Облік і аналіз іноземних фінансових інвестицій

Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук по специальности 08.06.04 - Бухгалтерский учет, анализ и аудит.- Киевский национальный экономический университет имена Вадима Гетьмана.- Киев, 2006.

В диссертации рассматриваются методические и организационные проблемы ведения бухгалтерского учета и анализа иностранных инвестиций на примере субъектов предпринимательской деятельности Украины.

Раскрыты экономическая природа иностранных финансовых инвестиций, их влияние на развитие экономики Украины. Предложено более точное определение сущности прямых иностранных вложений, для этого проведено сравнение общих и отличительных черт прямых и портфельных инвестиций. Расширена классификация иностранных финансовых инвестиций в соответствии с различными критериями, что позволит правильно организовать учет на предприятии и тем самым обеспечит полноту и оперативность формирования информации для принятия управленческих решений.

Автором оценены потенциал и условия для развития иностранного инвестирования, исследовано теоретические основы привлечения иностранного капитала в Украину. При этом доказана необходимость качественного изменения инвестиционного климата, трансформации традиционных механизмов управления инвестиционной деятельностью в новые, основанные на соблюдении баланса интересов государства и иностранных инвесторов. В диссертационной работе определены основные направления улучшения инвестиционного климата Украины, изучены факторы, определяющие инвестиционную активность зарубежных партнеров.

Исследована и проанализирована действующаю система учета процессов иностранного инвестирования, определена роль учетной информации в системе управления инвестиционной деятельностью, предложены научнообоснованные рекомендации по совершенствования учета. На современном этапе инвестиционные процессы выделены в самостоятельный вид деятельности.

Иностранные финансовые инвестиции могут привлекаться на предприятия как вклады иностранных инвесторов в уставный капитал украинских предприятий (приобретение акций, облигаций). При этом денежные средства и имущество, которые вносятся в уставный капитал, оцениваются в конвертируемой валюте. Автор рассматривает учет курсовых разниц, возникающих при внесении иностранными инвесторами вложений в конвертируемой валюте в уставный капитал украинских предприятий.

При организациии учета уставного капитала рекомендуется вести аналитический учет по видам акций на двух счетах 401 “Обычные акции” и 402 “Привилигированные акции” для контроля за соотношением доли привилигированных акций в общей сумме акционерного капитала. Предложена методика учета уставного капитала предприятия с иностранными инвестициями на этапе его подписки, а также учета организационных затрат по формированию уставного капитала.

Рассмотрена методика учета иностранных финансовых инвестиций, которые возникают при приобретении иностранными инвесторами облигаций украинских предприятий. При этом для учета краткосрочных облигаций рекомендуется использовать отдельные субсчета. Для расчета амортизации премии и дисконта по облигациям разработана ведомость “Расчет амортизации премии (дисконта) облигаций собственной эмиссии”.

В исследовании автором освещен учет таких источников увеличения уставного капитала как конвертация облигаций в простые акции и использование собственных источников предприятия - резервного, добавочного капитала. Описан учет деноминации акций. Значительное внимание уделяется учету прибыли на акцию, поскольку в отечественном законодательстве не представлено определение таких двух терминов как “простая акция” и “прибыль на акцию”.

Рассмотривается развитие форм и методов инвестиционного анализа в условиях рыночной экономики, приводится обоснование понятия “инвестиционный анализ”. На основе рассмотрения видов моделей инвестиционного анализа определены основные критерии классификации моделей анализа.

Изучение направлений, количества и структуры показателей оценки, которая характеризирует инвестиционную привлекательность субъектов хозяйствования, позволило автору сделать вывод о том, что основными направлениями анализа инвестиционной привлекательности являются анализ финансового состояния и анализ доходности.

Предлагается в основу методики интегральной оценки инвестиционной привлекательности предприятий для иностранных инвесторов брать показатели, характеризующие имущественное состояние, оборотность капитала, доходность, финансовую устойчивость, ликвидность, деловую и рыночную активность будущих объектов иностранного инвестирования. При этом нужно определять удельный вес отдельных показателей инвестиционной привлекательности. Разработано программное обеспечение интегральной оценки инвестиционной привлекательности предприятий. Это позволит определенную совокупность разноплановых показателей свести в единую систему оценки этой привлекательности и ускорит выбор будущих объектов иностранного инвестирования.

В работе предложено классификацию инвестиционных рисков; определено главные факторы, влияющие на уровень риска: соотношение риска и дохода; продолжительность вложений инвестиций; баръерная и лишенная риска ставки и премия за риск; оценка отдачи (доходности) вложенного капитала.

Ключевые слова: учет, анализ, облигации, иностранные финансовые инвестиции, инвестиционная привлекательность, инвестиционный климат, иностранный инвестор.

ANNOTATION

Sagova S.V. Accounting and analysis of foreign financial investments (on the example of subject employer activity Ukrain). - Manyscript.

The dissertational thesis for oblaining a scientific degree of Candidate in Economic sciences, speciality 08.06.04 - Accounting, analysis and audit. Vadim Getman Kyiv National Economic University. - Kyiv, 2006.

Dissertation work is devoted to the theoretical, methodical and practical questions of account and analysis of foreign financial investments. In the dissertation the essence of the direct foreign investmens is investigated. The Ukraine's investment climate is analysed, significan for foreign investment to the economy of country. The main frends of the development of the cooperation with foreign investor are presenteds.

In the work the research of problems of the accounting system establishing for operations with foreign financial investments is carried out on the basis of the international accounting standards and national Rules (standards).

The author proposed to improve a technique of the accounting of bonds, the statutable capital and foreign financial investments.

Developed the work documents (analytic information's) for accumulation of book-keeping information about movement of bonds and statutable capital. The methodology of investment attractiveness integrated evaluation for best investment alternatives classification has been modernized.

Key words: accounting, analysis, bonds, foreign financial investments, investment attractiveness, investment climate, foreign investor.

Размещено на Allbest.ru