Удосконалення бухгалтерського обліку, контролю і економічного аналізу при здійсненні процедури банкрутства і санації

Размещено на http://www.allbest.ru/

СХІДНОУКРАЇНСЬКИЙ НАЦІОНАЛЬНИЙ УНІВЕРСИТЕТ

УДК 657.375

УДОСКОНАЛЕННЯ БУХГАЛТЕРСЬКОГО ОБЛІКУ,

КОНТРОЛЮ ТА ЕКОНОМІЧНОГО АНАЛІЗУ ПРИ ЗДІЙСНЕННІ

ПРОЦЕДУРИ БАНКРУТСТВА І САНАЦІЇ

Спеціальність 08.06.04 - Бухгалтерський облік, аналіз і аудит

Автореферат дисертації на здобуття наукового ступеня

кандидата економічних наук

МАЛИШЕНКО ВАДИМ АНАТОЛІЙОВИЧ

Луганськ 2001



Дисертацією є рукопис.

Дисертацію виконано у Східноукраїнському національному університеті Міністерства освіти і науки України (м. Луганськ).

Науковий керівник - доктор економічних наук, професор Житна Інна Павлівна, Східноукраїнський національний університет Міністерства освіти і науки України, завідуюча кафедрою обліку і аудиту (м. Луганськ).

Офіційні опоненти: доктор економічних наук, професор Сопко Василь Васильович, Київський національний економічний університет Міністерства освіти і науки України, професор кафедри бухгалтерського обліку у промисловості (м. Київ);

кандидат економічних наук, доцент Мельник Галина Григорівна, Луганський державний аграрний університет Міністерства аграрної політики України, доцент кафедри фінансів і кредиту (м. Луганськ).

Провідна установа - Донецький державний університет економіки і торгівлі імені М. Туган - Барановського Міністерства освіти і науки України, кафедра бухгалтерського обліку (м. Донецьк).

Захист відбудеться 5 липня 2001 року о 15³⁰ на засіданні спеціалізованої вченої ради К 29.051.01 у Східноукраїнському національному університеті за адресою: 91034, Луганськ, кв. Молодіжний, 20 а.

З дисертацією можна ознайомитись у бібліотеці Східноукраїнського національного університету за адресою: 91034, м. Луганськ, кв. Молодіжний, 20 а.

Автореферат розісланий 2 червня 2001 року.

Вчений секретар

спеціалізованої вченої ради Козаченко Г. В.



АНОТАЦІЯ

Малишенко В. А. Удосконалення бухгалтерського обліку, контролю і економічного аналізу при здійсненні процедури банкрутства і санації. - Рукопис.

Дисертація на здобуття наукового ступеня кандидата економічних наук за спеціальністю 08.06.04. - Бухгалтерський облік, аналіз і аудит. - Східноукраїнський національний університет Міністерства освіти і науки України, Луганськ, 2001. банкрутство санація аудит бухгалтерський

Дисертацію присвячено питанням вдосконалення бухгалтерського обліку, аудиту фінансового стану та економічного аналізу при проведенні процедури банкрутства і санації українських підприємств. Запропоновано порядок оцінки у бухгалтерському обліку активів неплатоспроможного підприємства - потенційного банкрута, при якому враховується ліквідність активів при терміну, не більш встановленого на покриття зобов'язань підприємства чи його санації. Також розраховано інтегральну п'ятифакторну "R" - модель прогнозування фінансового стану, а також формула коефіцієнту сумарного збитку, за допомогою якого можна визначити критичний фінансовий стан підприємств. Удосконалено систему аналітичних коефіцієнтів типової методики оцінки фінансового стану потенційного банкрута шляхом коректування критичних меж і встановлення пріоритету окремих фінансових коефіцієнтів для оцінки фінансового стану торгових підприємств України. Отримані висновки були використані в побудові методики ступеневої оцінки фінансового стану і визначення пріоритетного типу санаційної процедури. Обґрунтовано необхідність і запропоновані основні критерії побудови єдиної системи економічного контролю при проведенні процедури банкрутства і санації. Результати роботи знайшли практичне застосування при обґрунтуванні розміру і терміновості залучення необхідних для санації фінансових ресурсів товариства з обмеженою відповідальністю "НіК", а також при визначенні умов зовнішнього інвестування при розширенні підприємства товариства з обмеженою відповідальністю "Ремік - ЛТД", і побудові комплексу заходів щодо підвищення фінансової стійкості товариства з обмеженою відповідальністю "Науково дослідницька інженерно - виробнича компанія "АМК".

Ключові слова: банкрутство, санація, аналітичні коефіцієнти, облік активів, прогнозування фінансового стану, економічний контроль за банкрутством, ліквідність.



АННОТАЦИЯ

Малышенко В. А. Совершенствование бухгалтерского учета, контроля и экономического анализа при осуществлении процедуры банкротства и санации. - Рукопись.

Диссертация на соискание научной степени кандидата экономических наук по специальности 08.06.04. - Бухгалтерский учет, анализ и аудит. - Восточноукраинский национальный университет Министерства образования и науки Украины, Луганск, 2001.

Диссертация посвящена вопросам усовершенствования бухгалтерского учета, экономического анализа и аудита финансового состояния при проведении процедуры банкротства и санации украинских предприятий. В работе предложен ряд теоретических и методических рекомендаций по формированию механизма оценки финансового состояния и определения вероятности возникновения кризисного финансового состояния на основе использования интегрального финансового коэффициента подобного коэффициенту (Z - счету) Э. Альтмана и показателей финансовой отчетности украинских предприятий. С этой целью проведен анализ и обобщение существующих методик прогнозирования банкротства, классификаций финансовых показателей и факторов возникновения кризисного финансового состояния. Проведенное исследование способствовало уточнению формулировки понятия банкротства. Под банкротством следует понимать крайнюю степень кризисного финансового положения предприятия, при которой невозможно погашение всех долгов кредиторов или погашение долгов кредиторов приводит к недостатку имущества для дальнейшего функционирования предприятия. При этом невозможность погашения обязательств и восстановления платежеспособности должна сохраняться продолжительный период времени. Единственным путем погашения задолженности может быть ликвидация прежнего предприятия.

На основе данных 47 предприятий оптовой торговли города Луганска и Луганской области и условий хозяйствования украинской экономики изучены факторы возникновения кризисного финансового состояния. Результатом исследования явилось дополнение фактором "инфляция" существующей классификации факторов возникновения и развития финансового кризиса предприятий. Сделан вывод о преобладающем влиянии внешних факторов перед внутренними факторами ухудшения финансового состояния украинских предприятий. Полученные результаты учтены при расчете интегральной пятифакторной "R" - модели прогнозирования банкротства. Данная модель состоит из наиболее чувствительных к ухудшению финансового состояния предприятий показателей. На основе значений интегрального коэффициента и балансовых соотношений была построена шкала определения уровня финансового состояния предприятий.

Предложен особый порядок оценки активов неплатежеспособного предприятия - потенциального банкрота, учитывающий ликвидность отдельных видов активов при строгом ограничении периода времени покрытия обязательств.

Путем корректировки критериальных границ и установления приоритета отдельных показателей для оценки финансового состояния торговых предприятий Украины усовершенствована система аналитических финансовых коэффициентов типовой методики оценки финансового состояния неплатежеспособного предприятия - потенциального банкрота. В диссертационной работе предложена формула и опытным путем рассчитаны критериальные границы коэффициента суммарного убытка, с помощью которого можно определить критические границы финансовой устойчивости. Коэффициент представляет собой отношение источников собственных средств к накопленному убытку предприятия, отраженного в балансе.

Установлены основные критерии построения системы экономического контроля при проведении процедуры банкротства и санации предприятия.

Полученные выводы использованы в построении методики ступенчатой оценки финансового состояния и определения приоритетного типа санационной процедуры. Данная методика позволяет определить преимущество определенного типа санационных процедур при осуществлении комплекса мер по повышению финансовой устойчивости предприятий.

Результаты работы нашли практическое применение при обосновании размера и срочности привлечения необходимых для санации финансовых ресурсов у общества с ограниченной ответственностью "НиК", а также при определении условий внешнего инвестирования при расширении общества с ограниченной ответственностью "Ремик - ЛТД" и построению комплекса мероприятий по повышению финансовой устойчивости общества с ограниченной ответственностью "Научно - исследовательская инженерно-производственная компания "АМК".

Ключевые слова: банкротство, санация, аналитические коэффициенты, учет активов, прогнозирование финансового состояния, экономический контроль банкротства, ликвидность.



ANNOTATION

Мalyshenko V. А. Perfection of accounting, control and economic analysis attached to realization of bankruptcy procedure and sanitation. - Manuscript.

The dissertation is presented for awarding scientific degree in economics sciences on the speciality 08.06.04. - Accounting, analysis and auditing. - East-ukrainian national university Ministry of education and science Ukraine, Lugansk, 2001.

Dissertation devoted to perfection questions of bookkeeping calculation, auditing of financial state and economic analysis attached to laying of bankruptcy procedure and sanitation of ukrainian enterprises. Is offered assets accounting estimation order of insolvent enterprise - potential bankrupt, attached to which takes into account assets liquidity attached to date not more established on enterprise obligations coverage, whether his sanitation. Is offered also integral fife's discriminant "R" - model of financial state prognostication, and a coefficient formula of summary loss. Is improved a system of analysis coefficients of type estimation methods of financial state of potential bankrupt, by dint of correcting of critical borders and establishment of priority of separate financial coefficients for estimation of financial state of trade Ukraine enterprises. The got inferences were used in methods construction of stairs-like estimation of financial state and determination of type of sanitation procedure. It was well-grounded necessity and proposed basic criterions of the building up of united system of economic auditing attached to realization of bankruptcy procedure and sanitation. The job performance found a practical application attached to basing dimension and attracting urgency of financial society resources necessary for sanitation with limited responsibility "Nik", and also attached to determination of conditions of external investing attached to expansion of enterprise - society with limited responsibility "Remik - LTD", and to arrangements complex construction on rise of financial society steadiness with limited responsibility "Scientifically research engineering - production company "АМК".

Key words: bankruptcy, sanitation, analytic coefficients, accounting of assets, prognostication of financial state, auditing of bankruptcy procedure, liquidity.



ЗАГАЛЬНА ХАРАКТЕРИСТИКА РОБОТИ

Актуальність теми. Удосконалювання оцінки фінансового стану підприємств набуває сьогодні виняткового значення. Пошук шляхів фінансового оздоровлення неспроможних підприємств (банкрутів) займає одне з центральних місць у сучасній економічній теорії. До основних завдань аналізу й аудиту в цій галузі відносяться діагностика й прогнозування фінансового стану, а також розробка рекомендацій його поліпшення і стабілізації.

Вивчення проблеми банкрутства в нашій країні почалося порівняно недавно, і, незважаючи на отримані результати, є великий простір для наукових досліджень. Накопичений світовий досвід з цієї теми відіграє велику роль при створенні економічних інструментів визначення і прогнозування банкрутства українських підприємств. Але він не може бути застосований в оригінальному виді через те, що умови господарювання і методика ведення бухгалтерського обліку й економічного аналізу в Україні значно відрізняються від зарубіжних. Існуючі вітчизняні теоретичні і методичні розробки в сфері оцінки і прогнозування фінансового стану також вимагають значної модернізації внаслідок введення національних стандартів бухгалтерського обліку, змін у складі і структурі звітності.

Розмаїтість і складність змін в економіці України, відсутність по деяких напрямках теоретичної і методичної бази в області оцінки і прогнозування фінансового стану або невідповідність її новим умовам господарювання обумовило вибір теми дисертаційної роботи, її актуальність і практичну значущість.

Зв'язок роботи з науковими програмами, планами, темами. Дисертаційна робота виконувалася на базі науково-дослідного плану кафедри обліку й аудиту Східноукраїнського національного університету. За темою № ДН 50-99 "Формування методології управління підприємствами в умовах ринкової економіки" (номер державної реєстрації 0195У007049) у 2000 році автором розроблено методичні рекомендації з аналізу впливу ступеню зносу основних фондів на вибір типу санаційних заходів.

Мета і задачі дослідження. Метою дисертаційної роботи є розробка теоретичних і методичних положень, практичних рекомендацій з удосконалення бухгалтерського обліку, економічного контролю й аналізу при проведенні процедури банкрутства і санації підприємств та прогнозування виникнення кризового фінансового стану з урахуванням міжнародної практики. Відповідно поставленій меті дисертаційного дослідження вирішено такі задачі:

розкрито сутність банкрутства підприємства як об'єкта бухгалтерського обліку, економічного контролю і аналізу;

проведено аналіз причин виникнення банкрутства українських підприємств і визначено найбільш значимі з них;

обґрунтовано застосування особливого порядку оцінки активів підприємства - потенційного банкрута, який враховує реальну ліквідність окремих видів активів й притаманну їй коштовність з врахуванням часового обмеження, встановленого для покриття зобов'язань;

проаналізовано основні види бухгалтерської звітності підприємств України і визначено можливість одержання на їхній основі інформації для аналізу фінансового стану і прогнозування банкрутства;

розраховано інтегральний коефіцієнт прогнозування фінансового стану підприємств на основі виділеної сукупності найбільш важливих показників для економічного аналізу неплатоспроможних підприємств та прогнозування фінансового стану;

встановлено основні критерії побудови єдиної системи економічного контролю при здійсненні процедури банкрутства і санації;

розроблено методику визначення фінансового стану підприємств і типу санаційної процедури.

Об'єктом дослідження є економічні відносини при здійсненні процедури банкрутства і санації підприємства в сучасних економічних умовах.

Предметом дослідження є теоретичні і методичні аспекти бухгалтерського обліку, економічного контролю й аналізу при проведенні процедури банкрутства і санації українських підприємств.

Методи дослідження. Теоретичною і методологічною основою дисертаційної роботи послужили положення класиків економічної науки, праці вчених - економістів, законодавчі і нормативні документи в області обліку і фінансового регулювання діяльності підприємств, міжнародні і національні стандарти бухгалтерського обліку. Проводячи дослідження й узагальнення, автор керувався літературними джерелами, інструктивно-методичними документами галузевих органів, даними статистичної звітності й аналітичних досліджень за темою дисертаційної роботи, фінансовою звітністю підприємств торгівлі міста Луганська і Луганської області.

У процесі дослідження застосовувалися методи багатофакторного дискримінантного аналізу (при розрахунку інтегрального фінансового коефіцієнта "R" - моделі), середніх величин (при визначенні пріоритетності впливу зовнішніх факторів на виникнення банкрутства), порівняння (при визначенні комплексу показників, найбільш чуттєвих до зміни фінансового стану підприємства), методи індукції, дедукції, аналітичних угруповань (при розрахунку коефіцієнта сумарного збитку), коефіцієнт варіації (у процесі оцінки однорідності вихідної інформації при розрахунку інтегрального фінансового коефіцієнту).

Наукова новизна одержаних результатів. Основний науковий результат полягає у формуванні принципових підходів до формування системи показників аналізу й аудиту фінансового стану неплатоспроможного підприємства та облікових засад оцінки його активів, а також в розробці критеріїв функціонування єдиної системи економічного контролю при проведенні процедури банкрутства і санації.

Наукова новизна дослідження полягає в наступному:

уточнено поняття банкрутства підприємства як об'єкту бухгалтерського обліку, економічного контролю і аналізу;

доповнено класифікацію факторів виникнення банкрутства підприємств такими факторами як рівень інфляції, рівень ефективності використання трудових ресурсів підприємства з виділенням підгруп інтенсивних і екстенсивних факторів;

розроблено інтегральний коефіцієнт прогнозування фінансового стану підприємств торгівлі на засаді нового сполучення складових його коефіцієнтів, розрахунок цього коефіцієнта є подальшим розвитком західних методик оцінки імовірності і прогнозування банкрутства;

вперше розроблено показник для аналізу фінансового стану підприємств -- коефіцієнт сумарного збитку і встановлено його критеріальні межі для підприємств торгівлі;

запропоновано концептуальна схема єдиної системи економічного контролю при проведенні процедури банкрутства і санації українських підприємств;

обґрунтовано порядок вибору пріоритетного типу санаційних заходів при проведенні процедури санації підприємств на основі знайденого сполучення кількох класифікаційних ознак.

Практичне значення одержаних результатів. Розроблені в дисертації підходи, способи та одержані результати являють собою методичну підставу оцінки і прогнозування фінансового стану підприємств у рамках визначення санаційної здатності.

Практична цінність дослідження обґрунтовується таким:

удосконалена і доповнена система фінансових коефіцієнтів методики проведення поглибленого аналізу фінансово -- господарської діяльності підприємств і організацій враховує важливість окремих показників для ухвалення рішення про банкрутство та галузеві особливості торгових підприємств України;

запропоновані методичні рекомендації з вибору напрямків відтворення структури балансу шляхом вводу інтегрального коефіцієнту прогнозування фінансового стану в систему аналітичних показників, підвищують точність визначення комплексу санаційних заходів;

побудований комплекс організаційно-технічних заходів з забезпечення фінансової спроможності і стійкості виробничо-господарської діяльності створює умови для використання діючих форм фінансової звітності при розробці аудиторських рекомендацій з поліпшення фінансового стану підприємств;

розроблена методика ступеневої оцінки фінансового стану і визначення типу санаційної процедури дає можливість комплексно оцінювати фінансовий стан підприємств, їх інвестиційну привабливість і визначати пріоритетний тип фінансування санаційних заходів, запобігаючи неефективному використанню санаційних ресурсів.

Отримані результати дисертаційної роботи використані у формі методичних рекомендацій на торгових підприємствах м. Луганська, що підтверджується відповідними документами, які містяться у додатках до дисертації.

Результати дисертаційного дослідження впроваджені на таких підприємствах:

1. Товариство з обмеженою відповідальністю "НіК" (довідка № 227 / 2 від 7. 08. 2000 р.). Використано методичні розробки, що дозволяють охарактеризувати відповідність сум накопичених збитків (відображених у балансі) визначеному фінансовому стану підприємства. На основі побудованого коефіцієнта сумарного збитку і розрахованих його критичних меж обґрунтовано розміри залучення необхідних для санації фінансових ресурсів.

2. Товариство з обмеженою відповідальністю "Ремік - ЛТД" (довідка № 340 / 1 від 13. 12. 2000 р.). Впроваджено методичні рекомендації з коректування критичних значень найбільш важливих фінансових коефіцієнтів. Для визначення умов зовнішнього інвестування при розширенні підприємства була використана методика класифікації фінансової стійкості підприємства, виходячи зі значень "R" - моделі і балансових співвідношень.

3. Товариство з обмеженою відповідальністю "Науково - дослідна інженерно - виробнича компанія "АМК" (довідка № 141 / 1 від 10. 10. 2000 р.). Впроваджено методику ступеневої оцінки фінансового стану і визначення типу санаційної процедури. Використання даної методики сприяло підвищенню точності оцінки фінансового стану підприємства і визначенню комплексу заходів щодо підвищення його фінансової стійкості.

Особистий внесок здобувача. Особистий внесок здобувача полягає в удосконаленні обліку активів підприємств - потенційних банкрутів, а також системи аналітичних показників визначення та прогнозування фінансового стану. Здобувачем розроблено особливий порядок оцінки активів неплатоспроможного підприємства, який враховує їх ліквідність при обмежені часу на покриття кредиторської заборгованості. Автором запропоновано інтегральний коефіцієнт прогнозування фінансового стану українських підприємств торгівлі у сучасних умовах і коефіцієнт сумарного збитку, який оцінює стійкість фінансового стану залежно від накопичених збитків, відбитих у балансі. Розроблено методику ступеневої оцінки фінансового стану і визначення типу приоритетної санаційної процедури, що дозволяє однозначно встановлювати переважний тип і сукупність облікових і аналітичних заходів у рамках проведення санації.

Апробація результатів дисертації. Основні результати проведених досліджень, висновки і пропозиції доповідалися і були схвалені на Міжнародній науково-практичній конференції "Університет та регіон" (м. Луганськ 1998, 1999 рр.), на науково-практичній конференції "Проблеми економіки й удосконалення економічної освіти у вищій школі" (м. Кіровоград, 1998 р.), на науково-практичній конференції "Проблеми підвищення ефективності регіональної економіки" (м. Севастополь, 1999 р.), на Міжнародній науково-практичній конференції "Університет - 2000" (м. Луганськ, 2000 р.), на Загальноукраїнській науковій конференції "Управління розвитком соціально - економічних систем: глобалізація, підприємництво, стале економічне зростання" (м. Донецьк, 2000 р.), на Міжнародній науково-практичній конференції "Психологічні та соціально - економічні проблеми трансформації сучасного суспільства" (м. Луганськ, 2000 р.).

Публікації. Основні положення дисертаційної роботи опубліковані у 7 наукових працях, серед яких 5 статей -- у наукових журналах, 1 стаття -- у збірнику наукових праць і 1 публікація в матеріалах наукових конференцій. Загальний обсяг публікацій 1,4 д. а., всі вони належать автору.

Структура й обсяг роботи. Дисертаційна робота складається з вступу, трьох розділів і висновків, які викладено на 223 сторінках машинописного тексту. Матеріали дисертації містять 24 таблиці, 13 рисунків, що приведені на 46 сторінках. Список використаних джерел з 142 найменувань розташовано на 12 сторінках і 7 додатків - на 16 сторінках.

ОСНОВНИЙ ЗМІСТ ДИСЕРТАЦІЙНОЇ РОБОТИ

В дисертаційній роботі за результатами проведених досліджень захищаються такі основні положення.

Розділ 1. Банкрутство підприємств як об'єкт бухгалтерського обліку, економічного контролю і аналізу.

Банкрутство є важливим елементом ринкового механізму. Процес, першою ознакою якого є відносне зниження прибутковості, може призвести підприємство до банкрутства. Один із критеріїв прибутковості -- вартість капіталу -- залежить від зміни ринкових цін, кредитних ресурсів, процентних ставок та ін. Саме з цієї причини зниження прибутковості визначається як відносне. Усяке підвищення прибутковості, зростання доходів зміцнює фінансову стійкість підприємства за рахунок підвищення його платоспроможності.

В останні роки в Україні спостерігається стійка тенденція до збільшення кількості збиткових та фінансово неспроможних підприємств. Справи про банкрутство, розглянуті Вищим Арбітражним судом України , мали такі тенденції зростання, рис. 1. За 1998 рік кількість таких справ, розглянутих у суді, склала 9094 (при загальній кількості банкрутств -- 12281). Питома вага збиткових підприємств на 1.04.1999 досягла рівня в 58,5 % від усіх українських підприємств.

Проведене дослідження дало можливість уточнити поняття банкрутства. Під банкрутством слід розуміти крайній ступінь кризового фінансового стану підприємства, при якому неможливе погашення всіх боргів кредиторів або погашення цих боргів призводить до нестачі майна для подальшого функціонування.

При цьому неможливість погашення зобов'язань і відновлення платоспроможності повинна зберігатися тривалий період часу. Єдиним шляхом погашення заборгованості може бути ліквідація колишнього підприємства, тобто припинення діяльності в існуючій до запитання боргів кредиторами організаційної (структурної) і фінансово-майнової форм. Виходячи з основних характеристик банкрутства, можна виділити кілька об'єктів обліку, контролю й аналізу. Такими об'єктами слід вважати: процес визначення (оцінки) критичності фінансового стану і платоспроможності підприємства; порядок визначення вартості майна (активів), якими володіє підприємство, і реальної величини заборгованості перед кредиторами; порядок встановлення розміру майна підприємства, достатнього для самостійного здійснення фінансово-господарської діяльності надалі, після погашення боргів (вимог) кредиторів (виходячи з наявних оборотних коштів і основних засобів); визначення меж періоду, який можна вважати тривалим при встановленні терміну неплатоспроможності і збереження незадовільного фінансового стану для порушення справи про банкрутство, а також прогнозування фінансового стану на основі сформованих тенденцій зміни економічної діяльності підприємства і структури активів і пасивів.

Аналіз діяльності підприємств-потенційних банкрутів в Україні здійснюється відповідно до типової методики проведення поглибленого аналізу фінансово - господарської діяльності підприємств і організацій. Зазначена методика має безліч недоліків, основний з них - нездатність здійснювати свою основну функцію -- оцінювати імовірність банкрутства неплатоспроможного підприємства й економічно обґрунтовувати рішення про ліквідацію підприємства чи проведення його санації. Основним недоліком методик оцінки імовірності і прогнозування банкрутства є індивідуальний підхід для визначення імовірності банкрутства, розробка специфічних показників і систем, алгоритмів моделювання, що вимагає глибоких професійних знань предметної галузі дослідження, великих витрат часу і коштів. Прості ж методики при використанні малоефективні. Найбільш прийнятною для фінансового аналізу й аудиту визнана методика, заснована на показнику подібному, до інтегрального коефіцієнта Е. Альтмана. Його застосування дає можливість оцінювати імовірність банкрутства підприємства і прогнозувати його на найближче майбутнє з високим ступенем вірогідності. У процесі дослідження визначено коло завдань, що повинні бути вирішені при створенні ефективної моделі прогнозування банкрутства. До них відносяться: визначення критеріїв для формування інформаційної бази; розробка моделі коефіцієнта з урахуванням особливостей сучасних макро - і мікроекономік України й українських підприємств; побудова моделі інтегрального коефіцієнту прогнозування фінансового стану з використанням діючої в Україні методики розрахунку складових його коефіцієнтів і даних, що містяться у вітчизняних формах звітності.

Однією з важливих умов створення ефективної методики прогнозування фінансового стану є переважний вплив зовнішніх факторів виникнення банкрутства в порівнянні з внутрішніми. Дана умова є однією з причин докладного дослідження факторів народження банкрутства. Сукупність фінансових коефіцієнтів, що складає інтегральний показник, повинна бути сформована в залежності від розмірів внеску різних факторів у погіршенні фінансового стану. Чим швидшою буде реакція того чи іншого коефіцієнту на зміну умов господарювання, тим переважніша їхня наявність у системі інтегрального коефіцієнту. Треба також враховувати стабільність значень окремих фінансових показників, що є необхідною умовою для побудови тенденцій змін фінансового стану підприємства. Після обробки фінансових звітів 47 підприємств оптової торгівлі міста Луганська було розраховано декілька найбільш відомих фінансових коефіцієнтів. До розрахунку бралися дані за десять суміжних періодів (кварталів). Після цього були розраховані середні значення окремих коефіцієнтів по періодах, зниження рівня значень коефіцієнтів означає погіршення фінансового стану. Отримані дані в графічному вигляді представлені на рис. 2. Аналізуючи графік, можна зробити висновок, що у більшості випадків відбувається одночасна зміна значень усереднених показників. Даний факт вказує на те, що дія чинника поліпшення або погіршення фінансового стану є загальною для всіх підприємств аналізованої сукупності. Таким чинником може бути тільки зміна зовнішніх умов господарювання підприємства. Найбільш чутливими до змін в умовах господарювання виявили себе такі показники, як рівень рентабельність власного капіталу і виробничої діяльності, коефіцієнт співвідношення позикових і власних коштів підприємства. На підставі дослідження внутрішніх факторів банкрутства зроблено висновок про велике значення кваліфікаційного рівня працівників підприємства для його економічної діяльності. Класифікація факторів банкрутства підприємства доповнена групою "Трудові ресурси підприємства й ефективність їхнього використання" з виділенням підгруп екстенсивного й інтенсивного використання трудових ресурсів.

У процесі дослідження також визначено, що рівень інфляції зв'язаний з безліччю причин банкрутства, (як зовнішніх, так і внутрішніх) і значно на них впливає. Виходячи з цього, роль інфляції була відбита в існуючій класифікації факторів фінансової нездатності (банкрутства) підприємств.

Рис. 1 Зміна усереднених значень фінансових коефіцієнтів за часом по підприємствах торгівлі міста Луганська і Луганської області

Розділ 2. Дослідження методичної бази бухгалтерського обліку, економічного контролю і аналізу з метою удосконалення процедури банкрутства і санації.

Основним напрямком удосконалення бухгалтерського обліку при проведенні процедури банкрутства є визначення реальної й об'єктивної оцінки активів і зобов'язань підприємства. При аналізі фінансового стану неплатоспроможного підприємства потенційного банкрута можливість використання активів для покриття зобов'язань обмежена трьома місяцями (відповідно до чинного законодавства). Ліквідність окремих груп активів та притаманна вартість повинні бути визначені, враховуючі вказаний термін. Тобто оцінка активів повинна здійснюватися з твердим ув'язуванням з їхньою здатності перетворюватися в засіб платежу протягом строго встановленого часу. Цей період у більшості випадків обмежений двома місяцями, тому що після місяця з дня порушення терміну виконання зобов'язань необхідно законодавчо встановити примусове проведення експрес-аналізу фінансового стану підприємства-боржника. Перш ніж будуть проведені необхідні розрахунки в системі експрес-аналізу, вартість активів повинна бути переоцінена, виходячи з двомісячного терміну їхньої передбачуваної реалізації. Новий порядок оцінки активів спрямований на послаблення такого фактора банкрутства як "неплатоспроможність боржника", що у сучасних умовах української економіки набув значної сили. Виходячи з діючої процедури банкрутства, покриття своїх вимог підприємство-кредитор може чекати понад шість місяців.

Дані бухгалтерського обліку і фінансової звітності -- основні джерела аналізу й аудиту фінансового стану, на підставі яких розраховуються фінансові показники (коефіцієнти). Для зручності використання фінансових показників за основу запропоновано взяти порядок їхнього розрахунку, представлений у типовій і широко відомій "Методиці проведення поглибленого аналізу фінансово - господарської діяльності підприємств і організацій". Для підвищення ефективності аудиту й аналізу фінансового стану зазначена методика була удосконалена, а всі показники поділено на дві групи за їх важливістю для оцінки фінансового стану неплатоспроможного підприємства. До першої групи (показники, що мають основне значення для оцінки фінансового стану) увійшли: коефіцієнти покриття, забезпеченості власними коштами, автономії, фінансової стабільності, і додатково - інтегральний коефіцієнт прогнозування фінансового стану. Також скоректовано критеріальні межі показників що входять до методики для адаптації її використання при аналізі українських підприємств торгівлі.

Погроза неплатоспроможності підприємства як формальний критерій порушення справи про банкрутство повинен розглядатися ширше й оцінюватися як імовірність погіршення фінансового стану взагалі, визначальною ознакою якого є погіршення платоспроможності. Для прогнозування фінансового стану підприємства та оцінки загрози неплатоспроможності звичайних фінансових коефіцієнтів недостатньо. Необхідність такого прогнозування обумовлена самим формулюванням банкрутства, тому що банкрутом може бути визнане підприємство, яке знаходиться в стані неплатоспроможності тривалий час. У дисертаційній роботі розраховано інтегральний фінансовий коефіцієнт прогнозування фінансового стану, що ґрунтується на новому сполученні фінансових коефіцієнтів. Для розрахунку використовувалися дані бухгалтерських балансів і звітів про фінансові результати і їхнє використання (діюча назва на 1997 - 1999 роки) українських підприємств оптової торгівлі міста Луганська. У результаті проведених розрахунків модель прийняла наступний вид (формула 1):

R = 7,8К1 + 0,7К2 + 0,08К3 + 0,045К4 + (-0,04)К5, (1)

де R - показник ризику банкрутства підприємства; К1 - відношення робочого капіталу до активу; К2 - відношення чистого прибутку до власного капіталу; К3 - коефіцієнт покриття; К4 - відношення чистого прибутку до інтегральних витрат; К5 - коефіцієнт співвідношення позикових і власних коштів підприємства.

Розрахунок складових інтегрального коефіцієнту "R" - моделі відповідає алгоритму їх розрахунку типової методики проведення поглибленого аналізу фінансово - господарського стану неплатоспроможних підприємств та організацій.

У процесі визначення критеріальних меж коефіцієнту "R" - моделі для окремих груп підприємств за імовірністю банкрутства, була встановлена відповідність рівнів фінансової стійкості, визначених на базі балансових співвідношень кожної з цих груп. На підставі отриманих результатів побудована шкала оцінки імовірності і прогнозування банкрутства в залежності від значення "R" - моделі. Вона представлена в табл. 1. Підприємство, потрапивши в першу групу за значенням "R" - моделі (менш (- 3.6)), у більшості випадків має балансові співвідношення, відповідні кризовому фінансовому стану. У даній ситуації економічно обґрунтована необхідність застосування до підприємства процедури банкрутства, тому що з імовірністю до 80% у наступному звітному періоді воно потерпить фінансовий крах. Сума запасів позначена в табл. 1 як "З", власний оборотний капітал як "В_КОБ". Тимчасово вільні джерела одержання коштів в оборот підприємства (Д_тм) включають резервний капітал, кредити банку на тимчасове поповнення оборотних коштів і т.п.

Таблиця 1 Класифікації фінансової стійкості підприємства, виходячи зі значення "R" - моделі і балансових співвідношень

Групи підприємств за значенням "R" - моделі	Імовірність банкрутства (шкала), %, із прогнозом на:	Класифікація фінансової стійкості, виходячи зі значення "R" - моделі і балансових співвідношень
	один квартал	два квартали	три квартали
1. Менш < (3.6)	Висока, понад 80 %	Максимальна - 90 - 95 %	Максимальна, більш 95 %	Кризовий стан (З ВКОБ + КРТМ.Ц + Дтм)
2. (-3.6 - - (-1.6))	Середня - - до 60 %	Висока, 60 - 80 %	Висока, 80 %	Хитливий (передкризовий) стан (З ВКОБ + КРТМ.Ц + Дтм)
3. (-1.6 - - (-0.1))	Низька, 15 - 20 %	Середня, 30 - 40 %	Середня, до 50 %	Нормальна стійкість (З ВКОБ + КРТМ.Ц)
4. Більше (-0.1)	Мінімальна, менш 10 %	Мінімальна, менш 10 %	Низька, 15 %	Абсолютна стійкість (З ВКОБ)

Кредити банків під товарно-матеріальні цінності (КР_ТМ.Ц) у більшості підприємств вивченої сукупності відсутні, але у формулі розрахунку представлені на випадок можливого їх використання. Маючи розраховане значення "R" - моделі, можна зробити оцінку і висновок про сформовані співвідношення оборотних активів і запасів підприємства з короткостроковою заборгованістю. Балансові співвідношення також використовуються для визначення стабільності фінансової стійкості за часом, але розрахунок їх носить орієнтовний характер, класифікуючи фінансовий стан тільки з погляду ліквідності.

У процесі обробки статистичної інформації фінансових звітів українських торгових підприємств було відзначено, що на засаді коефіцієнту забезпечення власними коштами і коефіцієнту Бівера "Методичних рекомендацій по виявленню ознак неплатоспроможності підприємства …", неможливо ефективно оцінювати фінансовий стан збиткових підприємств. Значення цих коефіцієнтів у стабільно працюючих підприємствах торгівлі (згідно з іншими фінансовими показниками) можуть бути значно нижчими, ніж нормативні. Для удосконалення системи показників аналізу фінансового стану неплатоспроможних та збиткових підприємств запропоновано коефіцієнт сумарного збитку. Його формула характеризує співвідношення загальної суми джерел власних коштів і суми непокритих збитків як звітного періоду, так і тих, що перейшли з попередніх періодів, формула 2:

(2)

де ДВК - джерела власних коштів підприємства (сума рядків 400 - 420, 430, 440, Ф1., балансу 1997 - 1999 р. або сума рядків 300 - 340, 420 Ф1. балансу 2000 року - П(С)БО 2);

СЗ - сумарний збиток (сума рядків 485, 490, Ф1., балансу 1997 -1999р., чи сума в рядку 350, Ф1., балансу 2000 року - П(С)БО 2).

На підставі дослідження визначено критеріальні межі даного коефіцієнту. Кризовому фінансовому стану відповідає рівень менш 1,0, хитливому (передкризовому) -- від 1,0 до 1,8, середньому -- від 1,8 до 3,8, стійкому (нормальному) -- від 3,8 до 7,0. Рівень більш 7,0 може бути і у підприємств з стійким фінансовим станом. Але критеріальні значення і встановлення на їхній основі типу фінансового стану можна вважати достовірним тільки за умови, що коефіцієнт покриття складає величину менш 1,2.

Аналізуючи недоліки існуючого економічного контролю в рамках процедури банкрутства і специфічних умов його проведення, можна встановити основні критерії побудови єдиної системи господарського контролю банкрутства і санації. На наш погляд, до найбільш важливих критеріїв побудови системи економічного контролю при проведенні процедури банкрутства і санації варто віднести наступні: верховенство арбітражного керуючого як єдиного контролюючого органу (особи) при здійсненні економічного контролю суб'єкта банкрутства; використання єдиного інструментарію, показників і методик економічного контролю й аналізу при проведенні як внутрішніх, так і зовнішніх перевірок і досліджень, а також використання в процесі контролю готових результатів перевірок державних контролюючих органів і результатів моніторингу власного фінансового стану суб'єктів банкрутства.

Розділ 3. Удосконалення методичних основ формування процедури банкрутства і санації підприємства.

У світовій економічній практиці найбільш розповсюджений метод визначення напрямків санації (політик) на основі двох коефіцієнтів - поточної ліквідності й забезпеченості власними коштами. Критичні значення вказаних коефіцієнтів не відповідають умовам господарювання українських підприємств. Для більш точного вибору реорганізаційної політики в дисертаційній роботі запропоноване використання інтегрального коефіцієнта аналізу фінансового стану - "R" - моделі. З урахуванням отриманих результатів дослідження як висновок побудована нова схема визначення можливих напрямків реорганізаційних політик і стосовні до них заходи. Інтегральний коефіцієнт "R" - моделі включає всі найважливіші показники, а це складають базу визначення політик відновлення структури балансу, і є його органічним доповненням, що дозволяє комплексно оцінювати фінансовий стан підприємства. Використання "R" - моделі спрощує визначення реорганізаційних політик без зниження її точності. Побудований у дисертаційній роботі комплекс організаційно-технічних заходів забезпечення фінансової заможності і стійкості виробничо-господарської діяльності враховує структуру національних видів звітності з додаванням показника "Чистий прибуток". Використання зазначеного комплексу заходів має певні обмеження. Не завжди є можливість визначення джерел фінансування для його здійснення. Також неможливо визначити пріоритетність зовнішнього чи внутрішнього фінансування реорганізаційних заходів у рамках санації підприємства, від чого залежить фінансова самостійність підприємства й успіх проведення санації. Для усунення цих недоліків, а також для оцінки погрози банкрутства і визначення переваги процедур певного типу в загальному комплексі санаційних заходів (їхньої пріоритетності) була створена методика на основі кількох класифікаційних ознак (рис. 3). До них відносяться такі як: система ранжирування підприємств відповідно до маркетингової концепції, аналіз фінансового стану й імовірності банкрутства (на основі "R" - моделі) і оцінка підприємства за класом кредитоспроможності та інші. У залежності від джерел фінансування санації й обумовлюється її тип. Перший тип -- невитратна санація (позначена на схемі літерою "Н"), здійснюється за рахунок власних коштів, а другий -- витратна санація (позначена як "В") із залученням коштів сторонніх інвесторів (або держави). Визначивши переважаючий тип санаційних процедур, підприємство розробляє комплекс заходів щодо поліпшення фінансового стану. На рис. 3 представлений порядок визначення типу пріоритетних санаційних процедур товариства з обмеженою відповідальністю "НДІВК "АМК" за три суміжних періоди. У підприємства ступінь зносу основних засобів нижче середньо галузевого рівня, а доля займаного товарообігу вище середньої долі серед підприємств аналізованої сукупності (за виручкою від реалізації товарів). Виходячи з рис. 3 як пріоритетні заходи по санації підприємства в першому періоді (IV квартал 1999 р.) повинні виступати заходи невитратного характеру (область 5), у другому -- витратні заходи (область 2), а третьому періоді (ІІ квартал 1999 р.), після проведення фінансової санації, знов пріоритет здобули заходи невитратного характеру.



ВИСНОВКИ

В дисертаційній роботі на підставі проведених досліджень здійснено теоретичне обґрунтування і практичне вирішення актуального завдання по удосконаленню теоретичних і методичних положень з питань бухгалтерського обліку, економічного аналізу і аудиту фінансового стану підприємства і його прогнозування при здійсненні процедури банкрутства і санації. Основні висновки і результати наукового дослідження полягають у наступному:

1. Визначено, що під банкрутством варто розуміти крайній ступінь кризового фінансового стану підприємства, при якому неможливе погашення всіх боргів кредиторів або ж погашення цих боргів приводить до нестачі майна для подальшого функціонування підприємства. При цьому неможливість погашення зобов'язань і відновлення платоспроможності повинна зберігатися тривалий період часу. Єдиним шляхом погашення заборгованості може бути ліквідація колишнього підприємства.

2. Показано, що значний вплив на фінансовий стан українських підприємств мають зовнішні фактори банкрутства, одним із яких є інфляція. Даний висновок знайшов своє відображення при коректуванні найбільш повної з існуючих класифікацій факторів виникнення банкрутства.

3. Запропоновано особливий порядок оцінки активів неплатоспроможного підприємства потенційного банкрута. Відповідно такому порядку оцінка активів повинна відображуватися у бухгалтерськім обліку з твердим пов'язуванням їхньої здатності перетворюватися в засіб платежу (ліквідність) протягом строго встановленого часу.

4. Удосконалено систему показників аналізу фінансового стану типової методики поглибленого аналізу фінансово-господарської діяльності неплатоспроможних підприємств та організацій шляхом встановлення пріоритетності окремих показників для аналізу фінансового стану українських підприємств торгівлі.

5. Розроблено інтегральний коефіцієнт прогнозування фінансового стану ("R" - модель), що дозволяє оцінити імовірність фінансового краху українських підприємств торгівлі з високою точністю прогнозу.

6. Побудовано класифікацію рівня фінансової стійкості підприємства, виходячи зі значення "R" - моделі і балансових співвідношень, яка дозволяє визначати ступінь фінансової стійкості на основі сполучення інтегральної оцінки фінансового стану підприємства і сформованих балансових співвідношень у перспективі на кілька звітних періодів (кварталів).

7. Розраховано додатковий показник аналізу фінансового стану підприємства -- коефіцієнт сумарного збитку. Даний показник дозволяє визначити критичний період часу можливої стабілізації фінансового стану.

8. Встановлено основні критерії побудови єдиної системи господарського контролю при проведенні процедури банкрутства і санації.

9. Для визначення характеру комплексу заходів для виведення підприємства з фінансової кризи і запобігання неефективного використання коштів, виділених на санацію, запропоновано використовувати розроблену методику ступеневої оцінки фінансового стану і визначення пріоритетного типу санаційної процедури.



ПЕРЕЛІК ОСНОВНИХ ОПУБЛІКОВАНИХ АВТОРОМ ПРАЦЬ ЗА ТЕМОЮ ДИСЕРТАЦІЇ

1. Малышенко В.А. Выбор структуры баланса с учетом значения интегрального коэффициента финансового состояния // Вісник Східноукраїнського національного університету. - 2000. - № 9 (31). - С. 46 - 48.

2. Малышенко В.А. Особенности совершенствования диагностики банкротств малых предприятий // Вестник Севастопольского Государственного технического университета. Вып. 21. Экономика и финансы - Севастополь: СГТУ. - 1999. - С.151 - 154.

3. Малышенко В.А. Специфика прогнозирования банкротства украинских предприятий // Економіка: проблеми теорії та практики. Міжвузівський збірник наукових праць. Випуск 6. - Дніпропетровськ: Наука і освіта, 2000. - С. 12 - 15.

4. Малышенко В.А. К вопросу совершенствования процедуры банкротства в Украине // Економіка: проблеми теорії та практики. Міжвузівський збірник наукових праць. Випуск 13. - Дніпропетровськ: Наука і освіта, 2000. - С. 20 - 23.

5. Малышенко В.А. Синтетическая методика определения типа санационной процедуры // Економіка: проблеми теорії та практики. Міжвузівський збірник наукових праць. Випуск 20. - Дніпропетровськ: Наука і освіта, 2000. - С. 12 - 15.

6. Малышенко В.А. Совершенствование методики анализа финансово-экономических показателей неплатежеспособного предприятия // Придніпровський науковий вісник. Економіка. - 1998. - № 75 (142). - С. 12 - 21.

7. Малышенко В.А. Совершенствование методики анализа финансово - экономических показателей неплатежеспособного предприятия // Зб. наук. праць Східноукраїнського державного університету. - Матеріали міжнародної науково - практичної конференції “Університет та регіон ”. - Луганськ: СУДУ, 1999. - С. 83 - 89.

Размещено на Allbest.ru

...