Формування і використання фінансового потенціалу сільськогосподарських підприємств

Размещено на http://www.allbest.ru/

МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ І НАУКИ УКРАЇНИ

МИКОЛАЇВСЬКИЙ НАЦІОНАЛЬНИЙ АГРАРНИЙ УНІВЕРСИТЕТ

УДК 005.915:631.162

08.00.04 - економіка та управління підприємствами

(за видами економічної діяльності)

АВТОРЕФЕРАТ

дисертації на здобуття наукового ступеня

кандидата економічних наук

ФОРМУВАННЯ І ВИКОРИСТАННЯ ФІНАНСОВОГО ПОТЕНЦІАЛУ СІЛЬСЬКОГОСПОДАРСЬКИХ ПІДПРИЄМСТВ

КОСТИРКО АЛЛА ГЕОРГІЇВНА

МИКОЛАЇВ - 2015

Дисертацією є рукопис.

Робота виконана у Миколаївському національному аграрному університеті Міністерства освіти і науки України.

Науковий керівник: доктор економічних наук, професор Вишневська Ольга Миколаївна, Миколаївський національний аграрний університет, декан обліково-фінансового факультету.

Офіційні опоненти: доктор економічних наук, професор

Худолій Любов Михайлівна, Національний університет біоресурсів і природокористування України, завідувач кафедри оподаткування і страхування;

доктор економічних наук, професор Танклевська Наталія Станіславівна, ДВНЗ "Херсонський державний аграрний університет", професор кафедри обліку і аудиту та фінансів.

Захист відбудеться "19" листопада 2015 р. о 13.00 годині на засіданні спеціалізованої вченої ради Д 38.806.01 у Миколаївському національному аграрному університеті за адресою: 54020, м. Миколаїв, вул. Паризької комуни, 9, конференц-зала.

З дисертацією можна ознайомитись у бібліотеці Миколаївського національного аграрного університету за адресою: 54010, м. Миколаїв, вул. Генерала Карпенко, 73, Навчальний корпус №1.

Автореферат розісланий "17" жовтня 2015 р.

Учений секретар спеціалізованої вченої ради А.В. Ключник

АНОТАЦІЯ

Костирко А. Г. Формування і використання фінансового потенціалу сільськогосподарських підприємств. - На правах рукопису.

Дисертація на здобуття наукового ступеня кандидата економічних наук за спеціальністю 08.00.04 - економіка та управління підприємствами (за видами економічної діяльності). - Миколаївський національний аграрний університет, Миколаїв, 2015.

Дисертаційна робота присвячена науковому обґрунтуванню теоретико-методичних засад і розробці практичних рекомендацій щодо формування і використання фінансового потенціалу сільськогосподарських підприємств з урахуванням галузевих особливостей у напряму забезпечення фінансової безпеки, можливостей адаптації до зовнішніх змін і нівелювання загроз. У роботі узагальнено теоретичні підходи до пізнання сутності фінансового потенціалу сільськогосподарських підприємств, обґрунтовано особливості його формування і використання; узагальнено і вдосконалено методику оцінки фінансового стану і фінансового потенціалу; виокремлено залежності на основі проведення оцінки фінансового стану, ділової активності та інвестиційної привабливості сільськогосподарських підприємств.

Сформовано концептуальний підхід у формуванні і використанні фінансового потенціалу сільськогосподарських підприємств, який ґрунтується на спроможності акумулювати внутрішні і зовнішні джерела фінансування за умови достатнього рівня платоспроможності та взаємоузгодженості інтересів з метою нівелювання загроз, оптимізації витрат, фінансової стабілізації, підвищення рівня інвестиційної активності; виявлено можливості щодо підвищення інвестиційної привабливості сільськогосподарських підприємств; обґрунтовано напрями використання фінансового потенціалу сільськогосподарських підприємств, які спроможні забезпечити фінансову безпеку і подальший розвиток.

Обґрунтовано передумови щодо створення та функціонування мікрологістичної системи сільськогосподарського підприємства, що сприятиме зростанню рівня доходності, нарощуванню фінансового потенціалу за рахунок технологічного оновлення і підвищення якісних характеристик реалізованої продукції через вдосконалення організації процесу її зберігання. інвестиційний аграрний фінансовий витрати

Виявлено доцільність розробки інвестиційного проекту зберігання зерна у полімерних рукавах з метою мінімізації витрат на зберігання і транспортування, зростання рівня доходності та нарощування фінансового потенціалу за рахунок технологічного оновлення.

Ключові слова: сільськогосподарські підприємства, фінансові ресурси, фінансовий потенціал сільськогосподарських підприємств, фінансова безпека, логістична система, інвестиційна активність, стратегія, джерела фінансування

АННОТАЦИЯ

Костырко А. Г. Формирование и использование финансового потенциала сельскохозяйственных предприятий. - На правах рукописи.

Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук по специальности 08.00.04 - экономика и управление предприятиями (по видам экономической деятельности). - Николаевский национальный аграрный университет, Николаев, 2015.

Диссертационная работа посвящена научному обоснованию теоретико-методических положений и разработке практических рекомендаций относительно формирования и использования финансового потенциала сельскохозяйственных предприятий с учетом отраслевых особенностей в направлении обеспечения финансовой безопасности, возможностей адаптации к внешним изменениям и нивелирования угроз. В работе обобщены теоретические подходы к познанию сущности финансового потенциала сельскохозяйственных предприятий, обоснованы особенности его формирования и использования; обобщена и усовершенствована методика оценки финансового состояния и финансового потенциала; выделены зависимости на основе проведения оценки финансового состояния, деловой активности и инвестиционной привлекательности сельскохозяйственных предприятий.

Определено, что среди основных факторов влияния на финансовый потенциал сельскохозяйственных предприятий выделено структуру капитала и обоснованно, что чем большей является доля собственных источников финансирования, тем выше финансовый потенциал.

Сформирован концептуальный подход в формировании и использовании финансового потенциала сельскохозяйственных предприятий, который основывается на способности аккумулировать внутренние и внешние источники финансирования при условии достаточного уровня платежеспособности и взаимосогласованности интересов с целью нивелирования угроз, оптимизации затрат, финансовой стабилизации, повышения уровня инвестиционной активности; выявлены возможности по повышению инвестиционной привлекательности сельскохозяйственных предприятий; обоснованы направления использования финансового потенциала сельскохозяйственных предприятий, которые способны обеспечить финансовую безопасность и дальнейшее развитие.

Усовершенствованы принципы реализации интересов участников в формировании и использовании финансового потенциала сельскохозяйственных предприятий, соблюдение которых будет способствовать удовлетворению экономических и социальных интересов, нивелированию финансовых рисков и иллегальности в реализации инвестиционно-инновационных проектов.

Обоснованы предпосылки создания и функционирования микрологистической системы сельскохозяйственного предприятия, что будет способствовать росту уровня доходности, наращиванию финансового потенциала за счет технологического обновления и повышения качественных характеристик реализуемой продукции через совершенствование организации процесса ее хранения.

Выявлена целесообразность разработки инвестиционного проекта хранение зерна в полимерных рукавах с целью минимизации затрат на хранение и транспортировку.

Ключевые слова: сельскохозяйственные предприятия, финансовые ресурсы, финансовый потенциал сельскохозяйственных предприятий, финансовая безопасность, логистическая система, инвестиционная активность, стратегия, источники финансирования.

SUMMARY

Kostyrko A. G. Formation and realization of agrarian enterprises' financial capacity. - The manuscript.

Thesis for the degree of Candidate of Economics, specialty 08.00.04 - Economics and Management of Enterprises (by economic activity). - Mykolayiv National Agrarian University, Mykolayiv, 2015.

The Thesis is devoted to scientific substantiation of theoretical positions and practical recommendations for formation and use of financial potential of agrarian enterprises taking into account sectoral characteristics of the financial security, possibility to adapt to external changes and avoiding threats. The Thesis summarizes theoretical approaches to the learning of agrarian enterprises' financial and its nature; the reasonably features of its formation and use; generalized and improved methods of assessing the financial situation and financial capacity of any agrarian enterprise; dependences singled out on the basis of the assessment of the financial situation, business activity and investment attractiveness of agrarian enterprises.

The conceptual basis of agrarian enterprises' financial potential, based on the ability to accumulate internal and external sources of finance with paying capacity level according to all the threats and economic fraud, environmental changes, domestic resource, processes of production, distribution, storage and transportation of agricultural products is proved. The possibilities to improve the investment attractiveness of agrarian enterprises, the directions of the financial capacity of the agrarian enterprises that can ensure financial security and further development are discussed.

During the research the following methods were used: systematic approach to micro logistic functioning system of agrarian enterprises in the field of the organization and technical upgrade of agrarian products' storage, increase in yield and increase of agrarian enterprises' financial capacity.

The feasibility of investment project as for grain storage in the polymer sleeves to minimize the cost of storage and transportation, increase in yield and increase financial capacity with the help of technological upgrades.

Keywords: agrarian enterprises', financial resources, financial potential of agrarian enterprises, financial security, logistic system, investment activity, strategy, sources of finance.

ЗАГАЛЬНА ХАРАКТЕРИСТИКА РОБОТИ

Актуальність теми. За умов євроінтеграційних перетворень, впливу глобалізаційних чинників існує нагальна потреба щодо своєчасної адаптації і відновлення стабільності функціонування підприємств, розвитку окремих галузей і регіонів держави. Захищеність інтересів на усіх рівнях управління пов'язана із багаторівневим та багатофункціональним поняттям безпеки. Забезпечення фінансової безпеки пов'язане із потенційними можливостями підприємств зміцнити та примножити виробничий, ресурсний, фінансовий потенціали.

Динамічність сучасних умов господарювання і зростання залежності від зовнішніх чинників змушує сільськогосподарські підприємства приділяти увагу не тільки підвищенню ефективності використання фінансових ресурсів, а й пошуку потенційних можливостей щодо їхнього нарощування. Ці потенційні можливості є складовою фінансового потенціалу сільськогосподарських підприємств, який є базисом у діяльності підприємств і повинен бути зорієнтований на динамічний розвиток. Важливими у процесі формування фінансового потенціалу є не стільки самі фінансові ресурси, скільки їхня структура і дієве поєднання джерел фінансування. Саме тому в основу формування і використання фінансового потенціалу сільськогосподарських підприємств має бути покладено системний підхід, орієнтований на забезпечення фінансової безпеки з метою своєчасної адаптації до зовнішніх змін.

Теоретичним, методичним і практичним аспектам формування і використання фінансового потенціалу сільськогосподарських підприємств присвячено наукові праці вітчизняних і зарубіжних вчених, зокрема: Андрійчука В. Г., Ареф'євої О. В., Бланка І. А., Вишневської О. М., Гайдуцького П. І., Дем'яненка М. Я., Іртищевої І. О., Ключник А. В., Краснокутської Н. С., Маліка М. Й., Непочатенко О. О., Саблука П. Т., Сахацького М. П., Сіренко Н. М., Стецюка П. А., Танклевської Н. С., Ушкаренко Ю. В., Федоніна О. С., Фоміна П. О., Худолій Л. М., Червена І. І., Шебаніна В. С., Шебаніної О. В. Напрями і складові сукупного потенціалу сільськогосподарських підприємств було досліджено у наукових працях Банєвої І. О, Гавриша В. І., Гончаренко І. В., Гудзинського О. Д., Єрмакова О. Ю., Кіщака І. Т., Котикової О. І., Новікова О. Є., Погріщука Б. В., Яценка В. М.

З урахуванням потреби зміцнення фінансових позицій і взаємозв'язків у формуванні та використанні фінансового потенціалу сільськогосподарських підприємств існує потреба щодо подальших наукових досліджень у напряму вдосконалення методики оцінки фінансового потенціалу, обґрунтування практичних рекомендацій щодо його нарощування з урахуванням впливу глобалізаційних процесів, забезпечення фінансової безпеки, створення передумов щодо адаптації підприємств до зовнішніх змін і тенденцій. Актуальність питань обумовила вибір теми дисертаційного дослідження, постановку мети і визначення основних задач.

Зв'язок роботи з науковими програмами, планами, темами. Дисертаційну роботу виконано відповідно до плану науково-дослідної роботи Миколаївського національного аграрного університету за темою "Фінансове забезпечення підприємств аграрного сектора" (номер державної реєстрації - 0113U004154). Автором досліджено і обґрунтовано напрями формування і використання, нарощування фінансового потенціалу, адаптації сільськогосподарських підприємств до зовнішніх змін і тенденцій.

Мета і задачі дослідження. Метою дисертаційного дослідження є обґрунтування теоретико-методичних засад і розробка практичних рекомендацій щодо формування, використання, нарощування фінансового потенціалу, підвищення рівня ділової активності та інвестиційної привабливості, забезпечення фінансової безпеки сільськогосподарських підприємств, адаптації до зовнішніх змін і тенденцій.

Реалізація зазначеної мети дослідження зумовлює визначення таких задач:

- уточнити і поглибити розуміння теоретичної сутності поняття "фінансовий потенціал сільськогосподарських підприємств", його складових у взаємозв'язку і взаємозалежності його елементів;

- удосконалити методичні підходи і критерії оцінки фінансового стану сільськогосподарських підприємств з урахуванням впливу локальних і макроекономічних тенденцій;

- визначити складові, джерела і передумови формування фінансового потенціалу сільськогосподарських підприємств, можливості їхньої адаптації до змін зовнішнього середовища;

- обґрунтувати напрями використання фінансового потенціалу, організаційно-економічні особливості його формування, зростання рівня ділової активності та інвестиційної привабливості сільськогосподарських підприємств;

- довести доцільність запровадження концептуального підходу у формуванні фінансового потенціалу сільськогосподарських підприємств з позиції оцінки їхнього фінансового стану та передумов подальшого розвитку;

- узагальнити інтереси учасників інвестиційної діяльності та чинники її активізації у сільськогосподарських підприємствах, сформувати напрями унеможливлення випадків економічного шахрайства;

- виявити та довести необхідність створення мікрологістичної системи сільськогосподарських підприємств, сформувати інвестиційну пропозицію і розробити інвестиційний проект впровадження технології зберігання зерна з метою нарощування фінансового потенціалу.

Об'єктом дослідження є процеси формування і використання фінансового потенціалу сільськогосподарських підприємств.

Предметом дослідження є сукупність теоретичних, методичних і практичних засад щодо нарощування фінансового потенціалу сільськогосподарських підприємств.

Методи дослідження. Теоретичною і методичною основою дослідження стали надбання вітчизняних і зарубіжних наукових шкіл із питань оцінки, формування і використання фінансового потенціалу сільськогосподарських підприємств.

Залежно від спрямованості визначених задач у ході проведення дослідження було використано широке коло таких методів: загальнонаукові, до яких віднесено: наукової абстракції (при формуванні мети, завдань і висновків дисертаційного дослідження), діалектичний і логічний (у ході вивчення та уточнення основного понятійного апарату з теми дослідження, пізнання особливостей формування і використання фінансового потенціалу сільськогосподарських підприємств, формування висновків), бібліографічний (у процесі опрацювання наукових праць, які присвячено фінансовому потенціалу), спеціальні, а саме: методи аналізу і синтезу (виявлення причинно-наслідкових залежностей), аналітичних групувань (при оцінці впливу рівня ресурсної основи виробництв на фінансовий потенціал), соціологічне опитування (проведення анкетного опитування для визначення пріоритетних напрямів використання фінансового потенціалу), системного підходу (у процесі дослідження взаємозв'язків критеріїв зовнішнього і внутрішнього середовища, виявлення пріоритетних напрямів нарощування фінансового потенціалу), порівняльний, розрахунковий і статистичний (при порівнянні та встановленні закономірностей), економіко-математичного моделювання (під час обґрунтування вхідних умов інвестиційної пропозиції).

Інформаційною базою для проведення дослідження слугували: законодавчі і нормативно-правові акти; матеріали Державної служби статистики України; Головного управління статистики у Миколаївській області; Міністерства аграрної політики і продовольства України; Департаменту агропромислового розвитку Миколаївської обласної державної адміністрації; Міністерства економічного розвитку і торгівлі України; Державного агентства з інвестицій та управління національними проектами України; статистична і фінансова звітність сільськогосподарських підприємств; монографії, науково-аналітичні публікації й електронні ресурси з теми дослідження; результати власних досліджень автора, анкетного опитування, рейтингової оцінки, особистих спостережень і розрахунків автора.

Наукова новизна одержаних результатів полягає у обґрунтуванні теоретичних аспектів, розробці методичних і практичних положень щодо нарощування фінансового потенціалу, забезпечення фінансової безпеки сільськогосподарських підприємств, адаптації до зовнішніх змін і тенденцій.

У процесі дослідження отримано такі наукові результати:

вперше:

- сформовано концептуальний підхід у формуванні і використанні фінансового потенціалу сільськогосподарських підприємств, який ґрунтується на спроможності акумулювати внутрішні і зовнішні джерела фінансування за умови достатнього рівня платоспроможності та взаємоузгодженості інтересів з метою нівелювання загроз, оптимізації витрат, фінансової стабілізації, підвищення рівня інвестиційної активності (С. 14);

удосконалено:

- трактування сутності фінансового потенціалу сільськогосподарських підприємств як сукупності наявних фінансових ресурсів і можливостей підприємства щодо їхнього подальшого нарощування шляхом своєчасної адаптації до зовнішніх і внутрішніх змін з урахуванням галузевих особливостей, рівня ділової активності, інвестиційної привабливості за умови забезпечення фінансової безпеки (С. 6, 7);

- систему принципів реалізації інтересів учасників у формуванні і використанні фінансового потенціалу сільськогосподарських підприємств, дотримання яких сприятиме задоволенню економічних і соціальних інтересів, нівелюванню фінансових ризиків й іллегальності у реалізації інвестиційно-інноваційних проектів (С. 13);

- принципи і обґрунтовано передумови щодо створення та функціонування мікрологістичної системи сільськогосподарського підприємства, що сприятиме зростанню рівня доходності, нарощуванню фінансового потенціалу за рахунок технологічного оновлення і підвищення якісних характеристик сільськогосподарської продукції через вдосконалення організації процесу її зберігання (С. 14);

дістало подальшого розвитку:

- класифікація фінансових ресурсів сільськогосподарських підприємств і виділення в окрему класифікаційну групу фінансові ресурси з низьким і високим рівнем ризику з огляду на формування фінансового потенціалу, активізацію інвестиційної діяльності, що дозволить знизити загрози від небезпечних джерел поповнення і мінімізувати виникнення ситуацій економічного шахрайства (С. 6);

- методичні підходи з оцінки фінансового стану, які ґрунтуються на розрахунку п'яти відповідних взаємозалежних коефіцієнтів та їхній бальній оцінці, що надає можливість врахувати специфіку сільськогосподарських підприємств у формуванні і використанні їхнього фінансового потенціалу (метод "ККК", метод "5К") (С. 8);

- визначення пріоритетних напрямів нарощування фінансового потенціалу сільськогосподарських підприємств з урахуванням виявлених організаційно-економічних особливостей процесів формування і використання фінансового потенціалу, ресурсного підходу, передумов зростання інвестиційної привабливості, інтересів учасників, зниження загроз і мінімізації ризиків з метою підвищення рівня фінансового забезпечення і нарощування виробничого потенціалу (С.8).

Практичне значення одержаних результатів. Практична цінність одержаних результатів дисертаційного дослідження полягає у можливості нарощування фінансового потенціалу сільськогосподарських підприємств із метою забезпечення фінансової безпеки, дієвої адаптації до зовнішніх змін і тенденцій. Пріоритетні напрями формування фінансового потенціалу ґрунтуються на розвитку мікрологістичних систем, вдосконаленні процесу зберігання сільськогосподарської продукції і впроваджені у практичну діяльність сільськогосподарських підприємств.

Наукові розробки мають практичний характер і використовуються на різних рівнях управління, що підтверджується довідками про їхнє впровадження, зокрема: відділом бюджетного фінансування, бухгалтерського обліку, звітності та господарського забезпечення Департаменту агропромислового розвитку Миколаївської обласної державної адміністрації (довідка №65/02/08-29/15 від 05.02.2015 р.); Управлінням агропромислового розвитку Вознесенської районної державної адміністрації Миколаївської області (довідка №04-75 від 10.07.2014 р.); Управлінням агропромислового розвитку Жовтневої районної державної адміністрації Миколаївської області (довідка №04.2-801 від 04.09.2014 р.); Управлінням агропромислового розвитку Єланецької районної державної адміністрації Миколаївської області (довідка №883/03-18-14 від 15.10.2014 р.); ТОВ "Агрофірма "Лиманський" Очаківського району Миколаївської області (довідка №67 від 14.03.2013 р.); СТОВ ім. Т. Г. Шевченка Березнегуватського району Миколаївської області (довідка №148 від 12.11.2013 р.); ТОВ "Золотий Колос" м. Миколаїв (довідка №42 від 20.02.2014 р.). Пропозиції щодо аналізу фінансового стану використовуються у освітньому процесі Миколаївського національного аграрного університету під час викладання аналітичних дисциплін (довідка №177 від 05.02.2015 р.).

Обґрунтовано передумови щодо створення та функціонування мікрологістичної системи у напряму удосконалення процесу зберігання зерна та нарощування фінансового потенціалу сільськогосподарських підприємств, на підставі якого розроблено інвестиційний проект та прийнято до впровадження дочірнім підприємством "Південне" м. Снігурівка Миколаївської області (довідка №85 від 14.05.2014 р.).

Особистий внесок здобувача. Наукові положення, розробки та рекомендації, що викладені у дисертаційній роботі та виносяться на захист, одержано особисто автором. Із наукових праць, опублікованих у співавторстві, використані лише положення та ідеї, які є результатом особистих досліджень здобувача.

Апробація результатів дисертації. Основні наукові ідеї дисертаційного дослідження публічно обговорювались і апробовані на: ІІІ Всеукраїнській заочній науковій конференції "Актуальні питання сучасної економіки" (м. Умань, 23 грудня 2011 р.); Всеукраїнській інтернет-конференції "Розвиток бухгалтерського обліку, аналізу і контролю в умовах інтеграційних процесів" (м. Миколаїв, 15 травня 2012 р.); Міжнародній науково-практичній конференції "Проблеми забезпечення сталої економіки в країні" (м. Дніпропетровськ, 21-22 вересня 2012 р.); Міжнародній науково-практичній конференції "Формування та використання виробничого потенціалу економіки країн СНД та ЄС" (м. Черкаси, 15 травня 2013 р.); IX Miкdzynarodowej naukowi-praktycznej koferencji "Aktualnе problemy nowoczesnych nauk - 2013" (Przemyњl, 07-15 czerwca 2013 r.); Міжнародній науково-практичній конференції "Формування соціально-економічного розвитку суспільства" (м. Одеса, 12-13 липня 2013 р.); ХХVІІІ Міжнародній науково-практичній конференції "Сучасний стан та перспективи розвитку економіки України" (м. Львів, 2-3 серпня 2013 р.); ХХVІ Міжнародній науково-практичній конференції "Макроекономічні проблеми інвестиційно-інноваційного розвитку" (м. Київ, 11-12 жовтня 2013 р.); Міжнародній науково-практичній інтернет-конференції "Проблеми інформаційно-аналітичного забезпечення управління економічною безпекою підприємства, регіону, країни" (м. Полтава, 13-14 травня 2014 р.); щорічних науково-практичних конференціях професорсько-викладацького складу Миколаївського національного аграрного університету (м. Миколаїв, 2012-2014 рр.).

Публікації. За темою дисертації опубліковано 28 наукових праць обсягом 7,30 авт. арк., з них - 12 у наукових фахових виданнях (1,80 авт. арк.), у тому числі 7 - одноосібні, 2 одноосібні публікації з індексом цитування (1 стаття включена до міжнародної науковометричної бази РИНЦ, 1 стаття - до міжнародної наукометричної бази SCOPUS), 1 публікація у колективній монографії, 12 матеріалів конференцій, загальним обсягом 1,5 авт. арк., 1 препринт - 2,79 авт. арк.

Структура і обсяг дисертаційної роботи. Дисертаційна робота складається зі вступу, трьох розділів, висновків, списку використаних джерел і додатків. Обсяг основної частини роботи викладено на 175 сторінках комп'ютерного тексту. Робота містить 18 таблиць, 39 рисунків, 48 додатків. Список використаних джерел із 235 найменувань викладено на 29 сторінках.

ОСНОВНИЙ ЗМІСТ РОБОТИ

У вступі обґрунтовано актуальність теми дисертаційної роботи, сформульовано мету, задачі, визначено предмет і об'єкт дослідження. Розкрито наукову новизну, практичне значення одержаних автором результатів, наведено апробацію і публікації основних положень дисертаційної роботи, сформовано особистий внесок здобувача.

У першому розділі "Теоретичні і методичні засади формування і використання фінансового потенціалу сільськогосподарських підприємств" досліджено сутність фінансового потенціалу, процесів формування і використання фінансового потенціалу у взаємозв'язку його елементів, методику оцінки фінансового стану сільськогосподарських підприємств.

Обґрунтовано, що фінансовий потенціал сільськогосподарського підприємства - це сукупність наявних фінансових ресурсів і можливостей підприємства щодо їхнього подальшого нарощування шляхом своєчасної адаптації до зовнішніх і внутрішніх змін з урахуванням галузевих особливостей, рівня ділової активності, інвестиційної привабливості за умови забезпечення фінансової безпеки. Доповнено класифікацію фінансових ресурсів сільськогосподарських підприємств за ступенем їхньої мобільності у процесі використання фінансового потенціалу більш мобільними і менш мобільними, що пов'язано із можливістю оперативного управління ними в частині використання на поточні цілі. Виявлено необхідність виділення окремої групи фінансових ресурсів за рівнем ризику. Визначено, що процес формування фінансового потенціалу сільськогосподарських підприємств включає накопичення фінансових ресурсів і нарощування фінансових можливостей з метою мінімізації ризиків та загроз, адаптації до змін зовнішнього середовища (рис. 1).

Рисунок 1 -- Сутність і взаємозалежності у формуванні фінансового потенціалу сільськогосподарських підприємств

Встановлено, що використання фінансового потенціалу сільськогосподарських підприємств є процесом розподілу фінансових ресурсів з урахуванням потенційних можливостей щодо поповнення за рахунок власних і залучених ресурсів, а фінансова стійкість сільськогосподарських підприємств ґрунтується на рівні платоспроможності, кредитоспроможності, інвестиційної привабливості. Процес використання вимагає посилення функції контролю, у тому числі щодо виконання зобов'язань усіх учасників процесу та унеможливлення ситуацій економічного шахрайства.

Проведені дослідження надали можливість визначити, що в основу процесу використання фінансового потенціалу має бути покладено оптимальний розподіл наявних фінансових ресурсів з урахуванням потенційних інвестиційних можливостей сільськогосподарських підприємств.

Обґрунтовано, що використання фінансового потенціалу сільськогосподарських підприємств має тісний зв'язок із функцією управління і залежить від цілей і інтересів, які повинні бути покладені в основу стратегії розвитку підприємства. Дієвість напрямів використання фінансового потенціалу залежить від спроможності сільськогосподарських підприємств через управлінські рішення адаптуватися до внутрішніх і зовнішніх змін з урахуванням відповідних потреб та інтересів усіх учасників процесу - від орендодавців до виробників та партнерів.

Запропоновано методику оцінки фінансового стану підприємств (метод "ККК"), яка полягає в оцінці п'яти показників фінансового стану (коефіцієнт автономії, коефіцієнти абсолютної ліквідності, швидкої ліквідності, покриття і коефіцієнт рентабельності активів) і порівняння їх за бальною оцінкою з нормативними значеннями. Враховуючи особливості діяльності сільськогосподарських підприємств, доповнено методику оцінки фінансового стану та замінено у системі показників коефіцієнт швидкої ліквідності на рентабельність виробництва, так як саме процес виробництва враховує усі організаційні та техніко-технологічні особливості діяльності сільськогосподарських підприємств. Перевагами запропонованого методу "5К" є незначний обсяг розрахунків і відповідність результатів іншим методикам. Метод "5К" можна використовувати для проведення експрес-діагностики імовірності банкрутства сільськогосподарського підприємства.

Визначено, що нарощування фінансового потенціалу сільськогосподарських підприємств повинно бути зорієнтовано на внутрішні особливості діяльності та ґрунтуватися на ресурсному підході.

Доведено, що процеси формування і використання фінансового потенціалу знаходяться у тісному взаємозв'язку, а вдосконалення процесів залежить від функції управління та взаємоузгодженості інтересів усіх учасників фінансової діяльності сільськогосподарських підприємств. Результатом дієвого управління даними процесами є підвищення інвестиційної привабливості, ділової активності і забезпечення фінансової безпеки сільськогосподарських підприємств, що дозволяє нівелювати фінансові ризики та унеможливити ситуації економічного шахрайства.

У другому розділі "Оцінка рівня формування і використання фінансового потенціалу сільськогосподарських підприємств" досліджено сучасний стан ресурсного забезпечення сільськогосподарських підприємств, проведено аналіз їхнього фінансового стану, який є передумовою формування фінансового потенціалу, у тому числі за рахунок зовнішніх джерел. Здійснено оцінку джерел формування фінансового потенціалу і напрямів його використання, рівня інвестиційної привабливості.

Проведені дослідження надали можливість визначити, що потенціал підприємств базується на ресурсній основі. Для сільськогосподарських підприємств такими ресурсами є земельні, трудові, матеріальні, фінансові.

За результатами проведеного аналізу визначено, що за період дослідження існує позитивна тенденція у підвищенні фінансової стійкості сільськогосподарських підприємств Миколаївської області.

Використавши методику рейтингової оцінки фінансового потенціалу сільськогосподарських підприємств Миколаївської області визначено, що найвищий рівень фінансового потенціалу мали ПАТ "Прикордонник" Березанського району і ПОП "Лан" Новобузького району, кількість балів у рейтингу оцінки фінансового потенціалу яких становить 400 і 375 відповідно (рис. 2).

Рисунок 2 -- Рейтинг сільськогосподарських підприємств Миколаївської області за рівнем фінансового потенціалу, станом на початок 2014 р.

Серед основних чинників впливу виділено структуру капіталу та обґрунтовано, що чим більшою є частка власних джерел фінансування, тим вищий фінансовий потенціал.

Формування фінансового потенціалу сільськогосподарського підприємства є визначальною умовою його ефективного функціонування. Власні джерела фінансування формують основу фінансового потенціалу. Але важливим інструментом фінансування діяльності підприємства є позиковий капітал, який дозволяє розширити сфери й обсяги діяльності сільськогосподарських підприємств та формується за рахунок фінансових ресурсів, залучених на умовах позики, а саме: платності; поверненості; строковості; цільового використання та забезпечення (рис. 3).



Рисунок 3 -- Взаємозв'язок власного і позикового капіталу у формуванні фінансового потенціалу сільськогосподарських підприємств

У формуванні фінансового потенціалу сільськогосподарських підприємств важливу роль відіграють різні методи державного втручання. Державна підтримка аграрного сектора включає прямі і непрямі інструменти.

За період дослідження простежується значне коливання державної фінансової підтримки сільськогосподарських підприємств. Найбільший обсяг було передбачено у 2011 р., який мав становити 4014,6 млн грн, тоді як державним бюджетом 2013 р. було передбачено лише 872,3 млн грн на фінансування галузі. У 2014 р. було передбачено 996,0 млн грн, із яких 888,0 млн грн - державна підтримка галузі тваринництва.

Дослідження свідчать, що рівень агрострахування, як джерело формування фінансового потенціалу сільськогосподарських підприємств, низький і коливається у межах 5-7%, у той час як рівень агрострахування у інших країнах сягає 80 відсотків. Виявлено, що кредитні ресурси не є вагомим інструментом нарощування фінансового потенціалу сільськогосподарських підприємств через високі відсоткові ставки і не високий рівень кредитоспроможності підприємств.

За результатами проведеного анкетного опитування керівників сільськогосподарських підприємств Миколаївської області визначено, що пріоритетними напрямами використання чистого прибутку, як основного джерела формування фінансового потенціалу, є інвестування розвитку, а саме: придбання нової техніки; капітальні інвестиції у будівництво; впровадження інновацій.

Визначено, що напрями використання фінансового потенціалу сільськогосподарськими підприємствами у розвиток є обмеженими, про що свідчить не значна питома вага капітальних інвестицій у період з 2010 р. по 2014 рік. За даним показником Миколаївська область стабільно посідає 11 місце серед територіально-адміністративних областей України. Питома вага капітальних інвестицій у сільському господарстві Миколаївської області становить в середньому до 12,0 відсотків.

Індикатором, який позитивно впливає на рішення інвестора, може виступати успішний досвід реалізації інвестиційних проектів. За останні три роки у Миколаївській області реалізовано більше 15 інвестиційних проекти із 58 заявлених із залученням вітчизняних та іноземних інвесторів. З метою розвитку великотоварного виробництва тваринницької продукції за останні роки введено в дію 16 тваринницьких об'єктів, у тому числі більша частина шляхом будівництва. У галузі свинарства введено в експлуатацію сучасні свинокомплекси у СВК АФ "Миг-сервіс-агро" Новоодеського району, СГПП "Техмет-юг" Жовтневого району та ФГ "Агро-1" Новобузького району.

Інвестиційні можливості Миколаївської області переважно ґрунтуються на розвитку логістики, розширенні асортименту і каналів збуту продукції, використанні альтернативних джерел енергії. Реалізація даних можливостей впливає на забезпечення фінансової безпеки сільськогосподарських підприємств.

Отже, рівень фінансового потенціалу сільськогосподарських підприємств залежить не лише від успішного його формування, а і від дієвих заходів щодо його використання. У процесі формування і використання фінансового потенціалу пріоритетним є вплив таких чинників як: стадія життєвого циклу підприємства; конкурентоспроможність продукції; стан інфраструктурного забезпечення. Позитивний вплив цих чинників підвищує рівень інвестиційної привабливості, формує передумови до нарощування фінансового потенціалу і забезпечує фінансову безпеку сільськогосподарських підприємств.

У третьому розділі "Пріоритетні напрями формування і використання фінансового потенціалу сільськогосподарських підприємств" сформовано концептуальний підхід у формуванні і використанні фінансового потенціалу сільськогосподарських підприємств. За результатами проведеного групування сільськогосподарських підприємств за коефіцієнтом Бівера розроблено альтернативні стратегії формування фінансового потенціалу сільськогосподарських підприємств, які можуть стати базовими для підприємств окремої групи з урахуванням їхнього фінансового стану.

Процес формування фінансового потенціалу сільськогосподарських підприємств не може не адаптуватися до змін зовнішньої фінансової політики держави. З метою використання усіх можливостей світового потенціалу Україна підтримує багатовекторність зовнішньоекономічної політики, є членом і має статус спостерігача у 75 міжнародних організацій у сферах економіки, політики, охорони здоров'я, організації праці тощо. За результатами дослідження визначено, що взаємодія України з міжнародними організаціями, у контексті фінансової допомоги, не здійснює прямого впливу на фінансовий потенціал сільськогосподарських підприємств, оскільки держава виступає посередником відповідно до покладених на неї функцій. Лише незначна частка сільськогосподарських підприємств, а переважно великі агрохолдинги, мають доступ до іноземних фінансових ресурсів.

Результати дослідження підтвердили необхідність врахування впливу європейського вектору розвитку України на формування фінансового потенціалу сільськогосподарських підприємств. Реалізація економічної складової Угоди про асоціацію між Україною, з однієї сторони, та Європейським Союзом і його державами-членами, з іншої сторони, окрім розширення певних можливостей для сільськогосподарських товаровиробників може мати певні загрози. На основі проведеного дослідження, виявлених сильних і слабких сторін обґрунтовано можливі напрями нейтралізації негативного впливу у процесі реалізації Угоди.

Дослідження виявило необхідність обґрунтувати стратегії формування фінансового потенціалу сільськогосподарських підприємств: стратегія фінансової стабілізації; стратегія оптимізації витрат; стратегія підвищення інвестиційної активності. Визначено, що вибір стратегії формування фінансового потенціалу залежить від стадії життєвого циклу підприємства, фінансового стану підприємства, технологічної готовності, ресурсного потенціалу.

Економічне зростання галузі можливе за умови переходу на інвестиційно-інноваційну модель розвитку. Практичне впровадження інновацій можливе за умови залучення інвестицій, що передбачає підвищення рівня технологічної готовності виробництв. Така позиція стала основою у виборі стратегії нарощування фінансового потенціалу і ґрунтується на підвищенні темпів інвестиційної активності. Метою стратегії підвищення інвестиційної активності є забезпечення економічного розвитку і фінансової безпеки сільськогосподарських підприємств на основі адаптації до змін зовнішнього середовища. Основні напрями реалізації стратегії: технічне і технологічне переоснащення виробництв; диверсифікація виробництв; розширення асортименту продукції; підвищення конкурентоспроможності; підвищення інвестиційної привабливості; нарощування інноваційного потенціалу; створення інтеграційних формувань; розвиток логістики.

Встановлено, що найбільш пріоритетним серед зовнішніх джерел формування фінансового потенціалу сільськогосподарських підприємств є залучення інвестиційних ресурсів. Саме тому обґрунтовано принципи реалізації економічних інтересів учасників інвестиційного процесу, дотримання яких забезпечує реалізацію інтересів кожного. На основі аналізу заявлених інвестиційних проектів сільськогосподарських підприємств Миколаївської області проведено групування за умовами їх запровадження та визначено пріоритетний напрям інвестування: нарощування інноваційного потенціалу підприємств.

Обґрунтовано напрями подальшого розвитку залежно від стану інвестиційної активності сільськогосподарських підприємств. Необхідні обсяги інвестування за заявленими проектами у Миколаївській області залежать від масштабів самих проектів і коливаються від 100 тис. дол. США до 8 млн дол. США. Відповідно до обсягів інвестування і рентабельності змінюється термін окупності інвестицій, який становить у межах від 2 до 6 років, а за деякими проектами - до 8 років. Доведено потребу у формуванні основних напрямів зростання інвестиційної привабливості сільськогосподарських підприємств на державному, регіональному, локальному рівнях, які передбачають необхідність підвищення прибутковості діяльності шляхом оптимізації і контролю за витратами; створення інформаційного web-сайту з метою позиціювання на ринку; виконання зобов'язань перед партнерами; розробка і впровадження інвестиційних проектів за умови унеможливлення випадків економічного шахрайства.

Керуючись потребою нарощування фінансового потенціалу виділено чотири групи напрямів використання фінансового потенціалу сільськогосподарських підприємств: обов'язкові (вимоги законодавства, виконання договірних умов); необхідні (для забезпечення функціонування підприємства); соціальні (для забезпечення виконання соціальних функцій); перспективні (для забезпечення розширеного відтворення).

Виявлено, що однією із умов розвитку сільськогосподарських підприємств у контексті зміцнення конкурентних позицій на ринку є активізація логістичної функції, що спонукає реалізацію можливостей не лише виробництва, а й зберігання, доробки та транспортування. Саме тому з метою практичної реалізації пріоритетних напрямів нарощування фінансового потенціалу було обрано стратегію підвищення інвестиційної активності, особливістю якої є те, що вона ґрунтується на побудові мікрологістичної системи. Основу реалізації логістичної функції становить системний підхід, основними принципами якого є: цілісність; послідовність; узгодженість; відсутність конфліктів. При цьому, доцільно виділити такі внутрішні чинники, які необхідно враховувати у процесі побудови логістичної системи, а саме: зміст логістичної стратегії; організаційна структура управління логістики; стан складського комплексу; наявність власного автопарку; географічне розташування об'єктів управління; фінансовий та кадровий потенціал. Обов'язковою умовою дієвого функціонування логістичної системи є наявність логістичного інформаційного потоку або нагальна необхідність його організації і концентрація у відділі логістики.

Сформовано концептуальний підхід у формуванні і використанні фінансового потенціалу сільськогосподарських підприємств, який ґрунтується на спроможності акумулювати внутрішні і зовнішні джерела фінансування за умови достатнього рівня платоспроможності та взаємоузгодженості інтересів з метою нівелювання загроз, оптимізації витрат, фінансової стабілізації, підвищення рівня інвестиційної активності.

Обґрунтовано передумови щодо створення та функціонування мікрологістичної системи сільськогосподарського підприємства у напряму удосконалення організації і технічного оновлення процесу зберігання сільськогосподарської продукції, зростання рівня доходності та нарощування фінансового потенціалу підприємств (рис. 4).

Поєднавши значимість стратегії підвищення інвестиційної активності і необхідність покращення якісних характеристик зернової продукції, зростання рівня доходності, розроблено інвестиційний проект запровадження технології зберігання зерна у полімерних рукавах у дочірньому підприємстві "Південне" м. Снігурівка Миколаївської області, метою якого є нарощування фінансового потенціалу підприємства за рахунок оптимізації витрат на транспортування і зберігання зерна, оптимізації строків її реалізації. В основу економічних розрахунків даного проекту покладено прогноз виробництва і реалізації сільськогосподарської продукції ДП "Південне", який було проведено з використанням економіко-математичного моделювання. За проведеними розрахунками виявлено, що термін окупності проекту становить 3 роки, вартість проекту складає 712,9 тис. гривень. Чиста приведена вартість проекту за ставкою дисконтування 20% становить 609,2 тис. гривень. Обсяг виробництва за рахунок оптимізації структури посівних площ має тенденцію до зростання.

Доведено доцільність зростання обсягів реалізації зерна тривалого зберігання протягом прогнозного періоду. Період тривалого зберігання зерна становить до 6 місяців. Проект розроблено на п'ятирічний період. Обсяг реалізації зерна після тривалого зберігання у V прогнозному періоді збільшився порівняно із фактичним показником майже на 50,0% і становить 29144,5 центнерів.



Рисунок 4 -- Складові і взаємозв'язки функціонування мікрологістичної системи сільськогосподарського підприємства

Прибуток від реалізації сільськогосподарської продукції у розрахунку на 1 га сільськогосподарських угідь на підприємстві має тенденцію до зростання протягом періоду прогнозування на 7,2%, що є результатом оптимізації структури посівних площ, а також строків реалізації продукції і становить 906,15 грн у V прогнозному періоді (рис. 5). Джерелом фінансування проекту є власні кошти підприємства.



Рисунок 5 -- Прибуток від реалізації сільськогосподарської продукції у розрахунку на 1 га сільськогосподарських угідь у ДП "Південне" м. Снігурівка Миколаївської області (за інвестиційним проектом), грн

Практична реалізація зазначених пропозицій сприятиме формуванню, використанню і нарощуванню фінансового потенціалу, підвищенню рівня ділової активності та інвестиційної привабливості, забезпеченню фінансової безпеки сільськогосподарських підприємств, адаптації до зовнішніх змін і тенденцій. У процесі залучення інвестиційних ресурсів важливою складовою є узгодженість інтересів учасників з метою недопущення випадків економічного шахрайства.

ВИСНОВКИ

У дисертаційному дослідженні проведено теоретико-методичне обґрунтування наукових засад, розроблено практичні рекомендації щодо формування і використання, нарощування фінансового потенціалу, підвищення рівня ділової активності та інвестиційної привабливості, забезпечення фінансової безпеки сільськогосподарських підприємств, адаптації до зовнішніх змін і тенденцій.

1. Фінансовий потенціал сільськогосподарського підприємства - це сукупність наявних фінансових ресурсів і можливостей підприємства щодо їхнього подальшого нарощування шляхом своєчасної адаптації до зовнішніх і внутрішніх змін з урахуванням галузевих особливостей, рівня ділової активності, інвестиційної привабливості за умови забезпечення фінансової безпеки. Доповнено класифікацію фінансових ресурсів як однієї із складових формування фінансового потенціалу сільськогосподарських підприємств і виявлено необхідність виділення в окрему класифікаційну групу фінансових ресурсів з низьким і високим рівнем ризику.

Встановлено, що формування фінансового потенціалу сільськогосподарських підприємств є процесом накопичення фінансових ресурсів і нарощування фінансових можливостей з метою мінімізації ризиків та загроз, адаптації до змін зовнішнього середовища. Процес використання фінансового потенціалу сільськогосподарських підприємств включає розподіл фінансових ресурсів з урахуванням потенційних можливостей щодо поповнення за рахунок власних і залучених ресурсів, ґрунтується на рівні платоспроможності, кредитоспроможності, інвестиційної привабливості.

2. Обґрунтовано, що базовою характеристикою у процесі визначення фінансового потенціалу сільськогосподарських підприємств є оцінка фінансового стану. З цією метою доповнено методичні підходи до оцінки фінансового стану з урахуванням особливостей господарювання сільськогосподарських підприємств, що ґрунтуються на розрахунку взаємозалежних п'яти показників (коефіцієнт автономії (незалежності), коефіцієнт абсолютної ліквідності, коефіцієнт покриття, рентабельності продукції і рентабельність активів) і бальній оцінці відповідно до нормативних значень з метою виявлення потенційних фінансових можливостей сільськогосподарських підприємств на підставі обґрунтованих причинно-наслідкових залежностей. Запропоновано методи "ККК" і "5К", які було апробовано на 100 сільськогосподарських підприємствах Миколаївської області.

3. Встановлено доцільність використання ресурсного підходу у формуванні передумов нарощування фінансового потенціалу сільськогосподарських підприємств на підставі аналітичних групувань. Визначено, що великі за розмірами виробництва сільськогосподарські підприємства мають більше фінансових можливостей, а на рівень фінансового потенціалу має значний вплив фінансова незалежність сільськогосподарського підприємства, рівень ділової активності та інвестиційна привабливість. Сільськогосподарські підприємства, у яких коефіцієнт співвідношення залучених і власних коштів найнижчий (0,01), мають високий рівень фінансового потенціалу (ПАТ "Прикордонник" Березанського району - 400 балів і ПОП "Лан" Новобузького району - 375 балів). У ПАТ "Радсад" Миколаївського району даний коефіцієнт становив 1,12, при цьому рівень фінансового потенціалу не є високим (250 балів). Саме збільшення власних джерел фінансового забезпечення сприяє нарощуванню сукупного фінансового потенціалу підприємства і унеможливлює зовнішні загрози.

4. Виявлено, що головна роль у формуванні фінансового потенціалу сільськогосподарських підприємств відводиться чистому прибутку, який є індикатором розвитку. Сформовано рейтинг сільськогосподарських підприємств у розрізі адміністративно-територіальних районів Миколаївської області і визначено, що найбільший прибуток у розрахунку на одне сільськогосподарське підприємство за період дослідження отримано у Очаківському районі, який становив 11574,5 тис. грн, а найменший - у Миколаївському, розмір якого становив 577,5 тис. гривень. Це пояснюється найменшою кількістю сільськогосподарських підприємств у Очаківському районі і найвищим прибутком від реалізації сільськогосподарської продукції підприємствами району, що ґрунтується на високому рівні їхньої фінансової стійкості.

...