Показатели финансового состояния предприятия, его финансовое оздоровление

Размещено на http://www.allbest.ru/

ПОКАЗАТЕЛИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ, ЕГО ФИНАНСОВОЕ ОЗДОРОВЛЕНИЕ

1. Ликвидность

Ликвидность предприятия - это способность предприятия превращать свои активы в деньги для покрытия всех необходимых платежей по мере наступления их срока.

Все активы предприятия в зависимости от степени ликвидности подразделяют на следующие группы.

1. Наиболее ликвидные активы (A1) - суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

2. Быстрореализуемые активы (А2) - активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность, прочие оборотные активы.

3. Медленно реализуемые активы (А3) - наименее ликвидные активы - это запасы, НДС по приобретенным ценностям.

4. Труднореализуемые активы (А4) - активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу можно включить статьи 1 раздела актива баланса «Внеоборотные активы».

Первые три группы активов (наиболее ликвидные активы, быстрореализуемые и медленно реализуемые активы) в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться и относятся к текущим активам предприятия. Текущие активы более ликвидные, чем остальное имущество предприятия.

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом.

1. Наиболее срочные обязательства(П1) - краткосрочные кредиты банка, кредиторская задолженность по оплате труда, по социальному страхованию и обеспечению, задолженность перед бюджетом.

2. Краткосрочные пассивы (П2) - кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты, кредиторская задолженность.

3. Долгосрочные пассивы (П3) - долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы - статьи V раздела баланса «Долгосрочные пассивы».

4. Постоянные пассивы (П4) - статьи IV раздела баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи VI раздела баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов», «Фонды потребления» и «Резервы предстоящих расходов и платежей».

Предприятие считается ликвидным, если его текущие активы превышают его краткосрочные обязательства. Предприятие может быть ликвидным в большей или меньшей степени. Для оценки реальной степени ликвидности предприятия необходимо провести анализ ликвидности баланса.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:

А1?П1

А2?П2

А3?П3

А4?П4.

Коэффициент покрытия. Общую оценку платежеспособности дает коэффициент покрытия, который также в экономической литературе называют коэффициентом текущей ликвидности, коэффициентом общего покрытия. Коэффициент покрытия равен отношению текущих активов к краткосрочным обязательствам и определяется следующим образом: Кп = (А1 + А2 + А3): (П1 + П2).

Коэффициент покрытия измеряет общую ликвидность и показывает, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются текущими активами, т. е. сколько денежных единиц текущих активов приходится на 1 денежную единицу текущих обязательств. Если соотношение меньше, чем 1:1, то текущие обязательства превышают текущие активы.

2. КРЕДИТОСПОСОБНОСТЬ

Кредитоспособность, т. е. возможность, имеющаяся у предприятия для своевременного погашения кредитов, оценивается в целом так же, как платежеспособность. В настоящее время разные банки применяют различные методы для оценки кредитоспособности предприятий. Если принять во внимание эти методы и учесть опыт оценки кредитоспособности банками других стран, то сформируется круг показателей кредитоспособности, а точнее - система таких показателей.

Отношение прибыли к чистым активам показывает, насколько эффективно используются активы для создания прибыли. При этом важно определиться, какая прибыль принимается в расчет - только от реализации или общая.

Отношение прибыли к выручке от реализации. Для этого показателя правильнее принять в расчет не всю прибыль, а лишь прибыль от реализации, так как только ее сумма сопоставима с объемом продаж. Этот показатель весьма важен для оценки возможного увеличения прибыли в случае роста объема продаж.

Отношение объема реализации к чистым активам. В данном случае оговорка о том, все ли чистые активы целесообразно принимать в расчет, такая же, как при рассмотрении показателя отношения прибыли к чистым активам. Рост этого показателя благоприятен для предприятия, но только при условии, что реализация не является убыточной.

Отношение объема продаж к стоимости основных средств. Этот показатель оценивает эффективность использования зданий, сооружений, машин, оборудования.

Отношение выручки от реализации к чистым текущим активам. Чистые текущие активы - это оборотные активы, за вычетом краткосрочных долгов предприятия. Показывает эффективность использования оборотных активов. Коэффициент по содержанию близок к оборачиваемости оборотных активов.

Отношение выручки от реализации к собственному капиталу (капиталу и резервам). Это оборачиваемость собственных источников средств. Показатель требует оценки реальной величины собственного капитала. В активе баланса собственным источникам покрытия соответствуют, в частности, нематериальные активы и запасы.

Отношение выручки от реализации к запасам. Показатель дает приблизительное определение периода, на который запасы необходимы (например, значение его, равное 4: 1, по годовому балансу указывает на трехмесячный оборот запасов). Высокий уровень показателя свидетельствует о быстрой оборачиваемости запасов.

Отношение основных средств к стоимости активов. Основные средства - производственный потенциал предприятия, в результате использования которого формируется тот или иной объем продаж. Уровень этого показателя неодинаков в разных отраслях и сферах деятельности.

Отношение запасов к чистым текущим активам. Это оценка уровня оборотного капитала, связанного в производственных запасах, незавершенном производстве, готовой продукции. Рост показателя может означать накопление устаревших запасов или трудности в сбыте продукции.

Отношение краткосрочной задолженности к капиталу и резервам. Если краткосрочная задолженность в несколько раз меньше собственного капитала, то можно расплатиться со всеми кредиторами полностью.

Отношение дебиторской задолженности к выручке от реализации. Этот показатель дает представление о величине среднего периода времени, затрачиваемого на получение причитающихся с покупателей денег.

Отношение оборотных активов к краткосрочной задолженности. Этот показатель является коэффициентом текущей ликвидности. Его целесообразно применять с учетом состояния оборотных активов.

Отношение ликвидных активов к краткосрочной задолженности предприятия. Под ликвидными активами подразумеваются оборотные активы, за вычетом запасов и других позиций, которые нельзя немедленно обратить в деньги.

3. ФИНАНСОВОЕ ОЗДОРОВЛЕНИЕ ПРЕДПРИЯТИЯ

ликвидность кредитоспособность антикризисное управление

Судьба предприятий, производящих товары и услуги, зависит от характера и структуры потребностей рынка, способности и возможности их прогнозирования, а также степени адекватной реакции. Рыночной экономике свойственны такие явления, как неравномерное развитие экономики, колебания объемов производства и сбыта, возможность значительных спадов производства.

К мерам антикризисного управления предприятием, находящимся в состоянии банкротства, относятся:

- реорганизационные меры (санация, внешнее управление);

- ликвидационные меры (конкурсное производство);

- мировое соглашение.

Внешнее управление имуществом должника вводится на основании ходатайства, которое может быть подано должником, собственником должника или кредитором. В этом ходатайстве должна быть обоснована целесообразность данной процедуры и предложена кандидатура внешнего управляющего. Внешнее управление имуществом должника может быть использовано только в том случае, если существует реальная возможность восстановления платежеспособности предприятия. Максимальный срок внешнего управления - 18 месяцев; на весь этот период вводится мораторий на удовлетворение требований кредиторов к должнику.

Санация так же, как и внешнее управление, может проводиться на основании ходатайства собственника предприятия - должника или кредиторов.

Основанием для проведения санации является реальная возможность восстановления платежеспособности предприятия для продолжения его деятельности путем предоставления ему финансовой помощи собственником или иными юридическими или физическими лицами. Через год после начала санации должно быть удовлетворено не менее 40 % всех долговых обязательств. Длительность процесса санации должна быть не более 18 месяцев. В отдельных случаях суд может принять решение о продлении срока санации еще на 6 месяцев. При проведении санации собственник может сохранить свое влияние на деятельность предприятия при условии значительных денежных вложений с его стороны.

Конкурсное производство. В том случае, когда при открытии дела о несостоятельности (банкротстве) предприятия не имеется ходатайства о введении внешнего управления (проведении санации), а также отсутствует вывод арбитражного суда о невозможности реального восстановления платежеспособности за счет проведения указанных процедур, может быть принято решение о начале конкурсного производства.

Целью конкурсного производства является удовлетворение требований кредиторов и объявление должника свободным от долгов, а также охрана сторон от неправомерных действий друг друга. Конкурсное производство наступает после признания предприятия-должника банкротом и в сущности представляет собой ликвидацию предприятия и распродажу его имущества.

После принятия решения об открытии конкурсного производства:

- запрещается передача либо другое отчуждение имущества должника, погашение его обязательств (кроме платежей кредиторам-залогодержателям и платежей, связанных с затратами на конкурсное управление);

- считаются наступившими сроки исполнения всех долговых обязательств;

- прекращается начисление пеней и процентов по всем видам задолженности.

Конкурсный управляющий назначается арбитражным судом и им же освобождается от своих обязанностей бывший руководитель предприятия.

Размещено на Allbest.ru