Размещено на http://www.allbest.ru/

Денежные потоки предприятия. Разработка оперативного графика финансовых потоков

План

1. Исходные данные и задания

2. Задание 1

3. Задание 2

4. Задание 3

5. Задание 4

6. Задание 5

1. Исходные данные и задания

Фирма в январе собирается продавать продукцию (услуги) на сумму 2634 €. Для получения такой реализации необходимо:

1) закупить ресурсы на 1116 €;

2) оплатить труд персонала и внутрипроизводственные расходы в размере 598 €;

3) начислить амортизацию по основным средствам в размере 265 €;

4) оплатить налоги и отчисления по совокупной налоговой ставке 40 % от прибыли.

В марте фирма должна купить оборудование на сумму 1034 €.

В расходах на оплату труда и внутрипроизводственных расходах доля условно-постоянных расходов, не связанных с изменением объемов, составляет 0,4.

Авансовые платежи по заработной плате (с учетом внутрипроизводственных расходов) составляют 45% от общей суммы расходов на оплату труда и внутрипроизводственных расходов. Эта сумма выплачивается в текущем месяце. Остальная часть - при окончательном расчете по заработной плате в следующем за отчетным месяце.

Налоги и сборы оплачиваются по следующей схеме: 30% в текущем месяце и 70% в следующем за отчетным.

Покупатели продукции требуют отсрочку платежей на 3 месяца. Продавцы ресурсов согласны давать отсрочку платежей 2 месяца. Владельцы бизнеса имеют начальную сумму денег 1452 €.

Товар фирмы сезонный. Прогнозируемый процент роста продаж по сравнению с январем следующий:

1. Составить график движения денежных средств и на конец каждого месяца рассчитать дебиторскую и кредиторскую задолженность.

2. Разработать график движения денежных средств, если покупатели платят через 2 месяца после отгрузки, а фирма платит за материальные ресурсы через 3 месяца. Сравнить с первым вариантом движения денежных средств.

3. Рассчитать минимальный объем реализации (без изменения затрат), при котором календарный год можно завершить, использовав лишь два кредита размером не более 1500 € каждый.

4. Проанализировать зависимость между сроком и величиной дебиторской задолженности и остатком денежных средств на конец месяца.

5. Проанализировать зависимость между сроком и величиной кредиторской задолженности и остатком денежных средств на конец месяца.

2. Задание 1

Методика расчета рассматривается на основе следующих данных:

Таблица 2.1 - Исходные данные для расчета графика денежных средств

Разработка оперативного графика финансовых потоков проводится в следующей последовательности.

1) Определяется помесячная отгрузка с учетом сезонных изменений.

2) Расходы на закупку ресурсов определяются упрощенно (пропорционально изменению объемов реализации).

3) Расходы на оплату труда и внутрипроизводственные расходы рассчитываются с учетом доли условно-постоянных расходов и изменения объемов реализации.

4) Зарплата при расчете себестоимости учитывается в месяце ее начисления.

5) При расчете налогов и сборов необходимо исходить из предположения, что учетной политикой фирмы предусматривается учет выручки и затрат по факту отгрузки продукции и факту поступления материалов.

6) Изъятия в пользу владельцев бизнеса принимаются произвольно, но с учетом того, что данный бизнес является единственным источником существования.

7) Для составления графика движения денежных средств необходимо выбрать величину и срок получения кредитов. Для этого вначале рассматривается работа фирмы без использования кредитов. Результаты расчетов сводятся в таблицу 2.2.

8) Кредиты рассчитываются исходя из минимальных потребностей. Срок кредитов (несколько месяцев) и процентная ставка принимаем произвольно. Разрешается брать краткосрочные кредиты. При невозможности сбалансировать график с возвратом всех кредитов в текущем году выплату части последнего кредита разрешается переносить на начало следующего года. финансы задолженность дебет кредит

При разработке графика учитывается, что количество денег на конец месяца не должно быть меньше нуля.

Из таблицы 2.2 видно, что остаток денежных средств на конец февраля и, соответственно, остаток денежных средств на начало марта имеет знак минус (-106 €). Следовательно, этот дефицит фирма должна покрыть с помощью кредитов или займов.

С учетом того, что в марте планируется отток денежных средств на оплату январской поставки материалов (1116 €), принимается решение о получении в феврале кредита 6000 € с возвратом в августе под 25 %. Расчет кредитных платежей с учетом % представлен в таблице 2.1.1.

Таблица 2.1.1--Кредитные платежи

Оплата % (март)=6000*25/100*(31/365)=125

Но расчеты показывают, что в июле проблемы с дефицитом денег полностью не решаются, поэтому принимается решение о получении еще одного кредита в 5000 € с возвратом в ноябре одним платежом.

Оплата (ноябрь)=5000*25/100*5/12+5000=5521

Однако закрыть год без минусов не удалось. Поэтому придется брать третий кредит в ноябре, с выплатой максимально возможной суммы в декабре и переносом остатка долга на следующий год.

Третий кредит=2000. В декабре возвращается 900,а остаток 1100 с процентами переносится на следующий год.

Движение денежных средств с учетом кредитов сводится в таблицу 2.3.

Пример расчета для таблицы 2.3 (май):

Процент роста объемов производства 10% (по условию).

Реализация: 2634* (100% + 10%)/ 100% = 2897 €.

Расходы на оплату труда персонала и внутрипроизводственные расходы: в них доля условно-постоянных расходов, не связанных с изменением объемов, составляет 0,4. Поэтому определяется доля условно-постоянных расходов (в январе): 598 * 0,4 = 269 €.

Оставшаяся часть расходов на оплату труда персонала и внутрипроизводственные расходы связана с изменением объемов производства.

В январе эта доля составляла 329€ = 598 - 269, следовательно, в мае сумма будет 329*(100% + 10%)/ 100% = 349 €.

Расходы на закупку ресурсов рассчитываются упрощенно (пропорционально росту объемов): 1116 * (100% + 10%)/ 100% = 1228€.

Амортизация начисляется в размере 265 € (без учета приобретаемого оборудования).

Остаток денежных средств на начало мая такой же, как и в конце апреля: 1529 €.

Выручка от реализации (в том числе по коммерческому кредиту) в мае составляет 2634 €. Это оплата за продукцию, отгруженную в феврале (так как оплата покупателями производится с отсрочкой на три месяца).

Эта же сумма будет в строке "Всего поступления", так как поступление других денежных средств не планируется.

Оплата приобретенных активов (ресурсов): 1116 €. Фирма платит за ресурсы, полученные в марте (так как оплата производителями производится с отсрочкой два месяца).

Таблица 2.2 - График движения денежных средств (базовый - без кредитов)

Таблица 2.3 - График движения денежных средств (сбалансированный с использованием кредитов)

Расчеты с персоналом (и внутрипроизводственные расходы) производятся следующим образом: авансовые платежи по заработной плате (с учетом внутрипроизводственных расходов) составляют 45% от общей суммы расходов на оплату труда и внутрипроизводственных расходов. Эта сумма выплачивается в текущем месяце. Остальная часть - при окончательном расчете по заработной плате в следующем за отчетным месяце.

Начисленная зарплата на май составила 634 €.

634* 0,45 = 285€ - это аванс, его выдадут в мае.

634 - 285 = 349 € - это остаток зарплаты за май, ее выдадут в июне.

В мае также необходимо выплатить остаток зарплаты за апрель:

616 * 0,55 = 339 €.

Всего отток денежных средств на выплату зарплаты за май составит:

285 + 339 = 624 €.

Уплата налогов и сборов происходит по следующей схеме: 30% в текущем месяце и 70% в следующем за отчетным.

Прибыль за май составит:

2897 - (634 + 1228 + 265) = 770 € - это база налогообложения.

Начисленные за май налоги:

770 * (40%/ 100%) = 308 €.

Из них 30% необходимо оплатить в мае: 308*0,3 = 92 € и 70% в июне: 308*0,7 = 216 €.

Но в мае также необходимо платить часть налогов за апрель.

Прибыль за апрель: 2766 - (616 + 1172+ 265) = 713 €.

Начисленные налоги за апрель: 713*0,4 = 285 €.

Сумма апрельских налогов, выплачиваемая в мае: 285*0,7 = 200 €.

Всего отток денежных средств по выплате налогов в мае:

200 + 92 = 292 €.

Изъятие в пользу владельца бизнеса - 250€. Принимаются произвольно, учитывая, что это начало производственной деятельности и единственный источник существования.

Всего платежей в мае: 1116 + 624 + 298 + 292+1083+250 = 3365 €.

"Остаток денежных средств на конец месяца" = "остаток денежных средств на начало месяца" + "всего поступлений" - "всего платежей":

818 + 2634 - 3365 = 87 €.

"Кредиторская задолженность на конец мая перед поставщиками и подрядчиками" = "кредиторская задолженность на конец апреля" - "оплата ресурсов в мае за март" + "поступление неоплаченных ресурсов в мае":

2288 - 1116 + 1228 = 2399€

"Кредиторская задолженность на конец мая по оплате труда" = "остаток заработной платы за май перенесенная на июнь" (349 €).

"Кредиторская задолженность на конец мая по налогам и сборам" = "оплата 70% налогов за май, перенесенная на июнь" (216 €).

Всего кредиторская задолженность: 2399 + 349 + 216 = 2964 €.

"Дебиторская задолженность на конец мая" = "Дебиторская задолженность на конец апреля" - "Поступление денежных средств в мае за февральскую отгрузку" + "Отгрузка мая":

8034 - 2634 +2897= 8297 €.

3. Задание 2

Разрабатывается график движения денежных средств для ситуации, когда клиенты платят через два месяца после отгрузки, а фирма платит за материальные ресурсы через три месяца.

При такой схеме оплаты фирме понадобится только один кредит (табл. 2.4). Его надо взять в феврале в размере 200 €. Возврат кредита можно запланировать на март:

200 + 200 * 12/100 * 1/12 = 202 €.

Эта схема платежей фирме выгоднее первой схемы (табл.1.3), так как позволяет работать с небольшим кредитом и дает больше свободы в выборе пути развития фирмы.

4. Задание 3

Задание 3 выполняется на основе задания 2, т.е. для случая, когда клиенты платят через два месяца после отгрузки продукции, а фирма платит поставщикам ресурсов через 3 месяца после их поступления.

Учитывая, что в начале года поступления от основной деятельности отсутствуют, два кредита планируются, например, в январе и феврале (с возвратом в июле и августе):

1500 + 1500*12/100*6/12 = 1590 € (см. табл. 2.5).

Таблица 2.4 - График движения денежных средств c измененной кредиторской и дебиторской задолженностью

Таблица 2.5 - График движения денежных средств c минимальной реализацией

Изменяя объем реализации января (соответственно меняется реализация всех месяцев), оцениваются ежемесячные остатки денежных средств и кредиторская задолженность по налогам и сборам. Процедура планирования завершается, когда остатки денежных средств в одном из месяцев и кредиторская задолженность по налогам и сборам приближаются к нулю, оставаясь положительными. При этом минимальный объем реализации составит 2000€ на январь.

5. Задание 4

За основу принимается любое из заданий (1, 2 или 3).

Проводится анализ шести дополнительных графиков движения денежных средств исходя из предположения, что клиенты согласны платить за товар через 0, 1, 2, 3, 4 или 5 месяцев (балансировку графиков с помощью кредитов можно не проводить). Результаты расчетов сводятся в таблицу 2.6.

В каждом случае необходимо рассчитать среднемесячные остатки денежных средств и среднемесячную дебиторскую задолженность.

Таблица 2.6 - Влияние срока дебиторской задолженности на ее величину

Как видно из таблицы, чем больше мы даем отсрочку нашим клиентам (дебиторская задолженность растет), тем меньше денежных средств находится на расчетном счете. Следовательно, при наличии высокой дебиторской задолженности, на предприятии не хватает средств для оплаты ресурсов и необходимо брать кредит или договариваться с поставщиками ресурсов об отсрочке наших платежей на более длительный срок.

6. Задание 5

За основу принимается любое из заданий (1, 2 или 3). Проводится анализ шести дополнительных графиков движения денежных средств исходя из предположения, что продавцы ресурсов согласны давать отсрочку платежей 0, 1, 2, 3, 4 или 5 месяцев (балансировку графиков с помощью кредитов можно не проводить). Результаты расчетов сводятся в таблицу 1.7. В каждом случае необходимо рассчитать среднемесячные остатки денежных средств и среднемесячную кредиторскую задолженность.

Таблица 2.7 - Влияние срока кредиторской задолженности на ее величину

Как видно из таблицы с увеличением кредиторской задолженности сумма денежных средств на расчётном счёте увеличивается. Таким образом, долгое время мы можем обойтись без кредита, но слишком большая кредиторская задолженность для фирмы всё-таки не является положительным показателем, как и дебиторская, так как настанет момент, когда предприятию будет необходимо её погасить целиком.

Размещено на Allbest.ru