Аналіз фінансового стану ПАТ "Євраз-ДМЗ ім. Петровського"

Размещено на http://www.allbest.ru/

1. Аналітична частина

1.1 Вертикальний та горизонтальний аналіз балансу підприємства ПАТ "Євраз - ДМЗ ім. Петровського"

Баланс - це групування інформації на початок і кінець звітного періоду, тобто підсумок господарських операцій на певну звітну дату. Тому, вивчаючи баланс, керівники підприємства визначають його місце в системі аналогічних підприємств, пересвідчуючись у правильності вибраного стратегічного курсу, ефективності використання ресурсів тощо.

Аналіз фінансового стану за звітний період починається з його загальної оцінки за даними балансу, проаналізуємо характер зміни окремих статей балансу методом горизонтального та вертикального аналіз балансу.

Горизонтальний (у часі) аналіз - порівняння кожної позиції звітності з аналогічною позицією попереднього періоду. Горизонтальний аналіз дозволяє виявити тенденції зміни окремих статей або їх груп, що входять до складу бухгалтерської звітності. В основі цього аналізу лежить обчислення базисних темпів росту балансових статей чи звіту про прибутки і збитки.

Найбільш типовими формами горизонтального аналізу є:

1) Порівняння фінансових показників звітного і минулого періоду.

2) Порівняння фінансових показників звітного періоду з показниками по плану.

3) Порівняння фінансових показників за ряд минулих періодів. Метою такого аналізу є виявлення тенденцій змін окремих показників, які характеризують результати фінансової діяльності підприємства.

Вертикальний (структурний) аналіз - визначення структури фінансових показників з виявленням впливу кожної позиції звітності на результат в цілому. В основі вертикального аналізу лежить інше подання бухгалтерської звітності в вигляді відносних величин, що характеризують структуру узагальнюючих підсумкових показників. Обов'язковим елементом аналізу служать динамічні ряди цих величин, що дозволяє передбачати і прогнозувати структурні зрушення у складі господарських коштів і джерел їх покриття.

Найбільш розповсюджені наступні форми структурного (вертикального) аналізу:

1) Структурний аналіз активів. В процесі цього аналізу визначаються співвідношення (питома вага) оборотних та необоротних активів; склад використовуваних оборотних активів; склад використовуваних необоротних активів; склад активів підприємства за ступенем їх ліквідності; склад інвестиційного портфеля тощо.

2) Структурний аналіз капіталу. В процесі цього аналізу визначається питома вага власного та позикового капіталу; склад використовуваного власного капіталу; склад використовуваного позикового капіталу по видам; склад використовуваного позикового капіталу за строковістю зобов'язань та ін.

3) Структурний аналіз грошових потоків. В процесі цього аналізу в складі загального грошового потоку виділяють усі грошові потоки по оперативній (виробничій) діяльності, по фінансовій та інвестиційній діяльності. Кожен з цих видів грошових потоків у свою чергу може бути більш глибоко структурований по окремим складовим.

Аналіз динаміки і структури балансу підприємства представлений у табл. 1.1 та звіту про фінансові результати у табл. 1.2.

Таблиця 1.1 - Аналіз динаміки і структури балансу підприємства ПАТ «Євраз - ДМЗ ім. Петровського» за звітний період 2010-2011 рр.

Наведені дані дозволяють зробити такі висновки:

По горизонтальному балансу:

Загальна сума активів збільшилася на 413 064 тис. грн. або більш, ніж на 9%. Це відбулось переважно за рахунок значного збільшення оборотних активів. Абсолютна величина збільшення у оборотних активах склала 275 023 тис. грн. або трохи більше, ніж 19% їх річної величини. Також збільшилася сума основних засобів підприємства (в абсолютному вимірюванні - на 2 039 096 тис. грн., або на більше ніж 17%). Це відбулось внаслідок купівлі обладнання для переоснащення виробництва.

Що стосується структури оборотних коштів, то можна зазначити, що вона значно покращилася. Виробничі запаси збільшилися за рік на 140 781 тис. грн. або на 48,4%. Але дещо зменшилася величина готової продукції

(на 18 269 тис. грн.) і грошові кошти (на 28 144 тис. грн.). Це свідчить про скорочення обороту підприємства і негативні тенденції у його роботі. В той же час, збільшилася сума і частка дебіторської заборгованості за товари та послуги -- в абсолютному вимірюванні на 144 075 тис. грн. (або на 185,8%). Це означає, що підприємство фактично кредитувало своїх партнерів по бізнесу, які вчасно не розраховувалися за товари та послуги, що надавалися підприємством. Але з іншого боку, якщо підприємство має надійних партнерів, то слід очікувати надходження коштів у наступних періодах, що трохи поліпшить ситуацію з показниками ліквідності.

При аналізі пасивів підприємства слід зазначити, що зобов'язання підприємства збільшилися, у тому числі короткострокові зобов'язання збільшилися на 500 084 тис. грн. (16,4%). Це відбулося внаслідок значного збільшення короткострокових кредитів банку, а саме на 1 377 888тис. грн. або на 346,1%.

В цілому слід зазначити, що динаміка показників ліквідності є негативною. Збільшення короткострокової заборгованості підприємства зменшує його ліквідність і фінансову стійкість.

Аналіз балансу свідчить, що підприємству слід покращити показники фінансової стійкості та ліквідності, а саме, поліпшити взаємовідносини із постачальниками і споживачами продукції.

По вертикальному балансу:

Частка оборотних активів у балансі підприємства є незначною, лише 32,1%, але у звітному періоді дещо покращилася і становить 35%. Недостатність оборотних коштів позначається негативно на показниках фінансової стійкості та ліквідності, тому що свідчить про недостатність запасів, розмірів виробництва, готівки для придбання матеріально-речових факторів виробництва.

Частка основних засобів має тенденцію до збільшення, протягом року відбулося зростання від 320,8% до 335,4%. Це явище свідчить про політику підприємства щодо розширення матеріально-технічної бази підприємства та його технічного переозброєння.

Власний капітал підприємства знаходиться на рівні 26,7% -- на початок року і 21,5 % -- на кінець року від загальної суми пасивів, що говорить про низьку платоспроможність, напрочуд низькі показники ліквідності і фінансової стійкості й високий рівень ризику підприємства стати банкрутом.

Довгострокових зобов'язань підприємство не має. Проте негативним явищем є наявність досить великої частки короткострокових зобов'язань , які у структурі пасивів займають за звітний період 68,5-73%.

Отже, основними висновками, зробленими при вертикальному аналізі балансу підприємства можуть бути такі:

- структура статей балансу демонструє тенденцію до зростання частки основних засобів і незначного зменшення частки оборотних активів;

- у той же час, закріпилася негативна тенденція до збільшення частки дебіторської заборгованості і зменшення грошових коштів у національній валюті

Таблиця 1.2 Аналіз фінансових результатів підприємства ПАТ « Євраз - ДМЗ ім. Петровського» за звітний період 2010-2011 рр.

Наведені вище дані свідчать про таке:

Горизонтальний аналіз показує, що дохід від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) у звітному періоді зріс на 1 038 883 тис. грн. , це майже на 27% більше за попередній. Чистий дохід виріс на 1 021 932 тис. грн. або на 27,8%. Але значно зросла собівартість продукції,( на 27,8%), адміністративні витрати, (на 52,1%) та витрати на збут, (на 25,8%), у порівнянні з минулим періодом, що призвело до збитків на 809 477 тис. грн., а це на 28% та на 176 963 тис. грн. більше ніж у минулому періоді.

При вертикальному аналізі дані про фінансові результати свідчать про те, що частка фінансового збитку у звітному періоді склала 16,4%, що на 0,1% більше у порівнянні з минулим. Цьому посприяла висока собівартість продукції, яка склала 94,6%, за минулий період, та 95,4% у звітному,значні витрати на збут та витрати на постачання.

Таблиця 1. 3 - Аналіз формування доходів підприємства

Результати аналізу показників доходів підприємства показали, що в цілому за звітний період доходи підприємства склали 5 123 991 тис. грн., а це на 14% або на 628 243 тис. грн. більше ніж в минулому періоді (4 495 748 тис. грн.). Значна частина доходу припадає на чистий дохід від реалізації продукції 1 021 932 тис. грн. це на 27,8% більше ніж у минулому періоді, це означає, що підприємство займалося здебільшого операційною діяльністю, і лише 8% від загальної суми складають інші операційні доходи. Але вони у порівнянні з минулим періодом знизилися на 22,6% або майже на 120 000 тис. грн., і становлять 408 659 тис. грн. (у звітному періоді) та 527 674 тис. грн.(у минулому). Також значно знизилися інші доходи, у звітному періоді, у порівнянні з минулим на 94,5% та на 276 553 тис. грн.

Таблиця 1.4 - Аналіз витрат підприємства

Аналізуючи витрати підприємства доцільно сказати, що більша частина витрат припадає на собівартість реалізованої продукції, у абсолютному вимірюванні 1 021 932 тис. грн. та 27,8%, у порівнянні з минулим періодом, та 47,2% від загальної суми витрат (у звітному періоді). У минулому періоді собівартість склала 46,7% від загальної суми витрат.

Значну частину займають інші операційні витрати, у звітному періоді 4 664 576 тис. грн.,у абсолютному вимірюванні 1 250 102 тис. грн. а це на 36,6% більше ніж за минулий період (3 414 474 тис. грн.). Відносно загальної суми цей відсоток складає у минулому та звітному періодах 43,4% та 46,9% відповідно.

Адміністративні витрати у звітному періоді збільшилися більше ніж на 50%, у абсолютному вимірюванні це на 28 343 тис. грн. більше, у порівнянні з минулим періодом. Витрати на збут теж зросли у звітному періоді на 25,8% та на 31 594 тис. грн. і становлять 153 887 тис. грн., у порівнянні з минулим періодом (122 293 тис. грн.). Значно зменшилися інші витрати у звітному періоді на 94,6% у порівнянні з минулим періодом, а це у абсолютному вимірюванні на 327 876 тис. грн. менше. Також до витрат у звітному періоді додався податок на прибуток від звичайної діяльності в сумі 12 144 тис. грн.

В цілому витрати підприємства у звітному періоді збільшилися на 26,6% та на 2 093 539 тис. грн. у порівнянні з минулим періодом і складають 9 954 707 тис. грн.

Таблиця 1.5 - Аналіз фінансових результатів діяльності підприємства

Аналіз фінансових результатів показав, що підприємство зазнало збитків, як у минулому так і у звітному періодах, за рахунок високої собівартості реалізованої продукції, а це 100% від чистого доходу як в минулому так і в звітному періодах. Також за рахунок адміністративних витрат, які у звітному періоді зросли на 52,1%, та у абсолютному вимірюванні на 28 437 тис. грн., та витрат на збут, які у звітному періоді збільшилися на 31 594 тис. грн. та на 25,8%. Значно збільшилися і інші операційні витрати на 1 250 102 тис. грн. або на 36,6% у порівнянні з минулим періодом. Дещо знизилися, у звітному періоді, інші операційні доходи 22,6%, а це майже на 120 000 тис. грн.

Загалом збиток від звичайної діяльності склав за минулий період 689 272 тис. грн., а за звітний 697 703 тис. грн.

У звітному періоді значно знизилися інші доходи на 93,5% у порівнянні з минулим періодом. Також знизилися і інші витрати на 267 621 тис. грн., а це майже на 70% менше ніж у минулому періоді. Все це призвело до чистого збитку у звітному періоді на суму 809 477 тис. грн., що на 28% більше у порівнянні з минулим періодом (632 514 тис. грн.).

Таблиця 1.6 - Структура прибутку (збитку) від звичайної діяльності

За результатами фінансових показників видно, що більшу частка збитку займає збиток від операційної діяльності. У звітному періоді частка збитку дещо знизилася до 86,2% у порівнянні з минулим (109%). Значну частину займають інші витрати, що за минулий період становили понад 60% або 386 191 тис. грн. У звітному періоді ці показники значно знизилися і становлять 14,6% або 118 570 тис. грн. Це все призвело до збитків у фінансових результатах від звичайної діяльності до оподаткування. За звітний період до суми збитку у розмірі 781 849 тис грн. додався ще податок на прибуток, який становить 12 144тис. грн. або 1,5%. За минулий період до фінансових результатів від звичайної діяльності додався податок на прибуток в сумі 149 335 тис. грн. . Все це призвело до збитку від звичайної діяльності як у минулому періоді (632 514 тис. грн.), так і у звітному періоді в сумі 809 477 тис. грн.

1.2 Аналіз фінансової стійкості ПАТ "Євраз - ДМЗ ім. Петровського"

Фінансова стабільність підприємства є однією з найважливіших характеристик фінансового стану підприємства. Вона залежить від структури зобов'язань підприємства і характеризується співвідношенням власного і залученого капіталу.

Фінансова стійкість передбачає те, що ресурси, вкладені у підприємницьку діяльність повинні окупитись за рахунок грошових надходжень від господарювання. А одержаний прибуток забезпечувати самофінансування і незалежність підприємства від зовнішніх залучених джерел формування майна (активів).

Фінансова стійкість - це стан активів підприємства, що гарантує йому постійну платоспроможність. Фінансова стійкість підприємства залежить від розміщення його активів та джерел їх формування.

Рисунок 2.1 - Характеристика активів підприємства за розміщенням та джерелами їх формування.

Необхідність у власних активах обумовлена вимогами самофінансування підприємства. Вони є основою самостійності і незалежності підприємства. баланс актив платоспроможність

Але якщо активи підприємства сформовані в значній частині за рахунок поточних зобов'язань, то його фінансовий стан буде нестійким.

Оцінку фінансового стану підприємства можливо визначити за наступними типами фінансової стійкості:

1) абсолютна фінансова ліквідність (абсолютна стійкість) - коли власні оборотні активи повністю забезпечують запаси підприємства;

2) нормально стійкий фінансовий стан (нормальна стійкість) - коли запаси забезпечуються сумою власних оборотних активів та довгостроковими зобов'язаннями;

3) нестійкий фінансовий стан (передкризовий (критичний)) - коли запаси забезпечуються за рахунок власних оборотних активів довгострокових та короткострокових кредитів і позик, тобто за рахунок усіх джерел формування запасів;

4) кризовий фінансовий стан - коли запаси не забезпечуються вищеназваними джерелами їх формування і підприємство стає на межі банкрутства.

Фінансово стійким можна вважати таке підприємство, яке за рахунок власних активів спроможне забезпечити запаси, не допустити невиправданої кредиторської заборгованості, своєчасно розрахуватись за своїми зобов'язаннями. При оцінці фінансового стану (табл. 2.6) потрібно враховувати, що:

1) Якщо Е1, Е2, Е3 > 0 - то підприємство має абсолютну фінансову стійкість;

2) Якщо Е1 < 0, Е2 > 0, Е3 > 0 - то підприємство має нормальну фінансову стійкість;

3) Якщо Е1 < 0, Е2 < 0, Е3 > 0 - то підприємство має нестійке фінансове положення;

4) Якщо Е1 < 0, Е2 < 0, Е3 < 0 - то підприємство має кризовий фінансовий стан.

Джерелом інформації для аналізу фінансової стійкості підприємства є форма №1 «Баланс» та форма №2 «Звіт про фінансові результати».

Враховуючи показники фінансової стійкості, розраховані в таблиці 1.2, фінансовий стан підприємства оцінюється як нестійкий та протягом періоду, що аналізується не змінився.

1. Коефіцієнт фінансової незалежності „автономії” обчислюється як відношення загальної суми власного капіталу до підсумку балансу. Цей коефіцієнт характеризує частку активів власників підприємства в загальній сумі активів, авансованих у його діяльність. Практикою встановлено, що загальна сума заборгованості не повинна перевищувати суму власних джерел фінансування, тобто критичне значення коефіцієнта автономії складає 0,5. Чим більше значення коефіцієнта, тим кращий фінансовий стан підприємства (менша залежність від зовнішніх джерел). Якщо коефіцієнт автономії менший за 0,5, потрібно проаналізувати раціональність і доцільність використання прибутку протягом звітного періоду за напрямками використання.

2. Коефіцієнт фінансової залежності - Це показник, обернений до коефіцієнту (незалежності) автономії. Зростання цього показника обумовлює збільшення частки позичених коштів у фінансування підприємства. Для коефіцієнта фінансової залежності рекомендоване значення менше ніж 2.

3. Коефіцієнт маневреності власного капіталу показує, яка частина власного капіталу використовується для фінансування поточної діяльності. Визначається як відношення власного капіталу до оборотних активів. Оптимальне значення для цього коефіцієнта більше 0,4.

4. Коефіцієнт забезпечення власними коштами розраховується як відношення різниці між власним капіталом і оборотними активами до фактичної вартості наявних у підприємства оборотних активів. Значення коефіцієнта забезпечення власними коштами повинно бути більше 0,1.

5 Перевищення власних коштів над позиковими вказує на те, що підприємство має досить високий рівень фінансової стійкості і відносно незалежне від зовнішніх фінансових джерел. Нормативне значення коефіцієнта фінансової стійкості повинно бути більшим 1. Якщо коефіцієнт фінансової стійкості менше одиниці, то потрібно з'ясувати причини зменшення фінансової стабільності (падіння продажу, зменшення прибутку, необґрунтоване збільшення матеріальних запасів тощо).

6.Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами. Показує, яка частина оборотних активів забезпечується за рахунок власних засобів.

Таблиця 1.7- Оцінка узагальнюючих показників фінансової стійкості ПАТ "Євраз - ДМЗ ім. Петровського" (станом на кінець року), тис.грн.

Таблиця 1.8 - Показники оцінки фінансової стійкості підприємства ПАТ "Євраз -ДМЗ ім. Петровського"

Із таблиці 1.8 видно, що більшість показників фінансової стійкості підприємства мають фактичні значення нищі за нормативні. Це характеризує підприємство як фінансово не стійке.

Висновки за результатами оцінки фінансової стійкості підприємства.

Зростання коефіцієнта фінансової незалежності означає підвищення фінансової стійкості підприємства. У звітному періоді цей показник зменшився на -0,05, він дорівнював 0,26, а зменшився до 0,21. Значення коефіцієнту свідчить, що на кінець року в кожних ста гривнях вкладених активів підприємства 21 грн. складають власні кошти (власний капітал).

Коефіцієнт фінансової залежності є оберненим показником до коефіцієнта фінансової незалежності. Для коефіцієнта фінансової залежності рекомендоване значення менше ніж 2. З 2010 р. до 2011 р. показник збільшився на 0,05 і дорівнює 0,78.

А це означає, що на кожні 100 грн. вкладених активів 78 грн. складають залучені кошти.

Коефіцієнт маневреності власного капіталу хоча і зменшився у звітному періоді від 0,83 до 0,61на -0,22, але все ж залишається позитивним, так як вищий за оптимальний показник 0,4.

Коефіцієнт фінансової стійкості також дещо знизився протягом року (з 0,38 до 0,29). Значення цього коефіцієнту на кінець року свідчить про те, що на кожну гривню залучених коштів припадає 0,29 грн. власних коштів.

Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами протягом року знизився з -1,28 до -1,23 і має нищі значення, за оптимальне.

1.3 Аналіз показників ліквідності та платоспроможності підприємства ПАТ "Євраз - ДМЗ ім. Петровського"

Ліквідність (платоспроможність) - це показник фінансового стану, який показує, як швидко підприємство може безперешкодно продати свої активи, одержані гроші і повернути борги у міру настання строку їх повернення. Вона полягає у можливості підприємства швидко розраховуватись за допомогою ...