Понятие, функции и роль государственного кредита

Размещено на http://www.allbest.ru

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РФ

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Пензенский государственный технологический университет»

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

Дисциплина: «Финансы и кредит»

Выполнил:

студент гр. 14Эп1-бзуд

Оськина Ю.Н.

Проверил:

Шишкина Ю.А.

ПЕНЗА 2015

Содержание

Введение

1. Понятие, функции и роль государственного кредита

1.1 Понятие государственного кредита

1.2 Функции государственного кредита

1.3 Роль государственного кредита

2.Задачи

Заключение

Список использованной литературы

ВВЕДЕНИЕ

Развитие экономики невозможно представить без кредитования и инвестиций. Потребность в кредитах, как внешних, так и внутренних - характерная черта реформирования экономики любой страны. В сфере кредитных отношений государство в большинстве случаев выступает в качестве заемщика средств, а предприятия, банки, фонды - в качестве кредиторов. В тех случаях, когда государство берет на себя ответственность за погашение займов или выполнение других обязательств, взятых физическими и юридическими лицами, оно является гарантом.

Цель выполнения данной контрольной работы - изучить особенности государственного кредита, закрепить полученные теоретические знания в ходе решения задач.

В ходе написания данной контрольной работы будет решены следующие задачи: государственный кредит долговой обязательство

- рассмотреть понятие государственного кредита;

- обозначить функции государственного кредита;

- описать роль государственного кредита;

- решить задачи практической части работы.

Методологическую и теоретическую основу контрольной работы составляют труды отечественных специалистов в области экономики и финансов, нормативно - методические материалы по данной теме.

В структуру контрольной работы вошли: введение, основная часть, состоящая из теоретического вопроса и 2 задач, заключение, список использованной литературы

1. ПОНЯТИЕ, ФУНКЦИИ И РОЛЬ ГОСУДАРСТВЕННОГО КРЕДИТА

1.1 Понятие государственного кредита

Одно из наиболее удачных определений государственного кредита, даётся В. А. Свищевой, согласно которому государственный кредит -- это социально-экономические отношения, в которых государство, его субъекты выступают кредиторами, заёмщиками или гарантами.

Государственный кредит представляет собой одну из форм существования публичных финансов наряду с бюджетами и внебюджетными государственными фондами и входит в число основных способов привлечения государством дополнительных денежных средств и увеличения его финансовых возможностей.

Государственный кредит может быть охарактеризован как экономическая и правовая категория.

Как экономическая категория государственный кредит представляет собой систему денежных отношений, возникающих в связи с привлечением государством на основе добровольности временно свободных денежных средств физических и юридических лиц. Экономическая сущность кредита заключается в том, что временно свободные средства физических и юридических лиц аккумулируются на условиях возвратности и возмездности используются государством как ссудный капитал, то есть является одной из форм движения ссудного капитала и заключается во вторичном распределении стоимости общественного продукта и части национального дохода.

Как правовая категория государственный кредит - это самостоятельный институт финансового права, представляющий собой совокупность финансово-правовых норм, регулирующих общественные отношения, складывающиеся в процессе привлечения государством временно свободных денежных средств юридических и физических лиц на условиях добровольности, возвратности, срочности и возмездности в целях покрытия бюджетного дефицита и регулирования денежного обращения, а также в целях предоставления государством денежных средств в кредит зарубежным государством и иным субъектам международного права.

В сфере кредитных отношений государство в большинстве случаев выступает в качестве заемщика средств, а предприятия, банки, фонды - в качестве кредиторов.

Государственный кредит, при котором государство выступает заемщиком, осуществляется в форме государственных займов, путем выпуска государственных долговых обязательств (казначейских обязательств). Функционирование системы государственного кредита имеет следствием рост государственного долга.

Объемы операций в качестве кредитора, то есть когда государство предоставляет ссуды юридическим и физическим лицам, значительно ниже. В тех случаях, когда государство берет на себя ответственность за погашение займов или выполнение других обязательств, взятых физическими и юридическими лицами, оно является гарантом.

В отличие от двух первых видов кредитных отношений (заемщик, кредитор), сразу же влияющих на величину централизованных денежных фондов, последний не обязательно приводит к их изменению. Если должник своевременно и в полном объеме рассчитался по своим обязательствам, то гарант не несет каких-либо дополнительных затрат. На практике достаточно надежные заемщики не нуждаются в государственных гарантиях. Они в состоянии привлечь средства на кредитном рынке самостоятельно. Государственные гарантии обычно распространяются на недостаточно надежных заемщиков и соответственно влекут за собой рост расходов из централизованных денежных фондов.

Анализ понятия государственного кредита позволяет сделать следующие выводы:

- сущность государственного кредита заключается в перераспределении капитала между частным сектором и государством на условиях срочности, платности и возвратности. Вся сумма неоплаченных обязательств государства представляет собой величину государственного долга;

- современная фискальная политика признает возможным использование несбалансированных бюджетов для стабилизации экономики. Основным фактором, обусловливающим возникновение и рост государственного долга, является дефицит бюджета;

- возникновение дефицита бюджета порождается временной неравномерностью развития экономической активности и чрезвычайными обстоятельствами;

- если не рассматривать эффект вытеснения частных инвестиций из реального сектора, то государственный долг не является инструментом перекладывания экономического бремени на последующие поколения;

- государственный долг оказывает на экономику регулирующее воздействие посредством влияния на уровень инвестиций, кредитную политику коммерческих банков, общий объем денежной массы. Кроме того, ставки процента по государственным ценным бумагам лежат в основе системы ставок процента по банковскому кредиту и корпоративным ценным бумагам (долговым обязательствам).

1.2 Функции государственного кредита

Государственный кредит как экономическая категория находится на стыке двух видов денежных отношений, то есть финансов и кредита, имеет особенности как категории финансов, так и категории кредита. Если рассмотреть государственный кредит как финансовую категорию, то ее отличием является обслуживание централизованных денежных фондов государства, которое использует их для выполнения своих функций.

К основным функциям государственного кредита как финансовой категории относятся:

распределительная;

регулирующая;

контрольная.

Распределительная функция государственного кредита позволяет перераспределить финансовые ресурсы в соответствии с потребностями развития экономики в целом и необходимостью поддержки какого-либо направления социально-экономической деятельности. С помощью данной функции происходит образование централизованных денежных фондов государства или их использование на принципах срочности, возвратности и платности. При этом, в конечном счете, государство может выступать финансовым посредником перераспределения средств одних субъектов (в основном физических лиц) в пользу других (государств или организаций). Можно выделить и иные проявления распределительной функции, в частности, государственный кредит позволяет более равномерно распределять ответственность за принятые финансовые решения между нынешним и будущими поколениями; выплата доходов кредиторам государства обеспечивается большей частью за счет бюджетных средств, т. е. за счет всех налогоплательщиков, и т. д.

В промышленно развитых странах государственные займы являются основным источником финансирования бюджетного дефицита. Финансирование расходов капитального характера за счет позаимствованных средств в определенных пределах имеет положительное значение. Школа или библиотека обеспечивают потребности не одного поколения, поскольку служат 30-50 лет. Почему же тогда их строительство должно быть оплачено в течение нескольких лет за счет налогов с тех, кто, возможно, даже не успеет воспользоваться их услугами? Гораздо разумнее переложить финансирование таких объектов на все поколения, которые будут ими пользоваться. Такое растяжение источников финансирования во времени и обеспечивается путем выпуска займов на соответствующий срок. В последнем случае поколение, строящее школу, несет аналогичное финансовое бремя, что и последующие поколения, за счет налогов с которых погашается как основной долг, так и проценты по нему.

Таким образом, положительное воздействие распределительной функции государственного кредита заключается в том, что с ее помощью налоговое бремя более равномерно распределяется во времени. Налоги, которые взимаются в период финансирования расходов за счет государственного займа, не увеличиваются (что пришлось бы сделать в противном случае). Зато потом, когда кредиты погашаются, налоги взимаются не только для их уплаты, но и для погашения процентов по задолженности. Налоги являются основным, но не единственным источником финансирования расходов, связанных с обслуживанием и погашением государственного долга. Источники финансирования этих расходов зависят от направления использования средств. В случае производительного вложения мобилизованных капиталов построенный объект после вступления в действие начинает приносить прибыль, за счет которой и погашается заем. Никакого усиления налогового бремени в этом случае не происходит.

При непроизводительном использовании мобилизованных в результате государственных займов капиталов, например финансирования за их счет военных или социальных расходов, единственным источником их погашения становятся налоги либо новые займы. Размещение новых государственных займов для погашения задолженности по уже выпущенным называется рефинансированием государственного долга.

Усиление тяжести налогового бремени, вызванное заимствованиями государства, зависит от их срока и процентов по кредиту, уплачиваемых заемщику. Чем выше доходность государственного займа для инвестора, тем большую часть налогов вынуждено направлять государство на их погашение. Чем больше величина долга, тем выше доля средств, направляемая на его обслуживание при прочих равных условиях.

Регулирующая функция государственного кредита проявляется в том, что соответствующие субъекты, вступающие в кредитные отношения прямо или опосредованно воздействуют на состояние денежного обращения, процесс производства, занятость населения, уровень процентных ставок и, в конечном итоге, - на финансовую политику.

Вступая в кредитные отношения, государство вольно или невольно воздействует на состояние денежного обращения, уровень ставок на рынке денег и капиталов, на производство и занятость. Сознательно используя государственный кредит как инструмент регулирования экономики, государство может проводить ту или иную финансовую политику.

Государство регулирует денежное обращение, размещая займы среди различных групп инвесторов. Мобилизуя средства физических лиц, государство сжимает их платежеспособный спрос. Тогда, если за счет кредита профинансируются производственные затраты, например, инвестиции, произойдет абсолютное сокращение наличной денежной массы в обращении. В случае финансирования затрат на оплату труда, например, преподавателей и врачей, количество наличной денежной массы в обращении останется без изменения.

Напротив, если государственный долг финансируется за счет привлечения накоплений юридических лиц, а полученные средства направляются на выплаты населению, количество денег в обращении возрастает.

Выступая на финансовом рынке в качестве заемщика, государство увеличивает спрос на заемные средства и тем самым способствует росту цены кредита. Чем выше спрос государства, тем выше при прочих равных условиях уровень ссудного процента, тем более дорогим кредит становится для предпринимателей. Дороговизна заемных средств вынуждает бизнесменов сокращать инвестиции в сферу производства, в то же время она стимулирует накопление в виде приобретения государственных ценных бумаг.

Контрольной функцией государственного кредита является учет и контроль за целевым и рациональным использованием средств, привлекаемых и выделяемых государством.

Контрольная функция государственного кредита тесно связана с контрольной функцией финансов в целом. Однако она имеет свои специфические особенности, порожденные особенностями этой категории:

- очень тесно связана с деятельностью государства и состоянием централизованного фонда денежных средств;

- охватывает движение стоимости в обе стороны, поскольку предполагает возвратность и возмездность получения средств;

- осуществляется не только финансовыми структурами, но и кредитными институтами.

Необходимость контроля вытекает из самой природы кредита. Контроль осуществляется за:

- соблюдением условий кредитного договора (полное и своевременное погашение кредита, уплата процентов и т. д.);

- целевым использованием заемщиком выделенных средств;

- движением денежных потоков, осуществляемых в сфере государственного кредита, и другое.

Кроме того, государственный кредит играет важную роль:

- в перераспределении финансовых ресурсов в процессе перераспределения капитала между сферами производства и обращения. На практике это выражается в том, что государство, являясь активным участником рынка капиталов и выступая на нем чаще всего в качестве заемщика, оказывает существенное влияние на уровень кредитной ставки, поскольку выступает конкурентом для участников рынка, стремящихся привлечь кредитные ресурсы, и обусловливает изменение минимального уровня доходности для инвестиционных проектов в реальном секторе;

- в повышении эффективности использования средств, обеспечивая необходимость максимально эффективного применения государственных средств при наличии «кассового разрыва» между моментами их поступления и использования как при недостатке, так и избытке финансовых ресурсов;

- в ускорении концентрации финансовых ресурсов, создавая возможность государству привлекать их значительные объемы, в том числе для чрезвычайных расходов, в самое короткое время.

При оценке роли воздействия государственного кредита на социально- экономические процессы в обществе, важно отметить, что обеспечение на его основе сбалансированности бюджета в значительной степени носит фиктивный характер. Это объясняется тем, что в качестве средств, привлеченных в бюджет с помощью государственного бюджета, используются платежные и покупательные средства, т. е. направляются на финансирование всей совокупности государственных расходов. Они не приносят дополнительного дохода и увеличивают «цену» бюджетных доходов государства за счет последующей выплаты процентов или дисконта. Единственным реальным источником погашения долговых обязательств государства являются налоги, а их увеличение, связанное с обслуживанием долга, угнетающе влияет на экономику.

Отношения в сфере государственного кредитования строятся на основе определенных принципов: добровольности, возмездности, целевой направленности, срочности и возвратности.

Принцип добровольности предполагает свободу усмотрения и волеизъявления субъектов по поводу приобретения различного рода государственных ценных бумаг, что предполагает добровольность вступления в отношения в сфере государственного кредита.

Соблюдение государственными органами данного основополагающего признака государственного кредита свидетельствует об уважении государством интересов иных публичных и частных субъектов, является обязательным условием функционирования государственного кредита

Необходимо отметить, что в отдельных случаях государство может отступать от данного принципа, оказывая как косвенное давление на физических и юридических лиц (например, путем интенсивной рекламы), так и напрямую устанавливая обязательность займов, что обычно происходит в критические для государства моменты экономического развития.

Принцип возмездности означает уплату вознаграждения за пользование кредитными ресурсами, которое, как правило, выражается в виде определенной денежной суммы (процентов). Многообразие видов государственных займов предполагает иные формы получения дохода (например, натуральная форма при получении выигрыша в виде товара определенного потребительского назначения). Источником погашения государственных займов и выплаты процентов по ним выступают средства бюджета.

Целевая направленность проявляется в том, что привлекаемые в результате государственного кредита средства имеют специфический целевой характер - они направляются, как правило, на покрытие бюджетного дефицита.

Принцип срочности предполагает, что по истечении срока, на который был предоставлен государственный кредит, он должен быть возвращен. В связи с вышеуказанным принципом государственный кредит может быть краткосрочным (до года) и долгосрочным (свыше года).

Принцип возвратности, который корреспондируется с принципом срочности, означает что кредитно-денежные средства должны быть возвращены, а экономической основой возврата служат непрерывность кругооборота средств и их наличие к сроку возврата ссуды. В данном принципе заключена сущность кредитных отношений.

1.3 Роль государственного кредита

Основной формой государственного кредита являются государственные займы.

Как один из видов кредита государственный кредит имеет ряд особенностей, отличающих его от классических финансовых категорий, например налогов. В отличие от налогов он имеет добровольный характер, хотя в истории нашего государства известны случаи отхода от принципа добровольности при размещении займов. Если налоги движутся только в одном направлена от плательщика в бюджет или во внебюджетные фонды (обратное движение возможно только в случае возврата переплаченных или ошибочно взысканных сумм), то основой государственного кредита является его возвратность и платность: через определенный период времени внесенная сумма возвращается с процентами.

Государственный кредит отличается от других видов кредита. Так, если при предоставлении банковского кредита в качестве обеспечения обычно выступают какие-то конкретные ценности - товары на складе, незавершенное производство, то при заимствовании средств государством обеспечением кредита служит все имущество, находящееся в его собственности, имущество данной территориальной единицы или какой-либо ее доход.

Так как долг является порождением государственного кредита, то, соответственно, ему присущи те же функции, что и кредиту, а именно регулирующая и распределительная.

Государственные кредиты могут быть получены и предоставлены Российской Федерацией, субъектами РФ юридическим и физическим лицам, другим бюджетам, иностранным государствам, их юридическим лицам и международным организациям в пределах полномочий бюджета соответствующего уровня.

Государство в лице уполномоченного органа исполнительной власти заключает кредитный договор, в соответствии с которым у него возникают соответствующие обязательства или требования.

Условиями кредитного договора являются:

- срок предоставления или получения кредита;

- обязанности сторон;

- условия обеспечения возврата ссуды;

- размер процентной ставки за пользование ссудой;

- другие условия.

К основным целям государственного кредита относятся:

- решение проблем финансирования бюджетного дефицита;

- проведение региональной финансово-кредитной политики, направленной на выравнивание социально-экономических условий жизни населения и функционирование региональных экономик;

- поддержка приоритетных для экономики секторов и видов деятельности.

Классификация государственного кредита представлена на рисунке.

По предоставленным государственным кредитам у заемщиков возникают долговые обязательства перед Российской Федерацией, субъектом РФ и муниципальным образованием как кредиторами. Государственные кредиты образуют государственные внутренние и внешние активы.

Большую роль в стимулировании развития производства и занятости играют кредиты, предоставляемые местными органами власти. С их помощью обеспечивается ускоренное развитие определенных районов или необходимых направлений экономики той или иной территории.

Государственные долговые обязательства могут существовать в различных формах:

- кредитных соглашений и договоров, заключенных от имени РФ с кредитными организациями, иностранными государствами и международными финансовыми организациями, в пользу указанных кредиторов;

- государственных ценных бумаг, выпускаемых от имени РФ;

- договоров и соглашений о получении Российской Федерацией бюджетных ссуд и бюджетных кредитов от бюджетов других уровней бюджетной системы РФ;

- договоров о предоставлении государственных гарантий РФ, договоров поручительства РФ по обеспечению исполнения обязательств третьими лицами;

- переоформленных долговых обязательств третьих лиц в государственный долг РФ на основе принятых федеральных законов;

- соглашений и договоров, в том числе международных, заключенных от имени РФ, о пролонгации и реструктуризации долговых обязательств РФ прошлых лет.

Таким образом, законодательство РФ определяет государственные долговые обязательства как совокупность государственных заимствований (привлекаемые государственные займы и кредиты) и государственных гарантий, предоставляемых по займам других лиц.. Однако в настоящее время все большее распространение получает точка зрения, в соответствии с которой при определении государственного долга следует учитывать всю сумму непогашенных долговых обязательств государства, включая задолженность государственных предприятий, государственных внебюджетных фондов, внутреннюю задолженность перед нерезидентами, внешние долги регионов и муниципалитетов, просроченные кредиты, выданные под гарантии правительства. В совокупности все эти обязательства называются капитальным государственным долгом.

2. ЗАДАЧИ

1. Кредит в размере 400 ООО рублей выдан на 8 лет под 13 % годовых. Найти наращенную сумму, если:

а) процентная ставка простая;

б) процентная ставка сложная с годовой капитализацией процентов;

в) процентная ставка сложная с ежеквартальной капитализацией процентов; г) налог на проценты 13% годовых - процентная ставка сложная;

д) ежемесячный темп инфляции 0,04% - процентная ставка сложная.

Решение:

А) процентная ставка простая

Начисленные за весь срок проценты найдем по формуле:

I=Pni

Где

I - Начисленные за весь срок проценты

P - Первоначальная сумма долга

N - срок ссуды

i - ставка наращения процентов

наращенная сумма,

S = P+I

I= 400 000*8*13 = 416 000

S=400 000+416 000 = 816 000

Наращенная сумма кредита составит 816,00 тыс.руб.

Б) процентная ставка сложная с годовой капитализацией процентов;

Наращенную сумму кредита найдем по формуле:

S=P(1+j)ⁿ,

где P - первоначальная сумма кредита;

j - ставка процента;

n - число лет.

S=400(1+0,13)⁸=1063,378 тыс.руб.

Наращенная сумма кредита составит 1063,378 тыс.руб.

В) процентная ставка сложная с ежеквартальной капитализацией процентов;

Наращенную сумму кредита вычислим по формуле:

S=P(1+j/m)^n*m,

где m - число начисления процентов за год.

S=400(1+0,13/4)^8*4=1113,120 тыс.руб.

Наращенная сумма кредита составит 1113,12 тыс.руб.

г) налог на проценты 13% годовых - процентная ставка сложная;

Наращенную сумму кредита определим по формуле:

где g - ставка налога на прибыль.

S_н=400•((1+0,13)⁸(1-0,13)+0,13)=977,139 тыс. руб.

Наращенная сумма кредита составит 977,139 тыс.руб.

д) ежемесячный темп инфляции 0,04% - процентная ставка сложная.

В условиях инфляции годовая ставка сложных процентов, обеспечивающая требуемую реальную доходность кредитной операции в виде годовой ставки r, определяется по формуле:

где Н - годовой уровень инфляции;

i - реальная ставка процента.

Ежегодный темп инфляции:

р =(1+0,0004)¹²-1=0,005 т.е. 0,5%

Наращенную сумму кредита найдем по формуле:

S=P(1+r)ⁿ,

где р - ежегодный темп инфляции.

S=400(1+0,135)⁸=1104,997 тыс.руб.

Наращенная сумма кредита составит 1104,997 тыс.руб.

2. Предпринимателю 21 сентября была предоставлена ссуда в размере 23 000 рублей с погашением 21 декабря того же года под процентную ставку 33% годовых. Рассчитайте различными способами сумму к погашению, если начисляются простые проценты и год невисокосный.

Решение:

Рассчитаем сумму к погашению по формуле

S = P*(1+n*i), где

S- сумма к погашению

i - ставка процентов (годовая)

P - Первоначальная сумма долга

N - срок ссуды (в годах)

Срок кредита в днях = 92 дн

S = P*(1+n*i) = 23 000(1+(92/365)*33%) = 24913,10

Сумма к погашению равна 24913,10 рублей.

S=P+I

I=P*33%/100 - проценты за год

Iдн = I/365*92

I= 23 000*33/100 = 7590 в год

Iдн = 7590/365*92 = 1913,10

S= 23 000+ 1913,10 = 24913,10

Сумма к погашению равна 24913,10 рублей

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В ходе написания данной контрольной работы были изучены особенности государственного кредита, а также закреплены полученные теоретические знания в ходе решения практических задач.

Дано понятие государственного кредита с экономической и правовой точки зрения, проанализированы функции государственного кредита, раскрыты его принципиальные отличия от других видов кредита.

В настоящее время государственный кредит чаще всего используется государством для привлечения дополнительных денежных средств. Государство в этих отношениях выступает заемщиком. Как правило, это реализуется путем выпуска и размещения государственных ценных бумаг.

Список использованной литературы

Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая): офиц. текст от 30.11.1994 № 51-ФЗ (принят ГД РФ 21.10.1994).

Банковские операции : учеб. для студ. образоват. учрежд. сред. проф. образования / А.В. Печникова, О.М. Маркова, Е.Б. Стародубцева. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 368 с.

Свищева, В.А. Государственные и муниципальные финансы. М.: Дашков и Ко, 2010. - 504с.

Финансы и кредит: учеб. пособие для студ. учрежд. сред. проф. образования, обуч. по группе спец. 0600 «Экономика и управление» / Л.В. Перекрестова, Н.М. Романенко, С.П. Сазонов. - М. : Академия, 2009. - 288 с.

Кангро М.В. Государственные и муниципальные финансы.- Ульяновск: УлГТУ, 2010. - 152 с.

Роль финансовой и банковских систем в инновационном развитии экономики России // Финансы и кредит. - 2008. - № 23. - с. 2-16

Буркова, А. Существенные условия кредитного договора / А. Буркова // Банковское право. - 2008. - № 1. - с. 24-25

Гусева, К.Н. Роль банковского кредита в модернизации производственных фондов / К.Н. Гусева // Банковское дело. - 2008. - № 7.

Игонина, Л.Л. Банки и инвестиционный процесс / Л.Л. Игонина // Финансы и кредит. - 2010. - № 27. - с. 2 - 9

Михайлюк, О.Н. Мониторинг эффективности кредитования юридических лиц / О.Н. Михайлюк // Финансы и кредит. - 2009. - № 32. - с. 30-38

Пашкова А.В. Формы поддержки малого и среднего бизнеса / А.В. Пашкова // Банковское кредитование. - 2009. - № 5. - с. 22 - 27

Гурнакова Л.Н. Вопросы экономической теории. Макроэкономика // Проблемы современной экономики.- 2011. - №2(38). - с.15-18

Размещено на Allbest.ru

...