2,19%

3,42%

-0,25%

1,24%

5.5 Рентабельность собственного капитала

3,22%

3,00%

4,70%

-0,21%

1,70%

5.6 Период окупаемости собственного капитала

31,09

21,27

-31,09

21,27

Система показателей оценки финансово-хозяйственной деятельности

	Название показателя	Iкв2004	IIкв.2004	IIIкв.2004.	II / I	III / II
Оценка имущ. положения	1.1 Сумма, хоз. средств, находящихся в распоряжении организации	206737	211654	219093	4917	7439
	1.2 Доля основных средств в активах	42,27%	40,86%	39,18%	-1,40%	-1,68%
Оценка ликвидности	2.1 Величина СОС (функционирующий капитал)	-1495	-2831	773	-1336	3604
	Операционные финансовые потребности	7575	37652	38751	30077	1099
	Внереализационные финансовые потребности	-13391	-28888	-26016	-15497	2872
	Текущие финансовые потребности	-5816	8764	12735	14580	3971
	Денежные средства	4321	-11595	-11962	-15916	-367
	2.2 Маневренность собственных оборотных средств	-0,15	-0,50	2,35	-0,36	2,85
	2.3 Коэффициент текущей ликвидности	0,91	0,96	1,01	0,04	0,05
	2.4 Коэффициент быстрой ликвидности	0,17	0,17	0,22	0,00	0,05
	2.5 Коэфф. абсолютной ликвидности	0,01	0,02	0,02	0,01	0,00
	2.6 Доля оборотных средств в активах	29,03%	30,96%	33,66%	1,93%	2,70%
	2.7 Доля собственных средств в общей их сумме	-9,39%	-4,32%	1,05%	5,07%	5,37%
	2.8 Доля запасов в оборотных активах	81,01%	82,16%	77,81%	1,14%	-4,34%
	2.9 Доля СОС в покрытии запасов	-11,59%	-5,26%	1,35%	6,33%	6,61%
	2.10 Коэффицикнт покрытия запасов	0,09	0,20	0,22	0,11	0,02
Оценка финанс. устойчивости	3.1Коэффициент концентрации собственного капитала	0,70	0,67	0,66	-0,03	-0,01
	3.2 Коэффициент финансовой зависимости	1,44	1,49	1,51	0,05	0,02
	3.3 Коэффициент маневренности собств капитала	-0,04	-0,02	0,01	0,02	0,03
	3.4 Коэффициент концентрации заем капитала	0,32	0,33	0,34	0,01	0,01
	3.5 Коэффициент структуры долгоср вложений	0,01	0,01	0,01	0,00	0,00
	3.6 Коэфф. долгосрочного привлечения заемных средств	0,01	0,01	0,01	0,00	0,00
	3.7 Коэффициент структуры заемного капитала	0,02	0,02	0,02	0,00	0,00
	3.8 Коэфф. соотношения заемных и собственных средств	0,47	0,49	0,51	0,03	0,02
Оценка деловой активности	4.1 Выручка от реализации	31578	77269	128189	45691	50920
	4.2 Чистая прибыль	-4140	0	4473	4140	4473
	4.4 Фондоотдача	0,36	0,89	1,49	0,53	0,60
	4.5 Оборачиваемость средств в расчетах (оборотах)	2,99	7,55	9,41	4,56	1,87
	4.6 Оборачиваемость средств в расчетах (днях)	120,55	47,70	38,24	-72,84	-9,47
	4.7 Оборачиваемость запасов (в оборотах)	0,71	1,40	2,09	0,69	0,69
	4.8 Оборачиваемость запасов (в днях)	506,94	257,59	172,22	-249,35	-85,37
	4.9 Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях)	1,21	0,58	0,37	-0,63	-0,20
	4.10 Продолжительность операционного цикла	627,49	305,30	210,46	-322,20	-94,84
	4.11 Продолжительность финансового цикла	626,28	304,72	210,09	-321,57	-94,63
	4.12 Коэфф. погашаемости дебиторской задолженности	0,33	0,13	0,11	-0,20	-0,03
	4.13 Оборачиваемость собственного капитала	0,22	0,54	0,89	0,33	0,34
	4.14 Оборачиваемость совокупного капитала	0,15	0,37	0,59	0,21	0,22
Оценка рентабельности	5.1 Чистая прибыль	-4140	0	4473	4140	4473
	5.2 Рентабельность продукции	-12,03%	1,00%	5,26%	13,03%	4,26%
	5.3 Рентабельность основной деятельности	-10,74%	1,01%	5,55%	11,75%	4,54%
	5.4 Рентабельность совокупного капитала (авансированного)	-2,00%	0,00%	2,04%	2,00%	2,04%
	5.5 Рентабельность собственного капитала	-2,88%	0,00%	3,09%	2,88%	3,09%
	5.6 Период окупаемости собственного капитала				0,00	0,00

Таблица 5 Оценка результативности финансово-хозяйственной деятельности

Направление	Показатель	Iкв.2003	IIкв.2003	IIIкв.2003	II / I	III / II
Оценка прибыльности	1. Балансовая прибыль	5479	7236	7712	1757	476
	2. Чистая прибыль	5479	4919	7712	-560	2793
	3. Выручка от реализации	34571	67902	96691	33331	28789
	4. Рентабельность общая	2%	2%	3%	0%	1%
	5. Рентабельность основной деятельности	31%	19%	14%	-12%	-6%
Оценка динамичности	1.Оборачиваемость активов	0,15	0,30	0,43	0,15	0,13
	2. Оборачиваемость оборотных средств	673,10	342,70	241,49	-330,40	-101,21
	3.Продолжительность операционного цикла	889,89	421,36	265,66	-468,53	-155,70
	3.Продолжительность финансового цикла	888,58	420,78	265,25	-467,80	-155,53
	4.Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности	0,39	0,16	0,20	-0,23	0,04
Оценка эффектив. использования эконом. потенциала	5.Рентабельность авансированного капитала	0,02	0,02	0,03	0,00	0,01
	6.Рентабельность собственного капитала	0,03	0,03	0,05	0,00	0,02

Таблица 7 Оценка результативности финансово-хозяйственной деятельности

Направление	Показатель	Iкв.2004	IIкв.2004	IIIкв.2004	II/I	III/II
Оценка прибыльности	1. Балансовая прибыль	-4140		4473	4140	4473
	2. Чистая прибыль	-4140	0	4473	4140	4473
	3. Выручка от реализации	31578	77269	128189	45691	50920
	4. Рентабельность общая	-2%	0%	2%	2%	2%
	5. Рентабельность основной деятельности	-11%	1%	6%	12%	5%
Оценка динамичности	1.Оборачиваемость активов	0,15	0,37	0,59	0,21	0,22
	2.Продолжительность операционного цикла	627,49	305,30	210,46	-322,20	-94,84
	3.Продолжительность финансового цикла	626,28	304,72	210,09	-321,57	-94,63
	4.Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности	0,33	0,13	0,11	-0,20	-0,03
Оценка эффект.	5.Рентабельность авансированного капитала	-0,02	0,00	0,02	0,02	0,02
использования	6.Рентабельность собственного капитала	-0,03	0,00	0,03	0,03	0,03
эконом. потенциала

Анализ оборачиваемости активов (или деловой активности) показывает тенденцию к улучшению большинства показателей. Возросла оборачиваемость запасов в целом и по статьям. Ускорение оборачиваемости запасов на 69% с 2.09 до 3.60 позволило сэкономить средства на сумму около 31 млн.руб. Рост оборачиваемости готовой продукции на 60% свидетельствует о повышении спроса на продукцию ОАО "Электромашиностроительный завод".

Период погашения краткосрочной дебиторской задолженности в связи с увеличением ее суммы вырос с 48 до 68 дней. Период погашения краткосрочной кредиторской задолженности сократился на 19% с 132 до 106 дней.

При анализе структуры активов баланса с 1.01.04г. по 1.01.2006г. получили следующие выводы. Как показывает анализ структуры активов баланса общая стоимость имущества (то есть стоимость внеоборотных активов и оборотных средств) предприятия в анализируемом периоде увеличилась на 29761 тыс. руб. с 260539 до 290300 или на 11,4 %.

При этом стоимость внеоборотных активов уменьшилась в анализируемом периоде на 1847 тыс. руб. с 144876 до 143029 тыс. руб. или на 1,3%. Удельный вес внеоборотных активов в стоимости имущества предприятия в анализируемом периоде снизился на 6,3% с 55,6 до 49,3%.

Оборотные средства увеличились на 31608 тыс. руб. с 115663 до 147271 тыс. руб. или на 27,3%. Это увеличение произошло в основном из- за увеличения запасов сырья и материалов, остатков незавершенного производства, остатков готовой продукции. При этом доля просроченной дебиторской задолженности увеличилась с 5% до 50%. Удельный вес оборотных средств в стоимости имущества предприятия в анализируемом периоде возрос на 6,3% с 44,4 до 50,7%.

Запасы сырья, материалов и других аналогичных ценностей увеличились на 37009 тыс. руб. с 28281 до 65290 или в 2 раза. Остатки незавершенного производства увеличились на 14293 тыс. руб. с 9965 до 24258 тыс. руб. или в 2,4 раза. Запасы готовой продукции на складе увеличились на 7082 тыс. руб. с 8722 до 15804 тыс. руб. или на 81,2%. Объем дебиторской задолженности уменьшился на 31698 тыс. руб. с 58972 до 27324 тыс. руб. или на 53,7 %. При этом его доля в стоимости всего имущества уменьшилась на 13, 2% с 22,6 до 9,4 %. Краткосрочные финансовые вложения увеличились на 3147 тыс. руб. с 200 до 3374 тыс. руб. (за счет приобретения векселей). Остатки денежных средств увеличились на 2562 тыс. руб. (увеличение средств на валютном счете - оплата за продукцию).

2.3 Текущие финансовые потребности предприятия

Определим СОС и ТФП предприятия.

2003 г.:

СОС = (59 + 88051 + 51121 + 7932) - 1414 - 145884 = 147163-1414-145884 = 135т. руб (бухг. бал. год.)

СОС = 135 (т.руб.).

ТФП = 70 (т.руб.).

ТФПопер. = 12838 (т.руб.).

ТФПв.реал. = -12768 (т.руб.).

2004 г.:

СОС = 4118 (т.руб.).

ТФП = 5508 (т.руб.).

ТФПопер. = 22758 (т.руб.).

ТФПв.реал. = -17250 (т.руб.).

2005 г.:

СОС = 17406 (т.руб.).

ТФП = 16267 (т.руб.).

ТФПопер. = 44796 (т.руб.).

ТФПв.реал. = -28529 (т.руб)

СОС > 0 Это означает, что предприятие генерирует больше постоянных ресурсов, чем это необходимо для финансирования постоянных активов.

ТФП > 0 Это потребности в покрытии неденежных оборотных средств (дефицит).

Часть ресурсов идет на покрытие ТФП. Остаток представляет собой свободный остаток денежной наличности. Выразим ТФП и ДС в процентах от величины СОС:

ТФП = 95% , ДС = 5% .

Предприятие обладает собственными оборотными средствами, достаточными для финансирования основных средств, и генерирует свободный остаток денежной наличности (5%), из которого можно надеяться оплатить ближайшие расходы или, если располагает ситуация, сделать краткосрочные финансовые вложения.

Успешную финансово-хозяйственную деятельность ОАО осложняют слишком высокие операционные финансовые потребности, сумма которых достигает тревожно высоких значений. Требуется оценить внутренние трудности и быстро отреагировать.

Предприятие заинтересовано в сокращении показателей дебиторской задолженности и запасов и в увеличении кредиторской задолженности. В течение Iкв. 2003г запасы товарно-материальных ценностей снижались, но запасы готовой продукции на складах увеличивались при незначительном изменении выручки от реализации, что говорит о затоваривании ОАО собственной готовой продукцией.

Руководству предприятия необходимо принять меры по ускорению реализации готовой продукции. Это могут быть поиски новых рынков сбыта, а также привлечение старых клиентов посредством выгодных условий (скидки, какое-либо дополнительное обслуживание).

Теперь посмотрим на дебиторскую задолженность (табл. 3). Рост дебиторской задолженности происходил в 2004 г. по сравнению с 2003 г. как раз за счет задолженности покупателей и заказчиков. Но в 2005 г. заметен значительный спад величины задолженности. И по прогнозу эта тенденция сохранится в результате того, что предприятие применяет систему скидок.

Таблица 8 Система показателей оценки финансово-хозяйственной деятельности

	Название показателя	Iкв.2005	IIкв.2005	IIIкв.2005	Измен.II с I	Измен. III с II
Оценка имущ. положения	1.1 Сумма, хоз. средств, находящихся в распоряжении организации	303419	271598	261758	-31821	-9840
	1.2 Доля основных средств в активах	30,06%	33,28%	33,92%	3,22%	0,63%
Оценка ликвидности	2.1 Величина СОС (функционирующий капитал)	8504	9437	10261	933	824
	Операционные финансовые потребности	40955	37652	38751	-3303	1099
	Внереализационные финансовые потребности	-33284	-28888	-26016	4396	2872
	Текущие финансовые потребности	7671	8764	12735	1093	3971
	Денежные средства	833	673	-2474	-160	-3147
	2.2 Маневренность собственных оборотных средств	0,10	0,20	0,13	0,10	-0,07
	2.3 Коэффициент текущей ликвидности	1,06	1,08	1,10	0,02	0,02
	2.4 Коэффициент быстрой ликвидности	0,25	0,31	0,23	0,06	-0,08
	2.5 Коэфф. абсолютной ликвидности (платежеспособности)	0,01	0,02	0,01	0,01	0,00
	2.6 Доля оборотных средств в активах	52,36%	47,22%	44,43%	-5,14%	-2,79%
	2.7 Доля собственных средств в общей их сумме	5,35%	7,36%	8,82%	2,01%	1,46%
	2.8 Доля запасов в оборотных активах	76,59%	71,62%	79,15%	-4,96%	7,52%
	2.9 Доля СОС в покрытии запасов	6,99%	10,27%	11,15%	3,28%	0,87%
	2.10 Коэффициент покрытия запасов	0,42	0,20	0,11	-0,22	-0,09
Оценка финанс. устойчивости	3.1Коэффициент концентрации собственного капитала	0,50	0,56	0,59	0,06	0,03
	3.2 Коэффициент финансовой зависимости	2,00	1,78	1,68	-0,22	-0,10
	3.3 Коэффициент маневренности собственного капитала	0,06	0,06	0,07	0,01	0,00
	3.4 Коэффициент концентрации заемного капитала	0,50	0,44	0,41	-0,06	-0,03
	3.5 Коэффициент структуры долгосрочных вложений	0,01	0,00	0,00	-0,01	0,00
	3.6 Коэфф. долгосрочного привлечения заемных средств	0,01	0,00	0,00	-0,01	0,00
	3.7 Коэффициент структуры заемного капитала	0,01	0,00	0,00	-0,01	0,00
	3.8 Коэфф. соотношения заемных и собственных средств	1,00	0,78	0,68	-0,22	-0,10
Оценка Деловой активности	4.1 Выручка от реализации	62698	194043	294486	131345	100443
	4.2 Чистая прибыль	2200	7178	13468	4978	6290
	4.4 Фондоотдача	0,69	2,15	3,32	1,46	1,17
	4.5 Оборачиваемость средств в расчетах (оборотах)	1,80	6,07	15,31	4,27	9,23
	4.6 Оборачиваемость средств в расчетах (днях)	199,70	59,28	23,52	-140,42	-35,76
	4.7 Оборачиваемость запасов (в оборотах)	0,47	1,93	2,87	1,47	0,94
	4.8 Оборачиваемость запасов (в днях)	772,68	186,30	125,40	-586,39	-60,89
	4.9 Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях)	2,14	0,49	0,29	-1,65	-0,20
	4.10 Продолжительность операционного цикла	972,38	245,57	148,93	-726,81	-96,65
	4.11 Продолжительность финансового цикла	970,24	245,08	148,64	-725,16	-96,45
	4.12 Коэфф. погашаемости дебиторской задолженности	0,55	0,16	0,07	-0,39	-0,10
	4.13 Оборачиваемость собственного капитала	0,41	1,27	1,89	0,86	0,62
	4.14 Оборачиваемость совокупного капитала	0,21	0,71	1,13	0,51	0,41
Оценка рентабельности	5.1 Чистая прибыль	2200	7178	13468	4978	6290
	5.2 Рентабельность продукции	8,11%	7,54%	9,39%	-0,57%	1,85%
	5.3 Рентабельность основной деятельности	8,83%	8,15%	10,36%	-0,68%	2,21%
	5.4 Рентабельность совокупного капитала (авансирован.)	0,73%	2,64%	5,15%	1,92%	2,50%
	5.5 Рентабельность собственного капитала	1,45%	4,70%	8,65%	3,25%	3,95%
	5.6 Период окупаемости собственного капитала	68,93	21,28	11,56	-47,64	-9,72

Таблица 9 Система показателей оценки финансово-хозяйственной деятельности

	Название показателя	2003 г.	2004 г.	2005 г.	Измен. 04с03	Измен. 05 с 04
Оценка Имущественного положения	1.1 Сумма, хоз. средств, находящихся в распоряжении организации	206482	260539	290300	54057	29761
	1.2 Доля основных средств в активах	42,64%	35,20%	30,73%	-7,45%	-4,47%
Оценка ликвидности	2.1 Величина СОС (функционирующий капитал)	135	4118	17406	3983	13288
	Операционные финансовые потребности	12838	22758	44796	9920	22038
	Внереализационные финансовые потребности	-12768	-17250	-28529	-4482	-11279
	Текущие финансовые потребности	70	5508	16267	5438	10759
	Денежные средства	65	-1390	1139	-1455	2529
	2.2 Маневренность собственных оборотных средств	14,55	0,42	0,25	-14,13	-0,17
	2.3 Коэффициент текущей ликвидности	1,00	1,04	1,13	0,03	0,10
	2.4 Коэффициент быстрой ликвидности	0,12	0,55	0,27	0,43	-0,28
	2.5 Коэфф. абсолютной ликвидности (платежеспособности)	0,03	0,02	0,03	-0,02	0,02
	2.6 Доля оборотных средств в активах	28,73%	44,39%	50,73%	15,67%	6,34%
	2.7 Доля собственных средств в общей их сумме	0,23%	3,56%	11,82%	3,33%	8,26%
	2.8 Доля запасов в оборотных активах	88,20%	47,35%	76,25%	-40,84%	28,89%
	2.9 Доля СОС в покрытии запасов	0,26%	7,52%	15,50%	7,26%	7,98%
	2.10 Коэффицикнт покрытия запасов	0,06	0,81	0,37	0,74	-0,43
Оценка финанс. устойчивости	3.1Коэффициент концентрации собственного капитала	0,71	0,57	0,55	-0,14	-0,01
	3.2 Коэффициент финансовой зависимости	1,42	1,77	1,81	0,35	0,04
	3.3 Коэффициент маневренности собственного капитала	0,00	0,03	0,11	0,03	0,08
	3.4 Коэффициент концентрации заемного капитала	0,29	0,43	0,45	0,14	0,01
	3.5 Коэффициент структуры долгосрочных вложений	0,01	0,01	0,00	0,00	-0,01
	3.6 Коэфф. долгосрочного привлечения заемных средств	0,01	0,01	0,00	0,00	-0,01
	3.7 Коэффициент структуры заемного капитала	0,02	0,01	0,00	-0,01	-0,01
	3.8 Коэфф. соотношения заемных и собственных средств	0,42	0,77	0,81	0,35	0,04
Оценка деловой активности	4.1 Выручка от реализации	120081	217964	444270	97883	226306
	4.2 Чистая прибыль	4406	11216	21306	6810	10090
	4.4 Фондоотдача	1,36	2,38	4,98	1,01	2,60
	4.5 Оборачиваемость средств в расчетах (оборотах)	24,82	3,70	16,26	-21,12	12,56
	4.6 Оборачиваемость средств в расчетах (днях)	14,50	97,40	22,14	82,90	-75,26
	4.7 Оборачиваемость запасов (в оборотах)	2,09	3,60	3,53	1,51	-0,07
	4.8 Оборачиваемость запасов (в днях)	172,52	100,03	102,11	-72,49	2,09
	4.9 Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях)	0,34	0,42	0,26	0,09	-0,17
	4.10 Продолжительность операционного цикла	187,02	197,43	124,25	10,40	-73,17
	4.11 Продолжительность финансового цикла	186,69	197,00	123,99	10,32	-73,01
	4.12 Коэфф. погашаемости дебиторской задолженности	0,04	0,27	0,06	0,23	-0,21
	4.13 Оборачиваемость собственного капитала	0,82	1,48	2,77	0,65	1,29
	4.14 Об-мость сов-пного кап-ла	0,58	0,84	1,53	0,26	0,69
Оценка рентабельности	5.1 Чистая прибыль	4406	11216	21306	6810	10090
	5.2 Рентабельность продукции	8,28%	8,21%	9,57%	-0,06%	1,36%
	5.3 Рентабельность основной деятельности	9,02%	8,94%	10,59%	-0,08%	1,64%
	5.4 Рентабельность совокупного капитала (авансированного)	2,13%	4,30%	7,34%	2,17%	3,03%
	5.5 Рентабельность собственного капитала	3,02%	7,60%	13,28%	4,58%	5,68%
	5.6 Период ок-сти собственного капитала	33,11	13,16	7,53	-19,95	-5,63

Глава 3. Основные направления повышения эффективности использования оборотных средств на ОАО «Электромашинсотроительный завод»

3.1 Анализ эффективности использования оборотных средств и мероприятия по устранению недостатков

Для оценки эффективности использования оборотных средств необходимо проанализировать оборачиваемость оборотных средств по элементам. Наиболее труднореализуемая часть - это запасы. В 2004 г. оборачиваемость увеличилась на 1.51 оборот, а в 2005 г. сократилась на 0.07 оборота. Таким образом в 2005 г. по сравнению с 2003 оборачиваемость увеличилась на 1.44 оборота и длительность оборота сократилась на 70 дней, что позволило высвободить средства на величину 86385 тыс. руб. Из за сокращения оборачиваемости оборотных средств на 58 дней произошло высвобождение средств в размере 71576 тыс. руб.

Таблица 10 Оценка экономического потенциала

Направление	Показатель	`2003 г.	`2004 г.	`2005 г.	`04/03г.	`05/04 г.
Оценка имуществен. Положения	1. Величина основных средств	88051	91704	89209	3653	-2495
	2. Доля ОС в общей сумме активов	42,64%	35,20%	30,73%	-7,45%	-4,47%
	3. Общая сумма хозяйственных средств	206482	260539	290300	54057	29761
Оценка финансового положения	1. Величина собственных средств (собственный капитал)	135	4118	17406	3983	13288
	2. Доля ОС в общей сумме активов	28,73%	44,39%	50,73%	15,67%	6,34%
	3. Коэффициент текущей ликвидности	1,00	1,04	1,13	0,03	0,10
	4. Доля ОС в общей их сумме	0,23%	3,56%	11,82%	3,33%	8,26%
	5.. Доля долгоср. заемных ср-в в общей сумме источников	0,68%	0,54%	0,00%	-0,14%	-0,54%
	6. Коэффициент покрытия запасов	0,06	0,81	0,37	0,74	-0,43
Наличие "больных" статей в отчетности	1. Убытки	0	0	0	0	0
	2. Ссуды и займы непогашенные в срок	0	0	0	0	0
	3. Просроченная дебитор. и кредитор. задолженность	0	0	0	0	0
	4. Векселя выданные	0		0	0	0
	5. Векселя полученные	0	0	0	0	0
	6. Векселя просроченные	0	0	0	0	0

У предприятия из-за ускорения оборачиваемости оборотных средств потребность в их дополнительном финансировании отпадает. Но предприятие привлекает дорогостоящий краткосрочный кредит и закупает сырье и материалы сверх нормы производственного процесса.

Следовательно, необходимо провести нормирование производственных запасов и путем совершенствования организации производственного процесса сокращать оборачиваемость, высвободившиеся денежные средства вкладывать во внеоборотные активы, либо делать краткосрочные вложения.

У предприятия величина краткосрочных пассивов (табл. 3) и величина чистой прибыли увеличивается начиная с 2003 г. примерно в 2 раза ежегодно. У предприятия в 2005 г. высвободилось дополнительных средств в результате ускорения оборачиваемости в 5, 3 раза больше, чем величина краткосрочных пассивов. Таким образом, взятие краткосрочного кредита в 2000 г. в размере 38749 тыс. руб. было не рентабельно, так как выпуск продукции не увеличивается пропорционально финансовым затратам.

Сводные показатели финансового состояния

Усл. обоз.	показатель	I кв. 2003 г.	II кв. 2003 г.	III кв. 2003 г.
К1	Финансовой устойчивости	относительно устойчивое	относительно устойчивое	относительно устойчивое
К2	Платежеспособности	относительно устойчивое	неустойчивое	неустойчивое
К3	Деловой активности	кризисное	кризисное	кризисное
К4	Оценки структуры баланса	относительно устойчивое	неустойчивое	неустойчивое
К5	Рентабельности	кризисное	кризисное	кризисное

Анализ оборотных средств как способ выявления резерва эффективности их использования

Особо следует остановиться на эффективности использования оборотных средств, так как рациональное использование оборотного капитала влияет на основные показатели хозяйственной деятельности промышленного предприятия: на рост объёма производства, снижение себестоимости продукции, повышение рентабельности предприятия. Анализ эффективности использования оборотных средств должен помочь выявить дополнительные резервы и способствовать улучшению основных экономических показателей работы предприятия [33, с. 259].

Главнейшим синтетическим показателем использования оборотных средств является: коэффициент рентабельности активов (имущества) (Ра).

Ра = П/Са *100%, (1.3)

Где П - прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия;

Са - Средняя величина активов (по данным баланса).

Этот коэффициент показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы.

В аналитических целях просчитывают как рентабельность всей совокупности активов, так и рентабельность текущих активов (Рта).

Рта = П/Ста * 100%,

Где П - прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия;

Ста - Средняя величина текущих активов (по данным баланса).

Одним из основных факторов повышения эффективности использования оборотных средств является ускорение оборачиваемости оборотных средств. Ускорение оборачиваемости оборотных средств зависит от времени нахождения их на различных стадиях кругооборота, сокращение его длительности. Оно достигается ростом выпуска и реализации продукции, более полным и рациональным использованием материальных ресурсов, сокращением времени технологического цикла. На оборачиваемость влияет использование новейших достижений научно - технического прогресса.

Следует иметь в виду, что на величину коэффициента оборачиваемости текущих активов непосредственное влияние оказывает принятая на предприятии методика их оценки и, исходя из стоящих задач и выбранной стратегии управления активами, предприятие имеет определенную возможность, регулировать величину коэффициента оборачиваемости своих активов.

В общем случае оборачиваемость средств, вложенных в имущество, может оцениваться следующими основными показателями: скорость оборота (количество оборотов, которое делают за анализируемый период капитал предприятия или его составляющие) и период оборота - средний срок, за который возвращаются в пределы хозяйства вложенные в производственно-коммерческие операции денежные средства [33, с.259].

Скорость оборота активов предприятия принято рассчитывать с помощью формулы (Коа):

Коа = В/Са, (1.5)

Где В - выручка от реализации продукции, услуг;

Са - средняя величина активов.

Соответственно, оборачиваемость текущих активов Кота будет определяться как:

Кота = В/Ста, (1.6)

Продолжительность одного оборота в днях (По) определяется по формуле:

По = 360/Коа, (1.7)

Каждое предприятие должно улучшать использование оборотных средств.

При ускорении оборачиваемости оборотных средств снижается потребность в них, создаётся резерв для увеличения выпуска продукции.

Для снижения дебиторской задолженности можно предложить следующие мероприятия:

- расширять количество клиентов с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчиком;

осуществлять контроль состояния расчетов по просроченным задолженностям;

внедрять скидки для клиентов, использующих предоплату.

Для ускорения оборачиваемости оборотных средств используются следующие мероприятия:

ускорение процесса реализации продукции;

уменьшение затрат предприятия;

снижение себестоимости.

Таким образом, оборотные средства предприятия - совокупность оборотных производственных фондов и фондов обращения. К оборотным производственным фондам относятся: сырье, основные и вспомогательные материалы, незаконченная производством продукция, топливо и другие предметы труда, которые целиком потребляются в каждом производственном цикле и стоимость которых переносится на изготовляемый продукт сразу полностью.

К фондам обращения относятся: готовая продукция на складе, отгруженная продукция, денежные средства в расчетах.

По источникам формирования оборотные средства делятся на собственные (средства, постоянно находящиеся в распоряжении предприятия и формируемые за счет собственных ресурсов) и заемные (кредиты банка, кредиторская задолженность и прочие пассивы).

По охвату нормирования оборотные средства делятся на нормируемые (по которым устанавливаются нормативы запасов: оборотные производственные фонды и готовая продукция на складе) и ненормируемые,

Повышение эффективности использования оборотных средств достигается за счет ускорения их оборачиваемости.

Финансовое положение предприятия, его платежеспособность и ликвидность находятся в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Рост неплатежей затрудняет ритмичную деятельность предприятия и ведет к увеличению дебиторской задолженности. В тоже время излишнее отвлечение средств в производственные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию приводит к омертвлению ресурсов и неэффективному использованию оборотного капитала.

От скорости оборота средств зависят: размер годового оборота, потребность в дополнительных источниках финансирования и плата за них, сумма затрат, связанных с владением товарно-материальными ценностями и их хранением и др.

Таким образом, оборотные средства и эффективность их использования являются важным показателем финансового состояния предприятия в целом.

Заключение

В процессе управления финансовым обеспечением предпринимательской деятельности большое значение имеет эффективность управления оборотным капиталом, т. к. оборотные активы занимают большой удельный вес в общей валюте баланса. Оборотный капитала - это капитал, инвестируемый предприятием в текущие операции на период каждого операционного цикла. Оборотный капитал непосредственно участвует в создании новой стоимости, функционируя в процессе кругооборота всего капитала.

Эффективность использования оборотных средств определяется рядом факторов: объемом и составом текущих активов, их ликвидностью, оборачиваемостью и другими взаимосвязанными факторами.

В курсовой работе проведена общая оценка структуры оборотных средств СПК «Белоярский» Чердаклинского района Ульяновской области. Оборотные активы предприятия за анализируемые периоды увеличились на 136,23%. Увеличение оборотных активов произошло за счет увеличения производственных запасов, готовой продукции и дебиторской задолженности, при одновременном снижении объемов денежных средств и прочих оборотных активов. В течение трех лет произошло улучшение показателей оборота большинства элементов текущих активов, однако за счет большого снижения оборота дебиторской задолженности общая продолжительность финансового цикла увеличилась. Эта негативная тенденция очень важна, так как дебиторская задолженность занимает большую долю в структуре оборотных средств.

Комплексный анализ предприятия позволил оценить ее эффективность для текущих (оперативных) целей - определение направлений работы с дебиторами, принятие решений в области оптимизации производственно-коммерческого цикла и т.д.

1. Разработка системы договоров с покупателями, предусматривающие предельные сроки оплаты, что позволит начать решение проблемы ускорения оборачиваемости средств в дебиторской задолженности уже на стадии первоначального взаимодействия с клиентом.

2. Разработка системы скидок за оплату в определенный срок позволит вовремя получать денежные средства от покупателей и заказчиков, так как скидки являются своего рода стимулятором для более быстрых расчетов, таким образом, предприятие получит реальную возможность сократить объемы дебиторской задолженности.

3. Разработка системы оценки платежеспособности покупателей позволит предприятию ограничить риски, связанные с неуплатой дебиторской задолженности, и тем самым практически избежать формирование безнадежных долгов.

В курсовой работе проведена оценка эффективности предложенных мероприятий по улучшению состояния оборотных средств, в ходе которой выявлен положительный эффект от реализации данных предприятию рекомендаций.

Данная курсовая работа адресована в первую очередь финансовым аналитикам, чтобы обратить их внимание на необходимость периодического анализа состояния оборотного капитала и эффективности управления им (если такое управление имеет место быть). Также работа может быть полезна менеджерам по продажам, чтобы эффективно организовывать работу с покупателями на стадии заключения договоров во избежание дальнейших проблем во взаимодействии.

Список литературы

1. Андросов А.М. Бухгалтерский учет и отчетность в России. - М.: Менатеп- Информ, 1994.

2. Андросов А.М. Бухгалтерский учет и отчетность в банке. - М.: Менатеп- Информ, 1994.

3. Андросов А.М. Новое в бухгалтерском учете банков: переход на международную практику. - М.: РДЛ, 1998.

4. Бухгалтерский учет. Под ред. Безруких П.С. - М.: Бухгалтерский учет,1999

5. Зудилин А.П. Бухгалтерский учет на капита...