Анализ удовлетворительности бухгалтерского баланса, оценка вероятности банкротства

Размещено на http://www.allbest.ru/

Звенигородский финансово-экономический колледж- филиал

Федерального государственного образовательного учреждения высшего

Профессионального образования " Финансовый университет

При Правительстве РФ"

Курсовая работа

По дисциплине: МДК 04.02." Основы анализа бухгалтерской отчетности"

На тему: Анализ удовлетворительности бухгалтерского баланса, оценка вероятности банкротства

Выполнил:

Студент 33 группы, 3 курса

Волков Василий Сергеевич

Руководитель:

Чугунова Галина Александровна

Звенигород 2014 год



Структура

Введение

Глава I. Теоретические основы оценки удовлетворительности бухгалтерского баланса. Оценка вероятности банкротства

1.1 Понятие анализа удовлетворительности бухгалтерского баланса

1.2 Оценка вероятности банкротства

Глава II. Анализ бухгалтерского баланса и оценка вероятности банкротства на примере организации ОАО «Фармстандарт»

2.1 Проведение анализа бухгалтерского баланса

2.2 Анализ вероятности банкротства

Глава III. Общий результат проведенных расчетов по определению удовлетворительности бухгалтерского баланса и вероятности банкротства

3.1 Результат по проведенным расчетам

Список используемой литературы и источники информации

Приложения



Введение

Бухгалтерский баланс-это одна из форм бухгалтерской финансовой отчетности, являющаяся одним из основных источников, на основе анализа которых принимаются управленческие решения заинтересованных внешних пользователей по отношению к анализируемому субъекту. В частности, одним из важных направлений анализа удовлетворительности бухгалтерского баланса является определение вероятности банкротства предприятия.

Наличие проблем как теоретического (трудности в определении признаков несостоятельности), так и практического характера (быстроменяющееся законодательство, недостаточный статистики банкротств, возможности фиктивного банкротства), приводит к финансовой нестабильности организации, следовательно, актуальность данной темы является наличие этих проблем в финансово-хозяйственной деятельности организаций.

Определение вероятности банкротства имеет большое значение для оценки состояния самого предприятия (возможность своевременной нормализации финансовой ситуации, принятие мер для восстановления платежеспособности), и при выборе контрагентов (оценка платежеспособности и надежности контрагента).

Целью данной работы является оценка финансового состояния предприятия ОАО ''Фармстандарт'' определение вероятности банкротства и разработка мероприятий по снижению риска, если таковой риск имеется

Для достижения цели необходимо решить следующие задачи:

1. Исследовать деятельность предприятия и оценить основные экономические показатели;

2. Рассмотреть разнообразные методы диагностики вероятности возможного банкротства предприятия;

3. Провести оценку вероятности банкротства предприятия;

Объектом данной курсовой работы является финансово- хозяйственная деятельность Открытого Акционерного Общества ''Фармстандарт''

Предмет исследования - Анализ удовлетворительности бухгалтерского баланса и оценка вероятности банкротства предприятия.

Для написания данной курсовой работы были использованы следующие источники информации:

1. Международные стандарты финансовой отчетности (МСФО)

2. Федеральный закон от 26 октября 2002 г. N 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» (действующая редакция от 10.01.2014)

3. Кононенко О. С. «Анализ финансовой отчетности» - 2006 г.

4. Савицкая Г.В. «Анализ хозяйственной деятельности предприятий» 2006 г.

5. Федеральный Закон от 30.12.2008 N 296-ФЗ

Так же при написание курсовой работы, я использовал интернет источник систему консультант+ (www.consultant.ru).



Глава I. Теоретические основы оценки удовлетворительности бухгалтерского баланса. Оценка вероятности банкротства

удовлетворительность бухгалтерский баланс банкротство

1.1 Понятие анализа удовлетворительности бухгалтерского баланса

Бухгалтерский баланс-это способ экономической группировки и обобщенного отражения состояния средств по видам и источникам их образования на определенный момент времени в денежном измерителе. Баланс состоит из двух частей: актива, где показывается имущество по видам и группам, и пассива, где показывается собственный капитал и обязательства организации. Внутри актива и пассива однородные объекты учета группируются по разным признакам (например, по принципу оборачиваемости -- внеоборотные и оборотные). Суть баланса сводится к равновесию (количественному равенству) его противоположных частей -- актива и пассива. Следовательно, если присутствует равновесия двух этих частей баланса, то и сам баланс можно считать удовлетворительным. Анализ как бухгалтерского так и всей финансовой отчетности является неотъемлемой частью большинства решений, касающихся кредитования, инвестирования и др.

Принимая экономические решения, инвесторы, кредиторы и другие заинтересованные пользователи анализируют широкий спектр экономической информации об организации как финансового, так и нефинансового характера. В этом огромном массиве информации, который создается организацией, ключевое значение имеет публичная бухгалтерская (финансовая) отчетность, ядром которой является бухгалтерский баланс.

Как отмечено в Международных стандартах финансовой отчетности (МСФО)[1], основная цель финансовых отчетов состоит в обеспечении заинтересованных пользователей информацией о финансовом положении, деятельности и изменениях в финансовом положении организации. Информация о финансовом положении, в основном, дается в бухгалтерском балансе, который, в свою очередь, объединяет в себе такие элементы финансовых отчетов, как Долгосрочные активы, Оборотные активы, Обязательства и Собственный Капитал (Пассивы). Информация о деятельности организации дается в «Отчет о финансовых результатах», описывающем другие элементы -- Доходы и Расходы. Информация об изменениях в финансовом положении дается в других формах финансовых отчетах в обособленном виде.

Составные части финансовых отчетов взаимосвязаны, так как они отражают различные аспекты одних и тех же фактов хозяйственной жизни. Хотя каждый отчет представляет информацию, которая отличается от других отчетов, ни один из них не служит только одной цели и не дает всю информацию, необходимую для особых потребностей пользователей.

Как известно, бухгалтерский баланс отражает влияние хозяйственных операций и других событий, группируя их в обширные классы в соответствии с их экономическими характеристиками. Эти обширные классы в терминологии МСФО называются элементами финансовых отчетов. Активы, Обязательства и Собственный капитал (Пассивы) являются элементами, непосредственно связанными с измерением финансового положения в бухгалтерском балансе. Доход и расходы являются элементами, непосредственно связанными с измерением показателей в отчете о финансовых результатах.

1.2 Оценка вероятности банкротства

Центральное место в системе правового регулирования несостоятельности (банкротства) занимает Федеральный закон от 26 октября 2002 г. N 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» (действующая редакция от 10.01.2014) [2], задачами которого являются, с одной стороны, исключение из гражданского оборота неплатежеспособных субъектов, а с другой - предоставление возможности добросовестным предпринимателям улучшить свои дела под контролем арбитражного суда и кредиторов и вновь достичь финансовой стабильности. В этом смысле институт банкротства служит гарантией социальной справедливости в условиях рынка, одним из основных элементов которого является конкуренция.

В соответствии с Федеральным законом от 26 октября 2002 г. N 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» признаются равнозначными, и по своей сути эти понятия являются внешним признаком оценки неэффективности деятельности предприятия, которая сводится к определению его финансового состояния, отражающего способность устойчиво выполнять принятые на себя финансовые обязательства.

Иными словами, «несостоятельность (банкротство)» - признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворять требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по плате обязательных платежей.

Банкротство сложный процесс, включающий:

1. Рассмотрение ситуации, в которой некоторое физическое лицо или предприятие объявлено несостоятельным;

2. Юридические процедуры, с помощью которых можно временно приостановить деятельность физического лица или предприятия в случае банкротства, используя законодательные или практические шаги;

3. Определение ответственности для осуществления (или неосуществлении) необходимых шагов в экономическом, финансовом, юридическом, социальном и политическом плане.

В современной практике понятие «банкрот» введено законом РФ «О несостоятельности «банкротстве предприятий» Федеральный Закон от 30.12.2008 N 296-ФЗ [3]

Он распространяется на физических и юридических лиц, за исключением казенных предприятий, учреждений, политических партий и религиозных организаций. Процедуры банкротства способствуют преодолению кризиса неплатежей, прекращению роста просроченной задолженности и предотвращению негативных социальных последствий, связанных с кризисными процессами. Закон содержит более жесткие требования к арбитражным управляющим, которым доверяется проведение процедур банкротства. Особое место отведено банкротству отдельных категорий должников - юридическим лицам: градообразующих, сельскохозяйственных, кредитных и страховых организаций, стратегических предприятий и организаций, субъектов естественных монополий.

Дело о несостоятельности (банкротстве) рассматривается арбитражным судом по месту нахождения предприятия - должника, указанному в учредительных документах.

Финансовое состояние организации характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов). Эти сведения представлены в балансе предприятия.

Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние предприятия, выступает платежеспособность организации, также финансовое положение определяется всей совокупность хозяйственных факторов.

Кризисные ситуации, возникающие вследствие неравномерного развития сельского хозяйства и его отдельных частей, колебания объемов производства и сбыта, появления значительных спадов производства, следует рассматривать не как стечение неблагоприятных ситуаций (хотя для отдельного предприятия это может быть и так), а как некую общую закономерность, свойственную рыночной экономике. Одной из стадий банкротства предприятия является финансовая неустойчивость. На этой стадии начинаются трудности с наличными средствами, проявляются некоторые ранние признаки банкротства, резкие изменения в структуре баланса в любом направлении.

Развитие кризисного процесса обнаруживается в росте задолженности предприятия, ухудшении показателей ликвидности (то есть способности предприятия своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам), а также показателей финансовой устойчивости.



Глава II. Анализ бухгалтерского баланса и оценка вероятности банкротства на примере организации ОАО «Фармстандарт»

2.1 Проведение анализа бухгалтерского баланса

Таблица 2.1 «Анализ собственных оборотных средств»

№	Показатели	За отчетный год	За предыдущий год	Изменения	Темп (%)
1	Внеоборотные активы	10,171,860.0	7,616,364.0	+2,555,496.0	133.55
2	Оборотные активы	38,618,953.0	32,833,897.0	+5,785,056.0	117.62
3	Собственный капитал	27,403,359.0	20,614,623.0	+6,788,736	132.93
4	Долгосрочные обязательства	27,970.0	27,435.0	+535.0	101.95
5	Краткосрочные обязательства	21,359,485.0	19,808,203.0	+1,551,282.0	107,83
6	СОС	+17,259,468.0	+13,025,694.0	+4,233,774.0	132.50
7	СОС	+17,259,468.0	+13,025,694.0	+4,233,774.0	132.50
8	К обеспечения СОС	0.3	0.4	-0.1	75.0

Вывод: Анализ собственных оборотных средств ОАО «Фармстандарт» свидетельствует о следующем, что все оборотные активы в организации сформированы за счет собственных средств. Данный вывод подтверждается значением показателя СОС. За отчетный год величина СОС составила +17,259, 468.0 руб. что на +4,233, 774.0 руб. больше, о сравнению с данными за предыдущий год. Исходя из выше изложенного можно сделать вывод, о том что организация соблюдает норматив минимального обеспечения оборотных активов собственными оборотными средствами. Значение коэффициента в прошлом году составила 0.4 или 40% а в отчетном году этот коэффициент снизился и составил 0.3 или 30%. Но не смотря на то что этот коэффициент снизился, он соответствует нормативу, как в отчетном году, так и в предыдущем.

Таблица 2.2«Анализ ликвидности баланса»

Актив	На конец года	На начало года	Пассив	На конец года	На начало года	Платежный излишек (+) Недостаток(-)
Наиболее ликвидные активы	8,193,046.0	8,079,875.0	Наиболее срочные обязательства	21,204,880.0	19,020,822.0	-13,011,834.0	-10,940,947.0
Быстро реализуемые активы	27,614,138.0	23,182,001.0	Краткосрочные обязательства	0.0	700,000.0	+27,614,138.0	22,482,001.0
Медленно реализуемые активы	30,425,659.0	24,754,022.0	Долгосрочные обязательства	27,970.0	27,435.0	+30,397,689.0	+24726587.0
Труднореализуемые активы	10,171,860.0	7,616,364.0	Собственный капитал и другие постоянные пассивы	27,403,359.0	20,614,623.0	-17231499,0	-12,998,259.0
Баланс	48,790,813.0	40,450,261.0		48,790,813.0	40,450,261.0	+8,340,552.0

В зависимости от степени ликвидности актива баланса можно разделить на четыре группы:

Группа А1-наиболее ликвидные активы: денежные средства (стр. 1250) и краткосрочные финансовые вложения (стр. 1240)

Группа А2_быстрореализуемые активы: дебиторская за должность(стр1230), и прочие оборотные активы (стр1260)

Группа А3-медленно реализуемые активы: запасы(стр1210) НДС по приобретённым ценностям стр. (1220)

Группа А4-труднореализуемые активы: Внеоборотные активы (стр.1100)

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты. Выделяют четыре группы пассивов:

Группа П1-наиболее срочные обязательства, к которым относится статьи кредиторской за должности (стр. 1520)

Группа П2- краткосрочные обязательства: краткосрочные кредиты и займы (стр. 1510) за должность участникам(учредителям) по выплате доходов (стр. 15207), прочие краткосрочные обязательства (стр. 1550)

Группа П3- долгосрочные обязательства: Кредиты и займы (стр. 1410)

Группа П4- собственный капитал и другие постоянные пассивы (итог по стр. 1300)

Баланс считается абсолютно ликвидным если первые три группы по активу больше или равны первым трем группам по пассиву, а четвертая группа меньше или ровна четвертой группе по пассиву.т.е

А1?П1;

А2?П2;

А3?П3;

А4?П4;



Вывод: Анализ ликвидности бухгалтерского баланса ОАО «Фармстандарт» свидетельствует о следующем:

1. Баланс является абсолютно ликвидным так как нормативу соответствует все неравенства

2. Соответствовали труднореализуемых активов с постоянными пассивом свидетельствует о том что в организации присутствует собственные оборотные средства.

3. Сопоставление наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов(А1+А2) с наиболее срочными пассивами (П1+П2) свидетельствует о том, что текущая платежеспособность и ликвидность на блажащий период времени является абсолютными

4. Данная организация отражает перспективную ликвидность и является платежеспособной, об этом нам свидетельствует четвертое неравенство

Чтобы окончательно убедиться в том, что организация на данный периода именно на 2012 год является абсолютно финансово-устойчивой, определим к какому типу финансовой устойчивости организация относится:

Тип1. Абсолютная финансовая устойчивость.

Она характеризуется неравенством З?СОС т.е. запасы меньше или равны сумме собственного оборотного капитала т.е. строка 1210+1220?1300-1100+1530;

На примере организации ОАО «Фармстандарт» это неравенство примет след вид:

2,811,475.0+294?27,403,359.0+2,110.0-10,171,860

Вывод: Исходя из проведенного решения, можно сделать заключение о том что организация является абсолютно финансово устойчивой, так как все запасы, находящиеся в организации, покрываются собственными источниками, что на практике встречается достаточно редко.



2.2 Анализ вероятности банкротства

Таблица 2.3 Расчет по модифицированной пятифакторной модели Альтмана по ОАО «Фармстандарт»

Показатели	За отчетный год	За предыдущий год	Изменения
К1	0.79	0.81	-0.02
К2	0.14	0.16	-0.02
К3	0.18	0.2	+0.16
К4	1.28	1.04	+0.24
К5	0,21	0.25	-0.04
Z	2,6	2.46	+0.14

Расчеты по модифицированной модели Альтмана по ОАО «Фармстандарт» за отчетный год;

К1= Оборотный капитал/Валюту баланса

К1= 38.618.953.0/48, 790.813.0=0.79;

К2=Чистая прибыль(убыток) / Валюту баланса

К2= 6,788, 736.0/48, 790.813.0=0.14;

К3=Прибыль до налогообложения / Валюту баланса

К3=85,368, 48.0 /48,790, 813.0=0.18;

К4=Собственный капитал / Заёмный капитал

К4= 27,403, 359.0/ 21,385, 345.0=1.28;

К5=Выручка от реализации/Валюта Баланса

К5=10,276, 949.0/48,790, 813.0=0.21;

Расчеты по модифицированной модели Альтмана по ОАО «Фармстандарт» за предыдущий год;

К1= Оборотный капитал/Валюту баланса

К1=32,833, 897.0/40,450, 261.0=0.81;

К2=Чистая прибыль(убыток) / Валюту баланса

К2=6,395, 187.0/40,450, 261.0=0.16;

К3=Прибыль до налогообложения / Валюту баланса

К3=8,076, 328.0/40,450, 261.0=0.2

К4=Собственный капитал / Заёмный капитал

К4=20,614, 623.0/19,832, 605.0=1.04;

К5=Выручка от реализации/Валюта Баланса

К5=9,504, 459.0/40,450, 261.0=0.25;

В результате подсчета Z - показателя для конкретного предприятия делается заключение:

Если Z <1,81 - вероятность банкротства составляет от 80 до 100%;

Если 2,77 <= Z <1,81 - средняя вероятность краха компании от 35 до 50%;

Если 2,99 <Z <2,77 - вероятность банкротства не велика от 15 до 20%;

Если Z <= 2,99 - ситуация на предприятии стабильна, риск неплатежеспособности в течении ближайших двух лет крайне мал.

Вывод: На основе данных представленных в таблице 2.1, можно сделать вывод о том, что в 2011 году Индекс Альтмана, равнялся 2.46. А в 2012 он увеличился по сравнению с данными за 2011 год на 0.14 пункта. Следовательно, ситуация на предприятии стабильна, риск неплатежеспособности в течении ближайших двух лет крайне мал.

Таблица 2.4. Расчет комплексного показателя предсказания финансового кризиса ОАО «Фармстандарт»

Показатели	Отчетный год	Предыдущий	Изменения
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0.3	0.4	-0.1
Коэффициент текущей ликвидности	1.81	1.62	+0.19
Коэффициент оборачиваемости активов	0.56	0.57	-0.01
Коэффициент менеджмента, рассчитываемый как отношение прибыли от реализации к выручке;	0.43	0.45	-0.02
Рентабельность собственного капитала.	0.25	0.31	-0.06

Расчеты комплексного показателя финансового кризиса ОАО «Фармстандарт» за отчетный год:

1. К обеспеченности СОС= СОС/ОА

Норматив по этому показателю составляет 0.1

К обеспеченности СОС= 17,259, 468.0/38,618, 953.0=0.3;

2. К текущей ликвидности= (ДС+ КФВ+ДЗ+ПОА+З) /КО

Норматив по этому показателю составляет 1-2

К текущей ликвидности= (5,335, 289.0+2,857, 757.0+27,613, 890.0+248.0+2,811, 475.0) /21,359, 485.0=1.81;

1. 3. Коэффициент оборачиваемости активов= Выручка от продажи товаров, продукции работ услуг (За минусом НДС, Акцизов и т.д.) / Среднегодовую величину оборотных активов

Коэффициент оборачиваемости активов=20,109, 093.0/35,726, 425.0=0.56;

4. Коэффициент менеджмента, рассчитываемый как отношение прибыли от реализации к выручке=Прибыль от продажи(убыток)/ Выручку от продажи товаров, продукции работ услуг (За минусом НДС, Акцизов и т.д.)

Коэффициент менеджмента, рассчитываемый как отношение прибыли от реализации к выручке=8,572, 026.0/20,109, 093.0=0.43;

5. Рентабельность собственного капитала= Чистая прибыль (убыток)/Собственный капитал

Рентабельность собственного капитала=6,788, 736.0/27,403, 359.0=0.25;

Расчеты комплексного показателя финансового кризиса ОАО «Фармстандарт» за предыдущий год:

1. К обеспеченности СОС= СОС/ОА

Норматив по этому показателю составляет 0.1

К обеспеченности СОС=13,025, 694.0/32,833, 897.0=0.4;

К текущей ликвидности= (ДС+ КФВ+ДЗ+ПОА+З) /КО



Норматив по этому показателю составляет 1-2

2. К текущей ликвидности= (5,131, 104.0+2,948, 771.0+23,182, 001.0+0.0+1,569, 630.0) /19,808, 203.0=1.62;

3. Коэффициент оборачиваемости активов= Выручка от продажи товаров, продукции работ услуг (За минусом НДС, Акцизов и т.д.) / Среднегодовую величину оборотных активов

Коэффициент оборачиваемости активов=16,232, 008.0/28,312, 193.0=0.57;

4. Коэффициент менеджмента, рассчитываемый как отношение прибыли от реализации к выручке=Прибыль от продажи(убыток)/ Выручку от продажи товаров, продукции работ услуг (За минусом НДС, Акцизов и т.д.)

Коэффициент менеджмента, рассчитываемый как отношение прибыли от реализации к выручке= 7,322, 219.0/16,232, 008.0=0.45;

5. Рентабельность собственного капитала= Чистая прибыль (убыток)/Собственный капитал

Рентабельность собственного капитала= 6,395,187/20,614,623,0=0.31;

Вывод: Таким образом, рассчитав показатели из Таблицы 2.2 можно сделать вывод о том что финансовое состояние организации ОАО «Фармстандарт» не является кризисном так как почти все показатели соответствуют нормам или их отклонение не значительно, но следует отметить, что эти показатели имеют динамику к уменьшение т.е. по сравнению с данными за предыдущий год, показатели уменьшились, кроме коэффициента текущей ликвидности, в 2011 году он составил 1.62,что на 0.19 меньше, о сравнению с данными за 2012. Таким образом, подведя итог можно сделать следующее заключение, что в данной организации на 2012 год, угроза к кризисному состоянию отсутствует.



Глава III. Общий результат проведенных расчетов по определению удовлетворительности бухгалтерского баланса и вероятности банкротства

3.1 Результат по проведенным расчетам

Проанализировав бухгалтерскую отчетность ОАО «Фармстандарт» за период по 2011-2012 года, можно отметить, как положительные, так и отрицательные изменения.

Положительные: проведя Расчет по модифицированной пятифакторной модели Альтмана я установил, что вероятность банкротства в организации с 2011-12 года мала вероятна, так как в 2011 году Индекс Альтмана, равнялся 2.46. А в 2012 он увеличился по сравнению с данными за 2011 год на 0.14 пункта. Следовательно, ситуация на предприятии стабильна, риск неплатежеспособности в течении ближайших двух лет крайне мал. Так же при расчете как комплексных показателей так и проведение других процедур по выявлению удовлетворительности бухгалтерского баланса и определение вероятности банкротства я установил, что:

1. Организация не является банкротом, более того организация не будет являться банкротом как минимум 2 года.

2. Наблюдается положительная динамика выраженная в росте СОС их рост по сравнению с данными за предыдущий год составила +4,233, 774.0 руб.

3. Финансовая устойчивость в организации ОАО «Фармстандарт» является абсолютной, т.к. заемные средства полностью покрываются собственными источниками.

Отрицательные: Отрицательных изменений крайне мало в организации, можно отметить лишь то, что многие показатели как деятельности так и вероятности банкротства имеют отрицательные динамики, например:

1. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов снизился на 0.01 по сравнению с данными за предыдущий год.

Коэффициент обеспеченности СОС тоже имеет динамику к снижению, о сравнению с отчетным годом он снизился на 10%.



Список используемой литературы и источники информации

1. Международные стандарты финансовой отчетности (МСФО)[1] стр.5

2. Федеральный закон от 26 октября 2002 г. N 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» (действующая редакция от 10.01.2014) [2] стр.6-7

3. Федеральный Закон от 30.12.2008 N 296-ФЗ [3] стр.8

4. Савицкая Г.В. «Анализ хозяйственной деятельности предприятий» 2006 г. (Глава II, таблицы 2.2.) стр.14-19

5. Кононенко О. С. «Анализ финансовой отчетности» - 2006 г. (Глава II, таблицы2.1.) стр.10-14



Приложение 1



Размещено на Allbest.ru

...