Репорт

Репорт (франц. report) представляет собой срочную сделку, при которой владелец ценных бумаг или валюты продает их банку (на бирже) с обязательством последующего выкупа через определенный срок по новой более высокой цене (курсу). Разница между продажной и покупной ценой составляет фактическую плату за кредит. Эта разница называется «репорт».

Соглашение об обратном выкупе (РЕПО) возникло как способ размещения денежных средств на короткий срок под залог ценных бумаг. Процентный доход от вложения капитала в соглашение РЕПО определяется по формуле:

Д = К*n/100*t/360 , где (15)

Д - сумма процентного дохода;

К - сумма капитала, тг.;

n-- процентная ставка по соглашению РЕПО, %;

t - количество дней сделки по репорту;

360 - количество дней в финансовом году.

В таблице 13 произведены расчёты, за три временных интервала, сумма так же 200 тысяч тенге, ставка ровняется 12%.

Обеспечением операций репорта обычно служат государственные ценные бумаги, среди которых наиболее привлекательными являются государственные краткосрочные облигации. Сокращение срока репорта прекратило перемещение ценных бумаг между владельцем и банком. Так, если при месячном репорте ценные бумаги перемещались с баланса владельца на баланс банка, то при однодневном репорте бумаги остаются у владельца и служат исключительно как залоговое обеспечение. Репорт направлен на повышение курса ценных бумаг или валюты.

Репорт на валютном рынке означает сочетание наличной сделки по продаже иностранной валюты на национальную валюту с одновременным заключением сделки на ее покупку через определенный срок по более высокому курсу. К репорту прибегают валютные спекулянты, играющие на повышении курса валюты.

Таблица 2. Репорт на валютном рынке

Показатели	Срок
	5 дней	14 дней	22 дня
на начало периода	200	200	200
на конец периода	200,33	200,93	201,47
Изменения, %	0,2	0,5	0,7

Способы получения доходов по ценным бумагам

Владелец ценной бумаги получает доход от ее владения и распоряжения. Доход от распоряжения ценной бумагой - это доход от продажи ее по рыночной стоимости, когда она превышает номинальную или первоначальную стоимость, по которой она была приобретена. Доход от владения ценной бумагой может быть получен различными способами. К ним относится: фиксированный процентный платеж; ступенчатая процентная ставка; плавающая ставка процентного дохода; доход от индексации номинальной стоимости ценных бумаг; доход за счет скидки (дисконта) при покупке ценной бумаги; доход в форме выигрыша по займу; дивиденд.

Фиксированный процентный платеж - это самая простая форма платежа. Однако в условиях инфляции и быстро меняющейся рыночной конъюнктуры с течением времени неизменный по уровню доход потеряет свою привлекательность. Применение ступенчатой процентной ставки заключается в том, что устанавливается несколько дат, по истечении которых владелец ценной бумаги может либо погасить ее, либо оставить до наступления следующей даты.

В каждый последующий период ставка процента возрастает. Плавающая ставка процентного дохода изменяется регулярно (например, раз в квартал, раз в полугодие) в соответствии с динамикой учетной ставки Национального Банка или уровнем доходности государственных ценных бумаг, размещаемых путем аукционной продажи. В качестве антиинфляционной меры могут выпускаться ценные бумаги с номиналом, индексируемым с учетом индекса потребительских цен. По некоторым ценным бумагам проценты могут не выплачиваться. Их владельцы получают доход благодаря тому, что покупают эти ценные бумаги со скидкой (дисконтом) против их номинальной стоимости, а погашают по номинальной стоимости.

Процентный арбитраж

Процентный арбитраж представляет собой сделку, сочетающую в себе валютную (конверсионную) и депозитную операции, направленную на регулирование хозяйствующими субъектами (т.е. арбитражерами) валютной структуры своих краткосрочных активов и пассивов с целью получения прибыли за счет разницы в процентных ставках по различным валютам. Процентный арбитраж может применяться в двух формах: с форвардным покрытием и без покрытия.

С форвардным покрытием процентный арбитраж - это покупка валюты по курсу СПОТ, помещение ее в срочный депозит и одновременная продажа по форвардному (срочному) курсу. Эта форма процентного арбитража не влечет за собой валютных рисков. Источником прибыли по нему является разница в уровнях дохода, получаемого за счет разницы в процентных ставках по валютам, и стоимости страхования валютного риска, определяемой размером форвардной маржи.

Без форвардного покрытия процентный арбитраж - это покупка валюты по курсу СПОТ с последующим размещением ее в депозит и обратной конверсией по курсу СПОТ по истечении срока депозита. Эта форма процентного арбитража связана для арбитражера с валютным риском, так как его результат зависит не только от соотношения процентных ставок по валютам, но и от изменения валютного курса в течение срока депозита. В условиях плавающих валютных курсов их колебания, как правило, значительно перекрывают разрыв в процентных ставках между различными валютами. Это заставляет арбитражеров при проведении процентного арбитража без покрытия ориентироваться не столько на величину процентных ставок, сколько на ожидаемое изменение валютных курсов.

Сделки с опционами

Опцион - это ценная бумага, дающая право её владельцу купить (продать) определённое количество валюты; по фиксированной в момент заключения сделки цене в определённый момент в будущем. Опцион имеет свой курс. Опционный курс - это цена, по которой можно купить (колл) или продать (пут) объект опционной сделки, то есть валюту. Опционный курс называется ценой страйк.

При совершении опционной сделки принимает участие продавец опциона (надписатель опциона) и его покупатель (держатель опциона). Держатель опциона приобретает право купить или продать определённый актив в будущем по цене, фиксированной в момент заключения сделки. Надписатель опциона принимает на себя обязательство купить (или продать) актив, лежащий в основе опционной сделки, по заранее оговоренной цене. Так как риск потерь надписателя опциона, связанный с изменением валютного курса, значительно выше, чем у держателя опциона, в качестве платы за риск держатель опциона в момент заключения сделки выплачивает надписателю премию. Премия: не возвращается держателю опциона даже в случае его отказа от реализации прав по опциону.

В основе заключения опционных сделок лежит колебание валютного курса базисного актива. Участники рынка по-разному оценивают направление и темпы изменения курсов валют по данному контракту. Из различия в их представлениях относительно будущей цены валюты и возникает возможность использования данных контрактов.

Определение размера премии: - сложная задача. Премия должна быть достаточно высокой, чтобы убедить продавца опциона взять на себя риск убытка, и достаточно низкой, чтобы заинтересовать покупателя в хороших шансах получить прибыль. Размер премии определяется действием таких факторов, как:

1. внутренняя ценность опциона - та прибыль, которую мог бы

2. получить его владелец при немедленном исполнении;

3. срок опциона - срок, на который заключён опционный контракт;

4. подвижность валют - размер колебаний рассматриваемых валют в

5. прошлом и в будущем;

6. процентные издержки - изменение процентных ставок в валюте, в

7. которой должна быть выплачена премия.

При работе с опционами его участник может выступить как в роли надписателя (либо опциона продавца, либо опциона покупателя), так и в роли держателя определённого типа опциона. В любом случае основная идея данной сделки - извлечь прибыль из колебаний валютных курсов. При этом на повышение курса базисного актива рассчитывают как надписатель опциона продавца, так и держатель опциона покупателя; в снижении курса базисного актива к моменту реализации контракта заинтересованы соответственно надписатель опциона покупателя и держатель опциона продавца.

Доход от опциона на покупку можно определить как разницу между стоимостью валюты по курсу спот на момент исполнения контракта и стоимостью валюты по опционному курсу при покупке валюты, то есть по цене страйк, за вычетом стоимости премии, уплаченной при заключении опционного контракта:

Ic=(Ps-Po) n-Dn , где (16)

Ic- доход от опциона на покупку;

Ps - курс спот на момент исполнения контракта;

Ро - цена страйк, опционный курс на покупку валюты;

n- количество валюты, покупаемой по опционному контракту;

D-премия опциона (цена опциона).

Доход от опциона на продажу:

Ip=(Po-Ps)-n-Dn , где (17)

Iр - доход от опциона на продажу;

Ро - цена страйк, опционный курс на продажу валюты;

Ps - курс спот на момент исполнения контракта.

В случае участия анализируемого предприятия в сделках с опционами у него появится возможность ограничить риск, связанный с неблагоприятным развитием курсов валют, сохраняя при этом шансы на получение прибыли в случае его благоприятного развития. Именно поэтому опционы, являясь относительно новым инструментом валютного рынка, получили такое широкое распространение на всех биржевых площадках и начали постепенно втягивать в операции различных участников, в том числе и предприятия.

Вексельный кредит

В процессе финансово-хозяйственной деятельности предприятия осуществляют взаимное кредитование. Происходит это в связи с разницей во времени между отгрузкой продукции, товаров, выполнением работ, оказанием услуги их фактической оплатой. Поэтому в денежном обороте предприятий наряду с кредитами банков присутствуют средства и других кредиторов, в том числе предприятий-поставщиков, физических лиц, постоянных деловых партнёров по производственным и коммерческим сделкам. Для оформления долга используется вексель, являющийся платёжным документом, ценной бумагой, свидетельствующей о предоставлении коммерческого кредита, обслуживающего движение товаров.

Вексельное обращение непосредственно связано с актами купли-продажи товаров. Вексель является ценной бумагой, поэтому его успешное применение связано с функционированием рынка капиталов, кредитной политикой. В условиях дефицита денег получили распространение банковские векселя. Банковский вексель имеет заранее установленный срок обращения, который может быть изменён по заданию векселедержателя при определённых условиях. Банковский вексель приносит банку эмиссионный доход и одновременно служит платёжным средством.

Форвардные сделки

Форвардные сделки являются одной из форм срочного контракта, которые возникли как реакция на значительную изменчивость цен. Форвардный контракт - это соглашение между двумя сторонами о будущей поставке предмета контракта, которое заключено вне биржи.

Форвардный контракт - это твёрдая сделка, то есть сделка, обязательная для исполнения. Предметом: соглашения могут выступать не только валюта, но и: другие активы, например товары, акции, облигации и т.п. Форвардный контракт заключается, как правило, в целях осуществления реальной продажи или покупки соответствующего актива, в том числе в целях страхования поставщика или покупателя от возможного неблагоприятного изменения цен.

Особенность форвардного рынка состоит в том, что не существует стандартизации форвардных контрактов. Зачастую они не являются самостоятельным предметом торговли, участники рынка используют форвардные операции для страхования от изменения валютного курса. Форвардный курс может быть рассчитан по формуле:

F= Cs (1+A)/(1+L) , где (18)

F - форвардный курс валюты;

Cs - текущий курс (спот);

А - процентная ставка на внутреннем межбанковском рынке;

L - ставка ЛИБОР.

Для анализируемого предприятия существует ряд преимуществ при заключении форвардных контрактов. Учитывая в настоящее время действия на рынке валют, предприятие страхует себя от убытков в случае резких колебаний курсов валют в момент заключения сделок с иностранными партнёрами и во время проведения валютных расчётов с поставщиками.

Операции на рынке фьючерсов

Одним из наиболее успешных и в то же время наиболее противоречивых нововведений на мировых рынках в последние десятилетия стало начало торговли финансовыми фьючерсами, то есть фьючерсными контрактами. Фьючерсный контракт - это юридически обоснованное соглашение между двумя сторонами: о поставке или получении того или иного товара определенного объёма и качества по заранее согласованной цене в определённый момент или определённый ряд моментов в будущем.



3.2 Совершенствование учета инвестиций и ценных бумаг

Каждый субъект в Учетной политике оговаривает периодичность переоценки имеющихся (финансовых инвестиций и основание - либо на основе котируемой бирже рыночной цены, либо по справедливой стоимости.

В настоящее время, в виду отсутствия активности на биржевом рынке, стоимость финансовой инвестиции повышается или снижается в основном за счет изменения показателей эффективности инвестиций или за счет перерегистрации хозяйствующих субъектов.

Процесс принятия решений о долгосрочных финансовых инвестициях является одним из самых трудных и противоречивых финансовых вопросов. Когда инвестор вкладывает средства в долгосрочные инвестиции, то он отказывается от денежных средств сегодня, в пользу дохода в будущем. Инвестиционный проект оценивается в соответствии с тем, даст он прибыль равную или большую, чем необходимо инвесторам. Изначально существует такой коэффициент окупаемости, который позволит рыночной цене инвестиции остаться неизменной. Но на практике принятие управленческих решений, зачастую влечет за собой изменение коэффициента окупаемости и, как следствие, оценки долгосрочных финансовых инвестиций.</h4>

Если Учетной политикой хозяйствующего субъекта предусмотрен порядок переоценки долгосрочных финансовых инвестиций в зависимости от изменения показателей эффективности в определенный период времени, то логично пересчитывать изменение именно тех показателей, которые использовались при предварительной оценке инвестиционных проектов.

В практике существует четыре наиболее распространенных метода анализа эффективности долгосрочных инвестиций: - средней нормы дохода на инвестиции; - окупаемости; - внутренней нормы дохода; - чистой текущей стоимости. При использовании в анализе оценки долгосрочных финансовых инвестиций метода средней нормы дохода на инвестиции рассчитывается отклонение среднегодового дохода после налогообложения в определенный период времени того предприятия, в которое осуществлены финансовые инвестиции и средней величины инвестиций в проект.

Изменение средней нормы дохода на инвестиции приводит к увеличению, либо к уменьшению стоимости долгосрочных финансовых инвестиций, то есть к необходимости их переоценки. Например, предприятие осуществило финансовые инвестиции в одну из компаний со средней нормой дохода на момент инвестирования 9,3%. Учетной политикой предприятия предусмотрена переоценка финансовых инвестиций один раз в год по справедливой стоимости. По истечении года, следующего за годом осуществления инвестиций, среднегодовой балансовый доход за 3 года составляет 21 тыс.тенге, а чистые инвестиции 180 тыс.тенге.

Соответственно средняя норма дохода составляет (21:180)* 100%=1,67%. Увеличение средней нормы дохода, влечет за собой дооценку финансовых инвестиций на величину пропорциональную величине увеличения среднегодового дохода предприятия. То есть, если величина первоначальных инвестиций составила 180 тыс.тенге, в результате изменения средней нормы дохода на 5,3 тыс.тенге, она увеличится на 45 тыс.тенге (5,3:21*180).

Если при первоначальной оценке финансовых инвестиций использовался метод окупаемости и эффективность инвестиционного проекта определилась из числа лет, необходимых для возмещения стартовых инвестиционных расходов, долгосрочные финансовые инвестиции переоцениваются при изменении периода окупаемости.

Период окупаемости равен отношению исходных фиксированных расходов к годовому притоку наличности за период возмещения. Изменение годового притока наличности в любой из моментов периода возмещения приводит к увеличению или сокращению периода окупаемости и соответственно стоимости финансовых инвестиций. Предположим, к примеру, что годовые притоки наличности не равны и при вложении средств в инвестиционный проект просчитаны в следующих объемах: первый год - 40 тыс. тенге; второй и третий годы - 60 тыс.тенге; четвертый, пятый год--40 тыс.тенге при первоначальном вложении 180 тыс.тенге.

Оценка инвестиционного проекта произведена на основе периода окупаемости в 3,5 года (3 года (40+60+60)+0,5 года (40:2)). Однако, при стечении определенных обстоятельств на второй год приток наличности был меньше запланированного и составил 40 тыс.тенге. Период окупаемости изменился и по отношению к первоначальному, увеличился на 6 месяцев. Увеличение периода окупаемости на 6 месяцев изменяет стоимость инвестиций в сторону уменьшения на 20 тыс.тенге.

Использование методов внутренней нормы дохода чистой текущей стоимости основывается на концепции стоимости денег во времени: предпочтительно иметь деньги сегодня, чем завтра. Для того, чтобы определить сколько сегодня будут стоить деньги, полученные в будущем применяются определенные средства идентификации денежных потоков. К числу этих средств относится ставка дисконтирования -процентная ставка, используемая для определения текущей стоимости будущих денежных потоков. Внутренняя норма доходи для инвестиционного проекта - есть ставка дисконтирования, благодаря которой уравниваются текущая стоимость ожидаемых денежных оттоков и текущая стоимость ожидаемых денежных притоков. Если стартовые затраты приходятся на время О, то внутренняя норма дохода может быть представлена величиной /, которая определяется из следующей формулы:

Таким образом, l - это ставка дисконтирования величины будущих денежных потоков - от X1 до Xn, чтобы можно было приравнять их к текущей стоимости стартовых затрат во время 0=Х.

При осуществлении инвестиционных вложений инвестором обычно просчитывается необходимая норма внутреннего дохода. Если в период владения инвестициями внутренняя норма дохода превысила необходимую, то это должно привести к переоценке долгосрочных финансовых инвестиций, поскольку проект становится более рентабельным. И наоборот, если проект становится менее рентабельным. Как и метод внутренней нормы дохода, метод текущей стоимости - это метод дисконтирования денежных потоков с целью определения эффективности долгосрочных инвестиций. Чистая текущая стоимость равна текущей стоимости притоков денежных средств минус текущая стоимость оттоков денежных средств. Чистая текущая стоимость инвестиционного проекта равна:

где / - необходимая норма дохода.

Если необходимая норма дохода равна величине дохода, который инвесторы ожидают получить от инвестиционного проекта, и предприятие принимает этот проект с чистой реальной стоимостью, отличной от нуля, стоимость долгосрочных финансовых инвестиций будет увеличиваться, то есть дооцениваться. Например, предположим, что необходимая норма дохода равна 12% после налогообложения, величина инвестиций составляет 180 тыс.тенге и ежегодные выплаты в течении пяти лет 57 тыс.тенге, текущая стоимость будет равна:



При изменении необходимой нормы дохода до 14%, текущая стоимость изменится на 10 тыс.тенге в сторону уменьшения.

и соответственно должна быть произведена уценка финансовых инвестиций на 70,5 тыс.тенге (180-180*15,5/25,5).

Существуют десятки разновидностей ценных бумаг, обращающихся на рынке. Они отличаются закрепленными в них правами и обязательствами инвестора и эмитента. Различные типы ценных бумаг могут иметь свои особенности бухгалтерского учета: по их различной связи с уставным капиталом; по отражению разницы между номинальной стоимостью ценных бумаг и ее продажной цене; по начислению дивидендов и доходов.

Ценные бумаги должны приниматься к учету при соблюдении трех условий: 1) если организация приобрела юридические права, т.е. право собственности на ценную бумагу;

2) если организация приняла на себя риски, связанные с финансовыми вложениями в ценные бумаги (риск падения цен, риск неоплаты ценной бумаги эмитентом и др.). Это условие тесно связано с первым: если право собственности на объект перешло к покупателю, к нему же, как правило, перешли и все риски, связанные с этим вложением;

3) если объект финансовых инвестиций в ценные бумаги способен приносить организации экономические выгоды в виде процентов, дивидендов, роста рыночных цен на него и др.

Основная классификация ценных бумаг, оказывающая влияние на процедуры бухгалтерского учета - это деление ценных бумаг на долевые и долговые, а также на краткосрочные и долгосрочные (рисунок 1).



Размещено на http://allbest.ru/

Рисунок 1. Классификация ценных бумаг для целей бухгалтерского учета

В бухгалтерском учете и финансовой отчетности отражается величина уставного капитала, которая должна соответствовать учредительным документам общества. Корректировка уставного капитала допускается лишь в случаях и в порядке, предусмотренных законодательством и учредительными документами общества.

Обособленный учет операций по облигациям рекомендуем вести в зависимости от порядка обмена облигаций, срока обращения, цены конвертирования, видов стоимостей, их обращения на вторичном рынке и, наконец, их аннулирование или погашение. Для этого предлагается ввести субсчета первого и второго порядка к счетам 3050«Прочие краткосрочные финансовые обязательства» и 4030 «Прочие долгосрочные финансовые обязательства», которые способствуют отдельному ведению учета облигаций по их видам и размещению. По нашему мнению, операции по рекомендуемым субсчетам предлагаем обобщить в Ведомости учета обращения облигаций.

Таким образом, посредством анализа, владея информацией сложившейся на рынке ценных бумаг предприятие наиболее выгодно и эффективно сможет вкладывать свои денежные средства.



Заключение

Управленческая деятельность предприятия предполагает принятие решений по многочисленным проблемам, возникающим в процессе предпринимательской деятельности. К таким проблемам относятся: управление запасами, объёмами производства и продаж, ассортиментом выпускаемой продукции и освоением новой продукции, капитальными вложениями.

Управление предпринимательской деятельностью в этом плане основывается на анализе информации, которую обеспечивает система дифференцированного управленческого учёта затрат и поступлений. Дифференцированные затраты и доходы зависят от условий, в которых будет происходить инвестиционная деятельность, и периода отдачи вложений. Дифференцированные затраты не отражаются системно в управленческом учёте, их состав подбирается для решения каждой проблемы в отдельности. Особое внимание в дифференцированной системе учёта уделяют вмененным затратам по капитальным вложениям.

Решения по инвестициям зависят от соотношения доходов и затрат. Однако возникают они в различные периоды и относительно этого неэквивалентны. Затраты - в начале осуществления проекта, доходы - по мере его осуществления.

В принятии решений по инвестиционной деятельности упор делается на снижении затрат производства.

Основными направлениями снижения себестоимости продуктов являются:

- снижение основных (прямых) затрат.

- Снижение косвенных затрат.

Большой степенью риска характеризуются решения о капитальных вложениях. Причины, в результате которых возникают капитальные вложения, подразделяют на три вида: обновление имеющейся материально-технической базы; наращивание объёмов производства; освоение новых видов деятельности.

Для принятия решения о капитальных вложениях используются показатели: норма прибыли; чистая дисконтированная стоимость; внутренний коэффициент окупаемости; учётный коэффициент окупаемости; срок окупаемости.

Минимально необходимая норма прибыли - это величина учётной ставки, или ставки процента, которую можно получить на ценные бумаги, эквивалентные по величине вмененным затратам и степени риска. Между тем доходы от капитальных вложений поступают в течении длительного периода, а доходы от ценных бумаг - в настоящее время. Поэтому для анализа рассчитывают сложный процент и коэффициент дисконтирования.

Чистая приведенная (дисконтированная) стоимость - это величина чистых поступлений денежной наличности за минусом первоначальных инвестиционных затрат.

Внутренний коэффициент окупаемости - точная ставка процента от инвестиций в течение срока их действия.

Срок окупаемости - время от начала инвестиционного проекта до момента, когда поступления денежной наличности от вложенного капитала возместят расходы, связанные с реализацией инвестиционного проекта.

Учётный коэффициент окупаемости - это соотношение предполагаемой среднегодовой прибыли от проекта и средних ежегодных затрат по вложению в проект.

Результаты проведенного исследования дают основание для следующих выводов и предложений по совершенствованию учета и анализа финансовых инвестиций на предприятии:

1) Финансовые вложения - затраты предприятия на приобретение ценных бумаг, то есть вложения денежных, основных, нематериальных и прочих активов в совместные, дочерние предприятия, акционерные общества, товарищества, а также дебиторская задолженность в виде предоставленных займов другим предприятиям и организациям.

2) Объектом исследования является ТОО «Декор». Объем оказанных услуг в 2012 году увеличился по сравнению с 2010 годом на 55950 тыс. тенге или на 25,7% и составил 272830 тыс.тенге. В сравнении с 2011 годом также заметно увеличение данного показателя на 26970 тыс.тг или на 10,9%. Положительная динамика отмечается, прежде всего за счет того, что предприятие несмотря на финансовый кризис смогло удержать основных клиентов, освоить новые сегменты строительного рынка и предложить новые виды услуг.

Себестоимость также увеличилась и составила в 2012 году 220441 тыс.тенге, что на 8,4 % выше, чем в предыдущем, это произошло за счет изменения цен на необходимые ресурсы для оказания услуг предприятием.

Валовый доход составил в 2012 году 52389 тыс.тенге, что на 22,9% выше, чем в предыдущем. Среднесписочная численность работников увеличилась и составила в 2012 году 210 человек, по сравнению с 2010 годом численность работников предприятия увеличилась на 10 человек и по сравнению с 2011 годом на 30 человек.

Рентабельность продукции на предприятии к концу 2012 года составила 9,3%, как видно в разрезе исследуемого периода наблюдается увеличение данного показателя в отчетном периоде по сравнению с 2010 и 2011 годом на 66 и 30,9% соответственно.

Среднегодовой фонд заработной платы в 2012 году составил 17665200 тенге, что на 2017200 тенге (на 12,9 %) больше чем в 2010 году и на 3128400 (на 21,5%) больше чем в 2011 году. Причиной динамики данного показателя являются: увеличение среднесписочной численности работников в соответствии с производственными нуждами, также ежегодное увеличение среднемесячной заработной платы в связи с инфляционными изменениями.

Таким образом, в результате анализа экономических показателей данного предприятия в динамике за 3 года было выявлено что, имеется необходимость руководству фирмы постоянно работать над совершенствованием своей деятельности через повышение объемов производства, снижения дебиторской задолженности и поиском и использованием резервов по сокращению затрат. Все эти направления совершенствования деятельности, в конечном счете направлены на улучшение финансово-хозяйственного состояния фирмы и увеличении отдачи от всех используемых ресурсов.

3) Учет финансовых инвестиций в ТОО «Декор» ведется на счетах подраздела 1100 «Краткосрочные финансовые инвестиции» и 2000 «Долгосрочные финансовые инвестиции».

4) В ТОО «Декор» периодически проводится инвентаризация для выявления наличия фактических долгосрочных и краткосрочных инвестиций. Ценные бумаги ТОО «Декор» хранит на предприятии, поэтому их инвентаризация проводится одновременно с инвентаризацией денежных средств в кассе предприятия в сроки, установленные руководителем, а также в случаях, когда проведение инвентаризации обязательно.

5) В структуре финансовых вложений преобладают краткосрочные ценные бумаги (облигации, векселя), обеспечивающие ликвидность организации без потери дохода. В то же время организация владеет долями в уставном капитале других организаций, что свидетельствует о том, что она работает в составе Группы. Доходность финансовых вложений низка, ниже инфляции, и при этом она снижается, что может трактоваться как признак того, что целью осуществления финансовых вложений не было получение текущих доходов: очевидные цели - обеспечение ликвидности с помощью краткосрочных финансовых вложений и приобретение контроля над другими организациями с помощью долгосрочных финансовых вложений.

6) В качестве мероприятий по совершенствованию предложено: использование анализа рынка ценных бумаг и совершенствование учета инвестиций.



Список используемой литературы

1. Бухгалтерский управленческий учёт: Учебник. / Вахрушина М.А.- М.:Омега-Л,2000.

2. Бухгалтерский управленческий учёт: Учебник для студентов вузов, обучающихся по эконом. Специальностям / Вахрушина М. А. -4-е изд., стер. - М.: Омега-Л, 2005.

3. Бухгалтерский управленческий учёт: Учебно-метадическое пособие для лабораторно-практических занятий / Н.Н. Бондина, О.В. Лаврина, И.А. Бондин - Пенза: ФИО ПГСХА, 2006.

4. Управленческий учёт: Учебник/Суйц В. П. - М.: Высшее образование, 2007.

5. Бухгалтерский учёт: Учебное пособие / Богаченко В.М., Кирилова Н.А.,Хахонова Н.В.,Ростов-н/Д, Феникс, 2008.

6. Бухгалтерский управленческий учёт: Учебник для вузов. / Ивашкевич Н.В. - М.:Юристъ, 2003.

7. Управленческий учёт: Учебное пособие / Под редакцией А.Д. Шеремета. - М. : ФБК - ПРЕСС, 2008.

8. Управленческий учёт.: Учебник для вузов / Карпов Т.П. - 2-е изд., переб. И доп. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2004.

9. Бухгалтерский управленческий учёт: Методические указания и задания по выполнению курсовой работы для самостоятельной работы студентов 5 курса специальности бух. учёт, анализ и аудит. - М.: ВЗФЭИ,2008.

10. Управленческий и производственный учёт. / Друри К. - М.:АУДИТ-ЮНИТИ, 2002.

11. Управленческий учёт : Учебное пособие. / Николаева О., Шишкова Т. - М.:УРСС, 2003.

12. Организация управленческого учёта. / Палий В.Ф. - М.: Бератор-Пресс,2003.

13. Управленческий учёт: Учебное пособие. / Рей В.В., Палий В.Ф. - М.: Инфра-М,1997.

14. Управленческий анализ. / Вахрушина М.А. - М.:Омега-Л, 2008.

15.Бирман, Г., Шмидт, С. «Капиталовложения. Экономический анализ инвестиционных проектов» - М.: Биржи и банки, ЮНИТИ-ДАНА, 2009.

16Бочаров, В.В. «Методы финансирования инвестиционной деятельности предприятий».- М: «Финансы и статистика», 2010.

17.Вахрушина, М.А. Бухгалтерский управленческий учет. 7-е изд., испр. - М.: Омега-Л, 2010. - 570 с.

18.Владимирова, М.А. Собственный веб-сайт: учет операций в «1С: Бухгалтерия 8»/ М.А. Владимирова//Бухгалтерский учет. - 2



Приложение А

2. ЧДС = D₁ / (1+i) + D₂ / (1+i)² +...+ D_t / (1+i)^t- K₀

где D _t -- денежные поступления в год t;i -- ставка процента на капитал, минимальная ставка его рентабельности; К ₀ -- сумма первоначальных инвестиций в нулевом периоде; n -- срок жизни проекта.

3. Пример 1

.



Пример 2

Пример3

.



Приложение Б

Основные технико-экономические показатели деятельности предприятия

Показатели	Года	Отклонения 2012г. к 2010г.	Отклонения 2012г. к 2011 г.
	2010 г.	2011г.	2012 г.	Абс (+,-)	Отн.(%)	Абс (+,-)	Отн. (%)
1	2	3	4	5	6	7	8
1. Доход от оказания услуг, тыс.тг	216880	245860	272830	55950	25,7	26970	10,9
2. Себестоимость продукции, тыс.тг	183520	203260	220441	36921	20,1	17181	8,4
3. Валовый доход, тыс.тг	33360	42600	52389	19029	57	9789	22,9
4. Расходы периода, тыс.тг	19230	21700	22300	3070	15,9	600	2,8
5.Чистый доход(убыток), тыс.тг	10330	14500	20589	10289	99,3	6089	41,9
6.Среднегод.стоимость ОПФ, тыс.тг	31800	34700	34600	2800	8,8	-100	-0,3
7.Фондоотдача, тг	6,8	7	7,8	1	14,7	0,8	11,4
8.Фондоемкость, тг	0,15	0,14	0,13	-0,02	-13,4	-0,01	-7,2
9.Фондорентабельность, тг	0,3	0,4	0,6	0,3	100	0,2	50
10.Среднесписочная численность раб, чел	200	180	210	10	5	30	16,6
11.Среднемесячная зар.плата, тг	65200	67300	70100	4900	7,5	2800	4,1
12.Среднегодовой фонд оплаты труда, тг	15648000	145368000	17665200	2017200	12,9	3128400	21,5
13.Кредиторская задолженность, тыс.тг	47485	43933	49832	2347	4,9	5899	13,4
14.Дебиторская задолженность,тыс.тг	62832	65600	108638	45806	72,9	43038	65,6
15. Рентабельн. %	5,6	7,1	9,3	3,7	66	2,2	30,9



Приложение В

Хозяйственные операции на счетах группы 2020 «Долгосрочные инвестиции, удерживаемые до погашения»

№	Содержание операции	Корреспонденция счетов
		Д-т	К-т
1.	Приобретены краткосрочные финансовые инвестиции, удерживаемые до погашения, по первоначальной стоимости	2020	3310, 4430
2.	Расходы по оформлению долгосрочных финансовых инвестиций, удерживаемых до погашения, отнесены на увеличение первоначальной стоимости.	2020	3310, 4430
3.	Увеличение первоначальной стоимости долгосрочных финансовых инвестиций на дату составления финансовой отчетности при увеличении рыночной стоимости краткосрочных финансовых инвестиций, удерживаемых до погашения	2020	6150
4.	Отражение курсовой разницы в результате изменения курсов валют (отрицательная курсовая разница)	2020	6250
5.	Отражение курсовой разницы в результате изменения курсов валют (положительная курсовая разница)	7430	2020
6.	Уменьшение первоначальной стоимости долгосрочных финансовых инвестиций на дату составления финансовой отчетности при уменьшении рыночной стоимости долгосрочных финансовых инвестиций, удерживаемых до погашения	7330	2020
7.	Реализация краткосрочных финансовых инвестиций, удерживаемых до погашения	1210 1280	2020
8.	Начислено вознаграждение по долгосрочным финансовым инвестициям, удерживаемым до погашения	1270	6110
9.	Переведены краткосрочные финансовые инвестиции, удерживаемые до погашения, на счет долгосрочных финансовых инвестиций, удерживаемых до погашения.	2030	2020



Приложение Г

Анализ динамики и структуры финансовых вложений за 2012 год

Показатель	01.01.2011	01.01.2012	Изменение за год
	Сумма, тыс. тг.	Уд. вес, %	Сумма, тыс. тг.	Уд. вес, %	Сумма, тыс. тг.	Темп прироста, %	Доля в структуре, %
Вклады в уставные капиталы других организаций	430	48,6	430	46,1	-	-	- 2,5
Государственные ценные бумаги	-	-	-	-	-	-	-
Ценные бумаги других организаций	453	51,3	501	53,8	48	10,5	-+2,5
Предоставленные займы	-				-	-	-
Депозитные вклады	-				-	-	-
Итого В том числе: - долгосрочные фин. вложения - краткосрочные фин. вложения	883 430 453	100	931	100	48	5,4	-



Приложение Д

Мероприятия по совершенствованию учета, анализа финаносвых инвестиций предприятия

№	Мероприятие	Ожидаемый эффект
1.	Анализ внешних источников финансирования	Для развития финансовых инвестиций предприятия необходимо изучать и анализировать рынок, на котором осуществляются операции с ценными бумагами. Даст возможность наиболее эффективно определять способы вложения финансовых иневстиций.
2.	Совершенствование учета инвестиций и ценных бумаг	Существуют десятки разновидностей ценных бумаг, обращающихся на рынке. Они отличаются закрепленными в них правами и обязательствами инвестора и эмитента. Различные типы ценных бумаг могут иметь свои особенности бухгалтерского учета: по их различной связи с уставным капиталом; по отражению разницы между номинальной стоимостью ценных бумаг и ее продажной цене; по начислению дивидендов и доходов. Даст возможность вносить корректировки по учету финансовых инвестиций.

Размещено на Аllbest.ru

...