Анализ движения денежных потоков

Размещено на http://www.allbest.ru

Содержание:

Введение

1. Анализ движения денежных потоков

2. Анализ денежных потоков предприятия прямым методом

3. Анализ денежных потоков предприятия косвенным методом

4. Коэффициентный метод в оценке денежных потоков предприятия

Приложения

Заключение

Список используемой литературы



Введение

Можно выделить несколько значений понятия денежный поток (cash flow). На статическом уровне это количественное выражение денег, имеющихся в распоряжении субъекта (предприятия или лица) в данный конкретный момент времени - “свободный резерв”. Для инвестора cash flow - ожидаемый в будущем доход от инвестиций (с учетом дисконта). С точки зрения руководства предприятия, на динамическом уровне, cash flow представляет собой план будущего движения денежных фондов предприятия во времени либо сводку данных об их движении в предшествующих периодах. В каждом случае cash flow означает фактическое движение финансовых средств.

Цель анализа денежных потоков - это, прежде всего, анализ финансовой устойчивости и доходности предприятия. Его исходным моментом является расчет денежных потоков, прежде всего, от операционной (текущей) деятельности.

Денежный поток характеризует степень самофинансирования предприятия, его финансовую силу, финансовый потенциал, доходность.

Финансовое благополучие предприятия во многом зависит от притока денежных средств, обеспечивающих покрытие его обязательств. Отсутствие минимально-необходимого запаса денежных средств может указывать на финансовые затруднения. Избыток денежных средств может быть знаком того, что предприятие терпит убытки. Причем причина этих убытков может быть связана как с инфляцией и обесценением денег, так и с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода. В любом случае именно анализ денежных потоков позволит установить реальное финансовое состояние на предприятии.

Анализ денежных потоков является одним из ключевых моментов в анализе финансового состояния предприятия, поскольку при этом удается выяснить, смогло ли предприятие организовать управление денежными потоками так, чтобы в любой момент в распоряжении фирмы было достаточное количество наличных денежных средств.



1. Анализ движения денежных потоков

Денежный поток - это движение денежных средств в реальном времени. По сути, денежный поток - это разность между суммами поступлений и выплат денежных средств компании за определенный период времени, как за этот промежуток берётся финансовый год. В основе управления денежными потоками лежит концепция денежного кругооборота. Например, деньги конвертируются в запасы, дебиторскую задолженность и обратно в деньги, замыкая цикл движения оборотного капитала компании. Когда денежный поток уменьшается или перекрывается полностью, возникает явление неплатежеспособности. Недостаток денежных средств предприятие может ощутить даже в том случае, если формально оно остается прибыльным (например, нарушаются сроки платежей клиентами компании). Именно с этим связаны проблемы доходных, но неликвидных компаний, стоящих на грани банкротства. денежный поток движение доходность

Анализ движения денежных потоков - это, по сути, определение моментов и величин притоков и оттоков денежной наличности. Основной ценностью анализа денежных потоков - является, прежде всего, анализ финансовой устойчивости и доходности предприятия. Его исходным моментом является расчет денежных потоков, прежде всего, от операционной (текущей) деятельности.

Финансовое благополучие предприятия во многом зависит от притока денежных средств, обеспечивающих покрытие его обязательств. Отсутствие минимально-необходимого запаса денежных средств может указывать на финансовые затруднения. Избыток денежных средств может быть знаком того, что предприятие терпит убытки.

Причем причина этих убытков может быть связана как с инфляцией и обесценением денег, так и с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода. В любом случае именно анализ денежных потоков позволит установить реальное финансовое состояние на предприятии.

Анализ движения потоков является одним из ключевых моментов в анализе финансового состояния предприятия, поскольку при этом удается выяснить, смогло ли предприятие организовать управление денежными потоками так, чтобы в любой момент в распоряжении фирмы было достаточное количество наличных денежных средств.

Анализ денежных потоков удобно проводить при помощи отчета о движении денежных средств. Согласно международному стандарту IAS7 этот отчет формируется не по источникам и направлениям использования средств, а по сферам деятельности предприятия - операционной (текущей), инвестиционной и финансовой. Он является основным источником информации для анализа денежных потоков.

Отчет о движении денежных средств составляется для того, чтобы наглядно увидеть воздействие текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации на состояние её денежных средств за определенный период и позволяет объяснить изменения денежных средств за этот период. Отчет о движении денежных средств является очень важной информацией как для руководства организации, так и для её инвесторов и кредиторов.

Руководство организации может использовать сведения отчета при расчете ликвидности организации, при определении дивидендов, для оценки воздействий, на общее состояние организации решений о финансировании каких - либо программ. Руководству организации отчет о движении денежных средств необходим для того, чтобы определить будет ли у неё достаточно денежных средств для погашения краткосрочной кредиторской задолженности, для решения вопроса об увеличении поощрений работникам.

Инвесторы и кредиторы используют данные отчета о движении денежных средств для исследования вопроса способно ли руководство организации управлять ею так, чтобы генерировать на счетах достаточное количество денежных средств для погашения долга, для выплаты дивидендов. Составными частями отчета о движении денежных средств является поступление и выбытие денежных средств в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации.

Текущая деятельность включает воздействие на денежные средства хозяйственных операций, оказывающих влияние на размер прибыли организации. К этой категории относятся такие операции как реализация товаров (работ, услуг), приобретение товаров (работ, услуг), необходимых в производственной деятельности организации, выплата процентов за кредит, выплаты по заработной плате, перечисления налогов.

Под инвестиционной деятельностью понимают приобретение и реализацию основных средств, ценных бумаг, выдачу кредитов и т.д.

Финансовая деятельность включает получение от собственников и возврат собственникам средств для деятельности компании, операции по выкупленным акциям и др.

Составление отчета о движении денежных средств предполагает: определение денежных средств в результате текущей деятельности организации, определение денежных средств в результате инвестиционной деятельности организации, определение денежных средств в результате финансовой деятельности организации, определение денежных средств в результате финансовой деятельности организации.

Отчет о прибылях и убытках показывает, насколько прибыльной была для организации деятельность в анализируемом периоде, но он не может показать поступление и выбытие денежных средств в текущей, инвестиционной и финансовой деятельности компании. Отчет о прибылях и убытках составляется по методу начисления, когда доходы/расходы признаются в периоде их возникновения, а не в периоде поступления/выбытия денежных средств.

Для того, чтобы выявить движение денежных средств необходимо трансформировать отчет о прибылях и убытках. При этом используются корректировки, в соответствии с которыми доходы признаются только в размере фактически полученных денежных средств, а расходы в объеме фактических выплат.

2. Анализ денежных потоков предприятия прямым методом

Прямой метод анализа движения денежных потоков заключается в рассмотрении данных о положительных и отрицательных денежных потоках организации, сформированных на основе кассового метода путем включения в отчет хозяйственных оборотов, связанных с денежными операциями.

По данным отчета «О движении денежных средств» предприятия (приложение 3) составлена таблица 1. В ней содержатся показатели, отражающие движение денежных средств организации за 2012 и 2013 гг. в абсолютном выражении, и относительные показатели, характеризующие структуру денежных потоков в разрезе видов деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой.



Таблица 1 - показатели состава, структуры и динамики денежных потоков предприятия

Показатели денежных потоков	Сумма, тыс. руб.	Темп роста, %	Структура, %
	2012	2013	Абсолютное изменение (+/-)		2012	2013	Абсолютное изменение (+/-)
Положительный - всего	33277	23957	-9320	72,0	475,1	338,6	-
Отрицательный - всего	-40281	-31032	9249	77,0	575,1	438,6	-
Чистый - всего	-7004	-7075	-71	101,4	100	100	-
В том числе по видам деятельности:
текущей: положительный отрицательный всего	20010-26937 -6927	20853-27800 -6947	843 -863 -20	104,2 103,2 100,2	285,6 384,6 98,9	294,7 392,9 98,2	9,1 8,3 -0,7
инвестиционной: положительный отрицательный всего	1767 -1825 -58	1262 -1354 -92	-505 471 -34	71,4 74,2 158,6	25,2 26,1 0,83	17,8 19,1 1,3	-7,4 -7,0 0,47
финансовой: положительный отрицательный всего	11500 -11519 -19	1842 -1878 -36	-27658 27641 -17	16,0 16,3 189,5	164,2 164,5 0,3	26,0 26,5 0,5	-138,2 -138,0 0,2

Проанализировав таблицу 1 видно, что общий объем денежной массы в 2013 г. уменьшился по сравнению с 2012 г. на 71 тыс. руб. Приток денежных средств составил 9249 тыс. руб., темп роста равен 77,0 % . Отток денежных средств составил 9320 тыс. руб., что на 72,0 % меньше по сравнению с базисным годом. В связи с этим наблюдается превышение денежного оттока над притоком.

Если провести анализ по видам деятельности, то можно сделать вывод, что в любой деятельности из трех наблюдается убыток, т. е. денежный отток превышает приток денежных средств. Это характеризует предприятие, как не рационально пользующееся денежными потоками.

Далее следует дальнейший, более детальный анализ структуры притоков и оттоков денежный средств.

По данным таблиц 2 и 3 можно проанализировать структуру поступления денежных средств предприятия за 2012 - 2013 гг. Показатели, характеризующие отдельные элементы положительных денежных потоков, объединены в 3 группы (таблица 2). В первую группу - «Средства, полученные от покупателей» включены показатели денежных поступлений, непосредственно участвующие в формировании финансовых результатов по обычным операциям продажи продукции. В состав второй группы вошли показатели денежных поступлений, участвующие в формировании финансовых результатов лишь косвенно. К их числу относятся кредиты, займы и прочие заемные средства, полученные организацией на возвратной основе. Третья группа показателей положительного денежного потока включает поступления денежных средств в виде доходов от финансовых, прочих операций, а также доходов от продажи внеоборотных активов.



Таблица 2 - Состав, структура и динамика притока денежных средств предприятия

Показатели денежных потоков	Сумма, тыс. руб.	Темп роста, %	Структура, %
	2012	2013	Абсолютное изменение (+/-)		2012	2013	Абсолютное изменение (+/-)
1	2	3	4	5	6	7	8
Средства, полученные от покупателей	18869	18901	32	100,2	56,7	78,9	22,2
Заемные средства, полученные на возвратной основе	11500	1842	-9658	16,0	34,6	7,7	-26,9
Дивиденды, % и прочие поступления	2908	3214	306	110,5	8,7	13,4	4,7
Всего поступило денежных средств	33277	23957	-9320	72,0	100	100	-

Проведя анализ данной таблицы хорошо видно, что в третьей группе показателей (дивиденды, % и прочие поступления) произошел наибольший приток денежных средств, что отражает абсолютное изменение. Следовательно, удельный вес этих поступлений увеличился, как и в первой группе показателей (средства, полученные от покупателей), а удельный вес поступлений заемных средств, полученных на возвратной основе значительно снизился и составил в отчетном году 26,9% по сравнению с базисным.

Структура притока денежных средств в 2012 г. и 2013 г. представлена на диаграммах.



Показатели, отражающие состав и структуру отрицательных денежных потоков, объединены в группы исходя из их экономического содержания и сущности хозяйственных операций, связанных с оттоком денежных средств.



Таблица 3 - Состав, структура и динамика оттока денежных средств предприятия

Показатели денежных потоков	Сумма тыс. руб.	Темп роста, %	Структура, %
	2012	2013	Абсолют ное измене ние(+/-)		2012	2013	Абсолют ное изменение(+/-)
Оплата товаров, работ, услуг, авансы и прочее использование средств на текущие операции	-18123	-19294	-1171	106,5	45,0	62,2	17,2
Оплата труда и начисления на оплату труда	-232	-131	101	56,5	0,6	0,4	-0,2
Выплата дивидендов, процентов по заемным средствам	-8448	-8218	230	97,3	21,0	26,5	5,5
Погашение налоговых обязательств	-134	-157	-23	117,2	0,3	0,5	0,2
Приобретение основных средств, капитальное строительство	-1725	-1354	371	78,5	4,3	4,4	0,1
Финансовые вложения и полученные проценты	-100	-	100	-	0,2	-	-
Выплаченные кредиты и займы	-11519	-1878	9641	16,3	28,6	6,1	-22,5
Всего израсходовано денежных средств	-40281	-31032	37149	77,0	100	100	-

Анализ денежных потоков на базе показателей финансовой отчетности может быть использован как при оперативном, так и стратегическом финансовом планировании. Если в рамках краткосрочного периода (от месяца до квартала) сравнительно легко спланировать поступления и выплаты денежных средств, то при среднесрочном плановом периоде (от квартала до полугода) и долгосрочном (более года) следует основываться на поддержании необходимого балансового соотношения между собственными средствами и обязательствами.

Структура оттока денежных средств в 2012 г. и 2013 г. представлена на диаграммах.

Анализируя таблицы и диаграммы видно, что в наибольшей степени обусловлен отток денежных средств за счет оплаты товаров, работ, услуг и в 2013 г по сравнению с базисным он увеличился на 1171 тыс. руб.

Если сравнить диаграммы притока и оттока денежных средств, то по ним видно, что масштабы отрицательного потока денежных средств превышают масштабы положительного потока.

3. Анализ денежных потоков предприятия косвенным методом

Для решения проблемы взаимоувязки двух «чистых» финансовых результатов используется так называемый косвенный метод. Он реализуется на корректировках чистой прибыли отчетного периода, в результате которых последняя становится равной чистому денежному потоку (приросту остатка денежных средств). Такие корректировки условно подразделяются на три группы по характеру хозяйственных операций.

1) Корректировки, связанные с несовпадением времени отражения доходов и расходов в бухгалтерском учете с притоком и оттоком денежных средств по этим операциям. Примером служит отражение в учете операции отгрузки продукции с предоставлением покупателям отсрочки платежа, при котором начисляется доход (выручка от продаж), а соответствующего притока денежных средств в данном отчетном периоде может не произойти. Следовательно, необходимо выполнить корректировку прибыли в сторону ее уменьшения на сумму роста балансовых остатков дебиторской задолженности. И, наоборот, при росте кредиторской балансовой задолженности по авансам, полученным от покупателей в качестве предоплаты за будущие поставки продукции, необходимо увеличить прибыль отчетного периода.

2) Корректировки, связанные с хозяйственными операциями, не оказывающими непосредственного влияния на формирование прибыли, но вызывающими движение денежных средств. В частности, оплата закупок сырья, материалов и т. п. и адекватный этому рост остатков материальных оборотных активов в анализируемом периоде вызывают необходимость корректировок величины чистой прибыли. При росте остатков материальных оборотных активов сумму чистой прибыли требуется уменьшить на эту величину, при снижении - увеличить. Иным примером данной группы корректировочных процедур могут быть хозяйственные операции, вызывающие изменения балансовых обязательств по кредитам и займам. Так, приток или отток денежных средств в связи с привлечением или возвратом заемных средств (кредитов, займов) не вызывает аналогичного изменения финансового результата. Поэтому при изменении остатков соответствующих счетов сумма прибыли отчетного периода также подлежит корректировке: с их ростом прибыль должна быть увеличена, с уменьшением - уменьшена.

3) Корректировки, связанные с операциями, оказывающими непосредственное влияние на расчет показателя прибыли, но не вызывающие движения денежных средств. Пример такой операции - начисление амортизации основных средств, нематериальных активов. Прибыль должна быть скорректирована в сторону увеличения на сумму начисленной амортизации за отчетный период.

При корректировке суммы чистой прибыли учитываются изменения балансовых остатков активов и пассивов по видам деятельности организации (текущей, инвестиционной, финансовой). В процессе корректировок величина чистой прибыли преобразуется в величину изменения остатка денежных средств за анализируемый период, т. е., в конечном счете, должно быть достигнуто равенство:

Р?_ч = ?ДС,

где Р?_ч - скорректированная величина чистой прибыли за анализируемый период;

?ДС - абсолютное изменение балансов остатков денежных средств за анализируемый период (совокупный чистый денежный поток) или разность между валовым положительным и валовым отрицательным денежным потоком по всем видам деятельности.

Формулы для расчетов за анализируемый период имеют следующий вид:

по текущей деятельности - ЧДП_т = Р_ч + А_ос + А_на + ?ДЗ + ?З + ?КЗ,

где ЧДП_т - чистый денежный поток по текущей деятельности;

Р_ч - чистая прибыль за анализируемый период;

А_ос, А_на - начисленная за анализируемый период амортизация соответственно основных средств и нематериальных активов;

?ДЗ, ?З, ?КЗ - прирост (снижение) остатков соответственно дебиторской задолженности, запасов материальных оборотных активов, кредиторской задолженности;

по инвестиционной деятельности -

ЧДП_и = ?ОС + ?НА + ?ДФВ + Д_в - П_ид +?НКС,

где ЧДП_и - чистый денежный поток по инвестиционной деятельности;

Д_в - дивиденды (проценты), полученные по долгосрочным финансовым вложениям;

?ОС, ?НА, ?ДФВ, ?НКС - прирост (снижение) остатков соответственно основных средств, нематериальных активов, долгосрочных финансовых вложений, незавершенного строительства;

по финансовой деятельности - ЧДП_с = ?СК + ?ДЗК + ?КЗК,

где ЧДП_ф - чистый денежный поток по финансовой деятельности;

?СК, ?ДЗК, ?КЗК - прирост (снижение) остатка соответственно собственного капитала, долгосрочных займов и кредитов, краткосрочных займов и кредитов.

В таблице 4 представлены расчеты по данным предприятия за 2013 г., в результате которых сумма чистой прибыли скорректирована на изменения балансовых остатков.

Таблица 4 - Корректировки чистой прибыли предприятия за 2013 год

Показатель	Номер формы, код строки	Сумма (+/-), тыс. руб.
1	2	3
Чистая прибыль	2, стр. 190	17467,2
Чистый денежный поток	4, стр. 050	-7075
Корректировки чистой прибыли в связи с изменением балансовых остатков: нематериальных остатков	1, стр. 110	18
основных средств	1, стр. 120	1395
незавершенного строительства	1, стр. 130	131
долгосрочных финансовых вложений	1, стр. 140	-
отложенных налоговых активов	1, стр. 145	-
запасов	1, стр. 210	1768
НДС по приобретенным ценностям	1, стр. 220	190
дебиторской задолженности (платежи по ко- торой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	1, стр. 230	15
дебиторской задолженности (платежи по ко- торой ожидаются менее чем через 12 месяцев после отчетной даты)	1, стр. 240	116
краткосрочных финансовых вложений	1, стр. 250	110
резервного капитала	1, стр. 430	128
нераспределенной прибыли прошлых лет	1, стр. 470 (за минусом чистой прибыли отчетного года)	-16263,2
займов и кредитов	1, стр. 610	309
кредиторской задолженности	1, стр. 620	2053
доходов будущих периодов	1, стр. 640	12
резервов предстоящих расходов	1, стр. 650	14
Итого сумма корректировок чистой прибыли	-	-10004,2
Чистая прибыль с учетом корректировок	-	7463

Косвенный метод помогает вовремя обнаружить негативные тенденции (например, существенный рост отвлечения денежных средств, компенсацией которого являются кредиты и займы, имеющие высокий уровень платности) и своевременно принять адекватные меры по предотвращению возможных негативных финансовых последствий. Анализируя таблицу 4 видно, что существенную роль в плане отвлечения денежных средств сыграла нераспределенная прибыль. Что касается компенсации денежной массы, то для этого предприятием были привлечены запасы, кредиторская задолженность и основные средства.

4. Коэффициентный метод в оценке денежных потоков предприятия

Коэффициентный метод представляет собой неотъемлемую часть анализа денежных потоков. С его помощью изучаются уровни и их отклонения от плановых и базисных значений различных относительных показателей, характеризующих денежные потоки, а также рассчитываются коэффициенты эффективности использования денежных средств организации.

Важный момент в использовании данного метода анализа - изучение динамики различных коэффициентов, позволяющее установить положительные и отрицательные тенденции, отражающие качество управления денежными потоками предприятия, а также разработать необходимые мероприятия для внесения соответствующих корректив, направленных на оптимизацию управленческих решений в процессе хозяйственной деятельности.

Прежде всего, коэффициентный анализ денежных потоков дает представление о возможности компании генерировать необходимую величину поступлений денежных средств по текущей деятельности для поддержания платежеспособности, т. е. своевременно и в полном объеме погашать краткосрочные обязательства перед кредиторами, персоналом, налоговыми органами, внебюджетными фондами и т. п. Для этого рассчитывается коэффициент текущей платежеспособности за год по данным формы 4 по формуле:

К_пл = ,

где К_пл - коэффициент текущей платежеспособности;

ПДП_тд - общая величина поступлений денежных средств по текущей деятельности;

ОДП_тд - общая величина использованных денежных средств на текущую деятельность.

Одним из важнейших показателей, определяющих достаточность создаваемого организацией чистого денежного потока с учетом финансируемых потребностей, является коэффициент достаточности чистого денежного потока за анализируемый период:

К_ддп = ,

где К_ддп - коэффициент достаточности чистого денежного потока;

ЧДП_тд - чистый денежный поток по текущей деятельности;

ЗК - выплаты по долго- и краткосрочным кредитам и займам за период;

?З - прирост (снижение) остатка материальных оборотных активов за период;

Д - дивиденды, выплаченные собственникам организации за период.

В качестве обобщающего показателя предлагается использовать коэффициент эффективности денежных потоков в анализируемом периоде:

К_ЭДП = ,

где К_ЭДП - коэффициент эффективности денежных потоков;

ЧДП_ТД - чистый денежный поток по текущей деятельности за период;

ОДП_ТД - отрицательный денежный поток по текущей деятельности за период.

Для оценки синхронности формирования различных видов денежных потоков рассчитывается коэффициент ликвидности денежного потока в разрезе отдельных временных интервалов (месяц, квартал) внутри рассматриваемого периода (года):

К_ЛДП = ,

где К_ЛДП - коэффициент ликвидности денежного потока в анализируемом периоде;

ПДП - приток денежных средств за период (положительный денежный поток);

ОДП - отток денежных средств за период (отрицательный денежный поток).

Оценка эффективности использования денежных средств производится также с помощью различных коэффициентов рентабельности:

Р_ПДП = ,

где Р_ПДП - коэффициент рентабельности положительного денежного потока в анализируемом периоде;

Р_ч - чистая прибыль, полученная за период;

ПДП - положительный денежный поток за период;

Р_ДСср = ,

где Р_ДСср = коэффициент рентабельности среднего остатка денежных средств в анализируемом периоде;

Р_ч - чистая прибыль, полученная за период;

ДСср - средняя величина остатка за период;

Р_ОДП = ,

где Р_ОДП - коэффициент рентабельности оттока (отрицательного потока) денежных средств в анализируемом периоде;

Р_ч - чистая прибыль, полученная за анализируемый период;

ОДП - отрицательный денежный поток за период.

Коэффициенты рентабельности денежных потоков можно исчислять, используя как показатель чистой прибыли организации, так и другие показатели прибыли (прибыли от продаж, прибыли до налогообложения и т.д.), а вместо показателя положительного денежного потока можно использовать показатель отрицательного денежного потока. Например, показатель рентабельности денежных затрат по текущей деятельности рассчитывается по формуле:

Р_Sдс = ,

где Р_Sдс - коэффициент рентабельности денежных затрат по текущей деятельности в анализируемом периоде;

Р_N - чистая прибыль от продаж за период (прибыль по обычным видам деятельности);

ОДП_ТД - отрицательный денежный поток по текущей деятельности за период.

Перечисленные выше коэффициенты целесообразно анализировать в динамике, т.е. рассматривать изменение значений коэффициентов во времени, учитывая абсолютные и относительные отклонения.

Результаты расчетов приведем в таблице 5.

Таблица 5 - Коэффициентный анализ денежных потоков

Коэффициенты	2012	2013	Абсолютные отклонения	Относительные отклонения
КПЛ	0,743	0,750	0,007	1,009
КДДП	0,334	0,217	-0,117	0,650
КЭДП	0,091	0,058	-0,033	0,637
КЛДП	0,826	0,772	-0,054	0,935
РПДП	0,538	0,729	0,191	1,356
РSдс	0,091	0,058	-0,033	0,637

Динамику абсолютных значений коэффициентов представим в виде гистограммы



Приложение 1

Форма №1 «Баланс предприятия, тыс. руб.»

АКТИВ	Кол показателя	На 01.01.12г.	На 01.01.13г.
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	110	19	18
Основные средства	120	1314	1395
Незавершенное строительство	130	-	131
Доходные вложения в материальные ценности	135	-	-
Долгосрочные финансовые вложения	140	-	-
Отложенные налоговые активы	145	-	-
Прочие внеоборотные активы	150	-	-
ИТОГО по разделу I	190	1333	1544
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210	1466	1768
в том числе:
сырьё, материалы и др. аналогичные ценности	211	1322	1444
животные на выращивании и откормке	212	-	-
затраты в незавершенном производстве	213	117	153
готовая продукция и товары для перепродажи	214	16	158
товары отгруженные	215	-	-
расходы будущих периодов	216	11	13
прочие запасы и затраты	217	-	-
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	140	190
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230	-	15
в том числе покупатели и заказчики	231	-	15
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	112	116
в том числе покупатели и заказчики	241	112	116
Краткосрочные финансовые вложения	250	-	110
Денежные средства	260	16	174
Прочие оборотные активы	270	-	-
ИТОГО по разделу II	290	1846	2504
БАЛАНС	300	3179	4048



ПАССИВ	Код показателя	На 01.01.12г.	На 01.01.13г.
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	410	180	180
Собственные акции, выкупленные у акционеров	411	-	-
Добавочный капитал	420	148	148
Резервный капитал	430	18	128
в том числе:
резервы, образованные в соответствии с законодательством	431	18	18
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	432	-	110
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	(142)	1204
ИТОГО по разделу III	490	204	1660
III. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	510	-	-
Отложенные налоговые обязательства	515	-	-
Прочие долгосрочные обязательства	520	-	-
ИТОГО по разделу IV	590	-	-
IV. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	610	1382	309
Кредиторская задолженность	620	1561	2053
в том числе:
поставщики и подрядчики	621	1250	1506
задолженность перед персоналом организации	622	164	190
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	623	16	118
задолженность по налогам и сборам	624	118	124
прочие кредиторы	625	13	115
Задолженность перед участниками (учредителям) по выплате доходов	630	-	-
Доходы будущих периодов	640	17	12
Резервы предстоящих расходов	650	15	14
Прочие краткосрочные обязательства	660	-	-
ИТОГО по разделу V	690	2975	2388
БАЛАНС	700	3179	4048



Приложение 2

Форма №2 «Отчет о прибылях и убытках предприятия, тыс. руб.»

Наименование показателя	Код показателя	2012 г.	2013 г.
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товара, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	010	13304	19670
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	020	(1670)	(8080)
Валовая прибыль	029	11634	11590
Коммерческие расходы	030	(550)	(680)
Управленческие расходы	040	(230)	(220)
Прибыль (убыток) от продаж	050	22488	22280
Прочие доходы и расходы
Проценты к получению	060	75	38
Проценты к уплате	070	(155)	(240)
Доходы от участия в других организациях	080
Прочие доходы	090	1246	1236
Прочие расходы	100	(1266)	(1480)
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	22388	21834
Отложенные налоговые активы	141	-	-
Отложенные налоговые обязательства	142	-	-
Текущий налог на прибыль1	150	4477,6	4366,8
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	190	17910,4	17467,2

¹Ставка налога на прибыль 20 %

Приложение 3

Форма №4 «Отчет о движении денежных средств, тыс. руб.»

Наименование показателя	Код показателя	2012 г.	2013 г.
Остаток денежных средств на начало отчетного года	010	174	149
Движение денежных средств по текущей деятельности
Средства, полученные от покупателей, заказчиков	120	18869	18901
Прочие поступления	130	1141	1952
Денежные средства, направленные: на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов	150	(16942)	(17995)
на оплату труда	160	(232)	(131)
на выплату дивидендов, процентов	170	(8448)	(8218)
на расчеты по налогам и сборам	180	(134)	(157)
на прочие расходы	190	(1181)	(1299)
Чистые денежные средства по текущей деятельности	020	-6927	-6947
Движение денежных средств по инвестиционной деятельности
Выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов	210	1607	1262
Полученные проценты	240	160	-
Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов	290	(1725)	(1354)
Приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений	300	(80)	(-)
Займы, предоставленные другим организациям	310	(20)	(-)
Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности	340	-58	-92
Движение денежных средств по финансовой деятельности
Поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями	420	11500	1842
Погашение займов и кредитов (без процентов)	430	(11519)	(1878)
Чистые денежные средства от финансовой деятельности	040	-19	-36
Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов	050	-7004	-7075
Остаток денежных средств на конец отчетного периода	060	-6830	-6926



Заключение

В данной расчетно-графической работе мы провели анализ денежных потоков предприятия различными методами.

Составив таблицу 1 с помощью прямого метода и проанализировав ее видно, что общий объем денежной массы в 2013 г. уменьшился по сравнению с 2012 г. на 71 тыс. руб. Приток денежных средств составил 9249 тыс. руб., темп роста равен 77,0 % . Отток денежных средств составил 9320 тыс. руб., что на 72,0 % меньше по сравнению с базисным годом. В связи с этим наблюдается превышение денежного оттока над притоком.

Если провести анализ по видам деятельности, то можно сделать вывод, что в любой деятельности из трех наблюдается убыток, т. е. денежный отток превышает приток денежных средств. Это характеризует предприятие, как не рационально пользующееся денежными потоками.

Далее следует дальнейший, более детальный анализ структуры притоков и оттоков денежный средств.

Что касается косвенного метода, он помогает вовремя обнаружить негативные тенденции (например, существенный рост отвлечения денежных средств , компенсацией которого являются кредиты и займы, имеющие высокий уровень платности) и своевременно принять адекватные меры по предотвращению возможных негативных финансовых последствий.

Анализируя таблицу 4, составленную с помощью выше указанного метода видно, что существенную роль в плане отвлечения денежных средств сыграла нераспределенная прибыль. Что касается компенсации денежной массы, то для этого предприятием были привлечены запасы, кредиторская задолженность и основные средства.

И последний метод, который был использован в расчетно-графической работе - коэффициентный метод. Представляет собой неотъемлемую часть анализа денежных потоков. С его помощью изучаются уровни и их отклонения от плановых и базисных значений различных относительных показателей, характеризующих денежные потоки, а также рассчитываются коэффициенты эффективности использования денежных средств организации.

Список используемой литературы

1. Методические указания по выполнению РГР, Викулова О.И.

2. Финансы и кредит. Учебное пособие, Ковалёва Т.М.

3. Финансовый менеджмент. Учебник/Под ред. Н.Ф. Самсонова. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2009. -495 с.

Размещено на Allbest.ru

...