Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

Глава 1. Теоретические основы составления бухгалтерского баланса

1.1 Сущность и значение бухгалтерского баланса

1.2 Методика анализа и прогнозирования финансовой деятельности предприятия на основе бухгалтерского баланса

Глава 2. Анализ бухгалтерского баланса предприятия ООО «СтройИнвест»

2.1 Анализ ликвидности баланса, платежеспособности и финансовой устойчивости

2.2 Анализ финансовых результатов

2.3 Резервы по повышению платежеспособности и финансовой устойчивости

2.4 Экономическая эффективность предложенных мероприятий

Заключение

Список использованных источников



Введение

Современные условия хозяйствования предъявляются новые требования к управлению предприятием.

В условиях рыночной экономики происходит смещение акцента с чисто производственного планирования на планирование финансовое.

Руководство предприятия в любой момент должно точно знать необходимые и ожидаемые суммы на счетах фирмы в течение недели, месяца, квартала, года. Оно должен быть уверен, что на предприятии происходит оптимальное формирование себестоимости, обоснованное ценообразование и, как следствие, достигается максимальный финансовый результат. бухгалтерский баланс финансовый ликвидность

Важнейшим направлением аналитической работы является анализ финансового состояния, на основе которого дается оценка полученных результатов, формируется финансовая стратегия, вырабатываются меры ее реализации. Анализ финансового состояния особенно важен в условиях рынка, так как каждый хозяйствующий субъект сталкивается с необходимостью всестороннего изучения своих партнеров (их надежности)- по данным публичной отчетности, а также собственного финансового положения.

Актуальность данной темы очевидна потому, что умение читать баланс необходимо не только профессиональным бухгалтерам, но и руководителям организаций, акционерам, налоговым инспекторам, финансовым и банковским работникам. Даже беглое его чтение может дать достаточно полную информацию о текущем состоянии организации, устойчивости ее положения, возможных перспективах.



Глава 1. Теоретические основы составления бухгалтерского баланса

1.1 Сущность и значение бухгалтерского баланса

Бухгалтерский баланс - система показателей, сгруппированных в сводную таблицу, которые характеризуют в денежном выражении состав, размещение, источники и назначение средств хозяйствующего субъекта на отчетную дату (конец месяца, квартала, года). Баланс состоит из 2-х частей: левой - актива (характеризует состав, размещение и использование средств) и правой - пассива (отражает источники образования средств). Итоги актива и пассива бухгалтерского баланса должны быть равны.

Бухгалтерский баланс - старейший вид бухгалтерской отчетности, подготавливаемой организацией. Это перечень сальдо по системе двойной записи на определенный период времени. Первоначально баланс не строился как отчет о стоимости вообще, а был как бы побочным результатом периодического закрытия бухгалтерских книг в системе двойной записи, получаемым механически.

Формы бухгалтерских балансов: оборотный (проверочный) и шахматный баланс; баланс брутто и баланс нетто.

Наиболее существенной формой бухгалтерской отчетности является бухгалтерский баланс (форма №1). Его содержание формируется по данным об остатках на счетах бухгалтерского учета на отчетную дату. Бухгалтерский баланс содержит данные о хозяйственных средствах (активах, имуществе) организации, право собственности на которые принадлежит ей. Если имущество, находящееся в организации на дату составления отчетности, не является ее собственностью, оно показывается в бухгалтерском балансе справочно по данным остатков забалансовых счетов учета активов.

Бухгалтерский баланс содержит данные о наличии имущества и обязательств организации на начало и конец отчетного периода (месяца, квартала, года).

Структура и содержание бухгалтерского баланса представлены в Приложении к Приказу Минфина России от 22.07.2003 №67н "О формах бухгалтерской отчетности".

Финансовый анализ по данным бухгалтерской отчетности называют классическим способом анализа.

Главной целью финансового анализа является расчет ключевых (наиболее емких) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменение в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

Данные бухгалтерского баланса информируют владельца предприятия о материальных ценностях, величине запасов, инвестициях и капитале, которыми он владеет. Бухгалтерский баланс - необходимый документ для руководства и работников аналитического отдела. С помощью баланса можно составлять планирование на краткосрочную, а иногда и долгосрочную перспективу.

Данная Форма 1 бухгалтерского баланса используется, начиная с годовой бухгалтерской отчетности за 2012 год.

Бухгалтерский баланс предприятия состоит из двух разделов.

1. Актив баланса, который содержит в себе информацию о ресурсах организации. Данный раздел, в свою очередь, состоит из двух частей:

внеоборотные активы;

оборотные активы.

2. Пассив баланса раскрывает суть источников формирования ресурсов организации. Пассив, в свою очередь, содержит в себе следующие составляющие:

капитал и резервы;

долгосрочные обязательства;

краткосрочные обязательства [13, c.42].

Итоги пассива и актива бухгалтерского баланса всегда должны быть одинаковыми.

Бухгалтерский баланс имеет типовую форму, которая регламентируется приказом Минфина от 2 июля 2011 г. №66н. Тем не менее, любое предприятие может самостоятельно разработать удобную в применении форму бухгалтерского баланса, сохранив при этом, все необходимые графы и разделы, утвержденные в типовой форме. Это касается и кодов итоговых строк, строк разделов и групп статей. Они должны в обязательном порядке совпадать с кодами, указанными в типовой форме.

При составлении бухгалтерского баланса необходимо обратить внимание на следующие правила:

зачет между статьями активов и пассивов, а так же убытков и прибылей не допускается;

данные баланса на начало календарного года должны совпадать с данными на конец прошлого года;

статьи баланса в обязательном порядке должны подтверждаться данными, составленными в процессе инвентаризации имущества, а так же данными определенных расчетов и обязательств [11, c.52].

Показатели статей, приведенные в бухгалтерском балансе, как правило, приводятся в тысячах рублей (исключая десятичные знаки). Если же предприятия имеет операции, сумма которых значительно превышает тысячи рублей, то данные, в таком случае, могут приводиться в миллионах рублей (исключая десятичные знаки).

Отчет о прибылях и убытках - официальный документ, с помощью которого можно охарактеризовать финансовый результат деятельности предприятия за определенный отчетный период. Таким образом, можно увидеть за счет чего и по каких причинам организация получила прибыль или понесла убытки. Это происходит путем анализа суммарного дохода и расхода.

Все доходы и расходы в данном отчете должны отображаться с эффектом нарастания (т.е. с начала отчетного года до даты составления). Форма отчета применяется начиная с 2012 года, утверждена приказом Минфина от 2 июля 2011 г. №66н.

Отчет о прибылях и убытках состоит из нескольких основных разделов.

1. Доходы и расходы по обычным видам деятельности. Данный раздел требует обязательного заполнения следующих строк: 10, 20, 29, 30, 40, 50.

2. Прочие доходы и расходы. В этом разделе заполнения требуют строки 60, 70, 80, 90, 100,

3. Финансовый результат. В данном разделе необходимо провести расчеты в таких строках, как: 140, 141, 142, 150, 190.

4. Справочный раздел. От заполнения данного раздела официально освобождены лишь малые предприятия. Все остальные фирмы в обязательном порядке должны сообщать о постоянных налоговых обязательствах, а так же постоянной прибыли (убытках).

5. Расшифровка отдельных прибылей и убытков. Здесь следует охарактеризовать отдельные показатели, которые были указаны в отчете о прибылях и убытках [16, c.24].

Согласно Положениям по бухгалтерскому учету 4/99 под названием "Бухгалтерская отчетность организации", для заполнения отчета о прибылях и убытках необходимо рассчитать определенные показатели. К ним относятся:

проценты, необходимые к получению;

выручка от продажи продукции, товаров, а так же от предоставления работ или услуг;

чрезвычайные доходы;

доходы, полученные от участия в других организациях;

другие операционные доходы.

В зависимости от признания организацией тех или иных доходов, характера своей деятельности, размера и условий получения доходов, а так же от какого вида деятельности были получены те или иные доходы зависит порядок предоставления данных в отчете о прибыли и убытках [14, c.22].

Отчет о прибылях и убытках является одним из важнейших форм финансовой отчетности на предприятии. С помощью данного отчета можно провести всесторонний анализ о полученной прибыли на предприятии или выявить причины и характер понесенных убытков.

1.2 Методика анализа и прогнозирования финансовой деятельности предприятия на основе бухгалтерского баланса

Для предварительной оценки ликвидности предприятия привлекаются данные бухгалтерского баланса. Информация, отражаемая в разделе II актива баланса, характеризует величину оборотных активов в начале и конце года. Сведения о краткосрочных обязательствах содержится в разделе V пассива баланса и пояснениях к нему, раскрывающих качественные характеристики его составляющих [25, c.55].

Оборотные активы предприятия могут быть ликвидными в большей или меньшей степени, поскольку в их состав входят разнородные средства. В связи с этим статьи оборотных активов в зависимости от ликвидности разделяются на следующие группы:

- высоколиквидные средства (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, высоколиквидные ценные бумаги);

- среднеликвидные средства, находящиеся в распоряжении предприятия (обязательства покупателей, запасы товарно-материальных ценностей);

- неликвидные средства (требования к дебиторам с длительным сроком образования, сомнительная дебиторская задолженность, незавершенное производство и расходы будущих периодов). С учетом целей анализа ликвидности, используют понятия текущей, операционной и срочной ликвидности и используют следующие показатели ликвидности [21, c.38].

Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочности) исчисляется как соотношение наиболее ликвидных активов к краткосрочной задолженности.

Коэффициент абсолютной ликвидности -- наиболее жесткий критерий ликвидности предприятия и показывает, какая часть краткосрочных заемных средств может быть погашена немедленно за счет денежных средств.

Ка.л. = S/Рt; (1)

где, S - денежные средства, краткосрочные финансовые вложения,

высоколиквидные ценные бумаги,

Рt - краткосрочные обязательства.

Оптимальное значение коэффициента находится в интервале 0,2 -- 0,3.

Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) представляет собой отношение всех оборотных активов к краткосрочным обязательствам.

К т.л. = (S+R.а+Z) / Рt = Аt / Рt (2)

где, S - денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, высоколиквидные ценные бумаги,

Rа - дебиторская задолженность и прочие оборотные активы,

Z - запасы и затраты,

Рt - краткосрочные обязательства [19, c.39].

Превышение текущих активов над текущими пассивами обеспечивает запас для покрытия убытков, который может понести предприятие при* ликвидации текущих активов и возмещении долгов.

Чем выше коэффициент текущей ликвидности, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены.

Данный коэффициент представляет интерес для покупателей и держателей акций и облигаций предприятия.

Если коэффициент текущей ликвидности меньше 2,0 и коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами меньше 0,1, то предприятие не платежеспособно, а структура баланса не удовлетворительна.

Допустимое значение Кт.л - 2,0-3,0 [29, c.73].

В условиях неплатежей фактически бывает нереально высокая степень ликвидности дебиторской задолженности, особенно, если она не скорректирована на сомнительную и безнадежную. Кроме того, сумма денежных средств, которая может выручить в случае вынужденной реализации запасов, может оказаться ниже стоимости их приобретения.

В составе запасов могут быть залежалые товары и непригодные к дальнейшему использованию и продаже, незавершенное производство.

С этой точки зрения, коэффициент текущей ликвидности отражает лишь потенциальную текущую платежеспособность и требует корректировки.

Другим способом корректировки платежеспособности является расчет нормального уровня коэффициента платежеспособности (коэффициент покрытия нормальный).

В его основе лежит требование не только безусловного возврата задолженности, но и возможности нормальной работы предприятия при одновременном погашении долгов, т.е. сохранения у предприятия достаточной величины производственных запасов.

Кпн= (Z + Рt)/Рt (3)

где, Z - запасы и затраты;

Рt - краткосрочный заемный капитал.

Если коэффициент покрытия нормальный меньше или равен коэффициенту текущей ликвидности, то предприятие можно считать полностью платежеспособным, так как у него остается достаточная величина запасов, необходимая для продолжения деятельности предприятия в прежних масштабах после того, как краткосрочные долги будут выплачены.

Краткосрочная или текущая платежеспособность в условиях рыночных отношений имеет приоритетное значение над долгосрочной платежеспособностью.

Ликвидность предприятия характеризуется также показателем превышения оборотных активов над краткосрочными обязательствами (строка 290 - строка 690). Положительный результат свидетельствует о наличии чистого оборотного капитала, отрицательный или нулевой - о его отсутствии [13, c.52].

Помимо показателей ликвидности для оценки долгосрочной платежеспособности рекомендуется использовать следующие показатели:

1. коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности на определенную дату

(4)

2. период инкассирования дебиторской задолженности в днях

Т инк. = (ДтЗ/В)*360(5)

где, ДтЗ - дебиторская задолженность;

В - выручка от реализации товаров, работ, услуг.

3. коэффициент соотношения собственного и заемного капитала Рассмотренные коэффициенты ликвидности имеют свои недостатки:

1. возможность завышения значений показателей (коэффициента покрытия, коэффициента промежуточной ликвидности) вследствие включения в состав текущих активов «мертвых статей» (неликвидные запасы);

2. возможность завышения значений показателей за счет неликвидной дебиторской задолженности. В настоящее время в условиях неплатежей фактически бывает нереально высокая степень ликвидности дебиторской задолженности, особенно если она скорректирована на сомнительную и безнадежную. Поэтому разумно будет провести предварительную работу, позволяющую оценить качество дебиторской задолженности и только после этого включать в расчет показателей.

Таким образом, к расчету данных показателей следует относиться взвешенно, учитывая также сферу деятельности предприятия.

Сущностью финансовой устойчивости является степень обеспечения запасов источниками их формирования.

Для целей анализа рассчитывают абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости, позволяющие определить: на сколько правильно предприятие управляет своими финансовыми ресурсами. Абсолютные показатели финансовой устойчивости - показатели, характеризующие обеспеченность запасов источниками их формирования (собственный капитал, долгосрочный заемный капитал, краткосрочные кредиты и займы) [10, c.63].

В зависимости от соотношения показателей стоимости запасов собственных оборотных средств и других источников формирования запасов * можно с определенной степенью условности выделить следующие типы финансовой устойчивости:

1. абсолютная финансовая устойчивость - запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами (Ас).

2. нормальная финансовая устойчивость - характеризуется недостатком собственного оборотного капитала для формирования запасов и затрат, которые восполняются привлечением долгосрочного заемного капитала (Кd).

Нормальная финансовая устойчивость гарантирует платежеспособность предприятия.

3. предкризисное финансовое состояние - характеризуется недостатком постоянного капитала для формирования запасов и затрат, которые восполняются привлечением краткосрочного заемного капитала (Кt).

4. кризисное финансовое состояние - всех нормальных источников недостаточно и привлекается кредиторская задолженность.

В данной ситуации текущие активы не покрывают даже сумму кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

Минимальным условием финансовой устойчивости является наличие собственного оборотного капитала - Ас

Ас = Ес-F (6)

где, Ее - реальный собственный капитал;

F - внеоборотные активы.

Относительные показатели финансовой устойчивости:

Коэффициент автономии или финансовой независимости, равный доле источников средств в общем итоге баланса предприятия.

Ка - Ес/Вр(7)

где, Ее - реальный собственный капитал;

Вр - валюта баланса (капитал предприятия).

Нормальное минимальное значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5. Нормальное ограничение Ка больше или равен 0,5, означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Выполнение ограничения важно не только для самого предприятия, но и для кредиторов.

Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости, снижении риска финансовых затруднений в будущем.

Такая тенденция с точки зрения кредиторов повышает гарантированность предприятием своих обязательств.

Коэффициент автономии дополняет коэффициент соотношения заемных и собственных средств, равный отношению величины обязательств предприятия к величине его собственных средств.

Кз/с = (Рt + Кd)/Ее (8)

где, Р1 - краткосрочный заемный капитал; Кс1 - долгосрочный заемный капитал; Ее - реальный собственный капитал.

Взаимосвязь коэффициентов, откуда следует нормальное ограничение для коэффициента соотношения заемных и собственных средств меньше либо равно 1,0:

Кз/с = (1/Ка)-1(9)

В соответствии с той определяющей ролью, какую играют для анализа финансовой устойчивости абсолютные показатели обеспеченности предприятия средствами источников формирования запасов и затрат, одним из главных относительных показателей устойчивости финансового состояния является коэффициент обеспеченности собственными средствами. Оптимальное значение 0,3.

При оценке состава и структуры собственного капитала рассчитывается коэффициент соотношения собственных и заемных средств (финансовый леверидж), который отражает, сколько заемных средств привлекло предприятие в процентах к собственному капиталу.



Кс/з = Ее/(Рt + Кd)(10)

Для нормальной финансовой деятельности финансовый рычаг должен иметь значение меньше 0,7. Превышение данного значения свидетельствует о зависимости предприятия от внешних источников и потерю финансовой автономии.

В теории и практике оценки финансового состояния предприятия применяют также разнородные показатели доходности [9, c.39].

Рентабельность - один из основных стоимостных качественных показателей эффективности производства на предприятии, характеризующий уровень отдачи затрат и степень использования средств в процессе производства и реализации продукции (работ, услуг). Если деловая активность' предприятия в финансовой сфере проявляется, прежде всего, в скорости оборота ресурсов, то рентабельность показывает степень прибыльности его деятельности. Показатели рентабельности характеризуют эффективность предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д.

Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:

1. Показатели доходности продукции. Рассчитываются на основе выручки от реализации продукции (работ, услуг) и затрат на производство (рентабельность продаж, рентабельность основной деятельности).

Ру=ВП/V(11)

где, ВП - валовая прибыль

Р у - рентабельность продаж

V - выручка от продажи.

Коэффициенты рентабельности продаж показывают, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля продаж. Величина данного показателя широко варьируется в зависимости от сферы деятельности предприятия и зависит от скорости оборота средств.

2. Показатели доходности имущества предприятия. Формируется на основе расчета уровня рентабельности, в зависимости от изменения размера имущества (рентабельность всего капитала, рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов) [12, c.30].

Экономический смысл показателя рентабельности активов состоит в том, что он характеризует отдачу с каждого рубля, вложенного в данный актив.

РВа = ВП/Васр (12)

Pat = BП/Аtср(13)

Где, ВП - валовая прибыль;

Ва ср - средняя величина активов предприятия;

Аt ср средняя величина оборотных активов;

Р Аt рентабельность оборотных активов;

Р Ва - рентабельность активов.

3. Показатели доходности используемого капитала. Рассчитываются на базе инвестируемого капитала (рентабельность собственного капитала). Таким показателем является рентабельность собственного капитала, характеризующий способность предприятия к наращиванию капитала, рациональность управления структурой капитала и эффективность инвестиционной политики.

Инвесторы капитала вкладывают в предприятие свои средства с целью получения прибыли, поэтому, с точки зрения акционеров наилучшей оценкой результатов хозяйственной деятельности является наличие прибыли на вложенный капитал, поэтому рентабельность собственного капитала, как показатель прибыли на вложенный капитал, определяется следующим образом:

Rес=чп/ес(14)

где, R Ес - рентабельность собственного капитала;

ЧП - чистая прибыль;

Ее - собственный капитал.

Числитель формулы представляет собой конечный финансовый результат, который остается в распоряжении предприятия (уставный капитал, добавочный капитал, резервы, сформированные за счет чистой прибыли, нераспределенная прибыль).

Определяем эффективность использования:

Фондоотдача производственных фондов (Ф) - показатель эффективности использования основных средств и прочих внеоборотных активов (выручка на 1 руб. стоимости внеоборотных активов).

Ф = V/Fс (15)

Средний срок оборота дебиторской задолженности (Сд.з.)-продолжительность одного оборота дебиторской задолженности в днях. Снижение показателя - благоприятная тенденция

Сд.з. - 365/Од.з.(16)

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Од.з.)-показывает число оборотов за период коммерческого кредита. При ускорении оборота показатель снижается.



Од.з=V/R-д. ср.(17)

Средний срок оборот материальных средств (См.ср.) - Продолжительность оборота материальных средств за отчетный период.

Ом.ср. = 365/Ом.ср.(18)

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Ок.з.) - показывает скорость оборота задолженности предприятия. Ускорение неблагоприятно сказывается на ликвидности.

Если Ок.зхОд.з. возможен остаток денежных средств

Ок.з.=V/Rk.ср(19)

Продолжительность оборота кредиторской задолженности (Ск.з.) -

период, за который предприятие покрывает срочную задолженность.

Ск.з. = 365 / Ок.з (20)

Коэффициент финансовой зависимости:

Rp - Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы

Kt - Краткосрочные кредиты и займы

Соотношение заемных и собственных средств:



(21)

Kd - Долгосрочный заемный капитал

Pt - Всего краткосрочный заемный капитал

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованныхсредств (КМ/И) вычисляется делением оборотных активов (раздел II актива) на иммобилизованные активы (раздел I актива).

Соотношение текущих активов и иммобилизованных средств

(22)

At - Всего текущих активов

F - Иммобилизованные средства

Коэффициент маневренности (мобильности) собственного капитала:

(23)

Ec - собственный капитал

Коэффициент иммобилизации собственного капитала

(24)

Существенной характеристикой устойчивости финансового состояния является коэффициент маневренности, равный отношению собственных оборотных средств предприятия к общей величине источников собственных средств. Коэффициент маневренности (мобильности) собственного капитала:



(25)

Данный коэффициент показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Высокие значения коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовое состояние, однако каких-либо устоявшихся в практике нормальных значений не существует. Иногда в специальной литературе в качестве оптимальной величины коэффициента рекомендуется величина 0,5.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

(26)

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками:

(27)

Завершая описание основных показателей и коэффициентов, следует отметить, что при их исчислении используется аналитический баланс, построенный на основе бухгалтерского баланса, очищенного от регулирующих статей [10, c..23].



Глава 2. Анализ бухгалтерского баланса предприятия ООО «СтройИнвест»

2.1 Анализ ликвидности баланса, платёжеспособности и финансовой устойчивости

Проведем анализ наличия и достаточности источников формирования запасов.

Соотношение стоимости запасов и величин собственных и заемных источников их формирования - один из важнейших факторов устойчивости финансового состояния предприятия. Наиболее полно обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов. При этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников (собственными, кредитными и другими заемными), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников (включая кредиторскую задолженность и прочие краткосрочные пассивы) гарантирована тождественностью итогов активов и пассивов баланса.

Для характеристики источников формирования запасов используется несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины реального собственного капитала и суммы величин внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности;

наличие долгосрочных источников формирования запасов, получаемое из предыдущего показателя увеличением на сумму долгосрочных пассивов;

общая величина основных источников формирования запасов, равная сумме долгосрочных источников и краткосрочных заемных средств.

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств, равный разнице величины собственных оборотных средств и величины запасов;

излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов, равный разнице величины долгосрочных источников формирования запасов и величины запасов;

излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов, равный разнице величины основных источников формирования запасов и величины запасов.

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.

На протяжении 2009-2010 гг. на предприятии нормальная финансовая устойчивость, которая гарантирует платежеспособность предприятия.

Однако в 2011 г. наблюдается неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности предприятия. При данном типе финансовой ситуации сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств.

Основными способами выхода из неустойчивого финансового состояния будет: пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов.

Коэффициент автономии характеризует зависимость организации от внешних заимствований. Коэффициент автономии за три года был ниже норматива. В 2011 г. он наблюдался на уровне 0,43. Чем выше значение коэффициента, тем финансово более устойчиво и независимо от внешних кредиторов предприятие.

Коэффициент финансовой зависимости немного увеличился за 2011 г. и составил 0,57, что свидетельствует о том, что предприятие зависит от заемных средств финансирования.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, что 32% активов финансируются за счет устойчивых источников. Данный показатель снизился на 0,15 за три года.

Коэффициент мобильности собственного капитала показывает, что лишь 10% собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложены в оборотные средства, в наиболее маневренную часть активов. Относится к коэффициентам финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует достаточность у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости. Относится к группе коэффициентов финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами достиг 0,07 в 2011 г., тем самым снизился на 0,08.

На основе бухгалтерской отчетности за 2009-2011 гг. был проведен анализ финансового состояния предприятия. Оценим ликвидность баланса предприятия.

Важным показателем, характеризующим финансовое состояние предприятия, является его ликвидность. Анализ ликвидности баланса выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения его обязательств, сгруппированными по степени срочности погашения.

Для проведения финансового анализа целесообразно составить агрегированный аналитический баланс, который значительно упростит расчёт различных экономический коэффициентов и более наглядно и обобщённо представит информацию, содержащуюся в балансе.

Денежные активы предприятия снизились по сравнению с 2010 г. на 153 717, тыс. руб., что является отрицательной тенденцией, так как предприятию нужны ликвидные средства. Возросла дебиторская задолженность на 537 688 тыс. руб., что свидетельствует об отвлечении денежных средств из оборота предприятия.

Кредиторская задолженность возросла на 165 766 тыс. руб., что негативно сказывается на финансовом состоянии предприятия. Собственный капитал вырос за 2011 г. возрос на 134 825 тыс. руб.

Основываясь на изменениях в структуре активов ООО «СтройИнвест» в исследуемом периоде можно сделать следующие выводы:

- повышение стоимости дебиторской задолженности, означает что предприятие не получает ликвидные средства, которые может использовать в производственной и финансовой деятельности;

- положительным моментом является рост собственного капитала, т.к. это может означать повышение моментальной платёжеспособности.

Абсолютные показатели ликвидности баланса

Выполнение данных условий означает:

- (S ? Rp) - на предприятии ООО «СтройИнвест» в 2010-2011 гг. соответствует, это говорит о том, что предприятие обладает моментальной платежеспособностью;

- (Ra ? Kt) - в 2010-2011 гг. не соответствует нормативу, предприятие не обладает платежеспособно на ближайшие 3 месяца;

- (Z ? Kd) - предприятие обладает перспективной платежеспособностью на ближайшие 6 месяцев в 2010-2011 г;

- (F < Ec) - у предприятия имеются собственные оборотные средства.

Выполнение последнего условия гарантирует не только платежеспособность, но и финансовую устойчивость предприятия ООО «СтройИнвест».

ООО «СтройИнвест» в 2011 г. стало обладать моментальной платежеспособностью и собственными оборотными средствами. Платежеспособность за шесть месяцев означает, что структура баланса предприятия признается удовлетворительной, а предприятие платежеспособным.

Значит предприятие ООО «СтройИнвест» сможет расплатиться по своим долгам и обязательства. Всё это говорит об улучшении финансовой устойчивости предприятия.

Платежеспособность предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью которой является обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования. Большая или меньшая текущая платежеспособность (или неплатежеспобность) обусловлена большей или меньшей степенью обеспеченности (или необеспеченности) оборотных активов долгосрочными источниками.

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт денежных средств, средств на расчетный счетах и краткосрочных финансовых вложений.

Это один из самых важных финансовых коэффициентов. Нормальным считается значение коэффициента более 0.2. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. С другой стороны, высокий показатель может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, о слишком высокой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах.

Коэффициент текущей ликвидности - дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств.

Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее (по крайней мере теоретически).

Размер превышения и задается коэффициентом текущей ликвидности. Значение показателя может варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция.

В западной учетно-аналитической практике приводится критическое нижнее значение показателя -- 2; однако это лишь ориентировочное значение, указывающее на порядок показателя, но не на его точное нормативное значение.

Коэффициент срочной ликвидности - финансовый коэффициент, равный отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Данными для его расчета служит бухгалтерский баланс компании. В отличии от текущей ликвидности в составе активов не учитываются материально-производственные запасы, так как при их вынужденной реализации убытки могут быть максимальными среди всех оборотных средств.

Теперь рассчитаем относительные показатели платежеспособности ООО «СтройИнвест» и представим их в таблице 6.

Из таблицы 6 видим, что за 2010-2011 гг. все показатели ликвидности предприятия были на оптимальном уровне.

Общий показатель платежеспособности на предприятии в 2009г. соответствует нормативу - больше 1. В 2010 г. он был равен 1,13, в 2011 г. - 1,03.

Коэффициент абсолютной ликвидности на протяжении 2009 - 2011 гг. был больше норматива. В 2011 г. предприятие способно погасить за счет имеющихся денежных средств 33% краткосрочных обязательств.

Коэффициент быстрой "критической" ликвидности был в пределах норматива. В 2011 г. коэффициент опустился до 0,95, что в пределах норматива 0,7-1,0.

Коэффициент текущей ликвидности достиг норматива 2 в 2011 г. Хотя за три года наблюдается его снижение на 0,48.

Таким образом, все коэффициенты ликвидности удовлетворяют нормативам, что свидетельствует об устойчивом финансовом положении предприятия. Однако за три года наблюдается снижение финансовых показателей.

Как видно, собственные оборотные средства у предприятия появились в 2010-2011 гг. В течение всего анализируемого периода ООО «СтройИнвест» испытывает нехватку собственных оборотных средств для покрытия запасов и затрат.

Иными словами недостаток высоколиквидных средств у предприятия привел к тому, что значительный объем его срочных обязательств оказался покрытым активами с относительно не высокой оборачиваемостью (запасами товарно-материальных ценностей). Рост дебиторской задолженности связан с недостаточно эффективным управлением активами, т.е. низкой платежной дисциплине.

Об эффективности использования предприятием своих средств судят по различным показателям деловой активности.

Показатели деловой активности позволяют оценить финансовое положение предприятия с точки зрения платежеспособности: как быстро средства могут превращаться в наличность, каков производственный потенциал предприятия эффективно ли используется собственный капитал и трудовые ресурсы.

Оборачиваемость совокупных активов за период с 2010 года по 2011 год возросла на 0,6 оборот (с 0,8 до 1,4), а длительность оборота соответственно снизилась на 217 дней. В результате происходит рациональное использование финансовых средств.

Оборачиваемость дебиторской задолженности возросла с 2,21 оборота в 2010 году до 5,29 оборота в 2011 году. Рост оборачиваемости производственных запасов за рассматриваемый период произошло на 4,9 оборота. Это говорит об улучшении использования оборотных средств предприятия.

Одновременно на предприятии улучшается оборачиваемость кредиторской задолженности на 2,9 оборота и уменьшается длительность оборота на 18 дней. Показатели деловой активности имеют положительную динамику.

Можно сделать вывод, что не все показатели финансовой устойчивости удовлетворяют нормативам. Необходимо проводить финансовые мероприятия по повышению финансовой устойчивости предприятия.

2.2 Анализ финансовых результатов

Данные, характеризуют в динамике общие результаты производственно-хозяйственной деятельности акционерного общества за период 2009-2011 гг. и служат основой для проведения экономического анализа.

Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг наблюдалась на уровне 5 481 078 тыс. рублей к концу 2011-ого года, что на 89,9% больше чем за 2010 год. Себестоимость продукции также возросла в 2011 г. на 94,5%. Себестоимости продукции росла быстрыми темпами. Показатель валовой прибыли возрос в 2011 г., по сравнению с 2010 г. на 45,7%. В 2009 г. налог на прибыль составлял 24,00%. Начиная с 2010 г. налог на прибыль снизился до 20,00%. В 2010 г. налог на прибыль предприятия был равен 0, так как предприятия сработало в убыток.

Чистая же прибыль в 2011 г. составила 137745 тыс. руб., что, по сравнению с прибылью 2010 г., больше на 186 498 тыс. руб. .

Рентабельность активов -- относительный показатель эффективности деятельности, частное от деления чистой прибыли, полученной за период, на общую величину активов организации за период.

Один из финансовых коэффициентов, входит в группу коэффициентов рентабельности. Показывает способность активов компании порождать прибыль.

Рентабельность оборотных активов - демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании.

Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно и быстро используются оборотные средства. У разных отраслей желаемый коэффициент рентабельности разный - так у отраслей с большими капитальными вложениями и длительным производственным циклом рентабельность оборотных активов будет, как правило, ниже чем у отраслей с меньшими капитальными затратами и быстрым производственным циклом.

Рентабельность собственного капитала - коэффициент равный отношению чистой прибыли от реализации к среднегодовой стоимости собственного капитала.

Рентабельность собственного капитала показывает величину прибыли, которую получит предприятие (организация) на единицу стоимости собственного капитала.

Рентабельность продаж -- коэффициент рентабельности, который показывает долю прибыли в каждом заработанном рубле. Обычно рассчитывается как отношение чистой прибыли (прибыли после налогообложения) за определённый период к выраженному в денежных средствах объему продаж за тот же период. Рентабельность продаж является индикатором ценовой политики компании и её способности контролировать издержки.

Различия в конкурентных стратегиях и продуктовых линейках вызывают значительное разнообразие значений рентабельности продаж в различных компаниях.

Часто используется для оценки операционной эффективности компаний. Однако следует учитывать, что при равных значениях показателей выручки, операционных затрат и прибыли до налогообложения у двух разных фирм рентабельность продаж может сильно различаться, вследствие влияния объемов процентных выплат на величину чистой прибыли.

Рентабельность продаж ООО «СтройИнвест» составила в 2010 г. 1,7%, а в 2011 г. - 2,6%, т.е. значение данного показателя возросло по отношению к уровню предыдущего года на 1,4%. В отчетном периоде на 1 руб. продаж приходится 2,6 копейки прибыли от продаж, а в предыдущем на 1,0 руб. продаж приходилось 1,7 коп.

Рентабельность активов предприятия в 2011 г. составила 3,4%. Рост показателя на 4,7% по сравнению с 2010 г.

Рентабельность основных и оборотных средств возросла на 7,8% и 10,9% соответственно, что является положительным моментом.

Важной характеристикой использования собственных средств предприятия считается рентабельность собственного капитала. Она показывает, сколько единиц прибыли от обычных видов деятельности приходится на единицу собственного капитала организации.

На ООО «СтройИнвест» показатель рентабельности собственного капитала возрос на 1,5%, т.е. можно сказать, что улучшается использование собственного капитала, улучшается ликвидность предприятия, а также статус собственников предприятия.

2.3 Резервы по повышению платёжеспособности и финансовой устойчивости

Пути повышения прибыли и рентабельности предприятия являются одной из основных задач, которая стоит перед руководством любого предприятия.

Одним из методов повышения прибыльности и рентабельности компании является снижение расходов, связанных с производством продукции. Если крупные корпорации стараются сэкономить на рабочей силе, размещая свои заказы в различных странах с низким уровнем жизни, то небольшие компании предпочитают экономить на стоимости расходных материалов, что нередко приводит к падению качества изготовляемой продукции.

Еще одним путем повышения прибыли и рентабельности компании может стать кадровая политика предприятия.

В настоящее время многие предприниматели предпочитают нанимать высококвалифицированных специалистов, которые могут работать на нескольких должностях, кроме того, различные компании применяют все более совершенные методы стимулирования труда, а также направляют своих работников на курсы переподготовки.

Также в последнее время все чаще отечественные предприниматели стремятся ввести более совершенную механизацию труда, которая позволяет получить качественный продукт при небольших издержках.

Одним из путей повышения прибыли также является экономия электроэнергии при работе энергоемких производств, а также более тщательно разработанная технология, которая позволяет существенно снизить брак при производстве. Стоит отметить, что многие предприятия вкладывают все большие средства в различные научные и опытно-конструкторские разработки, которые с течением времени также могут принести существенный доход компании.

Также пути повышения прибыли и рентабельности подразумевают увеличение продаж готовой продукции, которое может быть достигнуто несколькими способами. В настоящее время все больше компаний уделяют повышенное вниманию маркетингу, что позволяет им не только выбирать товары, которые представляют интерес для потребителей, но и продвигать их на рынок.

Максимизация прибыли компании ООО «СтройИнвест» возможна благодаря снижению себестоимости продукции.

Рассмотрим возможность повышения прибыли на основе снижения себестоимости продукции предприятия.

Основные показатели, которые включает в себя себестоимость:

- материальные затраты;

- затраты на оплату труда;

- отчисления на социальные нужды;

- амортизация;

- прочие затраты.

Далее, рассмотрим данные статьи в отдельности.

Удельный вес материалов увеличился с 41,83% до 47,26% в связи с увеличением стоимости сырья и материалов для производства.

Несмотря на то, что издержки по зарплате в абсолютном выражении увеличивались, их доля в составе себестоимости регулярно уменьшается. С другой стороны, в компании, благодаря использованию новейшего оборудования, почти исключающего вмешательство человека в процесс производства, постоянно увеличивалась производительность труда, выработка.

Совершенствование работы с поставщиками может стать фактором не только снижения себестоимости и повышения прибыли, но и оказать общий положительный эффект на работу предприятия: повысить ритмичность и равномерность работы, повысить качество обслуживания покупателей, репутацию компании. Ну а приоритетные цели в данном случае - это снижение закупочных цен, расходов на транспортировку, улучшение информированности партнёров о некоторых положительных показателях своей деятельности, обеспечение бесперебойности работы, за счёт сведения к нулю простоев.

К основным поставщикам и подрядчикам ООО «СтройИнвест» относятся:

- ООО «Кокс»

- ООО «Металл»

- ООО «Эра»

- ООО «Никель»

- ЗАО «Молот»

Проведём мероприятия по снижению существующих закупочных цен. Для этого выступим с предложением о заключении долгосрочных договоров о поставках или услугах, при условии дисконта.

Таким образом, общий эффект от заключения долгосрочных договоров с наиболее доверенными партнёрами составит 1 657 824 тыс. руб., ровно на эту сумму уменьшится себестоимость в следующем году. Одновременно, чистая прибыль увеличится на 1 654 508,8 тыс. руб., а налог на прибыль составит 3315 тыс. руб. (1 657 824 - (1 657 824 *0,2)).

Важнейшие направления совершенствования финансовой работы на предприятиях - снижение величины долгосрочной дебиторской задолженности.

Дебиторская задолженность является активом ООО «СтройИнвест», обладающим повышенным риском. Большой объем долгосрочной дебиторской задолженности негативно сказывается на платежеспособности и ликвидности ООО «СтройИнвест». В связи с этим управление дебиторской задолженностью является приоритетным направлением работы ООО «СтройИнвест», желающей увеличить объем свободных денежных средств без привлечения заемного капитала.

Дебиторская задолженность возникает как следствие использования кредитного метода оплаты, который имеет место при несовпадении сроков оказания услуги и ее оплаты клиентом или контрагентом. Предоставление клиентам кредитного метода оплаты обуславливается действующим отраслевым законодательством, а также коммерческими интересами компании, так как он способствует росту продаж и поддержанию конкурентоспособности.

Таким образом, вопросы эффективного управления дебиторской задолженностью имеют большую актуальность и являются важной составляющей финансового менеджмента Общества.

Одним из способов снижения дебиторской задолженности является использование факторинга.

Факторинг -- комплекс услуг, который банк, выступающий в роли финансового агента, оказывает компаниям, работающим со своими покупателями на условиях отсрочки платежа.

Условия факторинга следующие:

страховой резерв - 30% (Сстр)

комиссионное вознаграждение (К%) - 5%

плата за кредит -12% (Спк)

срок действия договора - 30 дней

Исходя из этого, рассчитаем сумму финансовых средств, которую можно дополнительно привлечь с использованием факторинга.

Таким образом снизить объем дебиторской задолженности предприятия с использованием факторинговых операций можно на 1 307 710 тыс.руб.

Предложенные меры позволят улучшить взаимоотношения. Кроме того, улучшение расчетной дисциплины позволит предприятию авансировать меньшие суммы в оборотный капитал.

Оценим общий эффект, которого можно добиться при задействовании всех трёх мероприятий по снижению себестоимости и дебиторской задолженности.

2.4 Экономическая эффективность предложенных мероприятий

Оценим общий эффект, которого можно добиться при задействовании всех трёх мероприятий.

Общая сумма, на которую было получено снижение себестоимости в 2013 г. составляет 1 956 307 тыс. руб., а чистая прибыль увеличится на 1 155 361 тыс. руб. и составит 1 176 592 тыс. руб.

Далее для оценки эффективности предложенных мероприятий рассмотрим, каким образом изменится ликвидность баланса ООО «СтройИнвест» и его платёжеспособность. Для определения ликвидности баланса сопоставим итоги группировки активов и пассивов прогнозных показателей баланса. Данные таблицы отражают сопоставление итоги группировки по активу и пассиву ООО «СтройИнвест».

Прогнозно-аналитический баланс составляется с учетом оптимизации структуры капитала.

Денежные активы предприятия уменьшились на -612 538 тыс. руб. в 2013 г. по сравнению с 2011 г. и составили 82303 тыс. руб. Кредиторская задолженность снизилась на 171 797 тыс. руб. и составила в прогнозном балансе на 2013 г. 479970 тыс. руб. Краткосрочные кредиты и займы возросли на 795 629 тыс. руб. и составили 2265973 тыс.руб. в 2013 г. Долгосрочные кредиты уменьшились на 1 958 944 тыс. руб. Реальный собственный капитал возрос на 1 547 003 тыс. руб. и составил 1774016 тыс. руб.

Всего активы и пассивы увеличились на 325 223 тыс. руб. и составили в прогнозном балансе на 2013 г. 2077856 тыс. руб.

Показатели ликвидности увеличились в 2013 г. после проведенных мероприятий по увеличению собственного капитала организации. Однако показатели 2012 г. меньше показателей 2011 г.

Коэффициент текущей ликвидности возрос на 0,2 в 2013 г. по сравнению с 2012 г. и составит в прогнозе 1,3, т.е. степень покрытия оборотных активов оборотными пассивами на предприятия высокая.

Коэффициент критической ликвидности увеличился на 0,1 и составил 0,8, т.е. предприятия может в 2011 г. погасить быстрореализуемыми и наиболее ликвидными активами 80% краткосрочных обязательств.

Коэффициент абсолютной ликвидности в 2013 г. был равен 0,2, т.е. предприятия может обеспечить за счет наиболее ликвидных активов свои краткосрочные обязательства.

Приведенные выше расчеты свидетельствуют о том, что предприятие можно назвать платежеспособным, так как после возврата долгов у него останется достаточно средств для продолжения деятельности в прежних масштабах.

Коэффициент автономии (kа) характеризует зависимость организации от внешних заимствований. Коэффициент автономии в прогнозном периоде соответствует нормативу. В 2013 г. он планируется на уровне 0,80, что на 0,42 больше, чем в 2011 г.

Чем выше значение коэффициента, тем финансово более устойчиво и независимо от внешних кредиторов предприятие.

Коэффициент финансовой зависимости в 2011 г. пока больше норматива, однако произошло его снижение на 0,42 в 2013 г., что является положительным моментом. Данный показатель определяет уровень зависимости от кредитных ресурсов. На предприятии зависимость от кредитных ресурсов снижается, что является хорошей тенденцией.

Коэффициент финансирования возрос и составил 0,73 в 2013 г., т.е. 73% собственного капитала не закреплена в ценностях иммобильного характера и находится в форме, позволяющей свободно маневрировать этими средствами.

Следовательно, оценка ликвидности и финансовой устойчивости подтверждает эффективность предложенных мероприятий, при этом наблюдается повышение показателей ликвидности баланса ООО «СтройИнвест», его финансовой устойчивости.

Заключение

В соответствие с темой и целью дипломной работы был проведен анализ финансового состояния и эффективности деятельности ООО «СтройИнвест» на основе бухгалтерского баланса.

...