Анализ финансового состояния предприятия ОАО "Магнит"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Анализ финансового состояния

1.1 Основные задачи анализа

1.2 Приемы анализа

1.3 Информационная база для анализа финансового состояния

1.4 Система показателей, используемых для аналитической работы

2. Анализ финансового состояния

2.1 Структура имущества и источники его формирования

2.2 Анализ финансовой устойчивости организации

2.3 Анализ ликвидности

2.4 Обзор результатов деятельности организации

2.5 Анализ рентабельности

2.6 Расчет показателей деловой активности (оборачиваемости)

2.7 Прогноз банкротства

3. Мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия

Заключение

Список использованных источников



Введение

В условиях рыночной экономики предприятие может нормально и стабильно функционировать только при соответствующем финансовом состоянии, которое характеризуется рядом показателей, отражающих наличие и использование его денежных ресурсов. Для оценки такого состояния требуется всесторонний анализ всех без исключения направлений финансовой деятельности хозяйствующего субъекта.

Финансовое состояние предприятия является комплексным понятием. Оно характеризуется системой показателей, отражающих реальные и потенциальные финансовые возможности организации как партнера по бизнесу, объекта инвестирования, налогоплательщика.

Устойчивое финансовое состояние - это эффективное использование ресурсов, способность полностью и в сроки ответить по своим обязательствам, достаточность собственных средств для исключения высокого риска, хорошие перспективы получения прибыли и др. Кризисное финансовое положение выражается в неудовлетворительной платежной готовности, в низкой эффективности размещения средств, их иммобилизации. Пределом кризисного финансового состояния предприятия является состояние банкротства, т.е. неспособность предприятия ответить по своим обязательствам.

Актуальность данной темы курсовой работы состоит в том, что одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ его финансового состояния. В рыночной экономике финансовое состояние предприятия, по сути, отражает конечные результаты его деятельности.

Финансовый анализ необходим для выявления изменений показателей финансового состояния, выявления факторов, влияющих на финансовое состояние предприятия, оценки финансового положения предприятия на определенную дату, определения тенденций изменения финансового состояния и т.д.

Целью курсовой работы является анализ финансового состояния Открытого акционерного общества «Магнит».

В соответствии с целью были поставлены следующие задачи:

1) дать краткую характеристику предприятия;

2) оценить финансовое состояние предприятия;

3) оценить финансовую устойчивость, платежеспособность, предприятия;

4) провести анализ деловой активности предприятия;

5) оценить ликвидность баланса, ликвидность показателей предприятия;

6) проанализировать рентабельность предприятия.

Объектом исследования является финансовое состояние предприятия ОАО "Магнит" г. Краснодар.

Предмет исследования - показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

В работе использованы отчеты и документация исследуемого предприятия (баланс предприятия и отчет о прибылях и убытках).

финансовый баланс ликвидность рентабельность



1. Анализ финансового состояния

Финансовое состояние предприятия (ФСП)- это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечения нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнения расчетной дисциплины, достижения рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

1.1 Основные задачи анализа

Основными задачами как внутреннего, так и внешнего анализа являются:

1) общая оценка финансового положения и факторов его изменения;

2) изучение соответствия между средствами и источниками, рациональности их размещения и эффективности использования;

3) соблюдение финансовой, расчетной и кредитной дисциплины;

4) определение ликвидности и финансовой устойчивости предприятия;

5) долгосрочное и краткосрочное прогнозирование устойчивости финансового положения.

Для решения этих задач изучаются:

1) наличие, состав и структура средств предприятия; причины и последствия их изменения; наличие, состав и структура источников средств предприятия; причины и последствия их изменения;

2) состояние, структура и изменение долгосрочных активов;

3) наличие, структура текущих активов в сферах производства и обращения, причины и последствия их изменения;

4) ликвидность и качество дебиторской задолженности;

5) наличие, состав и структура источников средств, причины и последствия их изменения;

6) платежеспособность и финансовая гибкость.

Анализ ФСП основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать:

1) c общепринятыми “нормами” для оценки степени риска и прогнозиравания возможности банкротства;

2) c аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;

3) с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения улучшения или ухудшения ФСП.

1.2 Приемы анализа

Анализ финансового состояния проводится с помощью следующих основных приемов: сравнение, сводка и группировка, цепные подстановки, прием разниц. В отдельных случаях могут использоваться методы экономико-математического моделирования (регрессивный анализ, корреляционный -анализ).

Прием сравнения заключается в сопоставлении финансовых показателей отчетного периода с их плановыми значениями( норматив, норма, лимит) и с показателями предшествующего периода. Для того чтобы результаты сравнения обеспечили правильные выводы анализа, необходимо установить сопоставимость сравниваемых показателей, то есть их однородность и однокачественность. Сопоставимость аналитических показателей связана со сравнимостью календарных сроков, методов оценки, условий работы, инфляционных процессов и т.д.

Прием сводки и группировки заключается в объединении информационных материалов в аналитические таблицы, что дает возможность сделать необходимые сопоставления и выводы. Аналитические группировки позволяют в процессе анализа выявить взаимосвязь различных экономических явлений и показателей, определить влияние наиболее существенных факторов и обнаружить те или иные закономерности и тенденции в развитии финансовых процессов.

Прием цепных подстановок применяется для расчетов величины влияния отдельных факторов в общем комплексе их воздействия на уровень совокупного финансового показателя. Этот прием используется в тех случаях, когда связь между показателями можно выразить математически в форме функциональной зависимости. Сущность приема цепных подстановок состоит в том, что, последовательно заменяя каждый отчетный показатель базисным, все остальные показатели рассматриваются при этом как неизменны. Такая замена позволяет определить степень влияния каждого фактора на совокупный финансовый показатель. Число цепных подстановок зависит от количества факторов, влияющих на совокупный финансовый показатель. Расчеты начинаются с исходной базы, когда все факторы равны базисному показателю. Степень влияния каждого фактора устанавливается путем последовательного вычитания: из второго расчета вычитается первый; из третьего-второй и т.д. Применение метода цепных подстановок требует строгой последовательности определения влияния отдельных факторов. Эта последовательность заключается в том, что в первую очередь обращается внимание на степень влияния количественных показателей, характеризующих абсолютный объем деятельности, объем финансовых ресурсов, объем доходов и затрат, во вторую очередь - качественных показателей, характеризующих уровень доходов и затрат, степень эффективности использования финансовых ресурсов.

Прием разниц состоит в том, что предварительно определяется абсолютная или относительная разница (отклонение от базисного показателя) по изучаемому фактору и совокупному финансовому показателю. Затем это отклонение (разница) по каждому фактору умножается на абсолютное значение других взаимосвязанных факторов. При изучении влияния на совокупный показатель двух факторов (количественного и качественного) принято отклонение по количественному фактору умножать на базисный качественный фактор, а отклонение по качественному фактору- на отчетный количественный фактор.

Прием цепных подстановок и прием разниц являются разновидностью приема, получившее название “элиминирование”. Элиминирование - логический прием, используемый при изучении функциональной связи, при котором последовательно выделяется влияние одного фактора и исключается влияние всех остальных. Использование приемов анализа для конкретных целей изучения состояния анализируемого хозяйствующего субъекта составляется в совокупности методику анализа.

1.3 Информационная база для анализа финансового состояния

Информационной базой для проведения анализа финансово-экономического состояния предприятия служит бухгалтерская отчетность. Отчетность организации (хозяйствующего субъекта ) - это система показателей, характеризующая результаты и отражающая условия ее работы за истекший период.

В отчетность включены все виды текущего учета: бухгалтерский, статистический и оперативно-технический. Благодаря этому обеспечивается возможность отражения в отчетности всего многообразия предпринимательской деятельности предприятия.

По характеру сведений, содержащихся в отчетах, различают управленческую (внутреннюю) и финансовую (внешнюю) отчетности.

К финансовой отчетности предъявляется ряд требований. Основные из них:

1) уместность и достоверность информации;

2) значимость данной отчетности.

Анализ финансово-экономического состояния предприятия в основном базируется на финансовой (внешней) бухгалтерской отчетности предприятия.

Финансовая бухгалтерская отчетность состоит из нескольких образующих единое целое отчетных документов:

1) бухгалтерского баланса, форма № 1;

2) отчета о прибылях и убытках, форма № 2;

3) отчета о движении капитала, форма № 3;

4) отчета о движении денежных средств, форма № 4;

5) приложение к бухгалтерскому балансу, форма № 5

Поскольку финансовая отчетность - это документы, показывающие результаты деятельности организации за определенный период в прошлом, то часто у внешних аналитиков нет иного выхода, кроме как оценивать нынешнее состояние, основываясь на устаревших данных. Ввиду того что аналитики заинтересованы прежде всего в получении информации о том, что происходит сейчас и вероятнее всего произойдет в будущем, а не о том, что случилось в прошлом, то они не должны экстраполировать историческую информацию на нынешние условия и тем более делать на ее основе прогнозы в отношении будущего.

1.4 Система показателей, используемых для аналитической работы

Большинство методик анализа финансового состояния предприятия предполагает расчет следующих групп показателей:

1) платежеспособности;

2) кредитоспособности;

3) финансовой устойчивости.

Оценка платежеспособности предприятия производится с помощью коэффициентов платежеспособности, являющихся относительными величинами.

Коэффициенты платежеспособности, приведенные ниже, отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств.

Коэффициент абсолютной ликвидности Кла показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными активами - денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями:

Кла=ДС/КП (1)

где ДС - денежные средства и их эквиваленты;

КП -краткосрочные пассивы.

Принято считать, что нормальный уровень коэффициента абсолютной ликвидности должен быть 0,03-0,08. Коэффициент промежуточного покрытия (быстрой ликвидности) показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов:

Клп=(ДС+ДБ) / КП (2)

где ДБ - дебиторская задолженность.

Нормальный уровень коэффициента промежуточного покрытия должен быть не менее 0,7.

Общий коэффициент покрытия (текущей ликвидности) Кло показывает, в какой степени оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства:

Кло=IIА / КП (3)

где IIА - итог второго раздела баланса.

Принято считать, что нормальный уровень коэффициента общего покрытия должен быть равен 1,5-3 и не должен опускаться ниже 1.

Чем выше коэффициент общего покрытия, тем больше доверия вызывает предприятие у кредиторов. Если данный коэффициент меньше 1, то такое предприятие неплатежеспособно. При отсутствии у предприятия денежных средств и средств в расчетах, оно может погасить часть краткосрочных обязательств, реализовав товарно-материальные ценности:

Клтм.ц=З / КП (4)

где Клтм.ц - коэффициент ликвидности товарно-материальных ценностей,

З - запасы (без 217 стр.), тыс.руб.

Для правильного вывода о динамике и уровне платежеспособности предприятия необходимо принимать в расчет следующие факторы:

1) характер деятельности предприятия. Например, у предприятий промышленности и строительства велик удельный вес запасов и мал удельный вес денежных средств; у предприятий розничной торговли высока доля денежных средств, хотя значительны и размеры товаров для перепродажи и т.д.;

2) условия расчетов с дебиторами. Поступление дебиторской задолженности через короткие промежутки времени после покупки товаров (работ, услуг) приводит к небольшой доле в составе оборотных активов долгов покупателей, и наоборот;

3) состояние запасов. У предприятия может быть излишек или недостаток запасов по сравнению с величиной, необходимой для бесперебойной деятельности;

4) состояние дебиторской задолженности: наличие или отсутствие в ее составе просроченных и безнадежных долгов.

В отличие от понятий «платежеспособность» понятие «финансовая устойчивость» - более широкое, так как включает в себя оценку разных сторон деятельности предприятия.

Для оценки финансовой устойчивости применяется система коэффициентов.

1) Коэффициент концентрации собственного капитала (автономии, независимости) Ккс:

Ккс=СК / ВБ (5)

где СК - собственный капитал

ВБ - валюта баланса.

Этот показатель характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Считается, что чем выше значение этого коэффициента, тем более финансов устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие.

Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации заемного капитала Ккп:

Ккп=ЗК / ВБ (6)

где ЗК - заемный капитал. Эти два коэффициента в сумме:

Ккс + Ккп = 1.

2) Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала Кс:

Кс = ЗК / СК (7)



Он показывает величину заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия.

3) Коэффициент маневренности собственных средств Км:

Км = СОС / СК (8)

где СОС - собственные оборотные средства.

Этот коэффициент показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, то есть, вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя может существенно изменяться в зависимости от вида деятельности предприятия и структуры активов, в том числе оборотных активов.

СОС = СК + ДП - ВА = (III + IV - I) (9)

Предполагается, что долгосрочные пассивы предназначаются для финансирования основных средств и капитальных вложений.

4) Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

Ко = СОС/ОА (10)

Коэффициент показывает наличие собственных оборотных средств предприятия, необходимых его финансовой устойчивости.

Нижняя граница-0,1. Чем выше показатель (около 0,5), тем лучше финансовое состояние предприятия, тем больше у него возможностей в проведении независимой финансовой политики.

4) Коэффициент структуры долгосрочных вложений Ксв:



Ксв = ДП / ВА (11)

где ДП - долгосрочные пассивы;

ВА - внеоборотные активы,

Коэффициент показывает, какая часть основных средств и других внеоборотных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных источников.

5) Коэффициент устойчивого финансирования Куф:

Куф = (СК + ДП) / (ВА + ТА) (12)

где (СК + ДП) - перманентный капитал;

(ВА + ТА) - сумма внеоборотных и текущих активов.

Это отношение суммарной величины собственных и долгосрочных заемных источников средств к суммарной стоимости внеоборотных и оборотных активов показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников. Кроме того, Куф отражает степень независимости (или зависимости) предприятия от краткосрочных заемных источников покрытия.

Задачей анализа является выявление тенденций изменения деловой активности, определяемой через оборачиваемость и рентабельность предприятия.

Рентабельность предприятия показывает долю прибыли, заложенную в выручке от реализации продукции. Чем в структуре реализованной продукции больше доля наиболее рентабельных видов продукции, тем выше выручка и, соответственно, прибыль предприятия.

Коэффициенты финансовых результатов деятельности предприятия приведены в таблице 1.



Таблица 1 Коэффициенты финансовых результатов деятельности предприятия

Показатель	Что показывает	Как рассчитывается	Комментарии
Интенсивность использования ресурсов
Рентабельность чистых активов по чистой прибыли	Эффективность использования средств, принадлежащих собственникам предприятия. Служит основным критерием при оценке уровня котировки акций на бирже	Отношение чистой прибыли к средней за период величине чистых активов	Рентабельность чистых активов по чистой прибыли должна обеспечивать окупаемость вложенных в предприятие средств акционеров
Рентабельность реализованной продукции	Эффективность затрат, произведенных предприятием на производство и реализацию продукции	Отношение прибыли от реализованной продукции к объему затрат на производство реализованной продукции	Динамика коэффициента может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен или усиления контроля за себестоимостью реализованной продукции
Показатели деловой активности
Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала	Скорость оборота материальных и денежных ресурсов предприятия за анализируемый период или сколько рублей оборота(выручки) снимает с каждого рубля данного вида активов	Отношение чистой выручки от реализации к средней за период величине стоимости материальных оборотных средств, денежных средств и краткосрочных ценных бумаг	Нормативного значения нет, однако усилия руководства предприятия во всех случаях должны быть направлены на ускорение оборачиваемости. Если предприятие постоянно прибегает к дополнительному использованию заемных средств (кредиты, займы, кредиторская задолженность), значит сложившаяся скорость оборота генерирует недостаточное количество денежных средств для покрытия издержек и расширения деятельности
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	Скорость оборота вложенного собственного капитала или активность денежных средств, которыми рискуют акционеры	Отношение чистой выручки от реализации к среднему за период объему собственного капитала	Если показатель рентабельности собственного капитала не обеспечивает его окупаемость, то данный коэффициент оборачиваемости означает бездействие части собственных средств, то есть свидетельствует о нерациональности их структуры. При снижении рентабельности собственного капитала необходимо адекватное увеличение оборачиваемости



2. Анализ финансового состояния

2.1 Структура имущества и источники его формирования

Таблица 2 Сравнительный аналитический баланс предприятия

Показатель	Значение показателя	Изменение за анализируемый период
	в тыс. руб.	в % к валюте баланса	тыс. руб. (гр.4-гр.2)	± % ((гр.4-гр.2) : гр.2)
	31.12.2010	31.12.2011	31.12.2012	на начало анализируемого периода (31.12.2010)	на конец анализируемого периода (31.12.2012)
1	2	3	4	5	6	7	8
Актив
1. Внеоборотные активы	31 320 219	53 485 900	57 759 347	93,6	84,4	+26 439 128	+84,4
в том числе: основные средства	787 100	845 046	861 185	2,4	1,3	+74 085	+9,4
нематериальные активы	-	-	-	-	-	-	-
2. Оборотные, всего	2 135 348	6 267 812	10 663 274	6,4	15,6	+8 527 926	+5 з
в том числе: запасы	26 188	15	6 702	0,1	<0,1	-19 486	-74,4
дебиторская задолженность	117 426	5 756 311	5 556 680	0,4	8,1	+5 439 254	+47,3
денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	1 986 914	510 731	5 099 724	5,9	7,5	+3 112 810	+156,7
Пассив
1. Собственный капитал	27 776 639	43 867 664	47 377 703	83	69,2	+19 601 064	+70,6
2. Долгосрочные обязательства, всего	5 645 342	15 849 429	15 337 045	16,9	22,4	+9 691 703	+171,7
в том числе: заемные средства	5 635 520	15 839 380	15 326 450	16,8	22,4	+9 690 930	+172
3. Краткосрочные обязательства	33 586	36 619	5 707 873	0,1	8,3	+5 674 287	+169,9
в том числе: заемные средства	-	-	5 645 730	-	8,3	+5 645 730	-
Валюта баланса	33 455 567	59 753 712	68 422 621	100	100	+34 967 054	+104,5

Структура активов организации по состоянию на 31.12.2012 характеризуется следующим соотношением: 84,4% внеоборотных активов и 15,6% текущих. Активы организации за весь рассматриваемый период значительно увеличились (на 104,5%). Отмечая значительный рост активов, необходимо учесть, что собственный капитал увеличился в меньшей степени - на 70,6%. Отстающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов следует рассматривать как негативный фактор.

Рост величины активов организации связан, в первую очередь, с ростом следующих позиций актива бухгалтерского баланса (в скобках указана доля изменения статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):

- долгосрочные финансовые вложения - 26 422 855 тыс. руб. (75,4%)

- дебиторская задолженность - 5 439 254 тыс. руб. (15,5%)

- краткосрочные финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) - 3 112 688 тыс. руб. (8,9%)

Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по строкам:

- добавочный капитал (без переоценки) - 14 934 842 тыс. руб. (42,7%)

- долгосрочные заемные средства - 9 690 930 тыс. руб. (27,7%)

- краткосрочные заемные средства - 5 645 730 тыс. руб. (16,1%)

- нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) - 4 666 157 тыс. руб. (13,3%)

Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить "прочие внеоборотные активы" в активе (-57 812 тыс. руб. ).

За рассматриваемый период (31.12.10-31.12.12) имел место стремительный рост собственного капитала - на 19 601 064 тыс. руб., или на 71% (до 47 377 703 тыс. руб.).

Таблица 3 Оценка стоимости чистых активов организации

Показатель	Значение показателя	Изменение
	в тыс. руб.	в % к валюте баланса	тыс. руб. (гр.4-гр.2)	± % ((гр.4-гр.2) : гр.2)
	31.12.2010	31.12.2011	31.12.2012	на начало анализируемого периода (31.12.2010)	на конец анализируемого периода (31.12.2012)
1	2	3	4	5	6	7	8
Чистые активы	27 776 639	43 867 664	47 377 703	83	69,2	+19 601 064	+70,6
Уставный капитал	890	946	946	<0,1	<0,1	+56	+6,3
Превышение чистых активов над уставным капиталом (стр.1-стр.2)	27 775 749	43 866 718	47 376 757	83	69,2	+19 601 008	+70,6

Чистые активы организации на 31.12.2012 намного (в 50 082,1 раза) превышают уставный капитал. Это положительно характеризует финансовое положение, полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. К тому же, определив текущее состояние показателя, необходимо отметить увеличение чистых активов на 70,6% за весь анализируемый период. Превышение чистых активов над уставным капиталом и в то же время их увеличение за период говорит о хорошем финансовом положении организации по данному признаку. Наглядное изменение чистых активов и уставного капитал представлено на следующем графике.



2.2 Анализ финансовой устойчивости организации

Коэффициент автономии организации на 31 декабря 2012 г. составил 0,69. Полученное значение говорит об оптимальной величине собственного капитала (69% в общем капитале организации). За рассматриваемый период (31.12.10-31.12.12) наблюдалось ощутимое уменьшение коэффициента автономии, составившее -0,14.

Таблица 4 Основные показатели финансовой устойчивости организации

Показатель	Значение показателя	Изменение показателя (гр.4-гр.2)	Описание показателя и его нормативное значение
	31.12. 2010г.	31.12. 2011г.	31.12. 2012г.
1	2	3	4	5	6
1. Коэффициент автономии	0,83	0,73	0,69	-0,14	Отношение собственного капитала к общей сумме капитала. не менее 0,5 (оптимальное 0,6-0,75).
2. Коэффициент финансового левериджа	0,2	0,36	0,44	+0,24	Отношение заемного капитала к собственному. 1 и менее (оптимальное 0,33-0,67).
3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	-1,66	-1,53	-0,97	+0,68	Отношение собственных оборотных средств к оборотным активам. 0,1 и более.
4. Индекс постоянного актива	1,13	1,22	1,22	+0,09	Отношение стоимости внеоборотных активов к величине собственного капитала организации.
5. Коэффициент покрытия инвестиций	1	1	0,92	-0,08	Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала. 0,8 и более.
6. Коэффициент маневренности собственного капитала	-0,13	-0,22	-0,22	-0,09	Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных средств. 0,05 и более.
7. Коэффициент мобильности имущества	0,06	0,1	0,16	+0,1	Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества.
8. Коэффициент мобильности оборотных средств	0,93	0,08	0,48	-0,45	Отношение наиболее мобильной части оборотных средств (денежных средств и финансовых вложений) к общей стоимости оборотных активов.
9. Коэффициент обеспеченности запасов	-135,3	-641215,73	-1549,04	-1413,74	Отношение собственных оборотных средств к стоимости запасов. 0,5 и более.

За рассматриваемый период (31.12.10-31.12.12) имел место значительный рост коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами c -1,66до -0,97 (на 0,68). На 31.12.2012 значение коэффициента является критическим. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в течение всего периода не укладывался в нормативное значение.

За весь анализируемый период коэффициент покрытия инвестиций ощутимо снизился, уменьшившись на 0,08: до 0,92. Значение коэффициента на 31.12.2012 вполне соответствует норме (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала организации составляет 92%).

По состоянию на 31.12.2012 значение коэффициента обеспеченности материальных запасов составило -1549,04. Произошло весьма значительное снижение коэффициента обеспеченности материальных запасов в течение анализируемого периода - на 1413,74. Коэффициент сохранял значение, не соответствующие нормативному, в течение всего периода. Коэффициент обеспеченности материальных запасов на последний день анализируемого периода имеет крайне неудовлетворительное значение.



Таблица 5 Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств

Показатель собственных оборотных средств (СОС)	Значение показателя	Излишек (недостаток)*
	на начало анализируемого периода (31.12.2010)	на конец анализируемого периода (31.12.2012)	на 31.12.2010	на 31.12.2011	на 31.12.2012
1	2	3	4	5	6
СОС1 -рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов	-3 543 580	-10 381 644	-3 569 768	-9 618 251	-10 388 346
СОС2 -рассчитан с учетом долгосрочных пассивов; фактически равен чистому оборотному капиталу	2 101 762	4 955 401	+2 075 574	+6 231 178	+4 948 699
СОС3 рассчитанные с учетом как долгосрочных пассивов, так и краткосрочной задолженности по кредитам и займам	2 101 762	10 601 131	+2 075 574	+6 231 178	+10 594 429

Поскольку на 31.12.2012 наблюдается недостаток только собственных оборотных средств, рассчитанных по 1-му варианту (СОС₁), финансовое положение организации по данному признаку можно характеризовать как нормальное. При этом нужно обратить внимание, что два из трех показателей покрытия собственными оборотными средствами запасов за анализируемый период улучшили свои значения.



2.3 Анализ ликвидности

Таблица 6 Расчет коэффициентов ликвидности

Показатель ликвидности	Значение показателя	Изменение показателя(гр.4 - гр.2)	Расчет, рекомендованное значение
	31.12.2010	31.12.2011	31.12.2012
1	2	3	4	5	6
Коэффициент текущей (общей) ликвидности	4,42	171,16	1,87	-2,55	Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам. Нормальное значение: 2 и более.
Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности	3,5	158	0,98	-2,52	Отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам. Нормальное значение: 1 и более.
Коэффициент абсолютной ликвидности	59,16	13,95	0,89	-58,27	Отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам. Нормальное значение: 0,2 и более.

На 31.12.2012 при норме 2 и более коэффициент текущей (общей) ликвидности имеет значение 1,87. Более того следует отметить отрицательную динамику показателя - за весь рассматриваемый период коэффициент текущей ликвидности снизился на -2,55.

Коэффициент быстрой ликвидности имеет значение, укладывающееся в норму (0,98). Это говорит о наличии у организации ликвидных активов, которыми можно погасить наиболее срочные обязательства. В течение всего периода коэффициент быстрой ликвидности сохранял нормальное значение.

Соответствующим норме, как и два другие, оказался коэффициент абсолютной ликвидности (0,89 при норме 0,2 и более). При этом за анализируемый период (с 31 декабря 2010 г. по 31 декабря 2012 г.) имело место ухудшение значения показателя - коэффициент снизился на -58,27.

Таблица 7 Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения

Активы по степени ликвидности	На конец отчетного периода, тыс. руб.	Прирост за анализ.период, %	Пассивы по сроку погашения	На конец отчетного периода, тыс. руб.	Прирост за анализ.период, %	Излишек/ Недостаток платеж. Средств тыс. руб., (гр.2 - гр.6)
1	2	3	5	6	7	8
А1. Высоколиквидные активы (ден. ср-ва + краткосрочные фин. вложения)	5 099 724	+156,7	П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) (текущ. кред. задолж.)	45 689	+36	+5 054 035
А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная деб. задолженность)	5 556 680	+47,3	П2. Среднесрочные обязательства (краткосроч. обязательства кроме текущ. кредит. задолж.)	5 662 184	-	-105 504
А3. Медленно реализуемые активы (прочие оборот. активы)	6 870	-77,8	П3. Долгосрочные обязательства	15 337 045	+171,7	-15 330 175
А4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы)	57 759 347	+84,4	П4. Постоянные пассивы (собственный капитал)	47 377 703	+70,6	+10 381 644



Абсолютно ликвидный баланс:

1) А1?П1 3) А3?П3

2) А2?П2 4) А4?П4

За 2010год:

1) А1<П1 (99< 33586) 3) А3< П3 (31008<5635520)

2) А2>П2 (117426> 0) 4) А4>П4 (31320219> 27776639)

За 2011год:

1) А1<П1 (22< 36438) 3) А3<П3 (770< 15839380)

2) А2 >П2 (5756311> 0) 4) А4>П4 (53485900> 43867664)

За 2012 год:

1) А1<П1 (221<45689) 3)А3<П3 (6869<15326450)

2) А2<П2 (5556680<5645730) 4) А4>П4 (57759347> 47377703)

Из четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных активов у организации, выполняется только одно. У ОАО «Магнит» достаточно денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (высоколиквидных активов) для погашения наиболее срочных обязательств (больше в 111,6 раза). В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (П2). В данном случае это соотношение не выполняется - у предприятия недостаточно краткосрочной дебиторской задолженности (98% от необходимого) для погашения среднесрочных обязательств. Однако это не столь критично, поскольку высоколиквидных активов достаточно не только для покрытия наиболее срочных обязательств, но и для покрытия в совокупности с краткосрочной дебиторской задолженностью среднесрочных обязательств организации.

2.4 Обзор результатов деятельности организации

В приведенной ниже таблице 7 обобщены основные финансовые результаты деятельности предприятия в течение анализируемого периода.

Таблица 8 Финансовые результаты деятельности

Показатель	Значение показателя, тыс. руб.	Изменение показателя	Средне- годовая величина, тыс. руб.
	2011 г.	2012 г.	тыс. руб. (гр.3 - гр.2)	± % ((3-2)/2)
1	2	3	4	5	6
Выручка	274 802	309 230	+34 428	+12,5	292 016
Расходы по обычным видам деятельности	171 966	287 828	+115 862	+67,4	229 897
Прибыль (убыток) от продаж (1-2)	102 836	21 402	-81 434	-79,2	62 119
Прочие доходы и расходы, кроме процентов к уплате	3 102 281	9 323 522	+6 221 241	+3	6 212 902
EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов) (3+4)	3 205 117	9 344 924	+6 139 807	+191,6	6 275 021
EBITDA (прибыль до процентов, налогов и амортизации)	3 243 761	9 386 325	+6 142 564	+189,4	6 315 043
Проценты к уплате	1 049 050	1 364 548	+315 498	+30,1	1 206 799
Изменение налоговых активов и обязательств, налог на прибыль и прочее	8 955	-242 972	-251 927	v	-117 009
Чистая прибыль (убыток) (5-6+7)	2 165 022	7 737 404	+5 572 382	+3,6	4 951 213
Совокупный финансовый результат периода	2 165 022	7 737 404	+5 572 382	+3,6	4 951 213
Изменение за период нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) по данным бухгалтерского баланса (измен. стр. 1370)	1 156 127	3 510 030	-	-	-

За 2012 год значение выручки составило 309 230 тыс. руб. За весь анализируемый период произошел явный рост выручки на 34 428 тыс. руб., или на 12,5%.

Прибыль от продаж за период 01.01-31.12.2012 составила 21 402 тыс. руб. Финансовый результат от продаж в течение анализируемого периода резко снизился на 81 434 тыс. руб., или на79,2%.

Изучая расходы по обычным видам деятельности, следует отметить, что организация учитывала общехозяйственные (управленческие) расходы в качестве условно-постоянных, относя их по итогам отчетного периода на реализованные товары (работы, услуги).

Формальное исследование правильности отражения в Балансе и "Отчете о финансовых результатах" за последний отчетный период отложенных налоговых активов и обязательств подтвердила взаимоувязку показателей отчетности.

Рисунок 1 Изменение выручки

2.5 Анализ рентабельности

Таблица 9 Расчетная таблица рентабельности

Показатели рентабельности	Значения показателя в %, или в копейках с рубля)	Изменение показателя
	2011 г.	2012 г.	абсолютное (гр.3 - гр.2)	± %((3-2) : 2)
1	2	3	4	5
Рентабельность продаж (величина прибыли от продаж в каждом рубле выручки). Нормальное значение для данной отрасли: 15% и более.	37,4	6,9	-30,5	-81,5
Рентабельность продаж по EBIT (величина прибыли от продаж до уплаты процентов и налогов в каждом рубле выручки).	1 166,3	3 022,0	+1 855,7	+159,1
Рентабельность продаж по чистой прибыли (величина чистой прибыли в каждом рубле выручки).	787,8	2 502,2	+1 714,4	+3,2
Прибыль от продаж на рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг)	59,8	7,4	-52,4	-87,6
Коэффициент покрытия процентов к уплате (ICR), коэфф. Нормальное значение: не менее 1,5.	3,1	6,8	+3,7	+124,2

Все три показателя рентабельности за 2012 год, приведенные в таблице, имеют положительные значения, поскольку организацией получена как прибыль от продаж, так и в целом прибыль от финансово-хозяйственной деятельности за данный период.

За последний год организация по обычным видам деятельности получила прибыль в размере 6,9 копеек с каждого рубля выручки от реализации. Тем не менее, имеет место отрицательная динамика рентабельности продаж по сравнению с данным показателем за период с 01.01.2011 по 31.12.2011 (-30,5 коп.).

Показатель рентабельности, рассчитанный как отношение прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) к выручке организации, за последний год составил 3022%.

Таблица 10 Рентабельность использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала

Показатель рентабельности	Значение показателя, %	Изменение показателя (гр.3 - гр.2)	Расчет показателя
	2011 г.	2012 г.
1	2	3	4	5
Рентабельность собственного капитала (ROE)	5	16,3	+11,3	Отношение чистой прибыли к средней величине собственного капитала. Нормальное значение для данной отрасли: 15% и более.
Рентабельность активов (ROA)	3,6	11,3	+7,7	Отношение чистой прибыли к средней стоимости активов. Нормальное значение: 9% и более.
Прибыль на инвестированный капитал (ROCE)	3,6	12,7	+9,1	Отношение прибыли до уплаты процентов и налогов (EBIT) к собственному капиталу и долгосрочным обязательствам.
Рентабельность производственных фондов	12,9	2,5	-10,4	Отношение прибыли от продаж к средней стоимости основных средств и материально-производственных запасов.
Фондоотдача, коэфф.	0,3	0,4	+0,1	Отношение выручки к средней стоимости основных средств.

Рентабельность собственного капитала за весь рассматриваемый период выросла на 11,3 %. За последний год рентабельность собственного капитала имеет нормальное значение. Рентабельность активов за последний год равнялась 11 %. Это на 7,7 % больше значения за 2011 год.

2.6 Расчет показателей деловой активности (оборачиваемости)

Таблица 11 Показатели оборачиваемости активов

Показатель оборачиваемости	Значение в днях	Коэфф.2011	Коэфф.2012 г.	Изменение, дн.
	2011 г.	2012 г.
1	2	3	4	5	6
Оборачиваемость оборотных средств (отношение средней величины оборотных активов к среднедневной выручке)	5580	9992	0,07	0,04	+4412
Оборачиваемость запасов (отношение средней стоимости запасов к среднедневной выручке)	17	4	21	92,1	-13
Оборачиваемость дебиторской задолженности (отношение средней величины дебиторской задолженности к среднедневной выручке)	3901	6677	0,1	0,1	+2776
Оборачиваемость кредиторской задолженности (отношение средней величины кредиторской задолженности к среднедневной выручке)	47	48	7,8	7,5	+1
Оборачиваемость активов (отношение средней стоимости активов к среднедневной выручке)	61900	75647	0,004	0,005	+13747
Оборачиваемость собственного капитала (отношение средней величины собственного капитала к среднедневной выручке)	47579	53851	0,008	0,007	+6272

Данные об оборачиваемости активов в среднем в течение анализируемого периода свидетельствуют о том, что организация получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов за 75647 календарных дней (т.е. 207 лет). Чтобы получить выручку равную среднегодовому остатку материально-производственных запасов в среднем требуется 11 дней.

2.7 Прогноз банкротства

В качестве одного из показателей вероятности банкротства организации ниже рассчитан Z-счет Альтмана (для Магнит взята 4-факторная модель для частных непроизводственных компаний):

Z-счет = 6,56T₁ + 3,26T₂ + 6,72T₃ + 1,05T₄



Таблица 12 Расчетная таблица

Коэф-т	Расчет	Значение на 31.12.2012	Множитель	Произведение (гр. 3 х гр. 4)
1	2	3	4	5
T1	Отношение оборотного капитала к величине всех активов	0,07	6,56	0,48
T2	Отношение нераспределенной прибыли к величине всех активов	0,08	3,26	0,26
T3	Отношение EBIT к величине всех активов	0,14	6,72	0,92
T4	Отношение собственного капитала к заемному	2,25	1,05	2,36
Z-счет Альтмана:	4,01

Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-счета Альтмана составляет:

1) 1.1 и менее - высокая вероятность банкротства;

2) от 1.1 до 2.6 - средняя вероятность банкротства;

3) от 2.6 и выше - низкая вероятность банкротства.

Для ОАО «Магнит» значение Z-счета на 31.12.2012 составило 4,01. Такое значение показателя свидетельствует о незначительной вероятности банкротства предприятия.



3. Мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия

Для определения потребности предприятия во внешнем финансировании на прогнозный период используем следующие данные:

1) выручка в отчётном периоде 309230 тыс.руб.

2) чистая рентабельность реализации 25,02

3) плановый темп роста выручки 1,1

Таблица 13 Определение необходимого объёма внешнего финансирования

Статья	Отчетный период, тыс.руб	Плановый период, тыс.руб.
Актив
Внеоборотные активы	57 759 347	63535282
Оборотные активы	10 663 274	12795929
БАЛАНС	68 422 21	76331211
Пассив
Текущие обязательства	5 707 873	6849448
Долгосрочные обязательства	15 337 045	15337045
Собственный капитал за вычетом нераспределенной пр...

Подобные документы

• Оценка финансового состояния предприятия

  Этапы анализа финансовой устойчивости ООО "Светлоградский молзавод": определение типа финансовой ситуации, анализ ликвидности баланса, расчет показателей платежеспособности, рентабельности, деловой активности и финансовой устойчивости предприятия.
  
  курсовая работа [62,2 K], добавлен 15.09.2009
  

• Анализ финансового состояния на примере ЗАО "Промтэкс"

  Этапы, задачи проведения и результаты анализа финансового состояния предприятия: оценка имущественного положения и структуры капитала, оценка деловой активности, финансовой устойчивости, анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия.
  
  контрольная работа [38,7 K], добавлен 08.11.2009
  

• Анализ финансовой отчётности ОАО "Магнит"

  Краткая характеристика ОАО "Магнит". Изучение аналитического баланса, основных средств предприятия. Анализ ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости, результатов деятельности и рентабельности по оценке годовой финансовой отчетности.
  
  курсовая работа [1,2 M], добавлен 19.02.2015
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Понятие, принципы и виды анализа финансового состояния предприятия, его информационная база и методы. Анализ данных баланса ООО "Фирма Хэлс М": ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости, рентабельности, увеличения прибыли предприятия.
  
  дипломная работа [100,9 K], добавлен 25.09.2008
  

• Анализ эффективности использования оборотных средств предприятия

  Обзор теоретических и законодательных основ анализа оборотных средств. Показатели финансового состояния: анализ баланса, оценка платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости, анализ финансовых результатов, рентабельности и деловой активности.
  
  курсовая работа [2,9 M], добавлен 21.11.2011
  

• Анализ финансового состояния предприятия на примере АО "SAT and Company"

  Рассмотрение видов и методов оценки финансового состояния предприятия. Проведение анализа структуры стоимости имущества, средств, ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности, рентабельности на примере АО "SAT and Company"
  
  дипломная работа [170,2 K], добавлен 03.06.2010
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Анализ финансовой устойчивости, кредитоспособности, деловой активности предприятия. Оценка баланса, динамика и уровень отдельных статей. Расчёт абсолютных и относительных показателей ликвидности. Имущественное положение, рейтинговая оценка предприятия.
  
  курсовая работа [204,4 K], добавлен 06.01.2015
  

• Анализ финансово-экономического состояния предприятия ООО "Мир"

  Формирование аналитической информации и ее пользователи. Анализ баланса, показателей финансовой устойчивости, платежеспособности, оборачиваемости активов, рентабельности и прибыльности предприятия. Предложения по стабилизации его финансового состояния.
  
  курсовая работа [156,7 K], добавлен 16.04.2015
  

• Анализ финансового состояния организации

  Горизонтальный и вертикальный анализ баланса. Абсолютные показатели финансовой устойчивости. Анализ платежеспособности и ликвидности организации. Анализ ликвидности баланса. Показатели оборачиваемости оборотных средств. Оценка деловой активности.
  
  курсовая работа [65,9 K], добавлен 05.05.2015
  

• Бухгалтерский баланс в анализе и оценке финансового состояния предприятия

  Понятие, основные цели и значение анализа финансового состояния предприятия. Понятие и особенности структуры бухгалтерского баланса. Составление бухгалтерской отчетности. Анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.
  
  курсовая работа [111,4 K], добавлен 28.11.2013
  

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности на основе баланса предприятия ОАО "Новошип"

  Понятие финансового анализа. Характеристика предприятия ОАО "Новошип". Ликвидность баланса, устойчивость финансового состояния. Тип финансовой ситуации, восстановление маневренности капитала. Анализ деловой активности, показателей управления активами.
  
  курсовая работа [67,6 K], добавлен 09.12.2009
  

• Бухгалтерский баланс в анализе финансового состояния предприятия и оценке вероятности его банкротства

  Бухгалтерский баланс как основной источник принятия управленческих решений. Сущность и порядок составления бухгалтерского баланса. Методы анализа показателей ликвидности и финансовой устойчивости, рентабельности и деловой активности предприятия.
  
  дипломная работа [2,7 M], добавлен 20.03.2017
  

• Анализ финансового состояния ООО "Буревестник"

  Рассмотрение структуры и порядка предоставления бухгалтерского баланса. Методики составления статей актива и пассива. Анализ финансовой устойчивости, ликвидности, вероятности банкротства, деловой активности и рентабельности предприятия "Буревестник".
  
  дипломная работа [116,0 K], добавлен 15.07.2010
  

• Бухгалтерский анализ ликвидности и платёжеспособности предприятия, составление отчетности

  Бухгалтерская отчетность как основной источник анализа платежеспособности и ликвидности предприятия. Значение отчетности в управлении. Анализ финансового состояния и финансовой устойчивости организации. Содержание бухгалтерского баланса предприятия.
  
  дипломная работа [50,0 K], добавлен 27.06.2009
  

• Полный анализ бухгалтерского баланса

  Понятие бухгалтерского баланса и его роль. Расчет сравнительного аналитического баланса (форма № 1). Характеристика финансового состояния предприятия. Комплексная оценка ликвидности баланса и анализ показателей финансовой устойчивости предприятия.
  
  курсовая работа [103,7 K], добавлен 04.01.2015
  

• Бухгалтерский баланс, его анализ и использование для оценки финансового состояния предприятия

  Сущность и значение бухгалтерского баланса, методика анализа и прогнозирования деятельности предприятия на его основе. Организационно-экономическая характеристика ООО "СтройИнвест"; анализ ликвидности баланса, платежеспособности, финансовой устойчивости.
  
  дипломная работа [140,6 K], добавлен 28.07.2012
  

• Бухгалтерский баланс и оценка финансового состояния предприятия

  Значение, задачи и информационное обеспечение анализа финансового состояния предприятия. Бухгалтерский баланс, его сущность и значение для проведения анализа финансового состояния. Анализ ликвидности, платежеспособности баланса, активов и пассивов.
  
  курсовая работа [276,3 K], добавлен 29.05.2014
  

• Оценка финансового состояния предприятия и пути предотвращения несостоятельности (банкротства) (на примере ООО "Пенза-Доступ")

  Структура источников капитала и диагностика банкротства фирмы. Оценка финансового состояния предприятия ООО "Пенза-Доступ" по имущественному положению, платежеспособности, ликвидности, материальной устойчивости, деловой активности и рентабельности.
  
  презентация [392,5 K], добавлен 11.07.2011
  

• Показатели финансового состояния предприятия, отраженные в его бухгалтерской отчетности (на примере ОАО "Новотроицкое")

  Анализ ликвидности и платежеспособности, финансовых результатов деятельности ОАО "Новотроицкое". Улучшение его финансового состояния на основе факторного анализа показателей рентабельности. Оценка удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса.
  
  дипломная работа [152,6 K], добавлен 23.09.2012
  

• Бухгалтерский учет и отчетность в системе менеджмента предприятия

  Бухгалтерская отчетность организации и ее нормативное регулирование на примере ООО "Зенит". Общая оценка финансового состояния и его изменения за период. Анализ деловой активности и финансовой устойчивости предприятия. Оценка ликвидности баланса.
  
  курсовая работа [79,0 K], добавлен 06.04.2015
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам