Аналіз розвитку банківського кредитування аграрних підприємств

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Аналіз розвитку банківського кредитування аграрних підприємств

Автореферат

дисертації на здобуття наукового ступеня кандидата економічних наук

Загальна характеристика роботи

Актуальність теми. Реформування аграрного сектору української економіки неможливе без розвитку банківського кредитування аграрних підприємств згортання якого протягом 1991-1999 р.р. негативно відбилося на їх економічному стані.

Відродження банківського кредитування аграрних підприємств на новій ринковій основі, яке розпочалося з 2000 року, сприятливо позначилося на фінансовому стані господарств, але водночас виявило низку невирішених питань, які стримують його розвиток: банки не мають достатніх кредитних ресурсів, кредити супроводжуються значними фінансовими ризиками, оскільки позичальники не завжди мають можливість своєчасно повернути кредит. Ліквідувати ці негативні наслідки можна тільки створивши таку систему кредитних відносин, яка б найбільшою мірою формувала нормальні кредитні умови. Такі відносини потребують постійного дослідження та вдосконалення на основі системного аналізу, методологія якого в Україні знаходиться на стадії формування. В зв'язку з цим важливе значення має системний аналіз банківського кредитування, в першу чергу передумов, необхідних для його нормального розвитку.

Аналізу економічної природи кредиту та кредитних відносин між банками і підприємствами значну увагу приділяли вітчизняні та зарубіжні вчені: В.М. Алексійчук, О.В. Васюренко, З.В. Гуцайлюк, М.Я. Дем'яненко, Е.Дж. Долан, В.С. Загорський, К.Д. Кемпбел, М.В. Кужельний, П.А. Лайко, А.М. Мороз, Є.В. Мних, П.Т. Саблук, М.І. Савлук та інші вчені.

Однак, незважаючи на численні наукові розробки, питання методології і методики аналізу банківського кредитування залишаються малодослідженими. У зв'язку з цим виникла необхідність у наукових розробках теоретичних положень і практичних рекомендацій з аналізу кредитування, використання яких сприятиме стабілізації та розвитку підприємств, зокрема аграрних. Це зумовило вибір теми дослідження, її актуальність та народногосподарське значення.

Зв'язок роботи з науковими програмами, планами, темами. Дисертаційна робота виконана відповідно до програми науково - дослідних робіт Національного аграрного університету на 1998-2002 роки і пов'язана з темою: «Розробка моделі оцінки та проектування фінансового стану підприємств АПК» (номер державної реєстрації: 0101U001706). В межах наукової програми автором виконані дослідження, пов'язані з удосконаленням методик оцінки фінансового стану підприємств.

Мета та задачі дослідження. Мета дисертаційної роботи полягає у науковому обґрунтуванні методологічних підходів і практичних рекомендацій щодо удосконалення методики аналізу розвитку банківського кредитування аграрних підприємств для підвищення обґрунтованості управлінських рішень із стабілізації їх діяльності та створенні передумов для подальшого соціально-економічного зростання.

Відповідно до мети роботи визначено такі задачі дослідження:

- уточнення поняття «кредитні відносини» та сутності банківського кредитування підприємств в сучасних умовах господарювання;

- класифікація передумов розвитку банківського кредитування аграрних підприємств та оцінка наявності таких передумов на макро - та мікрорівнях;

- формування алгоритмів обґрунтування потреби підприємств в кредитних ресурсах;

- систематизація, уточнення та доповнення фінансових коефіцієнтів, використовуваних для діагностики кредитоспроможності підприємств;

- обґрунтування системи показників, критеріїв та методик визначення кредитного рейтингу підприємств;

- розробка комплексу заходів, спрямованих на зміцнення фінансового стану аграрних підприємств та підвищення їх кредитоспроможності.

Об'єктом дослідження є процес банківського кредитування аграрних підприємств.

Предметом дослідження є теоретичні, методологічні і прикладні аспекти аналізу банківського кредитування як передумови його розвитку.

Методи дослідження. В процесі виконання дисертаційної роботи використовувались наступні методи наукового дослідження: нормативно-розрахунковий та балансовий, які застосовувались при проведенні аналізу існуючих методик оцінки фінансового стану аграрних підприємств, а також при розробці автором універсальної та спеціальної методик оцінки фінансового стану підприємств-позичальників; монографічний метод використовувався в процесі дослідження фінансового стану аграрних підприємств та розробки бізнес-планів; графічний, математичної статистики та теорії ймовірності - при проведенні банком аналізу бізнес-плану підприємств, зокрема, в процесі оцінки запропонованих ними інвестиційних проектів.

В роботі були використані новітні методики фінансово-економічної оцінки і прогнозування розвитку аграрних підприємств.

Інформаційною базою дослідження є законодавчі і нормативні акти України та зарубіжних країн з питань розвитку грошово-кредитних відносин, довідково-інформаційні видання, дослідження вітчизняних і зарубіжних авторів, матеріали науково-практичних конференцій та інформаційно-аналітичні матеріали дослідних установ, статистична інформація Держкомстату України, фінансова звітність аграрних підприємств, а також матеріали особистих спостережень автора.

Наукова новизна одержаних результатів полягає в наступному:

вперше:

- запропоновано дефініцію поняття «кредитні відносини» як взаємини між позичальниками та кредитодавцями, у тому числі потенційними, що пов'язані з наданням, використанням та поверненням кредиту (С. 4);

- виділено стадії кредитних відносин - стадію, яка передує наданню кредиту, надання кредиту, використання та повернення кредиту - що підвищує ефективність моніторингу кредитування. Доведено, що поняття «кредитні відносини» ширше, ніж кредит, оскільки включає ще низку відносин, які передують наданню кредиту, а також кредитний моніторинг (С. 4);

- розроблено концепцію розвитку кредитних відносин між банками та аграрними підприємствами, яка складається з двох частин: перша - передумови, необхідні для розвитку кредитних відносин, друга - заходи, спрямовані на розвиток цих відносин (С. 4-6);

- розроблено методику оцінки фінансового стану підприємства, що передбачає використання загальноприйнятих та запропонованих автором фінансових коефіцієнтів, які враховують структуру оборотних активів і покриття коротко - та довгострокових зобов'язань, що підвищує об'єктивність оцінки і прогнозування фінансової стійкості підприємств-позичальників (С. 9-12);

- запропоновано модель визначення кредитного рейтингу аграрних підприємств з врахуванням структури оборотних активів за ліквідністю (С. 12-14).

найшли подальший розвиток:

- заходи, обґрунтовані в бізнес-плануванні, спрямовані на зміцнення фінансового стану підприємств шляхом раціоналізації структури сільськогосподарських угідь, розширення виробництва найефективніших видів продукції, запровадження переробки та збуту продукції через власну торгівельну мережу (С. 6);

- методика обґрунтування потреби аграрних підприємств у довгострокових кредитах, яка ґрунтується на оцінці різнопривабливих інвестиційних проектів та можливих джерел їх фінансування (С. 8);

- методика обґрунтування потреби аграрних підприємств у короткострокових кредитних ресурсах під внутрішньорічну нестачу коштів (С. 8-9).

- доповнено методики оцінки фінансового стану аграрних підприємств з врахуванням найсуттєвіших критеріальних показників та уточненням кредитного рейтингу підприємств (С. 9).

Практичне значення одержаних результатів полягає в розробці фінансових коефіцієнтів: структури оборотних активів, покриття поточних та довгострокових зобов'язань; універсальної методики оцінки фінансового стану підприємств; спеціальної методики визначення кредитного рейтингу аграрних підприємств та меж їх середньо-і довгострокового кредитування; обґрунтування системи заходів, спрямованих на розвиток кредитних відносин між банками та аграрними підприємствами.

Результати дисертаційного дослідження знайшли застосування у навчальному процесі Національного аграрного університету, зокрема, у викладанні дисципліни «Банківське обслуговування підприємств агропромислового комплексу» та прийняті Міністерством аграрної політики України для застосування аграрними підприємствами.

Особистий внесок здобувача. Дисертаційна робота є самостійно виконаним науковим дослідженням. Розробки та пропозиції, що містяться в роботі, виконані автором особисто. Їх використання в практичній роботі підприємств сприятиме поліпшенню їх фінансового стану, а застосування запропонованих автором методик оцінки фінансового стану підприємств дасть можливість банкам більш точно визначити їх рівень кредитоспроможності.

Апробація результатів дисертації. Основні положення і результати дисертаційного дослідження оприлюднено, обговорено та схвалено на міжнародних науково-практичних конференціях «Механізм господарювання та економічного зростання в АПК: стан, проблеми, перспективи» (Київ, Національний аграрний університет, 2001 р.), «Соціально-економічні аспекти ефективного функціонування агропромислової сфери в ринковому середовищі» (Київ, Національний аграрний університет, 2002 р.), «Аграрна політика України в період вступу в СОТ: ефективність, якість і безпека» (Київ, Національний аграрний університет, 2003 р.).

Публікації. За результати дисертаційного дослідження у фахових виданнях опубліковано 3 одноосібні наукові праці загальним обсягом 1,1 друк. арк.

Структура та обсяг роботи. Дисертаційна робота складається із вступу, трьох розділів, висновків, списку використаних джерел і додатків. Основний зміст викладено на 162 сторінках друкованого тексту. Робота містить 44 таблиці, 4 рисунки, 2 додатки. Список використаних джерел налічує 170 найменувань.

Основний зміст

кредитування аграрний банківський

У вступі обґрунтовується актуальність теми дослідження, визначені мета, задачі, об'єкт, предмет та методи дослідження, виділяються елементи наукової новизни і практична цінність результатів досліджень, що виносяться на захист.

У першому розділі «Економічна природа кредиту і концепція розвитку кредитних відносин між банками та аграрними підприємствами в сучасних умовах» викладена сутність кредиту та кредитних відносин. Кредитні відносини - це відносини між кредитодавцем та позичальником, в тому числі потенційними, пов'язані з наданням, використанням та поверненням кредиту.

Нормальний розвиток кредитних відносин можливий у разі наявності необхідних різноманітних передумов, які доцільно класифікувати за відповідними ознаками (рис. 2), а саме:

- за природою - економічні, правові та інституційні;

- за характеристикою учасників кредитних відносин - передумови, які створюються: безпосередніми учасниками (позичальниками і кредитодавцями); опосередкованими учасниками (державою, страховими компаніями, фондовими біржами тощо);

- за рівнем - мікроекономічні та макроекономічні.

Економічні передумови кредитних відносин між банками та підприємствами мають історичний характер і виникають за певного рівня розвитку товарно-грошових відносин.

Такі відносини можливі за наявності у банків достатніх кредитних ресурсів, а у підприємств - потреби в кредитах та здатності їх повертати. Розвиток кредитних відносин між аграрними підприємствами та банками в сучасних умовах стримуються низькою кредитоспроможністю більшості господарств та обмеженістю кредитних ресурсів банків, особливо середньо-та довгострокових.

Не дивлячись на поліпшення нормативно-правової бази, необхідної для розвитку кредитних відносин, низка пов'язаних з цими відносинами питань все ще не має належного правового врегулювання. До цих питань насамперед слід віднести: незадовільне правове врегулювання процедур банкрутства неспроможних боржників і звернення стягнення на заставлені ними активи, включаючи позасудове; відсутність належного правового врегулювання питань, пов'язаних з державною реєстрацією земельних ділянок та іншого нерухомого майна і прав на нього, зокрема боргових обтяжень; недостатнє правове забезпечення діяльності іпотечних установ та емісії інструментів іпотечного рефінансування тощо.

Інституційні передумови полягають у тому, що крім безпосередніх учасників кредитних відносин (у даному разі банків та їх позичальників - аграрних підприємств) для забезпечення нормального стану і розвитку цих відносин необхідні такі інститути як реєстраційні органи, оціночні фірми, нотаріальні контори, страхові компанії, фондові біржі, суди тощо.

В Україні інституційні передумови наявні лише частково. Не створена поки-що єдина державна кадастрово-реєстраційна система, практично немає страхових компаній, які б страхували врожай та майно аграрних підприємств чи надані їм кредити, недостатньо розвинені фондові ринки та ринки нерухомості, суди перевантажені і розгляд справ ними здійснюється надто повільно.

До заходів мікроекономічного рівня, які необхідно вжити з боку агарних підприємств, відносяться: виявлення невикористаних можливостей покращення фінансового стану та способів їх використання; аргументоване обґрунтування потреби в банківських кредитах та термінів їх повернення; підвищення рівня підготовки кредитних заявок та супровідних документів.

До заходів, які необхідно вжити з боку банків, належать: розширення ресурсної бази кредитних операцій; підвищення надійності оцінювання фінансового стану аграрних підприємств-позичальників; визначення доцільності кредитування запропонованих бізнес-проектів із застосуванням сучасних методів та прийомів їх оцінки; покращення аналізу достатності та ліквідності забезпечення запрошуваних кредитів за участю, при потребі, незалежних оцінювачів.

Особливо актуальними є заходи, пов'язані з покращенням оцінювання банками фінансового стану підприємств та доцільності кредитування запропонованих цими підприємствами бізнес-проектів.

Заходи, які необхідно вжити з боку опосередкованих учасників кредитних відносин, мають переважно макроекономічний характер і стосуються створення економічних, правових та інституційних передумов.

Серед заходів, які забезпечать створення необхідних економічних передумов розвитку кредитних відносин, в першу чергу: підтримання стійкості національної валюти; забезпечення загального росту української економіки; забезпечення цінового паритету між сільськогосподарською продукцією та промисловими засобами для аграрного виробництва.

До заходів, спрямованих на створення необхідних правових передумов слід віднести насамперед розроблення та прийняття відповідного пакету Законів України, а саме: «Про ринок земель», «Про особливості створення та діяльності іпотечних установ», «Про іпотечні цінні папери» тощо.

Надзвичайно важливе значення має прийняття Податкового кодексу України, який нормалізував би і усталив податково-бюджетні відносини агарних підприємств та банків з державою.

Заходами інституційного характеру є: створення єдиної державної кадастрово-реєстраційної системи, яка зокрема надаватиме повну і достовірну інформацію про нерухомість та права на неї; сприяння розвитку страхових компаній та стимулювання державою їх діяльності в аграрному секторі економіки; створення першої в Україні іпотечної установи другого рівня, яка б забезпечувала рефінансування комерційних банків, що надаватимуть кредити під заставу нерухомості, в тому числі земельних ділянок сільськогосподарського призначення.

Організаційно-інформаційну модель аналізу розвитку банківського кредитування зображено на рис. 3.

У другому розділі «Аналіз економічного стану аграрних підприємств та оцінка їх потреби в банківських кредитах» проведено діагностику економічного стану аграрних підприємств та виявлено основні напрямки його покращення. Показано, як у процесі реалізації цих напрямків, підприємство визначає свою потребу в довго - та короткострокових кредитах. Визначення потреби підприємства в довгострокових кредитах пов'язане із фінансуванням бізнес-проектів. Всебічний аналіз таких проектів дозволяє ранжирувати їх за рівнем привабливості та провести обґрунтований відбір. На аграрних підприємствах подібна практика відбору бізнес-проектів практично відсутня, що утруднює можливості оптимізації інвестиційної діяльності. А це в свою чергу перешкоджає розвитку кредитних взаємовідносин між підприємствами та банками.

Оцінка джерел фінансування інвестиційних проектів показала, що реальними у даний час для аграрних підприємств є: власні джерела, банківські кредити та фінансування за рахунок лізингу.

Залучення коштів за рахунок випуску акцій чи боргових інструментів поки-що для аграрних підприємств практично неможливе. При плануванні бізнес-проектів, які фінансуються за рахунок банківських кредитів, слід особливу увагу звернути на забезпечення цих кредитів.

Аграрні підприємства мають дуже обмежені можливості у даному відношенні, що різко звужує обсяги їх середньо - та довгострокового кредитування. Тому, як правило, забезпеченням таких кредитів є самі об'єкти кредитування, які вводитимуться в дію за рахунок цих кредитів.

Всі зазначені вище обставини необхідно враховувати в процесі планування розвитку аграрних підприємств у частині їх співпраці з банками. Перед тим, як звертатись до банку з клопотанням про надання кредиту для фінансування того чи іншого бізнес-проекту, необхідно чітко визначити, що:

- даний проект є високодохідним і ризики, пов'язані з його реалізацією, не перевищують допустимого рівня;

- проект має окупитися протягом трьох, максимум чотирьох-п'яти років;

- підприємство здатне виділити не менше 30-40% власних коштів, необхідних для фінансування проекту;

- грошові потоки від проекту протягом трьох-п'яти років достатні для погашення заборгованості перед банком;

- підприємство має у своїй власності ліквідні і достатні активи для забезпечення кредиту;

- підприємство готове до перегляду кредитних ставок в сторону їх підвищення у разі посилення девальваційних чи інфляційних процесів.

В процесі планування виробничо-фінансової діяльності аграрних підприємств та їх співпраці з банками важливо також правильно визначати потребу в короткострокових кредитах. Одним із найпоширеніших способів цього є її планування під внутрішньорічну нестачу коштів зумовлену насамперед сезонністю аграрного виробництва.

Обґрунтоване планування потреби в короткострокових кредитах сприяє усталенню зв'язків між підприємствами та банками, оскільки останні мають можливість визначати на перспективу потребу їх клієнтів в короткострокових кредитах, а отже з більшою певністю прогнозувати майбутні обсяги кредитних операцій. Крім того, таке планування сприяє застосуванню найефективніших форм короткострокового кредитування, зокрема овердрафту.

Найзручнішою формою (і, відповідно, найпоширенішою у зарубіжній практиці) є планування потреби підприємства в короткострокових кредитах під внутрішньорічну нестачу коштів (табл. 1).

Аграрні підприємства в Україні цією формою майже не користуються, хоча зазначена вище її зручність в першу чергу стосується таких підприємств, оскільки для них характерне не лише випередження витрат порівняно з доходами, а й суттєвий вплив на їх динаміку сезонності виробництва.

Проте слід мати на увазі, що непостійність кліматичних, цінових та інших факторів може серйозно впливати на результативність аграрного виробництва і обумовлюватиме значні відхилення фактичної динаміки грошових надходжень і видатків порівняно з плановою, що призведе до втрати актуальності визначеної потреби в короткострокових кредитах і можливостей їх повернення.

У третьому розділі «Удосконалення аналізу кредитоспроможності аграрних підприємств як передумова розвитку банківського кредитування» визначено основні заходи, які мають вжити комерційні банки з метою розвитку кредитування аграрних підприємств. Вивчення показало, що крім збільшення своїх кредитних ресурсів до таких заходів можна віднести: підвищення надійності оцінки фінансового стану підприємств, обґрунтованості їх бізнес-проектів, потреби в довго - та короткострокових кредитах, а також їх забезпечення.

Аналіз існуючих методик оцінки фінансового стану аграрних підприємств показав необхідність розроблення нових методик. Галузева специфіка підприємств поряд із застосовуванням універсальних потребує розробки спеціальних методик. Застосування таких методик підвищує об'єктивність оцінки фінансового стану аграрного підприємства, а універсальних-забезпечує можливість порівняння аграрних підприємств з підприємствами інших галузей народного господарства.

Результатом дослідження є розробка універсальної та спеціальної (лише для аграрних підприємств) методик оцінки фінансового стану юридичних осіб - потенційних (чи фактичних) позичальників.

Сутність універсальної методики полягає у наступному: відбирають визначальні показники фінансового стану підприємства-позичальника та встановлюють їх частки (табл.).

Фінансові показники, їх нормативні значення та частки

№	Показник	Норматив-не значення показника*	Частка показника при визначенні фінансового стану підприємства для оцінки кредитоспроможності
			середньо - та довгострокової	коротко строкової	загальної
1 1.1	Майнового стану Залишкова вартість основного капіталу	> 0,5	20	х	10
1.2.	Ліквідність оборотного капіталу	?0,5/?0,8	х	20	10
2 2.1	Ділової активності та прибутковості Оборотність капіталу	?0,5/?1,0	5	5	5
2.2	Норма прибутку	?0,1	15	15	15
2.3	Рівень рентабельності	?0,2/?0,1	10	10	10
3 3.1	Ліквідності та стійкості Покриття короткострокових зобов'язань	?1,0	х	30	15
3.2	Покриття довгострокових зобов'язань	?0,5	30	х	15
3.3	Забезпечення власним капіталом	?0,5	20	20	20
РАЗОМ	х	100	100	100

*В чисельнику вказані нормативні значення показників для аграрних підприємств

Наведені в таблиці фінансові показники розраховуються таким чином:

Коефіцієнт залишкової вартості основного капіталу () визначається за формулою (1):

, (1)

де - основні засоби за залишковою вартістю на дату оцінки;

- основні засоби за первісною вартістю на дату оцінки.

Коефіцієнт ліквідності оборотного капіталу () розраховується за формулами (2) і (3):

- для аграрних підприємств розраховується за формулою (2):

, (2)

- для промислових підприємств розраховується за формулами (6) та (7):

, (3)

де - оборотні активи і-го класу на дату оцінки (1-й кл. - грошові кошти та їх еквіваленти, поточні фінансові інвестиції; 2-й кл. - векселі одержані, дебіторська заборгованість без урахування резерву сумнівних боргів; 3-й кл. - готова продукція, товари; 4-й кл. - незавершене виробництво, тварини на вирощуванні та відгодівлі; 5-й кл. - виробничі запаси, інші оборотні активи);

АО - оборотні активи на дату оцінки.

Коефіцієнт оборотності капіталу () визначається за формулою (4):

, (4)

де Р - обсяг реалізації продукції без ПДВ за період;

Б - підсумок балансу на дату оцінки.

Коефіцієнт норми прибутку () розраховується за формулою (5):

, (5)

де ЧФР - чистий фін. результат за період (чистий прибуток (+), збиток (-)).

Коефіцієнт рентабельності () визначається за формулою (6):

(6)

Коефіцієнт покриття короткострокових зобов'язань ()

- для аграрних підприємств розраховується за формулою (7):

, (7)

- для промислових підприємств розраховується за формулою (8):

, (8)

де ПЗ - поточні зобов'язання на дату оцінки.

Коефіцієнт покриття довгострокових зобов'язань () визначається за формулою (9):

, (9)

де АМ - амортизаційні відрахування за період;

ДЗ - довгострокові зобов'язання на дату оцінки.

Коефіцієнт забезпечення власним капіталом () розраховується за формулою (10):

, (10)

де - власний капітал на дату оцінки.

Залежність між значеннями фінансових коефіцієнтів та балами, на підставі яких визначається рейтинг підприємства для оцінки його кредитоспроможності, наведена в табл.

Співвідношення між фінансовими коефіцієнтами та балами

№	Коефіцієнт	Залежність між значеннями коефіцієнта та балами
		середньо - та довгострокової	короткострокової	загальної
1		32	х	16
2		х	80 - 24 ? 20*	40 - 12 ? 10*
			80 - 48 ? 20**	40 - 24 ? 10**
3		8*
		4**
4
5		*
		**
6		х	24	12
7			х
8

* Для аграрних підприємств; ** для промислових підприємств

За рівнем фінансового стану підприємства поділяються на 6 класів (табл.).

Класність та рівень рейтингу підприємств

№	Сума балів	Клас	Рівень рейтингу
1	?90	1	Високий
2	80 - 99.9	2	Вищесередній
3	70 - 79.9	3	Середній
4	60 - 69.9	4	Нижчесередній
5	50 - 59.9	5	Низький
6	<50	6	Назадовільний

Застосування вищевикладеної універсальної методики оцінки фінансового стану підприємств-потенційних позичальників поєднується з оцінкою цих підприємств за спеціальною методикою, розробленою для аграрних підприємств України.

Сутність спеціальної методики полягає в наступному. Кредитний рейтинг аграрного підприємства стосовно короткострокових кредитів визначається на підставі зіставлення вартості зважених за ліквідністю оборотних активів (табл. 5) з сумою поточних зобов'язань.

При оцінці кредитного рейтингу аграрного підприємства дуже важливо визначити зміну цього рейтингу протягом року під впливом сезонних факторів з метою ефективного моніторингу поточної кредитоспроможності підприємства, що дозволятиме встановлювати квартальні межі його короткострокового кредитування.

Ліквідність оборотних активів аграрного підприємства

№ п.п.	Оборотні активи	Код балансу	Клас	Коефіцієнтів ліквідності
1	Грошові кошти та їх еквіваленти, поточні фінансові інвестиції	220, 230, 240	I	1,00
2	Дебіторська заборгованість без урахування резерву сумнівних боргів	150, 160, 170, 180, 190, 200, 210	II	0,80
3	Готова продукція, товари	130, 140	III	0,70
4	Незавершене виробництво*	120	IV	01.01. - 0,40 01.04. - 0,45 01.07. - 0,50 01.10. - 0,35
5	Тварини на вирощуванні та відгодівлі	110	IV	0,40
6	Виробничі запаси та інші оборотні активи	100, 250	V	0,30

* Групи визначенні з врахуванням тривалості виробничого процесу

Межі короткострокового кредитування аграрного підприємства для і-го кварталу року розраховується за формулою (11):

(11)

де - максимальний обсяг короткострокового кредитування в і-му кварталі, тис. грн;

- сезонний коефіцієнт покриття для і-го кварталу року;

- коефіцієнт ліквідності оборотних активів j-го класу в і-му кварталі, тис. грн;

- оборотні активи j-го класу на початок і-го кварталу, тис. грн;

- поточні зобов'язання на початок і-го кварталу.

Сезонні коефіцієнти покриття враховують динаміку витрат та грошових надходжень аграрних підприємств і мають такі значення (табл.).

Значення сезонних коефіцієнтів покриття

Дата	Значення коефіцієнта*
01.01	2,10
01.04	2,35
01.07	2,15; 2,00
01.10	1,70

* Коефіцієнт визначено з використанням емпіричних даних

Для третього кварталу визначаються два коефіцієнти - внутрішньо-квартальний (q=2,15) та на кінець кварталу (q=2,00), оскільки у першій половині кварталу аграрні підприємства ще потребують, як правило, короткострокового кредитування, а в другій половині кварталу у них з'являється можливість скорочення заборгованості в зв'язку з реалізацією продукції рослинництва.

Подальша робота над методикою визначення кредитного рейтингу аграрних підприємств пов'язана з диференціацією коефіцієнтів ліквідності незавершеного виробництва та сезонних коефіцієнтів покриття в залежності від спеціалізації підприємств та їх розташування в природно-кліматичних зонах.

Після визначення квартальних меж короткострокового кредитування спеціальна методика оцінки кредитного рейтингу аграрного підприємства передбачає визначення межі його довгострокового кредитування шляхом зіставлення внутрішнього інвестиційного потоку цього підприємства з його довгостроковими зобов'язаннями за формулою (12):

Д = 2,5 (АМ + П) - ДЗ ?0, (12)

де АМ - амортизаційні відрахування за період;

П - нерозподілений прибуток «+» (непокритий збиток «-») за період;

ДЗ - довгострокові зобов'язання на дату оцінки.

Межа коротко-та довгострокового кредитування підприємства визначається за формулою (13), виходячи з того, що його загальна заборгованість не повинна перевищувати Ѕ підсумку балансу:

, (13)

де - межа короткострокової та довгострокової заборгованості на дату оцінки;

Б - підсумок балансу на дату оцінки;

ДЗ - довгострокові зобов'язання на дату оцінки;

ПЗ - поточні зобов'язання на дату оцінки.

Спеціальна методика визначення кредитного рейтингу аграрних підприємств дозволяє обчислювати цей рейтинг у балах.

Кредитний рейтинг підприємства стосовно короткострокового кредитування для і-го кварталу розраховується за формулою (14):

, (14)

де - кредитний рейтинг підприємства стосовно короткострокового кредитування, бали;

- максимальний обсяг короткострокового кредитування в і-му кварталі, тис. грн;

- вартість оборотних активів на початку і-го кварталу, тис. грн.

Кредитний рейтинг підприємства стосовно довгострокового кредитування визначається за формулою (15):

Бд = Д/(0,57*ОЗп)*100, (15)

де Бд - кредитний рейтинг аграрного підприємства стосовно довгострокового кредитування, бали;

Д - максимальний обсяг довгострокового кредитування на дату визначення рейтингу, тис. грн;

ОЗп - первісна вартість оборотних засобів на дату визначення рейтингу, тис. грн.

Кредитний рейтинг підприємства стосовно короткострокового та довгострокового кредитування обчислюється за формулою (16):

, (16)

де - кредитний рейтинг підприємства стосовно коротко - та довгострокового кредитування, бали;

К - максимальний обсяг короткострокового кредитування на дату визначення рейтингу, тис. грн;

АО - вартість оборотних активів на дату визначення рейтингу, тис. грн.

Класифікація аграрних підприємств за їх кредитним рейтингом наведена в табл.

Кредитний рейтинг підприємства

Рейтинг	Бали
Високий	> 75,0
Вищесередній	50,1 - 75,0
Середній	25,1 - 50,0
Нижчесередній	10,1 - 25,0
Низький	0,1 - 10,0
Незадовільний	? 0

Запропонована методика визначення кредитного рейтингу аграрного підприємства є точнішою порівняно із застосовуваними до цього часу, оскільки враховує специфіку аграрного виробництва.

Переважна більшість аграрних підприємств України має низький та нижчесередній кредитний рейтинг, значна частина - незадовільний, особливо стосовно довгострокового кредитування.

Дуже гострою є проблема забезпечення довгострокових кредитів ліквідними та достатніми за обсягом активами.

Оцінка фінансового стану підприємства не може обмежуватись лише застосуванням наведених вище методик і повинна доповнюватись аналізом аспектів фінансової діяльності підприємства.

Рішення про надання чи ненадання кредиту комерційний банк приймає не лише з огляду на фінансовий стан підприємства-потенційного позичальника. Важливим фактором є наявність чи відсутність у підприємства обґрунтованого бізнес-плану або бізнес-проекту, достатньої та ліквідної застави тощо.

Застосування пропонованих методик сприяє об'єктивній оцінці підприємства-потенційного позичальника і вони можуть використовуватись в системі інших показників, за якими оцінюється фінансовий стан та кредитоспроможність підприємства. Комп'ютерні технології дозволяють одночасне застосування багатьох методик оцінки фінансового стану з мінімальними затратами часу і коштів.

Необхідно зазначити, що точність оцінки, визначеної за пропонованими методиками, значною мірою залежить від об'єктивності даних фінансової звітності підприємства, а при необхідності ці дані повинні уточнюватись.

В розділі показана послідовність оцінки банками запропонованих підприємствами бізнес-проектів із використанням сучасних методів та прийомів такої оцінки, в тому числі таких, що базуються на застосуванні теорії ймовірності.

Висновки

Дослідження стану і розвитку банківського кредитування аграрних підприємств в Україні дозволяє зробити висновки, що мають теоретичне і практичне значення:

1. Банківське кредитування аграрних підприємств базується на тих принципах, що й кредитування підприємств інших секторів економіки, але має суттєві особливості. Одні з цих особливостей мають сталий характер (сезонність сільськогосподарського виробництва, підвищена потреба аграрних підприємств в основному капіталі тощо), інші - зумовлені сучасним станом аграрного сектору економіки (незадовільний фінансовий стан більшості підприємств, значний фізичний і моральний знос основних засобів тощо).

2. Аналіз банківського кредитування аграрних підприємств засвідчив доцільність розробки концепції розвитку кредитних відносин в сучасних умовах з метою виявлення необхідних передумов, а також заходів, спрямованих на розвиток таких відносин.

3. Різноманітність передумов розвитку кредитних відносин зумовлює необхідність їх класифікації за суттєвими ознаками, а саме: за природою - економічні, правові та інституційні; за характеристикою учасників кредитних відносин - передумови, які створюються: безпосередніми учасниками (позичальниками та кредитодавцями); опосередкованими учасниками (державою, страховими компаніями, фондовими біржами тощо); за рівнем - мікроекономічні та макроекономічні.

4. В Україні поки-що немає всіх передумов нормального розвитку кредитних відносин між аграрними підприємствами та банками. В зв'язку з цим необхідно вжити комплекс заходів, спрямованих на створення відсутніх передумов на мікро-та макроекономічному рівнях.

5. Провідна роль в реалізації заходів на мікроекономічному рівні належить безпосереднім учасникам кредитних відносин.

З боку аграрних підприємств необхідне вжиття заходів, спрямованих на використання нереалізованих поки-що можливостей зміцнення їх фінансового стану, належного обґрунтування потреби в банківських кредитах, їх забезпечення та дотримання термінів повернення, а також підвищення рівня підготовки кредитних заявок та супровідних документів. Аналіз засвідчив, що більшість таких заходів визначається в процесі бізнес-планування виробничо-фінансової діяльності аграрних підприємств на середньострокову перспективу.

Серед заходів мікроекономічного рівня, які необхідно вжити банкам, особливо актуальними є підвищення об'єктивності оцінки фінансового стану аграрних підприємств та доцільності кредитування запропонованих цими підприємствами бізнес-планів.

Дуже важливе значення має стандартизація кредитів, які надаються аграрним підприємствам (розробка методик оцінки кредитоспроможності аграрних підприємств з врахуванням особливостей таких підприємств; розробка методик експертної оцінки нерухомого майна аграрних підприємств, насамперед це стосується земельних ділянок, як об'єктів забезпечення зобов'язання; визначення підходів надання та повернення кредитів аграрними підприємствами тощо).

6. До заходів макроекономічного рівня насамперед слід віднести: спрямовані на створення економічних передумов - підтримання стабільності гривні, сприяння зростанню національної економіки та забезпечення міжгалузевого цінового паритету тощо; пов'язані із правовими передумовами, а саме прийняттям пакету законів, які завершать створення нормативно-правової бази розвитку кредитних відносин (Закони України «Про особливості створення та діяльності іпотечних установ», «Про іпотечні цінні папери», «Про ринок земель»); такі, що забезпечують інституційні передумови - створення державної системи реєстрації прав на нерухоме майно, заснування іпотечної установи другого рівня, сприяння розвитку страхових компаній та стимулювання державою їх діяльності в аграрному секторі тощо.

У створенні необхідних передумов макроекономічного рівня вирішальна роль належить державі.

7. Аналіз існуючих методик оцінки фінансового стану підприємств довів необхідність ширшого охоплення різних сторін цього складного явища та підвищення точності такої оцінки. Це зумовило розробку фінансових коефіцієнтів, структури оборотних активів та покриття поточних і довгострокових зобов'язань, а також створення універсальної методики оцінки фінансового стану підприємств та спеціальної методики визначення кредитного рейтингу аграрних підприємств.

8. Результати застосування розроблених методик (універсальної та спеціальної) і використання їх в процесі аналізу фінансового стану господарств та оцінки їх кредитоспроможності довели доцільність використання цих методик підприємствами та банками.

9. Надійна оцінка комерційними банками доцільності кредитування бізнес-проектів, запропонованих потенційними позичальниками, можлива лише у разі застосування системи сучасних прийомів такої оцінки, в тому числі таких, що ґрунтуються на теорії ймовірності.

10. Успішний розвиток банківського кредитування аграрних підприємств потребує системного підходу до створення передумов на мікро - та макроекономічному рівнях: економічних, правових та інституційних.

Важлива роль у створенні таких передумов належить не лише безпосереднім учасникам кредитних відносин, тобто позичальникам і кредитодавцям, а й державі оскільки без її активної участі всі необхідні передумови створити неможливо.

Список опублікованих праць за темою дисертації

1. Кручок Н.С. Відродження системи мікрокредитування в Україні // Науковий вісник Національного аграрного університету. - 2001. - Вип. 44. - С. 205-208.

2. Кручок Н.С. Моделювання фінансового рейтингу підприємства // Науковий вісник Національного аграрного університету. - 2002. - Вип. 56. - С. 152-155.

3. Кручок Н.С. Основні напрями створення кадастрово-реєстраційної системи в Україні // Землевпорядний вісник. - 2004. - Вип. 1. - С. 11 -14.

Размещено на Allbest.ru

...