Анализ ликвидности и платежеспособности организации
Ликвидность предприятия как возможность предприятия покрыть свои платежные обязательства за счет привлечения заемных средств со стороны. Организационно-экономическая характеристика организации. Оценка относительных показателей платежеспособности.
Рубрика | Бухгалтерский учет и аудит |
Вид | дипломная работа |
Язык | русский |
Дата добавления | 29.11.2014 |
Размер файла | 262,4 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Анализ деловой активности позволяет охарактеризовать результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности.
Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности. Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.
В таблице 2 проведем анализ показателей деловой активности.
Таблица 2 - Анализ показателей деловой активности
Показатели |
2007г. |
2008г. |
2009г. |
Отклонение, (+/-) |
||
2008г./ 2007г. |
2009г./ 2008г. |
|||||
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) |
1,73 |
1,71 |
1,71 |
-0,02 |
0 |
|
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов |
3,04 |
3,09 |
3,09 |
0,05 |
0,00 |
|
Фондоотдача |
5,15 |
4,94 |
5,04 |
-0,21 |
0,11 |
|
Коэффициент отдачи собственного капитала |
2,71 |
2,84 |
2,91 |
0,14 |
0,07 |
|
Оборачиваемость материальных средств (запасов) |
5,71 |
5,77 |
4,99 |
0,06 |
-0,78 |
|
Оборачиваемость денежных средств |
118,70 |
122,70 |
142,48 |
4 |
19,78 |
|
Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах |
8,87 |
8,69 |
10,91 |
-0,18 |
2,23 |
|
Срок погашения дебиторской задолженности, дни |
41,15 |
42,02 |
33,45 |
0,87 |
-8,57 |
|
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности |
10,77 |
9,63 |
7,74 |
-1,13 |
-1,89 |
|
Срок погашения кредиторской задолженности, дни |
33,89 |
37,89 |
47,14 |
3,99 |
9,26 |
Из таблицы 2 видно, что часть общих показателей оборачиваемости снизились, что является негативным признаком. Коэффициент общей оборачиваемости капитала снизился очень незначительно, что говорит о некотором уменьшении ресурсоотдачи капитала предприятия.
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов наоборот, немного повысился, что обусловлено их ростом, свидетельствуя о росте эффективности их использования. Коэффициент отдачи нематериальных активов уменьшился, следовательно, эффективность их использования снизилась.
Коэффициент отдачи собственного капитала, наоборот, несколько увеличился, свидетельствуя о некотором росте эффективности использования собственных средств.
Оборачиваемость материальных средств также имеет тенденцию к уменьшению, что позволяет сделать вывод о высокой степени обеспеченности складов предприятия продукцией и товарами.
Оборачиваемость денежных средств увеличилась, что говорит об увеличении их участия в финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Рост коэффициент оборачиваемости средств в расчетах увеличился, что положительно влияет на увеличении скорости дебиторских расчетов.
Срок погашения дебиторской задолженности снизился, что несколько сократило риск перерастания дебиторской задолженности в сомнительную.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности уменьшился, а срок ее погашения вырос, составив 47,14 дня в отчетном году, что является негативным фактом.
3.2 Анализ финансового состояния ООО «Виктория»
Финансовая устойчивость предприятия является одной из таких характеристик. Она связана с зависимостью от кредиторов, инвесторов, т.е. с соотношением «собственный капитал -- заемный капитал». Наличие значительных обязательств, не полностью покрытых собственным ликвидным капиталом, создает предпосылки банкротства, если крупные кредиторы потребуют возврата своих средств.
Финансовая устойчивость служит залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия. На финансовую устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы: положение предприятия на товарном рынке; производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции; его потенциал в деловом сотрудничестве; степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов; наличие неплатежеспособных дебиторов; эффективность хозяйственных и финансовых операций и т. п.
Анализ финансовой устойчивости на основании структуры капитала ведем в таблице 3, в таблице 4 проведена оценка характеристика типа финансового состояния. Как видно из таблицы 3, финансовое состояние исследуемого предприятия ООО «Виктория» изменилось незначительно. Коэффициент концентрации собственного капитала увеличился на 0,012, коэффициент концентрации заемного капитала снизился на 0,066. Коэффициент автономии довольно высоко, что говорит о низкой зависимости предприятия от внешних источников финансирования, об увеличении удельного веса собственных средств в общей сумме источников финансирования.
Таблица 3 -- Анализ финансовой устойчивости на основании структуры капитала
Показатели |
Способ расчета |
2008 г |
2009 г |
Отклоне-ние, +/- |
Темпы роста, % |
|
1.Коэффициент концентрации собственного капитала |
Собственный капитал предприятия Кск = ------------------------------- Общая валюта баланса |
0,583 |
0,595 |
0,012 |
102,10 |
|
2.Коэффициент концентрации заемного капитала |
Заемные средства Кск = -------------------- Общая валюта баланса |
0,205 |
0,139 |
-0,066 |
67,79 |
|
3.Коэффициент финансовой зависимости |
Общая валюта баланса Кфз = -------------------------------- Собственный капитал предприятия |
1,716 |
1,681 |
-0,035 |
97,94 |
|
4.Коэффициент текущей задолженности |
Краткосрочные обязательства Ктз = ---------------------------- Общая валюта баланса |
0,406 |
0,402 |
-0,004 |
99,01 |
|
5.Коэффициент устойчивого финансирования |
Собственный капитал + Долгосрочные обязательства Куф =-------------------------------- Общая валюта баланса |
0,594 |
0,598 |
0,004 |
100,68 |
|
6.Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников |
Собственный капитал Кфн = ---------------------------------- Собственный капитал + Долгосрочные обязательства |
0,981 |
0,995 |
0,014 |
101,42 |
|
7.Коэффициент финансовой зависимости капитализированных источников |
Долгосрочные обязательства Кзки = -------------------------------- Собственный капитал + Долгосрочные обязательства |
0,019 |
0,005 |
-0,014 |
27,74 |
|
8.Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом |
Собственный капитал Кпокр=------------------------ Заемный капитал |
2,842 |
4,281 |
1,439 |
150,62 |
|
9.Коэффициент финансового левериджа или финансового риска |
Заемный капитал Кфл =------ -------------------- Собственный капитал |
0,354 |
0,235 |
-0,118 |
66,59 |
Коэффициент устойчивого финансирования увеличился, приблизившись к нормативному значению, что говорит об увеличении доли активов предприятия, финансируемых за счет устойчивых источников финансирования. Положительным фактором является значительный рост коэффициента покрытия долгов собственными капиталом, что говорит об увеличении возможности покрытия собственным капиталом ООО «Виктория» заемного капитала. Коэффициент финансового риска снижается, что говорит о снижении доли заемного капитала.
Таблица 4 -- Характеристика типа финансового состояния
Показатели |
Способ расчета |
2008 г |
2009 г |
|
1.Общая величина запасов и затрат |
ЗЗ=стр.210+стр220 |
43855 |
59519 |
|
2.Наличие собственных оборотных средств |
СОС=с.490-с190 |
19069 |
21581 |
|
3.Функционирующий капитал |
КФ=3р+4р-1р |
20666 |
22038 |
|
4.Общая величина источников |
ВИ=(3р+4р+с.610)-1р |
47849 |
41632 |
|
5.Излишек (недостаток ) собственных оборотных средств |
Фс = СОС -- ЗЗ |
-24786 |
-37938 |
|
6.Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов |
Фт = КФ -- ЗЗ |
-23189 |
-37481 |
|
7. Излишек (недостаток) общей величины основных источников для формирования запасов |
Фо = ВИ -- ЗЗ |
3994 |
-17887 |
|
8.Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости |
(0,0,1) |
(0,0,0) |
Трехкомпонентный показатель, рассчитанный по таблице 4, говорит об ухудшении финансового состояния предприятия. ООО «Виктория» имеет крайне неустойчивое финансовое состояние.
2. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия ООО «ВИКТОРИЯ»
2.1 Анализ имущества и источников финансирования ООО «Виктория»
Одним из основных источников информации для финансового анализа является аналитический баланс. Это очень наглядная таблица, позволяющая видеть одновременно и состав (структурный анализ) и динамику изменения (временной анализ): имущества предприятия (активов); источников образования этого имущества (пассивов). Аналитический баланс получается путем укрупнения статей стандартного бухгалтерского баланса до показателей, в значительной степени определяющих финансовое состояние предприятия.
Составим аналитический баланс исследуемого предприятия ООО «Виктория» (таблица 5).
Таблица 5 - Аналитический баланс предприятия ООО «Виктория»
Актив |
2008 г |
2009 г |
Отклоне-ния, +/- |
Динами-ка, % |
|
Имущество- всего |
139654 |
143103 |
3449 |
102,47 |
|
Иммобилизованные активы |
62312 |
63565 |
1253 |
102,01 |
|
Оборотные активы, в том числе |
77342 |
79538 |
2196 |
102,84 |
|
запасы |
39874 |
57274 |
17400 |
143,64 |
|
дебиторская задолженность |
27917 |
16504 |
-11413 |
59,12 |
|
денежные средства |
2245 |
1157 |
-1088 |
51,54 |
|
Пассив |
|||||
Источники имущества |
139654 |
143103 |
3449 |
102,47 |
|
Собственный капитал |
81381 |
85146 |
3765 |
104,63 |
|
Заемный капитал, том числе |
58273 |
57957 |
-316 |
99,46 |
|
долгосрочные обязательства |
1597 |
457 |
-1140 |
28,62 |
|
кредиторская задолженность |
26973 |
35632 |
8659 |
132,10 |
|
краткосрочные кредиты и займы |
27183 |
19594 |
-7589 |
72,08 |
|
Перманентный капитал (490+590) |
82978 |
85603 |
2625 |
103,16 |
|
Собственные оборотные средства |
23108 |
27189 |
4081 |
117,66 |
|
490-190 |
19069 |
21581 |
2512 |
113,17 |
|
290-690 |
4039 |
5608 |
1569 |
138,85 |
Проанализировав аналитический баланс предприятия ООО «Виктория», можно сделать вывод о том, что за исследуемый период на предприятии отмечается рост иммобилизованных активов с 62312 до 63565 тыс. р. за исследуемый период (2008 - 2009 гг.). Отмечается рост оборотных активов на 2196 тыс. р., величина которых выросла за счет увеличения запасов предприятия на 17400 тыс. р., а отрицательное влияние оказала динамики дебиторской задолженности (-11413 тыс. р.) и денежных средств (на 1088 тыс.р.).
Снижение наиболее ликвидных средств (дебиторской задолженности и денежных средств) произошло на фоне роста менее ликвидных (запасов предприятия) - это является негативным фактором, снижающим финансовую устойчивость, ликвидность и платежеспособность предприятия. Анализируя по аналитическому балансу пассивы предприятия, отметим рост источников имущества на 3449 тыс. р. положительным фактом является уменьшение заемного капитала на 316 тыс. руб., что свидетельствует о некотором увеличении его кредитоспособности.
Снижение заемного капитала произошло за счет снижения долгосрочных обязательств, так как предприятие старалось расплачиваться по ним со своими кредиторами, снижения краткосрочных кредитов и займов. В то же время, погашая задолженность по кредитам и займам, ООО «Виктория» увеличило свою кредиторскую задолженность.
Перманентный капитал предприятия вырос на 2625 тыс. р. (темп роста 103,16%), собственные оборотные средства выросли на 401 тыс. р., что обусловлено ростом собственного капитала организации и данный факт следует отнести к положительным.
В следующей таблице 6 проведем анализ динамики и структуры баланса предприятия. Из данной таблицы можно сделать вывод об изменение структуры баланса предприятия. В структуре имущества ООО «Виктория» наибольший удельный вес занимают оборотные средства, доля которых за исследуемый период несколько выросла, составив 55,58% в 2009 г.
Доля внеоборотных активов составила 44,42% в 2009 году, что несколько меньше данного показателя в базисном году.
Таблица 6 - Анализ динамики и структуры баланса
Актив |
Код строки |
2008 г |
2009 г |
Отклонение, +/- |
Темпы роста, % |
Структура, % |
||
2008 г |
2009 г |
|||||||
1.Внеоборотные активы |
||||||||
Нематериальные активы |
110 |
55 |
67 |
12 |
121,82 |
0,04 |
0,05 |
|
Основные средства |
120 |
47676 |
48441 |
765 |
101,60 |
34,14 |
33,85 |
|
Незавершенное строительство |
130 |
12356 |
11321 |
-1035 |
91,62 |
8,85 |
7,91 |
|
Доходные вложения в материальные ценности |
135 |
1125 |
2459 |
1334 |
218,58 |
0,81 |
1,72 |
|
Долгосрочные финансовые вложения |
140 |
326 |
689 |
363 |
211,35 |
0,23 |
0,48 |
|
Отложенные налоговые активы |
145 |
753 |
559 |
-194 |
74,24 |
0,54 |
0,39 |
|
Прочие внеоборотные активы |
150 |
21 |
29 |
8 |
138,10 |
0,02 |
0,02 |
|
Итого по 1 разделу |
190 |
62312 |
63565 |
1253 |
102,01 |
44,62 |
44,42 |
|
2.Оборотные активы |
0 |
|||||||
Запасы |
210 |
39874 |
57274 |
17400 |
143,64 |
28,55 |
40,02 |
|
НДС |
220 |
3981 |
2245 |
-1736 |
56,39 |
2,85 |
1,57 |
|
Дебиторская задолженность (свыше 12 месяцев) |
230 |
2356 |
1983 |
-373 |
84,17 |
1,69 |
1,39 |
|
Дебиторская задолженность (менее 12 месяцев) |
240 |
25561 |
14521 |
-11040 |
56,81 |
18,30 |
10,15 |
|
Краткосрочные финансовые вложения |
250 |
2896 |
2231 |
-665 |
77,04 |
2,07 |
1,56 |
|
Денежные средства |
260 |
2245 |
1157 |
-1088 |
51,54 |
1,61 |
0,81 |
|
Прочие оборотные активы |
270 |
429 |
127 |
-302 |
29,60 |
0,31 |
0,09 |
|
Итого по 2 разделу |
290 |
77342 |
79538 |
2196 |
102,84 |
55,38 |
55,58 |
|
БАЛАНС |
300 |
139654 |
143103 |
3449 |
102,47 |
100,00 |
100,00 |
|
Пассив |
Код строки |
2008 г |
2009 г |
Отклонение, +/- |
Темпы роста, % |
Структура, % |
||
2008 г |
2009 г |
|||||||
3.Капитал и резервы |
||||||||
1. Уставный капитал |
410 |
170 |
200 |
30 |
117,65 |
0,12 |
0,14 |
|
2. Добавочный капитал |
420 |
71102 |
75494 |
4392 |
106,18 |
50,91 |
52,76 |
|
3.Резервный капитал |
430 |
7512 |
6231 |
-1281 |
82,95 |
5,38 |
4,35 |
|
7.Нераспределенная прибыль |
470 |
2597 |
3221 |
624 |
124,03 |
1,86 |
2,25 |
|
Итого по разделу 3 |
490 |
81381 |
85146 |
3765 |
104,63 |
58,27 |
59,50 |
|
4.Долгосрочные обязательства |
||||||||
1 Займы и кредиты |
510 |
1452 |
297 |
-1155 |
20,45 |
1,04 |
0,21 |
|
2.Отложенные налоговые обязательства |
515 |
87 |
99 |
12 |
113,79 |
0,06 |
0,07 |
|
3 Прочие долгосрочные обязательства |
520 |
58 |
61 |
3 |
105,17 |
0,04 |
0,04 |
|
Итого по разделу 4 |
590 |
1597 |
457 |
-1140 |
28,62 |
1,14 |
0,32 |
|
5.Краткосрочные обязательства |
||||||||
1.Займы и кредиты |
610 |
27183 |
19594 |
-7589 |
72,08 |
19,46 |
13,69 |
|
2.Кредиторская задолженность |
620 |
26973 |
35632 |
8659 |
132,10 |
19,31 |
24,90 |
|
3.Задолженность перед участниками |
630 |
1357 |
783 |
-574 |
57,70 |
0,97 |
0,55 |
|
4.Доходы будущих периодов |
640 |
357 |
673 |
316 |
188,52 |
0,26 |
0,47 |
|
5.Резервы предстоящих расходов |
650 |
335 |
591 |
256 |
176,42 |
0,24 |
0,41 |
|
6.Прочие краткосрочные обязательства |
660 |
471 |
227 |
-244 |
48,20 |
0,34 |
0,16 |
|
Итого по разделу 5 |
690 |
56676 |
57500 |
824 |
101,45 |
40,58 |
40,18 |
|
Баланс |
700 |
139654 |
143103 |
3449 |
102,47 |
100,00 |
100,00 |
На формирование структуры внеоборотных активов значительное влияние оказывают основные средства (удельный вес которых равен 34,14% в базисном году и 33,85% на конец года). В свою очередь, на формирование оборотных активов значительное влияние оказала динамика запасов предприятия, величина которых выросла на 17400 тыс. р. и привело к росту их доли в структуре активов. В то же время отмечается снижение дебиторской задолженности, что следует отнести к положительным фактам. В абсолютном выражении долгосрочная дебиторская задолженность снизилась на 373 тыс. р., в то же время, по-прежнему, сохраняется риск перерастания данного вида задолженности в сомнительную, а краткосрочная дебиторская задолженности снизилась более значительно - на 11040 тыс. р. Это привело к снижению доли долгосрочной дебиторской задолженности на 0,3% в структуре имущества предприятия и на 8,15% доли краткосрочной дебиторской задолженности. Снижение дебиторской задолженности является положительным фактором, так как в условиях значительной величины инфляции для предприятия более предпочтительным является кредиторская задолженность, чем дебиторская.
Анализируя пассив предприятия, следует отметить, что на формирование источников финансирования хозяйственной деятельности ООО «Виктория» значительное влияние оказала величина добавочного капитала, величина которого за исследуемый период выросла на 4392 тыс. р., увеличилась его доля в структуре источников с 50,91% до 52,76%. Доля собственного капитала предприятия довольно значительна и имеет тенденцию к росту, что является положительным фактом и говорит о том, что предприятие в большей степени финансирует свою хозяйственную деятельности за счет собственных источников финансирования. Доля долгосрочных обязательств снизилась, предприятие рассчитывается по долгосрочным кредитам, уменьшая свою зависимость перед долгосрочными внешними источниками финансирования. Отмечается снижение задолженности по краткосрочным кредитам и займам, их величина снизилась на 7589 тыс. р., что привело к уменьшению их доли с 19,46% в 2008 г. до 13,69% в 2009 г. В то же время отмечается рост кредиторской задолженности, что обусловлено ростом долгов предприятия перед собственным персоналом, по налогам и сборам, перед поставщиками.
Перейдем к оценке ликвидности и платежеспособности организации.
2.2 Анализ ликвидности и платежеспособности ООО «Виктория»
Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса -- возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее -- это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.
Ликвидность предприятия -- это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.
Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но при этом иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.
Для оценки ликвидности баланса составим таблицу 7, а анализ платежеспособности проведем на основе расчета финансовых коэффициентов платежеспособности (таблица 8).
Таблица 7 - Анализ ликвидности баланса
Актив |
2008 г |
2009 г |
Пассив |
2008 г |
2009 г |
Платежный изли-шек или недоста-ток, +/- |
||
2008 г |
2009 г |
|||||||
Наиболее ликвидные активы А1 |
5141 |
3388 |
Наиболее срочные обязательства П1 |
26973 |
35632 |
-21832 |
-32244 |
|
Быстрореализуемые активы А2 |
25561 |
14521 |
Краткосрочные пассивы П2 |
29011 |
20604 |
-3450 |
-6083 |
|
Медленно реализуемые активы А3 |
46640 |
61629 |
Долгосрочные пассивы П3 |
2289 |
1721 |
44351 |
59908 |
|
Трудно реализуемые активы А4 |
62312 |
63565 |
Постоянные пассивы П4 |
81381 |
85146 |
-19069 |
-21581 |
|
Итого |
139654 |
143103 |
Итого |
139654 |
143103 |
- |
- |
Таблица 8 -- Финансовые коэффициенты платежеспособности
Показатели |
Способ расчета |
2008 г |
2009 г |
Динамика, % |
Нормальное ограничение |
|
1.Общий показатель платежеспособности |
L1=(А1+0,5А2+0,3А3)/ (П1+0,5П2+0,3П3) |
0,757 |
0,627 |
82,88 |
L1?1 |
|
2.Коэффициент абсолютной ликвидности |
L2=А1/(П1+П2) |
0,092 |
0,060 |
65,61 |
L2?0,1-0,7 |
|
3.Коэффициент быстрой ликвидности |
L3=(А1+А2)/(П1+П2) |
0,548 |
0,318 |
58,07 |
L3?0,7-0,8 |
|
4.Коэффициент текущей ликвидности |
L4=(А1+А2+А3)/(П1+П2) |
1,382 |
1,414 |
102,38 |
L4=2,0-3,5 |
Сопоставляя активы и пассивы предприятия можно определить, имеется ли платежный излишек или недостаток. На основании таблицы 7 можем сделать выводы, что у предприятия имеется недостаток наиболее ликвидных, быстрореализуемых и трудно реализуемых активов как в 2008 г., так и в отчетном 2009 году, то есть баланс ООО «Виктория» неликвиден.
Анализируя финансовые показатели платежеспособности (таблица 8, можно отметить, что часть показателей ухудшилась, а часть показателей наоборот улучшилась. Большая часть показателей соответствует нормативным значениям, что говорит о том, что ООО «Виктория» находится в крайне неустойчивом положении. Так общий показатель платежеспособности далек от 1, в то же время он снизился. Это отрицательный признак.
Коэффициент абсолютной ликвидности был далек от нормативного значение как в базисном 2008 г., так и в 2009 г., и имеет при этом отрицательную динамику. Данный коэффициент говорит, что предприятие могло только 9,2% в 2008 г. и 6% в 2009 г. текущей краткосрочной задолженности может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений. Коэффициент быстрой ликвидности тоже не соответствует нормативу, снизившись за исследуемый период, свидетельствуя, что на конец года 31,8% краткосрочных обязательств ООО «Виктория» может немедленно погасить за счет денежных средств в краткосрочных ценных бумагах и поступлениях по расчетам.
2.3 Анализ ликвидности бухгалтерского баланса ООО ТД «Престиж»
Под ликвидностью подразумевается способность активов к быстрой и легкой мобилизации. Основные моменты банковской ликвидности находили свое отражение в экономической литературе, начиная со второй половины ХХ в., в связи с убыточной деятельностью государственных банков, а также с процессов образования коммерческих банков. Например, о важности соблюдения соответствия между сроками активных и пассивных операций с позиций ликвидности экономисты писали еще в конце ХIХ в.
Ликвидность - легкость реализации, продажи, превращения материальных или иных ценностей в денежные средства для покрытия текущих финансовых обязательств.
Ликвидность - способность активов превращаться в деньги быстро и легко, сохраняя фиксированной свою номинальную стоимость.
Анализ ликвидности предприятия - анализ возможности для предприятия покрыть все его финансовые обязательства.
Коэффициент ликвидности - показатель способности компании вовремя выполнять свои краткосрочные финансовые обязательства.
Анализ ликвидности ООО «ТД «Престиж» проведем в таблице 7.
Таблица 7 - Показатели ликвидности ООО «ТД «Престиж»
Показатели |
2003 г. |
2004 г. |
2005 г |
(+,-) |
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,02 |
0,09 |
0,14 |
0,11 |
|
Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности |
0,38 |
0,64 |
0,62 |
0,24 |
|
Коэффициент текущей ликвидности |
0,93 |
1,18 |
1,11 |
0,19 |
|
Коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования |
-0,08 |
0,16 |
0,10 |
0,18 |
|
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности |
0,66 |
0,54 |
- |
Коэффициент абсолютной ликвидности и на начало и на конец анализируемого периода (2003 - 2005 г.г.) находится ниже нормативного значения (0,2), что говорит о том, что предприятие не в полной мере обеспечено средствами для своевременного погашения наиболее срочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов. На начало анализируемого периода - в 2003 г. значение показателя абсолютной ликвидности составило 0,02. На конец анализируемого периода значение показателя возросло, и составило 0,14.
Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов. Нормативное значение показателя - 0,6 - 0,8, означающее, что текущие обязательства должны покрываться на 60-80% за счет быстрореализуемых активов. На начало анализируемого периода - в 2003 г. значение показателя быстрой (промежуточной) ликвидности составило 0,38. В 2005 г. значение показателя возросло, что можно рассматривать как положительную тенденцию и составило 0,62.
Коэффициент текущей ликвидности и на начало и на конец анализируемого периода (2003 - 2005 г.г.) находится ниже нормативного значения (2), что говорит о том, что предприятие не в полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. На начало анализируемого периода в 2003 г. значение показателя текущей ликвидности составило 0,93. На конец анализируемого периода значение показателя возросло, и составило 1,11.
Так как на конец анализируемого периода Коэффициент текущей ликвидности находится ниже своего нормативного значения (2), рассчитывается показатель восстановления платежеспособности предприятия. Показатель восстановления платежеспособности говорит о том, сможет ли предприятие, в случае потери платежеспособности в ближайшие шесть месяцев ее восстановить при существующей динамике изменения показателя текущей ликвидности. На конец периода значение показателя установилось на уровне 0,60, что говорит о том, что предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность, так как показатель меньше единицы.
3. Анализ ликвидности балансаФинансовое положение предприятия можно оценивать с точки зрения долгосрочной и краткосрочной перспектив. В первом случае критерием оценки финансового положения является соотношение собственных и заемных средств, их достаточность для формирования запасов (данный вопрос был рассмотрен ранее). В краткосрочном периоде -- ликвидность и платежеспособность предприятия.
Оценка платёжеспособности и ликвидности организации позволяет охарактеризовать способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам и осуществляется на основе характеристики ликвидности. При этом следует различать такие понятия как ликвидность активов и ликвидность организации.
Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.
Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами.Анализ ликвидности организации осуществляется на базе:· Анализа ликвидности баланса;· Расчета и оценки относительных коэффициентов ликвидности.Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. В экономической литературе нет единого подхода к группировке активов и пассивов. В частности, Л.Т. Гиляровская предлагает следующий подход. Все активы фирмы в зависимости от степени ликвидности, т.е. от скорости превращения в денежные средства, можно условно подразделить на следующие группы:А1 наиболее ликвидные активы - суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. К этой группе относятся: денежные средства в кассе и на расчётном счёте, а также краткосрочные финансовые вложения (стр.260 + стр.250);
А2 быстрореализуемые активы - активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить краткосрочную дебиторскую задолженность (исключая просроченную) и прочие активы (стр.230 + стр.240 + стр.270);
А3 медленнореализуемые активы - запасы и затраты, за исключение расходов будущих периодов (стр.210 + стр.220);
А4 труднореализуемые активы - активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного времени. В эту группу входят внеоборотные активы, (стр.190).
П1 наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность (стр.620);
П2 краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заёмные средства, задолженность участникам по выплате доходов; прочие краткосрочные обязательства (стр.610 + стр. 630 + стр. 640);
П3 долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заёмные средства (стр.590);
П4 постоянные пассивы - раздел “Капитал и резервы”, а также стр.640 (стр.490+стр.640).
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств, что выясняется при сопоставлении итогов вышеуказанных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:А1>3; П1,
А2 >3; П2,
А3>3; П3,
А4< П4
Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит "балансирующий" характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости -- наличии у предприятия собственных оборотных средств.
В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.Анализ ликвидности баланса ООО «Дана-СБ» представлен в таблице 7.
Таблица 7 -- Анализ ликвидности баланса ООО «Дана -СБ» за 2008 г.
АКТИВ |
На начало периода |
На конец периода |
ПАССИВ |
На начало периода |
На конец периода |
Платежный излишек (+), недостаток (-) |
||
На начало периода |
На конец периода |
|||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7[2-5] |
8[3-6] |
|
1.Наиболее ликвидные активы |
318 |
223 |
1.Наиболее срочные обязательства |
124 |
162 |
194 |
61 |
|
2.Быстро реализуемые активы |
5 |
89 |
2. Краткосрочные пассивы |
- |
- |
5 |
89 |
|
3.Медленно реализуемые активы |
156 |
231 |
3.Долгосрочные пассивы |
- |
- |
156 |
231 |
|
4.Труднореализуемые активы |
17 |
28 |
4.Постоянные пассивы |
372 |
409 |
-356 |
-381 |
|
БАЛАНС |
496 |
571 |
БАЛАНС |
496 |
571 |
х |
х |
Из таблицы 7 видно, что баланс анализируемой является абсолютно ликвидным как на начало, так и на конец отчетного года.
Таким образом, выполнение всех условий неравенства позволяет сделать предварительный вывод об абсолютной ликвидности баланса.
6. Оценка уровня платежеспособности предприятия на перспективу
Под несостоятельностью (банкротством) понимается признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и/или исполнить обязанности по уплате обязательных платежей. Результатом несостоятельности зачастую становится «банкротство» и связанная с ним процедура ликвидации и продажи имущества неплатежеспособной организации в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов. Возможность возникновения банкротства должна диагностироваться на самых ранних стадиях с целью своевременного принятия мер по нейтрализации факторов, обусловливающих финансовую несостоятельность. Экономическая диагностика банкротства может быть осуществлена с помощью следующих инструментов:
- системы критериев, имеющих юридическую силу;
- экономико-математического моделирования;
- параметрического анализа.
В зарубежной практике используют модели прогнозирования банкротства Э. Альтмана, Р. Лиса, Тафлера, содержащие различный набор аналитических показателей, имеющих определенную значимость. Следует отметить, что все модели имеют ряд особенностей, которые делают их применение в отечественной практике недостаточно объективным: весовые коэффициенты в уравнениях рассчитаны на основании эмпирической информации о деятельности зарубежных фирм, в данных моделях не учитывается характерная для отечественных организаций периодическая переоценка основных фондов, в модели Альтмана проблематичным представляется установление рыночной стоимости собственного капитала. Уточнение набора показателей было предпринято российским ученым Л. Философовым.
Однако вопрос определения значимости показателей, входящих в состав уравнений, так и остался не решенным. Л. Философов использовал эмпирическую информацию о деятельности зарубежных компаний, что делает и эту модель малопригодной для оценки деятельности отечественных организаций. В целом следует отметить, что использование экономико-математических методов для оценки вероятности банкротства в условиях российской действительности в настоящее время ограничено, поскольку отсутствует необходимая достоверная финансовая информация об организациях-банкротах, накопленная за длительный период времени.
Использование параметрического анализа основано на построении модели интегральной оценки на основе системы показателей, позволяющих обнаружить и количественно оценить вероятность приближающегося банкротства. На кафедре экономического анализа и статистики КГТЭИ разработана методика расчета комплексного показателя несостоятельности на базе коэффициентов, имеющих определенную значимость, установленную методами экспертных оценок (парных приоритетов).
Расчет комплексного показателя (Кп) несостоятельности осуществляется методом средней арифметической простой:
Кп = (0,33К1 + 0,11К2 + 0,13К3 + 0,16К4 +0,27К5) / 5,
где К 1 - усредненное за анализируемый период значение коэффициента текущей ликвидности;
К 2 - усредненное за анализируемый период значение коэффициента обеспеченности собственных оборотных средств;
К 3 - коэффициент рентабельности продаж по чистому денежному притоку;
К 4 -- коэффициент рентабельности собственного капитала по чистому денежному притоку;
К 5 - коэффициент оборачиваемости оборотных активов.
При этом для формирования более объективной оценки рекомендуется показатели рентабельности продаж и собственного капитала рассчитать не по прибыли, а по величине чистого денежного притока от текущей деятельности.
Критериальные границы значений комплексного показателя следующие:
Кп?0,3 - банкротство организации не грозит;
0,1<Кп<0,3 - организация приближается к зоне банкротства;
Кп<0,1 - находится в зоне банкротства.
Расчет вышеуказанного комплексного показателя осуществляется в таблице 10.
Таблица 10- Расчет комплексного показателя вероятности банкротства по ООО «Дана -СБ» за 2008 г.
Показатели |
Величина показателя |
Значимость показателя |
Комплексный показатель диагностики несостоятельности |
|
А |
1 |
2 |
3 |
|
1. Средняя величина оборотного капитала, тыс. руб. |
||||
511 |
х |
Х |
||
2. Средняя величина собственных оборотных средств, тыс. руб. |
||||
368 |
х |
Х |
||
3. Средняя величина собственного капитала, тыс. руб. |
||||
391 |
х |
Х |
||
4. Выручка от продаж, тыс. руб. |
17663 |
х |
Х |
|
( стр. 010 форма 2) |
||||
5. Прибыль от продаж, тыс. руб.(стр 050 форма 2) |
80 |
х |
Х |
|
6. Чистая прибыль, тыс. руб.( стр 190 ф 2) |
37 |
х |
Х |
|
7.Средняя величина краткосрочных обязательств, тыс. руб. |
182 |
х |
х |
|
8.Усредненное значение коэффициента текущей ликвидности (К1) (стр 1:стр.7) ед. |
||||
2,81 |
0,33 |
0,93 |
||
9.Усредненное значение коэффициента обеспеченности собственных оборотных средств (К2) (стр2:стр1), ед |
||||
0,72 |
0,11 |
0,08 |
||
10.Коэффициент рентабельности продаж (К3) (стр5:стр4),ед |
||||
- |
0,13 |
- |
||
11. Коэффициент рентабельности собственного капитала (К4) (стр6:стр3), ед |
0,09 |
0,16 |
0,02 |
|
12.Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (К5) (стр4:стр1), ед |
34,54 |
0,27 |
9,33 |
|
13. Комплексный показатель диагностики банкротства, ед (гр3 стр8+стр9+стр10+стр11+стр12)/5 |
х |
х |
2,07 |
Результат оценки вероятности банкротства указывает на то, что организация ООО «Дана-СБ» находится вне зоны банкротства. Об этом свидетельствует высокое значение комплексного показателя - 2,07 (против критериального значения 0,3).
Таким образом, результаты проведенного анализа свидетельствуют о том, что в отчетном году предприятие было ликвидным, что подтверждает соответствие коэффициентов ликвидности нормативным значениям.
При этом в дополнение к вышесказанному, можно отметить, что в отчетном периоде предприятию не грозит банкротство.
3. Пути повышения ликвидности и платежеспособности организации
3.1 Мероприятия по оздоровлению финансово-хозяйственной деятельности
В системе финансового оздоровления организации в первую очередь необходимо максимально широко использовать внутренние резервы финансовой стабилизации. Это связано с тем, что их применение позволяет не только снять финансовую угрозу банкротства, но и в значительной мере избавить организацию от зависимости использования заемного капитала, ускорить ее восстановление с меньшими издержками.
Основные методы преодоления финансового кризиса в организации включают:
- сокращение затрат;
- увеличение поступления денежных средств в организацию;
- проведение реструктуризации кредиторской задолженности;
- определение стратегии развития организации;
- проведение реорганизации или реструктуризации предприятия.
На основании проведенного в разделе 2 анализа финансового состояния можно сделать вывод, что в настоящий момент для вывода предприятия из кризисного состояния наиболее целесообразно применить следующие инструменты финансового оздоровления.
Инструменты, направленные на повышение эффективности и организации деятельности предприятия. В целях управления затратами предприятия будет применена система бюджетирования, которое должно сыграть ключевую роль в финансовом оздоровлении организации. На кризисном предприятии применение принципов бюджетирования даст сильный синергетический эффект в комплексе с последовательным использованием системы мер антикризисного управления. Оптимизация управления финансами исходит из стратегической задачи системного развития финансово-экономических служб (внедрение бюджетирования; оптимизация системы управленческого учёта и отчётности; унификация бюджетирования, бухгалтерского и управленческого учёта в единую информационную систему; оптимизация финансовой структуры).
Бюджетирование обладает высоким потенциалом воздействия на «кризисные поля» предприятия, представляющие собой совокупность процессов и элементов области функционирования организации, способных генерировать локальные и системные кризисы, оказывающие влияние на жизнеспособность организации и её развитие. Практическая реализация потенциала бюджетирования осуществляется через соответствующий механизм финансового управления. Единый бюджет выступает как инструмент солидарной ответственности всех служб предприятия. Одновременно бюджетирование несёт функцию внутреннего страхования от рисков.
Методы сокращения затрат включают: контроль затрат, анализ источников возникновения затрат, их классификацию по степени зависимости от объемов производства, проведение мероприятий по снижению затрат, оценку полученного эффекта.
Основные направления деятельности по снижению затрат: сокращение фонда оплаты труда; сокращение затрат на сырье и материалы за счет использования более дешевых компонентов изделий, горизонтальной интеграции с поставщиками, работы с местными производителями, внедрения ресурсосберегающих технологий; сокращение производственных расходов, затрат на ремонт и обслуживание оборудования, затрат на рекламу, научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы, исследование рынка, поддержание определенного качества усл...
Подобные документы
Цели и задачи анализа ликвидности, бухгалтерского баланса и платежеспособности организации. Понятие и виды ликвидности, значение ликвидности баланса в оценке платежеспособности. Анализ взаимосвязи показателей ликвидности и платежеспособности предприятия.
курсовая работа [249,1 K], добавлен 05.04.2010Финансово-экономическая характеристика предприятия. Анализ состава и структуры валюты баланса, его ликвидности, платежеспособности предприятия и факторов, ее обусловливающих. Оценка реальных возможностей восстановления (утраты) платежеспособности.
курсовая работа [966,2 K], добавлен 14.11.2009Оценка ликвидности предприятия ООО "Агама-Карго" по данным бухгалтерского баланса. Анализ платежеспособности предприятия с помощью относительных показателей, движение основных средств. Состояние оборотного капитала, расчет прибыли и рентабельности.
отчет по практике [202,2 K], добавлен 10.06.2011Оценка изменения состава и структуры имущества, источников средств и прибыли организации, эффективности их использования. Оценка абсолютных показателей ликвидности баланса. Расчёт относительных показателей платежеспособности и финансовой устойчивости.
курсовая работа [201,3 K], добавлен 25.09.2013Анализ финансового положения организации по данным бухгалтерского баланса, оценка ликвидности и платежеспособности. Методы расчета уровня ликвидности активов и баланса. Характеристика и показатели платежеспособности и финансовой устойчивости организации.
реферат [387,9 K], добавлен 01.03.2010Экономическое содержание понятий платежеспособности и ликвидности предприятия. Сущность финансового состояния организации. Технология составления и анализ бухгалтерской отчетности. Составление журнала хозяйственных операций по доходам и расходам.
курсовая работа [78,3 K], добавлен 24.02.2015Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности ООО "Управдом-Сервис". Оценка финансовой устойчивости предприятия как основы его платежеспособности. Анализ имущества и источников его формирования, ликвидности и платежеспособности предприятия.
курсовая работа [49,1 K], добавлен 29.03.2009Теоретические основы оценки доходов организации, их классификация. Анализ системы планирования финансовых результатов деятельности предприятия. Анализ относительных показателей ликвидности и платежеспособности. Бухгалтерский учет доходов организации.
дипломная работа [179,1 K], добавлен 22.05.2017Цель, основные задачи, содержание и источники информации анализа платежеспособности и ликвидности. Повышение платежеспособности и ликвидности предприятия путем управления дебиторской и кредиторской задолженностями, соблюдение приоритетности платежей.
дипломная работа [424,9 K], добавлен 03.01.2013Понятие, классификация и оценка основных средств. Бухгалтерский учёт их износа и ремонта. Способы начисления амортизации. Организационно-правовая характеристика предприятия. Анализ коэффициентов ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости.
курсовая работа [653,8 K], добавлен 26.06.2016Общее понятие ликвидности. Группы активов предприятия. Степень срочности пассивов. Вычисление общего показателя ликвидности баланса. Цель анализа платежеспособности, ее расчет при помощи коэффициентов ликвидности. Показатели для оценки кредитоспособности.
контрольная работа [26,9 K], добавлен 02.11.2009Анализ оснащенности и использования основных средств. Оценка финансового состояния и деловой активности. Показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия. Понятие ликвидности организации, ликвидности активов, платежеспособности организации.
отчет по практике [137,3 K], добавлен 23.02.2009Организационно-экономическая характеристика ЗАО "Черноземцентрсервис" и виды его деятельности. Схема аналитического баланса предприятия и степень ликвидности и платежеспособности его статей. Оценка финансовой устойчивости и деловой активности фирмы.
отчет по практике [56,4 K], добавлен 22.01.2013Понятие и строение баланса в российской и международной практике. Составление, анализ показателей бухгалтерского баланса на примере ООО "КБ – Сервис". Порядок составления бухгалтерского баланса. Оценка ликвидности баланса и платежеспособности организации.
курсовая работа [335,7 K], добавлен 18.05.2014Методика составления бухгалтерского баланса как формы финансовой отчетности. Организационно-экономическая характеристика предприятия. Совершенствование технологии формирования показателей баланса. Определение коэффициента ликвидности и платежеспособности.
дипломная работа [143,4 K], добавлен 25.05.2015Проведение горизонтального и вертикального анализа динамики активов, собственного и заемного капитала организации. Расчет показателей ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости и рентабельности предприятия по данным бухгалтерского баланса.
контрольная работа [87,9 K], добавлен 29.04.2011Сущность и значение бухгалтерского баланса, методика анализа и прогнозирования деятельности предприятия на его основе. Организационно-экономическая характеристика ООО "СтройИнвест"; анализ ликвидности баланса, платежеспособности, финансовой устойчивости.
дипломная работа [140,6 K], добавлен 28.07.2012Взаимосвязь неплатежеспособности предприятия и банкротства. Взаимосвязь платежеспособности и ликвидности предприятия и баланса. Банкротство. Анализ финансово-хозяйственной деятельности, учетной политики и платежеспособности предприятия РУП "Завод ЖБК".
курсовая работа [54,2 K], добавлен 19.04.2008Организационно-правовая и финансово-экономическая характеристика ООО "Мираж". Анализ ликвидности баланса, платежеспособности, рыночной устойчивости предприятия. Разработка программы по оптимизации источников финансирования текущих активов компании.
дипломная работа [1,0 M], добавлен 30.06.2010Характеристика деятельности и особенности оформления хозяйственных операций в организации "АвтоБалКом". Рассмотрение порядка бухгалтерского учета заемных средств и расходов по кредитам и займам. Проведение анализа платежеспособности предприятия.
практическая работа [36,6 K], добавлен 25.11.2010