Аудит финансового состояния предприятия

На начальном этапе аудитор должен ознакомиться с финансово-хозяйственной деятельностью экономического субъекта и иметь информацию о внешних и внутренних факторах, влияющих на хозяйственную деятельность экономического субъекта.

Аудитору следует ознакомиться с:

- организационно-управленческой структурой клиента;

- видами хозяйственной деятельности;

- структурой капитала;

- технологическими особенностями производства;

- уровнем рентабельности;

- основными покупателями и поставщиками;

- существованием дочерних и зависимых организаций.

Источниками получения информации об организации для аудитора должны являться:

- устав клиента;

- протоколы заседаний совета директоров, собраний акционеров либо других аналогичных органов управления;

- учетная политика;

- бухгалтерская отчетность;

- внутренние отчеты контролеров;

- материалы налоговых проверок;

- материалы судебных и арбитражных исков;

- беседы с руководством и исполнительным персоналом;

- информация, полученная при осмотре основных участков, складов клиента.

На этапе предварительного планирования оценивается возможность проведения аудита. Если аудиторская организация положительно решает вопрос, она переходит к формированию штата для проведения аудита и заключает договор с экономическим субъектом.

С помощью проведения аналитических процедур аудиторская организация должна выявить области, значимые для аудита.

В процессе подготовки общего плана и программы аудиторская организация оценивает эффективность системы внутреннего контроля и производит оценку риска системы внутреннего контроля. Эти вопросы подробнее будут рассмотрены в следующих параграфах данной работы.

В процессе аудита могут возникнуть основания для пересмотра отдельных положений общего плана аудита. Вносимые изменения, а также причины изменений аудитору следует подробно документировать.

В общем плане аудиторская организация должна предусмотреть сроки и составить график проведения аудита, подготовки отчета (письменной информации руководству клиента) и аудиторского заключения. В процессе планирования затрат времени необходимо учесть:

- реальные трудозатраты;

- расчет затрат времени в предыдущем периоде (в случае проведения повторного аудита) и его связь с текущим расчетом;

- уровень существенности;

- проведенные оценки рисков аудита.

В случае решения провести выборочный аудит аудитор формирует выборку в соответствии с правилом (стандартом) аудиторской деятельности «Аудиторская выборка».

В общем плане рекомендуется предусмотреть:

- формирование группы с учетом квалификации аудиторов;

- инструктирование всех членов команды об их обязанностях, ознакомление их с финансово-хозяйственной деятельностью клиента, а также с положениями общего плана аудита;

- контроль руководителя за выполнением плана и качеством работы ассистента аудитора, за ведением ими рабочей документации и надлежащим оформлением результатов аудита;

- разъяснение руководителем аудиторской группы методических вопросов, связанных с практической реализацией аудиторских процедур;

- документальное оформление особого мнения члена аудиторской группы (исполнителя) при возникновении разногласий в оценке того или иного факта между руководителем аудиторской группы и ее рядовым членом.

Аудиторская организация определяет в общем плане роль внутреннего аудита, а также необходимость привлечения экспертов в процессе проведения аудита.

3. Анализ финансового состояния ООО «АИСК»

финансовый аудиторский экономический

3.1 Оценка рентабельности

Важнейшим показателем, отражающим конечные финансовые результаты деятельности предприятия, является рентабельность.

Рентабельность - относительный показатель экономической эффективности производства, характеризующий соотношение дохода (прибыли) и затрат за определенный период времени.

Показатели рентабельности характеризует эффективность работы предприятий в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, инвестиционной, предпринимательской и т. п.)

Рентабельность характеризует относительную доходность или прибыльность, измеряемую в процентных к затратам средств или капитала.

Показатели рентабельности можно выделить в несколько групп:

- рентабельность продаж или рентабельности продукции;

- рентабельность вложений в предприятие;

- рентабельность основных фондов;

Рентабельность производственной деятельности - (окупаемость издержек) исчисляется отношение валовой или чистой прибыли к сумме затрат реализованной или произведенной продукции.

Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию работ. Она может рассчитаться в целом по предприятию, по его подразделениям и видам работ.

По валовой прибыли:

2008 год = 44831 / 437086 * 100 = 10,26%

2009 год = 43128 / 548025 * 100 = 7,87%

2010 год = 57303 / 632549 * 100 = 9,06%

По чистой прибыли:

2008 год = 30688 / 437086 * 100 = 8,53%

2009 год = 31437 / 548025 * 100 = 5,74%

2010 год = 39843 / 632549 * 100 = 6,30%

Как видно из расчетов в 2009 году рентабельность производственной деятельности уменьшилась, а в 2010 году произошло её увеличение. Это означает, что предприятие получило больше прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию работ.

Наглядно динамику рентабельности производственной деятельности можно изобразить графически.

Рентабельность продаж (рентабельность работ определяется отношением прибыли от реализации работ) к сумме полученной выручки от реализации работ. Рассчитывается по данным формы 2.

Этот показатель характеризует эффективность предпринимательской деятельности. Сколько прибыли имеет предприятие с одного рубля продаж. Рассчитываются в целом по предприятию или по видам работ.

По прибыли от продаж:

2008 год = 44831 / 481917 * 100 = 9,30%

2009 год = 43128 / 591153 * 100 = 7,30%

2010 год = 57303 / 689852 * 100 = 8,31%

По чистой прибыли:

2008 год = 30688 / 481917 * 100 = 6,37%

2009 год = 31437 / 591153 * 100 = 5,32%

2010 год = 39843 / 689852 * 100 = 5,78%

Как видно из расчета рентабельность продаж в 2009 году уменьшилась, а в 2010 году повысилась. Это означает, что предприятие получило больше прибыли с каждого рубля продаж.

Наглядно динамику рентабельности продаж можно изобразить графически.

По сравнению с соответствием периодом прошлого года изменение в уровне показателя рентабельности всей реализованной продукции происходит под влиянием изменения структуры реализованной продукции (работ, услуг) и индивидуальной рентабельности отдельных видов продукции (работ, услуг).

Рентабельность (доходность) капитала или вложений предприятия исчисляется отношением балансовой (валовой) прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестиционного капитала или отдельных слагаемых - собственного (акционерного), заемного, основного, оборотного капитала.

По валовой прибыли к собственному капиталу

2008 год = 44831 / 73511 * 100 = 60,99%

2009 год = 43128 / 104950 * 100 = 41,09%

2010 год = 57303 / 144792 * 100 = 39,58%

По балансовой прибыли к собственному капиталу

2008 год = 41121 / 73511 * 100 = 55,94%

2009 год = 39896 / 104950 * 100 = 38,01%

2010 год = 50928 / 144792 * 100 = 35,17%

Как видно из расчетов в 2009 году рентабельность собственного капитала по валовой и по балансовой прибыли уменьшилась на 19,9% и на 17,93% соответственно, так же и 2010 году рентабельность снизилась на 1,51% и на 2,84% соответственно.

Наглядно динамику рентабельности собственного капитала можно изобразить графически.

По валовой прибыли к заемному капиталу:

2008 год = 44831 / 155607 * 100 = 28,81%

2009 год = 43128 / 98865 * 100 = 43,62%

2010 год = 57303 / 186177 * 100 = 30,78%

По балансовой прибыли к заемному капиталу

2008 год = 41121 / 155607 * 100 = 26,43%

2009 год = 39896 / 98865 * 100 = 40,35%

2010 год = 50928 / 186177 * 100 = 27,35%

Как видно из расчетов, в 2009 году рентабельность заемного капитала по валовой и по балансовой прибыли повысилась на 12,84% и на 13% соответственно, а в 2010 году понизилась на 12,84% и 13% соответственно.

Наглядно динамику рентабельности заемного капитала можно изобразить графически.

По валовой прибыли к оборотному капиталу

2008 год = 44831 / 19621 * 100 = 228,48%

2009 год = 43128 / 55736 * 100 = 77,38%

2010 год = 57303 / 70272 * 100 = 81,54%

По балансовой прибыли к оборотному капиталу

2008 год = 41121 / 19621 * 100 = 209,58%

2009 год = 39896 / 55736 * 100 = 71,58%

2010 год = 50928 / 70272 * 100 = 72,47%

Как видно из расчетов в 2009 году рентабельность собственного капитала по валовой прибыли снизилась на 151,1% , а в 2010 году увеличилась на 4,16%; по балансовой прибыли в 2009году уменьшилась на 138%, а в 2010 году увеличилась на 0,89%.

Наглядно динамику рентабельности собственного капитала можно изобразить графически.



В процессе анализа следует изучать динамику перечисленных показателей рентабельности, выполнения плана по их уровню и провести межхозяйственное сравнение с предприятиями - конкурентами.

3.2 Оценка платежеспособности предприятия

Анализ платежеспособности предприятия позволяет выявить направление тенденции изменения финансового состояния предприятия и установить, какими структурными изменениями баланса обусловлена преобладающая тенденция. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства.

В нашем примере к текущим активам относится 2-й раздел актива баланса. В 2008 г. он составил 175229 тыс. руб., в 2009 г. - 154601 тыс. руб., а в 2010 г. - 256449 тыс. руб.

Внешняя задолженность предприятия определяется по 4-му и 5-му разделам пассива баланса за минусом строки 640. В нашем примере в 2008 г. она составила 155608 тыс. руб., в 2009 году 98865 тыс. руб., в 2010 г. - 186177 тыс. руб. Мы видим, что в течение 3-х анализируемых периодов предприятие было платежеспособным, 175229 > 155608; 154601 > 98865; 256449 > 186177; так как текущие активы больше внешней задолженности предприятия.

Однако следует учитывать, что в условиях рынка наличие запасов на предприятиях не означает реальной платежеспособности, так как в некоторых случаях они могут оказаться труднореализуемыми, то есть быть просто неликвидными.

К лекгореализуемым активам относятся денежные средства и дебиторская задолженность и в какой - то степени запасы сырья и материалов (стр.250+стр.260+стр.230+стр.240+стр.211). В нашем случае легкореализуемые активы в 2008 году составили (0+42651+102002+29165)=173818 тыс. руб., в 2009 году (100+61586+56841+33207) =151734 тыс. руб., а в 2010 году (100+38132+ 158792+48888) =245912 тыс. руб. Их сравнение с внешней задолженностью показывает, что и на начало года, и на конец года предприятие было платежеспособным.

Повышение или снижение уровня платежеспособности предприятия устанавливается по изменению показателя оборотного капитала, который определяется как разница между текущими активами, в нашем случае в 2008 году 175229 тыс. руб., в 2009 г. - 154601 тыс. руб., а в 2010 г. - 256449 тыс. руб.и внешней задолженностью 155608 тыс. руб., 98865 тыс.руб. и 186177 тыс.руб. Оборотный капитал в 2008 году составил 19621 тыс. руб., в 2009 году 55736 тыс. руб. и в 2010 году -70272 тыс. руб.

Оборотный капитал состоит из тех видов имущества, которые полностью расходуются в течение одного хозяйственного года и совершают полный оборот или несколько оборотов.

Источниками его образования являются - увеличение чистого дохода, долгосрочных обязательств. Используя оборотный капитал, предприятие может увеличить масштабы своей деятельности.

Ориентиром для оптимизации размера оборотного капитала является его сумма, равная половине краткосрочных обязательств. В нашем случае в 2008 году (155608 /2) = 77804 тыс. руб., в 2009 году (98865 /2) = 49432,5 тыс. руб., в 2010 году (186177 /2) = 93088,5 тыс. руб. То есть на начало года и на конец года - предприятие частично обеспечено оборотным капиталом.

Способность предприятия выполнять срочные обязательства определяется показателем, характеризующим отношение оборотного капитала к краткосрочным обязательствам. Оно должно быть больше 0,1. В нашем примере оно составило в 2008 году (19621 /155608) = 0,126 тыс. руб., в 2009 году (55736 / 98865) = 0,564 тыс. руб., в 2010 году (70272 / 186177) = 0,377 тыс. руб. следовательно, величина оборотного капитала достаточна для погашения срочных обязательств в течение 3-х анализируемых лет.

Вторая группа показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия - это ликвидность.

Ликвидность - это способность оборотных средств превращаться в наличность необходимую для нормальной финансово-хозяйственной деятельности.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса оформляется в виде таблицы. Ликвидность активов - величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия подразделяются на следующие группы:

А1) наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) стр.250+стр.260.

А2) быстрореализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы стр.230+стр.270 2-го раздела актива баланса.

А3) медленнореализуемые активы - запасы и затраты стр.210+стр.220

А4) труднореализуемые активы - статьи раздела 1-го актива баланса за исключением статей, вошедших в предыдущую группу стр.190+стр.240

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1) наиболее срочные обязательства, к ним относится кредиторская задолженность стр.620+стр.660.

П2) краткосрочные пассивы - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства стр.610+стр.630+стр.650.

П3) долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства стр.590.

П4) постоянные пассивы - статьи раздела 3-го пассива баланса плюс строки 640 5-го раздела пассива.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

А1 > П1

А2 > П2

А3 > П3

А4 < П4

Выполнение четвертого неравенства говорит о наличии у предприятия собственных оборотных средств.

Таблица 1 - Анализ ликвидности баланса по сравнению с 2009 годом

Актив	2008 г.	2009 г.	Пассив	2008 г.	2009 г.	Платежный излишек или недостаток
						На 2008 г.	На 2009 г.
А1	42651	61686	П1	153260	96275	-110609	-34585
А2	71	71	П2	1164	1164	-1093	-1093
А3	30505	36003	П3	1183	1426	+29322	+34577
А4	155891	106055	П4	73511	104950	+82380	+1105
Баланс	229119	203815	Баланс	229119	203815	-	-

Таблица 2 - Анализ ликвидности баланса по сравнению с 2010 годом

Актив	2009 г.	2010 г.	Пассив	2009 г.	2010 г.	Платежный излишек или недостаток
						На 2009 г.	На 2010 г.
А1	61686	38232	П1	96275	181222	-34585	-142990
А2	71	12	П2	1164	1164	-1093	-1152
А3	36003	59414	П3	1426	3790	+34577	+55624
А4	106055	233310	П4	104950	144792	+1105	+88518
Баланс	203815	330968	Баланс	203815	330968	-	-

Соотношение наиболее ликвидных средств и быстрореализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность.

Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

Перспективная ликвидность представляет прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

Сопоставление итогов 1-й группы по пассиву и активу А1 и П1 (сроки до 3-х месяцев) отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Мы видим, что в нашем случае предприятие не сможет погасить свои обязательства ни в одном из 3-х периодов.

Сравнение итогов 2-й группы по активу и пассиву А2 и П2 (сроки от 3-х до 6-ти месяцев) показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Мы видим, что в нашем случае предприятие не может погасить свои обязательства ни в одном из 3-х периодов.

Сопоставление итогов по активу и пассиву 3-й и 4-й групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем.

Для нашего предприятия на конец года неравенство 3-й группы выполняется, а 4-ой нет, то есть предприятие не располагает свободными средствами в достаточном количестве.

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом, используется общий показатель ликвидности, вычисляемый по формуле:

L=(A1*1+A2*0,5+A3*0,3)/(П1*1+ П2*0,5+ П3*0,3)

где Аj, П j- итоги соответствующих групп по активу и пассиву, а j- весовые коэффициенты.

Общий показатель ликвидности баланса показывает соотношение всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств.

Для нашего предприятия в 2008 году он составил

L₂₀₀₈ = (42651*1+71*0,5+30505*0,3)/(153260*1+1164*0,5+1183*0,3) = 0,34

в 2009 году

L₂₀₀₉. = (61686*1+71*0,5+36003*0,3)/(96275*1+1164*0,5+1426*0,3) = 0,49

в 2010 году

L₂₀₁₀ = (38232*1+12*0,5+59414*0,3)/(181222 *1+1164*0,5+1426*0,3) = 0,24

Общий показатель ликвидности должен быть больше единицы, если он меньше обязательства нечем оплатить, если равен единице, у предпринимателя нет свободы выбора, если больше 1, то предприятие располагает большой суммой свободных средств.

Наше предприятие на текущий момент не является ликвидным, как в 2008 г., 2009 г., так и в 2010 году, серьёзного улучшения следует ожидать только в относительно отдалённом времени.

Общий показатель ликвидности по сравнению с 2009 годом снизился на 0,15 пункта, что является негативным фактором. В 2010 году обязательства оплатить нечем, так как коэффициент намного меньше единицы.

Ликвидность предприятия определяется и с помощью ряда финансовых коэффициентов.

а) коэффициент абсолютной ликвидности:

К_ал = А1 / (П1 + П2)

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает какую часть краткосрочной задолженности предприятия может погасить в ближайшее время. Нормальное ограничение данного показателя Кал 0,2 0,5;

В нашем расчёте в 2008 году он составил:

42651/ (153260+1164) = 0,28

в 2009 году 61686 / (96275+1164) = 0,63

в 2010 году 38232 / (181222+1164) = 0,21

Во всех 3-х анализируемых периодах коэффициент выше нормального, то есть предприятие было ликвидным.

б) Коэффициент критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия) определяется по формуле:

К_кл = (А1 + А2) / (П1 + П2)

то есть в числитель формулы включается дополнительно дебиторская задолженность и прочие активы.

Коэффициент критической ликвидности отражает прогнозируемые платёжные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчётов с дебиторами. Он должен быть К к.л 1

в 2008 году (42651+71) / (153260+1164) = 0,28

в 2009 году (61686+71) / (96275+1164) = 0,70

в 2010 году (38232+12) / (181222+1164) = 0,21

В ближайшее время организация не сможет выполнить свои обязательства.

в) Коэффициент текущей ликвидности или общий коэффициент покрытия рассчитывается включением в состав ликвидных средств запасов и затрат (за вычетом расходов будущих периодов)

К_тл = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)

Нормальным считается, если К _тл 2

в 2008 году (42651+71+30505) / (153260+1164) = 0,47

в 2009 году (61686+71+36003) / (96275+1164) = 1,06

в 2010 году (38232+12+59414) / (181222+1164) = 0,54

Во всех 3-х анализируемых периодах коэффициент ниже нормативного.

Различные показатели ликвидности не только дают разностороннюю характеристику устойчивости финансового состояние предприятия, но и отвечает интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Так, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, кредитующий предприятия больше уделяет внимание коэффициенту критической ликвидности. Покупатели и держатели акций и облигаций предприятие в большей мере оценивают финансовую устойчивость предприятия по коэффициенту текущей ликвидности.

Так как предприятие неликвидно, целесообразно провести диагностику банкротства предприятия.

Банкротство - это подтвержденная документально экономическая несостоятельность субъекта хозяйствования, выражающаяся в его неспособности платить по своим обязательствам и финансировать текущую основную деятельность.

Несостоятельность субъекта хозяйствования может быть нескольких видов:

1. «несчастной» - возникает не по собственной вине, а вследствие непредвиденных обстоятельств (стихийные бедствия, военные действия, политическая нестабильность общества, кризис в стране, общий спад производства, банкротство должников и другие внешние факторы). В этом случае государство должно оказать предприятию помощь для выхода их кризисной ситуации;

2. «ложной» (корыстной) - в результате умышленного сокрытия собственного имущества с целью избежать уплаты долгов кредиторам. В таком случае злоумышленники должны понести уголовное наказание;

3. «неосторожной» - вследствие неэффективной работы, осуществления рискованных операций. Это наиболее распространенный вид банкротства. Такой вид банкротства наступает постепенно. Для того чтобы вовремя предугадать и предотвратить его, необходимо систематически анализировать финансовое состояние, что позволит предотвратить его «болевые» точки и принять конкретные меры по финансовому оздоровлению предприятия.

Различают несколько вариантов подхода к диагностике вероятности банкротства:

А) Анализ обширной системы критериев и признаков;

Б) Ограниченного круга показателей;

В) Интегральных показателей, из которых различают:

- скоренговые модели;

- многомерный рейтинговый анализ;

- мультипликативный дискриминантный анализ.

Обобщенную оценку риска банкротства можно получить с помощью факторных моделей западных экономистов Альтмана, Лиса, Таффлера, Тишоу и др., разработанных с помощью многофакторного анализа.

Наибольшую популярность завоевала пятифакторная модель Альтмана, в основе которой лежит расчет индексов кредитоспособности. Для его расчета Альтман использовал данные 66 предприятий и исследовал 22 экономических показателя. Из них было отобрано 5 наиболее значимых для прогноза банкротства коэффициентов.

Пятифакторная модель Э.Альтмана:

Z = 3,3*К1 + *К2 + 0,6*К3 + 1,4*К4+1,2*К5, (), где:

К1 - прибыль отчетного периода / итог активов;

К2 - прибыль отчетного периода / выручка от реализации продукции, работ, услуг;

К3 - собственный капитал / заемный капитал;

К4 - чистая прибыль / итог баланса;

К5 - собственный оборотный капитал / итог баланса.

Критическое значение индекса - 2,75. Если Z > 2,75, предприятие имеет достаточно устойчивое финансовое положение. Если ниже - вероятность банкротства существенна.

Рассчитаем Z за 2008 год:

К1 = 41121 / 175229 = 0,23

К2 = 41121 / 481917 = 0,09

К3 = 73511 / 155607 = 0,47

К4 = 30688 / 175229 = 0,18

К5 = 19621 / 175229 = 0,11

Z = 3,3*0,23 + 1*0,09 + 0,6*0,47 + 1,4*0,18 + 1,2*0,11 = 1,52

2009 год:

К1 = 39896 / 154601 = 0,26

К2 = 39896 / 591153 = 0,07

К3 = 104950 / 98865 = 1,06

К4 = 31437 / 154601 = 0,20

К5 = 55736 / 154601 = 0,36

Z = 3,3*0,26 + 1*0,07 + 0,6*1,06 + 1,4*0,20 + 1,2*0,36 = 2,40

2010 год:

К1 = 50928 / 256449 = 0,20

К2 = 50928 / 689852 = 0,07

К3 = 144792 / 186177 =0,78

К4 = 39843 / 256449 = 0,16

К5 = 70272 / 256449 = 0,27

Z = 3,3*0,20 + 1*0,07 + 0,6*0,78 + 1,4*0,16 + 1,2*0,27 = 3,08

Из вычислений видно, что предприятие имеет неустойчивое финансовое положение на период 2008 и 2009 гг, так как на протяжении 2-х лет Z < 2,75, но в 2010 году вероятность банкротства снижается, так как Z > 2,75

3.3 Способ определения рейтинга по характеристике финансового состояния

Финансовое состояние - важнейшая характеристика хозяйственной деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, служит гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников финансовых отношений, как самого предприятия, так и его партнеров.

Устойчивое финансовое состояние является результатом умелого, просчитанного управления всей совокупностью производственно-хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия.

Основан на использовании пяти показателей, наиболее часто применяемых и наиболее полно характеризующих финансовое состояние:

1. коэффициент абсолютной ликвидности:

К_ал = А1 / (П1 + П2)

в 2008 году:42651/ (153260+1164) = 0,28; 3 класс * 35б. = 105б.;

в 2009 году: 61686 / (96275+1164) = 0,63;

в 2010 году: 38232 / (181222+1164) = 0,21.

2. общий коэффициент покрытия:

К_тл = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)

в 2008 году (42651+71+30505) / (153260+1164) = 0,47;

в 2009 году (61686+71+36003) / (96275+1164) = 1,06;

в 2010 году (38232+12+59414) / (181222+1164) = 0,54.

3. коэффициент концентрации собственного капитала:

K_кск = П4 / (А1 + А2 + А3 + А4)

в 2008 году 73511 / (42651 + 71 + 30505 + 155891) * 100 = 32; 2 класс * 25б. = 50б.;

в 2009 году 104950 / (61686 + 71 + 36003 + 106055) *100 = 51;

в 2010 году 144792 / (38232 + 12 + 59414 + 233310) * 100 = 44.

4. коэффициент концентрации привлеченного капитала:

К_кпк = (П1 + П2 + П3) / (П1 + П2 + П3 + П4)

в 2008 году (1183 + 153260+1164) / (1183 + 153260+1164 + 73511) = 0,68; 2 класс * 5 б. = 10 б.

в 2009 году (1426+96275+1164) / (1426 + 96275 + 1164 +104950) = 0,49;

в 2010 году (181222+1164+3790)/(181222+1164 + 3790 + 144792) = 0,56.

5. коэффициент рентабельности основного капитала:

в 2008 году (30688 / 53889) *100 = 56,95;

в 2009 году (31437 / 49214) *100 = 63,88;

в 2010 году (39843 / 74518) * 100 = 53,47.

6. оборачиваемость средств в расчетах:

К_обс = выручка от реализации / дебиторская задолженность

в 2008 году 481917 / 102002 = 4,72;

в 2009 году 591153 / 56841 = 10,40;

в 2010 году 689852 / 158792 = 4,34.

Распределение предприятий по классам.

1 класс - предприятие с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств,

2 класс - предприятие, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваются как рисковые,

3 класс - проблемные предприятия,

4 класс - предприятие с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты,

5 класс - предприятие высочайшего риска, практически несостоятельные.

Таблица 3 -Группировка предприятий на классы по уровню платежеспособности

Показатель	Границы классов согласно критериям
	1 класс	2 класс	3 класс	4 класс	5 класс
Рентабельность совокупного капитала, %	30% и выше - 50 баллов	От 29,9 до 20% - от 49,9 до 35 баллов	От 19,9 до 10% - от 34,9 до 20 баллов	От 9,9 до 1% - от 19,9 до 5 баллов	Менее 1% - 0 баллов
Коэффициент текущей ликвидности	2,0 и выше - 30 баллов	От 1,99 до 1,7 - от 29,9 до 20 баллов	От 1,69 до 1,4 - от 19,9 до 10 баллов	От 1,39 до 1,1 - от 9,9 до 1 балла	1 и ниже - 0 баллов
Коэффициент финансовой независимости	0,7 и выше - 20 баллов	От 0,69 до 0,45 - от 19,9 до 10 баллов	От 0,44 до 0,3 - от 9,9 до 5 баллов	От 0,29 до 0,20 - от 5 до 1 балла	Менее 0,2 - 0 баллов
Границы классов	100 баллов и выше	От 99 до 65 баллов	От 64 до 35 баллов	От 34 до 6 баллов	0 баллов

Наивысший рейтинг имеет то предприятие, у которого выше рассчитанный рейтинг, сравнение можно также сделать по отчетным периодам, тогда имеет смысл сделать вывод об улучшении динамики показателей или ее ухудшении и выявить причины изменений.

3.4 Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия

План мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия можно представить как - разработку финансовой политики предприятия.

Целью разработки финансовой политики предприятия является построение эффективной системы управления финансами, направленной на достижение стратегических и тактических целей его деятельности.

Известно, что в сегодняшних условиях для большинства предприятий характерна реактивная форма управления финансами, т.е. принятие управленческих решений как реакции на текущие проблемы, или так называемое "латание дыр". Такая форма управления порождает ряд противоречий между: интересами предприятия и фискальными интересами государства; ценой денег и рентабельностью производства; рентабельностью собственного производства и рентабельностью финансовых рынков; интересами производства и финансовой службы и т.д.

Результаты деятельности любого предприятия интересуют как внешних рыночных агентов (в первую очередь инвесторов, кредиторов, акционеров, потребителей и производителей), так и внутренних (руководителей предприятия, работников административно - управленческих структурных подразделений, работников производственных подразделений).

Стратегическими задачами разработки финансовой политики предприятия являются:

- максимизация прибыли предприятия;

- оптимизация структуры капитала предприятия и обеспечение его финансовой устойчивости;

- достижение прозрачности финансово - экономического состояния предприятий для собственников (участников, учредителей), инвесторов, кредиторов;

- обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия;

- создание эффективного механизма управления предприятием;

- использование предприятием рыночных механизмов привлечения финансовых средств.

Следует отметить тот факт, что при разработке эффективной системы управления финансами постоянно возникает основная проблема совмещения интересов развития предприятия, наличия достаточного уровня денежных средств для проведения указанного развития и сохранения высокой платежеспособности предприятия.

К основным направлениям разработки финансовой политики предприятия относятся:

- анализ финансового состояния предприятия;

- разработка учетной и налоговой политики;

- выработка кредитной политики предприятия;

- управление оборотными средствами, кредиторской и дебиторской задолженностью;

- управление издержками, включая выбор амортизационной политики;

Значение анализа финансового состояния предприятия, которому были посвящены предыдущие главы данной работы, трудно переоценить, поскольку именно он является той базой, на которой строится разработка финансовой политики предприятия. При этом, как отмечалось выше, для подтверждения достоверности данных бухгалтерской отчетности целесообразно провести аудиторскую проверку специализированной организацией.

Выработка кредитной политики предприятия основывается на проведённом анализе структуры пассива баланса и уровня соотношения собственных и заемных средств.

На основании этих данных предприятие решает вопрос о достаточности собственных оборотных средств либо об их недостатке. В последнем случае принимается решение о привлечении заемных средств, просчитывается эффективность различных вариантов.

Принимая решение о привлечении заемных средств, предприятию целесообразно составить план их возврата, рассчитать за период кредита процентную ставку и определить суммы процентов по данному кредитному договору, а также источники их выплаты с учетом порядка и условий налогообложения прибыли. Следует также учитывать порядок налогообложения курсовых разниц в том случае, если кредит взят в валюте.

В целях управления издержками и выбора амортизационной политики рекомендуется использовать данные финансового анализа, которые дают первоначальное представление об уровне издержек предприятия, а также уровне рентабельности. При разработке учетной политики предприятия рекомендуется выбрать такие методы калькулирования себестоимости, которые обеспечивают наиболее наглядное представление о структуре издержек производства, уровне постоянных и переменных затрат, доле коммерческих расходов.

Большую роль при формировании финансовой политики предприятия играет выбор амортизационной политики. Предприятие может применить метод ускоренной амортизации, увеличивая тем самым издержки, произвести переоценку основных средств с учетом рыночной стоимости либо по рекомендуемым коэффициентам, что опять повлияет на издержки производства, на сумму налога на имущество, а следовательно, на уровень внереализационных расходов. Кроме того, сумма амортизации влияет и на налогооблагаемую прибыль предприятия.

Информационной базой для расчетов по определению вышеупомянутых групп затрат и разработки амортизационной политики являются бухгалтерские группировочные ведомости по учету затрат, журналы - ордера, отчеты цехов и структурных подразделений.

При формировании дивидендной политики необходимо учитывать, что классическая формула: "курс акций прямо пропорционален дивиденду и обратно пропорционален процентной ставке по альтернативным вложениям" применима на практике далеко не во всех случаях. Инвесторы могут высоко оценить стоимость акций предприятия даже и без выплаты дивидендов, если они хорошо информированы о его программах развития, причинах невыплаты или сокращения выплаты дивидендов и направлениях реинвестирования прибыли.

Принятие решения о выплате дивидендов и их размерах в значительной мере определяется стадией жизненного цикла предприятия. Например, если руководство предприятия предполагает осуществить серьезную программу реконструкции и для ее реализации намечает осуществить дополнительную эмиссию акций, то такой эмиссии должен предшествовать достаточно долгий период устойчиво высоких выплат дивидендов, что приведет к существенному повышению курса акций и, соответственно, к увеличению суммы заемных средств, полученной в результате размещения дополнительных акций.

Разработку финансового плана развития предприятия целесообразно начинать с прогноза прибыли и убытков, так как, имея данные по прогнозу объема продаж, можно рассчитать необходимое количество материальных и трудовых ресурсов, определить материальные и трудовые затраты. Аналогично определяются и другие составные затраты на производство. Далее разрабатывается прогноз движения (потока) наличных средств. Необходимость его составления определяется тем, что многие из затрат, показываемых при расшифровке прогноза прибылей и убытков, не отражаются на порядке осуществления платежей. Прогноз движения наличных средств учитывает приток наличных (поступления и платежи), отток наличных (затраты и расходы), чистый денежный поток (избыток или дефицит), начальное и конечное сальдо банковского счета.

Необходима разработка прогноза баланса активов и пассивов (по форме балансового отчета), который и является хорошей проверкой прогноза прибылей, убытков и движения наличных средств. При составлении прогноза баланса учитываются приобретения основных фондов, изменение стоимости материальных запасов, отмечаются планируемые займы, выпуск акций и других ценных бумаг и т.д. Следует учесть в данных расчетах обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия. Для этого и производится анализ платёжеспособности предприятия, просчитывается его финансовое положение, финансовая стабильность, устойчивость. Результаты анализа относительных показателей и коэффициентов могут вызвать необходимость разработки нового варианта финансового плана, который должен начинаться с выбора заданных значений.

3.5 Пути улучшения финансового состояния предприятия

Особенностью современных рыночных отношений является усиление влияния таких факторов, как изменчивость условий внешней и внутренней финансовой среды, жестокая конкурентная борьба за ресурсы и сферы их приложения, необходимость быстрых технологических изменений, непрерывные нововведения в налоговом законодательстве, изменяющиеся процентные ставки и курсы валют. В этих условиях перед финансовыми руководителями предприятия встает множество вопросов: Какой должна быть стратегия и тактика современного предприятия в условиях перехода к рынку? Как рационально организовывать финансовую деятельность предприятия для его дальнейшего "процветания"? Как повысить эффективность управления финансовыми ресурсами? Каким образом определить показатели хозяйственной деятельности, обеспечивающие устойчивое финансовое положение предприятия? На эти и другие вопросы поможет ответить объективный анализ финансового состояния предприятия. Финансовый анализ сегодня должен ориентироваться на изменяющиеся рыночные условия, государственную политику в области реформирования и становления бухгалтерского учета и аудита, давать практические направления улучшения финансового состояния предприятий и преодоления кризисных состояний, в т.ч. банкротства.

Проблема банкротств многих существующих предприятий различных отраслей хозяйства и сфер деятельности становится достаточно актуальной на данный момент времени. С переходом Российской Федерации к рыночной экономике и частной собственности появилась необходимость в институте несостоятельности (банкротства) для того чтобы уменьшить риск кредиторов, и если уж их потери неизбежны, то они должны быть распределены наиболее справедливым образом. С этой целью 19 ноября 1992 года был принят Закон "О несостоятельности (банкротстве) предприятий".

Неплатежеспособность, кризис экономики и легального бизнеса, существование предприятий-невидимок, числящихся в реестре, но давно уже не имеющих ни руководства, ни работников, задолженность по зарплате, пробелы в законодательстве - породили теневое решение проблемы "освобождения от непомерных долгов" и ситуацию банкротства практически всех предприятий-производителей.

Новый закон "О несостоятельности (банкротстве)", вобравший в себя лучшее из западных аналогов и подведенный к современной российской действительности, принят с расчетом на десятилетия и призван способствовать стимулированию платежеспособности и оздоровлению нашей экономики.

Федеральный закон "О несостоятельности (банкротстве)" введен в действие на территории Российской Федерации с 1 марта 1998 года. Он значительно отличается от действовавшего ранее Закона РФ "О несостоятельности (банкротстве) предприятий" и включает в себя целый ряд положений, отвечающих потребностям развивающегося рынка.

Сотни банков и других финансовых компаний, тысячи производственных и коммерческих фирм, особенно мелких и средних, уже прекратили свое существование. Анализ показал, что главной причиной этого оказалось неумелое управление ими, т. е. низкая квалификация большинства менеджеров как среднего, так и высшего звена.

Производство - процесс сложный по технологии, по организации, по сочетанию различных видов деятельности. Руководитель не может, да и не должен брать на себя то, что гораздо лучше могут сделать другие. Руководитель должен, прежде всего проявить предприимчивость при подборе кадров, он должен окружить себя профессионалами, довериться более компетентным специалистам - по производственным вопросам, по маркетинговым исследованиям, планированию финансов и т. д. Себе же оставить лишь то, что входит непосредственно в компетенцию организатора. Организовывать - значит определить цель, знать и трезво оценивать имеющиеся ресурсы и уметь использовать их для достижения целей. Организовывать - значит уметь формировать задачу, доводить её до непосредственного исполнителя и контролировать исполнение. Организовывать - значит уметь принимать решения, уметь распределять обязанности и ответственность. Организовывать - значит планировать, управлять, анализировать. Здесь недостаточно одной интуиции и даже таланта, нужны знания.

Возросшие сегодня требования к управлению обусловлены увеличением размеров предприятий, сложностью технологий, необходимостью овладения самыми современными управленческими навыками. Все решения по финансовым, организационным и другим вопросам подготавливаются и вырабатываются ныне профессионалами в сфере организации управления, которые осуществляют и контроль за выполнением намеченного.

Конкретные пути выхода предприятия из кризисной финансовой ситуации зависят от причин его несостоятельности. Поскольку большинство предприятий разоряется по вине неэффективной государственной политики, то одним из путей финансового оздоровления организаций должна быть государственная поддержка. Но ввиду дефицита государственного бюджета рассчитывать на эту помощь могут не все предприятия.

Если ООО "АИСК" намерено не только лишь выжить, но и проявлять активность в направлении развития своего производства, изменив принципы управления деятельностью предприятия, то ему необходимо пересмотреть в целом структуру управления предприятия. Рассматриваемому хозяйственному субъекту рекомендуется создать такую структуру управления, при которой в основе права на принятия решений лежит компетентность, а не занятие официального поста.

Далее предприятию в будущем необходимо рассмотреть вопрос обновления материально-технической базы. Этой цели может помочь лизинг, который не требует полной единовременной оплаты арендуемого имущества и служит одним из видов инвестирования. Использование ускоренной амортизации по лизинговым операциям позволяет оперативно обновлять оборудование и вести техническое перевооружение производства.

Большую помощь в выявлении резервов улучшения финансового состояния ООО "АИСК» может оказать маркетинговый анализ по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства продукции.

Заключение

Как показал комплексный анализ деятельности ООО «АИСК» за 2010 г. наблюдались как позитивные, так и негативные сдвиги. Уменьшилась выручка от реализации работ, тем не менее предприятие прибыльным, на протяжении 2-х анализируемых лет, себестоимость работ ниже выручки, в структуре прибыли снизилась доля прочих расходов, которые играли отрицательную роль в 2010 г., улучшилось использование материальных ресурсов, снизилась материалоёмкость.

Предприятие платежеспособно, рентабельно, но неликвидно. Для улучшения ситуации необходимо обратить внимание на экономию ресурсов, особенно заработную плату, которая по темпам роста значительно опережает производительность труда. Коллектив неустойчив, о чем свидетельствует размер коэффициента постоянства персонала.

1. Своевременно проводить расчёты с кредиторами и дебиторами, что позволит повысить платежеспособность и ликвидность предприятия.

Можно дать общие рекомендации, позволяющие управлять дебиторской задолженностью:

- вести постоянный контроль за состоянием расчетов с клиентами;

- по возможности ориентироваться на большее число покупателей с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями;

- проводить претензионную работу с должниками, имеющие просроченную задолженность;

- следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности: значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных (как правило, дорогостоящих) источников финансирования;

- установить сумму пени за несвоевременную уплату.

2. Снизить себестоимость оказываемых услуг, этого можно достичь при помощи сокращения материальных затрат. Как известно, хороший эффект в снижении себестоимости достигается за счет сбережения материалов, сырья, электроэнергии или топлива. Сократить материальные затраты можно и посредством уменьшения транспортных затрат.

3. Часть нераспределённой прибыли, которая имеется в распоряжении у предприятия использовать на приобретение основных фондов, а также на создание резервного фонда общества.

4. Важное значение в управлении ликвидностью играет планирование (постановка целей для предприятия (увеличение доли рынка, увеличение оборота, увеличение прибыли и т.д.) и составление стратегических планов для достижения целей). Тщательно проанализированный бизнес-план для реализации стратегии позволяет следить за соответствием плана реальному положению дел и, в случае обнаружения несоответствий, своевременно реагировать. Также основательно составленный бизнес-план показывает периоды, в течение которых предприятие нуждается в дополнительном финансировании для поддержания своей ликвидности. Банкротство предприятия главным образом связано с его платежеспособностью, поэтому очень важен составленный на хорошем уровне отчет о денежных потоках, работа с дебиторами, а также использование различных возможностей обеспечения ликвидности. При хорошо налаженном производстве в случае возникновения дефицита денежных средств, необходимо прибегать к банковским краткосрочным кредитам, предварительно оценив все выгоды и потери.

В целом можно констатировать, что ООО «АИСК» является платежеспособным предприятием и имеет хорошие перспективы в будущих периодах.

Список литературы

финансовый аудиторский проверка

Общий аудит. Законодательная и нормативная база, методика и приемы осуществления. российская академия Государственной службы при Президенте Российской Федерации. Ред. коллегия серии: А.М. Емельянов, В.В.Воронов, В.И. Кушлин и др. - М.: 2000 - 511 с.

Адамс Р. Основы аудита/ Пер. с англ., под ред.. Я.В. Соколова. - М.: Аудит, ЮНИТИ, 2001.-465 с.

Алборов Р.А. Аудит в организациях промышленности, торговли и АПК. - М.: Издательство "Дело и Сервис", 2000. - 464 с.

Анализ хозяйственной деятельности в промышленности. Учебник / Н.А. Русак, В.И. Стражев, О.Ф. Мигун и др., под общ. ред. В.И. Стражева.- М.: Высш. шк., 2000. - 398 с.

Андреев В.Л. Практический аудит: Справочное пособие. -М.: Экономика, 2000, - 470 с.

Аудит в России. Законодательство. - М.: Издательство "Инвести Фонд", 2001 - 192 с.

Бакаев А.С. Нормативное обеспечение бухгалтерского учета. Анализ и комментарии. - М.: Международный центр финансово-экономического развития, 2001. - 125 с.

Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. - 3-е изд., перераб. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 288.

Барышников Н.П. В помощь бухгалтеру и аудитору.М.Информ.-изд.Дом "Филинъ", 2001.

Баринов В.А. Антикризисное управление, 2002

Барышников Н.П.Бухгалтерский учет , отчетность и налогообложение. издание третье М.Информ.-изд.Дом "Филинъ", 2001.

Бухгалтерский учет и аудит. Практическое пособие с комментариями. Т.1. Составители пособия и авторы комментариев Громов В.Г. и Громова М.Б. Снкт-Петербург, 2001.

Бухгалтерский учет и налоги. Семинар. Нормативные документы. Международный центр финансово-экономического развития.- М.: Издательство "Ланкс", 2000.

Бухгалтерский учет. Учебник./Под ред. А.Д. Ларионова. - М.: "Проспект, 2000, - 392 с.

Бухгалтерский учет: Основные документы (ПБУ). Профессиональные комментарии. -Изд. 2-е, перераб. И доп. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2001

Бухгалтерский учет: Учебник/ П.С. Безруких, Н.П. Кондаков, В.Ф. Палий и др.; под ред. П.С. Безруких.- М.: Бухгалтерский учет, 2000- 528 с.

Бухгалтерско-аудиторский портфель: Книга предпринимателя. Книга бухгалтера. Книга аудитора./ Отв. ред. Рубин К.Б. - М.: Соминтек, 2000, - 394 с.

Данилевский Ю.А. Аудит. Вопросы и ответы. - М.: Бухгалтерский учет, 2000. - 39 с.

Документооборот в бухгалтерском и налоговом учете. - 2-е изд., перераб. и доп./ Касьянова Г.Ю., Котко Е.А. - М.: Издательско-консультационная компания "Статус-Кво 97", 1999. - 400 с.

Единые нормы амортизационных отчислений на полное восстановление основных фондов народного хозяйства СССР (утвержденные постановлением Совета Министров СССР от 22 апреля 1990 г. № 1072).

Камышанов П.И.Практическое пособие по аудиту.-М.ИНФРА-М:2000г

Козлова Е.П. Галанина Е.Н. Бухгалтер и налоговый инспектор: проблемы и решения: Консультация - Изд. 2-е перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 2000.

КоровкинВ.В,КузнецоваГ.В. Налоговая проверка предприятия. М."Приор" 2001г.-208с.

...