Международное движение капитала

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования и науки Российской Федерации

Санкт-Петербургский государственный лесотехнический университет имени С.М. Кирова

Кафедра: Экономической теории

Дисциплина: Мировая экономика

Контрольная работа

Вариант № 21

Выполнила: студ-ка 2 курса, ФЭУ, ЗО,

Новикова Екатерина Вячеславовна

Преподаватель: Тростинская В.П.

Санкт-Петербург 2015 год

Содержание

Введение

1. Теоретические аспекты международной миграции капитала

1.1 Формы международных капиталовложений и их характеристика

1.2 Инвестиционный климат страны и факторы, его определяющие

1.3 Государственное регулирование миграции капитала и теоретические аспекты участия России в системе МДК

2. Место и роль России в системе МДК

2.1 Особенности ввоза капитала в Россию

2.2 Особенности вывоза капитала из России

Заключение

Список используемых источников

международный движение капитал инвестиционный

Введение

Одной из форм международных экономических отношений является международное движение капитала (МДК), которое в настоящее время набрало такие обороты, что по размаху и влиянию на мировую экономику соперничает с международной торговлей товарами и услугами.

Международное движение капитала - одно из основных средств интеграции национальной экономики в мировое хозяйство, обеспечивающее приток дополнительных инвестиционных ресурсов, передачу производственных мощностей и передовых технологий, накопленного опыта организации и управления производством, получение дополнительной прибыли, усиление влияния и контроля над субъектами, принимающими капитал, приближения производства к рынкам сбыта. Целью международного движения капитала является получение предпринимательской прибыли или процента, поиск более выгодных условий применения капитала.

Одной из отличительных особенностей современного международного движения капитала является наличие жесткой конкурентной борьбы за его привлечение. В таких условиях решающую роль играет инвестиционная привлекательность страны, принимающей капитал.

Сложившееся в последнее время мнение о будущем российского инвестиционного рынка после финансового кризиса достаточно категорично. Кризис показал, что стабилизация в России была мнимой - реальный сектор экономики не работал, а между тем устойчивость финансового рынка любого государства определяется его производственным потенциалом. Выход экономики из кризиса требует реализации широкой инвестиционной программы, в том числе с привлечением иностранного капитала, ибо будущее нашей страны во многом зависит от того, как скоро и в каком объеме придут к нам инвестиции из-за рубежа. При всем многообразии оценок и мнений о путях дальнейшего развития российской экономики вопрос о полезности иностранных инвестиций вряд ли вызывает сомнения. Для более интенсивного привлечения иностранных инвестиций в экономику России требуется продолжать развивать экономические и правовые предпосылки. Целенаправленная линия на финансовую стабилизацию, которая выдерживалась Российским правительством в последние годы, начала давать конкретные результаты.

1. Теоретические аспекты международной миграции капитала

1.1 Формы международных капиталовложений и их характеристика

Международное движение капитала - глобальный непрерывный процесс в мировой экономике, который, словно паутиной, опутывает все сферы хозяйственной деятельности государств.

«Капитал - это накопленный запас ресурсов в производительной, денежной и товарной формах, необходимый для создания благ. Межстрановое движение капитала в форме инвестиций, а также различного рода кредитов и займов является крупнейшим сегментом мирового рынка капитала. Оно обусловлено международным разделением капитала, то есть различной в разных странах величиной его накопления».

Рост межстранового движения капитала стал одним из факторов глобализации экономики на рубеже XX-XXI вв. В данном случае речь идет о движении одного из важнейших факторов производства, который уходит из обращения внутри собственной национальной экономики и перемещается в другие страны. Таким образом, вывоз капитала можно определить как «процесс изъятия части капитала из национального оборота в данной стране и перемещение его в соответствующих формах в экономику зарубежных стран»

Различают следующие виды международного движения капитала:

1. По источникам происхождения:

1) официальный (государственный) капитал - средства государственного бюджета, перемещаемые за рубеж или принимаемые из-за рубежа по решению правительств, а также по решению межправительственных организаций.

2) частный (негосударственный) капитал - это средства частных фирм, банков и других негосударственных организаций, перемещаемые за рубеж или принимаемые из-за рубежа по решению их руководства.

2. По характеру использования:

1) предпринимательский капитал - средства, прямо или косвенно вкладываемые в производство с целью получения прибыли.

2) ссудный капитал - средства, даваемые взаймы с целью получения процента сверх одалживаемой суммы.

3. По сроку вложения:

1) среднесрочный и долгосрочный капитал - капитал, срок вложения которого превышает один год.

2) краткосрочный капитал - капитал, срок вложения которого менее одного года (преимущественно ссудный капитал в форме торговых кредитов).

4. По цели вложения:

1) прямые инвестиции - вложение капитала с целью приобретения долгосрочного экономического интереса в стране приложения капитала, обеспечивающее право контроля инвестора над объектом размещения капитала и самим капиталом (в российской практике к прямым инвестициям относят вложения капитала, обеспечивающие полное владением предприятием или контроль не менее 10% акций и уставного капитала предприятия);

2) портфельные инвестиции - вложение капитала в иностранные ценные бумаги, не дающее инвестору права реального контроля над объектом инвестирования (в этом случае инвестор не стремится к непосредственному участию в делах фирмы, а предпочитает лишь получать дивиденды с капитала, приобретая менее 10% акций и уставного капитала);

3) прочие инвестиции, не подпадающие под определение прямых или портфельных (основную роль среди них играют международные кредиты, займы и банковские депозиты).

5. По форме вывоза/ввоза:

1) легальный - перемещение которого регистрируются государством;

2) нелегальный - перемещение которого не регистрируются государственными органами. Так, значительная часть капитала вывозится из России нелегально, и уже за рубежом превращается в различные виды инвестиций, прибыли от которых не возвращаются в страну.

На мой взгляд, активная международная миграция капитала - одна из наиболее заметных черт современной мировой экономики. «Темпы роста вывоза капитала опережают темпы роста вывоза товаров, если сопоставить стоимостную оценку экспортируемых товаров с объемами вывозимого капитала». Наиболее существенный момент при этом заключается в том, что за рубеж в данном случае переносится процесс создания прибыли, а не акт реализации последней, уже заключенной в экспортируемых товарах или услугах, что способствует в конечном итоге росту производства.

1.2 Инвестиционный климат страны и факторы, его определяющие

На направление движения капиталовложений существенное влияние оказывает инвестиционный климат. Его понятие по-разному трактуется в научной и учебной литературе. Так, например, в учебнике «Международное движение капитала» инвестиционный климат рассматривается как совокупность правовых, экономических, политических и социальных факторов, определяющих привлекательность государства для зарубежных инвестиций. При таком подходе понятие инвестиционного климата сводится к инвестиционной привлекательности, что вряд ли справедливо, поскольку игнорируются инвестиционные риски, во многом предопределяющие инвестиционный климат.

Более корректным выглядит определение, данное в «Финансово-кредитном энциклопедическом словаре»: инвестиционный климат - это совокупность сложившихся в какой-либо стране политических, социально-культурных, финансово-экономических и правовых условий, определяющих качество предпринимательской инфраструктуры, эффективность инвестирования и степень возможных рисков при вложении капитала. Здесь характеристика инвестиционного климата страны состоит из двух составляющих: оценки факторов, что притягивают инвестиции в страну, и оценки рисков инвестирования.

«К факторам, благоприятствующим притоку инвестиций в ту или иную страны относят высокий потенциал внутреннего рынка, высокую норму прибыли, низкий уровень конкуренции, стабильную налоговую систему, низкую стоимость всевозможных ресурсов, эффективную поддержку государства.

К факторам, ухудшающим инвестиционный климат в стране, относятся: политическая нестабильность в стране, социальная напряженность (забастовки, войны мафиозных структур, этнические и религиозные распри), высокий уровень инфляции, ставок рефинансирования, внешнего и внутреннего долга, дефицит бюджета, неразвитость законодательства, высокие издержки».

Инвестиции в Россию, например, привлекают такие факторы как «богатые природные ресурсы, достаточно квалифицированные и относительно дешевые кадры, способные к быстрому восприятию новейших технологий, огромный внутренний рынок и возможность участия иностранных инвесторов в приватизации государственной собственности. А неблагоприятно на состояние инвестиционного климата влияет отсутствие научно-обоснованной экономической и социальной концепции развития страны, правовая нестабильность, неэффективное законодательство, высокий уровень инфляции, нестабильность национальной валюты, низкий уровень развития инфраструктуры, сильная бюрократизация страны, коррупция и преступность».

Важную роль играют всевозможные инвестиционные риски (политические, производственные, финансовые, экологические), характерные для каждой страны и влияющие на движение потоков капитала.

Ключевую роль в формировании инвестиционного климата играют политика и действия органов государственного управления. Хотя ряд факторов (например, географические) едва ли подвластны правительству страны, от него во многом зависят гарантии прав собственности, подходы к государственному регулированию и налогообложению (реализуемые как внутри страны, так и на ее границах), создание инфраструктуры, функционирование финансовых рынков и рынков труда, а также факторы более общего плана, определяющие качество государственного управления, например, уровень коррупции.

Наряду с оценкой инвестиционного климата той или иной страны большое значение имеет и оценка инвестиционной привлекательности отдельных её регионов. Для стран с федеральным устройством речь идет об инвестиционном климате отдельных субъектов Федерации. В России наибольшую известность в оценке инвестиционного климата регионов получили рейтинги инвестиционного потенциала и инвестиционного риска, публикуемые журналом «Эксперт».

Очевидно, что взгляды на понятие категории инвестиционный климат, методологию его оценки, государственную политику в области формирования благоприятного инвестиционного климата различны в мировом и национальном масштабах. Все это сильно зависит от приоритетов экономического развития страны, профессионализма принимающих решения лиц, местных условий.

1.3 Государственное регулирование миграции капитала и теоретические аспекты участия России в системе МДК

Все возрастающее воздействие международного движения капитала на национальную экономику, в том числе через мировой рынок капитала и транснациональные корпорации, приводит к сохранению государственного и международного регулирования миграции капитала, несмотря на тенденцию к его либерализации. На национальном уровне регулируется преимущественно экспорт капитала, на международном - движение прямых инвестиций.

Сторонники государственного регулирования международного движения капитала объясняют это тем, что давно известные в экономической теории несовершенства (дефекты) рынка (отклонения от условий, обеспечивающих совершенную конкуренцию), требующие государственного вмешательства, особенно заметны во внешнеэкономической жизни. На этой основе они выступают в пользу регулирования международного движения капитала.

В развитых странах меры по ограничению вывоза капитала (необходимость получения предварительного разрешения, запрет или ограничение некоторых видов инвестиций за рубежом, соблюдение ряда предварительных условий) являются незначительной частью государственного регулирования. Это объясняется тем, что развитые страны - государства с относительно благоприятным состоянием финансов, имеющие большой опыт либерального отношения к экспорту капитала и, самое главное, наиболее сильно затронутые процессами глобализации и транснационализации. По данным ЮНКТАД, в 1991-2000 гг. в законы различных стран мира об иностранных прямых инвестициях было внесено 1641 изменение, 95% из которых улучшали положение иностранных инвесторов. В результате государственное регулирование в этих странах сводится преимущественно к мерам по поддержке инвестирования за рубежом, в основном прямых инвестиций. Для этого развитые страны используют целый комплекс мер: информационную и техническую поддержку инвесторов, прямую финансовую поддержку и налоговые льготы, страхование инвестиций.

В меньшей степени либерализация вывоза капитала затронула развивающиеся страны и страны с переходной экономикой во многом благодаря тому, что указанные страны стремятся по максимуму удержать собственный капитал в стране. В этих странах государственное регулирование экспорта капитала главным образом включает существенные меры по ограничению вывоза капитала. Но и в развивающихся странах есть свои транснациональные корпорации, да и практика новых индустриальных стран показала успешность экономической стратегии, связанной с ориентацией на внешние рынки не только через экспорт товаров и услуг, но и через стимулирующие его прямые инвестиции. К тому же у ряда стран усиливается стремление к зарубежным природным ресурсам в связи с нехваткой собственных. Наконец, инвестиции за рубежом становятся средством повышения конкурентоспособности национальной экономики. В результате среди развивающихся стран и стран с переходной экономикой происходит пересмотр их политики по отношению к такого рода инвестициям.

В России государственное регулирование вывоза капитала до недавнего времени было представлено различными мерами, прежде всего запретительного характера, многие из которых слабо соблюдались, а некоторые и вовсе были непоследовательны. Но в соответствии с принятым в конце 2003 г. Государственной Думой новым вариантом Федерального закона «О валютном регулировании и валютном контроле» в России с 2007 г. были отменены ограничения на вывоз капитала, с оговоркой, что они могут временно вводиться Банком России в случае ухудшения платежного баланса. Такой шаг правительства нашей страны являлся следствием улучшения её экономического положения и одной из мер, направленных на подготовку к вступлению в ВТО.

Здесь следует упомянуть о том, что помимо обычных, «законных» способов вывоза капитала существуют и другие причины и формы, связанные с понятиями «утечка» или «бегство» капитала. Речь в данном случае идет, как правило, о нелегальных и полулегальных каналах и формах ухода капитала из страны. Бегство капитала при этом связывают обычно с ситуацией массового оттока из страны частных капиталов в связи с проявлениями внутристранового риска.

Россия, как член МВФ, ВБ и ряда других международных организаций предоставляет зарубежным государствам международные кредиты и займы, оказывает гуманитарную помощь и предоставляет субсидии развивающимся странам и странам с переходной экономикой. Обычно помощь оказывается на социально-экономические цели, хотя ведущие страны оказывают и немалую военную помощь дружественным им государствам. В случае, когда экспортером является полугосударственная компания (например, «Газпром» и многие другие компании), вывоз её капитала обычно относят к экспорту частного капитала.

Инвестиционная активность российских компаний за рубежом растет быстрыми темпами. Еще несколько лет назад сделки по приобретению отечественными бизнесменами иностранных предприятий носили единичный характер и становились предметом обсуждения в деловых кругах. Теперь же этот процесс, по сути, становится нормальной практикой российского бизнеса, что свидетельствует о некоторых положительных тенденциях в данной сфере.

Помимо этого, применительно к России можно говорить о широкомасштабной практике скрытого вывоза резидентами своих доходов и, как результат, устойчивой утечки из страны валютных ресурсов. Это связано с высоким уровнем рисков, в связи с нестабильностью экономической и политической ситуации, а также с особенностями переходного периода.

Ведущие российские экономисты считают, что к настоящему времени в России еще не сложилась комплексная и эффективная система регистрации, учета и контроля утекающего из страны капитала. Поэтому перед Россией стоят такие задачи, как усиление регулирования экспорта капитала, обеспечение вывоза капитала за рубеж в тех формах, видах и направлениях инвестиционной деятельности, которые соответствуют национальным интересам России, обеспечение репатриации (возвращения капиталов, вложенных за рубежом для инвестиций в своей стране) российских зарубежных инвестиций и повышение возвратности государственных кредитов.

Теперь рассмотрим импорт капитала в Россию и связанные с этим трудности. Все множество различных прогнозов, исследований и теорий по вопросам привлечения иностранного капитала можно разбить на две большие группы: те, кто за привлечение иностранных инвестиций в страну и те, кто против. Есть также среди этих исследователей сторонники двух крайних теорий:

1) иностранный капитал надо привлекать в максимальном и неограниченном объеме, снимая при этом все ограничения на пути его следования в страну;

2) иностранные инвестиции при их неограниченном и нерегулируемом приходе несут в себе опасность утраты нашей страной национальной экономической безопасности и вслед за ней политической независимости».

Поскольку обе теории не рационально использовать в современных экономических условиях, когда доминирующее влияние оказывает на экономику внешняя среда, следовательно, истина кроется где-то на стыке данных теорий.

Однако, привлекая иностранные инвестиции, государство должно контролировать и регулировать этот процесс (например, нельзя допускать иностранный капитал в стратегически важные отрасли оборонно-промышленного комплекса, нельзя забывать о поддержке отечественного бизнеса и т.д.).

В целом для России, как и для любой другой страны, актуальна проблема соотношения между отечественными и иностранными инвестициями. С одной стороны, если отечественные инвестиции обеспечивают эффективный экономический рост, то нет и особой необходимости в иностранных инвестициях. С другой стороны, если в стране неблагоприятен инвестиционный климат, то в нее не только не придет иностранный капитал, но и, более того, из нее будет уходить свой собственный, отечественный капитал. Поэтому необходимо проведение эффективной и последовательной политики в этой области.

2. Место и роль России в системе МДК

2.1 Особенности ввоза капитала в Россию

Участие России в международном движении капитала заметно, однако весьма специфично.

Как страна -- импортер капитала Россия является заметным объектом приложения ссудного капитала, преимущественно государственного и международных организаций. В 90х гг. в Россию было привлечено кредитов на сумму несколько десятков миллиардов долларов. Однако большой ежегодный приток ссудного капитала увеличивает задолженность России перед мировым сообществом со всеми вытекающими отсюда последствиями: растущие ежегодные платежи в счет долга, «связанность» многих кредитов с закупками товаров в странахкредиторах и т.д. К началу 1999 г. внешняя задолженность России составила 141,5 млрд долл., а ежегодные платежи по ней начали составлять уже двузначную цифру.

Что же касается предпринимательского капитала, то, несмотря на все усилия (или, скорее, призывы) государственных органов, его присутствие в России невелико: за 90е гг. в стране было вложено около 10 млрд долл. иностранных предпринимательских инвестиций, преимущественно прямых.

Россия особенно заинтересована в притоке прямых инвестиций, так как они не увеличивают внешний долг (а напротив, способствуют получению средств для его погашения); обеспечивают эффективную интеграцию национальной экономики в мировую благодаря производственной и научнотехнической кооперации; служат источником капиталовложений, причем в форме современных средств производства; приобщают отечественных предпринимателей к передовому хозяйственному опыту.

Потенциально Россия может быть одной из ведущих стран с переходной экономикой по объему приложения прямых инвестиций. Этому способствует ее большой внутренний рынок, сравнительно квалифицированная и одновременно дешевая рабочая сила, значительный научнотехнический потенциал, огромные природные ресурсы и наличие инфраструктуры, хотя и не слишком развитой. Однако социальнополитическая ситуация в стране нестабильна. Хозяйственные законы противоречивы, часто подвергаются изменениям. Высока криминализация и бюрократизация экономики. Нет ясности с правами собственности (на приватизированные объекты, землю), высока вероятность сильных изменений в экономической политике в целом. Экономика страны находится в состоянии длительного кризиса, сохраняется высокая инфляция, уровень налогов и инвестиционных льгот явно не способствует предпринимательской деятельности.

Все эти причины воздействуют на инвестиционный климат в нашей стране, который оценивается как не очень благоприятный.

Объем накопленных иностранных прямых инвестиций оценивался на начало 1998 г. в Китае (не считая Гонконга) в 217 млрд долл., в Венгрии и Польше --по 16, а в России -- примерно в 10 млрд долл.

2.2 Особенности вывоза капитала из России

Россия не только ввозит, но и вывозит капитал, в основном в рамках его бегства. Легальное бегство капитала происходит преимущественно в виде роста зарубежных активов российских коммерческих банков, покупки иностранных ценных бумаг и притока иностранной наличной валюты в Россию для ее продажи желающим. Нелегальное бегство капитала складывается из непереведенной изза рубежа экспортной выручки и предоплаты непоступившего импорта, контрабандного экспорта, а также из формально упущенной выгоды по бартерным операциям. Ежегодный вывоз капитала из России составляет несколько десятков миллиардов долларов, значительно превосходя ввоз капитала в страну.

Ведущей формой вывоза капитала из России в период 1991-- 1993 гг. являлся экспорт ссудного капитала в бывшие советские республики. Россия субсидировала их на сумму, составившую около 8% российского ВВП, предоставляя им так называемые техническиекредиты для покупки российских товаров и занижая цены на них по сравнению с мировыми. Однако в последние годы государственные кредиты невелики, их роль на себя взяли экспортные кредиты предприятий, а также те поставки товаров в страны -- члены СНГ, которые часто не полностью оплачиваются и превращаются в задолженность этих стран России.

Вывоз предпринимательского капитала из России относительно невелик. Эти инвестиции преимущественно размещены в Западной Европе в целях создания товаре и услугопроводящей сети и часто имеют форму оффшорных компаний.

Представляется, что в будущем важнейшим регионом размещения российского капитала могут стать бывшие советские республики, что связано с их особой ролью во внешнеэкономических связях страны. Этому может способствовать и капитализация долга бывших советских республик России, т.е. обмен их долговых обязательств на их собственность. Однако в настоящее время другие страны СНГ не являются таким объектом приложения российского капитала, как оффшорные центры мира, где размещено, по оценке, несколько десятков миллиардов долларов российских инвестиций. Все российские инвестиции за рубежом оцениваются в 200--300 млрд долл.

Заключение

В области экспорта капитала из России намечаются многие положительные тенденции, поэтому здесь необходимо принятие точечных взвешенных мер, таких как развитие собственных инициатив по созданию новых международных институтов и структур, в которых позиции России изначально были бы более весомыми, а также создание условий, способствующих активизации деятельности российских банков на внешних рынках. Разве что по усилению контроля над нелегальным экспортом капитала из России необходимо принятие срочных мер, например, создав специальный государственный орган, обладающий достаточными полномочиями и властью для контроля экспорта капитала. Полноценная интеграция России в мировое экономическое пространство может успешно произойти только при условии формирования благоприятного инвестиционного климата, который сделает российскую экономику привлекательной для иностранных и отечественных инвесторов. В сфере притока зарубежных инвестиций в нашу страну присутствует большое количество проблем, которые, безусловно, требуют решения, если мы претендуем стать чем-то большим, чем просто мировым ресурсно-сырьевым придатком, а также поскорее выйти из кризиса.Например, полезным могут оказаться меры по государственной поддержке отраслей, осуществляющих развитие новых производств на основе конкурентоспособных, ресурсосберегающих, наукоемких технологий и использующих местное сырьё. Помимо этого необходимо усовершенствовать налоговую и законодательную системы, сделав их более прозрачными и конкретными, сохранив при этом за собой инструменты воздействия. Конечно, существуют и другие пути для успешного преодоления кризиса и вывода нашей страны в лидеры мирового производства и торговли, например, ориентация по примеру Китая на внутренний рынок, который достаточно велик и платежеспособен для удовлетворения возросшего предложения наших производителей.

Список используемых источников

1. Ливенцев Н.Н., Костюнина Г.М. Международное движение капитала. Инвестиционная политика зарубежных стран: учеб. / Н.Н. Ливенцев, Г.М. Костюнина. М.: Экономистъ, 2004.

2. Международные экономические отношения: учеб. / А.Н. Каменский, А.С. Мухаметшин, В.Ю. Пресняков [и др.]; под ред. И. П. Фаминского. М.: Экономистъ, 2004.

3. Международные экономические отношения: учеб. / Б.М. Смитиенко [и др.]; под ред. Б.М. Смитиенко. М.: ИНФРА-М, 2007.

4. Швандер К.В. Участие России в международном движении капиталов// Финансы, 2005.

5. region.mcnip.ru - электр. научн. журнал «Региональная экономика и управление».

6. ruseconomy.ru - сайт журнала «Экономика России: XXI век».

7. wikipedia.org - сайт крупнейшей энциклопедии Интернета.

8. Френкель А. Иностранные инвестиции в России: основные тенденции / А. Френкель // Проблемы и теории практики управления. 2008.

Задание 2

Спрос и предложение на отечественном рынке некоторого товара описываются следующими аналитическими зависимостями:

Qd = 400 / P

Qs = - 20 + 20P

где Р -- цена за одно изделие,( ден. ед.).

Мировая цена на данную продукцию установилась на уровне 4 ден. ед. за изделие.

Определите объем экспорта данного товара при условиях свободной меж-дународной торговли и нулевых транспортных расходах:

1) 5 изделий;

2) 10 изделий;

3) 40 изделий;

4) 60 изделий;

5) 80 изделий;

6) 0 изделий.

Решение:

Найдем количество экспорта:

Qd(P) = 400/4 = 100

Qs(P) = -20 + 20*4 = 60

Q эксп. = Qs (P) - Qd(P) = 40

Ответ : 3) 40 изделий

Задание 3

Допустим, что страна импортирует товаров и услуг больше, чем экспортирует. Тогда:

А) это не повлияет на номинальный ВВП;

Б) баланс по текущим операциям будет сводиться с избытком;

В) реальный ВНП сократится;

Г) чистые заграничные активы страны увеличатся.

Ответ : Г) чистые заграничные активы страны увеличатся.

Размещено на Allbest.ru