Порядок формирования бухгалтерской отчетности

Размещено на http://www.allbest.ru/

1. Раскройте состав бухгалтерской отчетности и требования, предъявляемые к ней

В состав бухгалтерской отчётности включают:

- Бухгалтерский баланс (форма № 1);

- Отчёт о прибылях и убытках (форма № 2);

- Отчёт об изменениях капитала (форма № 3);

- Отчёт о движении денежных средств (форма № 4);

- Приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5);

- Отчет о целевом использовании полученных средств (ф. № 6);

- Пояснительную записку;

- Аудиторское заключение, подтверждающее достоверность бухгалтерской отчётности организации, если она в соответствии с федеральными законами подлежит обязательному аудиту.

Промежуточная отчетность состоит из формы №1 формы №2.

Субъекты малого предпринимательства, не обязанные в соответствии с законом проводить аудиторскую проверку достоверности бухгалтерской отчётности, могут не представлять Отчёт об изменениях капитала (форма № 3), Отчёт о движении денежных средств (форма № 4), Приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5), пояснительную записку.

Некоммерческие организации включают в состав бухгалтерской отчётности Отчёт о целевом использовании полученных средств (форма № 6).

К бухгалтерской отчетности предъявляется ряд требований:

- Достоверности и полноты. Достоверной и полной считается бухгалтерская отчётность, сформированная в соответствии с правилами, установленными нормативными актами по бухгалтерскому учёту.

- Понятности - отчетность должна быть понятна пользователям.

- Нейтральности информации. Информация не должна оказывать влияния на формирование определенного суждения с целью заранее запланированного результата.

- Целостности. Организация должна включать в бухгалтерскую отчётность показатели деятельности всех филиалов, представительств и иных подразделений.

- Последовательности представления. Организация должна придерживаться принятых ею содержания и формы бухгалтерской отчетности последовательно от одного отчётного периода к другому.

- Сопоставимости. Пользователи отчетности должны иметь возможность сравнивать информацию за различные периоды времени у одного предприятия и за один период времени у разных предприятий.

- Оформления. Бухгалтерская отчётность должна быть составлена на русском языке, в валюте Российской Федерации.

2. Какие виды анализа (или показатели) финансовой отчетности представляют наибольший интерес для кредиторов

Для кредитующих банков важна платежеспособность и ликвидность активов предприятия, т. е. возможность покрыть свои обязательства быстро реализуемыми активами. Эту информацию дает исследование величины и динамики коэффициентов абсолютной и текущей ликвидности.

3. Имеют ли данные бухгалтерского учета информационную ограниченность

1) Денежное выражение. Отражаются только те данные, которые возможно выразить в денежных единицах. Информация о кадрах, маркетинговых исследованиях, ассортимент и тд и тп увидеть в отчетности нельзя.

2) Упрощение и негибкость. Упрощение, потеря конкретного представления, обобщение и агрегирование данных, требующих от пользователя дополнительного анализа.

3) Субъективизм составителя. Самостоятельный выбор степени детализации данных.

4) Необходимость промежуточных оценок.

5) Оценка. Условные данные, иногда не сходящиеся с рыночной стоимостью

6) Нестабильность денежной единицы.

4. Что является основной целью формирования внешней финансовой отчетности

Удовлетворение интереса различных пользователей бухгалтерской информации.

5. Дайте характеристику основным методам ведения анализа финансовой отчетности

1. Горизонтальный анализ, представляющий собой сравнение каждой позиции отчетности с предшествующим периодом.

2. Вертикальный (структурный) анализ, определяющий структуру итоговых финансовых показателей.

3. Трендовый анализ, при котором сравнивается каждая позиция отчетности с рядом предшествующих периодов и определяется тренд, т.е. основная тенденция динамики показателя, очищенная от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда можно провести прогнозный анализ.

4. Метод финансовых коэффициентов (относительных показателей) представляет собой определение отношений и взаимосвязей показателей.

5. Сравнительный (пространственный) анализ -- это может быть внутрихозяйственное сравнение по отдельным показателям, а также межхозяйственное сравнение показателей данной фирмы с другими субъектами или со среднеотраслевыми экономическими данными.

6. Факторный анализ -- это анализ влияния отдельных факторов на результирующий показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Он может быть как прямым, заключающимся в раздроблении основного показателя на составные части, так и обратным (синтез), когда отдельные элементы объединяют в результативный показатель.

6. Какие виды анализа (или показатели) финансовой отчетности представляют наибольший интерес для государства

Прибыль, рентабельность активов, рентабельность реализации и другие показатели рентабельности.

7. Какие виды анализа (или показатели) финансовой отчетности представляют наибольший интерес для сотрудников компании

Персонал предприятия интересуется данными анализа финансового состояния предприятия с точки зрения стабильности уровня заработной платы и перспектив работы на данном предприятии.

8. Кто входит в состав пользователей информации, содержащейся в финансовых отчетах

Пользователей бухгалтерской информации можно разделить на три группы:

* администрация организации;

* сторонние пользователи информации с прямым финансовым интересом;

* сторонние пользователи информации с непрямым (косвенным) финансовым интересом.

Администрация организации - это совет директоров, высший управленческий персонал, менеджеры, руководители и специалисты подразделений.

Представители администрации являются одними из основных пользователей бухгалтерской информации, состав которой для каждого представителя определяется в зависимости от функций, выполняемых им, и его должности.

Сторонние пользователи бухгалтерской информации с прямым финансовым интересом - это сегодняшние или потенциальные инвесторы, банки, поставщики основных средств и производственных запасов и другие кредиторы. Они пользуются в основном информацией, содержащейся в бухгалтерской отчетности. На основании данных отчетности они делают выводы о финансовых перспективах в будущем, о ликвидности и платежеспособности организации.

Сторонние пользователи бухгалтерской информации с косвенным финансовым интересом - это налоговые органы, казначейство, контрольно-ревизионное управление (КРУ) Минфина Российской Федерации, аудиторские фирмы, Госкомстат, органы, уполномоченные управлять государственным и муниципальным имуществом, органы планирования экономики и другие пользователи (фондовые биржи, работники профессиональных союзов, научные консультанты, покупатели и др.).

9. Приведите примеры вуалирования финансовой отчетности

*сворачивание активов и обязательств. При сворачивании дебиторской и кредиторской задолженностей или задолженности по различным контрагентам у пользователя формируется неверное мнение по поводу сумм, срочности погашения активов и обязательств компании, соотношения имущества и обязательств компании;

* дробление статей с целью последующего объединения с другими статьями отчетности;

* манипулирование показателями по сегментам финансовой отчетности;

* в зависимости от поставленных целей компании представление действительных обязательств в качестве условных, и наоборот.

10. Приведите примеры фальсификации финансовой отчетности

Соединение разнородных имущественных ценностей под одним названием, неправильное начисление амортизационных сумм, включение фиктивных дебиторов и кредиторов, манипуляции с переоценкой средств, создание фиктивных фондов и резервов

11. Укажите основные условия успешного проведения анализа финансовой отчетности

Финансовый анализ дает возможность оценить:

1) имущественное состояние предприятия;

2) степень предпринимательского риска, в частности возможность погашения обязательств перед третьими лицами;

3) достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций;

4) потребность в дополнительных источниках финансирования;

5) способность к наращению капитала;

6) рациональность привлечения заемных средств;

7) обоснованность политики распределения и использования прибыли;

8) целесообразность выбора инвестиций и другие.

12. Чем вуалирование финансовой отчетности отличается от ее фальсификации

Отличие вуалирования от фальсификации отчетности состоит в том, что фальсификация предоставляет финансовые показатели организации в более выгодных условиях путем нарушения требований нормативных актов, а вуалирование совершается в пределах, разрешенных нормативными документами.

13. Назовите нормативные документы, регулирующие порядок формирования бухгалтерской отчетности организации

В зависимости от назначения и статуса нормативные документы целесообразно представить в виде следующей системы:

* 1-й уровень: законодательные акты, указы Президента и постановления Правительства Российской Федерации, регламентирующие прямо или косвенно организацию и ведение бухгалтерского учета в организации;

* 2-й уровень: стандарты (положения) по бухгалтерскому учету и отчетности;

* 3-й уровень: методические рекомендации (указания), инструкции, комментарии, письма Минфина Российской Федерации и других ведомств;

* 4-й уровень: рабочие документы по бухгалтерскому учету самого предприятия.

Основным актом 1-го уровня является Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 21.11.96 г. № 129-ФЗ, который определяет правовые основы бухгалтерского учета, его содержание, принципы, организацию, основные направления бухгалтерской деятельности и составления отчетности, состав хозяйствующих субъектов, обязанных вести бухгалтерский учет и предоставлять финансовую отчетность.

14. Чем определяется степень ликвидности активов компании

Для оценки степени ликвидности активов предприятия используют 3 коэффициента:

· коэффициент абсолютной ликвидности (отношение высоколиквидных активов, т.е. денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к текущим обязательствам);

· коэффициент быстрой ликвидности (отношение высоколиквидных активов плюс краткосрочная дебиторская задолженность к текущим обязательствам);

· коэффициент текущей ликвидности (отношение оборотных активов к текущим обязательствам).

15. С помощью каких показателей оценивается финансовая устойчивость компании

Коэффициент маневренности. Показывает, какая часть собственного капитала находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать капиталом. Высокие значения коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовое состояние.

; где

собственный капитал;

постоянные активы;

собственные оборотные средства.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами. На основании данного коэффициента структура баланса признается удовлетворительной (неудовлетворительной), а сама организация - платежеспособной (неплатежеспособной). Рост данного показателя в динамике за ряд периодов рассматривается как увеличение финансовой устойчивости компании.

; где

текущие активы.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками. Показывает достаточность собственных оборотных средств для покрытия запасов, затрат незавершенного производства и авансов поставщикам. Для финансово устойчивого предприятия значение данного показателя должно превышать 1.

; где

запасы сырья и материалов, незавершенное производство и авансы поставщикам.

Коэффициент автономии (концентрации собственного капитала). Характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних источников предприятие.

; где

 валюта баланса.

собственный капитал.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств. Этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о снижении финансовой устойчивости.

; где

заемный капитал.

Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций определяет, какая доля инвестированного капитала иммобилизована в постоянные активы.

; где

долгосрочные обязательства,

постоянные активы.

Коэффициент иммобилизации характеризует соотношение постоянных и текущих активов. Данный показатель отражает, как правило, отраслевую специфику фирмы.

Степень близости предприятия к банкротству определяется по следующей шкале:

 где:

текущие активы,

добавочный капитал,

чистая прибыль,

уставный капитал,

выручка от реализации,

валюта баланса.

16. Дайте характеристику типам финансовой устойчивости (абсолютная, нормальная, неустойчивое финансовое положение, кризис)

-абсолютная устойчивость - излишек источников формирования запасов и затрат. Данный тип встречается крайне редко.

-нормальная устойчивость - запасы и затраты обеспечиваются суммой собственных средств;

- неустойчивое финансовое состояние - запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных и заемных средств их формирования;

- кризисное финансовое состояние - запасы и затраты не обеспечиваются источниками формирования, а предприятие находится на грани банкротства.

17.Какие ограничения в балансовой модели компании (при анализе баланса) не позволяют пользователям финансовой отчетности получить сведения о реальной стоимости имущественного ее комплекса

1) Данные балансы быстро устаревают и поэтому он не предназначен для оперативного управления предприятием;

2)Баланс отвечает на вопрос «Что представляет компания

», но не дает ответа на вопрос «В результате чего сложилось такое положение

»;

3)Баланс, рассматриваемый изолированно, не обеспечивает пространственной сопоставимости;

4)Интерпретация балансовых показателей возможна лишь с привлечением данных об оборотах;

5)Баланс не отражает состояние средств компании в течение отчетного периода;

6)Показатель прибыли отражен в балансе в отрыве от затрат и оборота;

7)Итог баланса не отражает ни суммы средств, которые реально располагает компания, ни ее рыночной стоимости;

8)Баланс не обязательно должен быть унифицирован, что затрудняет его анализ.

18.Какова основная цель оценки финансовой устойчивости компании

Оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования компании с помощью рациональной финансовой политики, а также для постоянной работы, направленной на улучшение финансового состояния.

19.Каковы пути увеличения коэффициента финансовой независимости

Коэффициент финансовой независимости - финансовый коэффициент, равный отношению собственного капитала и резервов к сумме активов предприятия. Данными для его расчета служит бухгалтерский баланс организации. Коэффициент финансовой независимости показывает долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования). Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств. Увеличить данный коэффициент можно путем увеличения собственного капитала.

20.При каких условиях компания может быть признана ликвидной

На практике принято выделять 4 группы ликвидности активов:

· А1 -- наиболее ликвидные активы,

· А2 -- быстро реализуемые активы,

· А3 -- медленно реализуемые активы,

· А4 -- трудно реализуемые активы.

Деление производится с целью определения ликвидности предприятия или ликвидности бухгалтерского баланса. Для этого источники финансирования разделяют на 4 группы:

· П1 -- наиболее срочные обязательства,

· П2 -- краткосрочные пассивы,

· П3 -- долгосрочные пассивы,

· П4 -- постоянные пассивы.

Предприятие ликвидно, если А1>П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4

21.Чем отличается аналитический баланс от стандартного рекомендованного формата балансового отчета

В сравнительном аналитическом балансе имеет смысл представить лишь основные разделы актива и пассива баланса. Сравнительный аналитический баланс характеризует как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее показателей. Он систематизирует ее предыдущие расчеты. Аналитический баланс может быть получен путем агрегирования (укрупнения) несущественных статей стандартного формата балансового отчета и дополнения его показателями структуры и динамики активов и источников их формирования за отчетный период.

22.Чем отличается аналитический баланс, построенный в интересах менеджеров, сотрудников и других заинтересованных в деятельности компании сторон от баланса, построенного в интересах ее инвесторов

Баланс, построенный исходя из интересов инвесторов, демонстрирует изменения их совокупного капитала, то есть состоятельность компании в стратегическом аспекте.

A-LTL=E+STL

где А-активы компании, LTL-долгосрочные обязательства, STL-краткосрочные обязательства, Е-собственный капитал.

Баланс, построенный из интересов менеджеров и контрагентов, позволяет получить полное представление о генерирующих возможностях компании и о структуре источников финансирования ее деятельности.

LTA+STA=E+STL+LTL

где LTA-внеоборотные активы, STA-оборотные активы.

23.Чем отличается аналитический баланс, построенный в интересах собственников компании от баланса, построенного в интересах ее инвесторов

Баланс, построенный из интересов собственников, должен демонстрировать изменения их капитала, то есть их интерес в активах компании.

A-LTL-STL=E.

Баланс, построенный из интересов инвесторов, демонстрирует изменение их совокупного капитала, то есть состоятельность компании в стратегическом аспекте.

A-LTL=E+STL

где А-активы компании, LTL-долгосрочные обязательства, STL-краткосрочные обязательства, Е-собственный капитал.

24. Какие факторы оказывают влияние на текущую ликвидность компании

Факторы, влияющие на текущую ликвидность компании:

1) прибыльность деятельности (величина собственного капитала)

2) инвестиционные вложения (величина внеоборотных активов)

3) финансовая политика (краткосрочные обязательства)

4) эффективность управления оборотным капиталом (оборотные активы / краткосрочные обязательства)

25. Приведите примеры, иллюстрирующие разницу между понятиями ликвидность и платежеспособность компании

В чем же разница между ликвидностью и платежеспособностью

Понятие ликвидности относится к активам предприятия, поскольку только они могут обращаться в наличные денежные средства, в то время как пассивы не имеют подобной характеристики. Ликвидность имеет определенный диапазон значений, согласно которому активы относятся к тому либо иному уровню этого показателя.

Платежеспособность связана как с активами, так и с пассивами, поскольку она определяется как соотношение между этими двумя статьями баланса. Если предприятие обладает большим запасом высоколиквидных активов, то оно в состоянии заплатить по своим обязательствам, что свидетельствует о высоком уровне платежеспособности предприятия. Проще говоря, платежеспособность напрямую зависит от того, какую степень ликвидности имеет тот или иной актив компании.

26. Разъясните, каковы основные направления управления риском утраты ликвидности компании

Риск потери ликвидности -- риск возникновения финансовых потерь из-за неспособности организации в полном объеме обеспечить своевременное исполнение своих обязательств. Мониторинг состояния ликвидности происходит за счет анализа текущих и прогнозируемых показателей величины погашения активов и пассивов. В целях ограничения риска ликвидности установлены лимиты на максимально допустимые интервалы между требованиями и обязательствами по срокам погашения. Управление ликвидностью осуществляется также за счет сбалансированной политики формирования резервов.

27. Какие показатели характеризуют «качество» баланса

- валюта баланса в конце отчетного периода увеличивается по сравнению с началом периода;

- темпы роста валюты баланса выше уровня инфляции;

- темпы роста валюты баланса не выше темпов роста выручки;

- темпы роста оборотных активов выше, чем темпы роста внеоборотных активов;

- темпы роста оборотных активов выше, чем темпы роста краткосрочных обязательств;

- размеры долгосрочных источников финансирования (собственного и долгосрочного заемного капитала) превышают размеры внеоборотных активов;

- темпы роста долгосрочных источников финансирования (собственного и долгосрочного заемного капитала) превышают темпы роста внеоборотных активов;

- доля собственного капитала в валюте баланса не ниже 50%;

- размеры дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковые (отклонение не более половины);

- доля дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковые;

- темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковые;

- в балансе отсутствуют непокрытые убытки.

28. С помощью каких показателей оценивается платежеспособность

29. Если размер и темп роста дебиторской задолженности превышают размер и темп роста кредиторской задолженности, как это может повлиять на финансовое состояние компании

Значительное преобладание дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования, а превышение кредиторской задолженности над дебиторской может привести к неплатежеспособности предприятия.

30.Если размер и темп роста собственного капитала превышают размер и темп роста долгосрочного заемного капитала, как это может повлиять на финансовое состояние компании

Это говорит о финансовой устойчивости организации и снижении фин.зависимости.

финансовый бухгалтерский учет фальсификация

31.К каким негативным последствиям для финансового положения компании может привести значительный удельный вес запасов и его увеличение в динамике

Накопление больших запасов свидетельствует о спаде активности предприятия. Большие сверхплановые запасы приводят к замораживанию оборотного капитала, замедлению его оборачиваемости, в результате чего ухудшается ФСП. Кроме того, увеличивается налог на имущество, возникают проблемы с ликвидностью, увеличивается порча сырья и материалов, растут складские расходы, что отрицательно влияет на конечные результаты деятельности.

В то же время недостаток запасов (сырья, материалов, топлива) также отрицательно сказывается на финансовом положении предприятия, так как растут цены за срочность поставок, сокращается производство продукции в связи с простоями, повышается чувствительность к росту цен на сырьевые ресурсы, уменьшается сумма прибыли.

32.Какие потенциальные проблемы для компании может создать «тяжелая» структура внеоборотных активов

Если предприятие имеет "тяжелую" структуру активов, это свидетельствует о значительных накладных расходах и высокой чувствительности к изменениям выручки.

33.Каким образом структура кредиторской задолженности влияет на платежеспособность предприятия

Относительное увеличение кредиторской задолженности и как следствие уменьшение ее оборачиваемости, с одной стороны, это явление является благоприятным, так как у предприятия появляется дополнительный источник финансирования и при эффективном управлении может произойти замена краткосрочных обязательств в виде кредитов и займов "бесплатной" кредиторской задолженностью, с другой стороны может отразиться на общей платежеспособности организации и привести к банкротству.

34.О чем свидетельствует отрицательное значение показателя чистого оборотного капитала

NWC = Текущие активы - Текущие обязательства

Если величина оборотного капитала ушла «в минус», то величина краткосрочных обязательств превысила собственные средства предприятия. Соответственно, расплачиваться предприятию по текущим обязательствам нечем. Можно говорить о банкротстве компании.

35.О чем свидетельствует положительно значение показателя чистого оборотного капитала

Превышение чистого оборотного капитала (чистых оборотных средств) над оптимальной потребностью свидетельствует о неэффективном использовании ресурсов.

36.О чем свидетельствует ситуация, когда коэффициент восстановления платежеспособности равен 1,2

Коэффициент восстановления платежеспособности = (К1ф + 6/Т (К1ф - К1н)) / 2

где К1ф - фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности;

К1н - коэффициент текущей ликвидности в начале отчетного периода;

К1норм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, К1норм = 2;

6 - период восстановления платежеспособности в месяцах;

Т - отчетный период в месяцах.

Если значение коэффициента составило больше 1, это говорит о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность в течение следующих 6 месяцев.

37.Чем баланс в брутто-оценке отличается от баланса в нетто-оценке

Бухгалтерский баланс, включающий регулирующие статьи, называется балансом-брутто, очищенный от регулирующих статей - балансом-нетто. Исключение регулирующих статей и соответствующее уточнение оценки основных статей баланса выполняют для упрощения системы балансовых показателей и выявления реальной оценки хозяйственных средств и результатов хозяйственной деятельности.

38. Приведите перечень мер, направленных на восстановление платежеспособности компании

1. В случае возникновения признаков банкротства, установленных пунктом 2 статьи 3 настоящего Федерального закона, руководитель должника обязан направить учредителям (участникам) должника, собственнику имущества должника - унитарного предприятия сведения о наличии признаков банкротства.

2. Учредители (участники) должника, собственник имущества должника - унитарного предприятия, федеральные органы исполнительной власти, органы исполнительной власти субъектов Российской Федерации, органы местного самоуправления в случаях, предусмотренных федеральным законом, обязаны принимать своевременные меры по предупреждению банкротства организаций.

3. В целях предупреждения банкротства организаций учредители (участники) должника, собственник имущества должника - унитарного предприятия до момента подачи в арбитражный суд заявления о признании должника банкротом принимают меры, направленные на восстановление платежеспособности должника. Меры, направленные на восстановление платежеспособности должника, могут быть приняты кредиторами или иными лицами на основании соглашения с должником.

39. Чем понятие «ликвидность» отличается от понятия «платежеспособность»

Понятия платежеспособности и ликвидности являются очень близкими, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения.

Ликвидность текущих активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др. Таким образом, ликвидность - это способность активов трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена

40. Какие стороны финансового состояния компании характеризуют коэффициенты покрытия

Коэффициент покрытия показывает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем значение коэффициента больше, тем лучше платежеспособность предприятия. Этот показатель учитывает, что не все активы можно реализовать в срочном порядке.

Коэффициенты ликидности представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа:

· коэффициент абсолютной ликвидности - для поставщиков сырья и материалов;

· коэффициент покрытия - для инвесторов;

· коэффициент быстрой ликвидности - для банков

Kп =	Оборотные активы
	Текущие обязательства

41. Какие факторы влияют на ухудшение значения коэффициента промежуточной ликвидности

1. Увеличение производственных запасов, незавершенного производства и запасов готовой продукции, не обеспеченное ростом объемов реализации (Пример 7).

2. Снижение объемов реализации (Пример 8).

3. Снижение прибыльности реализованной продукции (Пример 9).

42. Для чего в расчетах показателей оборачиваемости применяется средняя хронологическая

Для осуществления расчетов на более существенном отрезке времени рекомендуется использовать среднюю арифметическую взвешенную или среднюю хронологическую - в зависимости от периодичности получаемых данных. Так, если в распоряжении имеются данные через равные промежутки времени (например, еженедельные, ежемесячные), целесообразно использовать среднюю хронологическую

Если выручка от реализации, например, берется за год, то и средний остаток оборотных средств также берется за год. При этом среднегодовой остаток оборотных средств за год рассчитывается как средняя хронологическая величина из остатков по месяцам.

43. Как определить продолжительность производственного цикла предприятия, и какими мерами можно его сократить

Производственный цикл изготовления изделия (партии) представляет собой календарный период нахождения его в производстве от запуска исходных материалов и полуфабрикатов в основное производство до получения готового изделия (партии).

Структура цикла

Структура производственного цикла включает время выполнения основных, вспомогательных операций и перерывов в изготовлении изделий (рис. 8.2).



Техническое совершенствование производства идет в направлении внедрения новой технологии, прогрессивного оборудования и новых транспортных средств. Это ведет к сокращению производственного цикла за счет снижения трудоемкости собственно технологических и контрольных операций, уменьшения времени на перемещение предметов труда.

Организационные мероприятия должны предусматривать:

Сведение до минимума перерывов, вызванных межоперационным пролеживанием, и перерывов партионности за счет применения параллельно-последовательного метода движения предметов труда и улучшения системы планирования;

Построение графиков комбинирования различных производственных процессов, обеспечивающих частичное совмещение во времени выполнения смежных работ и операций;

Сокращение перерывов ожидания на основе построения оптимизированных планов-графиков изготовления продукции и рационального запуска деталей в производство;

Внедрение предметно-замкнутых и подетально-специализированных цехов и участков, создание которых уменьшает длину внутрицеховых и межцеховых маршрутов, сокращает затраты времени на транспортировку.

44. Какие показатели характеризуют эффективность использования чистых активов компании

оценка эффективности использования чистых активов. Для этого рассчитываются и анализируются в динамике показатели «оборачиваемость чистых активов» и «рентабельность чистых активов», проводится их факторное исследование.

45. Какие факторы влияют на ухудшение значения коэффициента абсолютной ликвидности

Существует четыре основные причины сокращения коэффициента общей ликвидности:

· убыточность деятельности и, как следствие, сокращение собственного капитала;

· значительные вложения во внеоборотные активы (крупные инвестиции);

· привлечение краткосрочных кредитов на финансирование инвестиционной программы;

· ухудшение условий управления оборотным капиталом.

46. Какими реальными мерами можно повысить оборачиваемость активов компании

Повышение оборачиваемости активов достигается путем уменьшения оборотных средств либо постоянных активов. Для этого рассматриваются возможности продажи или списания неиспользуемого или неэффективно используемого оборудования, уменьшения непроизводственных активов, снижения запасов сырья и материалов, незавершенного производства, готовой продукции, уменьшения дебиторской задолженности.

Каждое предприятие интересуют вопросы объема производства (продаж) и ассортимента выпускаемой продукции (товаров), обеспечивающие максимум прибыли. Соответственно при выборе оптимальной структуры ассортимента необходимо проведение анализа себестоимости продукции (структуры затрат), определение маржинальной прибыли и рентабельности по каждому продукту, анализ рыночных цен и возможностей сбыта, выявление и анализ узких мест и ограничений в области производства и реализации продукции, определение наиболее выгодных продуктов по заданным приоритетам, расчет вариантов ассортиментной и ценовой политики.

47. Какими факторами определяется длительность операционного цикла

На продолжительность производственного цикла влияет множество факторов: технологических, организационных и экономических. Технологические процессы, их сложность и многообразие, техническая оснащенность предопределяют время обработки деталей и продолжительность сборочных процессов. Организационные факторы движения предметов труда в процессе обработки связаны с организацией рабочих мест, самого труда и его оплатой. Организационные условия в еще большей степени влияют на продолжительность выполнения вспомогательных операций, обслуживающих процессов и перерывы.

Экономические факторы обусловливают уровень механизации и оснащенность процессов (а следовательно, их длительность), нормативы незавершенного производства.

Чем быстрее совершается производственный процесс (чем меньше длительность производственного цикла), являющийся одним из элементов кругооборота оборотных средств, тем больше будет скорость их оборачиваемости, тем большее число оборотов они совершают в течение года.

48. Определите экономический смысл показателя степени платежеспособности по текущим обязательствам

Степень платежеспособности по текущим обязательствам - определяет текущую платежеспособность организации, объёмы её краткосрочных заемных средств и период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки. Степень платежеспособности определяется как отношение текущих обязательств должника к величине среднемесячной выручки. Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость должника.

49. От каких факторов зависит степень платежеспособности компании по текущим обязательствам

Платежеспособность предприятия складывается из двух факторов:

1. Наличие активов (имущества и денежных средства), достаточных для погашения всех имеющих у организации обязательств.

2. Степень ликвидности имеющих активов достаточная для того, чтобы при необходимости реализовать их, привести в деньги в сумме достаточной для погашения обязательств

50. Какие возможности с точки зрения оценки платежеспособности деятельности компании представляет расчет показателя общей реальной платежеспособности

Платежеспособность определяет возможность предприятия своевременно расплачиваться по краткосрочным обязательствам с помощью ликвидных оборотных активов и одновременно продолжать бесперебойную деятельность. Это предполагает, что оборотные активы в форме дебиторской задолженности и части запасов могут быть превращены в денежные средства, достаточные для погашения краткосрочных долгов числящихся на балансе предприятия. Положительная разница между стоимостью ликвидных оборотных активов и величиной краткосрочной задолженности должна быть не менее стоимости запасов, необходимых для продолжения бесперебойной деятельности, т. е. для обеспечения одного цикла кругооборота средств. Формирование выручки от продаж в конце цикла сопровождается формированием новых оборотных активов в форме запасов дебиторской задолженности и денежных средств.

Следовательно, оценка платежеспособности на определенную дату -- это сопоставление стоимости оборотных активов и краткосрочной задолженности. Одним из условий, позволяющих считать предприятие платежеспособным, является превышение стоимости оборотных активов над суммой краткосрочной задолженности. Показатель, оценивающий уровень платежеспособности предприятия, -- коэффициент общей ликвидности как частное от деления стоимости оборотных активов на сумму краткосрочных долгов. Традиционный коэффициент общей ликвидности рассчитывается по данным баланса. Такой расчет коэффициента позволяет оценить платежеспособность лишь при условиях, что все оборотные активы, числящиеся на балансе, ликвидны. Это означает:

1. Балансовые запасы могут быть превращены в денежные средства, равные по сумме стоимости запасов.

2. Дебиторская задолженность полностью поступает в форме денежных средств в сроки, соответствующие срокам погашения краткосрочных долгов.

51. Какие меры позволяют сократить финансовый цикл предприятия

Расчет финансового цикла - основа планирования и управления денежными средствами. Предприятие должно постоянно стремиться к сокращению производственного и финансового цикла. Для этого они могут использовать различные мероприятия: нормирование оборотных средств; снижение себестоимости продукции; оптимизацию производственных запасов; оптимизацию доставки сырья и материалов; оптимизацию доставки и хранения готовой продукции; управление дебиторской задолженностью; управление денежными средствами; сокращение производственного цикла; снижение потребности в инвентаре; эффективную ценовую политику; применение логического похода и т. д.

Выбор варианта сокращения производственного и финансового циклов делается на основе сопоставления эффективности каждого варианта. Сокращение длительности данных циклов позволяет сократить потребность в оборотных средствах.

52. Какие факторы влияют на ухудшение значения коэффициента текущей ликвидности

Изменения фактических коэффициентов ликвидности происходит под влиянием двух факторов: капитала и обязательств. Первый оказывает прямое влияние на показатель, второй - обратное. Ухудшение показателя (уменьшение соотношения) происходит при увеличении обязательств более быстрыми темпами, чем капитала. В случае ухудшения коэффициентов служба контроллинга должна проанализировать снижающее влияние на этот показатель различных групп обязательств. Это позволит выявить приемлемые формы воздействия на сокращение обязательств и целесообразность такого сокращения. При росте соотношения необходимо изучить структуру обязательств, чтобы выявить величину резервов привлечения средств без ущерба для ликвидности баланса банка.

53. Почему при расчете показателей рентабельности активов (капитала) и рентабельности собственного капитала применяются различные показатели прибыли

Рентабельность активов.

Чистая прибыль организации берется по данным "Отчета о прибылях и убытках", активы - по данным Баланса.

Рентабельность собственного К

Чистая прибыль организации берется по данным "Отчета о прибылях и убытках", собственный капитал - по данным пассива Баланса.

54. Определите экономический смысл показателя «маржинальная прибыль»

Маржинальная прибыль (аналоги: MR, marginal revenue, маржинальный доход, вклад на покрытие, дополнительная выручка, предельная выручка, валовая прибыль) - это разница между доходами от продаж продукции предприятия и переменными затратами. Под доходами понимается выручка, которую получило предприятие от продажи своей продукции без учета НДС. Переменные издержки включают в себя такие затраты: на материалы и сырье, заработную плату рабочего персонала, топливо, электроэнергию и т.д.

55. В чем особенности расчета показателя «разводненная прибыль на акцию»

Разводненная прибыль на акцию

Разводненная прибыль на акцию -- это показатель, указывающий акционерам, насколько их прибыль на акцию может измениться из-за изменений в структуре капитала при осуществлении не контролируемых ими операций с финансовыми инструментами.

Показатель разводненной прибыли на акцию рассчитывается как отношение чистой прибыли компании к сумме обыкновенных и так называемых потенциальных акций с разводняющим эффектом. Под потенциальными акциями при этом понимаются договоры, которые могут дать его владельцу право собственности на обыкновенные акции. Примерами потенциальных акций служат:

· привилегированные акции, конвертируемые в обыкновенные акции;

· варранты (сертификаты, предоставляющие право покупки ценных бумаг до момента их выпуска по фиксированной цене) и опционы на акции;

· программы мотивации персонала, которые позволяют ему получать обыкновенные акции в качестве части вознаграждения.

Разводненная прибыль на акцию раскрывается в отчете о прибылях и убытках в том случае, если у компании в обращении находятся потенциальные акции.

56. Какие выводы можно сделать по результатам горизонтального анализа отчета о прибылях и убытках

Горизонтальный анализ отчетности - это сравнительный анализ финансовых данных за ряд периодов. Данный метод также известен под названием "трендовый анализ".

При горизонтальном анализе отчетности (например, баланса), берется показатель (строка) и прослеживается его изменение в течение двух или более периодов. В качестве периодов могут браться любые одинаковые временные интервалы, но обычно для бухгалтерской отчетности используют поквартальный анализ или анализ данных по годам. Количество анализируемых периодов может варьировать в зависимости от конкретной задачи, однако качественный анализ, как правило, возможен, когда в анализируемом ряду более 3-х периодов.

Цель горизонтального и вертикального анализа финансовой отчетности состоит в том, чтобы наглядно представить изменения, произошедшие в основных статьях баланса, отчета о прибыли и отчета о денежных средствах и помочь менеджерам компании принять решение в отношении того, каким образом продолжать свою деятельность.

Горизонтальный анализ заключается в сопоставлении финансовых данных предприятия за два прошедших периода (года) в относительном и абсолютном виде с тем, чтобы сделать лаконичные выводы.

57. Каким образом лучше провести вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках

В общей сложности методика анализа отчета о прибылях и убытках немногим отличается от анализа других бухгалтерских отчетов. Но в проведении вертикального анализа структуры отчета есть некоторые особенности, касающиеся выбора общего итога, по отношению к которому рассчитываются удельные веса различных величин. Один вариант предполагает принятие за 100 % выручки от реализации. Но наряду с этим некоторые статьи формы № 2 могут оцениваться к общей сумме как доходов, так и расходов. То есть отдельные виды доходов и прибылей рассчитываются в доле к общей сумме доходов, а отдельные виды расходов и убытков -- к суммарной величине расходов.

58. При расчете показателей рентабельности инвестиций, какие показатели могут быть использованы в знаменателе формулы

Рентабельность продаж (Rпродаж) рассчитывается делением показателей прибыли на сумму полученной выручки. Показывает сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж.

R_продаж ^{валовая}

R_продаж ^{операционная}

R_продаж ^чистая

Также можно говорить и о рентабельности расходов.

R_{расходов}

R_{всех расходов}

и так для других видов расходов.

При этом использование различных показателей прибыли в знаменателе связано с использованием данного коэффициента для различных групп пользователей.

Чистая прибыль - для акционеров, инвесторов,

Прибыль до н/о - для налоговых органов

Прибыль от продаж - для менеджеров

Валовая прибыль - для высшего руководства.

59. Чем отличается показатель «дивидендный выход» от показателя «дивидендное покрытие»

Дивиденд -- (Dividend) Дивиденд это часть прибыли хозяйствующего субъекта, распределяемая между акционерами субъекта

Дивидендный выход - это результат деления дивиденда по обыкновенным акциям на доступную держателям обыкновенных акций прибыль, причем деление производится в расчете на одну акцию. Возможности капиталовложений, предпочтения держателей акций между текущим и будущим доходом оказывают влияние на значение дивидендного выхода.

От дивидендного выхода не зависит стоимость капитала даже в среднесрочной перспективе, что также необходимо учитывать.

Дивидендное покрытие -- число, показывающее, во сколько раз прибыль компании превышает сумму выплачиваемых ею дивидендов. Дивидендное покрытие является показателем того, что дивидендные платежи будут постоянными, и способности АО к инвестициям и росту.

60. В чем отличие с точки зрения экономической интерпретации между прибылью от продаж и прибылью до налогообложения

Прибыль до налогообложения - это разница между маржинальной (валовой) прибылью и расходами непроизводственного назначения, к которым относятся административно-управленческие расходы и расходы по сбыту произведенной продукции. В англоязычной литературе эту прибыль называют также операционной.

Показатель прибыли до налогообложения имеет исключительно важное значение в финансовом менеджменте, поскольку эта прибыль является источником покрытия постоянных финансовых расходов (проценты по кредитам и займам и лизинговые платежи), являющихся долгосрочным видом расходов, которые фирме необходимо нести при любых обстоятельствах, несмотря на складывающееся финансовое положение, возможные спады в объемах реализации и др.

Прибыль от продаж - это разность между валовым доходом и затратами на продажу товаров (издержками обращения). Прибыль от продаж является результирующим показателем хозяйственной деятельности торговой фирмы.

Основными факторами, влияющими на сумму прибыли от продаж являются:

· выручка от продаж,

· цена реализации продукции,

· объём продаж,

· себестоимость проданной продукции,

· коммерческие расходы,

· управленческие расходы.

рибыль (убыток) от продаж представляет собой валовую прибыль за вычетом управленческих и коммерческих расходов:

П_пр = П_вал - Р_у - Р_к,

где Р_у - расходы на управление; Р_к - коммерческие расходы.

Прибыль (убыток) до налогообложения - это прибыль от продаж с учетом прочих доходов и расходов, которые подразделяются на операционные и внереализационные:

П_дн = П_пр + С_одр + С_вдр,

где С_одр - операционные доходы и расходы; С_вдр - внереализационные доходы и расходы.

61. Перед какими категориями лиц, заинтересованных в деятельности компании распределяется (формально) операционная прибыль

Показатель операционной прибыли является знаковым в том смысле, что именно эта прибыль распределяется между основными заинтересованными лицами -- собственниками, лендерами, государством (рис.). С позиции государства основным представляющим интерес финансовым показателем является налогооблагаемая прибыль(Taxable Income). Этот показатель формально представлен на рис. как разность операционной прибыли и постоянных финансовых расходов.



62. Если эффект финансового левериджа имеет отрицательное значения, какие управленческие решения необходимо принять для исправления финансового состояния компании

Формирование отрицательного значения дифференциала финансового левериджа по любой из причин всегда приводит к снижению коэффициента рентабельности собственного капитала. В этом случае использование предприятием заемного капитала дает отрицательный эффект. Необходимо увеличить коэффициент валовой рентабельности активов до состояния выше уровня процентов за кредит.

63. Определите распределительную функцию собственного капитала

Функции собственного капитала:

1) Оперативная (поддерживает непрерывность деятельности пр-я)

2) Защитная (гарантирует кредиторам возврат их денег и возмещает убытки пр-я)

3) Распределительная (распределяется полученная прибыль пр-я)

4) Регулирующая (определяются возможности привлечения заемных источников финансирования)

64. При каких значениях эффекта финансового левериджа риск вложений в компанию минимален

Оптимальным, считается равное соотношение обязательств и собственного капитала (чистых активов), т.е. коэффициент финансового левериджа равный 1.

65. Для каких целей формируется резервный капитал

Реземрвный капитамл -- размер имущества предприятия, который предназначен для размещения в нём нераспределённой прибыли, для покрытия убытков, погашенияоблигаций и выкупа акций предприятия.

...