Анализ финансовых результатов и использования прибыли на примере ООО "Термопак"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Финансово-кредитный факультет, кафедра финансового менеджмента

Дипломная работа

на тему: Анализ финансовых результатов и использования прибыли на примере ООО "Термопак".



Содержание

Введение

Глава 1. Теоретические основы проведения анализа финансовых результатов

1.1 Виды финансовых результатов, порядок их формирования и отражения в финансовой отчетности

1.2 Методы анализа финансовых результатов

1.3 Информационное обеспечение финансового анализа

Глава 2. Анализ финансовых результатов ООО "Термопак"

2.1 Краткая характеристика предприятия

2.2 Анализ структуры и динамики прибыли

2.3 Оценка рентабельности деятельности предприятия

Глава 3. Мероприятия, направленные на оптимизацию прибыли предприятия

3.1 Оценка использования прибыли

3.2 Определение факторов влияния на финансовые результаты и рентабельность

3.3 Мероприятия, направленные на увеличение прибыли

Заключение

Список литературы



Введение

Особенностью формирования цивилизованных рыночных отношений является усиление влияния таких факторов, как жесткая конкурентная борьба, постоянные технологические новации, изменяющиеся процентные ставки и курсы валют на фоне продолжающейся инфляции. В этих условиях руководство постоянно решает множество вопросов, приведем некоторые из них:

- рациональная организация финансовой деятельности предприятия;

- эффективность управления финансовыми ресурсами;

- обеспечение инвестиционной привлекательности;

- контроль за финансовыми показателями, которые обеспечивают устойчивое финансовое состояние предприятия.

В условиях рыночной экономики основа экономического развития - это прибыль, важнейший показатель эффективности работы предприятия, источник его жизнедеятельности. Рост прибыли создает финансовую основу для осуществления расширенного воспроизводства предприятия и удовлетворения социальных и материальных потребностей учредителей и работников. Ориентация предприятий на получение прибыли является непременным условием для их успешной предпринимательской деятельности, критерием выбора оптимальных направлений и методов этой деятельности. В современной России, при становлении и развитии коммерческих предприятий, проблема правильности определения и распределения прибыли становится наиболее актуальной.

Собственники предприятий заинтересованы в максимизации прибыли, поскольку именно за счет прибыли предприятия могут развиваться, увеличивать масштабы производства, а, следовательно, и приносить больший доход своим владельцам. С другой стороны показатель прибыли определяет инвестиционную привлекательность бизнеса.

Все это обуславливает важность и актуальность темы выпускной квалификационной работы. Актуальность выбранной темы заключается в том, что результаты анализа финансовых результатов и использования прибыли является отправной точкой, с которой выстраивается стратегия и тактика управления предприятием. От того, насколько правильно спланирована работа и качественно проведен анализ, зависит эффективность принимаемых управленческих решений.

Целью исследования в рамках ВКР является изучение порядка формирования финансовых результатов и направлений использования прибыли. По результатам исследования предполагается разработать мероприятия по управлению финансовыми результатами организации.

Для достижения цели задачи сформулированы следующим образом:

- ознакомится с особенностями формирования прибыли на предприятии;

- изучить порядок распределения прибыли и направления ее использования;

- провести анализ финансовых результатов;

- по результатам анализа предложить рекомендации по управлению финансовыми результатами.

В качестве объекта исследования рассматривалось ООО "Термопак". Предмет изучения - результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Для подготовки ВКР была использована методическая, научная и учебная литература, нормативные документы, законодательные акты, статьи периодической печати, а также данные финансовой отчетности объекта исследования.



Глава 1. Теоретические основы проведения анализа финансовых результатов

1.1 Виды финансовых результатов, порядок их формирования и отражения в финансовой отчетности

Учет, прогнозирование и планирование финансово-хозяйственной деятельности необходимы на любой стадии производства. Любые ресурсы имеют свои ограничения и задача руководителя добиться максимального эффекта от их использования. Хозяйственные операции сопровождаются образованием и расходованием денежных средств, соотношение доходов и расходов предприятия определяют его финансовый результат. Оценка финансовых результатов предприятия и постоянный мониторинг их состояния - необходимые требования для принятия взвешенных управленческих решений. Важная роль в реализации этой задачи отводится прогнозированию, планированию, контролю и анализу затрат. Анализу затрат определено особое место в оценке финансовых результатов предприятия, т.к. в рыночных условиях влияние руководства предприятия на доходы предприятия ограничены.

Как уже отмечалось, особенностью формирования цивилизованных рыночных отношений является усиление влияния таких факторов, как жесткая конкурентная борьба, постоянные технологические новации, изменяющиеся процентные ставки и курсы валют на фоне продолжающейся инфляции. В этих условиях руководство должно принимать взвешенные и экономически обоснованные управленческие решения. Как показатель эффективности работы предприятия, прибыль интересна учредителям и собственникам. Получение прибыли также является непременным условием для успешной предпринимательской деятельности, критерием выбора оптимальных направлений этой деятельности. Сегодня предприятие может влиять только на себестоимость своей продукции (работ, услуг), цены на продукцию диктует рынок, влияние на цену реализации со стороны предприятие минимально. На увеличение объема продаж существенное влияние оказывает ценовая политика предприятия по отношению к потребителям продукции и качество продукции. Гибкая ценовая политика может осуществляться только в том случае, если это позволяет себестоимость продукции.

Любое предприятие в той или иной степени постоянно нуждается в дополнительных источниках финансирования. Найти их можно на рынке капиталов, привлекая потенциальных инвесторов и кредиторов путем объективного информирования их о своей финансово-хозяйственной деятельности, то есть в основном с помощью финансовой отчётности. Финансовая отчётность хозяйствующих субъектов становится не только основным средством коммуникации, но и важнейшим элементом информационного обеспечения финансового анализа. По результатам анализа пользователь определяет, насколько привлекательны финансовые результаты, показывающие текущее и перспективное финансовое состояние предприятия, а руководство предприятия настолько высока вероятность получения дополнительных источников финансирования.

Анализ финансовых результатов предприятия - это особый раздел финансового анализа. Обеспечение эффективного функционирования предприятий требует экономически грамотного управления доходами и расходами предприятия, как элементами, определяющими финансовый результат. С помощью анализа изучаются тенденции развития, глубоко и системно исследуются факторы изменения результатов деятельности, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, а также выявляются резервы повышения эффективности деятельности, оцениваются предпринимательские риски, вырабатывается экономическая стратегия развития бизнеса.

Показатели финансовых результатов (прибыль) характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой, финансовой и инвестиционной. Они составляют основу экономического развития предприятия и укрепления его финансовых отношений со всеми участниками бизнеса.

Для понимания и оценки финансовых результатов рассмотрим основные понятия, необходимые для дальнейшего анализа [12, с.181]:

1. Эффект - результат, достигаемый за счет осуществления различных видов деятельности или проведения отдельных мероприятий и операций. Он может выражаться в дополнительной сумме получаемого валового или чистого дохода; в размере снижения издержек; в получении дополнительной валовой или чистой прибыли; в сумме прироста рыночной стоимости предприятия, в размере чистого денежного потока и т.п.

2. Эффективность - соотношение показателей результата (эффекта) и затрат (или суммы ресурсов), используемых для его достижения. Наиболее обобщенную оценку эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия дает система коэффициентов рентабельности.

3. Прибыль (убыток) как результат деятельности - это разница между всеми доходами организации и всеми ее расходами. Прибыль это положительный финансовый результат деятельности организации. Отрицательный результат называется убыток.

Вопрос определения финансового результата - один из фундаментальных и наиболее сложных вопросов, стоящих перед специальной службой, финансовым отделом или бухгалтерией предприятия. Многочисленные исследования на предмет изучения соответствия прибыли, исчисленной для целей бухгалтерского и управленческого учета, ее экономическому содержанию привели к разграничению таких понятий, как "бухгалтерская" и "экономическая" прибыль.

Под бухгалтерской прибылью обычно понимается прибыль, исчисленная в соответствии с действующими правилами бухгалтерского учета и указываемая в отчете о прибылях и убытках как разница между доходами и расходами, признаваемыми в отчетном периоде. Иными словами бухгалтерская прибыль - это конечный финансовый результат, выявленный за отчетный период на основании бухгалтерского учета всех хозяйственных операций и оценки статей бухгалтерского баланса. Несмотря на то, что в разных странах методика расчета показателя прибыли может различаться, все эти методики объединяет использование метода начисления и, за редкими исключениями, принципа исторической стоимости (себестоимости приобретения) при оценке расходов.

Экономическая прибыль традиционно базируются на двух основных концепциях: концепция сохранения капитала и концепция эффективности или наращения капитала.

Согласно первой концепции финансовый результат (прибыль) есть прирост в течение отчетного периода собственного капитала (средств, вложенных собственниками) предприятия и является результатом улучшения благосостояния фирмы. Данную концепцию иногда также называют концепцией прибыли, основанной на изменениях в активах и пассивах (статическая модель баланса, где в активе представлены средства, а в пассиве - источники). Это вызвано тем, что при таком подходе выручка или иные доходы могут быть признаны только вследствие увеличения какого-либо актива или уменьшения какого-либо обязательства, и, соответственно, расход не может быть признан, если он не вызван уменьшением актива или увеличением обязательства. Другими словами, прибыль представляет собой увеличение экономических ресурсов, находящихся в распоряжении предприятия, а убыток - их уменьшением.

Согласно второй концепции прибыль есть разница между доходами и расходами предприятия и мерило эффективности деятельности предприятия и его руководства. Прибыль, согласно данной концепции, является результатом корректного разнесения выручки и расходов по соответствующим отчетным периодам, а большинство неденежных активов и пассивов являются результатом такого разнесения [15, с.12].

В мировой практике в настоящий момент признается в качестве основной концепция сохранения, т.е. прибыль определяется через изменения активов и пассивов. Однако используется и вторая концепция. Свидетельством этого может служить использование двух видов прибыли: "совокупной" (всеобъемлющей) прибыли, как результата изменения капитала предприятия за счет всех операций, кроме операций с собственниками, и "операционной" прибыли (т.е. прибыли от текущей и прочей деятельности), отражающей эффективность основной деятельности предприятия за отчетный период.

Величина прибыли, отражаемая в финансовой отчетности, не позволяет оценить, был ли преумножен или растрачен капитал компании за отчетный период, так как в бухгалтерской отчетности на данный момент полностью не находят отражения все экономические затраты предприятия на привлечение долгосрочных ресурсов. В отчетности непосредственно не признается фактор "стоимости капитала", т.е. тот факт, что использование долгосрочных ресурсов предприятию с экономической точки зрения обходится дороже, чем арифметическая сумма выплаченных процентов и дивидендов.

Другими словами, предприятие может быть прибыльно по данным бухгалтерского (финансового) учета, но "проедать" свой капитал. Стремление к оценке эффективности использования капитала привело к активному использованию в зарубежной практике показателя экономической прибыли.

Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социального и материального поощрения персонала. Показатели прибыли являются важнейшими в системе оценки результативности и инвестиционной привлекательности предприятия, степени его надежности и финансовой стабильности как партнера.

Прибыль в свою очередь можно классифицировать следующим образом:

1. Прибыль валовая - это валовой доход предприятия, т.е. добавленная стоимость.

2. Прибыль от продаж - это финансовый результат от основной деятельности предприятия (производства и реализации продукции или услуги, продажи товаров).

3. Чистая прибыль - окончательная сумма прибыли, остающаяся в распоряжении предприятия после уплаты налогов и других обязательных платежей.

4. Нераспределенная прибыль - прибыль, полученная в определенном периоде и ненаправленная на потребление путем распределения между акционерами. Эта часть прибыли предназначена для капитализации, т.е. для реинвестирования в производство. По своему экономическому содержанию она является одной из форм резерва собственных финансовых ресурсов предприятия, обеспечивающих его производственное развитие в предстоящем периоде.

В рыночных условиях хозяйствования цену на продукцию (товары, работы, услуги) формирует рынок, поэтому влияние менеджмента предприятия в этом случае минимально. Как основной элемент управления прибылью предприятия в рыночных условиях следует рассматривать затраты предприятия. В разрезе отчета о прибылях и убытках затраты классифицируются следующим образом:

- расходы по обычным видам деятельности (себестоимость, коммерческие расходы, управленческие расходы);

- проценты к уплате;

- прочие расходы.

Ниже дадим определение наиболее значимым расходам.

Себестоимость продукции - это выраженные в денежном измерении расходы предприятия (за определенный период времени на изготовление продукции, находящейся на различных стадиях готовности: в незавершенном производстве, на складе готовой продукции, отгруженной в данном периоде покупателю). Различают общую себестоимость продукции и затраты на единицу продукции (производственные затраты). Чем выше производственные затраты, тем выше себестоимость. Другими словами себестоимость - это расходы на простое воспроизводство, текущие расходы конкретного производителя.

Управленческие расходы - это общехозяйственные расходы, которые показываются в отчете о прибылях и убытках отдельной строкой, если они не включаются в состав себестоимости товаров, продукции работ, услуг. К управленческим расходам относятся:

- административно-управленческие расходы;

- расходы на содержание персонала, прямо несвязанного с производственным процессом;

- амортизационные отчисления и расходы на ремонт основных средств управленческого и общехозяйственного назначения;

- арендная плата за помещения общехозяйственного назначения;

- расходы по оплате информационных, аудиторских и консультационных услуги;

- другие аналогичные по назначению расходы.

Коммерческие расходы связаны с продажей продукции, товаров, работ, услуг. В организациях, осуществляющих промышленную и иную производственную деятельность, в их составе отражаются следующие расходы:

- на затаривание и упаковку изделий на складах готовой продукции;

- по доставке продукции на станцию (пристань) отправления, погрузке в вагоны, суда, автомобили и другие транспортные средства;

- комиссионные сборы (отчисления), уплачиваемые сбытовым и другим посредническим организациям;

- на рекламу;

- представительские расходы;

- другие аналогичные по назначению расходы.

Раскрытие информации о финансовых результатах в разрезе элементов в "Отчете о прибылях и убытках" представлено следующими разделами за отчетный и предыдущий периоды [12, с.43]:

Раздел I "Доходы и расходы по обычным видам деятельности" - выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг; себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг; валовая прибыль; коммерческие и управленческие расходы, если они по учетной политике выделяются из производственной себестоимости и списываются на счета реализаций; прибыль (убыток) от продаж.

Раздел II "Прочие доходы и расходы" - проценты к получению; проценты к уплате; доходы от участия в других организациях; прочие доходы; прочие расходы.

Раздел III "Прибыль и убыток до налогообложения" - балансовая прибыль предприятия, рассчитывается как разница всех полученных доходов предприятия за период и расходов, т.е. является прибылью (убытком) до налогообложения.

Раздел IV - представлен налогом на прибыль, отложенным налоговым активом и налоговым обязательством.

Раздел V "Чистая прибыль (убыток) до налогообложения" - представляет собой прибыль предприятия, которая может распределяться в виде дивидендов, а также на другие нужды, например на модернизацию основных фондов

Справочно в отчете приводятся данные за отчетный и предшествующий периоды о дивидендах, приходящихся на одну привилегированную и обычную акции, и о предполагаемых в следующем году доходах на одну привилегированную и обычную акции. В расшифровке отдельных прибылей и убытков приводятся также данные за отчетный и предшествующий периоды об отдельных видах прибылей и убытков (штрафах, пени, неустойках; прибыли (убытках) прошлых лет; курсовых разницах по операциям в иностранной валюте и др.).

Отчет о прибылях и убытках составляется в основном по данным учета таких хозяйственных операций как "Продажи" и "Прочие доходы и расходы".

Преимуществом информации финансового учета и отчетности является ее сравнительная достоверность, поскольку она отражает события, уже имевшие место, при этом показатели данной группы измерены количественно. Тот факт, что формирование показателей финансового учета и отчетности базируется на общих методологических принципах ведения бухгалтерского учета с определенными допущениями, позволяет говорить о достаточно высокой степени надежности такой информации. Общие подходы к формированию показателей бухгалтерской отчетности позволяют применять типовые алгоритмы расчетов финансовых показателей, а также проводить сравнение с аналогичными показателями других предприятий.

1.2 Методы анализа финансовых результатов

В качестве объекта исследования экономические дисциплины рассматривают экономическую систему вообще, ее элементы и системообразующие связи в частности. Экономическая система, как правило, состоит из двух взаимозависимых подсистем (управляющей и управляемой), соединенных между собой информационными (системообразующими) связями (рис 1.1) [24, с.16].

Рис. 1.1. Модель управления предприятием

Взаимозависимость определяется через элементы управления. В основе управления лежит предпосылка - организационная структура экономической системы является ответом на возникающие внутренние противоречия и различные воздействия внешней среды.

Информация о результатах деятельности управляемой системы и ответов на них управляющей системой формирует информационные потоки или системообразующие связи.

Хозяйствующую единицу (предприятие) как объект исследования необходимо рассматривать в рамках действий экономических законов. Знание принципов функционирования предприятия, экономических законов, которым подчиняется предприятие, является необходимым условием полноценного анализа. Формирование прибыли рассмотрим на примере функционирования бизнес-сегмента, который является элементом структурной организации предприятия, управляемая подсистема. Операционный сегмент или бизнес-сегмент - это отдельное направление деятельности по выпуску некоего продукта (продукция, работа, услуга). Бизнес-сегмент - это в первую очередь объект для инвестиций, который оценивается прибылью, которую он может приносить инвестору. Понятие прибыли условно можно представить на графике (рис. 1.2).

Рис. 1.2. Жизненный цикл Проекта

График на рисунке 1.2 это результат наложения линий А и Б. Поведение линий на графике обусловлено закономерностью, закрепленной в экономических законах. Экономические законы - это необходимые, устойчивые, повторяющиеся, причинно обусловленные связи и взаимозависимости экономических явлений в процессе производства, распределения и обмена материальных благ и услуг на различных ступенях развития общества.

Кривая А - это классический вариант поведения затрат, положение кривой подтверждено экономическим законом функционирования "Возрастания затрат".

Условно линию А можно представить в виде модели:

З ± ?З (1.1)

где З - затраты;

?З - возмущение затрат.

Кривая Б на графике - это классический вариант поведения дохода, что обусловлено экономическими законами рыночных отношений "Убывание доходности" и "Конкуренции" [26, с. 48, 54]. Условно линию Б можно представить в виде модели:

Д ± ?Д (1.2)

где Д - доходы;

?Д - возмущение доходов.

Формирование прибыли на графике представлено различными стадиями. Стадия роста (0 - m). Рост - это отражение ожиданий от инвестиционного проекта. На данном этапе происходит максимальная капитализация прибыли, кривые А и Б находятся на максимальном расстоянии друг от друга - показатели дохода и расхода участвуют в приращении капитала со знаком плюс. Стадия стабилизации (m - n) - начало снижения прибыли, сказываются негативные воздействия рынка (рынка сбыта и фондового рынка) и возрастающие внутренние противоречия (износ мощностей, удорожание сырья и трудовых затрат). На данном этапе начинается и продолжается снижение капитализации прибыли, кривые А и Б сближаются - показатели дохода и расхода участвуют в приращении капитала со знаком минус. Стадия упадка (n > t) представляет собой заключительный этап существования бизнес-сегмента, происходит разбалансировка его целей. Далее наступает необратимый процесс самоуничтожения, кривые А и Б соединяются в некой точке - сегмент, чтобы "выжить" поглощает прибыль другого бизнес-сегмента, что может привести к деградации параллельного сегмента. Далее происходит стагнация самой экономической системы. Стагнация - задержка развития; застой в производстве, торговле.

Прибыль и убыток на рисунке 1.2 представим в следующем виде:

П ± ?П (1.3)

У ± ?У (1.4)

где ± ?П и ± ?У - возмущение показателей (прибыль и убыток соответственно).

Методы и приемы финансового анализа можно классифицировать по степени формализации, по применяемому инструментарию и по используемым моделям (см. рис.1.3).



Рис. 1.3. Основные типы моделей финансового анализа

По степени формализации методы и приемы финансового анализа делят на формализованные и неформализованные. Формализованные методы являются основными при проведении финансового анализа предприятия, они носят объективный характер, в их основе лежат конкретные аналитические зависимости. Неформализованные методы основаны на логическом описании аналитических приемов, они субъективны, так как на результат большое влияние оказывают интуиция, опыт и знания аналитика. К неформализованным методам также относятся: метод экспертных оценок и метод сравнения.

По применяемому инструментарию методы и приемы финансового анализа делятся на экономические, статистические, математико-статистические методы и методы оптимального программирования.

К экономическим методам относятся:

- метод абсолютных величин, который применяется для оценки объемов денежных потоков предприятия; абсолютные величины служат основой для расчета относительных и средних показателей;

- метод относительных величин применяется при динамическом (горизонтальном) анализе для выявления тенденций изменения финансового состояния предприятия в целом и отдельных показателей его деятельности; при структурном (вертикальном) анализе - для выявления соотношений различных показателей, входящих в одну группу; при расчете и анализе финансовых коэффициентов предприятия - для распределения и координации;

- балансовый метод служит для построения сравнительного аналитического баланса-нетто;

- метод дисконтирования применяется для привлечения различных показателей к единому моменту времени.

К статистическим методам относятся:

- метод арифметических разниц, который используется при оценке достаточности наличия источников средств предприятия для формирования тех или иных фондов;

- метод выявления изолированного влияния факторов позволяет выявить причины, повлиявшие на полученный финансовый результат;

- индексный метод основывается на относительных показателях, выражающих отношение уровня данного показателя к его уровню в прошлое время или к уровню аналогичного показателя, принятого в качестве базы. Всякий индекс используется путем сопоставления соизмеряемой (отчетной) величины с базисной. Индексы, выражающие соотношение непосредственно соизмеряемых величин, называются индивидуальными, а характеризующие соотношения сложных явлений - групповыми или тотальными;

- метод сравнений - наиболее ранний и распространенный метод анализа. Заключается в выявлении соотношений явлений между собой, определении общего и различий. Существует множество форм сравнения: сравнение с планом, сравнение с прошлым (текущего дня, декады, месяца, года с аналогичным предшествующим периодом). Применяется при необходимости сопоставления с лучшими показателями других подразделений внутри предприятия, отечественными и зарубежными достижениями и средними отраслевыми данными (по однородной группе подразделений или предприятий);

- метод группировки позволяет изучить показатели в их взаимосвязи и взаимозависимости, выявить влияние на финансовые показатели наиболее существенных факторов, обнаружить закономерности и тенденции в изменении показателей.

Из математико-статистических методов на сегодняшний день применяются корреляционный, регрессионный и факторный анализ.

Из методов оптимального программирования применяется системный анализ, линейное и нелинейное программирование.

Для проведения расчетов используются не только перечисленные выше методы и приемы анализа, но и модели, которые позволяют структурировать и идентифицировать связи между основными показателями.

В широком смысле под моделью понимают любой образ, аналог (мысленный или условный) какого-либо процесса или явления (т.е. "оригинала" данной модели). Финансовая модель - это точное математическое описание экономического процесса, т.е. описание факторов, характеризующих структуру и закономерности изменения данного экономического явления с помощью математических символов и приемов (уравнений, таблиц, графиков и т.д.) [11, с.83]. Таким образом, моделирование представляет собой исследование каких-либо процессов, объектов или явлений путем построения моделей и их изучения.

Финансовый анализ проводится с помощью разного типа моделей позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями отчетности. Можно выделить три основных типа моделей, которые используются в финансовом анализе: дескриптивные, предикативные и нормативные.

Дескриптивные модели - это модели описательного характера. Они являются основными для оценки финансового состояния предприятия. К ним можно отнести построение системы отчетных балансов, представление финансовой отчетности в разрезах, вертикальный и горизонтальный анализ отчетности, систему аналитических коэффициентов, аналитические записи к отчетности. К дескриптивным моделям относят:

1. горизонтальный или временной анализ - это сравнение каждой позиции отчетности с аналогичной ей позицией в предыдущем периоде или за более длительный промежуток времени.

2. трендовый анализ - это сравнение каждой позиции отчетности логичной ей позицией ряда предыдущих периодов и определение тренда, т. е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов.

3. вертикальный анализ - это определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением изменения каждой позиции по сравнению с предыдущим периодом.

4. анализ относительных показателей (коэффициентов) - это расчет соотношений отдельных показателей, позиций отчета с позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей. Относительные показатели подразделяются на коэффициенты распределения и коэффициенты координации. Коэффициенты распределения применяются в том случае, когда требуется определить, какую часть тот или иной абсолютный показатель финансового состояния составляет от итога включающей его группы абсолютных показателей. Коэффициенты координации используются для выражения соотношений разных по существу абсолютных показателей или линейных комбинаций, имеющих различный экономический смысл.

5. сравнительный анализ - это и внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы в сравнении с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

6. факторный анализ - это анализ влияния отдельных факторов на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических методов исследования. Он может быть прямым (собственно анализ) и обратным (синтез).

Предикативные модели - это модели прогностического характера, которые используются для прогнозирования доходов предприятия и его будущего финансового состояния. Наиболее распространенными из них являются: расчет точки критического объема продаж, построение прогнозных финансовых отчетов, модели динамического анализа, модели ситуационного характера.

Нормативные модели позволяют сравнить фактические результаты деятельности предприятия с ожидаемыми, рассчитанными с учетом плановых заданий (бюджета). Эти модели используются во внутреннем финансовом анализе. Их сущность сводится к установлению нормативов по каждой статье расходов и к анализу отклонений фактических данных от их нормативов.

Основной принцип аналитического чтения финансовых отчетов - это дедуктивный метод, т.е. от общего к частному, Но он должен применяться многократно. В ходе такого анализа как бы воспроизводится историческая и логическая последовательность хозяйственных фактов и событий, направленность и сила влияния их на результаты деятельности.

Практика финансового анализа уже выработала основные виды анализа (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить 6 основных методов:

- горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

- вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

- трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ. Выявление основной закономерности изменения ряда предполагает ее количественное выражение, в некоторой мере свободное от случайных воздействий. Выявление основной тенденции развития (тренда) называется также выравниванием временного ряда, а методы выявления основной тенденции - методами выравнивания. Выравнивание позволяет характеризовать особенность изменения во времени данного динамического ряда в наиболее общем виде как функцию времени, предполагая, что через время можно выразить влияние всех основных, факторов;

- анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;

- сравнительный (пространственный) анализ - это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям предприятия, филиалов, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данного предприятия в сравнении с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;

- факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда анализ дробят на составные части, так и обратным, когда составляют баланс отклонений и на стадии обобщения суммируют все выявленные отклонения, фактического показателя от базисного за счет отдельных факторов.

В процессе анализа реализуется переход от общего ознакомления с объектом исследования к выявлению и измерению противоречивого влияния отдельных факторов на его характеристики и к обобщению материалов анализа в виде конечных выводов и рекомендаций. При этом необходимо использовать в анализе всю имеющуюся информацию о результатах деятельности хозяйствующей единицы после ее обработки специальными приемами.

Анализ структуры и динамики какого-либо показателя, характеризующего деятельность предприятия рассматривается по определенному алгоритму [12 с. 185], например, абсолютное отклонение затрат исчисляется по формуле:

±З = З₁ - З₀ (1.5),

где З₁ - затраты (расходы) отчетного периода;

З₀ - затраты (расходы) базисного периода;

УЗ - затраты (расходы), произведенные в отчетном периоде всего.

Изменение каждого вида затрат относительно его общей величины расходов определяется по формуле:

ДЗ = З₁ / УЗ * 100 (1.6).

Изменение каждого вида затрат относительно его базисного показателя определяется по формуле:

ДЗ = З₁ / З₀ * 100 (1.7).

По данным "Отчета о прибылях и убытках" можно рассчитать рентабельность финансовых результатов базисного и отчетного периода, а также влияние факторов на изменение прибыли [12 с. 205].

Рентабельность продаж (R^п) - это отношение суммы прибыли от продаж к объему реализованной продукции (выручке от продаж):

R^п = П^п / В *100% (1.8)

Рентабельность текущей деятельности (R^т) - это отношение суммы прибыли от продаж к себестоимости продукции:

R^т = П^п / С *100% (1.9)

Рентабельность продаж относительно чистой прибыли (R^ч) - это отношение суммы чистой прибыли к выручке от продаж:

R^ч = П^ч / В *100% (1.10)

Рентабельность продаж относительно прибыли до налогообложения (R^б) - это отношение суммы прибыли до налогообложения (балансовая прибыль) к выручке от продаж:

R^б = П^б / В *100% (1.11)

где П^п - прибыль от продаж;

П^б - прибыль до налогообложения;

П^ч - чистая прибыль;

В - выручка отчетного периода;

С - себестоимость продукции в отчетном периоде.

Эффективность использования финансовых результатов может быть рассмотрена на вышеприведенных методах оценки коэффициентов рентабельности [6, с.252].

Обязательным элементом анализа финансовых результатов является оценка влияния на прибыль различных факторов.

Анализ влияния на прибыль такого фактора как себестоимость продукции, определяется по формуле:

ДП^п(с) = В₁ * (УС₁ - УС₀) / 100 (1.12)

где ДП^п - степень влияния фактора на прибыль от продаж;

В₁ и В₀ - отчетная и базисная выручка;

УС₁ и УС₀ - уровни себестоимости в отчетном и базисном периодах;

УКР₁ и УКР₀ - уровни коммерческих расходов в отчетном и базисном периодах;

УУР₁ и УУР₀ - уровни управленческих расходов в отчетном и базисном периодах.

Анализ влияния на прибыль такого фактора как коммерческие расходы, определяется по формуле:

ДП^п(кр) = В₁ * (УКР₁ - УКР₀) / 100 (1.13)

Анализ влияния на прибыль такого фактора как управленческие расходы, определяется по формуле:

ДП^п(кр) = В₁ * (УПР₁ - УПР₀) / 100 (1.14)

Показатель в ценах базисного периода, например выручка (В_б) определяется по формуле [12, c.191]:

В_б = В₁ / И_ц (1.15)

Индекс изменения цен (И_ц) в свою очередь определяется по формуле:

И_ц = (100 + У_ц)/ 100 (1.16)

где У_ц - уровень изменения цены

При этом базисные темпы роста показателя определяются отношением каждого следующего уровня к первому году динамического ряда, а цепные - к предыдущему году.

1.3 Информационное обеспечение финансового анализа

Основное требование к информации, представленной в отчетности заключается в том, чтобы она была полезной для пользователей, т. е. чтобы эту информацию можно было использовать для принятия обоснованных экономических решений. Чтобы быть полезной, информация должна отвечать соответствующим критериям:

- уместность означает, что данная информация значима и оказывает влияние на решение, принимаемое пользователем. Информация считается

также уместной, если она обеспечивает возможность перспективного и ретроспективного анализа;

- достоверность информации определяется ее правдивостью, преобладания экономического содержания над юридической формой, возможностью проверки и документальной обоснованностью;

- информация считается правдивой, если она не содержит ошибок и пристрастных оценок, а также не фальсифицирует событий хозяйственной жизни;

- нейтральность предполагает, что финансовая отчетность не делает акцента на удовлетворение интересов одной группы пользователей общей отчетности в ущерб другой;

- понятность означает, что пользователи могут понять содержание отчетности без профессиональной специальной подготовки;

- сопоставимость требует, чтобы данные о деятельности предприятия были сопоставимы с аналогичной информацией о деятельности других фирм.

В ходе формирования отчетной информации должны соблюдаться определенные ограничения на информацию, включаемую в отчетность:

- оптимальное соотношение затрат и выгод, означающее, что затраты на составление отчетности должны разумно соотноситься с выгодами, извлекаемыми предприятием от представления этих данных заинтересованным пользователям;

- принцип осторожности (консерватизма) предполагает, что документы отчетности не должны допускать завышенной оценки активов и прибыли и заниженной оценки обязательств;

- конфиденциальность требует, чтобы отчетная информация не содержала данных, которые могут нанести ущерб конкурентным позициям предприятия.

Эффективность финансового анализа непосредственно зависит от полноты и качества используемой информации.

При определении информационного обеспечения финансового анализа следует учитывать требования пользователей финансовой отчетности, т.к. они в значительной степени определяют методы и приемы финансового анализа, а также объем информации, необходимой для исследования.

Источники информации могут находиться как в самой организации, так и вне ее. По данному признаку информация подразделяется на внешнюю и внутреннюю.

К внешней относится информация, характеризующая:

- отрасль и перспективы ее развития;

- состояние рынков, на которых функционирует предприятие (фондовый рынок, рынок сбыта, рынок труда, и рынок капитала);

- основных контрагентов;

- конкуренцию в отрасли и основных конкурентов.

Показатели, характеризующие общее экономическое состояние, необходимы для прогнозирования в ходе анализа условий внешней среды и их влияния на финансовое состояние организации. Система таких показателей формируется с помощью данных, публикуемых Госкомстатом России, материалов таких изданий, как "Финансовая Россия", "Финансовая газета", "Экономика и жизнь", данных социологических обследований и прогнозов специалистов, публикуемых в средствах массовой информации, и служит основой для разработки и реализации финансовой стратегии предприятия, в том числе планирования, обоснования инвестиционных решений и разработки альтернативных вариантов при определении стратегии и тактики.

Используемая в процессе финансового анализа внутренняя информация может быть подразделена на информацию, содержащуюся в учредительных документах предприятия, учетные и отчетные данные, нормативно-плановую информацию и прочие данные.

Информация, содержащаяся в учредительных документах, является ключевой в оценке прав отдельных групп собственников предприятия на доходы и активы. Важнейшие финансовые решения, касающиеся увеличения или уменьшения уставного капитала, распределения прибыли и формирования фондов и резервов, также определяются учредительными документами предприятия.

Принципиальное значение для классификации видов доходов и расходов предприятия, а, следовательно, для анализа финансовых результатов и доходности деятельности имеет информация о зарегистрированных в учредительных документах видах деятельности предприятия.

Информация, сформированная системой бухгалтерского учета, используется при проведении финансового анализа, и в зависимости от его субъектов и целей проведения делится на данные финансового учета и отчетности и данные управленческого учета.

Законодательно закреплены следующие формы финансовой (бухгалтерской) отчетности [12, с.15]:

- форма №1 "Бухгалтерский баланс";

- форма №2 "Отчет о прибылях и убытках";

- форма №3 "Отчет об изменениях капитала";

- форма №4 "Отчет о движении денежных средств";

- форма №5 "Приложение к бухгалтерскому балансу";

- форма №6 "Отчет о целевом использовании полученных средств";

- пояснительная записка к годовому отчету;

- аудиторское заключение.

Данные финансовой отчетности составляют основу информационного обеспечения системы финансового анализа. На базе этой информации проводится обобщенный анализ финансовых результатов, и разрабатываются прогнозные оценки значений основных финансовых показателей (абсолютных и относительных). Например, для оценки деловой активности используются данные, как бухгалтерского баланса, так и отчета о прибылях и убытках. Вне зависимости от того, какую финансовую характеристику деятельности предприятия предполагается оценить, необходимым элементом информационной базы анализа являются сведения, содержащиеся в пояснениях к отчетности. Они позволяют раскрыть, уточнить или дополнить данные отчетных форм (бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках и др. формы финансовой отчетности).

Каждая из форм финансовой (публикуемой) отчетности имеет самостоятельную смысловую и информационную нагрузку, все они преследуют единую цель - обеспечить отражение данных бухгалтерского учета таким образом, чтобы предоставить внешнему пользователю надежную и достоверную финансовую информацию, пригодную для корректного анализа.

Бухгалтерский баланс (форма 1), в котором отражается финансовое состояние предприятия на конкретную отчетную дату (финансовый год), содержит информацию об имуществе, обязательствах и капитале предприятия. Анализ бухгалтерского баланса связан с рассмотрением каждой статьи актива с позиции ее ликвидности; статьи пассивов оцениваются с точки зрения срочности требований к погашению обязательств и возможных источников их погашения. Информация о собственном капитале рассматривается с позиции способности предприятия сохранять свою финансовую устойчивость.

Информация, содержащаяся в "Отчете о прибылях и убытках" (форма 2) в процессе финансового анализа позволяет составить представление о результатах финансовой деятельности предприятия и осуществить прогноз на будущее. Данные отчета позволяют проанализировать изменения прибыли, оценить влияния различных факторов на прибыль, провести анализ уровня и динамики финансовых результатов.

Финансовый результат деятельности предприятия выражается в изменении величины его собственного капитала за отчетный период. Способность предприятия обеспечить неуклонный рост собственного капитала может быть оценена системой показателей, характеризующих результат финансовой деятельности.

Вместе с тем, ключевая для финансового анализа информация финансового учета и отчетности, может быть использована только при условии полного понимания тех принципов и правил, на основе которых она была сформирована, а также условностей и допущений, которыми сопровождается измерение ресурсов, источников их образования, доходов и расходов предприятия. Поэтому для понимания правил и принципов учета и отчетности необходимо учитывать особенности учетной политики предприятия.



Глава 2. Анализ финансовых результатов ООО "Термопак"

2.1 Краткая характеристика предприятия

Общество с ограниченной ответственностью "Термопак" создано в соответствии с законодательством РФ. Полное фирменное наименование, сокращенное название ООО "Термопак".

Предприятие основано в 2003 г., цель создания - производство упаковочных материалов.

Сегодня ООО "Термопак" - это современное предприятие, оснащенное современным оборудованием, высокими технологиями и высококвалифицированным персоналом.

В настоящее время ООО "Термопак" имеет тесные деловые связи с такими предприятиями как ОАО "Биосинтез" (г. Пенза), ООО "Бэстком-ХХ1 век" (г. Москва), ЗАО "Готэк" (г. Белгород), ЗАО "Готэк-литар" (г. Курск), ООО "Эксимпак" (г. Санкт-Петербург) и др. предприятиями в России и Белоруссии, а также с предприятиями сельхозпроизводителями Пензенского региона.

ООО "Термопак" разработал и предлагает своим партнерам такие виды продукции как:

- гофротару и картонную упаковку;

- упаковочный материал из полиэтилена.

Продукция предприятия производится на современном импортном оборудовании.

По мнению партнеров предприятия, ООО "Термопак" - это, прежде всего, надежность в сотрудничестве и качество продукции.

На предприятии внедрена система менеджмента качества на базе международного стандарта 1309000 версии 2000 года. В 2005 г. получено заключение от органа по сертификации систем качества ГУП "Технолизинг ЦНИИ ЭИСУ" на соответствие системы качества предприятия требованиям ГОСТ Р ИСО 9001-2001. Предприятием получен "Предварительный экологический сертификат соответствия", удостоверяющий экологическую чистоту продукции. Все виды продукции предприятия производятся с соблюдением природоохранного законодательства, не допускаются вредные выбросы в окружающую среду и водную среду.

Высшим органом управления является Общее собрание собственников, руководство текущей деятельностью осуществляется директором.

Основная цель деятельности предприятия определена уставом - обеспечение устойчивого выпуска продукции в максимальной степени удовлетворяющих требования и ожидания потребителей, а также получение прибыли при оптимизации затрат за счет эффективного использования технических, трудовых и материальных ресурсов.

В соответствии с целью директор предприятия решает следующие задачи:

- изучение конъюнктуры рынка и адаптация бизнеса под постоянно меняющуюся конъюнктуру рынка;

- обеспечение оперативного регулирования объема и номенклатуры производства;

- повышение высокого качества продукции;

- увеличение производственной мощности предприятия и эффективное использование оборудования;

- бесперебойное материальное обеспечение производственного процесса;

- внедрение безотходных и ресурсосберегающих технологий;

- сертификации качества продукции;

- оценка предпринимательских рисков и прогнозирование результатов деятельности;

- контроль за выполнением плановых показателей.

Система качества предприятия базируется на долгосрочной стратегии постоянного повышения качества и направлена на неукоснительное соблюдение требований потребителя к продукции предприятия. Такая политика принята для того, чтобы сформировать у потребителя доверие к продукции предприятия.

Эффективное функционирование и развитие системы управления качеством обеспечивается ее взаимодействием со всеми структурами предприятия и основывается на следующих принципиальных положениях:

- проведение кадровой политики, направленной на постоянное

совершенствование системы профессиональной подготовки всего персонала,

как в области современных методов обеспечения качества, так и в области

профессиональной подготовки, повышение квалификации сотрудников,

заинтересованности их в результате труда;

- обеспечение безопасных условий труда, принятие возможно более

- полных мер по сохранению природной среды;

- повышение культуры производства, решение проблем технической

- уровня и качества продукции, совершенствования ее конструкции

- основное использования достижений научно-технического процесса и

- передового опыта, прогрессивных технологий;

- совершенствование управления с использованием современных

- методов и информационных технологий, компьютеризации производства;

- рациональное использование материальных, энергетических и

- трудовых ресурсов, снижение трудоемкости выпускаемой продукции;

- постоянная связь с поставщиками комплектующих и материалов и потребителями, направленная на повышение требований к качеству продукции.

В соответствии с бизнесом, руководитель создает необходимую для успешного бизнеса организационную структуру предприятия и разрабатывает штатное расписание. Общая организационная структура предприятия представлена на рисунке 2.1.

Для обеспечения производства сырьем, материалами и комплектующими изделиями сформирован отдел снабжения.

Оценка рынка сбыта и реализация продукции входит в компетенцию структурного подразделения "Управление маркетинга и сбыта". Данная структура формирует портфель заказов предприятия или план продаж на ближайшую перспективу (как минимум год). В соответствии с планом реализации продукции планово-технический отдел разрабатывает производственный план, в соответствии с этим планом отдел "Снабжение" формирует план поставок сырья и материалов.

Рис. 2.1. Организационная структура предприятия.

Техническую службу предприятия возглавляет главный инженер, его функции входит организация производственного процесса, контроль за выполнением плановых показателей, закрепленных за службой структурных подразделений.

Недавно в структуру предприятия введено новое структурное подразделение - отдел экономической и технологической безопасности. Основные функции отдела - обеспечение защиты разработанных производственных технологий и других ноу-хау, а также обеспечение экономической безопасности предприятия. Основная задача службы в этом направлении - защита предприятия от "рейдеров".

...