Инвестиционное предложение по производству сахарной свеклы

Размещено на http://www.allbest.ru

Размещено на http://www.allbest.ru

МИНИСТЕРСТВО СЕЛЬСКОГО ХОЗЯЙСТВА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ФГБОУ ВО

«БАШКИРСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ АГРАРНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

Факультет: заочного обучения

Кафедра: Бухгалтерского учета, статистики и информационных систем в экономике

Направление подготовки: 38.03.01 Экономика

Профиль: Экономика предприятий и организаций

РАСЧЕТНО - ГРАФИЧЕСКАЯ РАБОТА

по дисциплине «Инвестиции»

Тема: Инвестиционное предложение по производству сахарной свеклы

Гатиятуллина Эльмира Назировна

УФА - 2023

ВВЕДЕНИЕ

В настоящее время особую актуальность приобрела проблема подъема сельского общества. Решением ее может стать лишь повышение его эффективности. Чтобы превратить сельское общество в высокоразвитый сектор экономики необходимо добиваться максимальной отдачи с каждого гектара, с каждого рубля материально-технических ресурсов, постоянно сокращать трудоемкость единицы сельскохозяйственной продукции. Основными показателями эффективности сельскохозяйственного производства являются прибыль и рентабельность, роль и значение которых с каждым годом повышаются 2.

В условиях рыночных отношений одной из наиболее сложных проблем перспективного планирования является обоснование его рациональной производственной структуры, под которой понимается устойчивая связь и оптимальное соотношение всех отраслей и элементов производства. Важная задача при установлении рациональной производственной структуры предприятия - обоснование объемов производства валовой продукции отдельных отраслей и предприятия в целом при минимальных затратах ресурсов, высокой производительности труда и рентабельности производства.

В последние годы в ООО «РУСАГРО» Кемеровской области в условиях перехода к рыночной экономике актуальной проблемой стало выращивание растений с высокой устойчивостью и экономической эффективностью. На сегодняшний день этими качествами обладает сахарная свекла. Сахарная свекла - овощное растение, которое с успехом можно использовать в переработке и получить из нее сахар.

Цель данной работы - принятие инвестиционных предложений по эффективному внедрению производства и переработки сахарной свеклы в ООО «РУСАГРО».

Итак, я предлагаю заняться стратегическим планированием и ввести в сферу деятельность ООО «РУСАГРО» производство и переработку сахарной свеклы.

Цель новшества - расширение производства и получение прибыли.

Инвестиционное предложение это документ, который предназначен, для того чтобы передать идеи и перспективы развития вашего бизнеса потенциальным инвесторам.

Инвестиционное предложения является отличным выходом из кризиса для предприятия и так же для увеличения для своей прибыли.

Цель данных рекомендаций, разработать эффективное инвестиционное предложение и оказание методической поддержки специалистам предприятий и консультационных фирм в разработке качественных и эффективных инвестиционных предложений.

Задачей данной работы заключаются в:

Определение статистических данных отдельных отраслей сельского производства для высокой рентабельности и производительности труда данного производства

1. ИНВЕСТИЦИОННОЕ ПРЕДЛОЖЕНИЕ

1.1 Резюме

Группа Компаний «РУСАГРО» - это крупнейший вертикальный агрохолдинг России. В настоящее время занимает лидирующие позиции в производстве сахара, свиноводстве, растениеводстве и масложировом бизнесе. Земельный банк Группы - 643 тыс. га. В 2015 г. по версии ряда инвестиционных банков Группа Компаний «Русагро» была признана одной из самых прибыльных и быстрорастущих компаний мира в потребительском сегменте в СНГ. Акции Компании торгуются на Лондонской и Московской биржах.

Основные активы Группы Компаний «Русагро» расположены в Белгородской, Тамбовской, Свердловской, Самарской, Саратовской, Воронежской, Курской и Орловской областях, а также в Приморском крае, что обеспечивает региональную диверсификацию бизнеса. Штаб-квартира холдинга находится в Тамбове. В Москве расположено обособленное подразделение Группы Компаний "Русагро".

Во всех бизнес-направлениях Группа активно внедряет современные мировые технологии как с точки зрения оборудования, так и с точки зрения управленческих практик.

География продаж «Русагро» постоянно расширяется. В настоящее время Компания реализует продукцию более чем в 80 регионах России и более чем в 60 странах мира.

В компании работают около 20 тыс. человек. Группа рассматривает своих сотрудников как главную и самостоятельную ценность и предоставляет им возможность реализовать свой потенциал, совершенствовать имеющиеся знания и навыки, а также участвовать в интересных инновационных проектах.

Неотъемлемой и важной частью деятельности Группы Компаний «Русагро» является корпоративная социальная ответственность. Компания способствует развитию регионов своего присутствия, заботится о защите окружающей среды, осуществляет профессиональное управление охраной здоровья сотрудников и безопасностью труда, своевременно выплачивает налоги и заработную плату, а также осуществляет широкую благотворительную деятельность, направленную на развитие образования.

История одного из крупнейших вертикально интегрированных агропромышленных холдингов России и СНГ началась в 1995 году с операций по импорту сахара, а затем импорту и переработке сахара-сырца в РФ.

1.2 История компании и собственность

ООО «Русагро» располагается в Кемеровской области- Кузбасс.

1997-2003 Приобретение активов.

Для увеличения прибыли по торговле сахаром Компания приобретает свои первые сахарные заводы в Белгородской области.

С целью обеспечения свекловичным сырьем сахарных заводов, Компания запускает на территории Белгородской области собственный сельскохозяйственный проект. Конфигурация земельного банка изначально предусматривает эффективную логистику перевозок сахарной свеклы - от поля до завода расстояние доставки сырья не превышает 60 километров.

Выстраивая интегрированную вертикаль аграрного производства, Компания приобретает элеваторы для обеспечения хранения собственного зерна и проведения торговых операций.

Затем к сферам деятельности добавилось производство растительного масла и масложировой продукции, со временем оформившееся в отдельное масложировое направление.

На этом этапе Компания прикладывает усилия к расширению своего присутствия на сахарном рынке России и запускает свой первый розничный бренд ("Русский сахар) в 2003 году.

3 февраля 2003 года создается ООО "Группа Компаний "Русагро", которая на сегодняшний день владеет всеми активами Группы. Операционная деятельность осуществляется дочерними компаниями.

2004-2005 Создание холдинга.

Происходит создание холдинговой компании.

Масложировое направление Группы увеличивает свое присутствие на рынке, приобретаются активы в Воронежской области и Краснодарском крае.

Происходит увеличение земельного банка в Белгородской области.

Оптимизируя свой инвестиционный портфель, Группа продает зерновой трейдинг и элеваторы, которые не связаны с производством и хранением собственного зерна.

2011 - важнейшее событие года - выход на международные рынки капитала. Первоначальное публичное предложение акций состоялось на лондонской фондовой бирже и принесло компании около 300 млн. долларов для финансирования долгосрочных инвестиционных программ. В целом для Компании год стал временем производственных рекордов и высокой ценовой волатильности. В бизнес возвращается производство растительного масла.

В результате модернизации производственных линий в 2011 году совокупная мощность переработки сахарной свеклы выросла на 13%, а мощности по производству фасованного и прессованного сахара (самый перспективный сегмент) выросли на 33%. В 2011 году бренду «Русский Сахар» Национальной Торговой Ассоциацией была присуждена премия «Товар года - 2011» в категории «Сахар».

2012 - Компания демонстрирует самый высокий показатель EBITDA, пользуется позитивной ценовой конъюнктурой и делает рекордные инвестиции.

Впервые самым прибыльным бизнесом стало Сельскохозяйственное бизнес - направление, где стартовали проекты по автоматизации и точному земледелию.

Мясной бизнес находился в процессе роста и увеличения активов в виде строительства новых свинокомплексов и начале строительства нового современного убойного производства в Тамбовской области.

Главными событиями года для масложирового дивизиона были первый полный год работы Безенчукского маслоэкстракционного завода и покупка торговой марки «Мечта хозяйки», под которой жировой комбинат в Екатеринбурге начал производство майонезов. В 2012 году масложировой бизнес показал рекордный финансовый результат.

2013 - Принята дивидендная политика - 25% чистой прибыли по МСФО.

2018 - «Русагро» запустила бизнес-направление «Молочные продукты» по производству сыров и масла. Сахарный дивизион приступил к строительству второй станции дешугаризации. Мясной бизнес начал заселять новые племенные комплексы в Тамбовской области и приобрел «КапиталАгро». Масложировое бизнес-направление запустило в Самарской области цех по рафинации, дезодорации и фасовке подсолнечного масла. ROS AGRO PLC приобрела права на покупку контрольного пакета акций компании Quartlink Holding Limited, владеющей холдингом «Солнечные продукты». Сельскохозяйственный бизнес увеличил земельный банк на 11 тыс. га в Тамбовской области и впервые реализовал экспортную поставку в Китай.

2019 - «Русагро» запустила вторую станцию по дешугаризации мелассы. В мясном бизнесе приступили к реализации проекта по увеличению производительности убоя, а в Приморье начались пусконаладочные работы на элеваторе, построенном в рамках реализации проекта по созданию вертикально-интегрированного свиноводческого кластера. Компания приобрела 22,5 % в ГК «Агро-Белогорье» и продала 100% ООО «Колышлейский элеватор». По результатам года «Русагро» расширила ассортимент продаж в Китай - экспортировала сою, подписала свой первый контракт на поставку шрота и жома и возобновила отгрузки потребительского маргарина.

2021 - ГК «Русагро» произвела 308,2 тыс. тонн свинины (на убой, в живом весе), заняв 6,2% рынка.

В августе 2022 года стало известно о планах «Русагро» выйти на рынок детского питания.

1.3 Продукты и / или услуги

Группа Компаний «Русагро» - один из крупнейших производителей сахара в стране.

Сахарный бизнес агрохолдинга представлен девятью заводами. Регионы присутствия сахарного сегмента «Русагро» постоянно расширяются. Сейчас - это практически вся центральная Россия. Основные активы компании находятся в Тамбовской, Белгородской, Курской, Орловской и Воронежской областях. На сегодняшний день «Русагро» - №1 игрок на российском рынке белого кускового сахара, № 3 производитель сахара в России.

До 2015 года включительно сахарный бизнес «Русагро» был представлен шестью заводами, расположенными в Тамбовской и Белгородской областях. В 2016 году, в результате сделки по приобретению пакета акций компании «Разгуляй», в структуру сахарного бизнес-направления вошли еще четыре предприятия: «Кшенский сахарный комбинат» и «Кривец-сахар» в Курской области, «Сахарный комбинат «Отрадинский» в Орловской области, а также крупяной завод «Геркулес» в Воронежской области.

В 2014 году в сахарном бизнес-направлении «Русагро» начала внедряться программа «Производство мирового класса». Она направлена на финансовую экономию через грамотную и рациональную организацию деятельности сотрудников и подразделений заводов. Сегодня все сахарные предприятия «Русагро» работают по программе улучшений. К началу 2017 года в сахарном бизнес-направлении были внедрены все основные элементы этой программы.

В результате переработки сахарной свеклы на сахарных заводах «Русагро» вырабатывается два основных побочных продукта -- это жом и меласса. Жом реализуется на сторону, а мелассу используют для дополнительной выработки сахара и выпуска бетаина. В 2017 г. была запущена первая станция дешугаризации мелассы в Тамбовской области, в конце 2019 г. -- вторая в Белгородской области. Это значимые проекты сахарного бизнеса.

В 2016 г. станция дешугаризации была запущена на Знаменском сахарном заводе. Здесь из мелассы с трех сахарных заводов Тамбовской области производится экстракт для последующей выработки из него сахара. Реализация проекта стала вторым примером использования данной технологии в России.

В декабре 2019 года агрохолдинг запустил - крупнейшую в России и мире - станцию дешугаризации -- уже на Чернянском заводе в Белгородской области. Его мощности хватает для переработки мелассы с шести заводов Белгородской, Курской и Орловской областей. Проект открыл новые возможности по сбыту. По качеству сахар, производимый на станции дешугаризации, ничем не отличается от выработанного традиционным способом - такой же белый, кристаллический и соответствует ГОСТу. Более того, технология глубокой переработки подразумевает выработку около 4 тыс. тонн бетаина в год. Его поставки планируется осуществлять в том числе и на зарубежные рынки.

С 2015 по 2019 г. производство сахара выросло на 15 % -- с 765 тыс. до 881 тыс. тонн в результате увеличения мощности переработки сахарной свеклы (+53 %) и запуска станции по выработке экстракта из мелассы. В 2019 г. производство сахара выросло на 14 % ввиду высокого урожая сахарной свеклы. В 2020 г. увеличен выпуск сахара из экстракта в результате запуска второй станции дешугаризации.

На сегодняшний день общая мощность переработки сахарной свеклы по заводам «Русагро» составляет 53 850 т в сутки, а производство сахара составляет 7 780 т в сутки. Общая производительность гранулированного жома составляет 2 312 т в cутки, 2 154 т мелассы в сутки, которую перерабатываем в Тамбове и Белгороде на станциях дешугаризации мелассы, суммарная мощность которых составляет 975 т в сутки.

На протяжении последних лет компания все больше уделяет внимание развитию и внедрению инновационных решений, в которых видит один из ключевых источников долгосрочного устойчивого роста. Сахарное бизнес-направление является одним из самых высокотехнологичных бизнесов компании.

В соответствии с общей стратегией Группы, сахарное бизнес-подразделение продолжает активное продвижение собственных брендов и наращивает присутствие во всех сегментах рынка прессованного и фасованного сахара.

Сейчас в портфеле холдинга бренды: «Русский сахар», «Чайкофский», Mon Cafe и «Брауни». «Русагро» постоянно работает над выводом на рынок новых продуктов в категории «Сахар». В 2015 году сахарное бизнес-направление начало работу в новой категории - «Крупы».

В мае 2015 года «Русагро» начало фасовку длиннозерного непропаренного риса в прозрачную пленку без торговой марки. А в декабре 2015 года представило на рынок новый бренд - «Теплые традиции». Бренд «Теплые традиции» первая марка Сахарного Бизнес направления «Русагро» в категории «Крупа», выведена на рынок в 2016г. Марка производится на одном из крупнейших предприятий по переработке круп в России - заводе «Геркулес» в г. Бобров, Воронежской области. Современное оборудование по очистке, сортировке и калибровке круп гарантирует высокое качество продукции. Производственные стандарты предприятия соответствуют требованиям FSSC 22000.

Стратегия долгосрочного развития «Русагро» предполагает дальнейшее развитие и продвижение брендов сахарного бизнес-направления. Чтобы удовлетворить все потребности населения в качественном и экологически-чистом продукте. Наша цель - удерживать лидирующие позиции на рынке сахара в России и стран СНГ. Мы работаем, чтобы сделать жизнь россиян - лучше и дольше.

1.4 Менеджмент и персонал

Развитие человеческого капитала является приоритетом Группы «Русагро» -- именно люди делают Компанию успешной и устойчивой. Компания стремится не только обеспечить достойные условия труда в части материальной компенсации и социальных гарантий, но и уделяет особое внимание личностному и профессиональному развитию сотрудников.

Группа Компаний «Русагро» рассматривает своих сотрудников как главную и самостоятельную ценность и способствует их профессиональному развитию. В Компании разработаны карьерные маршруты по функциональным направлениям, позволяющие каждому сотруднику видеть и реализовывать свои возможности для карьерного роста. Сотрудники также могут высказать собственные карьерные предпочтения, в том числе связанные с переходом в другие бизнес-направления Группы «Русагро».

Развитие внутреннего кадрового резерва имеет большое значение, так как способствует эффективности и непрерывности производственного процесса. Кроме того, поиск и отбор сотрудников с высоким потенциалом позволяет мотивировать и удерживать их в Компании. В «Русагро» ежегодно растет процент внутреннего найма: по итогам 2017 г. он составил 54 против 36% в 2016 г. Такие результаты подтверждают эффективность планомерной работы Группы по повышению качества человеческого капитала, а также наличие реальных возможностей для карьерного и профессионального роста для сотрудников Компании.

Осязаемым результатом работы Компании в совершенствовании кадровой системы в 2017 г. стал значительный рост вовлеченности сотрудников -- до 73% (+6 п.п.). Заинтересованность персонала в деле и успехе Компании имеет прямое влияние на результативность и эффективность бизнеса. Ежегодно в «Русагро» проводится исследование уровня вовлеченности, позволяющее оценить настроения сотрудников и измерить динамику удовлетворенности условиями трудовой деятельности. Впервые оценка уровня вовлеченности была проведена в 2012 г., когда он составил всего 40%. В 2017 г. показатель Компании вырос до 73%, что на 5% выше среднероссийского, на 10% превышает средние показатели производственных предприятий и на 4% выше среднего уровня вовлеченности в компаниях из отрасли FMCG. От Зоны результативности, в которую входят лишь 25% российских компаний с наивысшей долей вовлеченных сотрудников, «Русагро» отделяют только 2%.

Для того чтобы получить ясную оценку сил предприятия и ситуации на рынке, существует SWOT-анализ. Разберем его в таблице 1.

Производственные показатели компании начинают улучшаться, как и цены на сырье, продукцию. Однако, выручка, прибыль, дивиденды не так интересны. Краткосрочно, акции показали положительную динамику, вернувшись на уровни 2-х летней давности. Дальше без драйверов роста, Русагро будет тяжело двигаться вверх. Возможности к развитию, как видим из таблицы, имеются в достаточном объеме, чтобы говорить о потенциале роста бизнеса, а следовательно и привлекательности компании в будущем. Тем, кто имеет эту компанию в портфеле, было бы целесообразно удерживать ранее открытые позиции до выхода отчета за 2018 год с дальнейшим принятием решения. Тем, у кого в портфеле акций нет, текущие уровни представляются мне опасными для входа.

1.5 Отрасль, рынок и конкурентоспособность

1.5.1 Отрасль (Industry)

Ключевые моменты:

2016 -- присоединение сахарных заводов, покупка земель на ДВ, начало расширения производства в Тамбовской области и ДВ в мясном сегменте

2018 -- покупка долга СолПро (чистая стоимость сделки составляла 20 млрд рублей, но об этом чуть позже), покупка КапитлАгро

2019 -- Покупка 22,5% в АгроБелогорье (8,5 млрд), завершающая фаза строительства свинокомплексов в Тамбовской области и активная фаз на ДВ.

Теперь постараемся посчитать затраты на инвестиции на текущий и ближайшие года:

Мясной сегмент: менеджмент в начале 2020 озвучивал, что на достройку ДВ требуется еще около 15 млрд рублей, бОльшая часть будет сделана в 2020 (10-11 млрд), остальная перенесена на 2021 год. Поддерживающий капекс сегмента составляет около 1 млрд, после запуска ДВ он вырастет, поэтому на 2021+ увеличим до 1,5 млрд. Официально новых проектов и крупных M&A не анонсировал.

Сахарный сегмент: в 2020 году уже проведен последний платеж за построенную вторую станцию дешугаризации в размере 900 млн. рублей. Поддерживающий капекс сегмента составляет около 600 млн. рублей в год

Масложировой сегмент: идет интеграция активов СолПро в структуры Русагро и переход на единые системы учета, оценка схожих проектов со стороны Русагро составляла около 1 млрд рублей, в 2021 скорее всего будет начата модернизация масложировых заводов, менеджмент оценивал эти вложения в 1-2 млрд рублей (разделим по 1 млрд на 2021-2022 года), поддерживающий капекс сегмента составляет около 300 млн. рублей в год.

Сельскохозяйственный сегмент: в 20-22 годах будет строиться новый элеватор, оценка инвестиций проекта -- 1.6 млрд (возьмем по 0,6 млрд на каждый год с 2020 по 2022 включительно, добавив небольшой запас ); около 1 млрд компания вкладывает в плановое расширение земельного банка в собственности ежегодно; поддерживающий капекс сегмента составляет около 1 млрд в год.

Таким образом, прогноз инвестиций:

на 2020 год: (1+10)+(0,9+0,6)+(0,3+1)+(1+1+0,6)=16,4 млрд рублей

на 2021 год: (1,5+5)+(0,6)+(1+0,3)+(1+1+0,6)=11 млрд рублей

на 2022 год: (1,5)+(0,6)+(1+0,3)+(1+1+0,6) + (5)*=11 млрд рублей, * -- 5 млрд заложим, как резерв под какие-то новые не очень масштабные проекты.

1.5.2 Рынок

В 2018 г. Компания увеличила мощность сахарных заводов до 53 850 тонн свеклы в сутки благодаря модернизации завода в Курской области. Однако из-за сокращения урожая было переработано на 1,5 млн тонн свеклы меньше (?22?% год к году). Сахаристость оказалась на уровне прошлого года, поэтому производство сахара за сезон 2018/2019 сократилось до 741 тыс. тонн (?13?%). За календарный 2018 г. падение производства составило 21?% -- до 773 тыс. тонн, что привело к уменьшению объема продаж и, соответственно, выручки. Выручка упала на 21?% и составила 24,1 млрд руб., тогда как прибыль до выплаты процентов, налогов и амортизации (EBITDA) сократилась в меньшей степени -- на 11?%, составив 4,9 млрд руб.

При этом рентабельность выросла с 18 до 20?%ввиду более низкой себестоимости сахара в сезоне 2017 г. и роста цены на сахар в 2018 г., а также ввиду увеличения объема производства сахара из мелассы до 34 тыс. тонн (+23?%). В 2018 г. сахарное бизнес-направление инвестировало 3,1 млрд руб. В частности, Компания продолжила реализацию проекта строительства второй станции дешугаризации.

Запуск осуществлен осенью 2019 г., поэтому с 2020 г. «Русагро» производит дополнительный сахар из мелассы со всех своих сахарных заводов. Наряду с проектами по управлению сырьем это позволит уменьшить потери сахара при производстве и реализовать стратегическую задачу по сокращению себестоимости продукции.

Сахарный бизнес Компании представлен девятью сахарными заводами, расположенными в Тамбовской, Белгородской, Курской и Орловской областях в непосредственной близости к территориям культивирования сахарной свеклы сельскохозяйственным подразделением Компании.

В Тамбовской области Компания управляет Знаменским, Никифоровским и Жердеевским сахарными заводами, в Белгородской области -- Чернянским и Валуйским заводами, а также заводом «Ника», в Курской области -- Кривецким и Кшеньским, в Орловской области -- Отрадинским. В 2018 г. мощность по переработки сахарной свеклы заводами «Русагро» выросла на 2% -- до 53 850 тонн в сутки. В результате реализации в 2017-2018 гг. проекта по расширению Кривецкого сахарного завода его мощность выросла с 3,5 тыс. до 6,0 тыс. тонн в сутки. Емкость единовременного хранения сахара составляет 428 тыс. тонн.

В Тамбовской области на Знаменском сахарном заводе с 2017 г. работает станция дешугаризации, где из мелассы, поставляемой с трех сахарных заводов, производится экстракт для последующей выработки из него сахара. Реализация проекта стала вторым примером использования данной технологии в России. Ее применение способно увеличить объем производства сахара до 40 тыс. тонн.

Дешугаризация позволяет производить сахар категории экстра европейского качества, что открывает для Компании новые возможности по сбыту. Более того, технология глубокой переработки подразумевает выработку до 10 тыс. тонн бетаина в год. Бетаин является побочным продуктом экстракции и представляет собой аминокислоты, используемые в производстве комбикормов, пищевых добавок и косметики.

В число активов Компании входит крупяной завод ОАО «Геркулес», являющийся предприятием по переработке зерновых культур с собственной фасовочной линией. Для канала В2В на заводе производятся гречневая крупа, гречневый продел и овсяные хлопья, для канала В2С -- гречневая и рисовая крупы.

1.5.3 Конкурентоспособность

На нашем рынке представлено не так много компаний сельскохозяйственного сектора. Для сравнения возьмем ближайшего и самого главного конкурента, торгующегося на нашем рынке, Черкизово. При сравнении мультипликаторов и подготовке сводной таблицы, я не стал даже выбирать лучшие и худшие показатели. Компании идут нога в ногу. Единственным серьезным различием может служить P/BV. У Русагро этот мультипликатор ниже (0,6), что говорит о небольшой перепроданности.

Таблица 1 - Сводная таблица компаний Сельскохозяйственного

сектора

Долговая нагрузка у обоих высокая, а окупаемость в годах (P/E 8+) характерная для компаний этого сектора.

Дивидендами компания своих акционеров не балует. Я уже упоминал, что бизнес растущий и ему нужно направлять на развитие все ресурсы. Это нормальная практика для компаний роста. Тем не менее, какую-то долю все же делит. За 2019 год направлено на дивиденды 33,68 рублей на акцию, что составляет 5,6% доходности. С 2016 года это рекордные значения. Напомню, что дивиденды Русагро номинированы в долларах США, так как у нас торгуются только депозитарные расписки. Курс и размер фиксируется на дату принятия решения о выплате.

1.6 Операции

К основным результативным показателям деятельности сельскохозяйственных предприятий относится не только урожай, но и урожайность. В уровне урожайности сельскохозяйственных культур концентрируется вся система ведения хозяйства: технология возделывания культур, уровень механизации, электрификации и автоматизации, организация производства, труда и управления.

Урожайность - это количество продукции, полученной с 1 га посева культуры. Повышение урожайности - важнейший фактор снижения затрат на единицу продукции и роста ее конкурентоспособности на рынке. В силу ограниченности земли только рост урожайности может обеспечить увеличение объемов производства продукции растениеводства. Важнейшей задачей является проведение всестороннего экономико-статистического анализа урожайности, контроль выполнения плана урожайности, ее анализ динамики, сравнение урожайности по территориальным формированиям, сравнение урожайности в опытных учреждениях и в рядовых хозяйствах с целью поиска резервов и путей повышения урожайности. Это особенно важно для России, урожайность основных культур в которой составляет всего 30-50 % от возможного и достигнутого в странах и хозяйствах с высокой интенсивностью производства и культурой земледелия. Освоение методов получения и анализа показателей урожайности служит важной основой для анализа других результативных показателей сельского хозяйства.

Показатели урожайности полевых культур дифференцируются в зависимости от вида урожая и категории посевных площадей. Обычно различают: видовую урожайность; урожайность на корню перед началом своевременной уборки; фактический сбор с гектара (в первоначально оприходованном весе и после доработки).

Видовую урожайность определяют путем глазомерной оценки посевов в разные периоды их развития. При этом принимается во внимание густота всходов, степень развития растений, степень кущения, соответствующая густота стояния растении, величина и др.

Урожайность на корню определяется тремя способами:

1) глазомерно, путем тщательного осмотра посевов перед уборкой (субъективный метод);

2) инструментально, путем выборочного наложения метровок на посевы перед уборкой (объективный метод);

3) путем вычисления (метод балансовых расчетов).

При оценке урожайности на корню необходимо учитывать составные элементы, непосредственно определяющие величину урожайности. Величину этих элементов учитывает выборочно еще при определении видов на урожай. Сопоставляя такие величины с соответствующими нормативами для различных этапов вегетации, делают вывод о возможном уровне урожайности.

Фактический средний сбор с гектара определяют в расчете:

1) На весеннюю продуктивную площадь.

2) На фактически убранную площадь.

Основным показателем урожайности государственная статистика считает урожайность в расчете на весеннюю продуктивную площадь. Фактический сбор определяется путем обычного хозяйственного учета и находит свое отражение в годовых отчетах.

Урожайность рассчитывается для каждой культуры отдельно по основной и побочной (корни и ботва), основной и сопряженной продукции, а также в пересчете на основную продукцию. Состояние урожайности сельскохозяйственных культур определяется рядом факторов как экономического, так и природного характера.

Производительность труда - основной показатель экономической эффективности производства подсолнечника. Выявление резервов и путей повышения производительности труда должно опираться на комплексный технико-экономический анализ работы предприятия. Анализ производительности труда позволяет определить эффективность использования предприятием трудовых ресурсов и рабочего времени. Обратный показатель производительности труда - трудоемкость характеризуется затратами труда на производство единицы продукции или всей произведенной продукции и измеряется в единицах времени.

Экономическая эффективность производства подсолнечника характеризуется системой показателей. Одним из важнейших показателей эффективности производства продукции является себестоимость, в которой отражается эффективность использования ресурсов, результаты внедрения новой техники и прогрессивной технологии, совершенствование организации труда, производства и управления. Себестоимость складывается из затрат, связанных с использованием основных фондов, сырья, материалов, топлива и энергии, труда, а также других затрат, необходимых для производства продукции.

1.7 Финансовая история

В условиях рыночной экономики и новых форм обществования предприятия сталкиваются с рядом ранее не возникавших проблем. Одна из них - квалифицированный выбор партнера на внутреннем и внешнем рынках, поскольку от этого зависит эффективность будущего сотрудничества.

Основным источником информации об устойчивости финансового состояния ООО «Русагро» является бухгалтерская отчетность. В рыночной экономике отчетность предприятия базируется на обобщении данных бухгалтерского учета и выступает информационным звеном, связывающим предприятия с обществом и их партнерами, которые являются пользователями информации о деятельности предприятия.

При вступлении в рынок неизмеримо возрастает количество пользователей бухгалтерской информации (финансовой отчетности). Если раньше она предназначалась довольно узкому кpyгy лиц (вышестоящей оргaнизaции, финансовому органу, банку и территориальному органу статистики), то в настоящее время ее пользователями становятся практически все участники рыночных отношений: и первая группа - лица, непосредственно связанные с предпринимательством: (бизнесом), т.е. менеджеры и различные работники управления, включая, естественно, бухгалтеров, которых в западной практике называют бухгалтерами-aнaлитикaми; вторая группа - лица, непосредственно не работающие на предприятиях (фирмах), но имеющие прямой финансовый интерес, - акционеры, инвесторы, различные кpeдиторы, покупатeли и продавцы продукции (услуг) и т.д.; третью группу составляют лица, имеющие косвенный финансовый интepес, - различные финансовые институты (биржи, ассоциации и т.п.); налоговые службы, органы статистики, профсоюзы и др.

Все пользователи бухгалтерской информации прежде всего ставят себе задачу провести анализ бухгалтерской отчётности, чтобы на его основе сделать выводы о направлениях деятельности.

Анализ бухгалтерского отчета, имеет свои источники, цель и методику. Источниками информации являются формы отчёта (включая приложения), а также сведения, привлекаемые из самого учета, когда такой анализ проводится внутри предприятия.

Финансовое состояние является важнейшей характеристикой деловой активности и надежности предприятия. Оно определяется имеющимся в распоряжении предприятия имуществом и источниками его финансирования, а также финансовыми результатами деятельности предприятия.

Таблица 2 - Основные показатели финансового состояния

Показатель	Значение показателя	Изменение
	в тыс. руб.	в % к валюте баланса	тыс. руб. (гр.4-гр.2)	+/ %((гр.4-гр.2): гр.2)
	31.12.2019	31.12.2020	31.12.2021	на начало анализируемого периода (31.12.2017)	на конец анализируемого периода (31.12.2019)
1	2	3	4	5	6	7	8
1. Чистые активы	32 351 429	48 520 553	52 554 463	35,5	39,3	+20 203 034	+62,4
2. Уставный капитал	1 700 017	1 770 017	1 770 017	1,9	1,3	+70 000	+4,1
3. Превышение чистых активов над уставным капиталом (стр.1-стр.2)	30 651 412	46 750 536	50 784 446	33,6	38	+20 133 034	+65,7

Чистые активы организации на 31.12.2021 намного (в 29,7 раза) превышают уставный капитал. Такое соотношение положительно характеризует финансовое положение, полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. Более того, определив текущее состояние показателя, следует отметить увеличение чистых активов на 62,4% в течение анализируемого периода. Превышение чистых активов над уставным капиталом и в то же время их увеличение за период говорит о хорошем финансовом положении организации по данному признаку.

Таблица 3 - Обзор результатов деятельности организации

Показатель	Значение показателя, тыс. руб.	Изменение показателя	Средне-годовая величина, тыс. руб.
	2020 г.	2021 г.	тыс. руб. (гр.3 - гр.2)	± %((3-2): 2)
1. Выручка	3 881 586	8 615 021	+4 733 435	+121,9	6 248 304
2. Расходы по обычным видам деятельности	4 585 092	10 900 002	+6 314 910	+137,7	7 742 547
3. Прибыль (убыток) от продаж (1-2)	-703 506	-2 284 981	-1 581 475	v	-1 494 244
4. Прочие доходы и расходы, кроме процентов к уплате	19 333 984	10 834 831	-8 499 153	-44	15 084 408
5. EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов) (3+4)	18 630 478	8 549 850	-10 080 628	-54,1	13 590 164
6. Проценты к уплате	2 068 213	3 277 387	+1 209 174	+58,5	2 672 800
7. Налог на прибыль, изменение налоговых активов и прочее	-366 529	288 499	+655 028	^	-39 015
8. Чистая прибыль (убыток) (5-6+7)	16 195 736	5 560 962	-10 634 774	-65,7	10 878 349
9. Справочно: Совокупный финансовый результат периода	16 195 736	5 560 962	-10 634 774	-65,7	10 878 349
10. Изменение за период нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) по данным бухгалтерского баланса (измен. стр. 1370)	16 099 124	4 033 910	х	хх	х

За два года годовая выручка резко выросла - с 3 881 586 тыс. руб. до 8 615 021 тыс. руб. (т. е. на 121,9%).

За 2021 год значение убытка от продаж составило -2 284 981 тыс. руб. За два последних года наблюдалось весьма значительное снижение финансового результата от продаж - на 1 581 475 тыс. руб.

Обратив внимание на строку 2220 формы №2 можно отметить, что организация учитывала общехозяйственные (управленческие) расходы в качестве условно-постоянных, относя их по итогам отчетного периода на счет реализации.

1.8 Стратегический план

Успех любого инновационного проекта зависит от четко продуманных действий руководства компании, последующих решений и следованию своей главной цели - получение прибыли. Для этого необходимо, прежде всего, заинтересованность инвестора в реальности осуществления инновационной разработки и получение положительных результатов финансово-хозяйственной деятельности. Каждое предприятие сталкивается с определенными рисками при осуществлении своей деятельности. Риск нельзя полностью исключить из деятельности предприятий, так как рыночная среда предполагает наличие риска, и сама порождает его.

Рассмотрим задачи и их решения:

1. Сорта сахарной свеклы.

Возьмем сорт «Триада», так как она хорошо подходит к климатическим района. Этот сорт с высокой урожайностью (100 тонн/га). Продуктивный гибрид нормального типа, с повышенным содержанием сахара. Листовая розетка компактная. Зеленого цвета. Форма корнеплода овально-конусовидная, погруженность в почву на 80 %. Гибрид устойчив к ризомании, мучнистой росе, слабо поражается афанамицетной гнилью. Пригоден для ранних и средних сроков уборки.

2. Землю будем арендовать, так как у предприятия ООО «Русагро» нет свободных земель под посадку сахарной свеклы.

Для начала необходимо выбрать участок. Этот выбор зависит от целевого назначения. Дальнейшие действия укладываются в следующий алгоритм:

Получить в администрации план местности.

Выбрать землю без находящихся на ней построек.

Написать в администрацию заявление и запросить информацию о собственнике территории.

При отсутствии владельца, будет принято решение о начале прямых торгов.

Организуются объявления о торгах, дате, времени, месте.

Победивший оплачивает пошлину, получает в кадастровой палате необходимые документы.

Необходима регистрация договора в организации Ростреестр. Делается это по месту регистрации (прописки).

Под посев семян сахарной свеклы для начала можно взять 100 га (1000000 м2) земли, стоимость предварительно вспаханной и подготовленной к посадке земли в Кемеровской области равна 575 рублей в месяц за 1 га.

100 га*575 руб.=57500 рублей в месяц.

Землю можно арендовать на летний сезон, т.е. на 3 месяца.

57500 рублей*3 месяца=172500 рубля.

3. Теперь нужно купить семена сахарной свеклы. Для начала нам нужно рассчитать, сколько нужно семян на 1 га.

Норму высева отечественных семян исчисляют в кг на 1 га. Расчет требуемого количества семян (К), ведут по формуле:

К = Н Ч В / 10 Ч П (1)

где Н - норма высева семян, тыс. шт./га; В - масса 1000 шт. семян, г; П - полевая всхожесть, %.

Например, масса 1000 семян крупной фракции составляет 1 г. Предполагаемая норма высева - 150 тыс. шт./га, ожидаемая полевая всхожесть - 70%, тогда количество требуемых семян составит:

К = (150 Ч 18) / (10 Ч 70) = 3,86 кг/га (2)

Стоимость 1 кг семян сахарной свеклы=4900 рублей. Итого стоимость семян на 100 га будет равна 1891400 рублей.

4. Время подумать о том, как мы будем увеличивать урожайность земли на арендованном участке.

При благоприятных условиях урожайность сахарной свеклы может достигать до 100 тонн с 1 га. Такая урожайность не может быть обеспечена только за счет естественного плодородия почвы, для нее необходимо вносить удобрения.

Чувствительна свекла к содержанию в почве органического вещества. При ее выращивании хороший эффект дает последействие органических удобрений, которые внесены под предшествующую культуру или в крайнем случае осенью.

Мы хотим достичь урожайности свеклы 20 килограмм на квадратный метр земли. Значит, нужно по 80 кг/га азотных удобрений, по 80 кг/га фосфорных удобрений и по 110 кг/га калийных удобрений.

Цена 1 кг азот. минер. удобрений - 160 рублей; цена 1 кг фосфор. минер. удобрений - 165 рублей, цена 1 кг калий. минер. удобрений - 150 рублей. Рассчитаем расходы на удобрения:

80кг/м2*160руб*5га=64000руб - затраты на азот.минер.удобрения

80кг/м2*165руб*5га=66000руб - затраты на фосфор.минер.удобрения

110кг/м2*150руб*5га= 82500руб - затраты на калий.минер.удобрения

64000руб+66000руб+82500руб=212 500руб-затраты на удобрения всего.

Чтобы сбыт продукции шел быстрее, будем организуем рекламу в СМИ о нашей новой продукции, сделаем несколько публикаций в прессе. На это выделим 30 тысяч рублей.

5. Рассчитаем урожай, который мы получим при соблюдении всех норм и правил посадки сахарной свеклы, которые мы рассмотрели.

Мы вносили достаточное количество удобрений, но есть риск того, что не все семена взойдут, также возможна гибель части посева из-за природных условий. Допустим, что мы соберем с каждого квадратного гектара земли по 18 тонн корнеплодов. Значит,

18 т*100 га=1800 тонн- моркови всего мы соберем за 1 сезон.

Вес одной сахарной свеклы примерно 0,7 кг.

Теперь нужно узнать затраты на перевозку сахарной свеклы до сахарного завода. Ближайший сахарный завод Раевский. Расстояние от Старобелокатая до Раевки 310 километров.

Стоимость 1 км равна приблизительно 25 рублей.

310 км*25 руб.=7750 рублей - стоимость перевозки сахарной свеклы до завода.

Чтобы увезти 1800 тонн сахарной свеклы понадобиться 90 машин.

Мы можем арендовать 10 машин. Им понадобиться съездить до сахарного завода 9 раз, а еще нужно машинам приехать обратно. Обратную дорогу компания, которая предоставляет нам свои машины, когда они едут пустые, просит оплатить только половину стоимости.

Это получается, что 9 раз мы оплачиваем полную стоимость

7750 руб.*10 машин*9 раз=697500, а другие 9 поездок мы оплачиваем половину стоимости

7750 руб./2*10 машин*9 раз=348750

Затраты на 18 рейсов=697500+348750=1046250 рублей.

С затратами на доставку сахарной свеклы до сахарного завода Райвский мы разобрались. Сейчас нужно рассчитать затраты на саму переработку сахарной свеклы в сахар. По прейскуранту цен на заводе, переработка 1 тонны сахарной свеклы в кристаллический сахар равна 500 руб. Из этого получается, чтобы переработать 1800 тонн сахарной свеклы нам нужно заплатить 900000 рублей.

Из 1 тонны сахарной свеклы получается 50 кг кристаллического сахара, получается, что из 1800 тонн сахарной свеклы мы получим 90 тыс. кг. сахара. Помимо сахара получим с 1 тонны сахарной свеклы 540 кг (972000 кг с 1800 тонн) сырого жома и 40 кг (72000 кг с 1800 тонн) патоки.

В итоге затраты на производство, переработку и транспортировку сахарной свеклы составляет

172500+1891400+212500+30000+1046250+900000=4252650 рублей.

Еще 200 000 руб - выделим для оплаты труда работников, которые будут задействованы в процессе производства: при поиске земли для посадки, при аренде земли, при покупке семян, при удобрении земли, при сборе урожая, при транспортировке

И в итоге всего мы затратили 4452650 рублей.

1.9 Факторы риска и стратегия снижения рисков

инвестиционный конкурентоспособность хозяйство

К социальному риску можно отнести насыщенность сахарного рынка. Стабильный уровень населения в купе с относительно высоким потреблением сахара в стране (40 кг на человека в год, что на 15% превышает среднее значение в странах ЕС) не позволяют ожидать стремительного роста в данном сегменте. Отметим, что за последние 10 лет средний объем потребления сахара в России составил порядка 5,5 млн тонн. На наш взгляд, приобретение сахарных и земельных активов создает дополнительные риски (коммерческие, природные, экономические) для нашей оценки в связи с низким уровнем прогнозируемости. «Русагро» также может столкнуться с необходимостью увеличения капвложений в модернизацию перерабатывающих мощностей относительно изначально запланированного объема. К тому же в течение следующих 1-2 лет можно ожидать «размывающего» эффекта на рентабельность по EBITDA. 1

К экономико-политическим рискам относится развитие дальневосточного сельскохозяйственного кластера в большей степени зависит от экспорта в Китай и Японию. «Русагро» пока находится на начальном этапе формирования каналов дистрибуции своей продукции, и мы не исключаем рисков, связанных с задержками или низкими объемами поставок сои, кукурузы и свинины, что негативно скажется на перспективах роста бизнеса компании.

К рыночным рискам относится сезонная волатильность и цикличность сельскохозяйственной отрасли, что приводит к колебаниям предложения сырья и цен, а, следовательно, и рентабельности сельхозпроизводителей. Отметим, что доля продаж сельскохозяйственной продукции (пшеница, ячмень и др.) третьим лицам у «Русагро» составляет 8-10% (большая же часть идет на собственные нужды). Кроме того, компания не полностью обеспечивает собственное мясное производство кормами, и потому подвержена влиянию ценовой конъюнктуры. Таким образом, рентабельность группы по EBITDA зависит от рыночных цен.

1.10 Прогноз финансового состояния

Теперь нам надо рассчитать выручку от продажи сахара.

Средняя цена 1 кг сахара на рынке равна 40 рублей. Получается, мы выручим с продажи:

90000 кг*40 рублей=3600000 рублей.

Так же мы можем продать жом и патоку. Сырой жом стоит 200 рублей за 1 тонну. У нас его 972 тонны, получается:

972 тонны*200 рублей=194400 рублей.

Стоимость патоки за 1 кг составляет 50 рублей, у нас ее 72000 кг, получается:

72000 кг*50 рублей=3600000 рублей.

Итого выручка составляет:

3600000+194400+3600000=7219440 рублей.

7. Рассчитаем прибыль с производства, переработки и реализации сахарной свеклы и сахара.

П=В-З

где: П-прибыль; В-выручка; З-затраты.

П=7219440-4452650=2766790 рублей.

По данным расчетам мы получим прибыль в размере 2766790 рублей-эта прибыль не такая большая.

Условно-постоянные затраты на производство сахара составили 4500 рублей.

Найдем окупаемость затрат по следующей формуле:

Ок=К/М

где К - количество единиц, кг.; М - доходность (мощность), руб

Значит, окупаемость затрат предприятия ООО «Лидер» на производство и переработки сахарной свеклы составит:

Ок=90000/2009840=0,05 - лет

Мы нашли срок окупаемости в годах. Выразим его в месяцах:

0,05*12=0,6 месяца

Значит, через 0,6 месяца ООО «Лидер» окупит свои затраты на производство и переработку сахарной свеклы. Данный инвестиционный проект можно считать полностью окупаемым.

1.11 Потребность финансирования

Так как мы решили расширить производство на предприятии ООО «Русагро», нам нужно финансирование проекта. Но своих средств в организации недостаточно.

Нам необходимо 4452650 руб. Возьмем кредит в банке Россельхозбанк в размере 4452650 руб. под 17% годовых на 1 год.

Значит,

4452650руб*1,17%=5209600,5 руб. - всего оплата денежных средств за кредит.

Оплату мы установим помесячную. Отсюда следует, что

5209600,5 руб./12мес=434133,4 руб. - оплата кредита месячная.

Как известно выручка от производства сахара за сезон равна: В=7219440 руб., а затраты: З=5209600,5 руб. (учитывая кредит, взятый в банке).

П = В-З=7219440,5 руб. - 5209600,5 руб.=2009840 руб. - прибыль

Обеспечения платежеспособности, приемлемой для кредитно-финансовых учреждений, определяется критерием безубыточности предприятия, который находится из следующих условий:

УПЗ=К*Ц-К*С=К*(Ц-С)

где УПЗ - условно-постоянные затраты; К - количество единиц, кг.; Ц - цена; С - себестоимость.

К=90000 кг; Ц=40 руб.; С=20 руб.

УПЗ=90000/(40-20)=4500 руб.

1.12 Корпоративное управление (Corporate govermance)

Мы предоставим инвесторам, у которых планируем взять инвестиции, инвестиционный проект. Затем будет составлен договор, в соответствии с которым будут учтены права и обязанности предприятия и инвестора. Затем после юридического оформления денежные средства поступают на расчетный счет предприятия. Инвестиции должны быть возвращены в указанный срок. Любому инвестору необходимо иметь гарантии. Этими гарантиями будет имущество ООО «Подсолнечник», которое в случае неуплаты кредита перейдет в собственность инвестора. Инвестор обязан получать отчет о финансовом состоянии, контролировать деятельность положении, но только в разумных пределах.

При необходимости инвестор может проводить проверки службы предприятия, таким образом, контролируя его деятельность, чтобы денежные средства инвестора не ушли на какие-нибудь другие цепи, которые небыли предусмотрены в договоре.

1.13 Правительственная поддержка и законодательство

В федеральном законе об инвестиционной деятельности, а именно в статье 11 излагаются следующие формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности:

1. Государственное регулирование инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, осуществляется органами государственной власти Российской Федерации и органами государственной власти субъектов Российской Федерации.

2. Федеральные органы государственной власти для регулирования инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, используют следующие формы и методы:

(в ред. Федерального закона от 22.08.2004 N 122-ФЗ)

1) создание благоприятных условий для развития инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, путем:

2) совершенствования системы налогов, механизма начисления амортизации и использования амортизационных отчислений;

3) установления субъектам инвестиционной деятельности специальных налоговых режимов, не носящих индивидуального характера;

защиты интересов инвесторов;

предоставления субъектам инвестиционной деятельности льготных условий пользования землей и другими природными ресурсами, не противоречащих законодательству Российской Федерации;

расширения использования средств населения и иных внебюджетных источников финансирования жилищного строительства и строительства объектов социально-культурного назначения;

создания и развития сети информационно-аналитических центров, осуществляющих регулярное проведение рейтингов и публикацию рейтинговых оценок субъектов инвестиционной деятельности;

принятия антимонопольных мер;

расширения возможностей использования залогов при осуществлении кредитования;

развития финансового лизинга в Российской Федерации;

проведения переоценки основных фондов в соответствии с темпами инфляции;

создания возможностей формирования субъектами инвестиционной деятельности собственных инвестиционных фондов;

прямое участие государства в инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, путем

разработки, утверждения и финансирования инвестиционных проектов, осуществляемых Российской Федерацией совместно с иностранными государствами, а также инвестиционных проектов, финансируемых за счет средств федерального бюджета;

(в ред. Федерального закона от 22.08.2004 N 122-ФЗ)

формирования перечня строек и объектов технического перевооружения для федеральных государственных нужд и финансирования их за счет средств федерального бюджета. Порядок формирования указанного перечня определяется Правительством Российской Федерации. (Приложение А) 5.

Так же данная деятельность регулируется со стороны регионального правительства.

Основные направления государственной поддержки в сфере развития сельского общества

1. Государственная поддержка производства сельскохозяйственной продукции, устойчивого развития сельских территорий осуществляется по следующим основным направлениям:

1) обеспечение доступности кредитных ресурсов для сельскохозяйственных товаропроизводителей, производящих сельскохозяйственную продукцию, осуществляющих ее переработку и оказывающих соответствующие услуги, граждан, ведущих личное подсобное общество, крестьянских (фермерских) хозяйств, а также сельскохозяйственных потребительских кооперативов;

2) развитие системы страхования рисков в сельском хозяйстве;

3) развитие племенного животноводства;

4) развитие элитного семеноводства;

5) обеспечение производства продукции животноводства;

6) обеспечение закладки многолетних насаждений и уход за ними;

7) обеспечение обновления основных средств сельскохозяйственных товаропроизводителей;

8) обеспечение мероприятий по повышению плодородия почв;

9) обеспечение устойчивого развития сельских территорий, в том числе строительство и содержание в надлежащем порядке связывающих населенные пункты автомобильных дорог;

...