Oценка финансового состояния коммерческого предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования и науки Российской Федерации

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования

Санкт-Петербургский государственный торгово-экономический университет

Реферат

На тему: ”оценка финансового состояния коммерческого предприятия”

Выполнил студент: Русаков Дмитрий

Факультет: ФТ и ЭПТ

Курс 3,группа 3332

Форма обучения: очная

Санкт-Петербург 2015г.



Содержание

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ КОМПЛЕКСНОГО АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ

1.1 Значение, задачи и система информационного обеспечения анализа финансового состояния

1.2 Сущность, содержание финансового состояния и факторы, его определяющие

1.3 Методы анализа и выбор показателей оценки финансового состояния

2. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «ФИРМА «ЭКСИС»

2.1 Краткая экономическая характеристика ООО «Фирма «ЭКСИС» г. Краснодара

2.2 Оценка финансового состояния по абсолютным и относительным показателям

2.3 Вертикальный и горизонтальный анализ баланса

2.4 Оценка платежеспособности и ликвидности организации как показателей финансового состояния

3. ПРИОРИТЕТНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ПОВЫШЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ



1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ КОМПЛЕКСНОГО АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ

1.1 Значение, задачи и система информационного обеспечения анализа финансового состояния

Усилившаяся конкурентная борьба между предприятиями наряду с постоянными нововведениями в налоговом законодательстве на фоне продолжающейся инфляции привела к существенному усложнению условий деятельности предприятия. Выбор наиболее рациональных направлений распределения материальных, трудовых и финансовых ресурсов стал условием выживания предприятия. Особое внимание должно быть уделено использованию финансовых ресурсов предприятия, поскольку это единственный вид ресурсов, трансформируемый непосредственно и в минимальные сроки в любой другой вид ресурсов [12, c.141].

Анализ финансового состояния применяется для исследования экономических процессов и финансовых отношений, показывает сильные и слабые стороны предприятия и используется для принятия оптимального управленческого решения.

Анализ финансового состояния может выступать в качестве инструмента прогнозирования отдельных показателей предприятия и финансовой деятельности в целом, позволяет проконтролировать правильность движения финансовых потоков денежных средств организации, проверить соблюдение норм и нормативов расходования финансовых, материальных ресурсов и целесообразность понесенных затрат.

Финансовая устойчивость - комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия, это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

Финансовое состояние хозяйствующего субъекта отражает все стороны деятельности, поскольку движение любых товарно-материальных ценностей и трудовых ресурсов сопровождается образованием и расходованием денежных средств.

Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, является оценкой степени гарантированности экономических интересов самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям [12, c.142].

Основной целью анализа финансового состояния предприятия является получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную оценку его финансового положения, что отражается на прибылях и убытках, динамике и структуре активов и пассивов, расчетах с дебиторами и кредиторами.

Цель первого (предварительного) этапа -- принятие решения о целесообразности анализа бухгалтерской отчетности организации. Данный этап особенно важен при оценке финансового состояния организации -- потенциального партнера. [10, c.181].

Оценку финансового состояния организации целесообразно выполнять в три этапа: предварительный, подготовительный и основной (рисунок 1).

На данном этапе осуществляется проведение визуальной и простейшей счетной проверки показателей бухгалтерских форм отчетности по формальным признакам и по существу -- качественным признакам; определяется наличие всех необходимых форм и приложений; проверяется правильность и ясность заполнения отчетных форм (название организации, отрасль или вид деятельности, организационно-правовая форма, т. е. реквизиты, а также отчетная дата, необходимые подписи и др.); выполняется счетная проверка, которая заключается в установлении правильности подсчета итоговых и промежуточных результатов; согласуются показатели разных форм отчетности, т. е. осуществляется так называемая взаимоувязка показателей.

Цель второго (подготовительного) этапа -- ознакомление с пояснительной запиской к балансу в связи с необходимостью оценки условий работы в отчетном периоде, определение тенденций изменения показателей деятельности и качественные изменения в имущественном и финансовом положении.

Цель третьего (основного) этапа -- проведение аналитических процедур, т. е. расчета системы количественных и качественных показателей, которые дают комплексную характеристику и оценку финансовой устойчивости организации и могут быть использованы в пространственно-временных сопоставлениях. Более детальный анализ в целях поиска резервов и направлений укрепления финансовой устойчивости связан с выбором оптимальных решений по корректировке текущей деятельности и прогнозированию результатов [21, с. 44].

Таким образом, общее содержание процедур анализа финансовой устойчивости организации обусловливается как спецификой работы организации, так и избранными видами анализа и методами его проведения.

В состав и содержание бухгалтерской отчетности организации сегодня включаются: а) бухгалтерский баланс -- форма № 1; б) отчет о прибылях и убытках -- форма № 2; в) приложения к ним, в частности: отчет об изменениях капитала -- форма № 3; отчет о движении денежных средств -- форма № 4; приложение к бухгалтерскому балансу -- форма № 5; отчет о целевом использовании полученных средств -- форма № 6 (годовая) -- для общественных организаций (объединений); пояснительная записка; итоговая часть аудиторского заключения, выданного по результатам обязательного по законодательству РФ аудита бухгалтерской отчетности.

Каждая из приведенных форм отчетности при финансовом анализе выполняет свою, возложенную на нее информационную задачу [35, c.105].

1.2 Сущность, содержание финансового состояния и факторы, его определяющие

Оценка финансового состояния позволяет внешним субъектам анализа (прежде всего партнерам по договорным отношениям) определить финансовые возможности организации на длительные перспективы, которые от структуры ее капитала; степени взаимодействия с кредиторами и инвесторами; условий, на которых привлечены и обслуживаются внешние источники финансирования [7, с. 115].

Понятие «финансовая устойчивость» организации многогранно, оно более широкое в отличие от понятий «платежеспособность» и «кредитоспособность», так как включает в себя оценку различных сторон деятельности организации [15, с. 39].

Отечественные экономисты по-разному трактуют сущность понятия «финансовая устойчивость» [7, 9, 10, 16, 20, 31].

Финансовая состояние -- это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Действительно, в результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние может оставаться неизменным либо улучшиться или ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определенного состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды или производственные затраты позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия и повышению его устойчивости.

Устойчивость и стабильность финансового состояния зависят от результатов производственной, коммерческой, финансово-инвестиционной деятельности предприятия, а устойчивое финансовое состояние, в свою очередь, оказывает положительное влияние на его деятельность. Формой проявления финансовой устойчивости может быть платежеспособность [9, с. 41; 16, с. 32; 21, с. 29].

Финансовое состояние есть целеполагающее свойство оценки реального финансового состояния организации, а поиск внутрихозяйственных возможностей, средств и способов ее укрепления определяет характер проведения и содержания экономического анализа.

Среди направлений финансового анализа, однако, единого подхода, как и при определении самого понятия «финансовая устойчивость», в современных изданиях нет, что негативно сказывается на точности и достоверности оценочной информации [10, с. 141].

Понятие «стабильности функционирования предприятия» вообще отсутствует, хотя Артеменко В.Г. и Беллендир М.В. в своей методике финансового анализа отмечают, что «основой стабильности положения предприятия служит его устойчивость»

[10, с. 14], далее это понятие не рассматривается.

Рассмотрим, какой смысл вкладывают в это понятие разные авторы:

-- «финансовая устойчивость - это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность» [13, с. 51];

-- «обеспеченность запасов и затрат источниками формирования является сущностью финансовой устойчивости, тогда как платежеспособность выступает ее внешним проявлением. В то же время степень обеспеченности запасов и затрат источниками есть причина той или иной степени платежеспособности (или неплатежеспособности), выступающей как следствие обеспеченности» [25, с. 52];

-- «финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется, следовательно, соотношением собственных и заемных средств. Однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости» [27, с. 87];

-- «финансовая устойчивость предприятия - это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска» [14, с. 46].

Е.В. Кувшинникова, обобщая зарубежный опыт финансового анализа, дает определение: «под устойчивостью предприятия принято понимать его независимость от внешних источников финансирования, то есть заемных средств. Под устойчивостью понимается также устойчивость дохода акционеров (собственников), или степень независимости этого дохода от внешних факторов, таких как, например, процентные ставки за кредит, положение предприятия на рынке и общая деловая активность в отрасли, которые во многом определяют эффективность работы компании и рентабельность его активов» [28, с. 63].

Показатели платежеспособности отражают краткосрочную финансовую устойчивость предприятия и как информация интересуют следующих пользователей:

1) поставщиков предприятия, так как они хотят, чтобы их счета оплатили в срок.

2) финансовые учреждения, которые желают получить проценты по выданным кредитам и ждут погашения кредита в срок.

3) сотрудников предприятия, так как, особенно в России, бывают задержки заработной платы.

Когда говорят о превышении доходов над расходами, то, естественно, подразумевают, рентабельность предприятия, так как, из определения рентабельности следует, что «предприятие считается рентабельным, если его результаты от реализации продукции (работ, услуг) покрывают издержки производства и образуют сумму прибыли, достаточную для нормального функционирования предприятия» [15, с. 45].

Важность значения показателей рентабельности отмечает Е.В. Кувшинникова: «… Если показатели платежеспособности и финансовой устойчивости невысокие, но предприятие рентабельно, оно за счет полученной прибыли сможет увеличить собственный капитал, тем самым поднять устойчивость и станет более «платежеспособным» [28, с. 53].

А.Д. Шеремет: «показатели рентабельности - это важные характеристики факторной среды формирования прибыли и дохода предприятий» [36, с. 52]. Таким образом, когда оцениваем финансово-экономическую стабильность функционирования предприятия, помимо показателей финансовой устойчивости необходимо рассчитывать показатели рентабельности [36, c.211].

Разнообразие факторов, влияющих на устойчивость, подразделяет ее на внутреннюю и внешнюю, а многообразие причин обусловливает разные грани устойчивости.

Финансовая устойчивость -- это главный компонент общей устойчивости организации, так как является характерным индикатором стабильно образующегося превышения доходов над расходами. Определение границ ее относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях рыночной экономики, так как недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности организации, а избыточная -- будет препятствовать развитию, отягощая затраты излишними запасами и резервами. Следовательно, финансовая устойчивость должна характеризоваться таким состояние финансовых ресурсов, которое, с одной стороны, соответствует требованиям рынка, а с другой стороны -- отвечает потребностям развития организации. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется, помимо прочего, эффективным формированием, распределением, использованием финансовых ресурсов, а формы ее проявления могут быть различны [36, c.138].

1.3 Методы анализа и выбор показателей оценки финансового состояния

Определение степени финансовой устойчивости формируется на основе данных финансового анализа, т.е. для оценки финансового состояния хозяйствующего субъекта необходимо проведение анализа его финансового состояния. В его процессе используются различные методы и подходы с учетом поставленных целей, задач, а также имеющихся в распоряжении аналитика временных, информационных и человеческих ресурсов, технического обеспечения [19, c. 224].

Разработано огромное количество разнообразных приемов и методов оценки финансовых показателей, которые в условиях становления рыночных отношений изменяются в связи с возрастанием требований, предъявляемых к анализу. Возможность реальной оценки финансовой устойчивости организации обеспечивается определенной методикой анализа, соответствующим информационным обеспечением и квалифицированным персоналом.

Основными методами анализа финансовой отчетности принято считать: горизонтальный, вертикальный, трендовый, коэффициентный и факторный анализ. Отечественная методика финансового анализа предусматривает следующие основные (стандартные) методы анализа финансовой отчетности:

- горизонтальный (динамический) анализ -- используется для определения абсолютных и относительных отклонений, выявляются изменения величин, и темпы изменений за ряд лет дают возможность прогнозировать их значение;

- вертикальный (структурный) анализ -- это изучение структуры итоговых финансовых показателей и оценка этих изменений. Он позволяет проводить сравнительный анализ с учетом отраслевой специфики и сглаживает негативное влияние инфляционных процессов. На практике аналитикам следует объединять горизонтальный и вертикальный анализ (структурно-динамический);

- трендовый анализ (вариант горизонтального) -- применяется при исследовании динамических рядов и дает возможность определять тренд, с помощью которого формируют возможные значения показателей в будущем; следовательно, ведется анализ тенденций развития, т. е. перспективный анализ. Прогноз на основании трендовых моделей содержит два элемента: точечный прогноз -- единственное значение прогнозируемого показателя; интервальный прогноз -- на базе расчета доверительного интервала, в котором с определенной вероятностью можно ожидать появления фактического значения прогнозируемого показателя;

- анализ коэффициентов (относительных показателей) -- сущность его в расчете различных финансовых коэффициентов на основе данных отчетности, их факторный анализ с определением взаимосвязи и взаимозависимости различных, но логически сопоставимых показателей. Классическим примером такого агрегированного показателя является формула Дюпона (Du Pont) «Рентабельность активов»;

- сравнительный (пространственный) анализ -- это внутрихозяйственный и межхозяйственный анализ показателей предприятия с показателями конкурентов и среднеотраслевыми. Преимуществом отраслевого сравнительного анализа является то, что в результате его аналитик глубже понимает содержание бизнеса и имеет возможность оценить устойчивость его финансовых позиций и платежеспособности;

- факторный анализ -- это комплексное, системное изучение и измерение воздействия отдельных факторов на результативный показатель с использованием детерминированных или стохастических моделей анализа. Причем он может быть как прямым, так и обратным. Факторный показатель характеризует объект исследования, т.е. результативный показатель. Выбранные методы анализа финансовой устойчивости приведены на рисунке 6 [17, c. 104].

Применение предложенной системы в Приложении А оценочных показателей финансовой устойчивости позволяет вести целенаправленную работу по:

- финансовому анализу деятельности организации;

- формированию рациональной структуры баланса;

- нахождению основных факторов, влияющих на финансовые результаты;

- разработке мероприятий по оптимизации объема и темпов прироста прибыли.

В результате проведения глубокой аналитической работы осуществляется поиск неиспользованных возможностей по повышению финансовой устойчивости коммерческой организации [14, с. 89].



Многие российские методики оценки финансовой устойчивости базируются на методологических разработках анализа А.Д. Шеремета по абсолютным показателям, которая заключается в расчете показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования (обеспеченность собственными оборотными средствами; собственными оборотными и долгосрочными заемными средствами; собственными оборотными, долгосрочными и краткосрочными заемными средствами). На базе этих абсолютных показателей выделяют четыре типа финансовой устойчивости предприятия [36, с. 59].

В экономической литературе даются разные подходы к анализу финансовой устойчивости. Рассмотрим методику Шеремета А.Д. и Сайфулина Р.С., рекомендующую для оценки финансовой устойчивости определять трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации.

Из множества коэффициентов финансовой устойчивости, приоритет отдается следующим показателям:

· коэффициент соотношения заемных и собственных средств;

· коэффициент долга;

· коэффициент автономии;

· коэффициент финансовой устойчивости;

· коэффициент маневренности собственных средств;

· коэффициент устойчивости структуры мобильных средств;

· коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования [18, с. 46].

Из названных семи коэффициентов только три имеют универсальное применение независимо от характера деятельности и структуры активов и пассивов предприятия: коэффициент соотношения заемных и собственных средств, коэффициент маневренности собственных средств и коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования [12, с. 90].

При анализе финансовой устойчивости применяют комплекс следующих показателей предприятия, которые предложены Донцовой Л. В., Никифоровой Н.А. [21, с. 22]:

1) Коэффициент финансового риска (коэффициент задолженности, соотношения заемных и собственных средств, рычага) - это отношение заемных средств к собственным средствам. Он показывает, сколько заемных средств предприятие привлекло на рубль собственных:

К_фр=ЗС/СС=(стр.590+стр.690)/ стр.490, (1)

где К_фр - коэффициент финансового риска;

ЗС - заемные средства.

Оптимальное значение этого показателя, выработанное западной практикой - 0,5. Рост показателя свидетельствует об увеличении зависимости предприятия от внешних финансовых источников, то есть, в определенном смысле, о снижении финансовой устойчивости [21, с. 85] и нередко затрудняет возможность получения кредита [23, с. 163]. Установлено нормативное значение данного коэффициента - соотношение должно быть меньше 0,7. Превышение указанной границы означает зависимость предприятия от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости [10, с. 45].

2) Коэффициент долга (индекс финансовой напряженности) - это отношение заемных средств к валюте баланса:

К_д = ЗС/Вб = (стр. 590 + стр. 690)/стр. 699, (2)

где К_д - коэффициент долга;

В_б - валюта баланса.

Международный стандарт (европейский) до 50%. Нормативное значение коэффициента привлеченного капитала должно быть меньше или равно 0,4.

3) Коэффициент автономии (финансовой независимости) - это отношение собственных средств к валюте баланса предприятия:

К_а = СС / Вб = стр. 490 / стр.699, (3)

где К_а - коэффициент автономии.

По этому показателю судят, насколько предприятие независимо от заемного капитала [19, с. 158]. Коэффициент автономии является наиболее общим показателем финансовой устойчивости предприятия.

Таким образом, оптимальное значение данного коэффициента - 50%, то есть желательно, чтобы сумма собственных средств была больше половины всех средств, которыми располагает предприятие [20, с. 157].

4) Коэффициент финансовой устойчивости - это отношение итога собственных и долгосрочных заемных средств к валюте баланса предприятия (долгосрочныеЗАЙМЫ правомерно присоединяются к собственному капиталу, так как по режиму их использования они похожи) [17, с. 44]:



К_фу = ПК / Вб = (стр. 490 + стр. 590) / стр. 699, (4)

где К_ФУ - коэффициент финансовой устойчивости.

5) Коэффициент маневренности собственных источников - это отношение его собственных оборотных средств к сумме источников собственных средств:

К_м = (СС - ВА)/СС = (стр. 490 - стр. 190 )/ стр. 490, (5)

где К_м - коэффициент маневренности собственных источников.

Коэффициент маневренности собственных источников, показывает величину собственных оборотных средств, приходящихся на 1 руб. собственного капитала [20, с. 122]. Этот показатель по своей сути близок к показателям ликвидности. Однако он дополняет и существенно повышает информативность первого показателя [21, с. 212].

Коэффициент маневренности собственных источников указывает на степень мобильности (гибкости) использования собственных средств, то есть, показывает, какая часть собственного капитала не закреплена в ценностях иммобильного характера и дает возможность маневрировать средствами предприятия [12, с. 97]. Некоторые авторы [10, с. 35; 16, с. 65, 20, с. 24] считают оптимальным значение этого показателя, равное 0,5.

6) Коэффициент устойчивости структуры мобильных средств - это отношение чистого оборотного капитала ко всему оборотному капиталу [17, с. 29]:

К_{уст.мс .}=(ОБ - КП)/ОБ = (стр. 290 - стр.690)/стр.290, (6)

где К_уст.мс. - коэффициент устойчивости структуры мобильных средств;

ОБ - величина оборотных активов;

КП - краткосрочные пассивы.

7) Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками - это отношение собственных оборотных средств к оборотным активам. Он показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников и не нуждается в привлечении заемных [17, с. 31]:

К _СОС = (СС - ВА )/ОБ = (стр. 490 -стр. 190) / стр. 290, (7)

где К_сос - коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками.

Установлено нормативное значение данного коэффициента: нижняя граница - 0,1. При показателе ниже значения 0,1 структура баланса признается неудовлетворительной, а организация неплатежеспособной. Более высокая величина показателя (до 0,5) свидетельствует о хорошем финансовом состоянии организации, о её возможности проводить независимую финансовую политику.

Финансовая устойчивость предприятия в перспективе целиком зависит от результатов текущей деятельности.

Предлагаем анализ состояния финансовой устойчивости организации детализировать по следующим направлениям:

- расчет количественных и качественных показателей финансовой устойчивости организации;

- сравнение отдельных расчетных показателей, характеризующих финансовую устойчивость, с нормативными и рекомендуемыми показателями;

- определение тенденций изменения расчетных показателей финансовой устойчивости организации (пространственно-временной анализ);

- оценка финансовой устойчивости предприятия на момент (определенную дату) и в среднем за период с учетом влияния факторов;

- анализ и оценка перспектив развития организации на базе проведения прогнозного анализа финансовых коэффициентов [18, с. 51].

Общая оценка финансовой устойчивости организации представлена системой показателей, наиболее полно характеризующих степень устойчивости ее финансового положения. Предлагаемая нами система оценочных показателей разбита на четыре группы, которые учитывают их многообразие и их характерную пространственно-временную мультиколлинеарность.



2. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «ФИРМА «ЭКСИС»

2.1 Краткая экономическая характеристика ООО «Фирма «ЭКСИС» г. Краснодара

Общество с ограниченной ответственностью «Фирма «ЭКСИС» создано в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации и Федеральным Законом «Об обществах с ограниченной ответственностью».

Место нахождения ООО «Фирма «ЭКСИС»: Россия, Краснодарский край, г. Краснодар, ул. Уральская, 95.

Общество имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

Предприятие создано для осуществления хозяйственной деятельности в целях удовлетворения общественных потребностей в его продукции, товарах, работах, услугах и реализации на основе получения прибыли экономических интересов участников и членов трудового коллектива Общества.

Предметом деятельности ООО «Фирма «ЭКСИС» являются:

· организация оптовой и розничной товарами народного потребления, горюче-смазочными материалами, стройматериалами, продуктами питания, алкогольной и табачной продукцией, продукцией производственно-технического назначения, сельхозпродукцией, сырьем, изделиями собственного производства, научно-технической продукцией и технологиями;

· организация грузовых перевозок и оказание транспортных услуг населению и юридическим лицам;

· организация и осуществление международных коммерческих сделок, экспортно-импортных операций во внешнеэкономической деятельности;

· выполнение иных функций в соответствии с целями и задачами ООО «Фирма «ЭКСИС», не противоречащих действующему законодательству РФ.

Руководство текущей деятельностью общества осуществляется единоличным исполнительным органом общества, которым является директор, подотчетный в своей деятельности общему собранию участников общества.

Организационная структура управления ООО «Фирма «ЭКСИС» представлена на рисунке 7.



1. организует учет имущества, обязательств и хозяйственных операций, поступающих основных средств, товарно-материальных ценностей и денежных средств, своевременное отражение на счетах бухгалтерского учета операций, связанных с их движением, учет издержек производства и обращения, исполнения смет расходов, реализации продукции, выполнения работ (услуг), результатов хозяйственно -- финансовой деятельности предприятия, а также финансовых, расчетных и кредитных операций;

2. оказывает методическую помощь работникам подразделений предприятия по вопросам бухгалтерского учета, контроля, отчетности и экономического анализа;

3. следит за сохранностью документов бухгалтерского учета и за организацией хранения документов бухгалтерского учета;

4. руководит работниками бухгалтерии.

В настоящее время основными конкурентами ООО «Фирма «ЭКСИС» являются сеть магазинов «Магнит»; ООО «Алком», расположенные в г. Краснодаре на Проспекте Чекистов, 42; Краснодарснаб-1 База, расположенная в г. Краснодаре на Уральской, д. 144; Краснодарглавснаб, расположенное в г. Краснодаре на Уральской ул., д. 128; Северо-Западная торговая база, расположенная в г. Краснодаре на ул. Лузана, д. 2.

ООО «Фирма «ЭКСИС» обеспечено ресурсами, реализует свою продукцию непосредственно предприятиям г. Краснодара и физическим лицам.

Проведем анализ основных экономических показателей деятельности ООО «Фирма «ЭКСИС» (таблица 1).



Таблица 1 - Динамика основных показателей деятельности ООО «Фирма «ЭКСИС» за 2008 - 2010 гг.

Показатель	2008 г.	2009 г.	2010 г.	2010 г. к 2008г., (+,-)	2010 г. к 2008 г., раз.	2010 г. к 2009 г., (+,-)	2010 г. к 2009 г., %
Выручка от продажи товаров, тыс. руб.	1256	1997,3	3395,6	2139,6	2,70	1398,3	170
Себестоимость реализованных товаров, тыс.руб.	1100	1476,7	2546,7	1446,7	2,32	1070	172
Прибыль от продажи товаров, тыс. руб.	156	520,6	848,9	692,9	5,44	328,3	163
Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	122	381,6	660,7	538,7	5,42	279,1	173
Среднесписочная численность персонала, чел.	61	61	59	-2	0,90	-2	90
Затраты на 1 рубль реализованных товаров, руб.	0,88	0,74	0,75	-0,13	0,85	0,01	101
Рентабельность основной деятельности, %	0,07	0,14	0,14	0,07	2	--	Х
Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб.	73,6	116	144,5	70,9	1,96	28,5	125
Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс. руб.	3666,48	5368,33	6350	2683,52	1,73	981,67	118
Фондоотдача, руб.	17,07	17,22	23,50	6,43	1,38	6,28	137
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, число оборотов	0,34	0,37	0,53	0,19	Х	0,16	Х
Период оборачиваемости оборотных средств, дн.	1058,82	972,97	679,25	-370,31	0,65	-293,72	70

Обратим внимание на выручку от продажи товаров, в 2008 г. она составляла 1256 тыс. руб., в 2009 г. - 1997,3 тыс. руб., а в 2010 г. - 3395,6 тыс. руб. Ее рост составил 2139,6 тыс. руб. по сравнению с базовым годом (2,7 раза). По отношению к 2009 году абсолютный прирост составил 1398,3 тыс.руб. (темп роста 170%). Это связано с тем, что ООО «Фирма «ЭКСИС» наращивает свои обороты, т.е. из года год закупается и реализуется все большее количество товаров. Это же обстоятельство привело к увеличению себестоимости проданных товаров. Кроме того, необходимо отметить, что увеличение себестоимости товаров ООО «Фирма «ЭКСИС» связано также с ростом закупочных цен.

Положительным фактом является снижение затрат на один рубль реализованных товаров 0,88 руб., в 2008 году до 0,75 руб. в 2010 г. Абсолютное снижение составило -0,13 руб.

Среднесписочная численность персонала сократилась на 2 человека в 2010 году и составила 59 человек.

Положительным моментом в деятельности организации является возрастание среднегодовой стоимости основных и оборотных средств, что также связано с увеличением товарных запасов предприятия. Стоимость основных средств увеличилась в 2010 году на 70,9 тыс. руб. по сравнению с базовым 2008 годом. Величина среднегодовая стоимость основных средств выросла на 96 %. Среднегодовая стоимость оборотных средств выросла за исследуемый период на 2683,52 тыс. руб. или на 73%, в 2010 году по сравнению с предыдущим 2009 годом на 981,67 тыс. руб. (темп роста 118%).

Фондоотдача основных средств на протяжении рассматриваемого периода увеличилась с 17,22 до 23,5, то есть несмотря на увеличение среднегодовой стоимости основных средств ООО «Фирма «ЭКСИС» удалось увеличить доход за счет более эффективного использования основных средств.

Период оборачиваемости оборотных средств снизился, если в 2009 году оборотные средства совершали свой оборот за 972,97 дней, то в 2010 г за 679,25 дней, это положительная тенденция, которая возникла вследствие более высокого спроса покупателей на продукцию ООО «Фирма «ЭКСИС». В целом, основные экономические показатели функционирования ООО «Фирма «ЭКСИС» свидетельствуют о том, что финансовое состояние предприятия устойчиво.

Финансовая устойчивость, ликвидность и платежеспособность ООО «Фирма «ЭКСИС» в большей степени зависят от уровня деловой активности, оптимальности использования оборотного капитала, оценки его величины и структуры. В связи с тем, что оборотные средства формируют основную долю ликвидных активов ООО «Фирма «ЭКСИС», их величина должна быть достаточной для обеспечения ритмичной и равномерной работы организации и -- как следствие -- получения прибыли. Использование оборотных средств в хозяйственной деятельности ООО «Фирма «ЭКСИС» должно осуществляться на уровне, минимизирующем время и максимизирующем скорость обращения оборотного капитала и превращения его в реальную денежную массу для последующего финансирования и приобретения новых оборотных средств. Потребность в финансировании пропорционально зависит от скорости оборота активов. Чем ниже оборачиваемость оборотных средств, тем больше потребность в привлечении дополнительных источников финансирования, так как у организации отсутствуют свои денежные средства для осуществления хозяйственной деятельности. Таким образом, показатели оборачиваемости оборотного капитала тесно связаны с платежеспособностью и ликвидностью структуры бухгалтерского баланса.

Изменение остатков оборотного капитала в целом и по его отдельным группам и элементам является следствием непрерывности производственного цикла, в процессе которого запасы потребляются, а их возобновление и пополнение возможно только в результате продажи продукции (работ, услуг) и получения денежных средств. Данные показатели участвуют в расчете коэффициентов оборачиваемости при анализе деловой активности организации (таблица 2).

Таблица 2 - Показатели деловой активности ООО «Фирма «ЭКСИС»

Показатель	2008 г.	2009 г.	2010 г.	2010 г. к 2008 г., (+,-)
1. Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала в оборотах (Кок)	0,34	0,37	0,53	0,19
2. Период оборачиваемости оборотного капитала в днях (Кокд)	1058,82	972,97	679,25	-379,32
3. Коэффициент обеспеченности оборотными средствами (Кос)	0,971	0,950	0,976	0,005
4. Период оборачиваемости оборотных средств в производстве (Коп)	1,99	2,106	1,252	-0,76
5. Коэффициент оборачиваемости денежных средств в днях (Кдс)	84,2	83,45	38,59	-45,91

финансовый ликвидность платежеспособность

Результаты расчетов показателей деловой активности ООО «Фирма «ЭКСИС» показывают эффективность использования средств предприятия. Коэффициент обеспеченности оборотными средствами в 2008 г составил 0,971, а в 2010 г - 0,976. Рост обеспеченности оборотными средствами увеличился в связи с ростом материалов, готовой продукции и товаров для перепродажи на складах, увеличением дебиторской задолженности и денежных средств. Период оборачиваемости оборотных средств в производстве составил в 2009 г. 2,106, а в 2010 г. -- 1,252, таким образом, эффективность производственной деятельности на предприятии снижается, что обусловлено сокращением собственного производства товаров и переориентацией фирмы на перепродажу товаров. Коэффициент оборачиваемости денежных средств в днях в 2009 г. составил 83,45, а в 2010 г. -- 38,59, это свидетельствует об ускорении оборачиваемости денежных средств.

Таким образом, экономико-хозяйственная деятельность предприятия за исследуемый период увеличилась, о чем свидетельствует рост выручки от реализации в 2,7 раза, связанный с наращиванием объемов продаж. Наблюдается снижение затрат на 1 рубль реализованной продукции. Отмечается рост среднегодовой стоимости основных и оборотных средств, связанный с увеличением товарных запасов предприятия. Положительная динамика фондоотдачи основных средств говорит о повышении эффективности их использования. Положительной тенденцией явилось и снижение периода оборачиваемости оборотных средств.

2.2 Оценка финансового состояния по абсолютным и относительным показателям

Изучение практических материалов и литературных источников показало, что анализ финансовой устойчивости можно проводить с помощью системы абсолютных и относительных показателей.

Проведем анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости ООО «Фирма «ЭКСИС» по данным таблицы 3, из которой видно, что в 2010 году по сравнению с 2008 годом собственные оборотные средства увеличились на 489,1 тыс. руб. (более чем в 32 раза). Это обусловлено в основном ростом собственного капитала. В то же время отметим значительный рост собственного капитала в 2009 году по сравнению с предыдущим 2008 годом, что связано с появлением нераспределенной прибыли в данном году в сумме 290,02 тыс.руб.

Таблица 3 - Абсолютные показатели финансовой устойчивости ООО «Фирма «ЭКСИС» на конец 2008 - 2010 гг. (тыс. руб.)

Показатель	2008 г.	2009 г.	2010 г.	2010 г. к 2008 г., (+,-)	2010 г. к 2008 г., %
Собственный капитал	16,095	312,115	505,195	489,1	31,39 раз
Внеоборотный капитал	146	306	169	23	115,75
Собственные оборотные средства	-129,9	6,115	336,195	466,095	--
Долгосрочные обязательства	--	--	--	--	--
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования средств	-129,9	6,115	336,195	466,095	--
Краткосрочные заемные средства	1164,885	1164,885	2079,805	914,92	178,542
Общая величина основных источников	1035,0	1164,9	2416,0	1381	233,42
Запасы	3660,0	4206	4253	593	116,02
Излишек (+), нехватка (-) собственных оборотных средств	-3789,99	-4199,9	-3916,8	-126,81	103,34
Излишек (+), недостаток (-) наличия собственных и долгосрочных заем-ных источников формирования средств	-3789,9	-4199,9	-3916,8	-126,81	103,34
Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников	-2625,0	-3035,0	-1837,0	-788	70,0

Внеоборотный капитал уменьшился, в 2010 году он составлял 169 тыс. руб, а в 2009 году был равен 306 тыс. руб, что составляет 55,23% от уровня 2009 г. В то же время в общем отмечается рост данного показателя по сравнению с показателем 2008 г. на 77,2 тыс. руб. или в 2,8 раза. Собственных оборотных средств было недостаточно в 2008 году. В 2009 году их величина составила 6,115 тыс. руб., в 2010 году их размер увеличился значительно до 336,195 тыс. руб. Абсолютный прирост равен 466,095тыс. руб. Аналогичная ситуация с наличием собственных и долгосрочных заемных источников формирования средств, потому что предприятие не имеет долгосрочных обязательств. Краткосрочные заемные средства составляли 1164,885 тыс. руб. как в 2008 и 2009 годах и выросли до 2079,805 тыс. руб. Это объясняется наличием постоянной кредитной линии в виде годового овердрайфа на сумму 1164,885 тыс. руб., который был увеличен в 2010 году на 914,92 тыс. руб. или на 78,54%. Общая величина основных источников на конец 2010 года составила 2416 тыс. руб., в 2009 году 1164,9 тыс. руб. Рост этого показателя составил 1381 тыс. руб. или 2, 3 раза. Сумма запасов и затрат в 2008 и 2010 годах соответственно составили 3660,0 тыс. руб. и 4253 тыс. руб., т.е. они выросли на 593 тыс. руб. или на 16,02 %. Увеличение обусловлено ростом готовой продукции и товаров для перепродажи.

Таким образом, собственные оборотные средства у предприятия и в 2010 и в 2009 годах находятся в недостатке и составляют -- 3916,8 тыс. руб и -283,1 тыс. руб. соответствено. Это говорит о том, что предприятию не хватает собственных оборотных средств для покрытия запасов и затрат, и оно нуждается в заемных средствах. У предприятия не хватало основных источников как на конец 2008 года (-2625 тыс. руб.), так и на конец 2009 года (-3035 тыс. руб.), на конец 2010 года (-1837 тыс. руб.), что говорит о финансовой нестабильности и кризисном состоянии предприятия. В то же время видно, что предприятие имеет возможность при необходимости привлекать заемные средства и своевременно их возвращать, что характеризует его как кредитоспособную организацию.

С помощью показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования, рассчитанных в таблице 3, установим тип финансовой устойчивости ООО «Фирма «ЭКСИС».

На конец 2008 года трехфакторная модель имеет вид: S {0; 0; 0}. Аналогичная ситуация наблюдается и в 2009-2010 гг.: ?Фс < 0, ?Фт < 0, ?Фо < 0. Это означает, что ООО «Фирма «ЭКСИС» относится к типу организаций, имеющих кризисное состояние, как на конец 2009, так и на конец 2010 года.

Наряду с абсолютными показателями финансовой устойчивости целесообразно рассчитать также совокупность относительных аналитических показателей - коэффициентов финансовой устойчивости (таблица 4).

Таблица 4 - Динамика относительных показателей финансовой устойчивости ООО «Фирма «ЭКСИС» на конец 2008 - 2010 г.г.

Показатель	2008 г.	2009 г.	2010 г.	2010 г. к 2008 г., (+,-)	Нормативное (рекомендуемое) значение
1. Коэффициент капитализации	12,97	18,6	12,97	0,00	U1 <=1,5
2. Коэффициент финансовой независимости или концентрации собственного капитала	0,01	0,05	0,07	0,06	U2 >= 0,4 - 0,6
3. Коэффициент концентрации заемного капитала	0,99	0,95	0,93	-0,06	U3 = 1 - U2
4. Коэффициент маневренности собственного капитала	0,67	0,02	0,67	0,00	U4 ~ 0,5
5. Коэффициент финансовой устойчивости	0,05	0,05	0,07	0,02	U5 >= 1,0
6. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности	0,17	0,18	0,31	0,14	U 7 ~1
7. Коэффициент реальной стоимости имущества	0,71	0,70	0,62	-0,09	U8 = 0,5
8. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств	0,01	0,27	0,24	0,14	U 9 >= 1

Коэффициент капитализации показывает, что на 1 рубль вложенных в активы собственных средств ООО «Фирма «ЭКСИС» организация привлекла, 12,97 -- в 2008 г, 18,6 руб.- в 2009 г и 12,97 руб. -- в 2010 г. Данный показатель не изменился, что свидетельствует о стабильной зависимости организации от внешних инвесторов и кредиторов. Коэффициент финансовой независимости или концентрации собственного капитала характеризует долю владельцев организации в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем оно более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредитов. В ООО «Фирма «ЭКСИС» значение этого показателя ниже рекомендуемых значений на протяжении всего рассматриваемого периода, т.е. предприятие нельзя назвать устойчивым. Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации привлеченного (заемного) капитала, который показывает долю заемного капитала в общей сумме источников формирования капитала и отражает тенденцию зависимости организации от заемных источников формирования -- их сумма равна 1 (или 100%). Необходимо отметить, что в ООО «Фирма «ЭКСИС» заемный капитал в общей сумме источников формирования капитала составлял 95 % в 2009 г и 93 % в 2010 г.

Коэффициент маневренности собственного капитала отражает часть собственного капитала, находящуюся в мобильной форме. В 2009 г он составлял 0,02, а в 2010 г. - 0,67, т.е. в 2010 г значительно большая часть собственного капитала ООО «Фирма «ЭКСИС» находилась в мобильной форме. Коэффициент финансовой устойчивости показывает обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования, его норматив >= 1,0 в ООО «Фирма «ЭКСИС» значение коэффициента не соответствовало нормативу как в 2009, так и в 2010 году. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств показывает, насколько интенсивно компания использует заемные средства для обновления и расширения производства. Так как капитальные вложения, осуществленные за счет кредитования, приводят к значительному росту пассива, то заемные средства ООО «Фирма «ЭКСИС» используются эффективно. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности на предприятии не достигает установленного норматива на протяжении всего рассматриваемого периода, что связано с большой кредиторской задолженностью организации.

Коэффициент реальной стоимости имущества отражает долю средств производства в стоимости имущества, уровень производственного потенциала компании, обеспеченность производственными средствами. Коэффициент реальной стоимости имущества предприятия не соответствует установленным нормативам вследствие того, что ООО «Фирма «ЭКСИС» имеет значительные остатки материалов, сырья как на начало, так и на конец 2008 -2010 гг.

Таким образом, рассчитанные относительные показатели финансовой устойчивости ООО «Фирма «ЭКСИС» свидетельствуют о кризисном финансовом состоянии вследствие высокой доли заемных средств в общей величине источников формирования капитала организации.

2.3 Вертикальный и горизонтальный анализ баланса

В процессе функционирования ООО «Фирма «ЭКСИС» величина активов и их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление о качественных изменениях в структуре средств и их источниках, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа бухгалтерской отчетности ООО «Фирма «ЭКСИС». Цель горизонтального и вертикального анализа финансовой отчетности состоит в том, чтобы наглядно представить изменения, произошедшие в основных статьях бухгалтерского баланса.

Вертикальный и горизонтальный анализ баланса ООО «Фирма «ЭКСИС» приведен в таблице 5. По данным таблицы 5 видно, что доля основных средств ООО «Фирма «ЭКСИС» на начало 2010 г составляла 2,338%, т.е. 143 тыс. руб. На конец 2010 г. доля основных средств предприятия составила 2,069% или 146 тыс. руб. Уменьшение доли основных средств в общей структуре обусловлено ростом валюты баланса за счет значительного роста величины дебиторской задолженности с 848 тыс. руб. до 1384 тыс. руб. на конец 2010 года, увеличением величины прочих оборотных активов с 294 тыс. руб. на начало 2010 года до 888 тыс. руб. на конец года. Доля прочих внеоборотных активов на начало 2010 г. составляла 2,665%, т.е. 163 тыс. руб., к концу 2010 г. она уменьшилась до 0,326% или на 23 тыс. руб. Таким образом, сумма прочих внеоборотных активов на протяжении 2010 г снизилась на 140 тыс. руб.



Таблица 5 - Вертикальный и горизонтальный анализ бухгалтерского баланса ООО «Фирма «ЭКСИС» на конец 2008 - 2010 гг.

Показатель	2008 г.	2009 г.	2010 г.	2010 г. к 2008 г.
	тыс. руб.	в % к итогу	тыс. руб.	в % к итогу	тыс. руб.	в % к итогу	тыс. руб.	в удель-ных весах	в % к вели-чине
Актив
1. Основные средства	89	1,75	143	2,338	146	2,069	57	0,319	164,05
2. Прочие внеоборотные активы	57	1,12	163	2,665	23	0,326	-34	-0,794	40,36
3. Запасы и затраты	3584	70,67	4150	67,84	4222	59,82	638	-10,84	117,8
4. Дебиторская задолженность	678	13,37	848	13,86	1384	19,61	706	6,24	204,13
5. Денежные средства и прочие активы	663,65	13,09	813	13,29	1283	18,18	619,35	5,09	193,32
Баланс	5071,65	100	6117	100	7058	100	1986,35	--	139,17
Пассив
6. Капитал и резервы	16,095	0,317	312,12	5,102	505,195	7,158	489,1	6,841	31,39 раз
7. ДолгосрочныеКРЕДИТЫ И ЗАЙМЫ	--	--	--	--	--	--	--	--	--
8. КраткосрочныеКРЕДИТЫ И ЗАЙМЫ	1164,885	22,97	1164,89	19,04	2079,81	29,47	914,925	6,5	178,54
9. Кредиторская задолженность	3890,67	76,71	4640	75,85	4473	63,37	582,33	-13,34	114,97
Баланс	5071,65	100	6117	100	7058	100	1986,35	--	139,17

Уменьшение обусловлено снижением стоимости незавершенного строительства, а также снижением величины долгосрочных финансовых вложений на 23 тыс. руб. и отложенных налоговых активов на 77 тыс. руб.

Запасы и затраты предприятия на начало 2010 г. составляли 4150 тыс. руб., т.е. 67,84%, к концу 2010 .г они увеличились до 4222 тыс. руб., составив 59,82% к итогу баланса. Структурно запасы и затраты ООО «Фирма «ЭКСИС» на протяжении рассматриваемого периода уменьшились на 4,16 %, что также связано с ростом валюты баланса.

Дебиторская задолженность на начало 2010 г. составляла 848 тыс. руб., т.е. 13,86% от всех активов организации, к концу 2010 г. она увеличилась до 1384 тыс. руб., составив 19,61% от всех активов ООО «Фирма «ЭКСИС». Это отрицательная тенденция, свидетельствующая о нерациональном управлении средств и росте задолженности покупателей перед фирмой

Капитал и резервы ООО «Фирма «ЭКСИС» на конец 2009 г. составили 312,115 тыс. руб. или 5,102% от всех пассивов организации. На конец 2010 г. капитал и резервы предприятия составили 505,195 тыс. руб. или 7,158% от всех пассивов организации. Увеличение капиталов и резервов обусловлено ростом нераспределенной прибыли ООО «Фирма «ЭКСИС».

Долгосрочных кредитов и займов ООО «Фирма «ЭКСИС» на протяжении рассматриваемого периода не привлекало. Краткосрочные кредиты и займы на начало 2010 г. составляли 1164,885 тыс. руб., т.е. 19,04% от всех пассивов организации, к концу года они составили 2079,805 тыс. руб., т.е. 29,47% от всех пассивов организации. Это отрицательная тенденция, свидетельствующая об усилении зависимости ООО «Фирма «ЭКСИС» в заемных средствах.

Кредиторская задолженность предприятия на протяжении рассматриваемого периода уменьшилась с 4640 тыс. руб. до 4473 тыс. руб. или на 12,48 тыс. руб. (17,7%). Это положительная тенденция, свидетельствующая об осознании руководством ООО «Фирма «ЭКСИС» необходимости сокращения задолженностей перед персоналом организации, перед бюджетом и внебюджетными фондами. Проведенный вертикальный и горизонтальный анализ баланса ООО «Фирма «ЭКСИС» выявил как положительные, так и отрицательные тенденции. В частности, к отрицательным тенденциям следует отнести значительный рост краткосрочных кредитов и займов, который превышает рост капиталов и резервов предприятия. Рост готовой продукции и товаров на складах также является отрицательной тенденцией, так как свидетельствует о росте нереализованных остатков на складах предприятия. Отмечается увеличение статьи «прочие оборотные активы», которые относятся к активам, со среднем уровнем ликвидности. Рост дебиторской задолженности говорит о риске перехода краткосрочной дебиторской задолженности в долгосрочную и фактически свидетельствует о снижении ее оборачиваемости. Предприятие путем краткосрочной дебиторской задолженности кредитует своих покупателей и заказчиков, а могло бы за счет ее погасить часть своей кредиторской задолженности. К положительным тенденциям следует отнести снижение удельного веса малоликвидных активов - внеоборотных активов, за счет ликвид...