Облік та аналіз фінансових інвестицій

Роль і місце механізму фінансового інвестування в процесі становлення ринкової економіки. Удосконалення методики обліку й аналізу фінансових інвестицій з метою трансформації вітчизняного обліку в світову систему відповідно до вимог міжнародних стандартів.

Рубрика Бухгалтерский учет и аудит
Вид автореферат
Язык украинский
Дата добавления 21.11.2013
Размер файла 27,6 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/24

Харківська державна академія

технології та організації харчування

АВТОРЕФЕРАТ

дисертації на здобуття наукового ступеня

кандидата економічних наук

ОБЛIК ТА АНАЛІЗ ФІНАНСОВИХ ІНВЕСТИЦІЙ

Спеціальність 08.06.04 - Бухгалтерський облік, аналіз та аудит

Богатко Надiя Геннадiївна

Харків - 1999

Дисертація є рукопис.

Робота виконана на кафедрі бухгалтерського обліку та аудиту в Харківській державній академії технології та організації харчування Міністерства освіти України.

Науковий керівник:

кандидат економічних наук, професор Янчева Ліана Миколаївна, Харківська державна академія технології та організації харчування, проректор з навчальної роботи, зав. кафедрою бухгалтерського обліку та аудиту.

Офіційні опоненти:

доктор економічних наук, професор Тимофєєв Володимир Миколайович, Харківський державний політехнічний університет, зав. кафедрою аналізу та бухгалтерського обліку

кандидат економічних наук, професор Верига Юстина Андріївна, Полтавський кооперативний інститут, зав. кафедрою бухгалтерського обліку та аудиту.

Провідна установа:

Національний аграрний університет Кабінету міністрів України, кафедра бухгалтерського обліку та аудиту

Захист дисертації планується 30 листопада 1999 року об 11 годинi на засіданні спеціалізованої вченої ради К.64.088.02 при Харківській державній академії технології і організації харчування за адресою: 310051, Харків-51, вул. Клочківська, 333.

З дисертацією можна ознайомитись у бібліотеці Харківської державної академії технології та організації харчування.

Автореферат розiсланий 29 жовтня 1999 року.

Вчений секретар

спеціалізованої вченої ради В.І. Оспіщев

Загальна характеристика роботи

АКТУАЛЬНІСТЬ ТЕМИ. Створення ефективно функціонуючих ринків цінних паперів є важливою складовою успішного завершення реформування та одним з інструментів інвестування економіки України.

Багатоаспектність фінансового інвестування зумовлена складністю та різноманітністю суб'єктів та об'єктів ринку цінних паперів. З одного боку, ринок, насичений різними цінними паперами, які виконують функції об'єктів інвестиційної діяльності, є засобом оформлення різноманітного роду заборгованості. З іншого боку, в роботі ринку бере участь значна кількість суб'єктів, які в зв'язку з інвестуванням переслідують різні цілі: збереження та приріст капіталу, надання управлінського впливу на об'єкт інвестицій через придбання великого пакету акцій, тощо.

Для прийняття зацікавленими особами адекватних рішень стосовно інвестування у цінні папери та оцінки кон'юнктури фондового ринку істотне значення має інформація про стан фінансових вкладень, що формується на базі облікових даних конкретних організацій. Однак, система рахунків, яка застосовується для обліку фінансових вкладень у цінні папери, не передбачає багатоваріантність оцінки цінних паперів, не враховує рівень професіоналізму інвестора (професійний або інституційний інвестор). Крім того, система показників звітності не дозволяє отримати інформацію про фінансові вкладення в обсязі та вигляді, необхідному для аналізу та прогнозування ситуації, незважаючи на те, що найбільша питома вага активів професійного інвестора припадає саме на інвестиції у цінні папери. І, нарешті, залишаються нерозробленими питання обліку похідних цінних паперів. Це зумовлює необхідність подальшого реформування бухгалтерського обліку операцій з фінансових інвестицій.

Сукупність і нерозробленість викладених проблем та гостра потреба в оновленні чинної системи обліку визначили тему дисертаційної роботи, її теоретичну і практичну значущість, мету, завдання та основні напрямки дослідження.

ЗВ'ЯЗОК РОБОТИ З НАУКОВИМИ ПРОГРАМАМИ, ПланАМИ, ТЕМАМИ. Обраний напрямок досліджень пов'язаний із науково-дослідними роботами, що виконані кафедрою бухгалтерського обліку та аудиту в Харківській державній академії технології та організації харчування згідно з державними планами: "Компьютеризація обліковой інформації та методика входження в міжнародну систему обліку” (тема № 13-96-97, Харків), "Удосконалення обліку фінансових результатів і формування бухгалтерської звітності у підприємствах торговлі та харчування в умовах застусування ПЄОМ (тема № 12-98-99Б, Харків).

МЕТА ТА ЗАВДАННЯ ДОСЛІДЖЕННЯ. Метою дослідження є розроблення рекомендацій з удосконалення методики обліку та аналізу фінансових інвестицій, які сприяють трансформації вітчизняного обліку в світову систему відповідно до вимог міжнародних стандартів.

Досягнення визначеної мети передбачає постановку та вирішення наступних завдань:

дослідження ролі і місця механізму фінансового інвестування в процесі становлення ринкової економіки;

визначення чинників, які впливають на облікову політику підприємства в сфері фінансових інвестицій;

дослідження видів оцінки фінансових інвестицій, які використовуються в Україні та в інших країнах;

визначення відповідності носіїв первинної інформації потребам обліку фінансових інвестицій з використанням ПЕОМ та їх удосконалення;

внесення пропозицій стосовно формування інформації про фінансові інвестиції в бухгалтерській звітності;

розробка рекомендацій щодо вдосконалення методики аналізу фінансових інвестицій.

облік фінансова інвестиція стандарт

ПРЕДМЕТ ТА ОБ'ЄКТ ДОСЛІДЖЕННЯ. Предметом дослідження виявилися види оцінки, діюча система облiку і аналізу фінансових інвестицій та можливість її удосконалення з урахуванням міжнародної практики та національних особливостей і сучасного стану розвитку економіки України. В якості основних об'єктів дослідження вибрані інвестиційні фонди, інвестиційні компанії, інші учасники ринку цінних паперів, що представляють інвесторів.

МЕТОДОЛОГІЯ ТА МЕТОДИКА ДОСЛІДЖЕННЯ. В основу дисертаційного дослідження покладена економічна теорія. В процесі написання роботи використовувались законодавчі та підзаконні акти, що регламентують функціонування ринку цінних паперів та інвестиційну діяльність, методичний та інструктивний матеріали з бухгалтерського обліку та звітності, праці вітчизняних та закордонних учених. У ході дослідження застосовувались методи аналізу та синтезу, угруповування та порівняння, наукової абстракції та математичного моделювання.

НАУКОВА НОВИЗНА ОТРИМАНИХ РЕЗУЛЬТАТІВ. Наукова новизна даної роботи полягає у виконанні комплексного дослідження щодо вирішення проблем, пов'язаних з удосконаленням обліку та аналізу фінансових інвестицій. Рекомендації та пропозиції здобувача дозволяють одержати інформацію, необхідну для прийняття рішень щодо управління фінансовими ресурсами як зовнішнім, так і внутрішнім користувачам звітних даних. Реалізація такого підходу в процесі дослідження дозволила отримати науково обґрунтовані результати.

Уточнено економічну природу і сутність фінансових інвестицій на основі різноманітних фінансових інструментів, систематизовані методи класифікації;

Розроблено методику оцінки якості бухгалтерського обліку фінансових інвестицій, яка дозволяє підприємству здійснювати управління ними та своєчасно приймати ефективні управлінські рішення;

Удосконалено методику обліку фінансових інвестицій в системі рахунків (субрахунків), що дозволяє отримувати розгорнуту інформацію про об'єкти обліку;

Запропоновано методику аналітичного обліку прямих та непрямих витрат, які пов'язані з придбанням конкретного пакету цінних паперів;

Розроблено рекомендації з організації обліку фінансових інвестицій в умовах комп'ютеризації на прикладі застосування пакета прикладних програм 1С-Бухгалтерія;

Внесено пропозиції щодо удосконалення інформації про стан фінансових інвестицій залежно від статусу інвестуючого суб'єкта в системі бухгалтерської звітності.

ПРАКТИЧНЕ ЗНАЧЕННЯ ОТРИМАНИХ РЕЗУЛЬТАТІВ полягає в розробці рекомендацій щодо удосконалення методики обліку фінансових інвестицій та методики оцінки привабливості інвестування в умовах переходу до ринкової економіки. Рекомендації, що сформульовані в роботі, спрямовані на поліпшення якості обліково-аналітичної інформації, значне збільшення рівня її оперативності та аналітичності, створення наукової основи для прийняття ефективних управлінських рішень. Реалізація розробок, викладених у дисертації, дозволить більш обґрунтовано визначити структуру інвестиційного портфеля, внести зміни в методику обліку руху фондових цінностей, підвищити якість інформації, яка формується у фінансовій звітності.

Окремі результати дослідження можуть бути використані під час розробки нормативних актів та національних стандартів бухгалтерського обліку, які регулюють порядок обліку і методику аналізу об'єктів фінансових інвестицій.

АПРОБАЦІЯ РЕЗУЛЬТАТІВ ДИСЕРТАЦІЇ. Окремі положення та результати дисертації викладалися в доповідях на третій міжнародній науково-методичній конференції "Інтеграція утворення, науки та виробництва" (м. Луцьк, 1997), на міжнародній науково-методичній конференції "Облік, аналіз та контроль у системі управління економікою підприємства" (м. Київ, 1997); першій міжнародній науково-практичній конференції "Проблеми становлення ринкової економіки: інформаційне та фінансове забезпечення діяльності підприємницьких структур" (м. Севастополь, 1998).

Пропозиції автора з обліку та оцінки фінансових інвестицій запроваджені в роботу інвестиційного фонду "Пирамида-Фонд" (м. Севастополь), використані для написання методичних розробок та застосовуються у навчальному процесі Севастопольського державного технічного університету для студентів спеціальності "Бухгалтерський облік та аудит" на департаменті Обліку та аудиту, методи аналізу привабливості інвестування, запропоновані в роботі, використовуються в акціонерному банку "Таврика" м. Севастополя.

ОСОБИСТИЙ ВНЕСОК ЗДОБУВАЧА. Дисертаційна робота є результатом самостійного наукового дослідження. Теоретичні узагальнення, положення, висновки, рекомендації та розроблення одержано автором самостійно на основі проведеного дослідження фінансових інвестицій у інвестиційних фондів та інвестиційних компаній Криму.

ПУБЛІКАЦІЇ. За темою дисертації опубліковано в фахових виданнях 6 робіт загальним обсягом 1,8 друкованих листів.

ОБСЯГ ТА СТРУКТУРА РОБОТИ. Дисертаційна робота складається: з вступу, трьох розділів, висновків, списку використаної літератури та додатків. Загальний обсяг дисертаційної роботи 179 сторінок машинописного тексту, ілюстрованого 54 таблицями, 4 рисунками та доповненого 30 додатками. Список використаних джерел налічує 186 наименувань.

Основний зміст

У Вступі обґрунтована актуальність теми дисертації, основний зміст, сформульована мета, завдання роботи, її наукова новизна та цінність практичних результатів.

У ПЕРШОМУ РОЗДІЛІ "Економічна сутність фінансових інвестицій" розглянуто роль та місце механізму фінансового інвестування в системі економічних відносин ринкової економіки в Україні; визначені фактори, які впливають на облікову політику підприємства у сфері фінансових інвестицій; обґрунтована можливість застосування в обліку багатоваріантності оцінок об'єктів фінансових інвестицій.

В економічній літературі, законодавстві і на практиці немає однозначності у визначенні інвестицій взагалі і фінансових інвестицій, зокрема. Це призводить до різноманітних тлумачень означених понять, і, як наслідок, до різних класифікацій. З нашої точки зору, під фінансовими інвестиціями необхідно розуміти вкладення засобів у фінансові інструменти: цінні папери та похідні від них. Цей підхід дозволяє виділити дві класифікаційні групи об'єктів, які використовуються в обліку та аналізі.

Вибір різноманітних інструментів облікової політики фінансових інвестицій залежить від таких факторів, як:

а) вид об'єктів інвестицій - цінних паперів залежно від їхньої терміновості, ліквідності, виду майнових прав, засвідчуваних тим або іншим цінним папером (інвестиції в пайові, боргові або похідні цінні папери);

б) статут об'єкта, що інвестує на ринку цінних паперів (професійний інвестор, інституційний інвестор).

Наслідком даного положення є виникнення різних підходів до методики бухгалтерського обліку фінансових інвестицій.

Розгляд фінансових інвестицій у розрізі їхніх об'єктів та суб'єктів дозволив констатувати можливість багатоваріантності оцінок цінних паперів, які базуються на даних про минулі, діючі та очікувані ціни.

Методика оцінки фінансових інвестицій теж має свої особливості залежно від сутності об'єктів інвестування, а також від того, чи є суб'єкт, що здійснює інвестиції, професійним інвестором чи ні.

Оскільки результати діяльності професійного інвестора визначаються виходячи із поданих в його звітності показників, важливо при їх формуванні найбільш слушний метод оцінки.

У ДРУГОМУ РОЗДІЛІ "Облік фінансових інвестицій" проведено аналіз якості діючої системи бухгалтерського обліку фінансових інвестицій, сформульовані пропозиції з її удосконалення.

Якість бухгалтерського обліку може бути розглянута в трьох аспектах: якість процесу ведення; якість результату; якість методології, яка лежить в його основі. Таким чином, очевидно, що можна говорити про оцінку якості бухгалтерського обліку.

Вибір об'єктів такої оцінки залежить від потреби, яка виникає на практиці. Наприклад, в процесі управління фінансовими інвестиціями були встановлені факти неправильної організації аналітичного обліку об'єктів інвестування, що не дозволило своєчасно пред'явити до погашення боргові цінні папери: неповний облік витрат, пов'язаних з фінансовими інвестиціями, викликав викривлення їх фактичної вартості, а, внаслідок, даних про загальну величину активів підприємства. У таких випадках, слід визначити якість бухгалтерського обліку фінансових інвестицій і встановити, за рахунок недотримання яких елементів процесу обліку і ким із відповідальних виконавців допущені відповідні недоробки. Це дозволить оперативно розробити конкретні рекомендації для виправлення положення і доведення якості обліку фінансових інвестицій до регламентованого рівня, забезпечити в короткий термін управління вкладами на основі достовірної інформації.

У дисертації визначені критерії оцінки якості бухгалтерського обліку (табл.1). Аналіз якості діючої системи бухгалтерського обліку фінансових інвестицій показав, що вона потребує удосконалення. Підлягають покращенню такі елементи методу обліку як оцінка, рахунки і подвійний запис.

Вірогідність інформації про майновий і фінансовий стан підприємства залежить, у повній мірі, від правильного відображення на рахунках бухгалтерського обліку руху фінансових інвестицій.

Для обліку фінансових вкладів в цінні папери і результатів їх переоцінки можливе використання іншої структури рахунків (субрахунків).

Рекомендована система рахунків (субрахунків) має декілька рівнів, що дозволяє отримувати розгорнуту інформацію про об'єкти обліку.

Той чи інший рівень розглядає конкретний аналітичний напрямок, необхідність визначення якого залежить, в першу чергу, від інформаційних потреб користувачів. Доцільність запровадження рекомендованої системи обумовлено важливістю її використання як інструмента, який має велике практичне значення.

Рекомендована система рахунків для обліку фінансових інвестицій подана в таблиці 2.

Таблиця 1.

Критерії оцінки якості бухгалтерського облiку фінансових інвестицій.

Показник якості

Етап 1. Облiк фінансових інвестицій у процесі формування портфеля

Етап 2. Облiк фінансових інвестицій у процесі знаходження в портфелі інвестора.

Етап 3. Облiк фінансових інвестицій у момент зміни структури портфеля

10

Ступінь дотримання вимог нормативних актів, що регулюють бухгалтерський облiк.

Забезпечення умов зберігання цінних паперів із дотриманням правил зберігання.

Укладення договорів з МОЛ, що відповідають за збереження; з депозитарієм.

Документальне оформлення операцій по надходженню об'єктів фінансових інвестицій.

Складання плану проведення інвентаризації.

Проведення інвентаризації, вибіркових перевірок.

Дотримання термінів переоцінки боргових цінних паперів.

Дотримання законодавства.

Документальне оформлення операцій по вибуттю об'єктів фінансових інвестицій.

Аналітичність інформації про фінансові інвестиції

Наявність регістру пооб'єктного аналітичного облiку фінансових інвестицій з усіх фактично наявних цінних паперів.

Наявність субрахунків до облiку фінансових інвестицій

Відображення переоцінки цінних паперів у розрізі об'єктів інвестування.

Відображення вибуття цінних паперів - об'єктів інвестування в розрізі конкретних видів.

Відображення фінансових результатів від реалізації цінних паперів у розрізі об'єктів аналітичного облiку.

Повнота відображення відомостей про об'єкти фінансових інвестицій

Відповідність кількості цінних паперів, що надійшли, даним договорів.

Відповідність фактичної собівартості фінансових інвестицій документально підтвердженим даним про витрати.

Відображення прибутків від фінансових інвестицій у розрізі окремих об'єктів інвестування.

Відповідність кількості вибулих цінних паперів кількості за договорами.

Відображення фінансових результатів від вибуття цінних паперів.

Вірогідність інформації про об'єкти фінансових інвестицій.

Правильність заповнення всіх реквізитів у первинних документах по надходженню.

Правильність ведення записів у регістрі аналітичного облiку фінансових інвестицій.

Відповідність даних про залишки цінних паперів у обліковому регістрі даним звіту касира чи виписки з рахунку ДЕПО, або даним інформаційно-аналітичного відділу.

Правильність заповнення всіх реквізитів у первинних документах про вибуття.

Відповідність облікових даних про фінансові результати даним звітності.

Своєчасність.

Вчасне отримання виписок із рахунку ДЕПО при надходженні цінних паперів.

Запис операцій по надходженню об'єктів фінансових інвестицій у день їхнього здійснення в регістр аналітичного облiку.

Подання керуючим службам відомостей про прибутковість об'єктів інвестування.

Відображення в обліку результатів інвентаризації та вибіркових перевірок.

Подання фінансової і управлінської звітності у визначені терміні.

Запис операцій про вибуття об'єктів фінансових інвестицій у день їхнього проведення в регістр аналітичного облiку.

Вчасне надходження виписок із рахунку ДЕПО при вибутті цінних паперів.

Таблиця 2.

Система рахунків для обліку фінансових інвестицій.

Субрахунок першого порядку

Субрахунок другого порядку

Аналітичний рахунок

58.1 Довгострокові фінансові вкладення

58.11. Довгострокові фінансові вкладення у неліквідні цінні папери

Види фінансових вкладень у ліквідні цінні папери в розрізі емітентів

58.12. Короткострокові фінансові вкладення у неліквідні цінні папери

58.2 Короткострокові фінансові вкладення

58.21. Довгострокові фінансові вкладення у ліквідні цінні папери

58.22. Короткострокові фінансові вкладення у ліквідні цінні папери

14.1 Переоцінка фінансових вкладень

14.11. Переоцінка довгострокових фінансових вкладень

14.12. Переоцінка довгострокових фінансових вкладень

33.1 Видатки, пов'язані з придбанням цінних паперів

У залежності від статусу інвестора змінюються і цілі придбання цінних паперів. Цей факт особливо важливий для бухгалтерського обліку, оскільки визначає порядок їх оприбуткування. Проілюструвати цю думку можна таблицею 3.

Таблиця 3

Цілі придбання цінних паперів та види майна, якими вони можуть стати

Цілі придбання

Приклад суб'єкта підприємницької діяльності

Вид майна, яким стає цінний папір

Спекулятивні операції

Професійні інвестори

Товар

Зберігання та облік права власності

Депозитарій

Майно, взяте на зберігання

Керування цінними паперами, які належать іншій особі

Довірче товариство

Майно, взяте у довірче керування

Збереження і приріст капіталу

Інституціональні інвестори

Фінансові вкладення

Хеджування

Інвестори (професійні та інституціональні)

Грошові документи

Із таблиці випливає, що цінні папери можуть бути оприбутковані як:

1) фінансова інвестиція;

2) грошовий документ;

3) товар;

4) майно, взяте на зберігання 5) майно, взяте у довірче керування. У двох останніх випадках цінні папери не будуть розцінені як фінансова інвестиція, оскільки не є власністю особи, у якої знаходяться. В інших випадках вони належать інвестору на правах власності і повинні бути оприбутковані на рахунках майна підприємства. Це означає можливість відображення надходження цінних паперів відповідно на рахунках 58, 56, 41.

Важливо відзначити, якщо у випадку з неліцензованими інститутами цінні папери мають характер "іншого майна", оскільки не використовуються в цілях основної діяльності, то у випадку з ліцензованими суб'єктами цінні папери, що купуються, подібні товарам. Зазначений факт також є основоположним моментом при формуванні методики бухгалтерського обліку і складання звітності залежно від суб'єкта, який здійснює інвестування.

Запропоновано методику аналітичного обліку прямих та непрямих витрат, які пов'язані з придбанням об'єктів фінансових інвестицій. Рекомендується використання окремого калькуляційного рахунку, механізм роботи якого аналогічний рахунку 33 "Капітальні вкладення" в частині витрат, що мають місце в зв'язку з придбанням основних засобів. Аналітичний облік на запропонованому субрахунку 33.1, що може мати назву "Видатки, пов'язані з придбанням цінних паперів", повинен будуватися в розрізі прямих та непрямих видатків, пов'язаних із придбанням конкретного пакету цінних паперів. При цьому непрямі видатки звітного періоду розподіляються між прямими видатками звітного періоду пропорційно величині останніх. Для обліку непрямих видатків професійного інвестора придатний до застосування рахунок 26.

Розроблено варіант відображення операцій по хеджуванню. При цьому балансова вартість похідних цінних паперів виступає як додаткові видатки покупця, що виникають при купівлі або продажу цінних паперів, або товарно-матеріальних цінностей. Звідси особливості обліку похідних цінних паперів: балансова вартість опціону або ф'ючерсу на купівлю повинна враховуватися при формуванні вартості придбання цінних паперів, або фактичної собівартості (купівельної вартості) товарно-матеріальних цінностей (ТМЦ). У випадку виконання опціону або ф'ючерсу на продаж, їхня балансова вартість виступає в якості видатків, пов'язаних із реалізацією цінних паперів, інших ТМЦ.

Запропоновано напрямок вдосконалення автоматизації бухгалтерського врахування. Для збільшення оперативності інформації в систему обробки облікових даних повинні подаватися відомості про результати електронних торгів, отримані з позабіржових торгових інформаційних систем. Крім того, використання пакетів прикладних програм повинно супроводжуватися отриманням аналітичних таблиць, придатних для прийняття управлінських рішень. У дисертації на основі всерединімашинної облікової інформації в системі "1С-бухгалтерія" запропоновано організувати трьохрівневий список субконто об'єктів аналітичного обліку та розробити машинограму для аналізу прибутковості фінансових інвестицій.

У ТРЕТЬОМУ РОЗДІЛІ "Аналіз фінансових інвестицій" досліджено стан та визначено тенденції розвитку ринку об'єктів фінансових інвестицій в Криму, оцінено можливості застосування зарубіжних методів аналізу фінансових інвестицій у вітчизняній практиці, запропоновано методику аналізу привабливості об'єктів фінансових інвестицій з урахуванням типу інвестора та його переваг.

Досліджено стан та визначено тенденції розвитку ринку об'єктів фінансових інвестицій в Криму. Механізм фінансового інвестування в Криму активно формується, але має невикористаний потенціал і знаходиться під впливом тенденцій, властивих ринку цінних паперів України в цілому. Результати аналізу наведено в таблиці 4.

Оскільки цей механізм до кінця не сформований, саме це зумовлює суб'єктивні оцінки інвесторами варіантів інвестування, що, в свою чергу, вимагає специфічних методів аналізу фінансових інвестицій.

Запропонована математична модель комплексної оцінки привабливості окремих об'єктів інвестицій. У дисертації розроблено нормативні значення показників досягнення мети. Приклад вибраних нормативних значень показників досягнення мети інвестування для агресивного типу інвестора: Прибутковість - 100 (прибутковість акцій є максимальною прибутковістю на ринку аналогічних цінних паперів); Ліквідність - 50 (ліквідність акцій є середньою на фондовому ринку); Зростання капіталу, що інвестувався - 5 - (зростання капіталу, який інвестувався не нижче середньорічного рівня інфляції); Безпека - 75 (ризик банкрутства АТ скоріше всього не реалізується, фінансове положення АТ тривке).

Таблиця 4.

Аналіз активності діяльності інвестиційних фондів та інвестиційних компаній Криму за 1997-1998 роки тис. грн

Показник

1997

1998

1. Не використано цінних паперів

66167,85

211088,09

2. Залучено цінних паперів

15030,75

99424,50

3. Всього до розміщення

81198,60

310512,59

4. Вкладено в акції підприємств

26250,00

285085,50

5. Не використано цінних паперів

54948,60

25427,09

6. Відсоток активності (ряд.4/ряд.3), %

32

91,80

За результатами порівнянь визначається оцінка в балах. Функція порівняння приймає такі значення: 1 - якщо розрахункове значення показника досягнення мети менш нормативного; 2 - якщо розрахункове значення показника досягнення мети рівно нормативному; 3 - якщо розрахункове значення показника досягнення мети більше нормативного.

Комплексна оцінка привабливості інвестування в акції підприємства розраховується за формулою:

де КО - комплексна оцінка привабливості інвестування в акції підприємств;

F - значення функції порівняння;

W - коефіцієнт значимості цілей інвестування;

n - кількість мети інвестування.

Описану математичну модель комплексної оцінки привабливості інвестування в акції підприємств було реалізовано в межах методів експертних оцінок за допомогою пакету ЕХСЕL 97. Це дозволило здійснити комплексний аналіз варіантів вкладень коштів у акції підприємств відповідно до економічної мети інвестора. Проведені математичні дослідження та одержані результати значимі і можуть бути використані на практиці.

Обґрунтованість та дієздатність рекомендованого методу перевірено на прикладах конкретних підприємств ВАТ "Севастопольський маяк" та ВАТ Морська випробувальна станція "Гвинт". Запропоновані рекомендації дозволяють ефективно проводити економічний менеджмент інвестиційної політики, використовуються в роботі акціонерного банку "Таврика”, м. Севастополь (акт запровадження результатів дисертаціїной роботі №1 від 27.10.98).

Висновки роботи

Проведене дослідження теоретичних основ та методичних аспектів обліку фінансових інвестицій показало, що для підвищення дієвості та ефективності бухгалтерського обліку і аналізу фінансових інвестицій необхідно:

Уточнити сутність поняття "фінансові інвестиціі". Зокрема під фінансовими інвестиціями розуміти вкладення засобів у фінансові інструменти: цінні папери та похідні від них.

Обирати інструменти облікової політики фінансових інвестицій виходячи з статуту об'єкта, що інвестує та виду об'єктів інвестицій.

Використовувати рекомендовані методі оцінки фінансових інвестицій, які сприяють трансформації вітчизняного обліку в світову систему відповідно до вимог міжнародних стандартів.

Використовувати розроблену методику оцінки якості бухгалтерського обліку фінансових інвестицій, яка дозволить оперативно здійснювати контроль за дотриманням законодавства, складанням звітності, забезпеченням усіх споживачів достовірною інформацією.

Удосконалити методику обліку фінансових інвестицій в системі рахунків (субрахунків), яка правильно відображає рух фінансових інвестицій.

Здійснювати аналітичний облік прямих та непрямих витрат, які пов'язані з придбанням об'єктів фінансових інвестицій.

В умовах АРМБ використовувати в якості вхідної інформації дані про результати електронних торгів, отримані з позабіржових торгових інформаційних систем.

Підвищити якісні характеристики обліково-аналітичної інформації стосовно вкладень коштів у акції підприємств відповідно до мети інвестора та їхньою значимістю на основі використання запропонованої математичної моделі комплексної оцінки привабливості окремих об'єктів інвестицій.

Список опублікованих робіт за темою дисертації

1. Богатко Н.Г. Инвестиции в производные ценные бумаги: вопросы учета. Свiт бухгалтерського облiку, 1997, N6, стр.28-31.

2. Богатко Н.Г. Вопросы учета финансовых инвестиций при реорганизации предприятия - объекта инвестирования. Свiт бухгалтерського облiку, 1998, №6, стр.13-16.

3. Богатко Н.Г. Статус инвестора на рынке ценных бумаг как фактор, определяющий методику оценки и учета финансовых инвестиций. Республиканский межведомственный научно-технический сборник "Коммунальное хозяйство городов" ХГАГХ, 1998, стр.156-158.

4. Богатко Н.Г., Янчева Л.Н. Оценка качества бухгалтерского учета фінансових инвестицій. Зб. Наук. Праць "Прогресивнi ресурсозберiгаючi технологii та iх економiчна обгрунтованiсть у пiдприємствах харчування. Економiчнi проблеми торгівлi”. ХДАТОХ. Харків, 1998. - Ч.1. - С.302-305. (здобувачеві належить збирання, обробка науково-дослидніх даних та отримані результати)

5. Богатко Н.Г. Некоторые аспекты учета финансовых инвестиций в долговые ценные бумаги. Республиканский межведомственный научно-технический сборник "Коммунальное хозяйство городов" ХГАГХ, 1998, стр.169-173

6. Богатко Н.Г. Проблемы учета финансовых инвестиций в деривативы. - Вестник СевГТУ. - Экономика и финансы. - Севастополь, 1998. - С.94-99.

7. Богатко Н.Г. Проблемы оценки финансовых инвестиций и отражения ее результатов в бухгалтерском учете и отчетности. Сборник трудов первой международной научно-практической конференции "Проблемы становления рыночной экономики: информационное и финансовое обеспечение деятельности предпринимательских структур” Севастополь, 1998, часть 1, стр.33-39.

8. Богатко Н. Г Технология финансового инвестирования. Научно-технический сборник "Оптимизация производственніх процессов". Севастополь, 1998. - Вып.6. - С.154-156.

9. Богатко Н.Г. Определение стоимости финансовых вложений для целей бухгалтерского учета. Тези доповідей на міжнародній науково-методичній конференціі "Облік, аналіз та контроль в системі управління економікою пидприємства". Київ, 1997. - С.12-14.

10. Богатко Н.Г. Методы оценки финансовых вложений в ценные бумаги. Тези доповідей на 3 міжнародній науково-методичній конференціі "Інтеграція освіти, науки та виробництва". Луцьк, 1997. - С68-71.

Анотація

Богатко Н.Г. Облiк та аналіз фінансових інвестицій. - Рукопис.

Дисертація на здобуття вченого ступеня кандидата економічних наук за спеціальністю 08.06.04 - Бухгалтерський облiк, аналіз і аудит. - Харківська державна академія технології і організації харчування, Харків, 1999.

Дисертація містить дослідження питань оцінки, облiку і аналізу фінансових інвестицій. У роботі визначені основні принципи оцінки фондових цінностей у інвестора і емітента. Удосконалена методика бухгалтерського облiку операцій з об'єктами фінансових інвестицій в умовах АРМБ. Запропонована модель аналізу привабливостi фінансових інвестицій з використанням ПЕОМ.

Ключові слова: фінансові інвестиції, бухгалтерський облiк, аналіз.

Аннотация

Богатко Н.Г. Учет и анализ финансовых инвестиций. - Рукопись.

Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук по специальности 08.06.04 - Бухгалтерский учет, анализ и аудит. - Харьковская государственная академия технологии и организации питания, Харьков, 1998.

Диссертация содержит исследование сущности финансовых инвестиций. Выделены инструменты учетной политики в области финансового инвестирования, а также основополагающие факторы, влияющие на выбор инструментов учетной политики: а) вид объектов инвестиций - ценных бумаг в зависимости от их срока обращения, ликвидности, вида имущественных прав, удостоверяемых ценной бумагой (инвестиции в долевые, долговые или производные ценные бумаги); б) статус инвестирующего субъекта на фондовом рынке.

Рассмотрена многовариантность оценок объектов финансовых инвестиций, определяемая: различными свойствами объектов инвестирования; типом субъекта, учитывающего ценные бумаги (эмитент, инвестор); этапом, на котором находится ценная бумага. Выявлено, что методы определения стоимости финансовых инвестиций могут основываться на данных о прошлых, настоящих и ожидаемых ценах Изложен вариант отражения в бухгалтерском учете переоценки финансовых инвестиций. Отражение оценки финансовых инвестиций в бухгалтерском учете и отчетности предложено строить по принципу ликвидности и срочности.

Изложена система оценки качества бухгалтерского учета финансовых инвестиций в разрезе трех этапов: на этапе формирования инвестиционного портфеля; этапе нахождения объектов инвестирования в портфеле инвестора; этапе изменения структуры портфеля при выбытии объектов инвестиций.

Предложено реформирование действующей системы учета финансовых инвестиций.

Обоснована возможность применения специфических методов анализа финансовых инвестиций, основанных на индивидуальных оценках инвесторов. Предложена модель комплексной оценки привлекательности инвестирования для достижения таких целей инвестирования: безопасность, доходность, рост инвестированного капитала, ликвидность акций. Разработанная математическая модель комплексной оценки привлекательности инвестирования в акции предприятий предполагает сравнение ожидаемых инвестором результатов достижения его целей инвестирования, выраженных нормативными значениями показателей достижения целей с расчетными на дату оценки. По результатам сравнений определяются бальные оценки, по которым рассчитывается комплексная оценка привлекательности инвестирования в акции предприятий. Обоснованность и практическая значимость предложенного метода проверена на примерах конкретных предприятий ОАО "Севастопольский маяк” и ОАО Морская испытательная станция "Винт”. Описанная математическая модель комплексной оценки привлекательности инвестирования в акции предприятий была реализована с помощью пакета EXCEL 97.

Ключевые слова: финансовые инвестиции, бухгалтерский учет, анализ.

Annotation

Bogatko N.G. Financial Investment Accounting and Analysis. - Manuscript.

Dissertation on competition for scientific degree of candidate of economic ciences on speciality 8.06.04 - Cost Accounting, Analysis and Audit - The Kharkiv State Academy of Food Technology and Management, Kharkiv, 1999.

The dissertation contains the study of financial investment estimation, accounting and analysis. The main principles of evaluating investor's and emitter's securities are determined. Methods of accounting operations with objects of financial investment are developed. The paper propounds a model of analyzing the attractiveness of financial investments with the aid of personal computer.

Key word: financial investment, accounting, analysis (statistic).

Размещено на Allbest.ru

...

Подобные документы

  • Інвестиції - основа розвитку підприємства. Економічна суть обліку та особливості довгострокових фінансових інвестицій. Поняття, види, визначення та оцінка. Синтетичний та аналітичний облік. Відображення операцій інвестицій в бухгалтерському обліку.

    курсовая работа [146,1 K], добавлен 04.02.2009

  • Економічна сутність фінансових інвестицій, методи та оцінка, нормативна база, класифікація. Організація та документування обліку фінансових інвестицій ЗАТ "СК "Каштан". Аналітичний та синтетичний облік інвестицій. Використання інформаційних технологій.

    курсовая работа [93,4 K], добавлен 26.02.2008

  • Економічна характеристика інвестицій, їх класифікація та оцінка. Організація обліку фінансових інвестицій. Характеристика синтетичного та аналітичного обліків. Аналіз інвестиційної діяльності підприємства на прикладі ТОВ "КУА "АРТ-Капітал Менеджмент".

    дипломная работа [868,8 K], добавлен 17.06.2015

  • Сутність та види фінансових інвестицій комерційного банку. Характеристика діяльності ПАТ "Мегабанк"; проведення аналізу динаміки і структури операцій банку з цінними паперами. Ознайомлення із порядком обліку фінансово-інвестиційних операцій банку.

    дипломная работа [593,5 K], добавлен 09.11.2013

  • Трансформація національної системи бухгалтерського обліку. Прискорення процесу приведення у відповідність до вимог ринкової економіки та міжнародних стандартів бухгалтерського обліку. Основні принципи бухгалтерського обліку і фінансової звітності.

    презентация [889,6 K], добавлен 22.04.2015

  • Глобалізація світової економіки та розвиток бухгалтерського обліку. Рада з міжнародних стандартів бухгалтерського обліку, особливості її функціонування. Склад і характеристика міжнародних стандартів бухгалтерського обліку, порядок їх затвердження.

    реферат [290,6 K], добавлен 19.10.2014

  • Загальна характеристика підприємства та організація обліку та аудиту на підприємстві. Аналіз фінансового стану. Особливості обліку фінансових інвестицій. Порядок бухгалтерського обліку дебіторської заборгованості та її відображення у фінансовій звітності.

    дипломная работа [386,9 K], добавлен 10.05.2013

  • Аналіз діючих систем обліку фінансових результатів, правильної організації бухгалтерського обліку. Проблеми переходу України на міжнародні стандарти бухгалтерського обліку. Облік доходів, витрат і фінансових результатів сільськогосподарських підприємств.

    курсовая работа [52,9 K], добавлен 20.11.2010

  • Коротка фінансово–економічна характеристика ВАТ "УВТК Миколаївспецсільгоспмонтаж". Основи побудови фінансового обліку на підприємстві. Облік грошових коштів, фінансових інвестицій, матеріальних і нематеріальних активів, витрат виробництва та запасів.

    отчет по практике [80,5 K], добавлен 06.10.2011

  • Основи побудови фінансового обліку. Значення, цілі і завдання бухгалтерського обліку. Порядок відкриття поточних рахунків у банку, ведення касових операцій. Поняття та класифікація фінансових інвестицій. Основи руху матеріальних і нематеріальних активів.

    курс лекций [394,3 K], добавлен 16.09.2014

  • Оцінка системи національних загальновизнаних стандартів бухгалтерського обліку та звітності. Розробка і вдосконалення міжнародних стандартів обліку. Розкриття фінансово-господарських операцій для складання фінансових звітів компаній у всьому світі.

    реферат [30,7 K], добавлен 28.03.2016

  • Сутність і значення міжнародних стандартів бухгалтерського обліку. Особливості створення національних систем бухгалтерського обліку. Статус міжнародних стандартів бухгалтерського обліку, їхня мета й переваги. Класифікація моделей бухгалтерського обліку.

    лекция [90,7 K], добавлен 02.01.2009

  • Формування фінансових результатів діяльності підприємства, нормативно-правове та методичне забезпечення їх обліку. Організація обліку та аналізу фінансових результатів на ПП "Будпослуги № 1". Аудит фінансових результатів діяльності підприємства.

    дипломная работа [261,0 K], добавлен 13.02.2012

  • Сутність та оцінка довгострокових інвестицій. Об’єкти та облік фінансування. Синтетичний та аналітичний облік довгострокових вкладень коштів. Відображення інвестицій за справедливою вартістю. Особливості відображення фінансових інвестицій в балансі.

    реферат [46,8 K], добавлен 18.05.2016

  • Економічна сутність капітальних інвестицій, їх класифікація. Методологічні засади формування в бухгалтерському обліку інформації про капітальні інвестиції. Аналіз діючої практики обліку капітальних вкладень, сучасні проблеми і напрямки його вдосконалення.

    курсовая работа [47,3 K], добавлен 04.12.2011

  • Дослідження організації та методики бухгалтерського обліку доходів, витрат та формування фінансових результатів діяльності підприємства. Аналіз порядку визначення чистого прибутку та збитку звітного періоду. Відображення фінансових результатів в обліку.

    курсовая работа [122,0 K], добавлен 15.11.2016

  • Обґрунтування економічної сутності фінансових результатів, особливостей їх формування й використання в підприємствах. Розкриття механізму формування прибутку; його вплив на підвищення ефективності підприємництва. Засади обліку фінансових результатів.

    дипломная работа [3,5 M], добавлен 11.11.2014

  • Основи побудови фінансового обліку. Облік грошових коштів і поточних фінансових інвестицій. Облік дебіторської заборгованості та витрат майбутніх періодів. Фінансова звітність підприємства. Класифікація і поведінка витрат. Бюджетне планування і контроль.

    отчет по практике [609,2 K], добавлен 11.03.2016

  • Економічно-фінансовий рівень виробництва й аналіз фінансового стану ДП "Трансгарант-Україна". Оцінка фінансової стійкості, ліквідності і платоспроможності. Функції бухгалтерської служби суб’єкта господарювання. Облік фінансового результату діяльності.

    отчет по практике [611,2 K], добавлен 26.12.2010

  • Поняття і зміст облікових регістрів. Характеристика журнально-ордерної форми обліку. Відображення операцій в журналах обліку грошових коштів; розрахунків; необоротних матеріальних активів і фінансових інвестицій; витрат; доходів; власного капіталу.

    курсовая работа [637,3 K], добавлен 20.10.2010

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.