Кредиторская задолженность

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Теоретические основы управления кредиторской задолженностью предприятия

1.1 Понятие, сущность, виды кредиторской задолженности

1.2 Методы управления кредиторской задолженностью

1.3 Система показателей, используемых при оценке кредиторской задолженности

1.4 Методика проведения анализа кредиторской задолженности

2. Анализ кредиторской задолженности ОАО «ШЗСА»

2.1 Краткая экономико-организационная характеристика деятельности организации

2.2 Анализ динамики и структуры кредиторской задолженности

2.3 Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности

3. Основные пути снижения кредиторской задолженности

Заключение

Список литературы



Введение

Кредиторская задолженность - это долги самого предприятия перед плательщиками, заказчиками, налоговыми органами и т.д. Методика управления кредиторской задолженностью представляет собой часть общей политики управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия, которая направлена на расширение объема реализации продукции и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации. Кредиторская задолженность всегда отвлекает средства из оборота, препятствует их эффективному использованию, следствием чего является напряженное финансовое состояние предприятия. Т.е. кредиторская задолженность характеризует отвлечение средств из оборота данного предприятия и использование их дебиторами. Тем самым она отрицательно влияет на финансовое состояние предприятия, поэтому необходимо сокращать сроки ее взыскания. Кредиторская задолженность в определенной мере полезна для предприятия, т.к. позволяет получить во временное пользование денежные средства принадлежащие другим организациям.

Состояние кредиторской задолженности, размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние организации.

В целях управления кредиторской задолженностью необходимо проводить ее анализ, который включает комплекс взаимосвязанных вопросов, относящихся к оценке финансового положения предприятия.

Кредиторская задолженность является естественным составляющим бухгалтерского баланса предприятия. На финансовое состояние предприятия оказывают влияние как размеры балансовых остатков кредиторской задолженности, так и период оборачиваемости.

Целью курсовой работы является проанализировать динамику и структуру кредиторской задолженности, предложить меры по повышению эффективности управления кредиторской задолженностью.

Задачи курсовой работы:

1. Рассмотреть теоретические основы управления кредиторской задолженностью, её сущность, понятия и виды.

2. Проанализировать эффективность управления кредиторской задолженностью.

3. Предложить пути снижения кредиторской задолженности.



1. Теоретические основы управления кредиторской задолженностью предприятия

1.1 Сущность кредиторской задолженности

Как правовая категория кредиторская задолженность - особая часть имущества предприятия, являющаяся предметом обязательственных правоотношений между организацией и ее кредиторами. Экономическая составляющая включает в себя часть имущества предприятия (как правило, денежные средства) и товарно-материальные ценности.

Организация владеет и пользуется кредиторской задолженностью, однако она обязана вернуть или выплатить данную часть имущества кредиторам, которые имеют право требования на нее.

Таким образом, кредиторская задолженность имеет двойственную юридическую природу: как часть имущества она принадлежит предприятию на праве владения или даже на праве собственности относительно полученных заимообразно денег или вещей; как объект обязательственных правоотношений она представляет собой долги предприятия перед кредиторами, то есть лицами, управомоченными на истребование или взыскание от организации указанной части имущества. С учетом отмеченных признаков, кредиторскую задолженность можно определить как часть имущества предприятия, являющуюся предметом возникших из различных правовых оснований долговых обязательств организации-дебитора перед правомочными лицами - кредиторами, подлежащую бухгалтерскому учету и отражению в балансе в качестве долгов организации- балансодержателя.

Поскольку кредиторская задолженность служит одним из источников средств, находящихся в распоряжении предприятия, она показывается в пассиве баланса. Учет кредиторской задолженности ведется по каждому кредитору отдельно, а в обобщающих показателях отражают общую сумму кредиторской задолженности и дают ее, разбивая на группы.

Привлечение заемных средств в оборот предприятия - явление, содействующее временному улучшению финансового состояния при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются.

В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового состояния. Поэтому в процессе управления необходимо изучить состав, давность появления кредиторской задолженности, наличие, частоту и причины образования.

Кредиторская задолженность является по существу бесплатным кредитом и относится к числу привлеченных предприятием в хозяйственный оборот средств. В отличие от устойчивых пассивов, кредиторская задолженность является не планируемым источником формирования оборотных средств. Кредиторская задолженность относится к краткосрочным обязательствам предприятия.

Часть кредиторской задолженности закономерна, так как возникает в связи с особенностями расчетов. Однако в большинстве случаев кредиторская задолженность возникает в результате нарушения расчетно-платежной дисциплины и является следствием несоблюдения предприятием сроков оплаты продукции и расчетных документов.

Кредиторская задолженность характеризует наиболее краткосрочный вид используемых предприятием заемных средств, формируемых за счет внутренних источников. Начисления средств по различным видам этих счетов производится предприятием ежедневно, а погашение обязательств по этой кредиторской задолженности - в определенные сроки в диапазоне одного месяца. Так как с момента начисления средства, входящие в состав кредиторской задолженности, уже не являются собственностью предприятия, а лишь используются ими до наступления срока погашения обязательств, по своему экономическому содержанию они являются разновидностью заемного капитала.

Кредиторская задолженность, как форма заёмного капитала, характеризуется следующими основными особенностями:

1. Это бесплатный источник используемых заёмных средств. Как бесплатный источник формирования капитала она обеспечивает снижение не только заемной его части, но и всей стоимости капитала предприятия.

2. Размер оказывает влияние на продолжительность финансового цикла предприятия. Он влияет в определенной степени на необходимый объем средств для финансирования оборотных активов. Чем выше относительный размер кредиторской задолженности, тем меньший объем средств предприятию необходимо привлекать для текущего финансирования своей хозяйственной деятельности.

3. Сумма кредиторской задолженности находится в прямой зависимости от объема хозяйственной деятельности предприятия, в первую очередь - от объема производства и реализации продукции. С ростом объема производства и реализации продукции возрастают расходы предприятия, начисляемые в составе кредиторской задолженности, а соответственно увеличивается ее общая сумма, и наоборот.

4. Размер по отдельным ее видам и по предприятию в целом зависит от периодичности выплат начисленных средств. Периодичность этих выплат регулируется государственными нормативно - правовыми актами, условиями контрактов с хозяйственными партнерами и лишь незначительная их часть - внутренними нормативами предприятия. Эта высокая степень зависимости периодичности выплат по отдельным счетам, входящим в состав кредиторской задолженности, от внешних факторов определяет низкий уровень регулируемости этого источника заемных средств в процессе финансового менеджмента.

На величину кредиторской задолженности предприятия влияют общий объем покупок и доля в нем приобретения на условиях последующей оплаты, условия договоров с контрагентами; условия расчетов с поставщиками и подрядчиками, степень насыщенности рынка данной продукцией; политика погашения кредиторской задолженности, качество анализа кредиторской задолженности и последовательность в использовании его результатов, принятая на предприятии система расчетов.

При увеличении безналичных расчетов оборачиваемость и качество кредиторской задолженности увеличивается, а размер уменьшается, следовательно, платежеспособность и устойчивость предприятия повышается. Кредиторская задолженность может быть прекращена исполнением обязательств (в том числе зачётом), а также списана как невостребованная.

Виды кредиторской задолженности:

Среди основных видов кредиторской задолженности выделяют задолженности по:

1.перечислениям взносов на страхование имущества предприятия;

2.перечислением взносов на личное страхование персонала;

3.поставщикам и подрядчикам;

4.векселям к уплате;

5.дочерними или зависимыми обществами и персоналом организации;

6.перечислениям налогов в бюджеты разных уровней;

7.учредителям по выплате доходов;

8.полученным авансам;

9.отчислениям во внебюджетные фонды социального страхования, медицинского страхования и пенсионный фонд и т.д.

В зависимости от юридической природы и правового режима кредиторская задолженность может быть сведена к трем группам:

1. Задолженность организации перед бюджетом и социальными фондами.

2. Задолженность организации перед ее персоналом: долги по выплатам работникам заработной платы, компенсациям, платежам в порядке возмещения вреда, причиненного здоровью работника или вследствие смерти работника на производстве.

3. Задолженность перед партерами и контрагентами по договорным и кооперативным обязательствам: долги по платежам поставщикам за поставленные товары, подрядчикам - за выполненные работы по возврату полученных, но неотработанных авансов, оплата векселей.

По факту наступления платежа кредиторская задолженность может быть:

• просроченной (долги по обязательствам, сроки погашения которых на момент составления баланса наступили);

• непросроченной (долги предприятия по обязательствам, сроки погашения которых на момент составления баланса не наступили).

В составе просроченной кредиторской задолженности можно выделить два вида кредиторской задолженности:

1. кредиторская задолженность, шансы на погашение которой, несмотря на пропуск срока возврата, у предприятия сохранились;

2. кредиторская задолженность, погашение которой нереально по каким-либо фактическим основаниям.

Нереальность погашения просроченных долгов может быть обусловлена, например, истечением срока исковой давности на принудительное взыскание долга.

Наиболее распространенный вид кредиторской задолженности - задолженность перед поставщиками и подрядчиками за поставленные материально-производственные запасы, оказанные услуги и не оплаченные в срок работы.

1.2 Методы управления кредиторской задолженностью

Для того, чтобы эффективно управлять долгами компании необходимо:

• определить их оптимальную структуру для конкретного предприятия и в конкретной ситуации;

• составить бюджет кредиторской задолженности;

• разработать систему показателей (коэффициентов), характеризующих, как количественную, так и качественную оценку состояния и развития отношений с кредиторами компании и принять определенные значения таких показателей за плановые;

• проанализировать соответствия фактических показателей их рамочному уровню;

• сделать анализ причин возникших отклонений;

• должен быть разработан и осуществлен комплекс практических мероприятий по приведению структуры долгов в соответствие с плановыми (оптимальными) параметрами.

Стратегический подход:

Для того, чтобы отношения с кредиторами максимально соответствовали целям обеспечения финансовой устойчивости (безопасности) компании и увеличению ее прибыльности и конкурентоспособности, менеджменту компании необходимо выработать четкую стратегическую линию в отношении характера привлечения и использования заемного капитала.

При разработке стратегической линии перед руководством фирмы встают два основных вопроса. Первый: вести бизнес за счет собственных или привлеченных средств? Второй: количественное соотношение собственного и заемного капитала. Ответы на данные вопросы зависят от множества факторов как внешнего (отраслевые особенности, макроэкономические показатели, состояние конкурентной среды и т. д.), так и внутреннего (корпоративного) порядка (возможности учредителей, кредитоспособность, оборачиваемость активов, уровень рентабельности, дефицит денежных средств, краткосрочные цели и задачи, долгосрочные планы компании и многое другое).

Принято считать, что предприятие, которое использует в процессе своей хозяйственной деятельности только собственный капитал, обладает максимальной устойчивостью. Однако такое допущение в корне не верно. С точки зрения конкурентной борьбы на рынке не имеет значения, какими капиталами оперирует бизнес: своими или заемными. Единственная разница может заключаться в различиях стоимости этих двух категорий капитала. Кредиторы (будь-то банки или поставщики товаров и услуг) готовы кредитовать чей-то бизнес только в обмен на определенный, иногда довольно высокий, доход (процент). При этом даже собственный капитал не является "бесплатным", так как вложения производятся в надежде получить прибыль, выше той, которую платят банки по депозитным счетам.

Менеджеры в ходе разработки стратегии кредитования собственного бизнеса должны исходить из решения следующих первоочередных задач:

• максимизация прибыли компании;

• минимизация издержек;

• достижение динамичного развития компании (расширенное воспроизводство);

• утверждение конкурентоспособности - которые, в конечном итоге и определяют финансовую устойчивость компании.

Финансирование данных задач должно быть достигнуто в полном объеме. Для этого, после использования всех собственных источников финансирования (собственный капитал и прибыль - наиболее дешевые ресурсы), должны быть в заданном объеме привлечены заемные средства кредиторов. При этом наиболее весомым ограничивающим фактором в процессе планирования использования заемного капитала необходимо считать его стоимость, которая должна позволять сохранить рентабельность бизнеса на достаточном уровне.

Тактические особенности:

Следующим этапом в ходе разработки политики использования кредитных ресурсов является определение наиболее приемлемых тактических подходов.

Существует несколько потенциальных возможностей привлечения заемных средств:

1. средства инвесторов (расширение уставного фонда, совместный бизнес);

2. банковский или финансовый кредит (в том числе выпуск облигаций);

3. товарный кредит (отсрочка оплаты поставщикам);

4. использование собственного "экономического превосходства"

1. Средства инвесторов. Так как, процесс привлечения дополнительных финансовых ресурсов для целей собственного бизнеса рассматривается нами с точки зрения максимизации безопасности данного процесса, то следует остановиться на двух наиболее важных, в данном аспекте, характеристиках этого способа займа. Первая - относительная дешевизна: как правило, инвесторы, обменивающие свои средства на корпоративные права (доли, акции) рассчитывают на дивиденды, которые фиксируются в учредительных документах (или устанавливаются на собрании участников) в виде процентов. При этом, в случае отсутствия прибыли на предприятии, вложенный в дело капитал может быть "бесплатным". Вторая особенность - возможность инвесторов влиять на процессы управления в созданном хозяйственном обществе (право голоса на собрании акционеров или участников). Поэтому следует позаботиться о сохранении контрольного пакета. Иначе ваш, изначально собственный капитал, может превратиться в капитал, переданный в займы новому инвестору. Отсюда следует вывод о явной ограниченности размеров привлекаемых средств корпоративных инвесторов: в общем случае их не должно быть больше ваших первоначальных инвестиций: даже если акции (паи) "распылены" между несколькими держателями, то все равно остается риск (особенно если речь идет об успешном предприятии) сосредоточения корпоративных прав под единым контролем.

2. Финансовый (денежный) кредит, как правило, предоставляется банками. Это один из наиболее дорогостоящих видов кредитных ресурсов. Ограничивающие факторы:

а) высокий процент,

б) необходимость надежного обеспечения,

в) "создание" солидных балансовых показателей.

Не смотря на "дороговизну" и "проблематичность" привлечения, возможности банковского кредита (в отличие от инвестиционного) должны быть использованы компанией на все 100%. Если проект, реализуемый компанией действительно "рассчитан" на конкурентоспособный уровень рентабельности, то прибыль, полученная от использования финансового кредита всегда будет превышать необходимый к уплате процент. Банки хотя и дают предпочтение такому виду обеспечения предоставленных кредитов, как залог, но могут довольствоваться и гарантией третьего лица (если имеются платежеспособные учредители или другие заинтересованные лица). Балансовые показатели также обладают некоторой "гибкостью", как в процессе их формирования, так и в ходе их восприятия принимающей стороной. Наличие презентабельных отчетных показателей, хотя и выступает обязательным условием для банковского служащего, но может, в какой-то степени, игнорироваться в виду наличия реальных гарантий и обеспечения предоставляемого кредита. Одним существенным недостатком финансовых заемных средств, особенно в сравнении с инвестиционными, является наличие строго определенных сроков их возврата.

3.Товарный кредит. Основной положительной отличительной чертой данной разновидности получения заемных средств является наиболее простой (не заформализированный) способ привлечения. Товарный кредит, как правило, не требует (в отличие от финансового) привлечения залога и не связан со значительными расходами и продолжительностью оформления (в отличие от инвестиций). В отечественных условиях товарный кредит между юридическими лицами чаще всего представляет собой поставку товаров (работ, услуг) по договору купли-продажи с отсрочкой платежа. При этом, на первый взгляд, может показаться, что данный "кредит" предоставляется бесплатно, так как договор не предусматривает необходимости начисления и уплаты процентного (или какого-либо иного) дохода в пользу поставщика. Однако следует заметить, что поставщики прекрасно понимают принципы изменения стоимости денег во времени, а также способны достаточно точно оценивать размеры "упущенной выгоды" от торможения оборачиваемости активов, замороженных в дебиторской задолженности предприятия. Поэтому компенсация таких потерь закладывается в цену товаров, которая может колебаться в зависимости от сроков предоставленной отсрочки.

Там, где контроль за недополученной прибылью значительно ослаблен потери, связанные с товарным кредитованием зачастую компенсируются за счет "неформальных" платежей руководству или служащим компании.

4. Экономическое превосходство. Очень часто строится и на отношениях товарного кредита и на других разновидностях кредитования. Суть использования преимуществ, связанных с собственным экономическим превосходством, заключается в возможности диктовать и навязывать поставщику (кредитору) собственные "правила" игры на рынке и характер договорных отношений, или, как это зачастую происходит - нарушать эти самые договорные отношения без "особых" последствий для собственного "превосходящего" бизнеса.

Экономическое превосходство заемщика пред кредитором может возникать в силу следующих обстоятельств:

а) монопольное положение покупателя на рынке (монопсония);

б) различия в экономических потенциалах совокупные активы покупателя значительно превосходят активы поставщика;

в) маркетинговые преимущества (например, мелкий или начинающий производитель, стремящийся продвинуть свою продукцию (торговую марку) в сеть крупных супермаркетов или элитных магазинов не в "состоянии" диктовать свои условия или требовать выполнения "всех" обязательств, так как может оказаться без "нужного" заказчика);

г) покупатель "обнаружил" организационные недостатки в управлении дебиторской задолженностью у кредитора ("пробелы" в учете и контроле, юридическая "несостоятельность" и т. д.).

Менеджеры компаний в своем стремлении максимально использовать возможности всех доступных кредитных средств, в том числе и в виде задержек по зарплате, нарушения сроков плановых платежей поставщикам и т. д., должны оценивать "возможности" каждого отдельного вида платежей индивидуально, так как последствия таких "отсрочек" могут иметь различные последствия, не только в зависимости от вида платежа, но и в зависимости от конкретного "невольного" кредитора.

1.3 Система показателей, используемых при оценке кредиторской задолженности

Для того, чтобы определить степень зависимости компании от кредиторской задолженности необходимо рассчитать несколько следующих показателей:

1. Коэффициент зависимости предприятия от кредиторской задолженности. Рассчитывается как отношение суммы заемных средств к общей сумме активов предприятия.

Этот коэффициент дает представление о том, насколько активы предприятия сформированы за счет кредиторов.

2. Коэффициент самофинансирования предприятия. Рассчитывается, как отношение собственного капитала (части уставного фонда) к привлеченному.

Данный показатель позволяет отслеживать не только процент собственного капитала, но и возможности управления всей компанией.

3. Баланс задолженностей. Определяется как отношение суммы кредиторской задолженности к сумме дебиторской задолженности.

Данный баланс следует составлять с учетом сроков двух этих видов задолженностей. При этом желательный уровень соотношения во многом зависит от той стратегии, которая принята на предприятии (агрессивная, консервативная или умеренная).

Описанные выше экономические показатели дают, в основном, количественную оценку кредиторской задолженности. Для более полного анализа состоя кредиторской задолженности, следует дать и качественную характеристику данных пассивов.

4. Коэффициент времени. Определяется как отношение средневзвешенного показателя срока погашения кредиторской задолженности к средневзвешенному показателю срока оплаты по дебиторской задолженности.

При этом средний срок погашения кредиторской задолженности необходимо удерживать на уровне не ниже, чем те усредненные сроки, которые должны соблюдать дебиторы предприятия.

5. Коэффициент рентабельности кредиторской задолженности. Определяется как отношение суммы прибыли к сумме кредиторской задолженности, которые отражены в балансе.

Данный показатель характеризует эффективность привлеченных средств и его особенно целесообразно анализировать по периодам. При этом должна быть определена зависимость динамики изменений этого коэффициента от тех основных факторов, которые повлияли на его рост или снижение (изменения сроков возврата, структуры кредиторов, средних размеров и стоимости кредиторской задолженности и т. д.).

1.4 Методика проведения анализа кредиторской задолженности

Кредиторская задолженность представляет собой один из основных источников финансирования текущей деятельности. Она возникает в большинстве случаев при расчетах с поставщиками и означает использование в хозяйственно-финансовой деятельности средств, не принадлежащих организации, но оказавшихся по каким-либо причинам в его обороте.

Суть ее состоит в том, что у организации в силу различных обстоятельств оказались средства (активы), за которые оно должно уплатить определенную сумму денег или сделать начисления, предполагающие в будущем выплату денежных сумм - например, полученное, но не оплаченное сырье, начисленные, но не выплаченные обязательные платежи в бюджет, начисленная заработная плата и др. Таким образом, до тех пор пока не будут сделаны перечисления денежных средств или другие операции погасительного характера, организация пользуется чужими финансовыми ресурсами.

Этот источник существенно зависит от масштабов финансово-хозяйственной деятельности и меняется спонтанно, т.е. в известном смысле непредсказуемо. Спонтанность заключается в том, что, например, объем поставляемого сырья и возникающей одновременно кредиторской задолженности могут меняться в зависимости от различных обстоятельств.

Финансирование текущей деятельности заключается, по сути, в оптимизации обеспечения оборотных средств источниками финансирования в надлежащих объеме и структуре.

Таковыми источниками являются:

А) собственные оборотные средства;

Б) краткосрочные банковские кредиты и займы;

В) кредиторская задолженность (задолженность перед поставщиками и подрядчиками, бюджетом, работниками).

При анализе показателей, характеризующих долговые требования и обязательства, прежде всего, изучают их динамику, причины и давность возникновения, соответствие срокам исковой давности.

Кредиторскую задолженность анализируют по:

- расчетным документам, срок оплаты которых не наступил;

- поставщикам по неоплаченным в срок расчетным документам;

- товарам;

- расчетам с бюджетом;

- расчетам в порядке зачета взаимных требований;

- неотфактурованным поставкам;

- выданным векселям, срок оплаты которых не наступил;

- просроченным оплатой векселям;

- использованному кредиту.

Для более полного анализа можно рассчитать показатели оборачиваемости кредиторской задолженности, расчет показателей производится аналогично показателям дебиторской задолженности:

Показатель оборачиваемости кредиторской задолженности = (Выручка от реализации продукции/кредиторская задолженность).

Показатель периода погашения кредиторской задолженности = (Продолжительность анализируемого периода в днях/ Показатель оборачиваемости кредиторской задолженности).

Продолжительность анализируемого периода в днях=360 дней.

Для дальнейшего понимания финансового положения организации необходимо сравнить дебиторскую и кредиторскую задолженность.



2. Анализ кредиторской задолженности ОАО «ШЗСА»

2.1 Краткая экономико-организационная характеристика деятельности организации

Открытое акционерное общество «Шумерлинский завод специализированных автомобилей» расположено в центре Европейской части России, в городе Шумерля Чувашской Республики, в 650 километрах к востоку от г. Москвы. Шумерлинский завод специализированных автомобилей основан в 1929 году и является одним из старейших предприятий России. Коллектив ОАО «ШЗСА» обладает огромным опытом и трудовыми традициями, сложившимися за десятилетия.

В настоящее время ОАО «ШЗСА» является крупнейшим, ведущим поставщиком специальной подвижной техники и одновременно - экспериментальной базой по созданию новых изделий. На предприятии в числе другого современного оборудования действуют:

• механообрабатывающие центры с компьютерным управлением;

• линия для изготовления «сендвич-панелей», позволяющая изготавливать панели размером до 13960Ч2960Ч200 мм;

• установка лазерной обработки материалов;

• установка гидроабразивной резки материалов;

• гидравлические гибочные прессы с числовым программным управлением;

• аппараты для сварки металла в среде инертных газов;

• универсальный стапель для сборки каркасов кузовов-контейнеров;

• окрасочно-сушильная камера для изделий размером 18860Ч5180Ч5500 мм.

Предприятие имеет собственную службу гарантийного надзора и сервисного обслуживания, укомплектованную высококвалифицированными специалистами.

Основная продукция ОАО «ШЗСА»:

• подвижные средства технического обслуживания, ремонта и эвакуации;

• обитаемые модули постоянного и переменного объема;

• комплексы мобильной техники различного назначения.

ОАО «Шумерлинский завод специализированных автомобилей» имеет лицензии на разработку, производство и ремонт продукции специального назначения, документы о сертификации системы качества.

2.2 Анализ динамики и структуры кредиторской задолженности

Проведём анализ динамики и структуры кредиторской задолженности в ОАО «ШЗСА».

Таблица 1 - Динамика и структура кредиторской задолженности в ООО «ШЗСА»:

Показатели	2009	2010	2011	Абсол. изменение	2009	2010	2011	Абсол. изменение (2011-2009)
	тыс.руб.	тыс.руб.	тыс.руб.	тыс.руб.	%	%	%	%
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Краткосрочная кред.задолженность, всего	274921	640914	427589	152668	100	100	100	0
В том числе расчеты с поставщиками и подрядчиками	179725	138391	99046	-80679	65,37	21,59	23,16	-42,21
Задолженность перед персоналом организации	14348	17665	10658	-3690	5,22	2,76	2,49	-2,73
Задолженность перед и внебюджетными фондами	4917	7649	15911	10994	1,79	1,19	3,72	1,93
Задолженность по налогам и сборам	13312	53583	13693	381	4,84	8,36	3,2	-1,64
Авансы полученные	60789	420565	285853	225064	22,11	65,62	66,85	44,74
Прочие кредиторы	384	1807	1216	832	0,14	0,28	0,28	0,14
Расчеты с учредителями	1446	1254	1212	-234	0,53	0,2	0,28	-0,24
Краткосрочная кред.задолженность, всего	274921	640914	427589	152668	100	100	100	0

Из данной таблицы видно, что абсолютный удельный вес занимает краткосрочная кредиторская задолженность, составляет 100%. Наибольший удельный вес занимают расчеты с поставщиками и подрядчиками, в 2009 году он составил 65,37%. Удельный вес задолженности перед персоналом организации уменьшался с каждым годом. С 2009 года по 2011 год мы видим значительное увеличение задолженности перед внебюджетными фондами и по «авансам полученным».

Наблюдается рост задолженности по налогам и сборам в 2010 году, он увеличился в 2 раза по сравнению с 2009 годом, но в 2011 значительно снижается и составляет 13693 тыс. руб. Прочая краткосрочная кредиторская задолженность имеет тенденцию к увеличению. По сравнению с 2009 годом в 2011 году она увеличилась на 832 тыс. руб. Задолженность перед учредителями уменьшалась с каждым годом.

Для более полного анализа проведем факторный анализ кредиторской задолженности, данные необходимые для этого приведены в таблице.

Таблица 2 - Движение кредиторской задолженности в ОАО «ШЗСА»:

Показатели	На нач. года, тыс. руб.	На конец года, тыс. руб.	Изменение, тыс. руб.
Кредиторская зад., 2009г.	0	274 921	274 921
Кредиторская зад., 2010 г.	274 921	640 914	365 993
Кредиторская зад., 2011 г.	640 914	427 589	-213 325

По данным таблицы 2 видно, что кредиторская задолженность в ОАО «ШЗСА» в 2010 году увеличилась больше, чем в 2 раза. Это негативный фактор.

Но по итогам 2011 года можно сделать вывод, что финансовое состояние предприятия улучшилось, т.к. текущая задолженность сократилась.

Важным элементом анализа кредиторской задолженности является оценка оборачиваемости.

Таблица 3 - Оборачиваемость кредиторской задолженности в ООО «ШЗСА»:

Показатели	2010 год	2011 год	Абсолют. изменение
1	3	4	5
1.Выручка за год, тыс. руб.	1 156 088	1 531 794	375 706
2.Кредиторская задолженность, тыс. руб.	640 914	427 589	152 668
3.Число дней периода, дн.	360	365	0
4. Оборачиваемость кредиторской задолженности (Количество оборотов КЗ); (1:2)	1,8	3,6	1,8
5.Средний период погашения кредиторской задолженности (3:4)	200	100	-100

По данной таблице видно, что период погашения кредиторской задолженности уменьшается. Это положительный показатель.

Важным показателем является оборачиваемость дебиторской задолженности, определяемая как выручка от реализации продукции, работ, услуг при последующей оплате (за вычетом налога на добавленную стоимость и акцизов) делить на среднюю величину дебиторской задолженности. Оборачиваемость дебиторской задолженности показывает количество оборотов, совершаемых этими средствами за отчетный период (как правило, за год).

Об.ДЗ (2011г) = (1531794-11699)/((252556+192213)/2)=6,8

Об.ДЗ (2010г) = (1156088-351)/((192213+197221)/2)=5,9

Рост коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности показывает относительное уменьшение коммерческого кредитования и наоборот. Желательна максимизация этого показателя. Повышение показателя свидетельствует об улучшении управления дебиторской задолженностью. Следующим показателем является период ее погашения.

Период погашения дебиторской задолженности = число дней в период (в году - 360) делить на оборачиваемость дебиторской задолженности (количество оборотов за данный период).

П. погаш (2011г) = 360/6,8 = 52,9 (дн)

П. погаш (2010г) = 360/5,9 = 61 (дн)

Необходимо принять во внимание, что чем больше период просрочки дебиторской задолженности, тем выше риск ее непогашения.

Тенденция к уменьшению этого показателя, а именно: в 2010 году период погашения дебиторской задолженности был равен 61 дню, в 2011 году - 53 дня - свидетельствует о повышении ликвидности.

2.3 Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности характеризует финансовую устойчивость предприятия и эффективность финансового менеджмента.

Для проведения сравнительного анализа дебиторской и кредиторской задолженности составим расчетный баланс. В активе данного баланса располагается дебиторская задолженность, в пассиве - кредиторская задолженность.

Таблица 4 - Расчетный баланс на примере ОАО «ШЗСА» за 2010-2011 гг.:

Дебиторская задолженность, тыс. руб.	Кредиторская задолженность, тыс. руб.
2010 год	2011 год	2010 год	2011 год
На начало года	На конец года	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года
197 221	192 213	192 213	252 556	274 921	640 914	640 914	427 589



По данным приведенного расчетного баланса видно, что:

2010 год: Сальдо в данном случае кредитовое, остаток по кредиторской задолженности на конец года составил 640 914 тыс. руб., оно свидетельствует о привлечении предприятием в хозяйственный оборот средств других организаций и предприятий. Для финансового состояния предприятия ситуация является положительной, т. к. дебиторская задолженность перекрывается кредиторской.

2011 год: Сальдо в данном случае кредитовое, остаток по кредиторской задолженности на конец года составил 427 589 тыс. руб., оно свидетельствует о привлечении предприятием в хозяйственный оборот средств других организаций и предприятий. Для финансового состояния предприятия ситуация является положительной, т. к. дебиторская задолженность перекрывается кредиторской.

По имеющимся данным рассчитаем коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности.

Значения данных коэффициентов рассчитаем соответственно на начало и конец каждого года. Данный показатель отражает какая доля кредиторской задолженности может быть погашена при поступлении отвлеченных в дебиторскую задолженность ресурсов предприятия.

2010 год:

Кнг= 274 921 / 197 221=1,3

Ккг= 640 914 / 192 213= 3,3

Анализируя полученные показатели, можно сделать вывод о том, что предприятие могло на начало года погасить 1,3 часть кредиторской задолженности, при условии поступления отвлеченных в дебиторскую задолженность ресурсов предприятия. Соответственно на конец года данный показатель составил 3,3.

2011 год:

Кнг = 640 914/ 192 213 = 3,3

Ккг = 427 589 / 252 556 = 1,7.

Анализируя полученные показатели, можно сделать вывод о том, что предприятие могло на начало года погасить 3,3 часть кредиторской задолженности, при условии поступления отвлеченных в дебиторскую задолженность ресурсов предприятия. Соответственно на конец года данный показатель составил 1,7.

В целом за два года значение данного коэффициента то увеличивалось, то уменьшалось, а, следовательно, возможность погашения кредиторской задолженности за счет средств, поступивших от возврата дебиторской задолженности, к концу 2011 года уменьшилась.



3. Основные пути снижения кредиторской задолженности

В процессе развития у организации по мере пополнения ее финансовых обязательств возникает потребность в привлечении новых заемных средств. Источники и эффективные формы привлечения заемных средств многообразны и зависят от потребностей организации на различных этапах ее деятельности.

Потребность в привлечении заемных средств, а также оценка эффективности их использования организацией определяются в процессе аналитических исследований путем изучения динамики общего объема привлечения заемных средств в рассматриваемом периоде, сопоставления темпов этой динамики с темпами прироста суммы собственных финансовых ресурсов, объемов операционной и инвестиционной деятельности, общей величины активов организации.

Важную роль для обеспечения нормального производственного процесса имеет состав заемных средств: финансового и товарного кредита, внутренней кредиторской задолженности в общей сумме заемных средств, используемых организацией.

Они являются частью источников формирования активов организации, и в зависимости от сочетания заемных и собственных источников финансовых ресурсов организация вырабатывает свою политику финансирования.

Стоимость внутренней кредиторской задолженности организации (начисленная оплата труда, единый социальный налог, все остальные виды налога) при определении средневзвешенной стоимости капитала учитывается по нулевой ставке, ибо представляет собой бесплатное спонтанное финансирование организации за счет этого вида кредита.

Сумма этой задолженности (часть так называемых "устойчивых пассивов") рассматривается как краткосрочно привлеченный заемный капитал в пределах одного месяца. Поскольку сроки выплат подобной начисленной задолженности не зависят от организации, она не относится к управляемому финансированию с позиций оценки стоимости капитала.

Привлечение заемных средств в оборот предприятия - явление нормальное. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового положения. Поэтому в процессе деятельности предприятия необходимо проводить анализ состава, давности появления кредиторской задолженности, наличие, частоту и причины образования просроченной задолженности поставщикам ресурсов, персоналу предприятия по оплате труда, бюджету, определить сумму выплаченных пеней за просрочку платежей.

Основным моментом в управлении кредиторской задолженностью является соблюдение сроков возврата заемных средств, так как при наложении штрафов и санкций, конечно сумма выручки уменьшится, но вместе с тем пострадает деловая репутация предприятия и как следствие возникает риск прекращения сотрудничества с поставщиками и подрядчиками со стороны последних. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей характеризует финансовую неустойчивость фирмы и неэффективность финансового менеджмента. В практике финансовой деятельности российских фирм зачастую складывается такая ситуация, когда становится невыгодным снижение дебиторской задолженности без изменения кредиторской. Уменьшение дебиторской задолженности снижает коэффициент покрытия. Предприятие приобретает признаки несостоятельности и становится уязвимым со стороны налоговых органов и кредиторов. Поэтому финансовые менеджеры обязаны решать не только задачу снижения дебиторской задолженности, но и ее балансирования с кредиторской. В этом случае важно изучить условия коммерческого кредита, предоставляемого фирме поставщиками сырья и материалов.

В последнее время всё большее количество предприятий-должников всех форм собственности обращаются к реструктуризации.

Реструктуризация различного рода долгов представляет собой сложный процесс, в каждом конкретном случае её проведение зависит от тех обстоятельств, которые сложились в результате хозяйственной деятельности организации. Положительные или негативные моменты проведения реструктуризации долгов во многом зависят от характера условий ранее заключенных договоров, предусмотренных штрафных санкций, объема и вида долгов или обязательств, сроков их исполнения или выплат, финансового состояния кредиторов, установленных ставок рефинансирования, общей экономической ситуации в стране и регионе.

Переговоры о реструктуризации долгов (дебиторской и кредиторской задолженности) являются процессом дипломатическим и личностным, во многом зависит от умения руководителя организации - должника и его аппарата управления объяснить причины сложившихся негативных обязательств.

Каждая сторона в проблеме погашения долгов представляет другой стороне право принимать определенные условия для достижения соглашения.

Характер переговоров сторон о погашении долгов определяется в зависимости от конкретных обстоятельств и даже личностных качеств участников переговоров. Тактика ведения переговоров о погашении долгов в целях учета обоюдных интересов может быть следующей:

Признание законности требований по долгам и обязательствам.

Подтверждение возможности погашения.

Уточнение просроченных сроков по долгам.

Определение допустимых схем погашения долгов с учетом возможных реальных условий погашения на основе:

Ценных бумаг;

Предоставления товаров или услуг;

Перехода задолженности в целевые займы;

Взаимозачета при наличии встречных обязательств;

Возможности уступки прав требования;

Возможности поручительства перед кредиторами (со стороны банков, органов власти и других структур).

Эффективность реструктуризации кредиторской задолженности во многом зависит от реализации применяемой расчетной политики в отношениях с поставщиками, банками, заказчиками, налоговыми органами и другими организациями.

Методология реструктуризации задолженности организации должника, которая проводится на стадиях предупреждения банкротства, финансового оздоровления и внешнего управления, может состоять из следующих этапов:

Определение и анализ состава кредиторской задолженности;

Выбор наиболее рациональных способов (методов, направлений) реструктуризации кредиторской задолженности организации;

Разработка плана погашения имеющихся и оплаты новых возникающих обязательств;

Подготовка соответствующей документации по соглашениям с кредиторами и их реализация;

Реструктуризация задолженности организаций по обязательным налоговым платежам перед федеральным бюджетом в 1999-2000 годах проводилась в соответствии с постановлением Правительства РФ от 03.09.1999 № 1002 "О порядке и сроках проведения реструктуризации кредиторской задолженности юридических лиц по налогам и сборам, а также задолженности по начисленным пеням и штрафам перед федеральным бюджетом". Основное правило для начала процесса реструктуризации - полная уплата текущих платежей. Решение о реструктуризации принимается налоговым органом по месту постановки на учёт налогоплательщика.

При принятии решения о реструктуризации задолженности организации по обязательным платежам в федеральный бюджет ей предоставляется право равномерной уплаты задолженности по налогам и сборам в течение 6 лет, по пени и штрафам - в течение 4 лет после погашения задолженности по налогам и сборам. С сумм задолженности по налогам и сборам организация должна будет ежеквартально уплачивать проценты за пользование бюджетными средствами.

Организации, не имевшей задолженности по налогам и сборам, предоставляется право погашения задолженности по пени и штрафам в течение 10 лет.

Организация должна будет при этом в полном объёме вносить начисленные текущие налоговые платежи и осуществлять платежи по утверждённому графику погашения реструктуризированной задолженности.

Главной задачей организации является мобилизация налоговых платежей во все уровни бюджета как текущих, так и уплачиваемых в счет погашения графиков реструктуризированной задолженности, что требует слаженной работы налоговых, финансовых и казначейских органов на местах.

В зависимости от содержания операций расчёты производятся по товарным операциям и по нетоварным операциям, связанным только с движением денежных средств (погашение задолженностей бюджету, между организациями, банку и т.п.).

Формы безналичных расчётов при этом устанавливает ЦБ РФ. Это:

- расчёты платёжными требованиями-поручениями;

- расчёты посредством аккредитивов и особых счетов;

- расчёты в порядке плановых платежей;

- расчёты платёжными поручениями;

- расчёты переводами, чеками и т.д.

В этом случае предприятию важно выбрать наиболее удобный способ расчётов для того, чтобы сократить время между фактом получения покупателем товарно-материальных ценностей и фактом совершения платежа - это зависит от вида деятельности предприятия.

Взаимозачёты платёжными поручениями - это приказ банку о перечислении с расчётного счёта суммы денежных средств другому предприятию. Платёжными поручениями оформляются:

- платежи в доход бюджета, фондам и страховым компаниям;

- платежи за работы, услуги и авансовые перечисления;

- платежи в оплату претензий по качеству и недостаче продукции, штрафов, пеней и в погашение других задолженностей.

долг платёжный кредит



Заключение

Обобщая вышеизложенное исследование, можно сделать выводы:

1. Одной из задач финансового менеджера по управлению кредиторской задолженностью являются определение степени риска неплатежеспособности покупателей, расчет прогнозного значения резерва по сомнительным долгам, а также предоставление рекомендаций по работе с фактически или потенциально неплатежеспособными покупателями.

2. Увеличение кредиторской задолженности инициирует дополнительные издержки предприятия на: увеличение объема работы с дебиторами (связь, командировки и пр.); увеличение периода оборота дебиторской задолженности (увеличение периода инкассации); увеличение потерь от безнадежной дебиторской задолженности.

3. В зависимости от размера кредиторской задолженности, количества расчетных документов и дебиторов анализ ее уровня можно проводить как сплошным, так и выборочным методом.

4. Кредиторская задолженность - элемент оборотных средств, ее уменьшение снижает коэффициент покрытия. Поэтому финансовые менеджеры решают не только задачу снижения дебиторской задолженности, но и ее балансирования с кредиторской. При анализе соотношения между дебиторской и кредиторской задолженностями необходим анализ условий коммерческого кредита, предоставляемого фирме поставщиками сырья и материалов.

5. С целью максимизации притока денежных средств предприятию следует разрабатывать широкое разнообразие моделей договоров с гибкими условиями формы оплаты и гибким ценообразованием. Возможны различные варианты: от предоплаты или частичной предоплаты до передачи на реализацию и банковской гарантии.

6. Система скидок способствует защите предприятия от инфляционных убытков и относительно дешевому пополнению оборотного капитала в денежной или натуральной форме. Для того чтобы определить, следует ли покупателю предоставлять скидку за авансовые выплаты остатков на счетах, финансовому менеджеру следует сравнить доход от денежных средств, получаемых в результате ускоренных платежей, с суммой скидки.



Список литературы

1. Финансовый менеджмент: учебное пособие / Т. П. Варламова, М. А. Варламова. - Москва: Дашков и К, 2012. - 302 с.

2. Финансовый менеджмент: учебник: учебное пособие / [В. В. Ильин и др.]. - Москва: Омега-Л, 2011. - 559 с.

3. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть 2. Федеральный закон от 05.08.2000 г. № 118-ФЗ. (в ред. от 07.03.2011 г.).

4. Курс финансового менеджмента: учебник / В. В. Ковалев. - Москва: Проспект, 2011. - 478 с.

5. Управление финансовой деятельностью предприятий (организаций): учебное пособие / [В. И. Бережной и др.]. - Москва: Финансы и статистика: Инфра-М, 2011. - 333, [1] с.

6. Федеральный закон "О бухгалтерском учете" от 21.11.96 г. № 129-ФЗ. (в ред. от 28. 09. 2010. г.).

7. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник / Л.Т. Гиляровская, Д.В. Лысенко, Д.А. Ендовицкий. - М.: ТК Велби; Проспект, 2010.

8. Основы финансового менеджмента: [перевод с английского] / Джеймс С. Ван Хорн, Джон М. Вахович, мл. - Москва: Вильямс, 2010. - 1225 с.

9. Финансовый менеджмент: учебное пособие / Т. В. Кириченко. - Москва: Дашков и К, 2009. - 625 с.

10. Басовский Л.Е. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие / Л.Е. Басовский, Е.Н. Басовская. - М.: ИНФРА-М, 2009.

11. Кондраков Н.П., Иванова М.А. Бухгалтерский управленческий учет. - М.: ИНФРА-М, 2009.

12. Финансовый менеджмент: учебное пособие / В. Г. Белолипецкий. - Москва: КноРус, 2008. - 446 с.

13. Васильева Л.С. Финансовый анализ: учебник / Л.В. Васильева, М.В. Петровская. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: КНОРУС, 2008.

14. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ. Утверждено приказом Минфина РФ от 29. 07. 98 №34н (в ред. Приказа Минфина РФ от 24. 03. 2000. №31н).- М.: Эксмо, 2008.

15. Финансовый менеджмент: проблемы и решения: учебное пособие / А. З. Бобылева. - Москва: Академия народного хозяйства при Правительстве Российской Федерации: Дело, 2007. - 332 с.

Размещено на Allbest.ru

...