Размещено на http://www.allbest.ru/

МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ ТА НАУКИ УКРАЇНИ

НАЦІОНАЛЬНИЙ ТРАНСПОРТИЙ УНІВЕРСИТЕТ

ІНСТИТУТ ЗАОЧНОГО ТА ДИСТАНЦІЙНОГО НАВЧАННЯ

Контрольна робота

з дисципліни «Фінанси підприємства»

Виконала: Студент групи ТМ 5-1з

Лапій Андрій Сергійоввич

Київ - 2015



Розділ 1. Аналіз фінансового стану підприємства

1.1 Аналіз майна підприємства

З моменту заснування у 1866 році компанія Nestlй розвиває свою діяльність, використовуючи найбільш інноваційні та сучасні технології, останні наукові досягнення, та ставиться з повною відповідальністю до питань безпеки і якості виробленої продукції. Протягом усіх цих років компанія виробляла і продавала продукти, створені з урахуванням смаків та уподобань споживачів у всьому світі. Цей глобальний досвід дозволив компанії досконало вивчити і зрозуміти споживчі переваги в різних регіонах світу. Очевидно, що ці уподобання відрізняються в різних точках земної кулі. Тому Nestlй завжди ставилася з повагою до цих відмінностей і прагнула враховувати їх при здійсненні своєї діяльності.:

WWW-адреса: http://www.nestle.ua/

Nestlй - найбільша компанія світу у сфері виробництва продуктів харчування, яка діє на принципах раціонального харчування та здорового способу життя. Більш ніж за сто років свого існування Nestlй вдалося здобути світове визнання як виробника високоякісних, корисних і безпечних продуктів харчування та завоювати репутацію порядного, відповідального і надійного партнера. Сьогодні продукція Nestlй користується довірою мільйонів споживачів у різних країнах світу.

Розглянемо докладніше фінансовий стан підприємства. Фінансовий стан визначає місце підприємства в економічному середовищі та наскільки ефективними і без ризиковими можуть бути ділові відносини з ним комерційних банків, постачальників, потенційних інвесторів і позичальників та ін. Для підприємства, як і для його партнерів, становить інтерес не тільки фактичний стан справ, тобто те, що було, а й очікуваний фінансовий стан.

Майно підприємства відображається у балансі . Згідно з балансом майно класифікується за видами ресурсів, які відображені у активі балансу, та за видами джерел їх фінансування - пасив балансу. Загальна ж вартість майна дорівнює валюті балансу, при цьому виконується наступна тотожність: актив = пасиву. фінансовий платоспроможність дебіторський ліквідність

Таким чином, аналіз майна підприємства дає відповідь на такі питання:

- Як змінюється загальна вартість майна підприємства, в тому числі порівняно з динамікою доходів;

- Динаміка яких статей активу і пасиву визначає зміну вартості майна;

- Якою є структура активів і пасивів, які зміни в ній відбулися;

- Яким є стан необоротних активів (основних засобів).

Горизонтальний аналіз дає можливість нам дослідити динаміку статей та їх груп в активі та пасиві. (таблиця 1)

Таблиця 1. Горизонтальний аналіз майна Nestlй підприємство 12107” за 2014р.

Стаття	Код рядка	Тис. грн.	? у, тис. грн.	Тпр, %
		На поч. періоду	На кін. періоду
А	Б	1	2	3=2-1	4=(3*100)/1
Усього розділ І, у т.ч.:	1095	225 627	230846	5 219	2,31
Основні засоби	1010	187627	190983	3 356	1,79
Первісна вартість основних засобів	1011	291 093	311600	20 507	7,04
Знос основних засобів	1012	103466	120617	17 151	16,58
Усього розділ ІІ, у т.ч.:	1195	289 815	343 738	53 923	18,61
Запаси	1100	55654	63137	7 483	13,45
Дебіторська заборгованість за продукцію, товари та послуги	1125	154050	184539	30 489	19,79
Гроші та їх еквіваленти	1165	76390	85440	9 050	11,85
Баланс	1300	515487	574584	59 097	11,46
Усього розділ І, у т.ч.:	1495	449012	482607	33 595	7,48
Нерозподілений прибуток	1420	448897	482492	33 595	7,48
Усього розділ ІІ, у т.ч.:	1595	0	0	0	0,00
Усього розділ ІІІ, у т.ч.:	1695	66475	91977	25 502	38,36
Поточна кредиторська заборгованість за товари, роботи послуги	1615	66120	78653	12 533	18,95
Інші поточні зобов'язання	1690	250	1374	1 124	449,60
Баланс	1900	515487	574584	59 097	11,46

За даними таблиці 1 видно, що протягом 2014 року вартість майна підприємства виросла на 497 тис. грн. або на 1,8%.

Також з даного аналізу видно зростання таких статей балансу як основні засоби, запаси, гроші та еквіваленти, що є позитивною тенденцією розвитку підприємства.

Висновки з горизонтального аналізу майна підприємства:

Позитивні тенденції:

- Зростання вартості основних засобів на 1,79%

- Зростання виробничих запасів на 16,58%

Негативні тенденції:

Результати вертикального аналізу майна підприємства (таблиця 2) вказали на те, що в структурі ресурсів частка необоротних активів на кінець розглянутого періоду збільшилась на 4,7%

Стаття	Питома вага статті,%	Темп приросту, %
	На поч. періоду	На кін. періоду
А	1	2	3
Усього розділ І, у т.ч.:	43,77	40,18	-8,21
Основні засоби	36,40	33,24	-8,68
Усього розділ ІІ, у т.ч.:	56,22	59,82	6,41
Запаси	56,22	59,82	6,41
Дебіторська заборгованість за продукцію, товари та послуги	29,88	32,12	7,47
Баланс	99,99	100,00	0,01
Усього розділ І, у т.ч.:	87,10	83,99	-3,57
Нерозподілений прибуток	87,08	83,97	-3,57
Усього розділ ІІ, у т.ч.:	0,00	0,00	0,00
Усього розділ ІІІ, у т.ч.:	12,90	16,01	24,13
Поточна кредиторська заборгованість за товари, роботи послуги	12,83	13,69	6,72
Інші поточні зобов'язання	0,05	0,24	393,07
Баланс	100,00	100,00	0,00

Висновки з вертикального аналізу:

Важливим фактором, що впиває на ефективність діяльності підприємства, отже і на фінансову стійкість, є стан виробничого потенціалу. Оцінити його можна за допомогою коефіцієнтів зносу (К_з), придатності (К_п) та фондовіддачі (ФВ) основних засобів, нематеріальних активів:

К_з =

К_п = 100 - К_з

ФВ =

Де, З - знос основних засобів на певну дату;

ПВ - первісна вартість основних фондів, або неатеріальних активів на ту ж саму дату;

ЧД_зд - чистий дохід від звичайної діяльності за звітній період;

- залишкова вартість основних засобів відповідно на початок та на кінець періоду.

На початок періоду:

К_з = = 35,54%

К_п = 100 - 35,54 = 64,45%

На кінець періоду:

К_з = = 38,7%

К_п = 100 - 38,7 = 61,3%

ФВ = = 4,56

За даними балансу Nestlй коефіцієнт зносу основних засобів підприємства на початок періоду, що розглядається, становив 35,54%, а на кінець - 38,7%. Відповідно коефіцієнт придатності - 64,45% та 61,3%. Така динаміка коефіцієнтів показує про те . що Nestlй вкладає недостатньо коштів у розвиток власної матеріально-технічної бази.

Що стосується фондовіддачі, то з кожної гривні вкладених основних засобів підприємство отримує 4,56 гривні чистого доходу.

1.2 Показники поточної платоспроможності

Можливості погашення поточних боргів характеризують коефіцієнти ліквідності, серед яких найбільш поширені коефіцієнти абсолютної, швидкої і поточної ліквідності.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності (К_ал) показує, яку частку поточних боргів підприємство може погасити негайно:

К_ал =

Де, ГК - грошові кошти та їх еквіваленти в національній та іноземній валюті

ПФІ - поточні фінансові інвестиції на певну дату;

П₄ - поточні зобов'язання на певну дату.

На початок періоду:

К_ал = = 1,14

На кінець періоду:

К_ал = = 0,92

На Nestlй коефіцієнт абсолютної ліквідності на початок року 1,14, на кінець року - 0,92.

Коефіцієнт швидкої ліквідності (К_шл) визначає частку поточних зобов'язань, які підприємство спроможне погасити протягом періоду, що дорівнює обороту дебіторської заборгованості за товари, роботи, послуги:

К_шл =

Де, ДЗ - дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги на певну дату;

В_о - вартість одержаних векселів на певну дату.

На початок періоду:

К_шл = = 1,15

На кінець періоду:

К_шл = = 2,94

Якщо значення коефіцієнта перевищує одиницю. То це означає, що строк обороту дебіторської заборгованості може погасити повністю поточні борги і має певний запас платоспроможності.

На початок року та на кінець коефіцієнт швидкої ліквідності становив 1,15 та 2,94. Таким чином, підприємство не в змозі розрахуватися по своїх поточних боргах протягом строку обороту дебіторської заборгованості повністю.

Тривалість обороту дебіторської заборгованості (Т_дз):

Т_дз =

Де. Д_к - кількість календарних днів у періоді, за який визначається тривалість обороту дебіторської заборгованості;

ДЗп, ДЗк - дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги відповідно на початок та кінець періоду;

В_оп, В_ок - векселі одержані відповідно на початок та кінець періоду;

Д - дохід (виручка) від реалізації продукції (товарів робіт, послуг) за період Дк.

На сьогодні нормативний строк обороту дебіторської заборгованості в Україні становить 40 днів, тобто заборгованість до 40 днів вважається строковою. Якщо ж вона перевищує цей термін, то переходить в категорію простроченої.

Отже , при коефіцієнті швидкої ліквідності, що перевищує одиницю і термін обороту дебіторської заборгованості до 40 днів, підприємство протягом 40 днів може погасити всі свої поточні зобов'язання, тобто ліквідність боргів є високою, а ризик втрати платоспроможності - прийнятним. Він стає критичним. Якщо при коефіцієнті, меншому за одиницю, термін обороту заборгованості перевищує 40 днів. Чим більший цей строк і менше значення коефіцієнта, тим більший ризик.

Т_дз = = 74

За даними балансу та звіту про фінансові результати на Nestlй тривалість обороту дебіторської заборгованості склала 74 днів. Отже заборгованість протягом періоду є не строковою. Адже перевищує нормативне значення - 40 днів.

Показник поточної платоспроможності (К_пл) визначає спроможність підприємства погасити поточні зобов'язання протягом періоду, що дорівнює тривалості обороту оборотних активів:

К_пл =

Де, ОА - оборотні активи на певну дату.

Якщо коефіцієнт поточної ліквідності перевищує одиницю, то підприємство протягом періоду, що дорівнює тривалості операційного циклу, може погасити всі поточні зобов'язання. Якщо ж цей коефіцієнт менший за одиницю. то при потребі погашення боргів, підприємству доведеться реалізувати необоротні активи, тобто ризик ліквідності набуває риси катастрофічного.

На початок періоду:

К_пл = = 4,35

На кінець періоду:

К_пл = = 3,73

Коефіцієнт поточної ліквідності на підприємстві, що аналізується становив на початок періоду 4,35 на кінець - 3,73

Корисну інформацію для оцінки поточної платоспроможності підприємства дає порівняння тривалості обороту дебіторської і кредиторської заборгованостей. Період обороту кредиторської заборгованості за товари, роботи послуги (Т_кз) показує, як швидко підприємство гасить свої зобов'язання перед постачальниками і підрядниками.

Т_кз = Т_дз =

Де, КЗп,КЗк - кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги відповідно на початок та кінець періодк;

ВЗк, ВЗп - виробничі запаси, відповідно на початок та кінець періоду.

МЗ - матеріальні затрати протягом періоду Д_к.

Якщо Т_кз?Т_дз то підприємство гасить свої поточні зобовязання після повернення коштів за реалізовану продукцію, товари, виконані роботи чи надані послуги, що позитивно впливає на поточну платоспроможність. Якщо ж навпаки то виникає дефіцит коштів для погашення зобовязань.

У 2014 році період обороту кредиторської заборгованості склав 24 дні

Т_кз = = 40,4

Порівнюючи періоди обороту дебіторської та кредиторської заборгованості Nestlй можна зробити висновок про наявність дефіциту коштів протягом розглянутого періоду Т_кз?Т_дз - 74 проти 40 днів.



2. Аналіз перспективної платоспроможності підприємства

2.1 Оцінка рівня фінансової стійкості

Перспективну платоспроможність в першу чергу, визначає фінансова стійкість підприємства, яка характеризує рівень залежності його від зовнішніх джерел фінансування. Чим більша частка активів є власністю підприємства, тим кращі можливості погашення поточних зобов'язань. І навпаки, збільшення запозиченого капіталу підвищує ризик втрати платоспроможності в майбутньому.

Для оцінки фінансової стійкості доцільно скористатися наступними показниками покриття активів:

- Коефіцієнтом покриття необоротних активів (К¹_п);

- Коефіцієнтом покриття запасів (К²_п);

Коефіцієнт покриття необоротних активів визначається:

К¹_п = ,

Де, П₁ - власний капітал;

П₂ - забезпечення наступних витрат і платежів;

А₁ - необоротні активи

Коефіцієнт покриття запасів розраховується:

К²_п = ,

Де ВЗ - вартість запасів на певну дату.

Фінансова стійкість є високою коли значення коефіцієнтів перевищують одиницю. Це означає, що власних П₁ й прирівняних до них коштів П₂ вистачає не тільки для покриття необоротних активів, ай запасів. Тобто для погашення довгострокових і поточних боргів у підприємства достатньо оборотних коштів, при цьому запаси не використовуються для погашення боргів.

Якщо значення коефіцієнта покриття виробничих запасів менше за одиницю, то це означає, що для погашення запасів підприємству необхідно використовувати чи банківські кредити, чи комерційне кредитування постачальників.

Насамкінець, менше за одиницю значення коефіцієнта покриття необоротних активів є показником критичного фінансового стану підприємства: необоротні активи покриваються запозиченими джерелами.

Оцінюючи фінансову стійкість необхідно також звернути увагу на те, в якій мірі залежить підприємство від зовнішніх джерел фінансування. Для цього розраховуються наступні показники:

- Коефіцієнт автономії Ка, характеризує ступінь незалежності підприємства від зовнішніх джерел фінансування і визначає частку активів, що покриваються власними джерелами:

Ка = ,

Де, ВБ - валюта балансу на певну дату

Оптимальним вважається значення Ка=0.5. Чим воно вище, тим більша фінансова незалежність у підприємства.

- Коефіцієнт фінансового ліверіджу Кфл, дозволяє встановити, яка сума запозичених коштів залучена підприємством на одиницю власного капіталу та вказує на запас стійкості перспективної платоспроможності

К_фл = ,

Де, П₅ - доходи майбутніх періодів на певну дату

Прийнятим вважається рівень показника Кфл?1,0.

Показники фінансової Nestlй представлені в таблиці 3.

Таблиця 3. Показники фінансової стійкості

Показник	На початок періоду	На кінець періоду
Коефіцієнт покриття необоротних активів	449012/225672 = 1,99	482607/230846 = 2,09
Коефіцієнт покриття запасів	= 4,01	=3,99
Коефіцієнт автономії	449012/ 515487 = 0,87	482607/574584 = 0,84
Коефіцієнт фінансового ліверіджу	= 0.15	=0,19

Як бачимо, Nestlй на кінець звітного періоду має досить високий рівень залежності від зовнішніх джерел фінансування 84% майна є його власністю, а на кожну гривню власного капіталу припадає 87 коп. запозиченого.

Що стосується коефіцієнтів покриття, то протягом періоду необоротні активи фінансувались за допомогою банківських кредитів, тобто покривалися запозиченими джерелами. Цей показник свідчить про критичність фінансового стану підприємства.

2.2 Аналіз ділової активності

Фінансова стійкість ще не є запорукою високої платоспроможності у майбутньому. Річ в тому, що стійкий фінансовий стан може бути пов'язаний з низькою діловою активністю через обмежене використання підприємством запозичених коштів. Це безумовно, негативно вплине на платоспроможність у майбутньому. Тому аналіз фінансової стійкості необхідно доповнити аналізом показників ділової активності.

Показники ділової активності характеризують швидкість обороту майна підприємства за звітній період. Ними є:

- Кількість оборотів ресурсів (n_р)



n_р =

де, ВБ - середнє значення валюти балансу за звітній період

- Кількість оборотів власного капіталу (n_вк)

n _вк =

де, ВК - середнє значення власного капіталу за звітній період

- Кількість оборотів за запозиченого капіталу (n_зк)

n _зк = ,

де, ЗК - середнє значення запозиченого капіталу за звітній період

- Кількість оборотів необоротних активів (n_на)

n _на = ,

де, НА - середнє значення необоротних активів за звітній період

Прийнятним вважається рівень показників більших за одиницю, в цьому випадку майно, що було вкладене для здійснення господарської діяльності протягом певного періоду повертається в повному обсязі. Чим вище значення показників, тим вища ділова активність і тим ефективніше підприємство використовує вкладене майно.

На Nestlй ділову активність характеризують дані таблиці 4, з якої видно що ділова активність підприємства не є дуже високою: вкладені в майно кошти повертаються не в повному обсязі. Найменшу швидкість обороту майна мають ресурси та необоротні активи. Найбільшу швидкість обороту мають залучені кошти протягом року вони здійснили 2.24 обороти

Таблиця 4

Показники	Розрахунок	Значення
Ресурсів		1,58
Власного капіталу		1,85
Запозиченого капіталу		10,9
Необоротних активів		3,78

2.3 Аналіз ефективності роботи підприємства

Насамкінець платоспроможність у майбутньому забезпечить тільки та ділова активність, результатом якої буде прибуток, а не збиток. Тому аналіз ділової активності слід доповнити аналізом ефективності роботи підприємства, що характеризується показниками рентабельності:

- Рентабельність доходів (R_д)

R_д = ,

де, ФР_і - фінансовий результат прибуток або збиток по і-му виді діяльності за звітній період.

ЧД_і - чистий дохід збиток по і-му виді діяльності за звітній період.

- Рентабельність витрат (R_в)

R_д = ,

де, В_і - витрати по і-му виді діяльності за звітній період

Рентабельність слід розраховувати за вилами діяльності. Дані взяті із звіту про фінансовий результат та наведені в таблиці 5.



Таблиця 5

№ п/п	Вид діяльності	Чистий дохід	Витрати	Фінансовий результат
	А	1	2	3
1	Основна	831041	713671+8881+6488 = 729040	831041-729040= 102001
2	Інша операційна	32404	37696	32404-37696= -5292
3	Операційна	831041+ 32404= 863445	729040+37696 = 766736	863445- 766736= 96709
4	Інвестиційна	1182	1938	1182-1938= -756
5	Звичайна	115445+ 863445= 978890	766736+ 1938= 768674	978890- 768674= 210216

Результати розрахунку показників ефективності роботи, представлені у таблиці 6.

Таблиця 6

Вид діяльності	Рентабельність
	Чистий дохід	Витрати
Основна	= 0,12	= 0,14
Інша операційна	= 0,16	= 0,14
Операційна	= 0,11	= 0,13
Інвестиційна	= -0,64	= -0,39
Звичайна	= 0,21	= 0,27

Висновки з аналізу ефективності роботи підприємства:

1. Рентабельність основної діяльності підприємства є прибутковою.

2. Найефективнішою із усіх видів діяльності є інвестиційна діяльність, рентабельність доходів якою становить 64%.

Размещено на Allbest.ru

...