Разработка финансового плана бизнеса

Размещено на http://www.allbest.ru/

Тема 8. Разработка финансового плана бизнеса (бизнес-проекта)

Знать:

v составляющие элементы финансового плана бизнеса;

v особенности процесса прироста активов предприятия;

v возврат заемных средств;

v ключевые аспекты затрат, связанных с внесением обязательных платежей в бюджет и государственные целевые фонды;

v основные финансовые показатели для определения эффективности реализации бизнес-плана.

Уметь:

v определять источники формирования и поступления средств;

v разрабатывать финансовый план бизнес-проекта;

v формировать последовательность и содержание процедуры составления плана доходов и расходов;

v разрабатывать план денежных поступлений и выплат;

v прогнозировать баланс активов и пассивов субъекта предпринимательской деятельности;

v формировать систему индикаторов результативности использования финансовой стратегии.

Резюме к теме

финансовый план стратегия бизнес

Финансовый план - это важнейший элемент бизнес-плана, который складывается как для обоснования конкретных инвестиционных проектов, так и для управления текущей и стратегической финансовой деятельностью.

Главной целью финансового плана является обобщение в стоимостной форме результатов разработки всех предыдущих разделов бизнес-плана и обоснования целесообразности реализации предлагаемого бизнес-проекта. Экономические расчеты, содержащиеся в финансовом плане, делают исчерпывающий ответ на такие вопросы потенциальных инвесторов и кредиторов: 1) какая сумма имеющихся собственных и необходимых заемных средств; 2) откуда предприятие будет получать средства и на что последние будут потрачены; 3) каким будет финансовое состояние компании в конце каждого прогнозируемого периода; 4) способен предприниматель надлежащим распорядиться полученными средствами и выполнить вовремя все взятые на себя обязательства.

Особенности разработки финансового плана заключаются: а) в наличии конкретного перечня финансовых документов стандартной формы с единой методикой расчетов соответствующих показателей; б) в наличии финансовых планов, которые составлены с перспективой на три года с выделением ежемесячных показателей за первый год и квартальных за следующие два года; в) в недопущении разногласий с другими разделами бизнес-плана; г) в целесообразности проработки нескольких сценариев развития событий с учетом консервативных предположений и полного экономического потенциала започатковуваного бизнеса; д) наведеные достоверной информации и текущих финансовых расчетов, а также объяснения отклонения финансовых показателей от среднеотраслевых в соответствующей сфере бизнеса.

Как правило, финансовый план любого бизнес-плана содержит три подразделения: первый - план доходов и расходов (план прибылей и убытков); второй - план денежных поступлений и выплат (план движения наличности); третий - плановый баланс. На основании последнего рассчитывают ожидаемые финансовые коэффициенты, которые позволяют предсказать будущее финансовое состояние компании, начинает или развивает новый бизнес. Вместе с этим, в финансовом плане надо привести все предположения, на которых основываются экономические расчеты.

В процессе разработки подразделения финансового плана «План доходов и расходов» особое внимание надо уделять прогнозированию будущих объемов продаж товаров с помесячной распределением для первого года и поквартальной - для второго и третьего годов начала новой бизнес-деятельности. Будущий объем продаж, который определен в маркетинг-плане бизнес-проекта, прогнозируется отдельно для каждого изделия и для всей совокупности таких на основе цены реализации за единицу и количества проданных товаров в физических единицах. При этом необходимо давать четкое объяснение предположений, обосновывающих прогнозируемые объемы продаж продукции.

В этом разделе финансового плана должны быть осуществлены анализ и расчет точки безубыточности производства и реализации продукции будущего бизнеса, что является обязательным требованием потенциальных инвесторов и кредиторов. Расчет точки безубыточности осуществляется установлением отношения операционных (условно-постоянных) расходов к цене реализации единицы продукции, за вычетом из нее переменных затрат на единицу той самой продукции.

Вторым обязательным подразделением финансового плана является план денежных поступлений и выплат, который позволяет: а) определить период деятельности, когда компания будет испытывать недостаток или избыток наличности; б) рассчитать, сколько средств нужно занять на этот период; в) показать, на что конкретно заемные средства будут потрачены; г) выяснить срок возврата заемных средств. Главной задачей составления этого подразделения финансового плана является согласование во времени денежных поступлений и выплат для обеспечения необходимой стабильности функционирования и ликвидности компании, то есть постоянной наличии на ее счету наличности, достаточной для расчетов по обязательствам.

План денежных поступлений и выплат формируется в определенной последовательности: 1) определяются наличные средства предприятия на начало месяца (первый год деятельности) или квартала (второй и третий годы деятельности); 2) вычисляются все предполагаемые денежные поступления (выручка от продаж, поступления на счета за продажу в кредит, займы, другие поступления) в те же промежутки времени; 3) рассчитываются обязательные платежи (покупка товаров (полуфабрикатов), заработная плата, сборы и налоги на зарплату, рентные платежи, коммунальные услуги, рекламные расходы, страховые платежи, приобретение машин и оборудования, выплата долга и процентов за кредит и т.п.); 4) определяется чистый поток наличности как разница между общими суммами денежных поступлений и обязательных платежей; 5) рассчитывается сумма наличных средств на конец соответствующего периода добавлением или вычитанием к (от) наличных денежных средств на начало определенного времени в соответствии положительного или отрицательного остатка наличности.

Как чрезвычайно важный подразделение финансового плана признают плановый (ожидаемый) баланс предприятия, собирается начать новый или расширить действующий бизнес. Баланс любого субъекта хозяйственной деятельности, который составляется на определенную дату, имеет стандартную форму и содержит две составляющие: активы и пассивы. Активы баланса предприятия делятся на текущие (наличные; ценные бумаги; дебиторская задолженность; материальные запасы; рентные, страховые и авансовые платежи) и постоянные (материальные - земля, здания, сооружения, оборудование и т.д. - и нематериальные активы - права использования объектов интеллектуальной собственности, «ноу-хау», полученное репутация компании и т.д.). Пассивами считаются собственный капитал и суммы текущих и долгосрочных обязательств предприятия перед другими партнерами по бизнесу. К текущим обязательствам, которые должны быть выполнены в течение одного года, принадлежат кредиторская и налоговая задолженность, а также расходы, начисленные к уплате (невыплаченная заработная плата, проценты за кредит, страховые и пенсионные начисления). Долгосрочные обязательства (на срок более года) охватывают векселя и кредиты под залог имущества. Собственный капитал компании состоит из акционерного капитала и нераспределенной прибыли, то есть прибыли, направляемой на расширение бизнеса компании в будущем.

Точнее уровень будущего финансового состояния компании можно спрогнозировать, одновременно анализируя все ранее разработанные составляющие финансового плана на основе расчетов и сравнения с нормативными значениями ожидаемых финансовых коэффициентов. Как правило, рассчитывают и анализируют три группы финансових коэффициентов. К первой группе относятся коэффициенты ликвидности (чистый оборотный капитал, коэффициенты текущей и срочной ликвидности). Вторая группа охватывает коэффициенты платежеспособности - коэффициент задолженности, коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Третью группу составляют коэффициенты рентабельности: коэффициенты доходности по операционным и чистой прибылью; окупаемость инвестиций, рентабельность активов, рентабельность оборотного капитала, рентабельность собственного капитала по чистой прибыли и тому подобное.

Тренинговые задачи

Рассмотрите карикатуру и обсудите такие вопросы:

1. Какая основная ошибка предпринимателей описана в данной карикатуре?

2. Почему предпринимателям достаточно сложно получить кредит для реализации бизнес-идей?

3. Какая информация должна быть отражена в бизнес-плане для того, чтобы получить кредит в банке?

Оксана и Наталья решили открыть салон по изготовлению дизайнерских ковров «Уютный дом». Согласно разработанного бизнес-плана предусмотрено изготовление ковров по дизайну клиента из натуральных материалов на основе старинных переплетов и узоров. Рассчитайте розничную цену единицы изделия по исходным данным,приведенным на рисунке.

Проведите факторный анализ прибыли салона «Уютный дом» по результатам реализации бизнес-плана Оксаны и Натальи на основе рентабельности изделия, если известно, что объем реализации продукции составляет 450 шт. / год.

Вам необходимо принять решение о реализации бизнес-плана, который предусматривает заключение лизингового договора. Возможны два варианта лизингового договора, которые приведены на рисунке. Обоснуйте, какой из альтернативных вариантов заключения изингового договора является более эффективным.

Андрей и Никита, выпускники экономического университета, решили основать собственный бизнес по производству ламината для покрытия полов в жилых и офисных помещениях. По результатам их маркетинговых исследований было установлено, что средняя розничная цена за один квадратный метр ламината в ближайшие три года будет следующей: I год - 70 грн, II год - 75 грн, III год - 80 грн.

В первом месяце запланировано осуществить продажи объемом 1500 м². Планируется увеличивать объемы продаж ежемесячно на 1000 м².

Материальные затраты составляют 70% от реализационной цены.

Коммунальные услуги составляют 470 тыс. грн / год.

Прямые затраты труда составляют 2700 тыс. Грн в год, а расходы на

Зарлату другого персонала - 320 тыс. Грн ежемесячно. Начисления на заработную плату - 39%. Стоимость специализированного оборудования для производства ламината составляет 1800 тыс. Грн. Расходы на транспортировку и монтаж - 250 тыс. Грн. Срок эксплуатации - 7 лет, а ликвидационная стоимость - 140 тыс. Грн.Інші операційні витрати в першому місяці складають 78 тис. грн. і зростають щомісяця в середньому на 30 тис. грн.

Для получения средств на закупку оборудования планируется взять кредит на один год в размере 2300 тыс. грн под 24% годовых.

Учитывая исходные данные для производства ламината, составьте:

1) прогнозный объем продаж ламината за три года (результаты занесите в табл. 1-2);

2) план доходов и расходов в первом году (результаты занесите в табл. 3);

3) план денежных поступлений и выплат в первом году (результаты занесите в табл.

4). Сделайте выводы по полученным результатам.

Таблицяа 1

Прогнозный объем продаж ламината для первого года

Таблица 2

Прогнозный объем продаж ламината за второй и третий годы

Таблица 3

План доходов и расходов компании от производства ламината в I году, тыс. грн

Таблиця 4

План денежных поступлений и выплат компании от производства ламината в I году, тыс. грн

Николай и группа единомышленников, выпускников технического вуза, разработали модель экологичного автомобиля на основе двух альтернатив, проект которого они планируют предоставить одному автомобилестроительном завода. Николай, как организатор, обратился к своему товарищу Сергея, аспиранта экономического университета, с просьбой сравнить эффективность двух вариантов проекта по производству эко-автомобиля. Для этого необходимо определить точку безубыточности для каждого из вариантов.

Как для варианта А, так и для варианта Б цена одного автомобиля составляет 10000 долларов. Издержки производства по вариантам приведены в таблице.

Определите точку безубыточности и изобразите полученные результаты графическим методом.

Бизнес-ситуация «Шоколадное искусство»

Татьяна предлагает Ирине стать его партнером по бизнесу и открыть собственное предприятие по производству шоколадных картин и фотографий. Ирина - профессиональный художник, закончила курсы кондитеров и уверена в успехе бизнес-идеи. При этом Татьяна должна стать соучредителем компании и инвестировать ее на начальном этапе.

Ирина ожидает получить прибыль уже на шестом месяце деятельности предприятия.

Дополните данные, приведенные в таблице. Внесите свои предложения с целью быстрого осуществления бизнес-проекта Ирины, если запланировано взять кредит в размере 400 тыс. Грн. на полгода под 18% годовых. Обоснуйте реалистичность идеи Ирины и действительно шоколадное «искусство требует жертв»?

Таблица

Прогноз доходов и расходов компании за первые шесть месяцев реализации бизнес-проекта, тыс. грн

Бизнес-ситуация «Квадратный метр»

Степан Иванович проникся идеей создания бизнес-центра. В результате длительных исследований и мониторинга рынка он нашел предложение приобретения офисного помещения полезной площадью 15000 м². На момент предложения оно сдавалось в аренду единственному арендатору. Ежегодная абсолютная величина арендной платы рассчитываются, исходя из ставки 14 долл. / м² в год, и выплачивается авансом. Срок аренды заканчивается через 4 года. Арендатор сообщил владельцу, что в конце срока он освободит помещения.

По мнению экспертов, после отъезда имеющегося арендатора лучшим и наиболее эффективным использованием помещения будет его перемоделирование под три офисных секции - площадью 5000 м² каждая. Есть основания считать, что в этом случае все секции можно будет сдавать в аренду за 22 долл. / м² в течение пятого года. Перемоделирование помещения составляет 25000 долларов.

Считается, что в течение пятого года на перестройку помещения нужно полгода, а в остальные месяцы оно будет занято арендаторами в среднем на 1/3. Постоянные расходы составят 50 000 долларов, операционные расходы - 15% годовых рентных поступлений.

В течение шестого года ожидается, что свободной лишь одна секция. Ставка арендной платы, фиксированные и операционные расходы составят 22 долл. / м², 55000 долларов и 15% соответственно.

Ожидается, что с седьмого по десятый год заполнения возрастет до 90%. Арендная ставка за 1 м2 составит в седьмом, восьмом, девятом и десятом годах 23, 24, 25 и 26 долларов соответственно. Условно-постоянные расходы будут расти на 5000 долларов ежегодно, начиная с седьмого года. Доля операционных расходов останется неизменной.

По оценкам экспертов, через 10 лет данное помещение можно будет продать не менее чем за 5 млн. долларов.

В ближайшие четыре года, когда помещение будет арендованное первым арендатором, ставка дохода принята 9%. На вторую часть прогнозного периода ставка дохода оценивается в 10%. Ставка дисконтирования - 19%.

Степану Ивановичу сделали предложение приобрести сейчас данный офисное помещение по 3 млн. долларов.

Какое решение должен принять Степан Иванович? Рассчитайте текущую стоимость данного объекта и обоснуйте Ваш ответ, импользуя приведену информацию.

Максим приняв решение открыть собственный бизнес по выпуску авторских Дневников с сувенирной гравировкой. Поскольку стартового капитала у Максима было недостаточно, то он решил Оформить кредитную заявку.

Выходные данные: цена единицы продукции - 300 грн; обьемы производства за год - 4200 единиц; лицензия - 40000 грн; стоимость оборудования - 35000 грн; расходы на подготовку производства - 15000 грн; материальные затраты - 160000 грн; расходы на заработную плату - 90000 грн; другие инвестиционные расходы - 50000 грн.

Объемы производства 1-го года реализации проекта ставить 50% планового объема, а начиная с 2-го года - 100%.Виплата тела кредита начинается со 2-го года. Кредит погашается равными частями в течение 2-го и 3-го годов. Однако возможно и досрочное погашение кредита при наличии достаточного количества средств на конец периода. Проценты по кредиту выплачиваются ежегодно с момента получения кредита в размере 20% годовых от остатка по кредиту.

Начисления на заработную плату составляют 39%; ставка налога на прибыль - 18%; амортизационные отчисления - 10% в год от стоимости приобретенных активов; коэффициент оборачиваемости оборотных средств - 2,8. Все цены и расходы даны без учета НДС.

Проведите анализ проекта Максима. Сформируйте кредитную заявку.

Результаты расчетов представьте в форме обоснования кредитной заявки согласно схеме на рисунке.

Кроссворд

По горизонтали:

4. Расходы, в которые входят производственная себестоимость реализованной продукции, административные расходы, расходы на сбыт и др. (прил., множ.).

6. Чистый... доход - это сумма текущих эффектов за весь расчетный период, приведенная к начальному шагу, или превышение интегральных результатов над интегральными затратами (прикм.).

8. Анализ... - это техника анализа проектного рынка, которая показывает, как изменится значение NPV проекта при заданном изменении входной переменной при прочих равных условиях (в родительном падеже).

11. Финансовая... - это такое состояние предприятия, когда вложенные в предпринимательскую деятельность ресурсы окупаются за счет денежных поступлений от хозяйственной деятельности, а полученную прибыль обеспечивает самофинансирование и независимость предприятия от внешних привлеченных источников формирования активов.

13. Денежное выражение затрат на производство продукции.

14. Определение стоимости денежных потоков, относящихся к будущим периодам (будущих доходов на текущий момент.

По-вертикали:

1.... прибыль - часть балансовой прибыли предприятия, остающаяся в его распоряжении после уплаты налогов, сборов, отчислений и других обязательных платежей в бюджет (прил.).

2.... поток предприятия представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью (прил.).

3. Качественный, стоимостный показатель, характеризующий уровень отдачи затрат или уровень использования ресурсов, имеющихся в наличии, в процессе производства и реализации продукции.

5. Способность предприятия платить деньги по своим обязательствам, что уже наступили и требуют немедленного погашения, за счет наличных денег на банковских счетах или наличными.

6. Расходы, которые могут быть непосредственно связаны с определенной деятельностью или видом продукции (прил., множ.).

7. Составной период, на который разрабатывается форма плана доходов и расходов на второй и третий годы функционирования предприятия.

9... безубыточности характеризует объем реализации продукции при котором прибыль предприятия равна нулю, то есть выручка от реализации продукции соответствует валовым затратам на ее производство и реализацию.

10. Способность предприятия своевременно рассчитаться по долговым обязательствам путем преобразования всех активов в денежные средства.

12. Отчет о финансовом состоянии учреждения, отражает ее активы, пассивы и капитал в синтезированном виде на определенную дату.

Размещено на Allbest.ru