Вероятность банкротства предприятия
Рассмотрение методов диагностики вероятности банкротства фирмы с помощью модели Таффлера и Тишоу, Лиса. Построение графиков динамики экономических показателей: валовой прибыли, оборотных активов, чистого дохода, а также показателей чистой прибыли.
| Рубрика | Экономико-математическое моделирование |
| Вид | контрольная работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 26.04.2014 |
| Размер файла | 74,3 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
1. Диагностика вероятности банкротства предприятии
Проводим методики диагностики вероятности банкротства предприятия Приватное Акционерное Общества «Артемовское Вайнери».
1. Модель Таффлера и Тишоу
Z= 0.53А + 0.13В + 0.18С + 0.16D (1)
Где, А = операц.прибыль / краткосроч.объяз;
В = Оборотные активы / Общая сумма объяз;
С = Краткосроч. Объяз / Общая стоимость активов;
D = Выручка от реал. / Общая стоим. Активов;
Z = 0,53*(61166 / 106673) + 0,13 * ( 461364 / 426736 ) + 0,18 * ( 106673 / 426736 ) + 0,16 * ( 579240 / 426736 ) = 0,53 * 0,57 + 0,13 * 1,09 + 0,18*0,25 + 1,36*0,16 = 0,3021 + 0,1417 + 0,045 + 0,2176 = 0,7063.
По мнениям ученых , если Z > 0,3 - угроза банкротства минимальная, и предприятие финансово стабильное;
Если Z < 0,2 - предприятие переживает финансовый кризис и вероятность банкротства очень высока;
Таким образом по нашим расчетам видно что Z >0.3, так как Z = 0,7063. По этому мы можем сделать вывод, что нашему предприятию не грозит банкротство и что у него стабильный доход.
2. Модель Лиса.
Z = 0,063A + 0,092B + 0,057C + 0,001D(2)
Где, А = Оборотные активы / Общая сумма активов;
В = Операц. Прибыль / Общая стоимость активов;
С = Нераспределенный прибыль / Общая стоим. Активов;
D = Собственный капитал / Заемный капитал;
Z = 0,063*( 463164 / 426736) + 0,092 * ( 61166 / 426736 ) + 0,057 *( 26346 + 426736 ) + 0,001*( 240320 / 426736 ) = 0,063*1,09 +0,092*0,14 + 0,05*0,06 + 0,001*0,56 = 0,06867 + 0.01288 + 0,03 + 0,00056 = 0,11211.
По этой методики если Z<0,037, то предприятию вероятность банкротства очень высока. Если, Z>0,037, то банкротства предприятия минимальная.
Таким образом по нашим расчетам видно что Z>0,037, так как Z=0,11. По этому мы можем сделать вывод, что вероятность банкротства предприятия минимальная.
3. Модель Канана и Гольдера:
Z = -0,16К1 + 0,22К2 + 0,87К3 + 0,10К4 - 0,24К5(3)
Где, К1 = Дебит. задолж.+Денеж.средства и их эквив / Валюта баланса;
К2= Постоянный капитал / Валюта баланса;
К3= Финансовые затраты / Выручка от реализ;
К4= Затраты на персонал / Налоговая стоим.;
К5= Валовая прибыль / Заемный капитал;
К1 = ((192476+ 192476+ 8894+ 8726) +(5731+ 220+ 194)) / 667056= 408717/ 677056= 0,6127
К2 = 240320 / 667056 = 0,3602
К3 = -20895 / 579240 = - 0,036
К4= 1150 / 86421 = 0,0133
К5= 100624 / 426736 = 0,2358
Z = -0.16*0,6127 - 0.22*0,3602+ 0,87*(-0.036)+ 0.10*0.0133 - 0,24*0,2358 = - 0,098032 - 0,079244 - 0,03132 + 0,033 - 0,056592 = -0,263858 = - 0,03
По этой методики можно представить вероятность задержки платежей фирмы виде шкалы: Z=0,21 то 100%, Z=0,068 то 50%, Z=0,164 то 10%.
По нашим расчетам можно сделать вывод что, у предприятии очень высокая вероятность задержки платежей, так как Z=-0,03.
4. R- модель прогноза риски баланса
R = 8,38*к1 + к2 + 0,054*к3 + 0,63*к4 (4)
Где, к1 - оборотный капитал / активы;
К2- чистый прибыль / собственный капитал;
К3- выручка от реал / активы;
К4- чистый прибыль / интегральные затраты;
К1 = 463164 / 667056 = 0,6943
К2 = 13129 / 240320 = 0,0546
К3 = 451213/ 667056 = 0,6764
К4 = 13129 / (16905+22541+10783) = 0,2614
R = 8,38*0,6943 + 0,0546 + 0,054*0,6764 +0,63*0,2614 = 6,0747416= 6,07
По нашим расчетам можно сделать вывод что риск банкротства минимальная так как R?0,42, т.е R=6,07.
Строим графики по следующим показателям за 2007-2012 гг., выбранными экспортным методом, как наиболее часто встречающиеся в использованных методиках, для диагностики или вероятности банкротства:
1. Оборотные активы;
2. Чистый доход (выручка) от реализации;
3. Валовая прибыль;
4. Операционная прибыль;
5. Чистая прибыль;
Рис.1.2. Динамика показателя оборотных активов и линии тренда за 2007-2012гг.
Рис.1.3. Динамика чистого дохода (выручка) от реализации и линии тренда за 2007-2012гг.
Рис.1.4. Динамика показателя валовой прибыли и линии тренда за 2007-2012гг.
Рис.1.5. Динамика показателя прибыли от операционной деятельности и линии тренда за 2007-2012гг.
Рис.1.6. Динамика показателя чистой прибыли и линии тренда за 2007-2012гг.
Таблица 1.1.
|
Показатель |
Тип апромаксимации |
Уравнение регрессии |
Коэффициент детерминации |
Прогнозные тенденции |
|
|
Оборотные активы |
Полиномиальная степень 2 |
y = 7321,1 x2 + 13334x + 128259 |
RІ = 0,9785 |
рост |
|
|
Чистый доход (выручка) от реализации |
Полиномиальная степень 2 |
y = 1836,3x2 + 43385x + 131758 |
RІ = 0,9746 |
рост |
|
|
Валовая прибыль |
Полиномиальная степень 2 |
y = 1640,2x2 - 665,68x + 43587 |
RІ = 0,9187 |
рост |
|
|
Прибыль от операционной деятельности |
Полиномиальная степень 2 |
y = 691,76x2 + 2103,9x + 19977 |
RІ = 0,7827 |
рост |
|
|
Чистая прибыль |
Полиномиальная степень 2 |
y = 115,33x2-514,67x + 15788 |
RІ = 0,066 |
рост |
Интегральный показатель - это показатель, который рассчитывается в результате взвешивания определенной комбинации финансовых индикаторов и комплексно характеризует финансовое состояние предприятия.
Iпрог.= 0,2*x1 + 0,15*x2 + 0,2*x3 + 0,15*x4 + 0,3*x5,
где x1- оборотные активы;
x2- Чистый доход (выручка) от реализации;
x3- валовая прибыль;
x4-прибыль от операционной деятельности;
x5- чистая прибыль.
Сводная таблица полученных показателей на будущие 3 года деятельности ПрАТ «Артемовское Вайнери», исходя из построения графиков динамики деятельности предприятия с добавлением линии тренда с расчетов интегрального показателя. банкротство таффлер экономический прибыль
Таблица 1.2.
|
Показатель |
Период |
|||
|
2013 |
2014 |
2015 |
||
|
Оборотные активы |
118000 |
140000 |
162000 |
|
|
Чистый доход (выручка) от реализации |
76500 |
88500 |
103500 |
|
|
Валовая прибыль |
23800 |
28000 |
32180 |
|
|
Прибыль от операционной деятельности |
10500 |
12000 |
13800 |
|
|
Чистая прибыль |
5100 |
5700 |
6150 |
|
|
Iпрог. |
233900 |
274200 |
317630 |
2.Оценка и анализ конкурентоспособности предприятия
Рассчитаем систему показателей для оценки и анализа конкурентоспособности предприятия.
|
Группа показателей конкурентоспособности предприятия |
Название показателя |
расчет |
|
|
1. Группа показателей эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия. |
Коэффициент финансовой независимости |
0,360 |
|
|
Коэффициент финансового риска |
1,776 |
||
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,014 |
||
|
Коэффициент быстрой ликвидности |
0,970 |
||
|
Коэффициент текущей ликвидности |
1,085 |
||
|
Рентабельность продаж, % |
0,223 |
||
|
Рентабельность активов, % |
0,196 |
||
|
Коэффициент оборотности оборотных активов |
2,302 |
||
|
Длительность одного оборота оборотных активов |
158,992 |
||
|
Удельный вес необоротных активов в активе баланса |
0,304 |
||
|
Удельный весоборотных активов в активе баланса |
0,694 |
||
|
Удельный вес уставного капитала в пассиве баланса |
0,360 |
||
|
Удельный вес долгосрочных обязательств в пассиве баланса |
0 |
||
|
Удельный вес текущих обязательств в пассиве баланса |
0,639 |
||
|
Коэффициент годности нематериальных активов |
0,660 |
||
|
Коэффициент износа нематериальных активов |
0,339 |
||
|
2.Группа производственных показателей |
Материалоемкость |
0,726 |
|
|
Фондоотдача |
2,303 |
||
|
Показатель выхода годной продукции из использованного сырья |
0,017 |
||
|
Коэффициент износа основных средств |
0,375 |
||
|
Коэффициент годности основных средств |
0,624 |
||
|
Рентабельность по операционной деятельности |
0,135 |
||
|
3.Группа показателей качества продукции |
Коэффициент затоваривание готовой продукции |
0,012 |
|
|
Содержание сахара, г/дм3 |
170-200 (185) |
||
|
Титруемая кислотность, г/дм3 |
8-11 (9,5) |
||
|
Содержание фенольных речовин, мг/дм3 |
100-200 (150) |
||
|
Уровень рН |
2,8-3 (2,9) |
||
|
Рентабельность продукции, % |
0,287 |
||
|
Себестоимость реализованной продукции, тыс.грн. |
350589 |
||
|
Административные расходы, тыс.грн. |
16905 |
||
|
Расходы на сбыт,тыс.грн. |
22541 |
||
|
Материальные расходы, тыс.грн. |
327935 |
||
|
Расходы на оплату труда, тыс.грн. |
29166 |
||
|
4.Группа показателя развития предприятия |
Производственный потенциал |
245176 |
|
|
Коэффициент обеспеченности интеллектуального |
0,002 |
||
|
Темп роста чистой прибыли |
0,741 |
||
|
Темп роста фонд оплаты труда |
1,050 |
||
|
5.Группа показателей уровня досконалости управления предприятия |
Продуктивность труда |
779,297 |
|
|
Фондовооруженность труда |
338,447 |
||
|
трудоемкость |
0,0006 |
||
Определяем интегральный групповой показатель по формуле:
K=(Y1/2+Y2+Y3+…+Yn-1+Yn/2) / n-1
Где, n- количество показателей в группе
Y1,Y2,Y3,Yn-1,Yn- значение отдельных показателей по группами
1. Группа показателей эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия:
K=(Y1/2+Y2+Y3+…+Yn-1+Yn/2) / n-1 = 168,395 / 15 =11,23
2.Группа производственных показателей:
K=(Y1/2+Y2+Y3+…+Yn-1+Yn/2) / n-1 = 3,7495 / 6 =0,625
3.Группа показателей качества продукции:
K=(Y1/2+Y2+Y3+…+Yn-1+Yn/2) / n-1 = 732900,693/ 10 =73290,0693
4.Группа показателя развития предприятия:
K=(Y1/2+Y2+Y3+…+Yn-1+Yn/2) / n-1 =122589,268 / 3= 40863,089
5.Группа показателей уровня досконалости управления предприятия
K=(Y1/2+Y2+Y3+…+Yn-1+Yn/2) / n-1= 728,0958 / 2 = 364,0479
Формула для обозначения уровня конкурентоспособности предприятия с методикою оценки и анализа конкурентоспособности предприятия :
Iк= Iэ+Iп + Iк + Iр + Iд / n
где, Iэ - группа показателей эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия;
Iп - группа производственных показателей;
Iк - группа показателей качества продукции;
Iр - группа показателя развития предприятия;
Iд - группа показателей уровня досконалости управления предприятия;
n- количество показателей в группе
Iк= (11,23 + 0,625 + 73290,0693 + 40863,089 + 364,0479) / 5 = 22905,812
Размещено на Allbest.ru
...Подобные документы
Анализ динамики изменения показателей объема грузоперевозок, структуры эксплуатационных расходов по элементам затрат, себестоимости работ, полученного дохода, прибыли и рентабельности производства по железнодорожной станции Калий в РБ за пять лет.
контрольная работа [33,6 K], добавлен 22.04.2016Разработка имитационной модели торгового предприятия, предоставляющей возможность анализа и оптимизации основных показателей его деятельности для улучшения финансовых результатов. Схема расчёта накопленной чистой прибыли торговой компании "Магнит".
дипломная работа [1,6 M], добавлен 25.06.2017Статистический и корреляционный анализ активов, пассивов, прибыли, ВВП. Выбор формы моделей, отражающих зависимости между показателями. Построение и анализ регрессионной модели на основании реальных статистических данных, построение уравнения регрессии.
курсовая работа [494,7 K], добавлен 20.11.2013Определение наличия тенденции по заданным значениям прибыли фирмы. Построение графика линейной парной регрессии, нанесение полученных результатов на диаграмму рассеяния. Прогнозирование величины прибыли с помощью построенной регрессионной модели.
контрольная работа [284,0 K], добавлен 27.10.2010Анализ возможности применения нейронных сетей в оценке вероятности наступления банкротства предприятия в современных условиях хозяйствования. Проблема рисков в экономике. Финансовые коэффициенты, применяемые в российских методиках оценки банкротства.
курсовая работа [451,6 K], добавлен 14.08.2013Правила построения экономико-математической модели влияния технико-экономических показателей работы предприятия на фондоотдачу. Проверка отсутствия мультиколлинеарности. Расчет коэффициента автокорреляции. Построение модели в стандартизированном виде.
контрольная работа [193,1 K], добавлен 18.11.2010Сведения о методе скользящей средней, коэффициенте линейной парной корреляции, регрессионном анализе. Построение графиков изменения значений показателей по данным варианта. Обработка динамических рядов методом скользящей средней и построение графиков.
курсовая работа [614,4 K], добавлен 08.06.2012Понятие прибыли и ее значение для предприятия в условиях рыночной экономики. Анализ распределения и использования чистой прибыли по основным направлениям УП "Брестоблсоюзпечать". Выявление резервов прибыли. Формирование фондов накопления и потребления.
курсовая работа [59,0 K], добавлен 08.10.2013Проведение экономического анализа ООО "Мясная традиция" хозяйственной деятельности, объема производства продукции, затрат, прибыли, рентабельности. Разработка математической модели повышения эффективности экономических показателей работы предприятия.
дипломная работа [4,3 M], добавлен 19.03.2010Построение графиков исходного ряда зависимой переменной, оценочного ряда и остатков. Изучение динамики показателей экономического развития РФ за период: январь 1994 - декабрь 1997 годов. Вычисление обратной матрицы со стандартным обозначением элементов.
контрольная работа [99,8 K], добавлен 11.09.2012Анализ происшествия с помощью построения дерева отказов и дерева событий. Определение последовательностей и последствий, выбор моделей и показателей надежности для базисных событий. Оценка вероятности возникновения происшествий с помощью системы Hazard.
курсовая работа [6,2 M], добавлен 16.01.2015Определение оптимального выпуска товаров, обеспечивающего максимум прибыли. Построение модели, описывающей зависимость между факторами и объемом продажи. Нахождение нового объема продаж при измененных факторах. Вычисление неизвестных параметров модели.
контрольная работа [279,8 K], добавлен 16.04.2013Анализ тренд-сезонных экономических процессов. Применение ряда Фурье к остаточным величинам и к первым разностям. Коэффициенты сезонности. Применение экономико-математической модели для прогнозирования объемов прибыли компании "Вимм-Билль-Данн".
курсовая работа [1,5 M], добавлен 07.07.2012Модели, применяемые в производстве, их классификация, возможности и влияние информации на их сложность. Определение минимизации затрат и максимизации прибыли от реализации продукции с помощью "Excel" и оптимальных значений производственных процессов.
курсовая работа [2,1 M], добавлен 29.11.2014Модели зависимости спроса от дохода (кривые Энгеля). Эластичность спроса по доходу. Модели производственных затрат и прибыли предприятия, точка безубыточности. Оптимизационные задачи с линейной зависимостью между переменными. Модель мультипликатора.
презентация [592,2 K], добавлен 07.08.2013Прибыль фирмы как разница между доходом и издержками фирмы. Нахождение наибольшего значения прибыли путем определения максимума функции и построения графика. Изображение корреляционного поля случайных величин и их основных числовых характеристик.
контрольная работа [2,0 M], добавлен 19.06.2010Составление математической модели производства продукции. Построение прямой прибыли. Нахождение оптимальной точки, соответствующей оптимальному плану производства продукции. Планирование объема продукции, которая обеспечивает максимальную сумму прибыли.
контрольная работа [53,7 K], добавлен 19.08.2013Автоматизация расчета основных показателей эффективности инвестиционных проектов. Финансовая схема реализации в соответствии с типом потоков инвестиций и доходов. Аналитические зависимости для вычисления показателей, построение соответствующих графиков.
контрольная работа [370,9 K], добавлен 23.03.2011Экономическая модель туристической фирмы, определение управленческих решений по нахождению оптимального количества сотрудников по критерию увеличения дохода от продаж. Эксперименты по оптимизации количества менеджеров первой и второй категорий турфирмы.
курсовая работа [1,4 M], добавлен 26.12.2014Расчет показателей показательной статистики, построение графического изображения вариационного ряда с их использованием и оценка изучаемого явления, общая характеристика. Расчет средней арифметической, методы расчета. Уровень доверительной вероятности.
контрольная работа [592,1 K], добавлен 10.02.2009
