Анализ денежных потоков предприятия на примере ООО "Сфера"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

КУРСОВАЯ РАБОТА

на тему: «Анализ денежных потоков предприятия на примере ООО «Сфера»»

Содержание

Введение

1. Теоретические аспекты анализа денежных потоков

1.1 Экономическая сущность денежных потоков предприятия

1.2 Задачи анализа и источники информации

1.3 Показатели, характеризующие эффективность использования денежных потоков на предприятии

2. Анализ денежных потоков в деятельности ООО «Сфера»

2.1 Экономико-правовая характеристика ООО «Сфера»

2.2 Анализ влияния изменения денежных потоков на результаты деятельности предприятия

2.3 Мероприятия, направленные на повышение эффективности использования денежных потоков в ООО «Сфера»

Заключение

Список используемой литературы

Приложение

Введение

Актуальность темы исследования обусловлена тем, что:

Во-первых, денежные потоки обслуживают функционирование организации практически во всех аспектах деятельности.

Во-вторых, оптимальная величина денежных потоков обеспечивает финансовую устойчивость и платежеспособность организации.

В-третьих, рациональное использование высвободившихся денежных средств в результате оптимизации денежных потоков способствует расширению масштабов производства и росту выручки, получению дополнительных доходов.

Проблема исследования - финансовое благополучие предприятия во многом зависит от притока денежных средств, обеспечивающих покрытие его обязательств, следовательно, предприятию необходимо уделять особое внимание обеспечению минимально-необходимого запаса денежных средств для покрытия этих обязательств.

Цель исследования - рассмотреть анализ денежных потоков на предприятии.

Объект исследования - деятельность ООО «Сфера».

Предмет исследования - процесс повышения эффективности использования денежных потоков в деятельности промышленного предприятия.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

- рассмотреть теоретические подходы к понятию и сущности денежных потоков;

- проанализировать основные методы управления денежными потоками;

- определить основные показатели используемые при управлении денежными потоками;

- на основе анализа показателей разработать рекомендации по улучшению механизма управления денежными потоками предприятия.

Информационная основа курсовой работы включает: статистические материалы, нормативно-правовые акты, Интернет-ресурсы, статьи, опубликованные в периодических изданиях труды ведущих отечественных авторов, таких как Г.В. Савицкая, И.А. Бланк, Т.Н. Веселова и другие, которые исследовали факторы изменения результатов хозяйственной деятельности предприятий, обосновывали управленческие решения, выявляли резервы повышения эффективности производства и т. д.

Решение задач, поставленных в работе, осуществлялось с использованием системного подхода, анализа, сравнительного и других методов.

Перечисленные задачи обусловили структуру работы, состоящую из введения, двух глав, заключения, списка используемой литературы и приложения.

показатель денежный средство финансовый поток

1. Теоретические аспекты анализа денежных потоков

1.1 Экономическая сущность денежных потоков предприятия

Финансовые ресурсы -- это совокупность всех денежных средств, которые имеются в распоряжении предприятий, организаций, учреждений для формирования необходимых активов в целях осуществления всех видов деятельности как за счёт доходов, накоплений и капитала, так и за счёт различного вида поступлений. Денежные средства - ограниченный ресурс, поэтому важным является создание на предприятиях механизма эффективного управления их денежными потоками.

Денежные потоки - поступившие и выплаченные предприятием денежные средства за определенный период времени. Положительный денежный поток формируют денежные средства, поступившие в экономический субъект по итогам за соответствующий период, например, поступления от продажи товаров, выполнения работ, оказания услуг. Отрицательный денежный поток формируют денежные средства, затрачиваемые экономическим субъектом в соответствующий период, например, инвестиции, возврат кредита, затраты на сырьё, энергию, материалы и другие.

Денежный поток характеризует степень самофинансирования предприятия, его финансовую стабильность, финансовый потенциал, доходность.

Классификация денежных потоков:

1. По масштабам обслуживания хозяйственного процесса:

- По предприятию в целом;

- По отдельным структурным подразделениям;

- По отдельным хозяйственным операциям.

2. По видам хозяйственной деятельности:

- По операционной деятельности (производственной, основной);

- По инвестиционной деятельности;

- По финансовой деятельности

3. По направлению движения денежных средств:

- Положительный денежный поток - приток денежных средств;

- Отрицательный денежный поток - отток денежных средств

4. По методу исчисления объемов:

- Валовой денежный поток - вся совокупность поступивших и израсходованных средств;

- Чистый денежный поток - разница между положительными и отрицательными денежными потоками в рассматриваемом периоде. Является важнейшим результатом деятельности, во многом определяющим финансовое равновесие и темпы возрастания его рыночной стоимости (Чистый денежный поток = Положительный денежный поток - Отрицательный денежный поток).

5. По уровню достаточности:

- Избыточный - денежный поток, при котором поступления денежных средств существенно превышают реальную потребность предприятия в целенаправленном их расходовании;

- Дефицитный - денежный поток, при котором поступление денежных средств значительно ниже реальных потребностей предприятия в целенаправленном их расходовании.

6. По методу оценки во времени:

- Настоящий;

- Будущий.

7. По непрерывности формирования в рассматриваемом периоде:

- Дискретный - поступление или расходование денежных средств, связанных с осуществлением единичных хозяйственных операций предприятия в рассматриваемом периоде времени;

- Регулярный - поступление или расходование денежных средств по отдельным хозяйственным операциям, которые в рассматриваемом периоде времени, осуществляются постоянно по отдельным интервалам этого периода.

8. По стабильности временных интервалов:

- С равномерными временными интервалами в рамках рассматриваемого периода - аннуитет (проценты по кредиту 15-го числа);

- С неравномерными временными интервалами в рамках рассматриваемого периода (лизинговые выплаты).

Искусство управления текущими активами состоит в том, чтобы держать на счетах минимально необходимую сумму денежных средств, которые нужны для текущей оперативной деятельности. Сумма денежных средств, которая необходима хорошо управляемому предприятию, - это по сути дела страховой запас, предназначенный для покрытия кратковременной несбалансированности денежных потоков. Сумма должна быть такой, чтобы ее хватало для производства всех первоочередных платежей. Поскольку денежные средства, находясь в кассе или на счетах в банке, не приносят дохода, их нужно иметь в наличии на уровне безопасного минимума. Наличие больших остатков денег на протяжении длительного времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала.

Финансовое благополучие предприятия во многом зависит от притока денежных средств, обеспечивающих покрытие его обязательств. Отсутствие минимально-необходимого запаса денежных средств может указывать на финансовые затруднения. Избыток денежных средств может быть знаком того, что предприятие терпит убытки.

Причем причина этих убытков может быть связана как с инфляцией и обесценением денег, так и с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода. В любом случае именно анализ денежных потоков позволит установить реальное финансовое состояние на предприятии.

1.2 Задачи анализа и источники информации

Основными задачами анализа денежных средств являются :

- оценка оптимальности объемов денежных потоков организации;

- оценка денежных потоков по видам хозяйственной деятельности;

- оценка состава, структуры, направлений движения денежных средств;

- установления источников поступления и направлений расходования денежных средств;

- выявление и измерение влияния различных факторов на формирование денежных потоков, а также комплексное исследование факторов, оказывающих на денежные потоки прямое и косвенное воздействие;

- установление причин отклонения чистого денежного потока от чистой прибыли;

- расчет уровня достаточности поступления денежных средств;

- оценка динамики потоков денежных средств и определение сбалансированности притока и оттока денежных средств по объему и времени;

- выявление и оценка резервов улучшения использования денежных средств, поддержание достаточного уровня ликвидности предприятия;

-разработка предложений по реализации резервов повышения эффективности использования денежных средств.

Информационной базой анализа являются «Бухгалтерский баланс» предприятия и «Отчет о движении денежных средств».

Отчет о движении денежных средств -- это документ, в котором отражаются поступление, расходование и нетто-изменения денежных средств в ходе текущей хозяйственной деятельности, а также инвестиционной и финансовой деятельности за определенный период. Эти изменения отражаются так, что позволяют установить взаимосвязь между остатками денежных средств на начало и конец отчетного периода.

Основная деятельность - это деятельность предприятия, приносящая ему основные доходы, а также прочие виды деятельности, не связанные с инвестициями и финансами.

Основные направления притока денежных средств по основной деятельности:

1. Выручка от реализации продукции, работ, услуг.

2. Получение авансов от покупателей и заказчиков.

3. Прочие поступления (возврат сумм от поставщиков; сумм, выданных подотчетным лицам).

Основные направления оттока денежных средств по основной деятельности:

1. Платежи по счетам поставщиков и подрядчиков.

2. Выплата заработной платы.

3. Отчисления в соцстрах и внебюджетные фонды.

4. Расчеты с бюджетом по налогам.

5. Уплата процентов по кредиту.

6. Авансы выданные.

Поскольку основная деятельность является главным источником прибыли, она должна являться основным источником денежных средств.

Инвестиционная деятельность связана с реализацией и приобретением имущества долгосрочного использования. Сведения о движении денежных средств, связанных с инвестиционной деятельностью отражают расходы на приобретение ресурсов, которые создадут в будущем приток денежных средств и получение прибыли.

Основные направления притока денежных средств по инвестиционной деятельности:

1. Выручка от реализации активов долгосрочного использования.

2. Дивиденды и проценты от долгосрочных финансовых вложений.

3. Возврат других финансовых вложений.

Основные направления оттока денежных средств по инвестиционной деятельности:

1. Приобретение имущества долгосрочного использования (основные средства, нематериальные активы).

2. Капитальные вложения.

3. Долгосрочные финансовые вложения.

Инвестиционная деятельность в целом приводит к временному оттоку денежных средств.

Финансовая деятельность - это деятельность, результатом которой являются изменения в размере и составе собственного капитала и заемных средств предприятия. Считается, что предприятие осуществляет финансовую деятельность, если оно получает ресурсы от акционеров (эмиссия акций), возвращает ресурсы акционерам (выплата дивидендов), берет ссуды у кредиторов и выплачивает суммы, полученные в качестве ссуды. Информация о движении денежных средств, связанных с финансовой деятельностью позволяет прогнозировать будущий объем денежных средств, на который будут иметь права поставщики капитала предприятия.

Направления притока денежных средств по финансовой деятельности:

1. Получение дивидендов по акциям и процентов по облигациям.

2. Полученные ссуды и займы.

3. Эмиссия акций, облигаций.

Направления притока денежных средств по финансовой деятельности:

1. Погашение облигаций

2. Возврат ранее полученных кредитов.

3. Выплата дивидендов по акциям и процентов по облигациям.

Финансовая деятельность призвана увеличивать денежные средства в распоряжении предприятия для финансового обеспечения основной и инвестиционной деятельности.

Не вызывают оттока денежных средств хозяйственные операции, связанные с начислением амортизации основных средств, нематериальных активов, которые уменьшают величину финансового результата.

Отчет о движении денежных средств является очень важной информацией как для руководства организации, так и для ее инвесторов и кредиторов. Инвесторы и кредиторы используют данные отчета для исследования вопроса способно ли руководство организации управлять ею так, чтобы генерировать на счетах достаточное количество денежных средств для погашения долга, для выплаты дивидендов.

1.3 Показатели, характеризующие эффективность использования денежных потоков на предприятии

Основой управления является наличие оперативной и достоверной учетной информации, формируемой на базе бухгалтерского и управленческого учета. Информационной базой анализа взаимосвязи прибыли, движения оборотного капитала и денежных средств является «Бухгалтерский баланс» предприятия , «Приложение к бухгалтерскому балансу» и «Отчет о движении денежных средств» . Состав такой информации весьма разнообразен: движение средств на счетах и в кассе предприятия, дебиторская и кредиторская задолженность предприятия, бюджеты налоговых платежей, графики выдачи и погашения кредитов, уплаты процентов, бюджеты предстоящих закупок, требующих предварительной оплаты, и многое другое. При этом каждое предприятие самостоятельно определяет формат предоставления, периодичность сбора информации, схему документооборота.

Отчет о движении денежных средств - одна из основных форм финансовой отчетности, в которой суммируется информация о поступлении и выбытии денежных средств предприятия. Отчет о движении денежных средств -- это отчет об изменениях финансового состояния, составленный на основе метода потока денежных средств. Существуют два метода проведения анализа движения денежных средств: прямой и косвенный.

Прямой метод предполагает исчисление прихода (выручка от реализации продукции, работ и услуг, авансы, полученные и др.) и расхода (оплата счетов поставщиков, возврат полученных краткосрочных ссуд и займов и др.) денежных средств, т.е. информационной базой анализа движения денежных является выручка.

Косвенный метод основывается на идентификации и учете операций, связанных с движением денежных средств, и последовательной корректировке чистой прибыли, т.е. исходным элементом является прибыль.

Важным моментом в анализе денежных потоков является определение продолжительности финансового цикла (ПФЦ) (времени обращения денежных средств). Сокращение ПФЦ рассматривается как положительная тенденция, то есть чем меньше ПФЦ, тем денежные средства меньше находятся "замороженными" в различных активах, что способствует ускорению их оборачиваемости и тем самым возможности получения дополнительного дохода.

Одним из условий финансового благополучия организации является приток денежных средств. Организация должна иметь достаточное количество денежных средств для того, чтобы вовремя рассчитаться со своими кредиторами, выплатить заработную плату, в конечном итоге, чтобы поддерживать некий оптимальный уровень ликвидности. Однако, чрезмерная величина денежных средств говорит о том, что реально организация терпит убытки, связанные с инфляцией и обесцениванием денег, а также с упущенной возможностью их выгодного размещения. Поэтому для оценки состояния денежных потоков следует проанализировать долю денежных средств в составе текущих обязательств, то есть рассчитать коэффициент абсолютной ликвидности (Каб).

Для расчета привлекают внутренние учетные данные о величине остатков на начало (Онп) и конец периода (Окп) по счетам денежных средств. Для того, чтобы раскрыть реальное движение денежных средств на предприятии, оценить их поступление и расходование, а также увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств, выделяют и анализируют все направления их поступления и выбытия, анализ производят прямым и косвенным методами. Такой подход обеспечит оперативное управление и контроль за денежными потоками в организации.

Ещё одним важным показателем являются денежные средства от инвестиционной (ДСи), финансовой (ДСф) и текущей деятельности (ДСт). Текущая деятельность включает воздействие на денежные средства хозяйственных операций, оказывающих влияние на размер прибыли организации. К этой категории относятся такие операции как реализация товаров (работ, услуг), приобретение товаров (работ, услуг), необходимых в производственной деятельности организации, выплата процентов за кредит, выплаты по заработной плате, перечисления налогов.

Чистый денежный поток (ЧДП) - показатель, который характеризует разницу между положительным и отрицательным денежными потоками (между поступлением и расходованием денежных средств) в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов. Чистый денежный поток является важнейшим результатом финансовой деятельности предприятия, во многом определяющим финансовое равновесие и темпы возрастания его рыночной стоимости. В формировании чистого денежного потока определяются роль и место показателя чистой прибыли, влияние на него различных факторов: изменения за анализируемый период величин остатков производственных запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, сумм начисленной амортизации, созданных резервов и т.п. Особое место уделяется характеристике качества чистого денежного потока, т.е. показателям структуры источников его формирования. Высокий уровень качества чистого денежного потока характеризуется ростом удельного веса чистой прибыли, полученной за счет роста выручки от продаж и снижения себестоимости.

2. Анализ денежных потоков в деятельности ООО «Сфера»

2.1 Экономико-правовая характеристика ООО «Сфера»

Общество с ограниченной ответственностью "Сфера" создано 20 ноября 2007 года. ООО «Сфера» является юридическим лицом и строит свою деятельность на основании учредительных документов, и действующего законодательства. ООО "Сфера" располагается по адресу: 646044 Россия, г.Омск, ул. Энтузиастов, д.54а. Данная фирма зарегистрирована в инспекции Федеральной налоговой службы по Советскому административному округу г. Омска 23.11.2007г., по месту нахождения организации с присвоением идентификационного номера налогоплательщика 5501018510 и кода причины постановки на учет 550101001.

Основным видом деятельности ООО «Сфера» является торговля горюче-смазочными материалами (ГСМ): бензин, дизельная смесь, технические масла, смазочные материалы и др. отечественного и импортного производства.

Фирма «Сфера» связана с несколькими поставщиками продукции, а также имеет постоянных клиентов и сеть агентов, занимающихся сбытом товаров фирмы. Товарный ассортимент ООО «Сфера» включает около 100 сортов ГСМ 30 фирм-изготовителей. Зона деятельности предприятия включает г.Омск и Омскую область.

Форма организации бизнеса ООО «Сфера» представляет одну из наиболее распространённых в Российской Федерации правовых форм. Как юридическое лицо ООО «Сфера» вправе осуществлять любые виды деятельности, не запрещенные законом. С момента регистрации ООО «Сфера» приобрело право собственности на имущество, переданное ему учредителями в качестве вкладов, и несет ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом. Участники ООО «Сфера» не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости внесенных ими вкладов.

Уставный капитал общества определен в размере 15350 (Пятнадцать тысяч триста пятьдесят) рублей. Организация имеет расчетный счет в банке, свою печать и штамп с указанием наименования организации.

Высшим органом ООО «Сфера» является общее собрание участников общества. Руководство текущей деятельностью ООО «Сфера» осуществляется генеральным директором - единоличным исполнительным органом общества. Среднесписочная численность предприятия - 124 чел.

Учет на предприятии полностью автоматизирован. Это позволяет наиболее экономично, быстро и точно обрабатывать информацию.

Записи в книге учета по валютным счетам, а также по операциям в иностранной валюте производятся в рублях в суммах, определяемых путем перерасчета иностранной валюты по курсу Центрального банка РФ, установленному на дату фактического получения дохода или осуществления расхода.

ООО "Сфера" обязано представлять в установленные сроки декларации о доходах и расходах, другие необходимые документы и сведения, подтверждающие достоверность данных в декларации.

2.2 Анализ влияния изменения денежных потоков на результаты деятельности предприятия

Для анализа денежных потоков необходимо отобрать наиболее значимые факторы по всем видам деятельности. Группировка факторов по признаку зависимости между ними и чистым денежным потоком представлены в табл.1

Таблица 1 - Группировка факторов, оказывающих прямое влияние на денежные потоки предприятия

Признак	Факторные показатели
1.Прямо пропорциональная зависимость	1.1. Выручка от продажи продукции, товаров, работ и услуг; продажи основных средств и иного имущества 1.2. Авансы, полученные от покупателей (заказчиков) 1.3. Бюджетные ассигнования и иное целевое финансирование 1.4. Кредиты и займы полученные 1.5. Дивиденды, проценты, по финансовым вложениям 1.6. Прочие поступления 1.7. Выручка от продажи продукции, товаров, работ и услуг начисленная
2.Обратно пропорциональная зависимость	2.1. Оплата товаров, работ, услуг 2.2. Выплаты работникам предприятия 2.3. Перечисления в гос. внебюджетные фонды 2.4. Перечисления в бюджет 2.5. Авансы, выданные поставщикам (подрядчикам) 2.6. Финансовые вложения 2.7. Дивиденды, проценты по ценным бумагам уплаченные 2.8. Проценты по полученным кредитам и займам уплаченные 2.9. Прочие выплаты, перечисления 2.10. Выручка, полученная в результате исполнения обязательств неденежными средствами 2.11. Прирост (уменьшение) дебиторской задолженности в части доходов

В данной курсовой работе мы использовали прямой метод анализа денежных потоков. Прямой метод основан на исчислении притока денежных средств и их оттока, то есть исходным элементом является собственно движение денежных средств, выявляемое по данным счетов бухгалтерского учета. В ходе анализа необходимо рассчитать показатели структуры поступлений и платежей по видам деятельности.

При проведении анализа были использованы данные аналитического учета (отчета о движении денежных средств). Используя табличный способ представления информации оформим данные для анализа таблицей.(Приложение 1)

Исходя из данных таблицы, мы можем наблюдать следующее:

1. Сумма денежных средств на начало 1 квартала 2012 г. составила 120 тыс. руб., на конец 1 квартала 2012 г. уменьшилась на 63,3 % и составила 44 тыс. руб., но тем не менее она является положительной.

Окп = Онп + ПДСт + ПДСи + ПДСФ - ОДСт - ОДСи - ОДСф

Окп, Онп - остатки денежных средств на начало и конец периода;

ПДСт, ПДСи, ПДСф - притоки денежных средств от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности;

ОДСт, ОДСи, ОДСф - оттоки ДС от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

Окп = 120 + 3962 + 200 -3668 - 312 - 258 = 44 тыс. руб.

2. Наблюдается приток денежных средств всего на конец 1 квартала 2012 г. по сравнению с началом квартала в сумме на 4162 тыс. руб., в т. ч. за счет текущей деятельности в сумме на 3962 тыс. руб.(95,2%), за счет финансовой деятельности на 200 тыс. руб.(4,8%)

- По текущей деятельности:

Наибольший приток денежных средств обеспечила реализация продукции в отчетном периоде (3400 т.р.), затем прочие поступления (320 т. р.), далее - авансы, полученные от покупателей (230 т. р.) и наименьший приток обеспечил возврат дебиторской задолженности (12 т.р.)

- По финансовой деятельности:

Получено кредитов на 120 т.р. и получено займов на 80 т.р.

3. Отток денежных средств организации на конец 1 квартала 2012 г. составил 4238 тыс. руб., из них: 3668 тыс. руб.(86,5%) - это средства, приходящиеся на текущую деятельность; 312 тыс. руб.(7,4%) - на инвестиционную; 258 тыс. руб.(6,1%) - на финансовую деятельность.

- По текущей деятельности:

Наибольший отток денежных средств обеспечила оплата счетов поставщиков за материальные и другие ресурсы (1200 т.р.), затем оплата труда персонала (800 т.р.), общехозяйственные расходы (550 т.р.), отчисления в бюджет (490 т.р.), прочие расходы (420 т.р.) и отчисления во внебюджетные фонды (208 т.р.)

- По инвестиционной деятельности: долгосрочные финансовые вложения (312 т.р.)

- По финансовой деятельности: возврат кредитов (68 т.р.) и возврат займов (190т.р.)

4. Чистый денежный поток от финансово - хозяйственной деятельности организации составляет -76 тыс. руб.

ЧДП = ПДСт + ПДСи + ПДСФ - ОДСт - ОДСи - ОДСф

ЧДП = 3962 + 200 -3668 - 312 - 258 = -76 тыс. руб.

В данном случае он является дефицитным в основном за счет негативного влияния отрицательного денежного потока от финансовой деятельности, т. к. положительный чистый денежный поток от текущей деятельности - это свидетельство успешной деятельности организации и возможности дальнейшего развития за счет собственных средств. Чистый денежный поток по инвестиционной деятельности - отрицательный. Это свидетельствует о том, что осуществляются значительные инвестиции во внеоборотные активы и расширяются производственные мощности предприятия. Чистый денежный поток от финансовой деятельности должен быть положительным (поскольку эта деятельность связана с изменением собственного инвестированного капитала и заемных средств), но в данном случае он является отрицательным. Это свидетельствует о том, что организация финансирует свою расширяющуюся деятельность не полностью за счет внешних источников, а, в основном, нераспределенной прибыли, авансов, полученных от покупателей и возврата дебиторской задолженности.

Так отрицательные последствия дефицитного денежного потока проявляются в снижении ликвидности и уровня платежеспособности предприятия, росте просроченной кредиторской задолженности поставщикам сырья и материалов, повышении доли просроченной задолженности по полученным финансовым кредитам, задержках выплаты заработной платы (с соответствующим снижением уровня производительности труда персонала), росте продолжительности финансового цикла, а в конечном счете - в снижении рентабельности использования собственного капитала и активов предприятия.

Исходя из всего вышесказанного, можно сделать вывод, что на данный момент времени предприятие является финансово устойчивым, т.к. остаток денежных средств на конец квартала имеет положительное значение, и все расходы могут быть покрыты. Но если в дальнейшем предприятие сохранит тенденцию преобладания оттоков денежных средств над поступлениями, то это может в скором времени привести к убыткам.

2.3 Мероприятия, направленные на повышение эффективности использования денежных потоков в ООО «Сфера»

Для достижения сбалансированности дефицитного денежного потока в краткосрочном периоде разрабатывают мероприятия по ускорению привлечения денежных средств и замедлению их выплат. Поскольку данные мероприятия, повышая уровень абсолютной платежеспособности предприятия в краткосрочном периоде, могут создать проблемы дефицитности денежных потоков в будущем, то параллельно должны быть разработаны меры по сбалансированности дефицитного денежного потока в долгосрочном периоде.

Мероприятия долгосрочного характера по сбалансированности дефицитного денежного потока направлены на:

- досрочное погашение долгосрочных кредитов банка;

- увеличение объема реальных инвестиций;

- увеличение объема финансовых инвестиций.

Синхронизация денежных потоков должна быть направлена на устранение сезонных и циклических различий в формировании как положительных, так и отрицательных денежных потоков, а также на оптимизацию средних остатков денежной наличности. Заключительным этапом оптимизации является обеспечение условий максимизации чистого денежного потока предприятия, рост которого обеспечивает повышение уровня самофинансирования предприятия, снижает зависимость от внешних источников финансирования.

Повышение суммы чистого денежного потока может быть обеспечено за счет следующих мероприятий:

- снижения суммы постоянных издержек предприятия

- снижения уровня переменных издержек;

- проведения эффективной налоговой политики;

- использования метода ускоренной амортизации;

- продажи неиспользуемых видов основных средств, нематериальных активов и запасов.

- усиления претензионной работы с целью полного и своевременного взыскания штрафных санкций и дебиторской задолженности.

Результаты оптимизации денежных потоков должны находить отражение при составлении финансового плана предприятия на год с разбивкой по кварталам и месяцам.

Для оперативного управления положительными и отрицательными денежными потоками целесообразно составлять платежный календарь (план платежей точной даты), в котором с одной стороны отражается график поступления денежных средств от всех видов деятельности в течение прогнозного периода времени (5, 10, 15, 30-ти дней), а с другой - график предстоящих платежей (налогов, заработной платы, формирования запасов, погашения кредитов и процентов по ним и т.д.). Платежный календарь дает возможность финансовым службам предприятия осуществлять оперативный контроль за поступлением и расходованием денежных средств, своевременно фиксировать изменение финансовой ситуации и вовремя принимать корректирующие меры по синхронизации положительного и отрицательного денежных потоков и обеспечению стабильной платежеспособности предприятия.

Заключение

Под денежными средствами понимают остаток денежных средств и денежных эквивалентов на расчетных, валютных и специальных банковских счетах, в кассе.

Денежные потоки - это приток и отток денежных средств и их эквивалентов. Денежные потоки предприятия классифицируются в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

Текущая деятельность - основная, приносящая доход, и прочая деятельность, кроме инвестиционной и финансовой. Инвестиционная деятельность - приобретение и реализация долгосрочных активов и других инвестиций, не относящихся к денежным эквивалентам. Финансовая деятельность - деятельность, которая приводит к изменениям в размере и составе собственного и заемного капитала организации.

Основной источник информации для анализа денежных потоков - Отчет о движении денежных средств. Анализ отчета о движении денежных средств позволяет существенно углубить и скорректировать выводы относительно ликвидности и платежеспособности организации, ее будущего финансового потенциала, полученные предварительно на основе статичных показателей в ходе традиционного финансового анализа.

На практике наибольшее распространение получили два метода анализа чистых денежных потоков от текущей деятельности: прямой (первичный) и косвенный. Чистые денежные потоки от инвестиционной и финансовой деятельности рассчитываются только прямым методом.

В данной курсовой работе был произведен анализ денежных потоков ООО «Сфера». По данным анализа можно сделать вывод о том, что на данный момент времени предприятие является финансово устойчивым, т.к. остаток денежных средств на конец квартала имеет положительное значение и все расходы могут быть покрыты. Но если в дальнейшем предприятие сохранит тенденцию преобладания оттоков денежных средств над поступлениями, то это может в скором времени привести к убыткам.

В ходе курсовой работы были рассмотрены все поставленные задачи:

- рассмотрены теоретические подходы к понятию и сущности денежных потоков;

- проанализированы основные методы управления денежными потоками;

- определены основные показатели используемые при управлении денежными потоками;

- на основе анализа показателей разработаны рекомендации по улучшению механизма управления денежными потоками предприятия.

В соответствии со сделанными по финансово - хозяйственной деятельности ООО «Сфера» выводами были предложены мероприятия, направленные на повышение эффективности использования денежных потоков.

Список используемой литературы

1. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. М.: Инфра-М, 2008. - 416 с.

2. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 2009 - 456 с.

3. Шеремет А.Д, Комплексный анализ хозяйственной деятельности, Учебник, М.: ИНФРА-М, 2009. -- 415 с.

4. Бланк И.А., Управление денежными потоками: Учеб пособие. К.: Ника-Центр, Эльга, 2009. - 736с.

5. Бланк И.А. Управление активами. - К.: Ника-Центр, 2000. С. 500

6. Г.В. Савицкая , Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник, 5-е изд., перераб. и доп. - М.; ИНФРА - М;2009.- 536с.

7. Васильева Л.С., Петровская М.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - М.: Экзамен, 2008. - 320 с.

8. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры: Учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 2009. - 560с

9. Поляк Г.Б., Финансы : учебник, издательство: «ЮНИТИ-ДАНА»,2008г.

10. Рубинштейн Т.Б. Планирование и расчеты денежных средств фирм и компаний. - М.: Ось-89, 2008 - 608 с.

11. Шредер Н.Г. Анализ финансовой отчетности. - М.: Альфа - Пресс, 2008;

12. Сергеев И. В. Экономика предприятия: Учебное пособие/ И. В. Сергеев- М.: Финансы и статистика, 2005.

13. Положение по бухгалтерскому учету « Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99)

14. Экономика организаций (предприятий): Учебник для вузов, под ред. В.Я. Горфинкеля, В.А. Швандара, 2008г

15. Маренков Н. Л., Веселова Т. Н., Бухгалтерское дело: учебник, издательство: Феникс 2009г.

Приложение

Таблица. Отчет о движении денежных средств ООО «Сфера» за 1 квартал 2012 года

Наименование статей	Сумма, тыс. руб.
Остаток денежных средств на начало квартала	120
1.Текущая деятельность
Поступления
- реализация продукции в отчетном периоде	3400
- авансы, полученные от покупателей	230
- возврат дебиторской задолженности	12
- прочие поступления	320
Итого поступлений	3962
Расходование денежных средств:
- оплата счетов поставщиков за материальные и другие ресурсы	-1200
- оплата труда персонала	-800
- отчисления в бюджет	-490
- отчисления во внебюджетные фонды	-208
- общехозяйственные расходы	-550
- прочие расходы	-420
Итого израсходовано денежных средств	-3668
Чистый приток денежных средств от текущей деятельности	294
2 . Инвестиционная деятельность
- продажа долгосрочных активов	-
- долгосрочные финансовые вложения	-312
Отток денежных средств от инвестиционной деятельности	-312
3.Финансовая деятельность
- получено кредитов	120
- получено займов	80
- возврат кредитов	-68
- возврат займов	-190
Результат от финансовой деятельности	-58
Остаток денежных средств на конец квартала	44

Размещено на Allbest.ru

...