Анализ финансового состояния организации

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

финансовый ликвидность платежеспособность устойчивость

В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает состояние финансовых ресурсов предприятия, при котором есть возможность свободно маневрировать денежными средствами, эффективно их использовать, обеспечивая бесперебойный процесс производства и реализации продукции, учитывать затраты по его расширению и обновлению.

Финансовая устойчивость обусловлена как стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

Актуальность темы заключается в том, что обеспечение финансовой устойчивости любой коммерческой организации является важнейшей задачей ее менеджмента. Финансовое состояние организации можно признать устойчивым, если при неблагоприятных изменениях внешней среды она сохраняет способность нормально функционировать, своевременно и полностью выполнять свои обязательства по расчетам с персоналом, поставщиками, банками, по платежам в бюджет и внебюджетные фонды и при этом выполнять свои текущие планы и стратегические программы.

Финансовые возможности организации практически всегда ограничены. Задача обеспечения финансовой устойчивости состоит в том, чтобы эти ограничения не превышали допустимых пределов. В то же время необходимо соблюдать обязательное в финансовом планировании требование осмотрительности, формирования резервов на случай возникновения непредвиденных обстоятельств, которые могли бы привести к утрате финансовой устойчивости.

Предпосылкой обеспечения финансовой устойчивости организации является достаточный объем продаж. Если выручка от реализации продукции или услуг не покрывает затрат и не обеспечивает получения необходимой для нормального функционирования прибыли, то финансовое состояние организации не может быть устойчивым.

Благодаря анализу существует возможность исследовать плановые, фактические данные, выявлять резервы повышения эффективности производства, оценивать результаты деятельности, принимать управленческие решения, вырабатывать стратегию развития предприятия.

Таким образом, заметна значимость финансовой устойчивости в деятельности предприятия, а также постоянного поддержания ее на определенном благоприятном для организации уровне, и разработке мероприятий, способствующих эффективному росту финансовой устойчивости компании.

Целью данной курсовой работы является анализ финансовой устойчивости ООО «Колхоз Новосельский».

Для достижения указанной цели следует решить следующие задачи:

· Провести анализ теоретических аспектов анализа финансовой устойчивости;

· Провести анализ финансовой устойчивости ООО «Колхоз Новосельский»;

· Предложить меры по повышению финансовой устойчивости.

Источником информации для анализа финансовой устойчивости предприятия является форма №1 - «Бухгалтерский баланс» и «Отчет о прибылях и убытках» за 2010, 2011 и 2012 года.

1. Методологические основы финансовой устойчивости предприятия

1.1 Понятие и основные условия устойчивого финансового состояния предприятия

Финансовое состояние предприятия - комплексное понятие. Оно включает в себя обеспеченность предприятия финансовыми ресурсами, целесообразность их размещения, эффективность их использования. В конечном итоге, финансовое состояние - это способность предприятия финансировать свою хозяйственную деятельность.

Одной из важнейших характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей хозяйственной деятельности предприятия, показывает финансовые возможности для осуществления бесперебойного функционирования предприятия, степень независимости предприятия от кредиторов, является главной составляющей общей оценки работы предприятия, его деловой активности. Необходимо отметить, что финансовая устойчивость отражает изменение финансового состояния в прошлом, настоящем и будущем, тогда как финансовое состояние характеризуется положением финансовых ресурсов на определенную дату (например, на момент составления баланса).

Если предприятие финансово устойчиво, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков, в подборе квалифицированных кадров; оно не вступает в конфликт с государством и обществом, т.к. своевременно осуществляет необходимые платежи (выплата налогов в бюджет, заработной платы, кредитов и процентов по ним и т.д.). Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Устойчивость финансового состояния предприятия проявляется в его способности погашать долговые обязательства в любой момент времени.

1.2 Содержание, значение и задачи анализа финансовой устойчивости

Анализ современной экономической литературы показал, что у экономистов нет единого мнения по поводу определения финансовой устойчивости.

Так, Г.В. Савицкая трактует финансовую устойчивость, как «способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска».

В.Г. Артеменко под финансовой устойчивостью понимает «такое состояние финансовых ресурсов предприятия, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска».

В.В. Бочаров считает, что «финансовая устойчивость хозяйствующего субъекта - это такое состояние его денежных ресурсов, которое обеспечивает развитие предприятия преимущественно за счет собственных средств при сохранении платежеспособности и кредитоспособности при минимальном уровне предпринимательского риска».

Л.И. Кравченко характеризует финансовую устойчивость «постоянным наличием в необходимых размерах денежных средств на счетах в банке, отсутствием просроченной дебиторской и кредиторской задолженности, оптимальным объемом и структурой оборотных активов, их оборачиваемости, достаточным размером собственного капитала и эффективным его использованием, ритмичным развитием выпуска продукции, товарооборота, ростом прибыли, рентабельности и т.п.».

Финансовая устойчивость не только характеризует тип финансового состояния предприятия (устойчивое, неустойчивое, кризисное), но и по своей сути является его стратегией развития. Другими словами, если установлены пропорции в настоящем периоде, гарантирующие устойчивое развитие, то эти пропорции, сбалансированность и финансовая устойчивость сохранятся в последующем периоде. Для того чтобы установить эти пропорции, необходимо провести анализ.

Анализ финансовой деятельности направлен на мобилизацию финансовых ресурсов, их эффективное размещение и использование. Следовательно, объектом анализа являются финансовые ресурсы и их потоки. Комплексный анализ финансовой устойчивости оказывает влияние на принятие обоснованных решении по управлению финансовыми ресурсами, формированию и использованию оборотных активов с позиции поддержания и улучшения платежеспособности предприятия и ликвидности баланса, а также на принятие инвестиционных решений в условиях нестабильной экономической среды. Анализ финансовой устойчивости любого хозяйствующего субъекта является важнейшей характеристикой его деятельности и финансово-экономического благополучия, характеризует результат его текущего, инвестиционного и финансового развития, содержит необходимую информацию для инвестора, а также отражает способность предприятия отвечать по своим долгам и обязательствам и наращивать свой экономический потенциал. Без проведения анализа финансовой устойчивости невозможно правильно выбрать партнеров, определить тактическую и стратегическую политику предприятия.

В основе анализа финансовой устойчивости предприятия лежит исследование последовательности изменяющихся характеристик финансового состояния предприятия на ряд отчетных дат, выяснение причинно-следственной связи между их изменениями. Анализ финансовой устойчивости предприятия в условиях рыночных отношений проводится прежде всего с целью выработки гибкой стратегии и тактики хозяйственного поведения субъекта хозяйствования, стремящегося упрочить свое положение в меняющейся рыночной ситуации, определении оптимальных параметров хозяйственной деятельности, позволяющей ему сохранить свое место в системе конкурентного равновесия и получить максимально возможную в этих условиях прибыль на вложенный капитал.

С помощью анализа решаются следующие задачи:

1. Своевременное выявление и устранение недостатков в структуре источников капитала и активов предприятия;

2. Выявление того, насколько предприятие независимо с финансовой точки зрения;

3. Прогнозирование возможных финансовых результатов;

4. Поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия;

5. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Анализ финансовой устойчивости проводится различными субъектами в соответствии с теми целями, которые они преследуют. В связи с этим, можно выделить внутренний анализ (проводится службами предприятия) и внешний анализ (проводится кредиторами, партнерами по бизнесу, инвесторами, органами контроля и т.д.).

Основными источниками информации для анализа служат бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, о движении фондов и других средств, о движении денежных средств, приложение к бухгалтерскому балансу и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

Анализ финансовой устойчивости проходит в несколько этапов:

1. Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости;

2. Ранжирование факторов по значимости, количественная и качественная оценка их влияния на финансовую устойчивость предприятия;

3. Принятие управленческого решения с целью повышения финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

Из вышеизложенного можно сделать вывод, что финансовая устойчивость предприятия - это совокупность ряда условий, соблюдение которых создает основу для его эффективного функционирования и до минимума снижает вероятность банкротства.

Анализ финансовой устойчивости предприятия позволяет ответить на вопросы: насколько предприятие независимо с финансовой точки зрения, устойчиво ли финансовое положение предприятия, есть ли резервы наращивания финансового потенциала предприятия, и каков их размер.

1.3 Абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия

Для анализа финансовой устойчивости предприятия применяются две группы показателей: абсолютные (балансовые или расчетные показатели в абсолютном выражении) и относительные (показывают долю в балансе или соотношение отдельных статей баланса).

Общее представление об источниках капитала и его размещении дает анализ структуры актива и пассива баланса (абсолютные показатели). Основное внимание здесь уделяется состоянию и изменению собственных и заемных средств предприятия, его оборотным и внеоборотным активам.

Чаще всего при использовании абсолютных показателей применяются две методики: методика анализа достаточности инвестируемого капитала и степени покрытия запасов капиталом.

Методика анализа достаточности инвестируемого капитала базируется на сопоставлении постоянных пассивов с различными элементами активов предприятия, сгруппированным по степени их ликвидности, что позволяет сделать вывод о типе финансовой устойчивости и безопасности субъекта хозяйствования (таблица 1).

Таблица 1 - Типы финансовой безопасности предприятия по направлениям вложения капитала

Тип финансовой стабильности и безопасности	Направления вложения постоянного капитала	Экономическая интерпретация
1. Суперустойчивость, независимость	А2 + АЗ + А4<ПК<А	За счет постоянных источников финансирования полностью покрываются немобильные активы (А2+А3+А4), следовательно, краткосрочные обязательства погашаются за счет мобильных активов
2. Достаточная финансовая устойчивость, высокая степень безопасности	A3 +А4 < ПК < А2 + A3 + А4	За счет перманентного капитала полностью формируются нефинансовые активы (А3+А4), краткосрочные обязательства покрываются финансовыми активами (А1+А2).
3. Состояние равновесия	A3 + А4 = ПК	Данное состояние предприятия является точкой отсчета финансовой устойчивости предприятия, выше которой наступает зона устойчивости, а ниже зона неустойчивости
4. Финансовая напряженность, относительная безопасность	А4<ПК< АЗ + А4	Перманентного капитала достаточно лишь для покрытия неликвидных активов.
5. Зона риска	ПК< А4	Постоянных источников финансирования недостаточно для формирования неликвидных активов.

Расшифруем в вышеприведенной таблице направления вложения постоянного капитала:

А1 - Наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения) или мобильные;

А2 - Быстрореализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность, готовая продукция, товары отгруженные);

A3 - Медленно реализуемые активы (производственные запасы, нзп, расходы будущих периодов);

А4 - Труднореализуемые активы (внеоборотные активы и долгосрочная дебиторская задолженность) или неликвидные активы;

ПК - Перманентный капитал (собственный капитал и долгосрочные обязательства).

Для установления типа финансовой устойчивости может также быть использован прием, основанный на сравнении источников покрытия запасов с остатками медленно реализуемых активов (таблица 2).

Таблица 2 - Типы финансовой устойчивости по источникам покрытия запасов

Тип финансовой устойчивости	Источники покрытия запасов	Экономическая интерпретация
1. Абсолютная финансовая устойчивость	З < СОС	Предприятие не зависит от внешних кредиторов, запасы полностью покрываются собственными ресурсами
2. Нормальная финансовая устойчивость	СОС < З < СОС + КО	Предприятие использует все источники финансовых ресурсов (собственные и заемные) и полностью покрывает запасы
3. Неустойчивое финансовое состояние	З < СОС + КО	«Нормальных» источников недостаточно для финансирования запасов
4. Кризисное финансовое состояние	З > СОС + КО	Предприятие находится на грани банкротства

Расшифруем в вышеприведенной таблице источники покрытия запасов:

СОС - собственные оборотные средства (перманентный капитал за вычетом внеоборотных активов);

З - запасы;

КО - краткосрочные обязательства.

1.4 Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия

Для анализа финансовой устойчивости одних абсолютных показателей недостаточно, необходимо использовать относительные показатели (коэффициенты). Различные коэффициенты финансовой устойчивости позволяют раскрыть отдельные скрытые явления, проблемы, требующие более детального анализа; позволяют наметить пути совершенствования хозяйственной деятельности.

В настоящее время существует огромное количество различных коэффициентов структуры капитала. При этом многие показатели, рассчитанные по одной методике имеют различные названия (например, коэффициент автономии, собственности, независимости, концентрации собственного капитала рассчитывается как отношение собственного капитала к итогу баланса), некоторые показатели дублируют друг друга, характеризуя одну и ту же сторону финансовой устойчивости.

Поскольку единой системы коэффициентов на данный момент нет, можно составить такую классификацию относительных показателей:

1. Показатели финансовой независимости предприятия в целом:

· Коэффициент финансовой автономии (отношение собственного капитала ко всему капиталу). Он показывает, какая часть имущества предприятия оплачена за счет собственных источников, характеризует соотношение интересов собственников предприятия и кредиторов;

· Коэффициент зависимости (отношение заемного капитала ко всему капиталу). Он характеризует размер заемных средств на единицу всего капитала. Большая доля заемных и привлеченных средств, особенно краткосрочных, отрицательно сказывается на финансовой устойчивости и может привести к неплатежеспособности;

· Коэффициент финансового левериджа (отношение заемного капитала к собственному). Характеризует величину заемного капитала на один рубль собственных источников финансирования. Если коэффициент больше единицы, то у предприятия заемных средств больше, чем собственных, что может привести к неплатежеспособности и затруднению получения кредита;

· Необходимо отметить, что в зависимости от глубины исследования структуры источников капитала, рассчитываются и такие коэффициенты, как доля долгосрочных заемных средств в общем капитале, в перманентном капитале, доля краткосрочных заемных средств в общем капитале, доля перманентного капитала в общем капитале и т.д.

2. Показатели, характеризующие состояние оборотных средств:

· Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (отношение собственного оборотного капитала к оборотным активам). Он показывает, какая часть оборотных активов профинансирована за счет собственных средств. Для предприятий различных отраслей народного хозяйства установлен минимальный уровень этого коэффициента, необходимый для бесперебойной деятельности предприятия (например, в промышленности 0,3; в строительстве 0,15 и т.д.);

· Коэффициент маневренности (отношение собственного оборотного капитала к собственному капиталу). Он показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные активы. Высокое значение этого коэффициента положительно характеризует финансовое состояние предприятия. Устоявшихся значений этого показателя не существует. Примерное его значение 0,4 - 0,6, что зависит от характера хозяйственной деятельности, специфики производства, фондоемкости и материалоемкости продукции;

· Коэффициент обеспеченности товарных запасов собственными оборотными средствами (отношение собственного оборотного капитала к товарным запасам) показывает в какой степени товарные запасы покрыты собственными средствами и не нуждаются в привлечении заемных. Увеличение этого коэффициента говорит об улучшении финансового состояния, но не всегда способствует эффективному использованию собственных средств.

· Некоторые экономисты достаточно большое внимание уделяют таким показателям, как доля денежных средств в общей сумме оборотного капитала и доля собственных оборотных активов в общей сумме основных источников формирования ликвидного имущества предприятия.

3. Показатели, характеризующие состояние основных средств:

· Коэффициент постоянного актива (отношение внеоборотных активов к собственному капиталу) показывает долю внеоборотных активов в источниках собственных средств;

· Коэффициент отношения перманентного капитала к внеоборотным активам показывает степень покрытия внеоборотных активов собственным капиталом и долгосрочными обязательствами;

· Коэффициент отношения собственного капитала к внеоборотным активам показывает, сколько собственного капитала вложено во внеоборотные активы;

· Коэффициент накопления амортизации (отношение суммы износа основных средств и нематериальных активов к их первоначальной стоимости), учитывая при этом, каким образом производится начисление амортизации на предприятии.

Высокие значения этих коэффициентов свидетельствуют о стабильном состоянии предприятия.

4. Показатели, характеризующие способность предприятия оплатить проценты по кредитам и запас финансовой устойчивости:

· Коэффициент реальной стоимости имущества (отношение остаточной стоимости основных средств, запасов сырья и материалов, незавершенное производство ко всему капиталу) показывает долю имущества производственного назначения в общей его стоимости;

· Коэффициент окупаемости процентов (отношение чистой прибыли, налогов, процентов по кредитам к сумме уплаченных процентов) показывает сколько раз в течение года предприятие «зарабатывает» средства для выплаты процентов.

Однако изучение только что рассмотренных показателей для обоснования вывода о степени финансовой устойчивости недостаточно, необходимо изучить запас финансовой устойчивости предприятия, под которым понимается тот объем реализации продукции, который обеспечивает предприятию определенную устойчивость финансового положения.

Запас финансовой устойчивости предприятия можно рассчитать двумя способами:

· Как разность между фактическим или планируемым объемом реализации и точкой окупаемости;

· Как разность между выручкой от реализации и порогом рентабельности (порог рентабельности равен объему реализации, при котором прибыль от нее равна нулю, так как за счет этой выручки покрываются постоянные и переменные затраты). Как уже отмечалось ранее, внешним выражением финансовой устойчивости служит платежеспособность. Ее можно оценить путем анализа баланса на ликвидность (ликвидность - возможность предприятия обратить свои имущественные ценности и долговые права в денежную форму), а также анализа эффективности использования оборотных средств, наличием и использованием собственных оборотных средств и кредитов. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняется условие:

А1>П1; А2> П2; А3> П3; А4< П4, где:

П1 - Наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность, прочие краткосрочные обязательства и кредиты, непогашенные в срок);

П2 - Краткосрочные пассивы (краткосрочные заемные средства и кредиты банков, подлежащие погашению в течение года после отчетной даты);

ПЗ - Долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы, включая прочие долгосрочные обязательства);

П4 - Постоянные пассивы (собственный капитал, увеличенный на сумму остатков средств «расчетов по дивидендам», «доходов будущих периодов», «фондов потребления», и «резервов предстоящих расходов и платежей»).

А1 - Наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения) или мобильные;

А2 - Быстрореализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность, готовая продукция, товары отгруженные);

A3 - Медленно реализуемые активы (производственные запасы, нзп, расходы будущих периодов);

А4 - Труднореализуемые активы (внеоборотные активы и долгосрочная дебиторская задолженность) или неликвидные активы;

5. Ликвидность баланса характеризуется системой показателей, которые отражают соотношение оборотных активов и краткосрочных финансовых обязательств:

· Коэффициент абсолютной ликвидности (отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным финансовым обязательствам). Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Нормативное значение не менее 0,2.

· Коэффициент критической или быстрой ликвидности (отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев, к краткосрочным финансовым обязательствам). Нормативное значение не менее 0,5.

· Коэффициент текущей или общей ликвидности (отношение оборотных активов за вычетом расходов будущих периодов к краткосрочным финансовым обязательствам за вычетом доходов будущих периодов) характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для своевременного погашения своих обязательств и для ведения хозяйственной деятельности.

Таким образом, для того чтобы оценить финансовую устойчивость предприятия, необходимо провести расчет и анализ различных показателей, и на основе этого сделать выводы.

2. Анализ финансовой устойчивости ООО «Колхоз Новосельский»

2.1 Вертикальный анализ бухгалтерского баланса ООО «Колхоз Новосельский»

Для оценки финансовой устойчивости ООО «Колхоз Новосельский» нам необходимо рассчитать показатели, приведенные в первой главе. Для расчета данных показателей мы воспользуемся данными баланса за 2010, 2011 и 2012 года. В таблице 3 проведён вертикальный анализ имущества предприятия.

Таблица 3 - Вертикальный анализ баланса ООО «Колхоз Новосельский»

АКТИВ
	На начало 2011 года	На начало 2012 года	На начало 2013 года
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
I. Внеоборотные активы
1.1. Основные средства	8 952	21,6	39 356	46,7	54 466	48,0
1.2. Прочие внеоборотные активы	28 060	67,5	30 898	36,7	33 972	30,0
Итого по разделу I	37 012	89,1	70 254	83,4	88 438	78,0
II. Оборотные активы
2.1. Запасы	1 826	4,4	8 437	10,0	18 272	16,1
2.2. Дебиторская задолженность	1 670	4,0	3 129	3,7	6 548	5,8
2.3. Финансовые вложения	-	-	2 110	2,5	10	0,0
2.4. Денежные средства и денежные эквиваленты	1 018	2,5	298	0,4	68	0,1
Итого по разделу II	4 514	10,9	13 974	16,6	24 898	22,0
Баланс	41 526	100	84 228	100	113 336	100
ПАССИВ
	На начало 2011 года	На начало 2012 года	На начало 2013 года
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	тыс. руб.	%	тыс. руб.
III. Капитал и резервы
3.1. Уставный капитал	10	0,0	10	0,0	10	0,0
3.2. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	(757)	-1,8	(3 030)	-3,6	(3 811)	-0,0
Итого по разделу III	(747)	-1,8	(3 020)	-3,6	(3 801)	-0,0
IV. Долгосрочные обязательства
V. Краткосрочные обязательства
5.1. Заемные средства	27 756	66,8	68 383	81,2	99 515	85,0
5.2. Кредиторская задолженность	14 517	35,0	18 865	22,4	17 622	15,0
Итого по разделу V	42 273	101,8	87 248	103,6	117 137	100
Баланс	41 526	100	84 228	100	113 336	100

Вывод: на 1 января 2013 г. увеличились в удельном весе баланса: сумма внеоборотных активов - если на конец 2011 года они составляли 70 254 тыс. руб., на конец 2010 года - 37 012 тыс. руб., то на начало 2013 года - 88 438 тыс. руб. Оборотные активы с каждым исследуемым годом увеличиваются, так произошло увеличение на конец 2012 года по сравнению с концом 2010 года в 6 раз, и увеличилась доля второго раздела в активе бухгалтерского баланса на 11,1%. Об этом увеличении говорит львиная доля роста запасов (на конец 2010 года запасы составляли 4,4% от общего количества оборотных активов, а к концу 2012 года - 16,1%) и дебиторской задолженности на 1,8% за три исследуемых года.

Структурный анализ пассива свидетельствует о том, что в удельном весе баланса увеличилась сумма краткосрочных обязательств - с 42 273 тыс. руб. на начало 2011 года до 117 137 тыс. руб. на начало 2013 года, что для поддержания адекватной финансовой устойчивости требует большего количества средств для покрытия этих займов.

Хозяйство не располагает в настоящее время достаточным количеством средств для осуществления нормального воспроизводства своего основного капитала.

Следующая таблица позволяет рассмотреть тенденции изменения составных частей активов предприятия и их источников, рассчитывает темпы роста или сокращения и на их основе сделать прогноз будущего финансового состояния предприятия в ближайшие годы.

2.2 Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса ООО «Колхоз Новосельский»

Горизонтальный анализ проводится цепным методом, что позволяет проследить динамику по статьям баланса (таблица 4).

Таблица 4 - Горизонтальный анализ баланса ООО «Колхоз Новосельский»

Показатели	На начало 2011 года	Темп изменения, %	На начало 2012 года	Темп изменения, %	На начало 2013 года	Темп изменения, %
АКТИВ
I. Внеоборотные активы
1.1. Основные средства	8 952	100	39 356	439,6	54 466	138,4
1.2. Прочие внеоборотные активы	28 060	100	30 898	110,1	33 972	109,9
Итого по разделу I	37 012	100	70 254	189,8	88 438	125,9
II. Оборотные активы
2.1. Запасы	1 826	100	8 437	462,0	18 272	216,6
2.2. Дебиторская задолженность	1 670	100	3 129	187,4	6 548	209,3
2.3. Финансовые вложения	-	-	2 110	-	10	0,5
2.4. Денежные средства и денежные эквиваленты	1 018	100	298	29,3	68	22,8
Итого по разделу II	4 514	100	13 974	309,6	24 898	178,2
Баланс	41 526	100	84 228	202,8	113 336	134,6
ПАССИВ
III. Капитал и резервы
3.1. Уставный капитал	10	100	10	100	10	100
3.2. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	(757)	100	(3 030)	400,3	(3 811)	125,8
Итого по разделу III	(747)	100	(3 020)	404,3	(3 801)	125,8
IV. Долгосрочные обязательства
V. Краткосрочные обязательства
5.1. Заемные средства	27 756	100	68 383	246,4	99 515	145,5
5.2. Кредиторская задолженность	14 517	100	18 865	130,0	17 622	93,4
Итого по разделу V	42 273	100	87 248	206,4	117 137	134,3
Баланс	41 526	100	84 228	202,8	113 336	134,6

Вывод: прочие внеоборотные активы в течение трех лет показали себя нестабильно, т.е. в 2012 году увеличились на 10,1%, а в 2013 году снизились по отношению к 2012 году на 0,2%. Задолженность покупателей и заказчиков перед нами растет с каждым годом почти в два раза, так в 2012 году увеличилась на 87,4% по отношению к предыдущему году, а на начало 2013 года - на 109,3%.

Валюта баланса в пассивной части снизилась из-за уменьшения капитала и резервов на 304,3% в 2011 году по сравнению с 2010 и на 25,8% в 2012 году. Это явилось результатом значительных убытков понесённых предприятием в эти годы. Как отрицательный фактор можно отметить рост суммы заемных средств у сторонних организаций и соответственное увеличение кредиторской задолженности на 146,4% (2011 г.) и 45,5% (2012 г.), так как эти средства были взяты для обновления машинно-тракторного парка, для обновления сильно износившихся основных средств хозяйства.

2.3 Анализ ликвидности ООО «Колхоз Новосельский»

Важной группой показателей характеризующих финансовое состояние предприятия являются показатели ликвидности - они характеризуют возможность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства за счет своих текущих активов. Расчет показателей ликвидности предприятия ООО «Колхоз Новосельский» показан в нижеприведенной таблице.

Таблица 5 - Анализ ликвидности ООО «Колхоз Новосельский»

Показатель	На начало 2011 г.	На начало 2012 г.	На начало 2013 г.	Отклонение начала 2013 года к началу 2011 года
Коэффициент текущей ликвидности	0,0241	0,0275	0,0006	-0,0235
Коэффициент срочной ликвидности	0,0636	0,0633	0,0565	-0,0071
Коэффициент общей ликвидности	0,1068	0,1602	0,2126	0,1068
Оборотный капитал	-37 759	-73 274	-92 239	-54 480
Коэффициент ликвидности материальных ценностей	0,0432	0,0967	0,1560	0,1128
Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности	8,6928	6,0291	2,6912	-6,0016

Вывод: баланс предприятия является неликвидным, так как его текущие активы намного уступают текущим обязательствам, так например, на 37 759 тыс. руб. на начало 2011 г., на 73 274 тыс. руб. на 01.01.12 г. и 92 239 тыс. руб. на начало 2012 г. Предприятие имеет абсолютно неликвидный баланс, так как коэффициент абсолютной ликвидности на начало 2011 года равен 0,0241, ведь хозяйство практически не располагает денежными средствами, в мировой же практике считается достаточным, если величина этого коэффициента составляет 20-30%. Однако это высказывание нельзя принимать с полной уверенностью, так как в балансе отражаются средства на определенный момент времени, а деньги могут поступить через 2-3 дня после его составления.

Значение коэффициента срочной ликвидности считается нормальным в диапазоне 0,7 - 0,8. Если на 01.01.2011 г. этот коэффициент составлял 0,0636, а на 01.01.2012 г. - 0,0633 что явно недостаточно, а на начало 2013 года данный коэффициент составил 0,0565, т.е. предприятие на конец 2012 года, за счет ожидаемых поступлений от дебиторов, может погасить лишь 6,3% краткосрочных займов, что также является крайне недостаточным.

Коэффициент общей ликвидности на начало 2013 года увеличился на 100%, и все-таки при оптимальном значении 2-2,5, является недостаточным по величине. Значение данного коэффициента говорит о необходимости сокращения суммы кредиторской задолженности, как источника формирования оборотных активов.

Величина коэффициента соотношения кредиторской и дебиторской задолженности в динамике трех лет улучшился. Если на начало 2011 года предприятие на 1 рубль дебиторской задолженности привлекало 8,69 рублей кредиторской, то на конец года данное соотношение составило 6,03 рублей, а на начало 2013 года - 2,69 рубля.

2.4 Анализ платежеспособности ООО «Колхоз Новосельский»

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики текущих активов. Для этого на основе имеющихся данных баланса рассчитаем показатели платежеспособности. Представим эти показатели для большей наглядности в виде таблицы 6.

Таблица 6 - Анализ платежеспособности ООО «Колхоз Новосельский»

Показатель	На начало 2011 г.	На начало 2012 г.	На начало 2013 г.	Отклонение начала 2013 года к началу 2011 года
Коэффициент финансирования	-0,0177	-0,0346	-0,0324	-0,0147
Коэффициент задолженности	-56,5904	-28,8901	-30,8174	25,7730
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами	2,4721	1,6563	1,3626	-1,1095
Коэффициент обеспеченности оборотных средств	0,5042	0,3551	0,4571	-0,0471

Вывод: коэффициент финансирования имеет отрицательные показатели, так как, собственных средств в хозяйстве практически нет, идет огромное преобладание заемных средств. Если на начало 2011 года на 1 рубль заемных средств предприятие использовало -2 копейки собственных, то на конец 2012 года значение этого коэффициента сократилось до -3 копеек. Отсутствие собственных средств на предприятии говорит о молодости ООО «Колхоз Новосельский», поэтому в его копилке наличие только заемных. Об этом же свидетельствует коэффициент задолженности, это обратный коэффициент коэффициенту финансирования.

Уменьшение коэффициентов обеспеченности свидетельствует о нестабильности финансового состояния предприятия.

Как уже было отмечено, на начальных этапах развития нового хозяйства, неминуемо нехватка собственных средств, большое наличие заемных и в том числе рост кредиторской задолженности, увеличение стоимости основных средств, а именно для развития производственной деятельности предприятия. ООО «Колхоз Новосельский» является сельхозтоваропроизводителем и большую часть в нем занимает растениеводческая деятельность, а это ежегодно большие затраты на незавершенное производство, соответственно рост запасов. Животноводческая деятельность представлена животными на выращивании и откорме, а это тот товар готовой продукции который сразу изготавливается и реализуется, необходимо время, чтобы вырастить КРС на мясо.

2.5 Анализ обобщающих показателей финансовой устойчивости ООО «Колхоз Новосельский»

Постепенно подводя итоги, проанализируем обобщающие показатели финансовой устойчивости рассматриваемого предприятия. Рассмотрим эти показатели в нижеприведенной таблице (таблица 7).

Таблица 7 - Обобщающие показатели финансовой устойчивости ООО «Колхоз Новосельский»

Показатель	На начало 2011 г.	На начало 2012 г.	На начало 2013 г.	Отклонение начала 2013 года к началу 2011 года
Наличие собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат	-37 759	-73 274	-92 239	-54 480
Наличие собственных, краткосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат	-37 759	-73 274	-92 239	-54 480
Общая величина источников формирования запасов и затрат	-10 003	-4 891	7 276	17 279
Излишки (+), недостачи (-) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат	-39 585	-81 711	-110 511	-70 926
Излишки (+), недостачи (-) собственных, краткосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат	-39 585	-81 711	-110 511	-70 926
Излишки (+), недостачи (-) общей величины источников формирования запасов и затрат	-11 829	-13 328	-10 996	833

Вывод: неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность ее восстановления за счет пополнения источников собственных средств, уменьшая дебиторскую задолженность.

Итак, мы видим, что в результате высокой эффективности вложения многочисленных средств и немногочисленных ежегодных убытков, сумма имущества предприятия увеличивается, этому способствует желание возродить сельское хозяйство на Смоленщине.

Заключение

Произведённые расчёты позволяют сделать следующие выводы:

1. Увеличились в удельном весе баланса сумма внеоборотных активов - если на конец 2011 года они составляли 70 254 тыс. руб., на конец 2010 года - 37 012 тыс. руб., то на начало 2013 года - 88 438 тыс. руб. Оборотные активы с каждым исследуемым годом увеличиваются, так произошло увеличение на конец 2012 года по сравнению с концом 2010 года в 6 раз, и увеличилась доля второго раздела в активе бухгалтерского баланса на 11,1%. Об этом увеличении говорит львиная доля роста запасов (на конец 2010 года запасы составляли 4,4% от общего количества оборотных активов, а к концу 2012 года - 16,1%) и дебиторской задолженности на 1,8% за три исследуемых года;

2. Структурный анализ пассива свидетельствует о том, что в удельном весе баланса увеличилась сумма краткосрочных обязательств - с 42 273 тыс. руб. на начало 2011 года до 117 137 тыс. руб. на начало 2013 года, что для поддержания адекватной финансовой устойчивости требует большего количества средств для покрытия этих займов.

Хозяйство не располагает в настоящее время достаточным количеством средств для осуществления нормального воспроизводства своего основного капитала.

3. В результате высокой эффективности вложения многочисленных средств и немногочисленных ежегодных убытков, сумма имущества предприятия увеличивается, этому способствует желание возродить сельское хозяйство на Смоленщине.

4. Предприятие имеет абсолютно неликвидный баланс, так как коэффициент абсолютной ликвидности на начало 2011 года равен 0,0241, ведь хозяйство практически не располагает денежными средствами, в мировой же практике считается достаточным, если величина этого коэффициента составляет 20-30%. Однако это высказывание нельзя принимать с полной уверенностью, так как в балансе отражаются средства на определенный момент времени, а деньги могут поступить через 2-3 дня после его составления.

5. Нестабильность на первых этапах развития финансового состояния ООО «Колхоз Новосельский». Уменьшение коэффициентов обеспеченности также свидетельствует о нестабильности финансового состояния предприятия.

ООО «Колхоз Новосельский» располагает достаточными резервами для существенного улучшения своего финансового состояния. Для этого ему следует более полно использовать производственную мощность предприятия, сократив простои машин, оборудования, рабочей силы, материальных и финансовых ресурсов; более оперативно реагировать на конъюнктуру рынка, изменяя в соответствии с его требованиями виды выполняемых работ и ценовую политику; ускорить оборачиваемость капитала за счет сокращения сверхнормативных запасов и периода инкассации дебиторской задолженности. Все это позволит увеличить прибыль, пополнить собственный оборотный капитал и достичь более оптимальной финансовой структуры баланса, следовательно, и более устойчивого финансового положения.

Также необходимо совершенствование организационной структуры и структуры управления ООО «Колхоз Новосельский», осуществлять постоянный финансовый анализ деятельности предприятия, с целью управления финансовой устойчивостью и контроля за уровнем платежеспособности предприятия.

Можно также установить определенные условия кредитования дебиторов, например:

· Покупатель получает скидку 2% в случае оплаты полученной сельскохозяйственной продукции в течение трех дней с момента получения продукции;

· Покупатель оплачивает полную стоимость, если оплата совершается в период с 3 по 10 день кредитного периода;

· В случае неуплаты в течение 10 дней покупатель будет вынужден дополнительно оплатить штраф, величина которого зависит от момента оплаты.

Проведя финансовый анализ данного предприятия, руководству ООО «Колхоз Новосельский» можно также предложить следующие стратегические аспекты для повышения рентабельности:

1. Снижение накладных расходов, сокращение эксплутационных и административных расходов, оптимизация структуры управления, компьютеризация предприятия. В снижении себестоимости немаловажное место принадлежит сокращению административно-управленческих расходов.

2. Снижение издержек за счет уменьшения расходов на сырье и комплектующие, топливо и энергию, оптимизация поставок, внедрение ресурсосберегающих технологий.

Величина затрат зависит от цен на ресурсы, необходимые для сельскохозяйственной продукции.

Важным элементом управления затратами является планирование производственно-финансовой деятельности сельскохозяйственного предприятия. Планирование себестоимости осуществляется с целью определения размеров и изыскание возможностей ее снижения. В сельском хозяйстве проводят текущее планирование, т.е. на год. Расчеты плановой себестоимости продукции используются при планировании прибыли, определении мероприятий по возделыванию культур, а также при установлении цен.

Экономия сырья, материалов, топлива и энергии имеет существенное значение в снижении себестоимости продукции в связи с высоким удельным весом этих затрат в составе издержек производства. Пути экономии сырья, материалов и топлива чрезвычайно многообразны. К их числу относятся такие, как применение ресурсосберегающих технологических процессов; внедрение научно-обоснованных норм расхода материалов, уменьшение потерь и отходов; вторичное использование материалов.

При соблюдении ООО «Колхоз Новосельский» всех советов и рекомендаций для улучшения финансового состояния и его устойчивости, предприятие выйдет на новый уровень своего развития. По мнению многих экономистов и финансистов, период окупаемости у предприятия, занимающегося сельским хозяйством, около 7 лет. Рассматриваемое предприятие занимается производственной деятельностью около 4 лет, соответственно, по прошествии двух-трех лет, предприятие станет финансово устойчивым.

Список используемой литературы

1. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. - 2 издание, перераб. и дополн. - М.: Изд-во «Дело и Сервис, 2009.;

2. Бочаров В.В. Финансовый анализ. - СПб: Питер, 2011.;

3. Бухгалтерский баланс за три исследуемых года (2010, 2011 и 2012 года) ООО «Колхоз Новосельский»;

4. Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия: Учебно-практическое пособие. - Изд-во «Фин-пресс», 2010.;

5. Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле: Учебник для студентов вузов - Мн.: Выш. шк., 2010.;

6. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г.: Учебное пособие для вузов. / под ред. проф. Любушина Н.П. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011.;

7. Русак Н.А., Русак В.А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования: Справочное пособие. - Мн.: Выш. Шк., 2007.;

8. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 6 изд./ Г.В. Савицкая. - Мн.: ООО «Новое знание», 2011.;

9. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ: Учебное пособие. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2009.;

10. Толкачева Е.Г. Показатели деловой активности и структуры капитала в анализе и оценке финансовой устойчивости предприятия. // Бухгалтерский учет и анализ. №9, 2010.;

11. Толкачева Е.Г. Текущий анализ финансовой устойчивости предприятия: методики и перспективы развития. // Бухгалтерский учет и анализ №3, 2012.;

12. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. 3 издание, перераб. и дополнен. - М.: ИНФРА-М, 2012.;

13. Форма №2 бухгалтерского баланса «Отчет о прибылях и убытках» за три исследуемых года (2010, 2011 и 2012 года) ООО «Колхоз Новосельский».

Размещено на Allbest.ru

...