Оценка финансового состояния: оценка финансовых результатов организации

Положительной тенденцией является ускорение оборачиваемости оборотных средств почти на 7 дней в исследуемом периоде.

Также стоит отметить постоянный рост среднемесячной заработной платы, составивший за исследуемый период 34,6% или 1680 руб. Хотя увеличение заработной платы в абсолютном выражении за 3 года и не столь высоко, индексация заработной платы на предприятии проводится регулярно, что позволяет компенсировать негативное воздействие инфляции.

За исследуемый период выросла и численность персонала предприятия на 10 чел. или на 28,57%, что в совокупности с ростом объемов реализации дало увеличение производительности труда на 43,58%, а также рост расходов на оплату труда, составивший за 2006-2008 гг. 124,1 тыс. руб. (73,09%).

Финансовым результатом деятельности предприятия весь исследуемый период была прибыль, при этом прослеживается ее отрицательная динамика - за 2009-2011 гг. сумма прибыли от основной деятельности снизилась с 5639 до 1389 тыс. руб., а сумма чистой прибыли уменьшилась на 303 тыс. руб.

Рост показателя собственного капитала можно объяснить только изменением суммы нераспределенной прибыли, поскольку величина уставного капитала оставалась неизменной в течение 2009-2011 гг. Сразу следует отметить, что на исследуемом предприятии никакой финансовой и инвестиционной деятельности не ведется, только в 2010 г. предприятие в разрезе инвестиционной деятельности вложило 677,0 тыс. руб. в приобретение объектов основных средств.

Общее состояние денежных средств представлено в таблице 3. Можно утверждать, что остатки денежных средств в кассе на конец отчетных периодов нестабильны и изменяются на протяжении рассматриваемого периода. Возможно, это обусловлено тем, что предприятия должны согласовывать с банком, в котором находится его расчетный счет, размер кассового лимита, то есть максимально возможные суммы денежных средств находящейся в кассе. На исследуемом предприятии в течение 2009-2011 гг. наблюдается несоответствие первого условия абсолютной ликвидности - недостаток высоколиквидных активов (денежных средств) для погашения наиболее срочных обязательств. В 2009 г. эта нехватка составила 7389 тыс. руб., 2011 г. - 4079 тыс. руб.

Таблица 3

Показатели	2009 г	2010 г	2011 г	Абсолютное изменение	Относительное изменение, %
Денежные средства	396	501	77	-319	19,44
Касса	12	17	10	-2	83,33
Расчетный счет	369	474	65	-304	17,62
Прочие	15	10	2	-13	13,33

О динамике остатков средств на расчетном счете можно сказать, что она вполне соответствует профилю предприятия. Для денежных средств на прочих (специальных) счетах в банке характерна тенденция в сторону их уменьшения. Такое уменьшение денежных средств к концу отчетного периода возможно связано с уменьшением налогооблагаемой базы по налогу на имущество организаций, в которую входят и все денежные средства предприятия. Но в целом, наметившаяся тенденция к снижению величины денежных средств должна обратить на себя самое пристальное внимание руководства: величины денежных средств должно быть достаточно на осуществление текущей хозяйственной деятельности.

На основании анализа данных таблице 4 по формированию финансового результата можно сформулировать следующее:

- результатом основной деятельности предприятия в течение всего исследуемого периода была прибыль;

Таблица 4

Показатель	2009 г.	2010 г.	2011 г.	2011 в %
				2009	2010
Выручка от реализации продукции	51247	81022	94570	184,54	116,72
Себестоимость продукции	45608	79129	93181	204,31	117,76
Управленческие расходы	4147	0	0	0	0
Полная себестоимость продукции	49755	79129	93181	187,28	117,76
Прибыль/убыток от продаж	1492	1893	1389	93,10	73,38
Прочие доходы	0	0	0	0	0
Прочие расходы	988	1542	1284	129,96	83,27
Прибыль/убыток от прочей деятельности	-988	-1542	-1284	129,96	83,27
Прибыль/убыток до налогообложения	504	351	105	20,83	29,91
Текущий налог на прибыль	121	84	25	20,66	29,76
Прибыль/убыток	383	267	80	20,89	29,96

- в результате операционной деятельности на протяжении всего исследуемого периода были убытки, т. к. доходов у предприятия не было;

- выручка в 2011 г. выросла по сравнению с 2009 г. на 43323 тыс. руб.;

- себестоимость продукции также выросла - на 47573 тыс. руб.;

- только в 2009 г. у предприятия присутствовали управленческие расходы в размере 4147 тыс. руб., не взирая на это, наблюдается отрицательная динамика прибыли от продаж - к 2011 г. ее величина снизилась на 103 тыс. руб., что говорит о росте затратоемкости продукции предприятия;

- результатом внереализационной деятельности предприятия также были убытки в течение всего исследуемого периода;

- общим финансовым результатом ООО "Башдревторг" в 2009 г. была прибыль в размере 383 тыс. руб., в 2010 и 2011 гг. предприятие получало чистую прибыль в размере 267 и 80 тыс. руб. соответственно.

Удельный вес затрат в выручке предприятия достаточно велик - в 2006 г. он составил 45608/51247 = 89%, а в 2008 г. - 93181/94570 = 98,5%, что следует расценивать отрицательно.

Таким образом, экономическое и финансовое состояние предприятия за исследуемый период было не достаточно стабильным. Это говорит о недостатках в финансовой политике предприятия.

2.2 Анализ имущественного состояния предприятия

Проанализируем состав и структуру активов и пассивов предприятия в динамике за три (2009-2011) года. На основании приведенных данных, можно сформулировать следующие выводы:

Величина имущества предприятия ООО "Башдревторг" в 2011 г. выросла на 2510 тыс. руб. или почти в 2 раза, в 2010 г. она увеличилась незначительно - на 511 тыс. руб. или на 35%, при этом:

- величина внеоборотных активов увеличилась на 68 и 223 тыс. руб. в 2010 и 2011 г. соответственно;

- сумма оборотных активов ООО "Башдревторг" выросла на 1287 тыс. руб. за 2011 г. в т.ч.: в основном за счет снижения суммы запасов - на 22 тыс. руб., дебиторская задолженность снизилась на 314 тыс. руб., величина денежных средств увеличилась на 1611 тыс. руб.;

- в течение 2010 г. сумма оборотных активов выросла на 443 тыс. руб., это произошло в результате уменьшения суммы запасов на 93 тыс. руб. и роста дебиторской задолженности на 526 тыс. руб.;

В структурном соотношении в составе активов ООО "Башдревторг" произошли следующие изменения:

- в целом удельные веса приведенных разделов актива претерпели несущественные изменения;

- соотношение между иммобилизованными и мобильными активами ООО "Башдревторг" в 2009 г. 31:69; в 2010 г. 26:74; в 2011 г. 39:61, т.е. соотношение меняется в сторону увеличения доли внеоборотных активов, но их удельный вес невзирая на рост, все равно остается слишком низким;

- в принципе такое соотношение в пользу мобильных активов нельзя считать приемлемым, учитывая специфику деятельности ООО "Башдревторг";

- удельный вес запасов и затрат в общей сумме имущества предприятия составил в 2009 г. - 30; в 2010 г. 17%; в 2011 г. 7%, т.е. наметилась тенденция к его снижению;

- удельный вес дебиторской задолженности достаточно велик - от 38% в 2009 г., до 17% в 2011 г., можно утверждать что такой удельный вес - величина дебиторской задолженности отрицательно сказываются на финансовом состоянии предприятия, т. к. имущество предприятия, находясь в таком виде обесценивается в результате инфляционных процессов (1 потеря) и не приносит дополнительного дохода, т.к. не может быть использовано в финансовой и инвестиционной деятельности предприятием (вторая потеря);

- денежные средства занимали незначительное место в составе активов предприятия ООО "Башдревторг" в 2009-2010 гг. - менее 1%, их удельный вес в имуществе только к концу 2011 г. резко достигает значения больше 36%;

- последние два факта положительно характеризуют деятельность предприятия ООО "Башдревторг" в контексте управления оборотными активам.

Анализируя структуру активов, следует иметь в виду, что общую структуру активов характеризует коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов КОА/ВОА = ОА/ВОА

В случае ООО "Башдревторг" этот показатель составляет:

- за 2009 г. 981/442 = 2,2195

- за 2010 г. 1424/510 = 2,7922

- за 2011 г. 2711/1733 = 1,5644

Таким образом, у исследуемого предприятия наблюдается абсолютное превышение величины оборотных активов над внеоборотными, что подтверждается значениями их удельных весов в общей сумме активов, хотя и стоит отметить наметившуюся тенденцию к изменению ситуации в пользу иммобилизованных активов.

Можно также сделать следующие выводы:

- такой вид активов как нематериальные предприятие практически не использует;

- величина основных средств выросла на 118 тыс. руб. за 2010 г. и на 1223 тыс. руб. в 2011 г.;

- самый маленький удельный вес в составе внеоборотных активов ООО "Башдревторг" занимают нематериальные активы и долгосрочные финансовые вложения незавершенного строительства на предприятии нет;

- самый большой удельный вес составляет удельный вес основных средств.

Важную характеристику структуры источников средств предприятия дает коэффициент имущества производственного назначения (КИПН). Нормальным считается следующее ограничение КИПН0,5.

КИПН = (ОФ+НЗС+ЗП+НЗП)/А,

где ОФ - основные фонды; НЗС - незавершенное строительство; ЗП - запасы; НЗП - незавершенное производство; А - активы.

Значение данного показателя для ООО "Башдревторг" следующее:

- за 2009 г. КИПН = (320+98)/1423 = 0,2938;

- за 2010 г. КИПН = (438+47)/1934 = 0,2508

- за 2011 г. КИПН = (1661+68)/4444 = 0,3891

В случае ООО "Башдревторг" значения коэффициента ниже нормативного, что говорит о нерациональном использовании средств, вложенных в производственное обеспечение.

Проанализируем состав и структуру пассивов предприятия. За исследуемый период в источниках имущества ООО "Башдревторг" произошли следующие изменения:

- сумма собственного капитала выросла в 2011 г. по сравнению с 2010 г. на 848 тыс. руб. или в два раза и увеличилась в 2010 г. на 337 тыс. руб. или на 100%, эти изменения произошли за счет роста величины нераспределенной прибыли и собственного капитала (в 2011 г.);

- сумма заемных источников выросла на 1662 тыс. руб. в течение 2011 г. и на 174 тыс. руб. в 2010 г. или на 15%, в т.ч. за счет изменения суммы краткосрочных обязательств, т. к. долгосрочных обязательств у предприятия ООО "Башдревторг" нет;

- самый большой удельный вес в структуре источников имущества занимает кредиторская задолженность в 2009-2011 гг. - 78, 65 и 49% соответственно, остальная часть краткосрочных обязательств представлена суммой краткосрочных (в течение года) кредитов;

- соотношение между собственными и заемными источниками на протяжении исследуемого периода не приближалось к оптимальному 50:50 - собственные источники составляют 33% от суммы имущества предприятия;

- в целом структуру пассивов предприятия ООО "Башдревторг" нельзя признать удовлетворительной, т. к. в исследуемом случае у предприятия слишком высокая зависимость от внешних кредиторов.

В целом соотношение между оборотными и внеоборотными активами составляет 61:39, что говорит о наличии большого количества оборотных средств. Самый большой удельный вес в активах составляет удельный вес основных средств. Также достаточно велик удельный вес денежных средств - 36,63% (на начало 2012 г.). Соотношение заемного и собственного капитала также неравноценно - 66:34 (на начало 2010 г.). Это говорит о большой финансовой зависимости предприятия от внешних кредиторов, т. к. наиболее оптимальным считается соотношение 50:50. большое количество заемных источников оправдано только в случае отсутствия просроченной кредиторской задолженности, штрафных санкций и пеней.

В целом в структуре и динамике активов и пассивов предприятия произошли изменения, которые можно расценивать:

- как отрицательные: уменьшение суммы запасов; достаточно большая величина дебиторской задолженности; в соотношении между собственными и заемными источниками имущества большую часть занимают обязательства, что повышает зависимость предприятия от внешних источников финансирования.

- как положительные: оптимальное соотношение ВОА и ОА к концу исследуемого периода; отсутствие долгосрочных обязательств рост доли высоколиквидных активов - денежных средств; наличие финансового результата - балансовая прибыль.

2.3 Оценка финансового состояния ООО "Башдревторг"

Задача анализа ликвидности и платежеспособности возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Сгруппируем активы предприятия по степени убывающей ликвидности (таблица 5) и пассивы по степени срочности их погашения (таблица 6).

Таблица 5

Вид актива	2009 г.	2010 г.	2011 г.	2011 в % к 2009	2011 в % к 2010
Денежные средства	7	17	1628	В 1600 р.	9576,47
Итого А1 наиболее ликвидные активы	7	17	1628	В 1600 р	9576,47
Дебиторская задолженность до 12 мес.	550	1076	762	138,55	70,82
НДС и расходы будущих периодов	1	1	12	1200,00	1200,00
Итого А2 быстрореализуемые активы	551	1077	774	140,47	71,87
Готовая продукция	325	283	241	74,15	85,16
Сырье и материалы	98	47	68	69,39	144,68
Итого А3 медленнореализуемые активы	423	330	309	73,05	93,64
Внеоборотные активы	442	510	1733	392,08	339,80
Итого А4 труднореализуемые активы	442	510	1733	392,08	339,80
Всего активов	1423	1934	4444	312,30	229,78

Таблица 6

Вид пассива	2009 г.	2010 г.	2011 г.	2011 в % к 2009	2011 в % к 2010
Кредиторская задолженность	1112	1286	2159	194,15	167,88
Итого П1 наиболее срочные обязательства	1112	1286	2159	194,15	167,88
Краткосрочные займы и кредиты	0	0	789	0	0
Итого П2 краткосрочные	0	0	789	0	0
Итого П3 долгосрочные	0	0	0	0	0
Капитал и резервы	311	648	1496	481,03	230,86
Итого П4 постоянные пассивы	311	648	1496	481,03	230,86
Всего пассивов	1423	1934	4444	312,30	229,78

- баланс абсолютно ликвидный при: А1П1; А2П2; А3П3; А4П4.

В случае ООО "Башдревторг" соотношения следующие:

- за 2006 г.: А1П1; А2П2; А3П3; А4П4;

- за 2007 г.: А1П1; А2П2; А3П3; А4П4;

- за 2008 г.: А1П1; А2П2; А3П3; А4П4;

Сведем результаты группировки активов и пассивов в общую таблицу.

Сводная таблица группировки активов и пассивов в 2009-2011 гг., тыс. руб.

Актив	2009	2010	2011	Пассив	2009	2010	2011	Платежный излишек / недостаток
								2009	2010	2011
А1	7	17	1628	П1	1112	1286	2159	-1105	-1269	-531
А2	551	1077	774	П2	0	0	789	551	1077	-15
А3	423	330	309	П3	0	0	0	423	330	309
А4	442	510	1733	П4	311	648	1496	131	-138	237
Баланс	1423	1934	4444	Баланс	1423	1934	4444	0	0	0

На исследуемом предприятии в течение всех периодов наблюдается несоответствие первого условия абсолютной ликвидности - у ООО "Башдревторг" недостаточно высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных обязательств, т.е. присутствует возможность риска недостаточной ликвидности. В 2009 г. эта нехватка составила 1105 тыс. руб., 2010-1269 тыс. руб., 2011 - 531 тыс. руб., таким образом, наметилась положительная динамика, но увеличение суммы кредиторской задолженности происходит быстрее чем суммы денежных средств или краткосрочных финансовых вложений. Кроме того в 2011 г. наблюдалось несоответствие второго условия ликвидности - за счет появления такого вида задолженности как "краткосрочные займы и кредиты", сумма второй группы пассивов превысила величину второй группы активов, представленной дебиторской задолженностью. Соблюдение третьего условия ликвидности на предприятии ООО "Башдревторг" обеспечивается из-за отсутствия у него долгосрочных обязательств. Четвертое условие ликвидности на ООО "Башдревторг" также соблюдается в течение 2010 гг. величина собственного капитала была выше величины внеоборотных или труднореализуемых активов. В целом же предприятие не может быть признано достаточно ликвидным. Значения относительных показателей ликвидности представлены в таблице 7.

Значение коэффициента абсолютной ликвидности в случае ООО "Башдревторг" в 2009 и 2010 гг. было слишком низким, а в 2011 г. его значение резко выросло до 75,4% от суммы кредиторской задолженности. И хотя динамика показателя положительная, предприятие не обладает в достаточной степени быстроликвидными активами. Для показателя срочной ликвидности обычно удовлетворяет соотношение 0,7-1,0. В случае ООО "Башдревторг" значение этого показателя было недостаточным в 2009 г. В 2010-2011 гг. произошел его рост до 1,11, т.е. предприятие могло погасить в течение 3-х 100% кредиторской задолженности, тогда как в 2009 г. могло - 50%. В принципе такие изменения значения коэффициента связаны только с перераспределением задолженности предприятия из кредиторской, участвующей в расчетах, в задолженность по займам и кредитам.

Таблица 7

Показатель	2009	2010	2011	2011 в % к 2009	2011 в % к 2010
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,0063	0,0132	0,7541	В 700 раз	5712,88
Коэффициент срочной ликвидности	0,5018	0,8507	1,1126	221,72	130,79
Коэффициент текущей ликвидности	0,8822	1,1073	1,2557	142,34	113,40

Коэффициент текущей ликвидности - удовлетворяет обычно значение 2. На исследуемом предприятии его величина ниже нормативной на протяжении периодов - значение коэффициента текущей ликвидности находится на уровне 0,8-1,25. Т.е. течение года "Башдревторг" не могло полностью погасить кредиторскую задолженность.

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность ООО "Башдревторг" как недостаточную на протяжении всего исследуемого периода.

Финансовое состояние предприятий, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия по функциональному признаку. С этой целью рассчитывают показатели представленные в таблице 8, расчет показателей представлен в приложениях. На основании этих показателей можно сформулировать следующие выводы:

1. Динамика изменения коэффициента концентрации собственного капитала (финансовой автономии, независимости) положительная. Удельный вес собственного капитала в валюте баланса изменился с 21% в 2009 г. до 33,7% в 2011 г. В случае ООО "Башдревторг" данное соотношение не удовлетворяет нормативному 0,5 в течение всего исследуемого периода. Что еще раз подтверждает вывод о недостаточности собственных источников финансирования. Доля задолженности предприятия снизилась до 66% от стоимости всего имущества к 2012 г., что отрицательно характеризует финансовое состояние и говорит о возможной угрозе банкротства.

Таблица 8

Показатель	Критерий	2009 г.	2010 г.	2011 г.	2011 в % к
					2009	2010
К-т концентрации СК	0,5	0,2186	0,3351	0,3366	153,98	100,45
К-т фин. напряженности		0,7814	0,6649	0,6634	84,90	99,77
К-т фин. рычага	1	3,5756	1,9846	1,9706	55,11	99,29
К-т маневренности СК	0,2-0,5	-0,4212	0,2130	-0,1584	37,61	-74,37
К-т фин. устойчивости	0,6	0,2186	0,3351	0,3366	153,98	100,45
К-т финансирования	0,7;=1,5	0,2797	0,5039	0,5075	181,44	100,71
К-т фин. независимости	0,6	1,0000	1,0000	1,0000	100,00	100,00
Доля ДЗ		0,3865	0,5564	0,1715	44,37	30,82
К-т обеспеченности СОС	0,5	-0,1335	0,0969	-0,0874	65,47	-90,20

2. Коэффициент концентрации привлеченных средств (финансовой напряженности) - у данного показателя наблюдается тенденция к снижению, т.е. у предприятия снижается, но все еще достаточно велика зависимость от внешних инвесторов, что еще раз подтверждает правильность выводов, сделанных выше.

3. Коэффициент капитализации (финансового рычага). В 2009 г. на 1 рубль собственных средств приходилось 3,57 руб. заемных, в 2010 г. и в 2011 г. на 1 рубль собственных средств приходилось 1,98 и 1,97 рублей заемных. Его значение велико, что может отпугнуть потенциальных инвесторов, хотя в 2010-2011 гг. значения показателя резко снизилось.

4. Коэффициент маневренности собственного капитала. В 2010 г. 21% собственного капитала предприятия был вложен во внеоборотные активы, в 2010 г. и 2011 г. получена отрицательная величина. Снижение данного показателя в динамике в случае ООО "Башдревторг" свидетельствует об ухудшении структуры баланса к 2012 г. и снижению уровня финансовой устойчивости предприятия. Привлечение заемных источников при формировании внеоборотных активов говорит о большом риске банкротства.

5. Коэффициент финансовой устойчивости. В данном случае значение КФУ совпало с КСК в виду отсутствия у предприятия долгосрочных обязательств в исследуемом периоде. В целом значение коэффициента недостаточное, хотя и наблюдается положительная динамика, все это говорит о низком уровне финансовой устойчивости ООО "Башдревторг".

6. Коэффициент финансирования (структуры капитала). В случае "Башдревторг" его значение с 0,28 в 2009 г. выросло до 0,50 в 2011 г. или на 0,22 пункта, т.е. ниже нормативного, но наблюдается положительная динамика - предприятие все больше использует собственные средства для формирования имущества.

7. Коэффициент финансовой независимости. В случае "Башдревторг" его значение равно 1 на протяжении всего исследуемого периода из-за отсутствия долгосрочных обязательств.

8. Доля дебиторской задолженности. В случае "Башдревторг" наблюдается рост данного показателя в 2010 г., что говорит об отвлечении средств из оборота предприятия, т.е. является негативной тенденцией. В целом сумма дебиторской задолженности составляет от суммы всего имущества ООО "Башдревторг" к 2012 г. 17%.

9. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. В 2010 г. у предприятия собственных оборотных средств было чуть больше 9,6%, тем не менее, в 2009 г. и 2011 г. значение этого показателя недопустимо уменьшилось до отрицательного значения. В случае ООО "Башдревторг" его значение ниже нормативного 0,5 и снижается до уровня ниже минимально допустимого 0,1. Это отрицательно сказывается на возможности предприятия осуществлять текущую финансово-хозяйственную деятельность, снижает его ликвидность и платежеспособность.

Кроме того, финансовая устойчивость определяется соотношением стоимости материальных оборотных средств и величины собственных и заемных источников их формирования. Поэтому дополнительно проведем экспресс анализ финансовой устойчивости ООО "Башдревторг" для этого рассчитаем и сведем во вспомогательную таблицу:

1. Излишек/недостача

СОС = СОС-З = СК-ВОА-МПЗ-НДС;

2. Излишек/недостача собственных и долгосрочных источников

СД = СД-З = СК+ДО-ВОА-МПЗ-НДС;

3. Излишек/недостача общих источников

ОИ=ОИ-З=СК+ДО+КО-ВОА-МПЗ-НДС.

- рассчитаем величину собственных оборотных средств предприятия как разность между собственным капиталом и внеоборотными активами в виду отсутствия у ООО "Башдревторг" долгосрочных обязательств:

СОС2006= 311-442 = -131; СОС2007 = 648-510 = 138; СОС2008 = 1496-1733 = -237;

В целом у предприятия ООО "Башдревторг" (кроме 2010 г.) не хватает собственных средств для формирования основных производственных фондов, что свидетельствует о прямой угрозе банкротства, кроме того наблюдается снижение величины собственных оборотных средств.

- рассчитаем изменение собственных оборотных средств:

СОС2006=-131-424=-555;СОС2007=138-331=-193;СОС2008= -237-309 = -546.

В целом на изменение СОС повлияло увеличение суммы внеоборотных активов и собственного капитала с одновременным уменьшением величины запасов. Величина изменения второго показателя (излишек / недостача собственных и долгосрочных источников СД) совпадает с изменением и динамикой собственных оборотных средств из-за отсутствия у предприятия долгосрочных обязательств. Изменение общих источников ОИ в случае ООО "Башдревторг" следующее:

ОИ2006= -131+1112 = 981; ОИ2007= 138+1286 = 1424; ОИ2008= -237+2159 = 1922;

ОИ2006=981-424=557;ОИ2007=1424-331= 1093;ОИ 2008 = 1922 - 309 = 1613.

Значение показателя излишек / недостача общих источников в отличие от первых двух показателей имеет положительную величину (излишек) из-за введения в расчет суммы краткосрочных обязательств. В целом эти расчеты подтверждают правильность сделанных выше выводов о недостаточности у предприятия ООО "Башдревторг" собственных средств на протяжении всего исследуемого периода. Сведем расчеты во вспомогательную таблицу 9.

Таблица 9

Показатель	2009 г.	2010 г.	2011 г.	2011 в % к 2009	2011 в % к 2010
Запасы	424	331	309	72,88	93,35
НДС	0	0	0	0	0
СОС	-131	138	-237	180,92	-171,74
СД = СОС+ДО	-131	138	-237	180,92	-171,74
ОИ = СД+КО	981	1424	1922	195,92	134,97
СОС	-555	-193	-546	98,38	282,90
СД	-555	-193	-546	98,38	282,90
ОИ	557	1093	1613	289,59	147,58

Определим тип финансовой ситуации предприятия по следующей вспомогательной таблице (если "-", то 0; если "+" то 1).

Определение типа финансовой устойчивости "Башдревторг" 2009-2011 гг.

Период	СОС	СД	ОИ	Тип фин. устойчивости	Характеристика
2009	0	0	1	Неустойчивое финансовое состояние	Нарушение нормальной платежеспособности, хотя возможно ее восстановление, необходимо привлечение дополнительного финансирования.
2010	0	0	1
2011	0	0	1

Таким образом, расчеты подтверждают правильность выводов (на основе анализа структуры пассивов баланса) и свидетельствуют о неустойчивом финансовом состоянии ООО "Башдревторг".

3. Совершенствование управления финансовым состоянием ООО "Башдревторг"

3.1 Мероприятия по совершенствованию управления финансовым состоянием предприятия

Непосредственно в процессе планирования финансово-хозяйственной деятельности следует особое внимание уделить проблеме получения и увеличения прибыли, как собственно основной цели деятельности любой организации, в т.ч. и ООО "Башдревторг". Размер полученной прибыли зависит от множества факторов. Условно их можно объединить в 4 группы: объем произведенной и реализованной продукции; структура; себестоимость проданной продукции; цены реализации.

Объем производства и реализации продукции предприятие сможет увеличить при условии налаживания договорных отношений с сельскими и городскими товаропроизводителями в плане поставки им тары и тарных материалов. Отношения должны быть построены на взаимовыгодной основе. Поставщиков же необходимо находить в других районах и осуществлять закупку оборудования и техники по более низким ценам.

Предприятию важно наращивать объем производства и продажи продукции, а также нужно освоить производство таких видов продукции, как лотки хлебобулочные, поддоны, ящики для фруктов и пр. Спрос на эту продукцию постоянно высокий, а, следовательно, у предприятия может сформироваться дополнительный постоянный источник дохода.

Следует обратить внимание на реализацию ненужных основных средств, так как их содержание требует больших затрат, а дохода они не приносят в частности, у ООО "Башдревторг" имеется мельница, которая с основным производством абсолютно не связана, постоянно бездействует и дохода не приносит.

Себестоимость продукции на предприятии незначительно, но постоянно растет, что негативно сказывается на размере полученной прибыли. Жесткий режим экономии, рациональное использование материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращение непроизводительных расходов и потерь служит основой снижения себестоимости продукции.

ООО "Башдревторг" нужно обратить особое внимание вопросам ресурсосбережения: внедрение прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий; использование вторичного сырья; организация действенного учёта и контроля за использованием ресурсов; изучение и внедрение передового опыта в осуществлении режима экономии, материального и морального стимулирования работников за экономию ресурсов и сокращение непроизводственных расходов и потерь.

Тщательный анализ таких расходов и разработка мероприятий по их устранению позволят значительно улучшить финансовое состояние анализируемого предприятия. ООО "Башдревторг" необходимо организовать работу службы маркетинга, которая будет изучать спрос и предложение на рынке пиломатериалов и столярных изделий, уровень конкуренции в отрасли, методы и принципы установления цен. Изучение рыночной конъюнктуры и собственная ценовая стратегия позволят существенно увеличить сумму выручки от продажи продукции, а, следовательно, размер полученной прибыли.

Таким образом, все вышеизложенные аргументы позволят ускорить оборачиваемость оборотных средств, возрастёт эффективность использования капитала, появится возможность для расширенного воспроизводства и дальнейшего повышения финансовой устойчивости предприятия и его финансового состояния в целом. Указанные мероприятия не связаны ни с изменением рынка, ни с изменением продукта, они направлены на усиление позиций на рынке. Это вызвано, прежде всего, тем что:

- рынок не полностью насыщен производимой продукцией;

- возможности сбыта пиломатериалов ограничены сырьевой компонентой;

- ООО "Башдревторг" нуждается в ритмичных поставках сырья и материалов;

- увеличение масштабов производства обеспечит стратегическое конкурентное преимущество предприятию;

Следовательно, выбранные направления развития предприятия, должны обеспечить решение комплекса выявленных в ходе анализа недостатков функционирования ООО "Башдревторг". Еще одними из направлений формирования стратегии развития ООО "Башдревторг" должно стать снижение себестоимости производимой продукции, внедрение системы контроля затрат и оптимизация производственно отраслевой структуры.

Эти мероприятия не требуют значительных материальных вложений и обеспечивают рациональное использование имеющихся ресурсов и резервов производства, способствуют повышению эффективности движения денежных средств.

Таким образом, оценив вероятность банкротства ООО "Башдревторг", следует наметить мероприятия по улучшению его финансового состояния:

1. Необходимо увеличить размер абсолютно-ликвидных активов, то есть суммы денежных средств. От увеличения этого показателя зависит возможность своевременного исполнения организацией своих обязательств, в том числе исполнение обязательных платежей в бюджет и внебюджетные фонды. При дефиците денежных средств снижается ликвидность и уровень платежеспособности предприятия, что приводит к росту просроченной задолженности по кредитам банку, поставщикам, персоналу по оплате труда.

Можно провести следующие мероприятия по ускорению привлечения денежных средств:

- Обеспечение частичной или полной предоплаты за продукцию, пользующуюся большим спросом на рынке, что обеспечит рост денежных средств предприятия на 10413 тыс. руб.

- Увеличение размера ценовых скидок при реализации продукции за наличный расчет, что в конечном итоге приводит к росту выручки за счет роста объема продаж на 15% или на 24826 тыс. руб. за счет продажи дополнительного количества лотков хлебных (6829*79,82=545,1 тыс. руб.), ящиков для фруктов (4784*165,43=791,4), деревянных поддонов (7821*375,42=2936,2) и основной продукции (пиломатериалов) на 16,5*1245,5=20553,3 тыс. руб.

- Ускорение инкассации просроченной дебиторской задолженности, приводящее к привлечению денежных средств в оборот предприятия и соответствующему уменьшению суммы задолженности покупателей на 5913 тыс. руб.

- Увеличение по согласованности с поставщиком сроков предоставления товарного кредита.

- Реструктуризация полученных кредитов путем перевода долгосрочных в краткосрочные.

- Продажа или сдача в аренду неиспользуемых основных средств (52 кв. м.), что позволит увеличить сумму прочих доходов предприятия на 52*100*12 = 62,4 тыс. руб.

- Снижение суммы постоянных издержек предприятия и уровня переменных издержек.

- Проведение эффективной налоговой политики.

- Использование метода ускоренной амортизации.

2. Уменьшить величину внеоборотных активов.

- слишком большая доля внеоборотных активов символизирует отвлечение средств из оборота предприятия в более низколиквидную форму, чем например краткосрочные финансовые вложения;

- ликвидация основных средств (9,75%) на 16864 тыс. руб. даст рост запасов (металлолом) на такую же сумму, соответственно разница между суммой реализованных запасов и остаточной стоимостью ликвидированных основных средств обеспечит рост прочих доходов предприятия на 3165 т.р.

3. Соотношение собственного и заемного капитала было неприемлемым на протяжении всего исследуемого периода. Для улучшения всей структуры имущества и средств ООО "Башдревторг" необходимым условием является изыскание для этого средств на наиболее выгодных условиях. Основным таким источником является прибыль, источниками резервов повышения прибыли и рентабельности являются:

- Увеличение объема продажи продукции.

- Повышения качества продаваемой продукции.

- Повышение цен.

- Поиск более выгодных рынков сбыта

- Оптимизация сроков продаж.

- Снижение коммерческих расходов.

- Снижение себестоимости продукции.

4. Снижение себестоимости продукции возможно за счет следующих мероприятий:

- Снижение норм расхода сырья и материалов.

- Экономия в результате замены одних видов сырья, материалов, топлива, другими, более прогрессивными.

- Сокращение потерь от брака, боя и отходов производства

- Повышение производительности труда.

- Оптимизация расходов на оплату труда.

- Повышение качества продукции.

- Снижение расходов на аренду и содержание зданий, складов, оборудования.

- Повышение технического уровня производства.

- Снижение расходов на электроэнергию.

- Более рациональное использование материальных, трудовых и финансовых ресурсов.

- Сокращение транспортных расходов за счет более экономичного вида транспорта.

Для того чтобы придать балансу ООО "Башдревторг" большую ликвидность, необходимо увеличить денежные средства на столько, чтобы, они превышали наиболее срочные обязательства, то есть кредиторскую задолженность, тогда будет выполняться первое неравенство и баланс можно будет оценить как ликвидный. Также необходимо увеличить долю собственных средств, чтобы она превышала труднореализуемые активы.

В этом случае у нас будут выполнятся все четыре неравенства и баланс можно будет организовать как абсолютно ликвидный. А ликвидность баланса - это основа платежеспособности, иными словами способ поддержания платежеспособности. Если в дальнейшем ситуация по соотношению денежных средств и краткосрочных обязательств не изменится, то предприятие утратит свою платежеспособность и гарантии покрытия долгов не будет, и даже избыток запасов не сможет этому помочь, поскольку менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные

Для реорганизации существующей структуры управления ООО "Башдревторг" можно предложить следующие рекомендации:

- создание гибкой, имеющей определённую степень самостоятельности финансовой службы для решения задач в области управления финансами предприятия. Это достигается организацией службы, в компетенции которой будут находится вопросы обеспечения финансовыми ресурсами хозяйственной деятельности ООО "Башдревторг", организация взаимоотношений с финансово-кредитной системой и другими хозяйствующими субъектами, обеспечение своевременности платежей и др.;

- чёткое разделение функций финансовой службы и бухгалтерии;

- создание полноценной службы работы с персоналом под началом директора по персоналу, особенно в части мотивации и аттестации персонала, а также поиска и подготовки высококвалифицированных кадров.

Учитывая результаты анализа финансового состояния предприятия и диагностики вероятности банкротства, в данной части работы были определены пути финансового оздоровления ООО "Башдревторг" и проведена экономическая оценка эффективности предложенных мероприятий. Указанные мероприятия направлены на усиление позиций на рынке. Это вызвано, прежде всего, тем что:

- рынок не полностью насыщен производимой продукцией;

- возможности сбыта пиломатериалов ограничены сырьевой компонентой;

- увеличение масштабов производства обеспечит стратегическое конкурентное преимущество предприятию;

Предприятию важно наращивать объем производства и реализации продукции, а также нужно освоить производство таких видов продукции, как лотки хлебобулочные, поддоны, ящики для фруктов и пр. Спрос на эту продукцию постоянно высокий, а, следовательно, у предприятия может сформироваться дополнительный постоянный источник дохода.

Себестоимость продукции на предприятии незначительно, но постоянно растет, что негативно сказывается на размере полученной прибыли. Жесткий режим экономии, рациональное использование материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращение непроизводительных расходов и потерь служит основой снижения себестоимости продукции.

Антикризисные мероприятия

• расширение рынка сбыта продукции (открывающиеся гипермаркеты, сельскохозяйственные предприятия);

• введение новых видов продукции (лотки хлебобулочные, поддоны, ящики для фруктов и пр.);

• использование вторичного сырья, переработка отходов;

• сдача в аренду неиспользуемых площадей.

Мероприятия по улучшению финансового состояния

• Обеспечение частичной или полной предоплаты за продукцию, пользующуюся большим спросом на рынке;

• Увеличение размера ценовых скидок при реализации продукции за наличный расчет, что в конечном итоге приводит к росту выручки за счет роста объема продаж;

• Ускорение инкассации просроченной дебиторской задолженности, приводящее к привлечению денежных средств в оборот предприятия;

• Реструктуризация полученных кредитов путем перевода долгосрочных в краткосрочные.

• Продажа или сдача в аренду неиспользуемых основных средств (52 кв. м.), что позволит увеличить сумму прочих доходов предприятия;

• Ликвидация изношенных основных средств

3.2 Оценка эффективности разработанных мероприятий

Для обновления устаревшего оборудования и приобретения нового ООО "Башдревторг" необходимо широко использовать лизинг. Лизинг не требует полной единовременной оплаты арендуемого имущества и является одним из видов инвестирования. Использование ускоренной амортизации по лизинговым операциям позволит оперативно обновлять оборудование и вести механическое перевооружение производства. Кроме того, целесообразно использовать кредиты под низкие проценты, поскольку это будет способствовать финансовому оздоровлению предприятия. Следует обратить внимание на реализацию неиспользуемых основных средств, т.к. их содержание требует больших затрат, а дохода они не приносят, в частности, у ООО "Башдревторг" имеются старые бетономешалки и мостовой кран, который с основным производством не связан, бездействует и дохода не приносит.

Рассмотрим возможный вариант увеличения прибыли (таблица 10) за счёт наращивания объема производства и реализации продукции на 15%, снижение себестоимости продукции на 10% и роста цен на 5%.

Согласно произведённых расчётов наращивание объема производства и реализации продукции на 15% даёт возможность предприятию увеличить прибыль на 5438 тыс. руб. Совершенствование структуры реализованной продукции, произойдет если предприятие отдаст предпочтение более выгодным доходным видам выпускаемой продукции. Повышение цены реализации всего лишь на 5%, позволит увеличить прибыль на 5438 тыс. руб. Снижение себестоимости на 10% будет способствовать увеличению прибыли на 695 тыс. руб. Общая сумма увеличения прибыли составит 4555 тыс. руб.

В принципе эти цели вполне достижимые и для их реализации предприятию нужно переходить на качественно новый уровень бизнес-планирования, анализа финансового состояния и управления финансами. Создание надёжной и гибкой системы управления финансами позволит организовать на нужном уровне и в тесном взаимодействии производственные, маркетинговые, сбытовые и другие службы предприятия, а финансовое состояния улучшится.

Таблица 10

Показатели	2011 г.	Прогнозируемая продукция по ценам и себестоимости 2011 г.	Прогнозируемая продукция на 2012 г.
Себестоимость реализуемой продукции, тыс. руб.	93181	83863	88056
Выручка от реализации продукции, тыс. руб.	94570	108756	114194
Прибыль от реализации продукции, тыс. руб.	1389	24893	26138
Отклонения - всего В т.ч. за счёт изменения а) объёма реализуемой продукции б) структуры реализуемой продукции в) цены реализации г) себестоимости реализуемой продукции			23504 5438 8933 5438 3695

На основании результатов анализа финансового состояния, проведенного в работе можно предложить мероприятия по оптимизации финансового состояния ООО "Башдревторг":

- провести нормирование запасов по методике АВС, с целью их оптимизации, а также реализация залежалых, испорченных и бракованных как запасов, так и готовой продукции, с возможной переработкой;

- ускорение оборачиваемости средств в дебиторской задолженности: сокращение отсрочки платежа покупателям, встроенные юридические стабилизаторы в договоры поставки продукции ООО "Контур" (штрафы, пени, неустойки, залог, банковская гарантия, факторинг);

- реализация продукции предприятия с разработанной системой скидок, расширение рынков сбыта;

- обеспечение доходного выбытия объектов основных средств, не используемых в производстве, устаревших, поломанных, бракованных, применение лизинга;

- применение метода ускоренной амортизации (учетная политика).

Заключение

Финансовый менеджмент представляет собой систему рационального управления процессом финансирования хозяйственной деятельности предприятия, которая включает движение финансовых ресурсов и формирование финансовых отношений, возникающих в результате этого движения.

Финансовые ресурсы предприятия - денежные средства, формируемые при образовании предприятия и пополняемые в результате производственно-хозяйственной деятельности за счет реализации товаров и услуг, выбывшего имущества предприятия, а также путем привлечения внешних источников финансирования

Денежные фонды - это наиболее стабильная часть финансовых ресурсов, формируемая для целевого использования.

Финансовые ресурсы как экономическая категория проявляют свою сущность через свои функции. Являясь материальными носителями финансовых отношений, финансовые ресурсы выполняют распределительную и контрольную функцию финансов.

Структура финансовых ресурсов определяется источниками их поступления. На уровне предприятия структура финансовых ресурсов в основном определяется собственными источниками - валовым доходом и амортизацией.

Финансовые ресурсы используются предприятием в процессе производственной и инвестиционной деятельности. Они находятся в постоянном движении и пребывают в денежной форме лишь в виде остатков средств на расчетном счете в коммерческом банке и в кассе предприятия

Основные сведения о структуре и динамике финансовых ресурсов предприятия и источниках их формирования отражены в балансе предприятия.

Кроме информации об общей структуре имущества предприятия и источниках его формирования анализ баланса дает информацию о качестве финансовых ресурсах, используемых на предприятии, и об эффективности управления ими. О качестве финансовых ресурсов предприятия можно судить по результатам следующих этапов анализа баланса: анализа ликвидности баланса, платежеспособности предприятия, вероятности банкротства и финансовой устойчивости.

Оценка финансовой устойчивости предприятия проводится с помощью достаточно большого количества относительных финансовых коэффициентов: коэффициент автономии; коэффициент соотношения заемных и собственных средств; коэффициент обеспеченности собственными средствами; коэффициент маневренности; коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств; коэффициент прогноза банкротства; коэффициент имущества производственного назначения.

Финансовый менеджмент является неотъемлемой частью общей системы управления предприятием, которая состоит из двух подсистем: объекта управления (управляемая подсистема) и субъекта управления (управляющая подсистема).

Основной целью финансового менеджмента является повышение конкурентных позиций предприятия в соответствующей сфере деятельности через механизм формирования и эффективного использования прибыли.

Финансовый анализ в системе управления предприятием в наиболее общем виде представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации финансового характера, имеющий целью:

- оценить текущее и перспективное имущественное и финансовое состояние предприятия;

- оценить возможные и целесообразные темпы развития предприятия с позиции финансового их обеспечения;

- выявить доступные источники средств и оценить возможность и целесообразность их мобилизации;

- спрогнозировать положение предприятия на рынке.

В работе был проведен анализ финансового состояния предприятия. При этом были разработаны мероприятия по финансовому оздоровлению:

- провести нормирование запасов по методике АВС, с целью их оптимизации, а также реализация залежалых, испорченных и бракованных как запасов, так и готовой продукции, с возможной переработкой;

- ускорение оборачиваемости средств в дебиторской задолженности: сокращение отсрочки платежа покупателям, встроенные юридические стабилизаторы в договоры поставки продукции ООО "Башдревторг" (штрафы, пени, неустойки, залог, удержание, банковская гарантия, факторинг);

- реализация продукции предприятия с разработанной системой скидок, расширение рынков сбыта;

- разработка инвестиционных проектов, что особенно актуально на рынке строительных материалов с появлением нового способа строительства - моноблочной заливкой, модернизация оборудования;

- обеспечение доходного выбытия объектов основных средств, не используемых в производстве, устаревших, поломанных, бракованных;

- применение метода ускоренной амортизации (учетная политика).

Реализация подобных мероприятий должна позволить своевременно выявлять и решать проблемы финансового состояния предприятий особенно в условиях кризиса.

Список используемой литературы

1. Баканов М.И., Шеремет А.Д. "Теория экономического анализа: учебник.". - М.: Финансы и статистика, 2006 - 288 с.

2. Балабанов И.Т. "Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом?". - М.: Финансы и Статистика, 2004 - 223 с.

3. Басовский Л.Е., Лунева А.М., Басовский А.Л. Экономический анализ (Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности): Учебное пособие / Под. Ред. Л.Е. Басовского. М.: ИНФРА - М, 2002. - 222 с.

4. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. М.: ИНФРА - М, 2002. - 215 с.

5. Богатин Ю.В. Экономическая оценка качества и эффективности работы предприятия. - М.: ИНФРА М: 2002. - 412 с.

6. Бочаров В.В. Комплексный финансовый анализ: СПб - Питер, 2005. - 340 с.

7. Бухалков В.И. Внутрифирменное планирование: Учеб. пособие. - М.: ИНФРА-М, 2000. - 392 с.;

8. Гиляровская Л.Т. Экономический анализ: Учебное пособие / Под. Ред Гиляровскаой Л.Т. - 2 - е издание, доп. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. - 659 с.

9. Ермолович Л.Л., Сивчук Л.Г., Толкач Г.В., Щитникова И.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие / Под ред. Ермолович Л.Л. Мн.: Интерпрессервис; Экоперспектива, 2001. - 222 с.

10. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. М.: ООО "ТК Велби", 2002. - ...