Разработка мер по улучшение финансового состояния предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

Глава 1. Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия

1.1 Экономическая сущность, принципы и задачи анализа финансового состояния предприятия

1.2 Информационная основа для проведения оценки финансового состояния предприятия

1.3 Методика проведения анализа и расчета основных показателей финансового состояния предприятия

Глава 2. Организационно-правовая и финансово-хозяйственная характеристика МФ «Мебельсон»

2.1 Организационная структура управления, положение на рынке, виды деятельности МФ «Мебельсон»

2.2 Анализ имущественного положения МФ «Мебельсон»

Глава 3. Анализ финансового состояния мф «мебельсон» и пути его улучшения

3.1 Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия

3.2 Анализ рентабельности и деловой активности МФ «Мебельсон»

3.3 Пути улучшения финансового состояния МФ «Мебельсон»

Заключение

Список использованной литературы

Приложение 1



Введение

финансовый информационный платежеспособность

Финансовое состояние является комплексным понятием и характеризуется системой показателей, отражающих наличие и размещение средств, реальные и потенциальные финансовые возможности предприятия. Его определяют на конкретную дату.

В процессе финансового анализа изучают финансово-экономическое состояние предприятия и принимают решения по управлению капиталом, денежными потоками, доходами, расходами и прибылью.

Стабильное финансовое состояние предприятия означает своевременное выполнение обязательств перед его персоналом, партнерами и государством, что предполагает финансовую устойчивость, нормализацию платежеспособности, кредитоспособности и рентабельности активов, собственного капитала и продаж.

Актуальность данного вопроса обусловила развитие методик анализа финансового состояния предприятий. Эти методики направлены на оценку финансового состояния предприятия, подготовку информации для принятия управленческих решений, разработку стратегии управления финансовым состоянием.

Цель данной курсовой работы:

на основе проведения анализа финансового состояния предприятия разработать меры по его улучшению.

Для достижения поставленной цели необходимо решение следующих задач:

- изучить теоретические основы анализа финансового состояния;

- проанализировать имущественное положение предприятия;

- рассчитать и проанализировать коэффициенты финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия;

- оценить эффективность финансово-хозяйственной деятельности, рассчитать и проанализировать показатели рентабельности и деловой активности, а также разработать мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия и повышению финансовой устойчивости.

Объектом исследования является производственно-хозяйственная деятельность МФ «Мебельсон». Предметом рассмотрения представленной курсовой работы являются методы анализа финансового состояния предприятия и пути его улучшения на примере данного предприятия.

Для проведения анализа финансового состояния МФ «Мебельсон» использовались данные бухгалтерской отчетности, а именно: бухгалтерский баланс (форма №1) и отчет о прибылях и убытках (форма №2) за 2015-2016 годы.



Глава 1. Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия

1.1 Экономическая сущность, принципы и задачи анализа финансового состояния предприятия

Чтобы развиваться в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую заемные. Следует знать и такие понятия рыночной экономики, как финансовая устойчивость, платежеспособность, деловая активность, рентабельность.

Шеремет А.Д. под финансовым состоянием предприятия понимает соотношение структур его активов и пассивов, то есть средств предприятия и их источников [1].

Финансовое состояние предприятия (ФСП) - это сложная экономическая категория, отражающая на определенный момент состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию. В процессе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие - финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность [2].

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его платежеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе в границах допустимого уровня риска. Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточно уровне рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств.

На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы: положение предприятия на товарном рынке; производство и выпуск дешевой, качественной и пользующейся спросом на рынке продукции; его потенциал в деловом сотрудничестве; степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов; эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.п. [3].

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, то есть возможность своевременно погашать свои платежные обязательства. Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства.

В финансовом аспекте деловая активность проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики различных финансовых коэффициентов - показателей оборачиваемости.

Для анализа деловой активности организацией используется две группы показателей:

- общие показатели оборачиваемости (коэффициент оборачиваемости; длительность одного оборота, высвобождение / привлечение оборотных средств).

- показатели уровня активности (коэффициент общей оборачиваемости капитала, коэффициент отдачи нематериальных активов, фондоотдача, коэффициент отдачи собственного капитала).

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самофинансирования. Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет финансовое положение предприятия. Следовательно, устойчивое финансовое состояние является итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия [4].

Финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности, как самостоятельная наука возник из необходимости принятия оптимальных и прогрессивных решений для улучшения их финансового состояния. А анализ финансового состояния это одно из важнейших условий успешного управления предприятием, поскольку результаты деятельности в любой сфере предпринимательства зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов. Основным содержанием анализа финансового состояния является комплексное системное изучение финансового состояния предприятия и факторов на него влияющих. Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности. При этом, по мнению Любушина Н.П., Лещева В.Б., Дъякова В.Г. необходимо решать следующие задачи:

- своевременная и объективная диагностика финансового состояния предприятия, установление его «болевых точек» и изучение причин их образования.

- выявление резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности и финансовой устойчивости.

- разработка конкретных рекомендаций, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

- прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов [5].

Анализ финансовой устойчивости основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать: с общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства; аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности; аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения или ухудшения финансового состояния. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.

Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной степенью детализации, в зависимости от цели анализа, имеющейся информации и т.д. Содержание и основная целевая установка финансового анализа - оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики.

Достижение целей анализа финансового состояния предприятия осуществляется с помощью различных методов и приемов. Существуют различные классификации методов финансового анализа. Практика финансового анализа выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить 6 основных:

- горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

- вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей и выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

- трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определения основной тенденции динамики показателя, очищенного от случайных внешних и индивидуальных особенностей отдельных периодов - перспективный прогнозный анализ;

- анализ относительных показателей (финансовых коэффициентов) - расчет числовых отношений различных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей.

- сравнительный анализ - делится на: внутрихозяйственный - сравнение основных показателей предприятия и дочерних предприятий или подразделений; межхозяйственный - сравнение показателей предприятия показателями конкурентов со среднеотраслевыми.

- факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результатный показатель.

Таким образом, финансово-экономический анализ в рыночной экономике - одна из важнейших функций эффективного менеджмента, необходимая для развития предприятия. Проведение анализа финансового состояния предприятия основано на использовании отчетности, которая является информационной базой анализа предприятия. Рассмотрим необходимую информационная основа для проведения оценки финансового состояния предприятия.

1.2 Информационная основа для проведения оценки финансового состояния предприятия

Информация, представленная в бухгалтерской отчетности, изначально имеет долю субъективности, так как составляется отдельными субъектами, именно работниками бухгалтерии, но стоит отметить, что бухгалтер обязан руководствоваться законодательством Российской Федерации.

Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия являются бухгалтерский баланс - форма №1 и «Отчет о финансовых результатах» - форма №2. Используются также и другие формы бухгалтерской отчетности: «Отчет о движении денежных средств» (форма №4), «Приложение к бухгалтерскому балансу» (форма №5). В данной курсовой работе были использованы первые две формы отчетности.

Форма №1 является основой для оценки структуры и динамики имущества и источников его формирования, а также анализа рискованности организации, поскольку позволяет оценить степень ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости. Информация, представленная в балансе, может быть рассмотрена в двух аспектах - бухгалтерском и управленческом. Бухгалтерский аспект представляет собой сбалансированность активов и пассивов и определенную последовательность размещения разделов и статей баланса.

Информация, содержащаяся в балансе, представлена в удобном для проведения анализа виде и может применяться различными пользователями: руководителями предприятий, экономическими службами, инвесторами, кредиторами и аудиторами, налоговой службой, банками и др.

Бухгалтерский баланс состоит из двух частей: актива и пассива. Актив баланса -- это отражение того имущества и обязательств, которые находятся под контролем предприятия, используются в его финансово-хозяйственной деятельности и могут принести ему выгоду в будущем.

В актив баланса входят:

· Внеоборотные активы

· Оборотные активы

Пассив баланса характеризует источники тех средств, за счет которых сформирован актив баланса. Он состоит из трех разделов:

· Капитал и резервы

· Долгосрочные обязательства

· Краткосрочные обязательства [6]

Собственные источники отражают первоначальный финансовый вклад в данное предприятие его собственников (участников, учредителей) в соответствии с учредительными документами (уставный капитал), а также доходы собственников (прибыль и все образованные за счет нее фонды).

Привлеченные источники средств предприятия отражают величину финансового участия в формировании активов предприятия сторонних юридических и физических лиц. В качестве юридических лиц могут выступать предприятия, организации, банки, бюджетные и внебюджетные фонды и др., физических лиц - работники данного предприятия, которым на дату составления баланса была начислена, но еще не выплачена заработная плата, посторонние лица, подписавшиеся на кратко- и долгосрочные займы, выпущенные предприятием и т.п.

В процессе анализа финансового состояния используются определенные подходы и специальные приемы. Задача аналитика - представить, насколько это возможно, действительность, которая воплощена в изучаемой информации. Во многих случаях информация отчетности и учета не может быть использована без дополнительной (аналитической) обработки.

Таким образом, анализ финансового состояния основывается: во-первых, на полном понимании бухгалтерского учета, значения, важности и ограниченности финансовой информации, содержащейся в отчетности; во-вторых, на специальных приемах анализа, с помощью которых изучаются наиболее важные для получения обоснованных выводов.

Значение бухгалтерской отчетности трудно переоценить. Кроме того, что это итог кропотливой работы всей бухгалтерии за отчетный период, это основная информационная база для восприятия экономической деятельности организации и принятия решений пользователем. Состав пользователей информацией, отраженной в бухгалтерской отчетности, одинаков как в российской, так и в международной практике:

- внутренние пользователи (учредители, администрация организации и т.д.);

- внешние пользователи с прямым финансовым интересом (поставщики, кредитные организации и др.);

- внешние пользователи с косвенным финансовым интересом (фискальные органы) [7].

Форма №2 является информационной основой для анализа эффективности организации, в частности она позволяет оценить структуру, качество и динамику прибыли, рентабельности продаж и конкурентоспособность продукции, выпускаемой организацией.

Отчет финансовых результатах содержит сравнение суммы всех доходов предприятия от продажи товаров и услуг или других статей доходов и поступлений с суммой всех расходов, понесенных предприятием для поддержания его деятельности за период с начала года. Результатом данного сравнения является валовая (балансовая) прибыль или убытки за период [8].

В отчете отражается величина балансовой прибыли или убытка и отдельные слагаемые этого показателя:

· выручка (нетто) от реализации продукции/услуг;

· себестоимость продаж;

· валовая прибыль;

· коммерческие расходы;

· управленческие расходы;

· прибыль (убыток) от продаж;

· доходы от участия в других организациях;

· проценты к получению;

· проценты к уплате;

· прочие доходы и расходы (в т.ч. положительные и отрицательные курсовые разницы).

Также представлены:

· сумма налога на прибыль, величина изменений отложенных налоговых обязательств (ОНО), активов (ОНА), а также раскрывается величина постоянных налоговых обязательств (ПНО);

· чистая прибыль

При составлении отчета расчет выручки и других доходов, а также расходов, производится по методу начисления, то есть выручка начисляется тогда, когда у потребителей возникают обязательства по оплате продукции или услуг предприятия. Чаще всего это происходит в момент отгрузки потребителю продукции или предоставления услуг, и сопровождается предъявлением покупателем (заказчиком) соответствующих расчетных документов.

Отчёт о финансовых результатах является важнейшим источником для анализа показателей рентабельности предприятия, рентабельности реализованной продукции, рентабельности производства продукции, а также для определения величины чистой прибыли.

Для инвесторов и аналитиков отчет о финансовых результатах во многих отношениях документ более важный, чем баланс предприятия, поскольку в нем содержится не застывшая, одномоментная, а динамичная информация о том, каких успехов достигло предприятие в течение года и за счет каких укрупненных факторов, каковы масштабы его деятельности. Отчет о прибылях и убытках дает представление о тенденциях развития предприятия, его финансовых и производственных возможностях не только в прошлом и настоящем, но и в будущем.

Итак, рассмотрев информационную базу для проведения анализа финансового состояния предприятия, необходимо изучить методику проведения анализа на основе рассмотренных форм отчетностей.

1.3 Методика проведения анализа и расчета основных показателей финансового состояния предприятия

В ходе анализа финансового состояния изучается способность организации финансировать свою деятельность, т.е. обеспеченность финансовыми ресурсами, необходимыми для ее нормального функционирования, целесообразность их размещения и степень использования. В настоящее время существует большое число методик анализа и оценки финансового состояния предприятия. Большинство из них построены на основе анализа финансовых коэффициентов и дают возможность оценки текущего финансового состояния предприятия. Результатами такого анализа, как правило, могут воспользоваться только внутренние службы предприятия для принятия определенных управленческих решений. Но данные финансового анализа важны и необходимы для внешних пользователей информации (банков, потенциальных клиентов, инвесторов и т.д.). В этой связи возникает потребность в создании методики анализа финансового состояния, отражающей не только уровень текущего финансового состояния предприятия, но и кредитоспособность и степень развития организации. А также методика должна дать итоговое заключение о степени устойчивости финансового состояния предприятия [9].

По мнению многих авторов, целесообразно выделение в составе анализа финансового состояния следующих основных структурных элементов:

· - оценки имущественного положения;

· - оценки финансовой устойчивости;

· - оценки платежеспособности;

· - оценки деловой активности и рентабельности.

Начнем с оценки имущественного положения предприятия.

Имущественное положение - это сумма средств компании и их источников по их видам. В оценке имущественного положения применяется ряд показателей, рассчитываемых по данным бухгалтерской отчетности. На основании показателей имущественного положения можно сделать вывод о его качественном изменении, структуре хозяйственных средств и их источников.

При анализе имущественного положения на основе формы №1 бухгалтерской отчетности рассчитываются показатели, его характеризующие, определяется их изменение за год и за ряд лет. К данным показателям относятся:

- Величина капитала компании (К) - сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении организации. Она равна итогу бухгалтерского баланса-нетто:

К = Итог баланса (Валюта баланса). (1)

где: К - капитал;

- Собственный капитал (СК) - собственные средства предприятия на определенную дату, которые определяются по итогу раздела №3 баланса или иными словами это раздел баланса, отражающий остаточное требование учредителей (участников) к созданному ими предприятию:



СК = итог раздела III баланса (Капитал и резервы). (2)

где: СК - собственный капитал;

- Собственные оборотные средства (СОС) - величина собственных средств, которые находятся в обороте. Собственные оборотные средства определяют степень платежеспособности и финансовой устойчивости организации. Формула показателя имеет вид:

СОС = СК - ВА. (3)

где: СОС - собственные оборотные средства;

ВА - внеоборотные активы;

СК - собственный капитал;

- Заемные средства (ЗС) - это сумма долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов. Они характеризуют размер задолженности предприятия на отчетную дату:

ЗС = ДКиЗ + ККиЗ. (4)

где: ЗС - заемные средства;

ДКиЗ - долгосрочные кредиты и займы;

ККиЗ - краткосрочные кредиты и займы;

- Оборотные активы - характеризуют средства, находящиеся в запасах, затратах, денежных средствах и в дебиторской задолженности, т.е. итог раздела II бухгалтерского баланса:

ОА = раздел II (Оборотные активы). (5)

где: ОА - оборотные активы;

- Долгосрочные активы (ДА), их приятно называть «иммобилизованные активы» - это сумма основных средств и прочих внеоборотных активов, которые в отличие от оборотных средств (мобильных активов) обращаются медленнее и определяются по итогу первого раздела актива баланса:

ДА = итог раздела I (Внеоборотные активы). (6)

где: ДА - долговые активы;

После анализа имущественного положения следует рассмотреть и проанализировать коэффициенты финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности.

При оценке платежеспособности и ликвидности предприятия анализируется его способность рассчитываться по всем своим обязательствам (платежеспособность), так и ее возможности по погашению краткосрочных обязательств и осуществлению непредвиденных расходов (ликвидность) [10].

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на четыре группы:

· А₁ - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

· А₂ - быстрореализуемые активы - дебиторская задолженность;

· А₃ - медленно реализуемые активы: запасы, а также долгосрочные финансовые вложения;

· А₄ - труднореализуемые активы: внеоборотные активы и долгосрочная дебиторская задолженность.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

· П₁ - кредиторская задолженность

· П₂ - краткосрочные пассивы: краткосрочные кредиты и займы (со сроком погашения до года);

· П₃ - долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты и займы (обязательства со сроком погашения более года);

· П₄ - постоянные пассивы: собственный капитал предприятия (обязательства перед собственниками).

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если одновременно имеют место следующие соотношения:

А₁? П₁; А₂? П₂; А₃? П₃; А₄ < П₄

Существенным является выполнение первых трех условий, так как четвертое неравенство носит балансирующий характер. Его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств (собственного оборотного капитала).

Кроме того, для анализа ликвидности нужно рассчитать несколько финансовых коэффициентов. Цель такого расчета - оценить соотношение имеющихся оборотных активов и краткосрочных обязательств для их возможного последующего погашения:

- коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие сможет погасить в ближайшее время:

КО = ККиЗ + КЗ + Пр. краткосрочные пассивы. (8)

где: ККиЗ - краткосрочные кредиты и займы;

КЗ - кредиторская задолженность;

Рекомендуемое значение 0,2-0,5. Низкое значение указывает на снижение платежеспособности.

- коэффициент промежуточного покрытия, характеризующий ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности:

· где: А₁ - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

А₂ - быстрореализуемые активы - дебиторская задолженность;

КО - краткосрочные обязательства;

Рекомендуемое значение 0,7-0,8. Низкое значение указывает на необходимость систематической работы с дебиторами.

- коэффициент текущей ликвидности. Показывает достаточность оборотных средств предприятия для покрытия своих краткосрочных обязательств. Также характеризует запас финансовой прочности вследствие превышения оборотных активов над краткосрочными обязательствами:

где: ОА - оборотные активы;

КО - краткосрочные обязательства;

Рекомендуемое значение показателя 1-2 указывает на то, что оборотные средства должны превышать краткосрочные обязательства.

Различные показатели ликвидности не только дают разностороннюю характеристику устойчивости финансового состояния, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации.

Следует отметить, что уровень коэффициентов ликвидности еще не является признаком хорошей или плохой платежеспособности, в связи с чем анализ целесообразно дополнить расчетом показателей финансовой устойчивости, ее оценка показывает наличие или отсутствие у предприятия «запаса прочности» и возможность привлечения дополнительных заемных средств. Оценка финансовой устойчивости связана с исследованием состава, структуры и динамики пассивов (источников финансирования) организации. Особое внимание при этом обращается на соотношение обязательств и собственного капитала предприятия, их темпов и прироста, что позволяет судить о склонности или несклонности руководства предприятия к риску при принятии финансовых решений. Задачей финансовой устойчивости является оценка степени независимости организации от заемных источников финансирования и оптимальности структуры активов и пассивов организации.

Для анализа финансовой устойчивости предприятия потребуется вычисление следующих коэффициентов:

- коэффициент автономии собственного капитала, коэффициент показывает, насколько организация независима от кредиторов.

Чем меньше значение коэффициента, тем в большей степени организация зависима от заемных источников финансирование, тем менее устойчивое у нее финансовое положение. Нормальное значение коэффициента автономии в российской практике: 0,5 и более (оптимальное 0,6-0,7):

где: СК - собственный капитал;

ИБ - итог баланса;

- коэффициент финансовой зависимости, показывает, в какой степени организация зависит от внешних источников финансирования, сколько заемных средств привлекла организация на 1 руб. собственного капитала.

где: ИБ - итог баланса;

СК - собственный капитал;

- коэффициент соотношения заемных и собственных средств, показывает сколько единиц заемных финансовых ресурсов приходится на единицу источников собственных средств. Рекомендуемое значение коэффициента меньше 1. Чем ниже значение показателя тем выше финансовая устойчивость и независимость предприятия от заемного капитала и обязательств. Уровень данного коэффициента выше 1 свидетельствует о потенциальной опасности возникновения недостатка собственных денежных средств, что может служить причиной затруднений в получении новых кредитов.:

где: ЗС - заемные средства;

СК - собственный капитал;

- коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов, показывает сколько оборотного капитала предприятия приходится на внеоборотные активы, Если показатель больше 1, это означает, что на предприятии доминируют оборотные активы, если меньше 1 значит на предприятии большую часть занимают внеоборотные активы. Чем выше значение данного коэффициента, тем больше предприятие вкладывается в оборотные активы:

где: ОА - оборотные активы;

ВА - внеоборотные активы;

- коэффициент маневренности собственного капитала, показывает, способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников. Коэффициент зависит от структуры капитала и специфики отрасли, рекомендован в пределах от 0.2-0.5, но универсальные рекомендации по его величине и тенденции изменения вряд ли возможны. Отрицательный коэффициент маневренности собственных средств означает низкую финансовую устойчивость в сочетании с тем, что средства вложены в медленно реализуемые активы (основные средства), а оборотный капитал формировался за счет заемных средств.:

где: СОС - собственные оборотные средства;

СК - собственный капитал;

- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, показывает долю оборотных активов компании, финансируемых за счет собственных средств предприятия. Нормальное значение коэффициента обеспеченности собственными средствами должно составлять не менее 0,1. Следует отметить, что это достаточно жесткий критерий, свойственный только российской практике финансового анализа; большинству предприятий сложно достичь указного значения коэффициента.:

где: СОС - собственные оборотные средства;

ОА - оборотные активы;

- коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками, должен изменятся в пределах 0.6 - 0.8, т.е. 60-80% запасов компании должны формироваться из собственных источников. Рост его положительно сказывается на финансовой устойчивости компании:

где: СОС - собственные оборотные средства;

З - запасы;

- коэффициент имущества производственного назначения показывает долю имущества производственного назначения в активах предприятия. Нормальное значение показателя больше или равно 0,5. Если коэффициент ниже нормы, то предприятию целесообразно привлечь долгосрочные заемные средства для увеличения имущества производственного назначения. :

где: ОС - основные средства;

З - запасы;

ИБ - итог баланса;

- коэффициент краткосрочной задолженности, показывает долю краткосрочных обязательств предприятия в общей сумме внешних обязательств (какая доля в общей сумме задолженности требует краткосрочного погашения). Увеличение коэффициента повышает зависимость организации от краткосрочных обязательств, требует увеличения ликвидности активов для обеспечения платежеспособности и финансовой устойчивости. Чем ниже этот показатель, тем меньшей считается задолженность холдинговой компании или ее дочернего предприятия и тем более стойким будет его финансовое состояние:

где: КО - краткосрочная задолженность;

ДО - долгосрочные обязательства;

После рассмотрения методики расчета показателей ликвидности и финансовой устойчивости необходимо рассчитать коэффициенты деловой активности и рентабельности для оценки эффективности финансовой деятельности предприятия.

Основными показателями для оценки рентабельности являются:

- коэффициент эффективности основной деятельности, отражает, какое количество прибыли получает предприятие с каждой денежной единицы, инвестируемой в производство и реализацию выпускаемой продукции:

- коэффициент эффективности основной деятельности до налогообложения, показатель больше 0% - значит, что проект прибыльный. Чем меньше рентабельность, тем меньше предприятие зарабатывает. Нулевая рентабельность означает, что предприятие тратит на производство продукции столько же, сколько получает от его продажи, тоесть работает в ноль. Если рентабельность отрицательная, то себестоимость превышает выручку от продаж, предприятие работает себе в убыток, производя и продавая эту продукцию:

- коэффициент рентабельности продаж по чистой прибыли показывает величину прибыли, которую получит предприятие (организация) на единицу стоимости капитала (всех видов ресурсов организации в денежном выражении, независимо от источников их финансирования).

- коэффициент рентабельности продукции показывает сколько предприятие (организация) имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Этот показатель может рассчитываться как в целом по предприятию, так и по его отдельным подразделениям или видам продукции:

- коэффициент рентабельности активов характеризует способность руководства компании эффективно использовать ее активы для получения прибыли. Кроме того, этот коэффициент отражает среднюю доходность, полученную на все источники капитала (собственного и заемного):



- коэффициент рентабельности внеоборотных активов показывает размер прибыли, приходящейся на единицу стоимости основных производственных средств предприятия:

- коэффициент рентабельности оборотных активов показывает сколько рублей прибыли приходится на один рубль, вложенный в оборотные активы:

- коэффициент рентабельности производственных фондов показывает, насколько результативно используется имущество предприятия:

- коэффициент рентабельности собственного капитала показывает величину прибыли, которую получит предприятие на единицу стоимости собственного капитала:

Для анализа деловой активности рассмотрим следующие коэффициенты:

- коэффициент оборачиваемости активов показывает количество полных циклов обращения продукции за анализируемый период. Или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов. Или иначе показывает количество оборотов одного рубля активов за анализируемый период.

- коэффициент оборачиваемости оборотных средств определяет эффективность деятельности предприятия не с точки зрения прибыльности, а с точки зрения интенсивности использования оборотных средств (активов). Коэффициент показывает сколько раз за выбранный период (год, месяц, квартал) оборачиваются оборотные средства:

- коэффициент оборачиваемости запасов показывает, сколько раз в среднем продаются запасы предприятия за некоторый период времени. Чем выше оборачиваемость запасов компании, тем более эффективным является производство и тем меньше потребность в оборотном капитале для его организации.

- коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, сколько раз за период (год) организация получила от покупателей оплату в размере среднего остатка неоплаченной задолженности:

- коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности. Данный коэффициент показывает, сколько раз (обычно, за год) фирма погасила среднюю величину своей кредиторской задолженности:

- коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает, сколько требуется оборотов для оплаты выставленных счетов:

Итак, рассмотрев методику проведения и оценки финансового состояния, необходимо рассчитать основные показатели на примере конкретного предприятия. Для анализа финансового состояния нужно будет проанализировать динамику и структуру активов и пассивов баланса рассматриваемого предприятия. Затем рассчитать и проанализировать показатели финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности. А также оценить эффективность финансово-хозяйственной деятельности с помощью коэффициентов деловой активности и рентабельности.



Глава 2. Организационно-правовая и финансово-хозяйственная характеристика МФ «Мебельсон»

2.1 Организационная структура управления, положение на рынке, виды деятельности МФ «Мебельсон»

Мебельсон - современная российская мебельная фабрика, производящая широкий ассортимент мебели для дома.

История Мебельсон началась более 10 лет назад с производства мебели по индивидуальным заказам. С самого начала был установлен высокий стандарт качества производимых изделий. Но данный формат работы «под заказ» ограничивал большую идею «обеспечить людей удобной и стильной мебелью». Поэтому в 2005 году Мебельсон запускает линию по изготовлению серийной мебели. В этот же период в Ижевске открываются салоны под брендом «Мебельсон».

Ассортимент фабрики пополняется детской мебелью, спальнями и мебелью для кухни. Мебельсон активно участвует в специализированных региональных и международных выставках, побеждает в номинациях «качество» и «дизайн».

В конце 2000-х годов Мебельсон расширяет свои горизонты и открывает собственные оптовые представительства в различных регионах России. А в 2015 году Мебельсон поднимается на новую ступень развития и добавляет в свой ассортимент целую категорию - кухонные гарнитуры, предоставляя тем самым всё разнообразие корпусной мебели для дома.

В настоящее время оптовые представительства фабрики Мебельсон работают во многих городах России: Москве, Перми, Екатеринбурге, Тюмени, Новосибирске, Самаре, Набережных Челнах, Липецке, Иркутске, Хабаровске и т.д. Мебель под брендом «Мебельсон» могут приобрести жители 83 регионов России. [11]

На данный момент МФ Мебельсон производят корпусную мебель для:

· гостиных;

· спален;

· кухонь;

· детских;

· прихожих;

· мебель для офиса;

А также:

· тумбы ТВ;

· мебель для хранения;

· журнальные столы;

· компьютерные столы;

· шкафы-купе; [11]

2.2 Анализ имущественного положения МФ «Мебельсон»

Для оценки имущественного положения фабрики были взяты данные бухгалтерского баланса, формы№1, рассмотрим их подробнее:

Таблица 1 - Имущественное положение МФ «Мебельсон» на 2015-2016 г.г. (руб.)

Показатель	2015 год	2016 год	Изменение
1	2	3	4
Капитал	363858	335156	-28702
Собственный капитал	113936	54490	-59446
Собственные оборотные средства	-52289	-117035	-64746
Заемные средства	249921	280667	30746
Внеоборотные активы	166225	171525	5300
Оборотные активы	197633	163631	-34002

По данным таблицы можно сделать следующие выводы:

· Сумма всего капитала сократилась по сравнению с предыдущим годом. Это может говорить о расходовании фондов и возрастании убытков.

· Величина собственных оборотных средств отрицательна, следовательно, финансовое положение предприятия в краткосрочной перспективе рассматривается как неблагоприятное.

· Величина заемных средств увеличилась, это говорит о все большей зависимости предприятия от внешних кредиторов, что является негативной тенденцией.

· Снижение оборотных активов может говорить о снижении производственной мощи фабрики.

· Снижение внеоборотных активов может означать как продажу основных средств, так и начисление амортизации, то есть физический износ производственных мощностей. Чем больше в компании внеоборотных активов, тем больше финансовых ресурсов требуется для их поддержания, и тем больше должна быть доля собственного капитала.

Из первичных данных следует, что предприятие находится в упадке, но для более полного видения ситуации необходимо проанализировать финансовую устойчивость, платежеспособность, рентабельность и деловую активность предприятия.



Глава 3. Анализ финансового состояния МФ «Мебельсон» и пути его улучшения

3.1 Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия

Задача анализа ликвидности баланса в ходе анализа финансового состояния предприятия возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, т. е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам, так как ликвидность -- это способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения.

Таблица 2 - Анализ ликвидности баланса МФ «Мебельсон» (руб.)

Актив	2015 год	2016 год	Пассив	2015 год	2016 год	Платежный излишек (недостаток)
1	2	3	4	5	6	7=2-5	8=3-6
А1 - Наиболее ликвидные активы	792	958	П1 - Наиболее срочные обязательства	43512	32880	-42720	-31922
А2 - Быстрореализуемые активы	29688	35369	П2 - Краткосрочные пассивы	235120	267392	-205432	-232023
А3 - Медленно реализуемые активы	165293	125080	П3 - Долгосрочные пассивы	14801	13275	150492	111805
А4 - Труднореализуемые активы	166225	171525	П4 - постоянные пассивы	113936	54490	52289	117035

Сопоставление первых двух групп активов и пассивов позволяет оценить текущую платежеспособность. Сравнение третьей группы активов и пассивов отражают долгосрочную платежеспособность. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер.

Таблица 3 - Оценка ликвидности баланса МФ «Мебельсон»

Показатели	2015 год	2016 год
1	2	3
А1;П1	79243512	95832880
А2;П2	29688235120	35369267392
А3;П3	16529314801	12508013275
А4;П4	166225113936	17152554490

Невыполнение первых двух неравенств говорит о том, что ликвидность баланса отличается от абсолютной. Рассчитаем коэффициенты ликвидности:

1. коэффициент абсолютной ликвидности:

2015 год: 792/188892=0,004 ; 0,0040,25 ;

2016 год: 958/233295=0,004 ; 0,0040,25 ;

Так как значение коэффициента ниже нормы, это говорит о том, что у предприятия недостаточно наиболее ликвидных активов для быстрого расчета по текущим обязательствам.

2. коэффициент промежуточного покрытия:



2015 год: (792+29688)/188892=0,16 ; 0,160,8 ;

2016 год: (958+35369)/233295=0,15 ; 0,150,8 ;

Значение ниже нормы указывает на высокий финансовый риск, связанный с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета.

3. Коэффициент текущей ликвидности:

2015 год: 197633/188892=1,04 ; 1,042 ;

2016 год: 163631/233295=0,7 ; 0,72 ;

Значение ниже нормы показывает, что у предприятия недостаточно средств для погашения краткосрочной задолженности в течение года.

Проанализируем коэффициенты финансовой устойчивости МФ «Мебельсон» за 2015-2016 г.г.

Таблица 4 - Анализ коэффициентов финансовой устойчивости МФ «Мебельсон»

Показатели	База сравнения	Рекоммендуемое значение	Изменение
	2015 год	2016 год
1	2	3	4	5
Коэффициент автономии собственного капитала	0,3	0,2	?0,5	-0,1
Коэффициент финансовой зависимости	3	6	?2	+3
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	2	5	?1	+3
Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов	1,2	0,9	?1	-0,3
Коэффициент маневренности собственного капитала	-0,4	-2,1	?0,5	-1,7
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками	-0,3	-0,9	?0,6	-0,6
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	-0,3	-0,7	?0,1	-0,4
Коэффициент имущества производственного назначения	0,7	0,7	?0,5	0
Коэффициент краткосрочной задолженности	0,8	0,85	Чем ниже - тем лучше	+0,05

Исходя из данных таблицы мы можем сделать следующие выводы:

1. Наиболее близкими к нормативным значениям были данные за 2015 год, следовательно, в это год предприятие было более финансово устойчиво по сравнению с 2016 годом.

2. Возросла зависимость фабрики от заемных средств, так как коэффициент автономии собственного капитала снизился.

3. Так как коэффициент соотношения заемных и собственных средств значительно увеличился за 2016 год - возникла опасность возникновения недостатка собственных денежных средств, что грозит неодобрением новых кредитов для предприятия.

3.2 Анализ рентабельности и деловой активности МФ «Мебельсон»

Для оценки эффективности финансово-производственной деятельности предприятия широко используется показатели рентабельности, то есть прибыльности или доходности капитала, ресурсов или продукции. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов деятельности предприятия с различных позиций в соответствии с интересами участников рыночного обмена.

Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности в исследовании уровней и динамики финансовых коэффициентов рентабельности и оборачиваемости, которые являются относительными финансовыми показателями деятельности предприятия.

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности. Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности. Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия. Анализ деловой активности позволяет выявить, насколько эффективно предприятие использует свои средства.

С помощью формул 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27, 28, 29, 30, 31, 32, 33 были рассчитаны коэффициенты рентабельности и деловой активности.



Таблица 5 - Анализ коэффициентов рентабельности и деловой активности МФ «Мебельсон»

Исходя из данных Таблицы 5, возникают следующие выводы:

1. Отрицательная рентабельность - важный сигнал для руководства компании, она демонстрирует процент убыточности производства или продаж на каждый вложенный рубль в товар. Получается, что себестоимость продукции выше, чем прибыль от ее реализации, а цена недостаточно высока для покрытия всех издержек. Чем выше показатель отрицательной рентабельности в абсолютном отношении, тем больше уровень цены отклоняется от своего эффективного равновесного значения.

2. Также отрицательная рентабельность сигнализирует о том, что предприятие неэффективно распоряжается собственными активами. Что касается рентабельности производства, то отрицательная рентабельность - свидетельство того, что сумма издержек на производство и реализацию продукции выше цены ее продажи.

3. Для инвесторов отрицательная рентабельность продаж - это сигнал для вывода средств из проекта. Данный показатель свидетельствует о том, что капвложения начали работать в минус.

4. Показатели деловой активности в среднем удовлетворительные.

3.3 Пути улучшения финансового состояния МФ «Мебельсон»

Проведенный анализ финансового состояния МФ «Мебельсон» позволяет сделать вывод, что организация находится в кризисном состоянии. Устойчивая динамика отрицательных значений большинства показателей наблюдалась на протяжении двух последних лет. Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и прочие оборотные активы Общества не покрывают его кредиторской задолженности и прочие обязательства.

Системный кризис в нашей стране поставил производственные предприятия в крайне тяжелое положение: неуклонное повышение цен на энергоносители, высокие налоги, дорогие кредиты (а зачастую и невозможность взять кредит) и недостаток финансовых ресурсов парализовали деятельность большинства из них.

Для того, чтобы избежать кризиса, предприятию рекомендованы следующие мероприятия:

1. Оптимизация затрат.

2. Режим жесткой экономии материалов, снижение энергозатрат. Энергоемкость производства и динамика ее снижения - это один из основных показателей технического развития промышленного предприятия, повышения его энергетической и экономической эффективности.

3. Маркетинговые исследования, быстрая реакция на спрос. Маркетинговые исследования проводится с целью сбора и обработки анализа информации, с целью уменьшения неопределенности при принятии исследовательских решений.

4. Направление на разработку и производство уникальной продукции, но при этом не забывая об основном профильном производстве (корпусная мебель)

5. Следует также, внедрять мероприятия по поддержке и развитию производства, обеспечить развитие производственных подразделений за счет увеличения объемов производства, согласно подготавливаемым инвестиционным соглашениям с потенциальными инвесторами.

6. отрицательная рентабельность - свидетельство того, что сумма издержек на производство и реализацию продукции выше цены ее продажи, следовательно, необходимо снизить издержки на производство и реализацию продукции (поиск новых партнеров, поставщиков).

7. Внедрение новых технологий в производство.

Долгосрочная эффективная работа любого предприятия, его экономический рост и развитие определяются правильным выбором стратегических ориентиров, позволяющих наилучшим образом реализовать потенциальный человеческий капитал и другие ресурсы.

В производственной сфере развитие предприятия возможно не только при одновременном его росте, но и при неизменном масштабе деятельности, то есть рост сам по себе не препятствует развитию.



Заключение

Главная цель производственного предприятия в современных условиях - получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности предприятия составляют основную задачу управленца.

Проведенное теоретическое исследование и практический анализ позволили сделать следующие основные выводы:

- Цель курсовой работы достигнута, так как был проведены исследования и анализ финансового состояния на примере МФ «Мебельсон», следовательно, были выполнены поставленные задачи.

-Необходимо прогнозировать вероятность банкротства для выявления как можно раньше различных сбоев и упущений в деятельности предприятия, потенциально опасных с точки зрения вероятности наступления банкротства. Предприятие, на котором серьезно поставлена аналитическая работа, способно заранее распознать надвигающийся кризис, оперативно отреагировать на него и с большей вероятностью избежать «неприятностей» или уменьшить степень риска.

...