Международная миграция капитала: сущность, характерные черты

Размещено на http://www.allbest.ru

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНСТВО ПО РЫБОЛОВСТВУ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«МУРМАНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ»

Кафедра международных отношений и коммуникаций

РЕФЕРАТ

по мировой экономике и международным экономическим отношениям

на тему

«Международная миграция капитала: сущность, характерные черты»

Выполнила:

Студентка 2 курса

Никитина Татьяна Александровна

Проверила:

Щетинская Ирина Зиноновна,

кандидат экономических наук, доцент

Мурманск 2014

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

• 1. Сущность международной миграции капитала
• 1.1 Виды и формы международной миграции капитала
• 2. Причины движения международной миграции капитала
• 2.1 Факторы развития международной миграции капитала
• 2.2 Вывоз капитала в классической и кейнсианской теориях
• 3 Этапы развития международной миграции капитала
• 3.1 Россия и международное движение капитала
• Заключение
• Список литературы

• ВВЕДЕНИЕ
• Современному мировому хозяйству характерно не только перемещение между странами результатов производства товаров и услуг, но и факторов производства - капитала, рабочей силы, научно-технических достижений.
• Поскольку условием создания готовых товаров является использование производственных факторов, то в принципе международное движение факторов производства может замещать движение готовых товаров. Например, если в стране имеется избыток капитала, то такая страна может либо производить капиталоемкий товар и продавать его на мировом рынке, либо экспортировать сам капитал.
• Международная миграция капитала означает движение финансовых потоков между кредиторами и заемщиками в различных странах.
• Международное перемещение капиталов имеет важное значение для развития мирового хозяйства, так как ведет к укреплению внешнеэкономических и политических связей стран, увеличивает их внешнеторговый оборот, ускоряет экономическое развитие и способствует росту объемов производства, превышает конкурентоспособность производимых товаров на мировом рынке, повышает технический потенциал стран-импортеров, увеличивает занятость в стране.


1. СУЩНОСТЬ МЕЖДУНАРОДНОЙ МИГРАЦИИ КАПИТАЛА

Суть вывоза капитала сводится к изъятию части финансовых и материальных ресурсов из процесса национального экономического оборота в одной стране и включении их в производственный процесс в других странах. миграция капитал международный

Капитал как фактор производства представляет собой запас материальных благ длительного пользования, которые необходимы для производства других товаров. Капитал, так же как и труд, способен перемещаться между странами.

Движение финансовых потоков между кредиторами и заемщиками в различных странах, между собственниками и их фирмами, которыми они владеют за рубежом, образует международное движение капитала. Миграция капитала обычно не представляет физическое перемещение из одной страны в другую.

Вывоз капитала (перемещение капитала) - это процесс изъятия части капитала из национального оборота данной страны и перемещение его в товарной или денежной форме в производственный процесс и обращение другой страны с целью извлечения более высоких прибылей. Это один из основных факторов развития международных экономических отношений.

Современные темпы роста экспорта капитала во всех его формах опережают темпы роста товарного экспорта и темпы роста ВВП страны в промышленных странах.

По оценкам европейских экономистов, в конце 80-х - начале 90-х годов темпы прироста иностранных инвестиций составляли 34%, тогда как международной торговли товарами - только 7%, а уже к началу 2002 года - 38% и 9,5% соответственно. Американские же эксперты оценивали общую сумму вывозимого финансового капитала в 2002 - 4,5 трлн.долл.



1.1 Виды и формы международной миграции капитала

В рамках международной миграции капитала происходит изъятие части капитала из национального оборота одной страны и перемещение его в производство и обращение в другой стране. Перемещение капитала может осуществляться в товарной или денежной форме. Товарная форма движения капитала представляет собой экспортные кредиты, а также вклады в уставной капитал создаваемого или покупаемого за рубежом предприятия, фирмы в виде различных активов: машин, оборудования, транспортных средств, зданий.

1. По источникам происхождения перемещающийся капитал делится на официальный, предоставляемый правительством одной страны другой, а также капитал международных экономических организаций (МВФ, Мирового банка, ООН и др.) и частный - средства негосударственных фирм, банков и т.п., перемещаемые по их собственным решениям.

2. С другой точки зрения международная миграция капитала осуществляется в форме движения предпринимательского и ссудного капитала. Предпринимательский капитал может быть реализован путём организации (создания, или покупки) дочерних предприятий, филиалов или смешанных обществ, совместных предприятий.

3. По характеру использования зарубежные капиталовложения бывают ссудными и предпринимательскими. Капитал в ссудной форме приносит его владельцу доход в основном в виде процента по вкладам, займам и кредитам, а капитал предпринимательской форме -- преимущественно в виде прибыли.

4. С другой точки зрения ММК осуществляется в форме движения предпринимательского и ссудного капитала. Предпринимательский капитал может быть реализован путём организации (создания, или покупки) дочерних предприятий, филиалов или смешанных обществ, совместных предприятий.

Предпринимательский капитал выступает в форме прямых или портфельных инвестиций.

Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) -- приобретение доли или пакета акций (10 и более процентов) иностранной компании в целях участия в управлении предприятием. К прямым инвестициям также относят кредиты головных организаций своим зарубежным филиалам. В основном прямые иностранные инвестиции являются частным предпринимательским капиталом.

В отличие от прямых портфельные инвестиции представляют собой сугубо финансовую операцию по приобретению иностранных ценных бумаг, не дающих возможности непосредственного контроля над деятельностью зарубежного объекта инвестирования, а лишь дающие право на доход.

5. По направлениям потоков капиталов:

· валютно-кредитное и расчетное обслуживание купли-продажи товаров и услуг;

· зарубежные инвестиции в основной и оборотный капитал;

· операции с ценными бумагами и разными финансовыми инструментами;

· валютные операции;

· перераспределение части национального дохода через бюджет в форме помощи развивающимся странам и взносов государств в международные организации и др.



2. ПРИЧИНЫ МЕЖДУНАРОДНОГО ДВИЖЕНИЯ КАПИТАЛА

Среди основных причин миграции капитала можно также выделить:

· разную предельную производительность капитала, определяемую процентной ставкой (капитал движется оттуда, где его производительность низка, туда, где она высока);

· стремление фирм к международной диверсификации своей деятельности:

· наличие таможенных барьеров, которые мешают импорту товаров и тем самым подталкивают зарубежных поставщиков к ввозу капитала для проникновения на рынок;

· стабильную политическую обстановку и в целом благоприятный инвестиционный климат (вывоз капитала в виде государственных займов часто преследует не экономические, а политически цели. Поэтому государственный капитал может вывозиться и в страны с высокой степенью инвестиционного риска. Кроме того, изменение политической ситуации в стране может сильно влиять и на ввоз капитала, так как иностранный инвестор очень чутко реагирует на изменения политической ситуации в стране приложения капитала).

· прибыль (у богатейших стран мира образуется «избыток» капитала, который не находит прибыльного приложения внутри страны и ищет выгоду за ее пределами. Другими словами, если внутренний рынок насыщен товарами и услугами, то вкладывать капитал в дальнейшее расширение производства этих товаров и услуг внутри страны бессмысленно, он не приносит желаемой прибыли. Поэтому капитал вывозится за границу, где имеется дешевое сырье, дешевая рабочая сила, выгодные условия сбыта продукции, а значит норма прибыли значительно выше, чем в собственной стране).

· международное разделение труда (в условиях современной научно-технической революции международное разделение труда приобретает характер технологической и подетальной специализации. Это значит, что узлы и детали для технически сложной продукции выгоднее производить в тех странах, которые имеют сравнительные преимущества перед другими государствами. Более того, в условиях современного производства изготовление некоторых видов наукоемкой и технически сложной продукции заранее рассчитано не на узкие национальные или региональные рамки, а на мировое экономическое пространство. Например, производство легковых автомобилей, компьютеров и т.д.).

· таможенные барьеры (в условиях, когда многие государства ограничивают импорт товаров путем установления высоких таможенных пошлин на ввозимые товары, экспорт капитала является одним из способов обойти эти барьеры. Строительство предприятий за границей и продажа там производимой продукции дает экспортерам капитала такую возможность) экология (многие развитые страны сегодня, уделяя большое внимание собственной экологической безопасности, строят за границей экологически вредные предприятия, ввозя в собственную страну готовую продукцию, изготовленную на этих предприятиях (медпрепараты, химическая промышленность и др.).

Можно выделить группу факторов, стимулирующих миграцию капитала:

· международную промышленную кооперацию, вложения ТНК в зарубежные дочерние компании;

· экономическую политику промышленно развитых стран, направленную на привлечение значительных объемов капитала для поддержания темпов экономического роста, уровня занятости, развития передовых отраслей промышленности;

· экономическое поведение развивающихся стран, стремящихся путем либерализации инвестиционного климата привлечь иностранный капитал для своего экономического развития;

· проведение международными организациями политики либерализации международного инвестиционного пространства, выработку универсальных норм инвестиционного сотрудничества;

· международные соглашения об избежании двойного налогообложения доходов и капиталов между странами, способствующие развитию торговли и привлечению инвестиций. Классификация форм международного движения капитала отражает различные стороны этого процесса и может проводиться по различным показателям.

2.1 Факторы развития международной миграции капитала

На развитие процесса ММК влияют две группы факторов, среди которых:

1) факторы экономического характера:

- развитие производства и поддержание темпов экономического роста;

- глубокие структурные сдвиги как в мировой экономике, так и в экономике отдельных стран (особенно с воздействием научно-технической революции и развитием мирового рынка услуг);

- углубление международных специализации и кооперации производства;

- рост транснационализации мировой экономики (так, объемы производства продукции зарубежными филиалами транснациональных корпораций США в 4 раза превышают объем экспорта из самих США);

- рост интернационализации производства и интеграционных процессов;

- активное развитие всех форм МЭО;

2) факторы политического характера:

- либерализация экспорта (импорта) капитала (свободные экономические зоны, офшорные зоны и др.);

- политика индустриализма в странах «третьего мира»;

- проведение экономических реформ (приватизация государственных предприятий, поддержка частного сектора, малого бизнеса);

- политика поддержки уровня занятости.

Вышеперечисленные факторы предопределяют ММК на макроэкономическом уровне. Наряду с этим имеет место экономическая целесообразность, непосредственно стимулирующая субъекты к экспорту и импорту капитала. При осуществлении экспорта капитала субъекты руководствуются экономической целесообразностью, состоящей в следующем:

- получении дополнительных прибылей;

- установлении контроля над другими субъектами;

- обходе протекционистских барьеров, выдвигаемых на пути движения товарных потоков;

- приближении производства к новым рынкам сбыта (например, на территории СНГ должно быть создано около 200 совместных предприятий с итальянским капиталом по производству макаронных изделий);

- получении доступа к новейшим технологиям (например, посредством приобретения контрольного пакета акций);

- сохранении производственных секретов путем создания зарубежных филиалов, на что обратил внимание американский экономист Ст.Хаймер еще в середине 70-х годов. Так, японский автомобильный концерн «Тойота», проникнув на американский рынок, предпочел организацию собственного филиала объединению с «Дженерал Моторзс», хотя последний вариант был более прибылен;

- экономии на налоговых платежах, особенно при создании или регистрации предприятий в офшорных зонах и свободных экономических зонах;

- снижении расходов на охрану окружающей среды.

Экономическая целесообразность импорта капитала состоит в:

- возможности развития определенных новых и старых производств;

- привлечении дополнительных валютных ресурсов;

- расширении научно-технического потенциала;

- создании дополнительных рабочих мест.

Отличительными чертами современной миграции капиталов являются:

1. Повышение роли государства в вывозе капитала (оно не только содействует вывозу, но и выступает экспортером). Вывоз государственных капиталов осуществляется преимущественно в развивающиеся и бывшие социалистические страны, в основном в форме кредитов. Государственные средства поступают в эти страны не только на двухсторонней, но и на многосторонней основе: через международные и региональные финансовые организации.

2. Усиление миграции частного капитала между развитыми странами.

3. Увеличение доли прямых иностранных инвестиций.

2.2 Вывоз капитала в классических и кейнсианских теориях

Изучение теорий вывоза капитала имеет принципиально важное значение для России в период ее перехода к рынку. Впервые вопросы движения капитала между странами ставились английской классической школой в конце XVIII-первой половине XIX вв. У классиков экономической теории Адама Смита и Давида Рикардо есть ценные высказывания о причинах перемещения капиталов между странами.

А. Смит показал, что в условиях ограничений на вывоз денежного капитала курс национальной валюты снижается, цены повышаются, ибо количество денег (золота и серебра) превышает действительный спрос в стране. В этом случае, как утверждал Смит, ничто не может помешать вывозу денег из страны. Таким образом, он установил связь между количеством денег в стране, их ценой (процентом), товарными ценами и "бегством" капитала в страны с высокой покупательной способностью денег.

Д. Рикардо впервые поставил вопрос о возможности перемещения предпринимательского капитала и труда в страны с абсолютными преимуществами, соответственно с низкими издержками производства и высокой нормой прибыли. Рассматривая сравнительные затраты труда на производство сукна и вина в Англии и Португалии, Рикардо заметил, что как для английских капиталистов, так и для потребителей обеих стран было бы выгодно, чтобы английский труд и капитал, занятые в производстве сукна, переместились для этой цели из Англии в Португалию, где издержки производства значительно ниже.

Ученик и последователь Д. Рикардо Дж. С. Милль утверждал, что вывоз капитала всегда способствует расширению торговли и наиболее рациональной производственной специализации стран. Он позволяет получать более дешевые, чем национальные, продукты питания, сырье и т.д. Это дает возможность, не понижая нормы прибыли, больше вкладывать капитала в производство промышленных товаров, которые могут быть использованы в уплату за сырые продукты.

Милль полагал, что для вывоза капитала обязательно нужен дополнительный мотив. В качестве такого мотива выступает тенденция нормы прибыли к понижению в стране-экспортере. Таким образом, по Миллю, вывоз капитала стимулирует расширение внешней торговли и противостоит тенденции нормы прибыли к понижению.

В 30-е и 40-е гг. XX в. неоклассическую теорию движения капитала разрабатывали шведские экономисты Э. Хекшер и Б. Олин, профессор экономики США Р. Нурксе и датский экономист К. Иверсен. Э. Хекшер сформулировал тезис о тенденции к международному равновесию цен на факторы производства. Эта тенденция пробивает себе дорогу как через международную торговлю, так и через международное движение факторов производства, чья стоимость и количественное соотношение в разных странах неодинаковы.

Б. Олин утверждал, что основным стимулом международного движения капитала служит норма процента или предельная производительность капитала. Капитал перемещается из мест, где его предельная производительность низка, в места, где она высока. Олин указывал и на дополнительные стимулы, которые могут влиять на масштабы движения капитала: политические мотивы, стремление к диверсификации инвестиций в международном масштабе, тарифные ограничения, затрудняющие товарный экспорт и стимулирующие вывоз капитала, различия в нормах прибыли.

Основой для движения капитала из одной страны в другую, по Олину, является предложение отечественного капитала, объем которого зависит от новых сбережений и доходов от ранее сделанных инвестиций. По мнению Олина, при вывозе капитала в ссудной форме экспортер стремится обеспечить себе гарантированный рынок сбыта в принимающей стране. Вывозя капитал в предпринимательской форме, экспортер стремится наладить производство в стране-импортере. Таким образом, товарный обмен и экспорт капитала взаимосвязаны. Вывоз капитала, по Олину, означает замену отношений равных контрагентов по международной торговле отношениями кредитора и должника, а конкуренция товаров заменяется конкуренцией капиталов.

Р. Нурксе рассматривал в качестве основы международного движения капитала различия в процентных ставках, динамика которых определяется условиями, влияющими на спрос и предложение капитала. Нурксе предложил несколько моделей движения капитала. Движение капитала между двумя странами, производящими потребительские товары, начнется лишь в том случае, если в одной из них произойдет изменение в объеме производства из-за внедрения новых технологий. Если это производство капиталоемкое, возрастет импорт капитала, если трудоемкое - увеличится экспорт капитала.

Международное движение капитала возможно при одном и том же уровне предложения капитала в странах-партнерах. По мнению Нурксе, его движение начнется в том случае, если изменится спрос на их товары на мировом рынке. При увеличении спроса увеличится приток капитала, при снижении - сократится.

Иверсен К. выдвинул концепцию предельной международной мобильности капитала. Различные виды капитала имеют неодинаковую мобильность, что объясняет тот факт, что одна и та же страна выступает экспортером и импортером капитала по отношению к разным странам. Например, США до первой мировой войны были импортером европейского капитала и выступали экспортером в страны Латинской Америки.

Иверсен попытался установить взаимосвязь вывоза капитала и мировых цен, особенно на сырье. Ограничения на приток иностранного капитала, по его мнению, всегда побуждают импортеров увеличивать товарный экспорт и сокращать импорт, поддерживать активный торговый баланс. Увеличение предложения товаров ведет к снижению мировых товарных цен, особенно сырьевых с низкой эластичностью. Мировые цены падают, снижается норма прибыли, приток капитала сокращается.

В послевоенные годы большой популярностью пользовались взгляды Дж.М. Кейнса и его последователей. Дж. М. Кейнс считал, что страна только тогда может превратиться в действительного экспортера капитала, когда ее экспорт товаров превысит импорт, а рост зарубежных инвестиций должен поддерживаться положительным сальдо торгового баланса страны-экспортера. В связи с этим необходимо перераспределение факторов производства в пользу экспорториентированных отраслей.

По мнению Кейнса, это даст удешевление экспорта и повышение эффективности капитала в экспортных отраслях, а также сократит спрос на импортные товары. Экспорт капитала должен регулироваться таким образом, чтобы отток капитала из страны соответствовал приросту товарного экспорта.

Взгляды кейнсианцев на международное движение капитала получили отражение в концепции американского экономиста Ф. Махлупа, английского исследователя Р. Харрода и др. Ф. Махлуп полагал, что непосредственной причиной стимулирования экспорта капитала выступает активное сальдо торгового баланса, свидетельствующее о накоплении иностранных платежных средств.

Влияние импорта капитала, по мнению Махлупа, определяется формами его привлечения. Наиболее благотворным является приток прямых инвестиций, которые не образуют долгов. Спрос иностранцев на отечественные ценные бумаги поднимает цены акций и облигаций, позволяет увеличить эмиссии новых ценных бумаг для реальных инвестиций, что влечет за собой рост потребления и дохода.

По Харроду Р., механизм движения капитала выглядит следующим образом. Активное сальдо торгового баланса стимулирует рост капитальных активов, улучшает финансовое положение страны. Это порождает тенденцию к снижению процентной ставки сначала по краткосрочным вкладам, затем по долгосрочным.

Необходимость импорта капитала странами с низкой склонностью к сбережениям и высокой склонностью к импортированию Харрод объяснял тем, что при недостатке капитала эти страны имеют очень низкий темп роста, близкий к стагнации. Приток иностранного капитала должен способствовать увеличению темпов экономического роста.

У Харрода избыточный капитал выступает в форме избыточных сбережений, т.е. превышения сбережений над инвестициями. Величина сбережений связывается со склонностью к сбережениям, а реальное накопление определяется произведением темпа роста на капитальный (технологический) коэффициент. Вывоз капитала в целях международного развития означает передачу нуждающимся странам средств, излишних для страны-экспортера, которая получает высокий процент на капитал в отсталых странах в качестве премии за риск.

С 1950-1960-х гг. большое развитие получает миграция капиталов между развитыми странами. Американский экономист Ч.П. Киндлебергер разработал концепцию "предпочтение ликвидности", с помощью которой объяснил миграцию капиталов между США и западноевропейскими странами. В Америке преобладало долгосрочное кредитование и краткосрочное заимствование. Отсюда низкая норма процента на долгосрочный капитал и высокая норма процента на краткосрочный капитал. Страны Западной Европы, в частности Германия, имели рынок с высоким предпочтением ликвидности, где превалирует краткосрочное кредитование и долгосрочное заимствование.

Взаимное движение капитала обусловлено стремлением каждой страны удовлетворить свой спрос на капитал соответственно уровню предпочтения ликвидности. Американские кредиторы приобретают долгосрочные ценные бумаги, преимущественно акции, германские - краткосрочные обязательства.

По мнению Киндлебергера, взаимное движение капитала между двумя развитыми странами будет иметь место даже тогда, когда сбережения равны инвестициям в обеих странах, но предпочтение ликвидности различно.

Французские исследователи У. Салант, С. Кольм и Ж.-П. Лафарг полагают, что причиной встречного движения капиталов являются не только различия в предпочтении ликвидности, но и то, что США превратились в международного финансового посредника. Это превращение обусловлено мощью американских кредитно-финансовых институтов, их высокой конкурентоспособностью, возможностью заполнять разрыв между спросом и предложением долгосрочного капитала на европейских рынках.

Международное финансовое посредничество проявляется в том, что американские институты осуществляют превращение краткосрочных вкладов в долгосрочный капитал с меньшими издержками, и, следовательно, под более низкий процент. Они также предоставляют поручительство, позволяющее инвестировать на месте долгосрочные сбережения данной страны с наименьшим риском и высокой доходностью.

Из стран Западной Европы в США идет краткосрочный капитал, который затем возвращается в западноевропейские страны, но уже в форме долгосрочных средств, используемых преимущественно для финансирования прямых инвестиций американских корпораций. Сравнение степени ликвидности различных активов в международном масштабе предполагает сравнение возможности их реализации за один и тот же период времени. Долгосрочный, низко ликвидный актив, эмитированный крупной американской корпорацией, на практике становится более ликвидным, чем краткосрочный. Иными словами, чем крупнее корпорация, тем выше ликвидность ее активов.

Со второй половины XX в. вывоз капитала осуществляется главным образом через транснациональные корпорации. Поэтому новые аспекты вывоза капитала освещаются в современных концепциях ТНК, включающих в себя и некоторые аспекты теории фирм. В основе концепции вывоза капитала транснациональными корпорациями лежат идеи о необходимости иметь дополнительные преимущества перед местными конкурентами.

За счет преимуществ ТНК могут получить более высокую прибыль, которая покрывала бы риски, связанные с инвестированием в другой стране. ТНК зачастую осуществляют так называемые защитные инвестиции, т.е. инвестиции для захвата рынка и подрыва позиций конкурентов.



3. ЭТАПЫ РАЗВИТИЯ МЕЖДУНАРОДНОЙ МИГРАЦИИ КАПИТАЛА

В эволюции отношений, возникающих в сфере международной миграции капитала, можно выделить несколько этапов.

1 этап - начинается после завершения процессов первоначального накопления капиталов и с развитием капиталистических производственных отношений -- на рубеже XVII--XVIII вв. и продлился до конца XIX в. Данный этап называют «этапом зарождения вывоза капиталов». Происходящие процессы наиболее точно отражает термин «вывоз капитала», т. к. последний мигрировал исключительно в одном направлении (из метрополий в колонии) и носил ограниченный и случайный характер.

2 этап - с конца XIX -- начала XX в. и до середины XX в., то есть по мере утверждения и распространения в мировом хозяйстве капиталистических производственных отношений. Процесс вывоза капитала осуществляется как между промышленными странами, так и между промышленными и развивающимися странами. На данном этапе вывоз капитала стал типичным, повторяющимся и характерным явлением, что позволяет определить этот термин и назвать этот этап -- «этапом вывоза капитала».

3 этап - С середины 50-х--60-х годов XX в. - этап эволюции международных перемещений капиталов, продолжающийся до настоящего времени, отражает термин «международная миграция капитала».

Обоснованием необходимости использования этого термина являются следующие обстоятельства:

во-первых, вывоз капитала осуществляют не только промышленно развитые страны, но и многие развивающиеся и бывшие социалистические страны;

во-вторых, страны одновременно становятся и экспортерами и импортерами капитала;

в-третьих, экспорт капиталов вызывает значительные по объемам обратные движения капиталов в виде процентов на кредиты, предпринимательской прибыли, дивидендов по акциям. Например, платежи по процентам за иностранные кредиты.

3.1 Россия и международное движение капитала

Особенности ввоза капитала в Россию

Участие России в международном движении капитала заметно, однако весьма специфично.

Как страна -- импортер капитала Россия является заметным объектом приложения ссудного капитала, преимущественно государственного и международных организаций. В 90-х гг. в Россию было привлечено кредитов на сумму несколько десятков миллиардов долларов. Однако большой ежегодный приток ссудного капитала увеличивает задолженность России перед мировым сообществом со всеми вытекающими отсюда последствиями: растущие ежегодные платежи в счет долга, «связанность» многих кредитов с закупками товаров в странах-кредиторах и т.д. К началу 1999 г. внешняя задолженность России составила 141,5 млрд долл., а ежегодные платежи по ней начали составлять уже двузначную цифру.

Что же касается предпринимательского капитала, то, несмотря на все усилия (или, скорее, призывы) государственных органов, его присутствие в России невелико: за 90-е гг. в стране было вложено около 10 млрд долл. иностранных предпринимательских инвестиций, преимущественно прямых.

Россия особенно заинтересована в притоке прямых инвестиций, так как они не увеличивают внешний долг (а напротив, способствуют получению средств для его погашения); обеспечивают эффективную интеграцию национальной экономики в мировую благодаря производственной и научно-технической кооперации; служат источником капиталовложений, причем в форме современных средств производства; приобщают отечественных предпринимателей к передовому хозяйственному опыту.

Потенциально Россия может быть одной из ведущих стран с переходной экономикой по объему приложения прямых инвестиций. Этому способствует ее большой внутренний рынок, сравнительно квалифицированная и одновременно дешевая рабочая сила, значительный научно-технический потенциал, огромные природные ресурсы и наличие инфраструктуры, хотя и не слишком развитой. Однако социально-политическая ситуация в стране нестабильна. Хозяйственные законы противоречивы, часто подвергаются изменениям. Высока криминализация и бюрократизация экономики. Нет ясности с правами собственности (на приватизированные объекты, землю), высока вероятность сильных изменений в экономической политике в целом. Экономика страны находится в состоянии длительного кризиса, сохраняется высокая инфляция, уровень налогов и инвестиционных льгот явно не способствует предпринимательской деятельности.

Все эти причины воздействуют на инвестиционный климат в нашей стране, который оценивается как не очень благоприятный.

Особенности вывоза капитала из России

Россия не только ввозит, но и вывозит капитал, в основном в рамках его бегства. Легальное бегство капитала происходит преимущественно в виде роста зарубежных активов российских коммерческих банков, покупки иностранных ценных бумаг и притока иностранной наличной валюты в Россию для ее продажи желающим. Нелегальное бегство капитала складывается из непереведенной из-за рубежа экспортной выручки и предоплаты непоступившего импорта, контрабандного экспорта, а также из формально упущенной выгоды по бартерным операциям. Ежегодный вывоз капитала из России составляет несколько десятков миллиардов долларов, значительно превосходя ввоз капитала в страну.

Ведущей формой вывоза капитала из России в период 1991-- 1993 гг. являлся экспорт ссудного капитала в бывшие советские республики. Россия субсидировала их на сумму, составившую около 8% российского ВВП, предоставляя им так называемые технические кредиты для покупки российских товаров и занижая цены на них по сравнению с мировыми. Однако в последние годы государственные кредиты невелики, их роль на себя взяли экспортные кредиты предприятий, а также те поставки товаров в страны -- члены СНГ, которые часто не полностью оплачиваются и превращаются в задолженность этих стран России.

Вывоз предпринимательского капитала из России относительно невелик. Эти инвестиции преимущественно размещены в Западной Европе в целях создания товаре - и услугопроводящей сети и часто имеют форму оффшорных компаний.

Представляется, что в будущем важнейшим регионом размещения российского капитала могут стать бывшие советские республики, что связано с их особой ролью во внешнеэкономических связях страны. Этому может способствовать и капитализация долга бывших советских республик России, т.е. обмен их долговых обязательств на их собственность. Однако в настоящее время другие страны СНГ не являются таким объектом приложения российского капитала, как оффшорные центры мира, где размещено, по оценке, несколько десятков миллиардов долларов российских инвестиций. Все российские инвестиции за рубежом оцениваются в 200--300 млрд долл.



ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Международное движение капитала имеет неоднозначные последствия как для стран-экспортеров, так и для стран-импортеров капитала. Для первых положительными последствиями этого процесса являются расширение рынков сбыта отечественных товаров и услуг, получение прибыли от инвестиций, возможность влиять на внешнюю и внутреннюю политику стран-экспортеров, выгоды от углубления процесса международного разделения труда, возможность использования более дешевых рынков рабочей силы и другие экономические и неэкономические выгоды.

К отрицательным последствиям экспорта капитала относятся ухудшение платежного баланса (к моменту возвращения в страну всей или части прибыли от экспорта капитала), сужение рынков труда и рабочей силы в национальной экономике, сохранение или модификация в надлежащем русле экономической системы.

Положительные последствия международного движения капитала для стран - импортеров -- внедрение более совершенных технологий и техники, передовых форм организации производства, снижение уровня безработицы, приток иностранной валюты, ускоренное развитие существующей экономической системы или ее совершенствование.

Среди отрицательных последствий -- постепенная утрата контроля над частью предприятий, отраслей, усиление иностранного влияния в сфере военно-стратегических и политических интересов.



СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Кругман П.Р., Обстфельд М.. Международная экономика. Теория и политика.- М.: ЮНИТИ, 2001.

2. Международные экономические отношения: Учебник / Под общей ред. проф. В.Е. Рыбалкина. - М.: Юнити, 2001. - Гл. 12, с. 186-206; гл. 13, с. 208-223.

3. Дадалко В.А. Мировая экономика. Учебное пособие Акопова Е.С., Воронкова О.Н., Гаврилко Н.Н. Мировая экономика и международные экономические отношения: Учеб. пособие для студентов эконом. спец. вузов /Е. С. Акопова, О. Н. Воронкова, Н. Н. Гаврилко -- 2-е изд. -- Ростов н/Д.: Феникс, 2001. -- 415 с. - Мн.: 2001.

4. Сальваторе Д. Международная экономика. - М.: 1998. - Гл. 12, с. 339-350.

5. http://ru.wikipedia.org

6. Международные экономические отношения, под ред. Рыбалкина В.Е.- М.: ИНФРА-М, 2006.

7. Рудый К.В. Финансы внешне-экономической деятельности. Учебное пособие. - Мн.: 2004 С. 218

8. Абрамов В.Л. Мировая экономика - М.: ИТК "Дашков иК°", 2008. - с. 142

9. Гладков И.С. Мировая экономика и международные экономические отношения. - М.: БИНОМ, 2009.- с. 67

10. Хасбулатов Р.И. Мировая экономика. - М.: Юрайт, 2012.- с.57

11. Пономарева А., Кпивепцева Л., Томилов П. Мировая экономика и международные экономические отношения. - М.: Юнити-Дана, 2010.- с.221

12. Мировая экономика и международные экономические отношения / Под ред. A.C. Булатова и H.H. Ливенцева. - М.: Магистр, Инфра-М, 2012.- с.138

13. Фишер П. Прямые иностранные инвестиции для России: стратегия возрождения промышленности. - М., 1999. Фишер С. Валютные режимы // Финансы и развитие. - 2001. - №2.- с.56

14. Стритен П. Интеграция, взаимозависимость и глобализация // Финансы и развитие. - 2001. - №2.- с.298

Размещено на Allbest.ru

...