Анализ движения денежных средств страховой организации

Размещено на http://www.allbest.ru

Размещено на http://www.allbest.ru

Введение

Современный уровень развития экономики, основанной на передовых технологиях, а также в условиях жесткой конкуренции между субъектами производственно-финансовой деятельности следует внимательно следить за движением денежных средств, их поступлением и расходованием. Это необходимо для управления денежными потоками.

Эффективное управление денежными потоками организации позволяет обеспечить финансовое равновесие в процессе развития организации, сбалансировать объемы поступления и расходования денежных средств, их синхронизацию во времени.

Анализ денежных средств и управление денежными потоками являются одними из важнейших направлений деятельности организаций.

От того насколько четко организована работа, в указанном направлении зависит эффективность деятельности организации и успех в конкурентной борьбе с другими участниками производственной финансовой деятельности.

1. Понятие денежного потока

Финансовые операции организаций представляют собой движение денежных средств в форме их поступления или расходования. Движение денежных средств функционирующей организации во времени является непрерывный процессом и определяется понятием «денежный поток».

Понятие «денежный поток» по-разному толкуется экономистами различных специализаций.

В международной системе финансовой отчетности (МСФО) по бухгалтерскому учету, по отчету о движении денежных средств, принято считать, что денежные потоки - это приходы и выбытие денежных средств и их эквивалентов.

Однако специалисты по финансовому менеджменту дают иное, более широкое понятие денежному потоку.

Так, например Ю. Бригхем считает что: «Денежный поток - это фактически чистые денежные средства, которые приходят в фирму (или тратятся ею) на протяжении определенного периода». Автор определяет следующую модель:

Чистый денежный поток = Чистый доход + Амортизация = Доход на капитал.

А вот И.А. Бланк так формулирует понятие денежного потока: «Денежный поток (cash-flow) - основной показатель, характеризующий эффект инвестиций в виде возвращаемых инвестору денежных средств. Основу денежного потока по инвестициям составляет чистая прибыль и сумма амортизации материальных и нематериальных активов».

Р.А. Брейли, а также С.С. Майерс считают, что «Поток денежных средств от производственно-хозяйственной деятельности определяется вычитанием себестоимости проданных товаров, прочих расходов и налогов из выручки от реализации».

Таким образом, можно сделать вывод, что денежный поток - это совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств в результате реализации какого-либо проекта или функционирования того или иного вида активов. Денежные потоки представляют собой хозяйственные связи в деятельности организации во всех его аспектах.

2. Классификация денежных потоков

В зависимости от вида деятельности различают денежные потоки по операционной (текущей), инвестиционной и финансовой деятельности.

Операционная (текущая) деятельность приносит организации основную выручку и основные потоки денежных средств.

Операционной (текущей) деятельностью является деятельность организации в целях извлечения прибыли в качестве основной цели, либо не имеющая извлечение прибыли в качестве такой цели в соответствии с предметом и целями деятельности.

Итак, потоки денежных средств от операционной деятельности, главным образом, возникают из основной, приносящей доход, деятельности организации. К денежным потокам от операционной деятельности относятся:

- денежные поступления от продажи продукции, товаров, услуг, погашения дебиторской задолженности, аренды и других доходов;

- денежные выплаты поставщикам сырья, материалов и услуг, заработной платы персоналу, налогов и сборов в бюджеты всех уровней и внебюджетные фонды, процентов по кредитам и займам и другие выплаты, связанные с осуществлением операционного процесса.

Инвестиционной деятельностью считается деятельность организации, связанная с капитальными вложениями в связи с приобретением основных средств, нематериальных активов и других внеоборотных активов, а также их продажей; с осуществлением долгосрочных финансовых вложений в другие организации, продажей ценных бумаг, других финансовых вложений.

Таким образом, инвестиционная деятельность - это приобретение и реализация долгосрочных активов и финансовых вложений, не относящихся к эквивалентам денежных средств.

Финансовой деятельностью организации считается деятельность, связанная с краткосрочными финансовыми вложениями, выпуском акций и других ценных бумаг, привлечением и погашением займов.

Давайте охарактеризуем каждую группу этой классификации.

1. Если исходить из масштаба обслуживания финансово-хозяйственных процессов, обобщающим является денежный поток всей организации. Он характеризуется использованием и поступлением денежных средств в этой организации в целом.

Денежный поток каждого структурного подразделения(филиала, представительства) в отдельности становится самостоятельным предметом исследования как объектов отдельных для управления.

2. По видам финансово-хозяйственной деятельности, наиболее объединенным является совокупный денежный поток. Он характеризуется любым движением денежных средств, происходящим на уровне организации или структурного подразделения.

Рис. 1. «Виды денежных потоков»

Денежный поток операционной деятельности характеризуется поступлением денежных средств от покупателей или заказчиков и их использованием, связанным с изготовлением продукции, оказания услуг, выполнения работ, осуществление реализации покупных товаров.

Денежный поток инвестиционной деятельности складывается при осуществлении организацией деятельности, связанной с продажей, а так же с вложениями во внеоборотные активы.

Денежный поток финансовой деятельности определяется движением денежных средств в связи с осуществлением организацией краткосрочных финансовых вложений и выбытием ранее приобретенных акций, облигаций.

3. Движения денежных средств выделяются по направлению денежных потоков - входящие и исходящие.

Входящие денежные потоки обуславливается совокупностью поступлений денежных средств в организацию за определенный период времени.

Исходящие денежные потоки обуславливаются совокупностью использования денежных средств организации за тот же период времени.

4. Выделяются два денежных потока по форме - наличной и без наличной форме.

5. Денежные потоки организации могут быть внешними или внутренними.

Поступлением денежных средств от юридических и физических лиц, а также выплата денежных средств юридическим и физическим лицам являются внешними денежными потоками, и способствует увеличению или уменьшению остатка денежных средств организации.

Внутренний денежный поток характеризуется сменой места нахождения и формы денежных средств, которыми располагает организация, и он не влияет на их остаток в организации.

6. Денежный поток по времени подразделяется на долгострочный и краткосрочный.

Инвестиции денежных ресурсов в иные объекты на срок до одного года считаются краткосрочными.

Если продолжительность вклада превышает один год, то это долгосрочный денежный поток.

7. Объем денежного потока организации по достаточности может быть избыточным, дефицитным или оптимальным.

Избыточный считается поток, характеризующийся превышением поступления денежных средств над текущими потребностями организации. Это подтверждается высокой положительной величиной чистого остатка средств, не используемой организацией.

При недостатке денежных средств поступающих для удовлетворения текущих потребностей, организация формирует дефицитный денежный поток.

Денежный поток является оптимальным при сохранении баланса между поступающими и используемыми денежными средствами и сохранение оптимального остатка, что позволяет организации своевременно исполнять свои обязательства в полном объеме и поддерживать рентабельность денежных средств.

8. Движение денежных средств организации характеризуется по видам валют. Единицей счета может выступать национальная денежная единица или денежная единица другой страны.

9. Планируемый денежный поток характеризуется возможностью предсказания, в какой сумме и когда поступят денежные средства в организацию и будут ей использованы. Внепланое возникновение денежных средств в организации называется непланируемым.

10. В зависимости от непрерывности формирования в организации денежный поток может быть регулярным или дискретным.

Регулярный денежный поток это когда поступление и использование денежных средств, рассматриваемые в определенный период, осуществляются постоянно по отдельным временным интервалам. Дискретный денежный поток характеризуется движением денежных средств, связанным с осуществлением единичных финансовых операций.

11. По стабильности временных интервалов денежный поток делится на поток с равномерными и с неравномерными временными интервалами в рамках рассматриваемого периода.

12. По методу оценки во времени выделяют текущий и будущий денежные потоки.

Текущий денежный поток характеризуется как единая сопоставимая его величина, по стоимости приведенная к текущему моменту времени.

Будущий денежный поток характеризуется как единая сопоставимая его величина, по стоимости приведенная к конкретному предстоящему моменту времени.

Использование данной классификации позволяет более целенаправленно вести учет, анализировать и планировать денежные потоки в целях эффективного управления ими.

3. Прямой метод анализа денежных средств

В мировой учетно-аналитической практике применяют, как правило, один из двух методов анализа денежных средств затрагивающие все движения денежных потоков, известные как прямой и косвенный методы. Различия между методами анализа денежных средств состоит в разной очередности проведения процедур исследования величины потока денежных средств в результате текущей деятельности.

Основа прямого метода базируется на исчислении притока денежных средств получаемые от реализации продукции, работ и услуг, а также полученные авансы и прочие поступления и оттока оплата счетов поставщиков, возврат полученных краткосрочных ссуд и займов и прочее уменьшение денежных средств, где выручка является исходным элементом.

Данные операции группируются по трем видам деятельности.

Необходимые данные для анализа денежных потоков берутся из форм бухгалтерской отчетности: «Бухгалтерского баланса» и «Отчета о движении денежных средств».

Использование прямого метода расчета дает возможность оценивать платежеспособность организации, а также осуществлять текущий контроль над притоком и оттоком денежных средств. В России прямой метод положен в основу формы «Отчета о движении денежных средств». При этом превышение поступлений денежных средств над выплатами как по организации в целом, так и по структурным подразделениям и видам деятельности означает приток средств. Прямой метод расчета величины денежных потоков в долгосрочной перспективе позволяет оценить уровень ликвидности активов. В оперативном управлении финансами прямой метод расчета величины денежных потоков может применяться для контроля процесса формирования выручки от реализации продукции, а также товаров и услуг. Он позволяет изучить выводов относительно достаточности денежных средств для платежей по финансовым обязательствам.

Вместе с тем при использовании прямого метода невозможно учесть взаимосвязь полученного финансового результата и изменения абсолютного размера денежных средств организации.

Рис. 2. Притоки и оттоки денежных потоков по видам деятельности

4. Косвенный метод анализа денежных средств

Косвенный метод анализа денежных средств основывается на идентификации и учете операций, связанных с движением денежных средств, и последовательной корректировке чистой прибыли. Таким образом, исходным элементом при косвенном методе анализа денежных средств является прибыль.

Косвенный метод является предпочтительней с аналитической точки зрения, так как, применяя его можно с большей достоверностью определить взаимосвязь полученной прибыли с изменением величины денежных средств. Данным методом расчет денежных средств ведется от показателя чистой прибыли с необходимыми его корректировками в статьях, не отражающих движение реальных денег по соответствующим счетам.

С тем чтобы устранить расхождения в части формировании чистого финансового результата и чистого денежного потока производятся корректировки производятся с учетом чистой прибыли или убытка:

- изменений в запасах, краткосрочных финансовых вложениях, дебиторской задолженности, краткосрочных обязательствах, исключая займы и кредиты, в течение периода;

- курсовые разницы, амортизация внеоборотных активов, прибыль - убытки прошлых лет, выявленная в отчетном периоде и другое;

- а также статьи, которые должны найти отражение в инвестиционной и финансовой деятельности.

В методических целях выделяют определенную последовательность осуществления таких корректировок.

Поэтапно это выглядит следующим образом:

Первый этап: устранение влияния операций неденежного характера на чистый финансовый результат. К примеру, выбытие объектов основных средств и нематериальных активов вызывает учетный убыток в размере их остаточной стоимости. Списание с баланса остаточной стоимости имущества не оказывают, какого либо воздействия на величину денежных средств, так как связанный с ними отток денежных средств произошел раньше - в момент его приобретения. Таким образом, к величине чистой прибыли должна быть добавлена сумма убытка недоамортизационной стоимости.

Второй этап: уточняющие процедуры выполняются с учетом изменений в статьях оборотных активов и краткосрочных обязательств. Необходимость этих уточнений состоит в том, чтобы показать, за счет каких статей оборотных активов и краткосрочных обязательств измененились суммы денежных средств в конце отчетного периода по сравнению с его началом. Увеличение статей оборотных активов характеризуется использованием средств и, следовательно, расценивается как отток денежных средств. Уменьшение статей оборотных активов характеризуется высвобождением средств и расценивается как приток денежных средств.

5. Анализ взаимосвязи прибыли и движения денежных средств

Взаимосвязь прибыли и движения денежных средств осуществляется на основе данных анализа. Имея результаты анализа, можно перейти к разработке предложений по формированию целевой финансовой стратегии организации, нацеленной на улучшение ее финансового состояния.

Целью анализа является сбор информации об объемах, временных параметрах, источниках поступления и направлениях расходования денежных средств. Это необходимо для обоснованного решения по управлению ими.

Существует зависимость целей анализа от субъектов финансового анализа, то есть конкретных пользователей финансовой информации. Анализом взаимосвязи прибыли и движения денежных средств занимаются соответствующие службы организации, учредители, инвесторы, банки, поставщики, налоговые инспекции. Анализ взаимосвязи прибыли и движения денежных средств разделяется на два вида - внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится службами организаций, его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования прибыли и денежных потоков предприятия. Его целью является обеспечение планомерного поступления денежных средств, с тем, чтобы создать условия для нормального функционирования организации, а также получения максимальной прибыли и исключить риск банкротства.

Учредители и инвесторы занимаются анализом с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки - для оценки условий кредитования, поставщики - для своевременного получения платежей, налоговые инспекции - для регулирования поступления средств в бюджет.

Это является внешним анализов взаимосвязи прибыли и движения денежных средств. Цель внешнего анализа - установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риски потерь.

Достижению поставленных целей способствует решение ряда задач в ходе проведения анализа денежных средств:

- изучение структуры и динамики финансовых результатов и денежных средств;

- расчет показателей оборачиваемости денежных средств;

- анализ движения денежных средств прямым и косвенным методом;

- определение достаточности чистого денежного потока;

- изучение эффективности денежных потоков;

- рассмотрение реинвестирования денежных потоков;

- определение рентабельности положительного денежного потока, среднего остатка денежных средств и чистого денежного потока в анализируемом периоде;

- планирование денежных потоков предприятия в разрезе различных их видов;

- оптимизация денежных потоков предприятия.

Основными источниками информации для анализа взаимодействия прибыли и движения денежных средств являются первичные документы, регистры бухгалтерского учета и отчетность.

Важно знать, сколько поступило денежных средств всего в том числе:

- от продажи продукции, товаров, работ и услуг,

- от продажи основных средств и иного имущества,

- авансы, полученные от покупателей (заказчиков),

- бюджетные ассигнования и иное целевое финансирование,

- кредиты и займы полученные,

- дивиденды, проценты по финансовым вложениям,

- прочие поступления.

Необходимо уточнить расходы денежных средств на:

- на оплату товаров, работ, услуг,

- на оплату труда на отчисления в государственные внебюджетные фонды,

- на выдачу авансов на финансовые вложения на выплату дивидендов, процентов по ценным бумагам,

- на расчеты с бюджетом на оплату процентов по полученным кредитам, займам прочие выплаты, перечисления,

Следует определить остаток средств на конец отчетного периода.

Основным источником информации о прибыли организации является Отчет о прибылях и убытках (форма N 2). Он построен таким образом, что в нем отдельно отражаются доходы и расходы по различным направлениям деятельности организации.

Обобщая вышесказанное, целью анализа взаимосвязи прибыли, и движения денежных средств является обеспечение планомерного их поступления для нормального функционирования предприятия, целью внешнего - установление выгодности вложения средств в данное предприятие. Задачами анализа являются выявление резервов и устранение недостатков в использовании денежных средств.

Заключение

В данной работе важное место уделено рассмотрению вопросам классификации денежных потоков прямому и косвенному методам анализа денежных средств, а так же анализу взаимосвязи прибыли и движения денежных средств. В работе сделан вывод, что основные денежные потоки связаны с операционной, инвестиционной и финансовой деятельностью организации.

В работе сделана попытка определить движение денежных средств в организации, оценить синхронность поступления и расходования денежных средств.

Важное место уделено анализу взаимосвязи прибыли и движению денежных средств.

Вместе с тем считаю, что более полному раскрытию данной темы способствовало бы внимательное изучение методики анализа взаимосвязи прибыли и движения денежных средств в организации. Это позволило бы сделать ряд дополнительных выводов и обобщений к теме.

денежный прибыль инвестор

Список использованных источников

1. Чечевицына Л.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. Изд. 2-е, дополн. и перераб.- Ростов н/Д: Феникс, 2007. - 384с.

2. Шуляк П.Н. Финансы предприятия: Учебник. - 2-е изд. - М.- Издательский дом «Дашков и К», 2006. - 752с.

3. Финансовый бизнес. 2004 г. № 6. // Ужонкова Д.В. «Роль анализа денежных потоков организации как важной функции управления инвестиционным проектом».

4. Колеватова О.А. Анализ и оценка движения денежных средств. - М: Проспект, 2011. - 170с.

5. Анисимова А.К. Анализ денежных потоков. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ, 2010. - 367с.

Размещено на Allbest.ru