Бухгалтерский учет расчетных операций

тыс. сум.в % к

величине

текущих

активов

Изменения за год

тыс. сум.в % к

величине

текущих

активов

А

1

2

3

4

5

6

1. Производственные запасы,

1а. в том числе залежалые

2. Незавершенное производство

3. Готовая продукция,

3а. в том числе труднореализуемая

4. Расходы будущих периодов

5. Дебиторская задолженность

5а. в том числе сомнительная

6. Денежные средства

7. Всего труднореализуемые активы (стр.1а. + стр.2 + стр.3а. + стр.4 + стр.5а)

8. Всего текущие активы

734.0

246.0

110.0

187.0

37.0

61.0

612.0

170.0

300.0

624.0

2004.0

36.6

12.2

5.5

9.4

1.8

3.0

30.6

8.0

14.9

31.1

100

752.0

341.0

118.0

172.0

34.0

79.0

780.0

301.0

260.0

873.0

2161.0

34.7

15.7

5.4

7.9

1.5

3.6

37.9

14.0

12.0

40.4

100

18.0

95.0

8.0

-15.0

-3.0

18.0

68.0

131.0

-40.0

249.0

457.0

-1.9

3.5

-0.1

-1.5

-0.3

0.6

7.3

6.0

-2.9

9.3

-

Таким образом. мы убедились в том, что сформировавшаяся на предприятии структура размещения средств ставит под угрозу дальнейшую стабильность деятельности предприятия. Так, большая часть средств вложена в наименее ликвидные активы (недвижимое имущество); в составе мобильных активов 50% имеют среднюю и высокую степень риска; 40% оборотных средств составляют труднореализуемые активы.

Руководству предприятия и его главному бухгалтеру надлежит принять срочные меры по стабилизации финансового положения предприятия. Такими мерами должны стать:

совершенствование организации расчетов с покупателями (следует иметь в виду. что в условиях инфляции, как правило, выгоднее продавать продукцию быстрее и дешевле. чем ожидать выгодных условий ее реализации);

проведение инвентаризации состояния имущества с целью выявления активов “низкого” качества (изношенного оборудования, залежалых запасов материалов; сомнительной дебиторской задолженности) и списание их с баланса в установленном порядке и др.

3.1.3 Внутренний анализ краткосрочной задолженности

Анализ краткосрочной задолженности проводится я на основании данных аналитического учета расчетов с поставщиками. полученных кредитов банка. расчетов с прочими кредиторами (журналов-ордеров №4, 6, 8, 10, ведомостей и др.). В ходе анализа производится выборка обязательств, сроки погашения которых наступают в отчетном периоде. а также отсроченных и просроченных обязательств.

Результаты анализа могут быть представлены в виде таблицы 5.

Таблица 5

Анализ состояния кредиторской задолженности (тыс.сум.)

Показатели	Остатки на начало конец годагода	В том числе по срокам образования (на конец года) до одного от одного от трех мес. более месяца месяца до шести шести
1. Краткосрочные кредиты банка 2. Краткосрочные займы 3. Кредиторская задолженность за товары и услуги по оплате труда по расчетам по соц.страхованию и обеспечению по платежам в бюджет прочим кредиторам в т.ч. по расчетам с покупателями 4. Просроченная задолженность - всего в том числе: по краткосрочным ссудам по краткосрочным займам по расчетам с поставщиками по расчетам с покупателями по платежам в бюджет по оплате труда по социальному страхованию и обеспечению Справочно: краткосрочные обязательства - всего (III раздел пассива баланса)	357 245 653 355 35 17 40 6 - 238 211 11 12 4 1255	888 - 703 222 43 12 170 256 248 509 128 122 148 72 27 12 1591	760 - 322 100 16 - 98 108 100 x x x x x	- 69 - 21 12 36 - - x x x x x	128 - 264 122 6 - 36 100 100 x x x x x	- 48 - - - - 48 48 x x x x x

Как следует из данных таблицы 5, по ряду статей на конец года имеется просроченная задолженность. При этом отношение просроченной задолженности к общей величине краткосрочных обязательств увеличилось за отчетный период с 19/0% (238/1255*100) до 32.0% (509/1591*100). Кроме того, значительно ухудшилась, в сравнении с прошлым годом, структура просроченных обязательств. Безусловно, любой факт просроченной задолженности следует рассматривать как отрицательное явление. Все это подтверждает выводы о наличии у предприятия серьезных финансовых затруднений.

3.2 Анализ структуры источников средств и их использования

Оценка структуры средств проводится как внутренними, так и внешними пользователями бухгалтерской информации.

Внутренний анализ структуры источников имущества связан с оценкой альтернативных вариантов финансирования деятельности предприятия.

В целом информация о величине собственных источников представлена в IV разделе баланса. К ним, в первую очередь, относятся: уставный капитал, резервный фонд, фонды специального назначения, нераспределенная прибыль.

Данные о составе и динамике заемных средств отражаются в V и VI разделах баланса. К ним относятся: краткосрочные кредиты банков, долгосрочные кредиты банков, краткосрочные займы, долгосрочные займы, кредиторская задолженность предприятия поставщикам и подрядчикам, задолженность по расчетам с бюджетом, долговые обязательства предприятия, задолженность органам социального страхования и обеспечения, задолженность предприятия прочим хозяйственным контрагентам.

Основные показатели, характеризующие структуру источников средств отражены в табл. 6.

3.3 Анализ оборачиваемости оборотных средств

3.3.1 Общая оценка оборачиваемости активов предприятия

Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных факторов внешнего в внутреннего характера.

Основные показатели, используемые в оценке оборачиваемости оборотных средств приведены в табл. 7.

Следует иметь в виду, что на величину коэффициента оборачиваемости текущих активов оказывает влияние не только способ расчета их средней величины, но не в меньшей степени и принятая на предприятии методика их оценки. В настоящее время значительно расширены права предприятия в выборе учетной политики оценки материальных запасов. Наши отечественные предприятия получили возможность применять широко известные за рубежом способы оценки материалов - ЛИФО, ФИФО.

Рассмотрим, какое влияние на величину показателя оборачиваемости текущих активов окажет использование того или иного метода их оценки. Начнем с того. что наиболее распространенным способом оценки материальных запасов в нашей стране был метод оценки по фактической себестоимости заготовления. К числу негативных для предприятия последствий его использования следует отнести то, что он, с одной стороны, занижает себестоимость реализованной продукции (неоправданно завышая прибыль и уплачиваемый с нее налог) и, с другой стороны, влечет за собой существенное занижение стоимости остатков материалов и, следовательно, искусственно завышает их оборачиваемость.

Использование метода оценки материалов по стоимости последних закупок, хотя и является весьма привлекательным в условиях инфляции с позиции налогообложения (поскольку он максимизирует себестоимость реализованной продукции), в то же время приводит к искажению величины остатков материалов в сторону их уменьшения. В результате достоверность показателя оборачиваемости активов снижается.

Применение способа ФИФО приводит к тому, что себестоимость реализованной продукции формируется исходя из наиболее низких (в условиях инфляции) цен на материалы, а их остатки оцениваются по максимально (рыночной) стоимости. Исходя из этого оборачиваемость текущих активов в данном случае будет объективно ниже, чем в рассмотренных ранее способах (однако достоинство этого метода может оказаться и его недостатком в глазах менеджера, заинтересованного в предоставлении своим кредиторам или инвесторам информации о высокой оборачиваемости средств на предприятии).

Таким образом, на примере трех рассмотренных способов оценки ТМЦ можно видеть, что исходы из стоящих задач и выбранной стратегии управления активами предприятие имеет определенную возможность регулирования величины коэффициента оборачиваемости своих активов.

3.3.2 Анализ движения денежных средств

Особое значение для стабильной деятельности предприятия имеет скорость движения денежных средств. Одним из основных условий финансового благополучия предприятия является приток денежных средств, обеспечивающий покрытие его текущих обязательств. Следовательно, отсутствие такого минимально необходимого запаса денежных средств свидетельствует о наличии финансовых затруднений у предприятия. В то же время, чрезмерная величина денежных средств говорит о том, что реально предприятие терпит убытки. связанные с инфляцией и обесценением денег. В этой связи возникает необходимость оценить рациональность управления денежными средствами на предприятии.

Существуют различные способы такого анализа. В частности, барометром возникновения финансовых затруднений является тенденция сокращения доли денежных средств в составе текущих активов предприятия при возрастающем объеме его текущих обязательств. Поэтому ежемесячный анализ соотношения денежных средств и наиболее срочных обязательств (срок которых истекает в текущем месяце) может дать достаточно красноречивую картину избытка (недостатка) денежных средств на предприятии.

Другим способом оценки достаточности денежных средств является определение длительности периода оборота. С этой целью используется формула:

Средние остатки Длительность

Период оборота = денежных средств * периода__

Оборот за период

Длительность периода составляет 360 дней. Для расчета привлекаются внутренние учетные данные о величине остатков на начало и конец периода по счетам денежных средств (50, 5110, 52, 5500). Для ГПП “ЗиМ” данный показатель составляет.... Таким образом заметна..... тенденция в отношении

Для того, чтобы раскрыть реальное движение денежных средств на предприятии, оценить синхронность поступления и расходования денежных средств, а также увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств на предприятии, следует выделить и проанализировать все направления поступления (притока) денежных средств, а также их выбытия (оттока).

Указанные направления движения денежных средств принято рассматривать отдельно в разрезе следующих основных видов деятельности: текущей, инвестиционной, финансовой.

Приток денежных средств в рамках текущей деятельности связан, в первую очередь, с получением выручки от реализации продукции, выполнения работ и оказания услуг, а также авансов от покупателей и заказчиков; отток - с уплатой по счетам поставщиков и прочих контрагентов, выплатой заработной платы работникам. производимыми отчислениями в фонды социального страхования и обеспечения, расчетами с бюджетом по причитающимся к уплате налогам. К текущей деятельности предприятия принято также относить и выплаченные (полученные) проценты по кредитам.

Движение денежных средств в разрезе инвестиционной деятельности связано с приобретением (реализацией) имущества, имеющего долгосрочное использование. В первую очередь, это касается поступления (выбытия) основных средств и нематериальных активов.

Финансовая деятельность предприятий связана в основном с притоком средств вследствие получения долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов и их оттоком в виде выплаты дивидендов и погашения задолженности по полученным ранее кредитам.

Анализ движения денежных средств проводится прямым и косвенным методом.

Схема анализа движения денежных средств прямым методом показана в табл.6.

Таблица 6

Движение денежных средств на предприятии (прямой метод)

Показатели	Источник информации	Сумма, тыс.сум.
1. Текущая деятельность 1.1. Приток денежных средств (поступления): выручка от реализации продукции, работ, услуг; авансы, полученные от покупателей и прочих контрагентов; прочие поступления (возврат средств от поставщиков; сумм, выданных ранее подотчетным лицам; средства по целевому финансированию и др.) 1.2. Отток денежных средств: платежи по счетам поставщиков и подрядчиков; выплата заработной платы (основной и дополнительной); отчисления в фонды соцстрахования и обеспечения; расчеты с бюджетом; авансы выданные; уплата процентов по кредиту; выплаты по фонду потребления; прочие платежи; Итого приток денежных средств от текущей деятельности II. Инвестиционная деятельность 2.1. Поступления: выручка от реализации основных средств, НМА, долгосрочных финансовых вложений 2.2. Отток: приобретение средств долгосрочного использования Итого отток денежных средств в результате инвестиционной деятельности III. Финансовая деятельность 3.1. Приток: полученные ссуды, займы 3.2. Отток: возврат полученных ранее кредитов; краткосрочные финансовые вложения; Итого приток денежных средств от финансовой деятельности Общее изменение денежных средств за период	Оборот по кредиту сч. Оборот по кредиту счетов 62, 6300, 76 Главная книга, операции по дебету сч.5110 в корреспонденции со сч.6000, 4300, 76; операции по д-ту сч.50 в корреспонденции со сч.4200; оборот по к-ту сч.96 и др. Оборот по дебету сч.6000 Главная книга, операции по дебету сч.6700 в корреспонденции сч.50 Оборот по дебету сч.6520, 6510 (исключая использованные на предприятии суммы по фонду соцстрахования) Оборот по дебету сч.6400 Обороты по дебету сч.4300 Операции по дебету сч.26, 88 (81) Оборот по дебету сч.88 субсчет “Фонд потребления” Оборот по д-ту сч.76, 96 и др. Расчетно (стр.1.1-стр.1.2) Оборот по к-ту сч.9210, 9220 (исключая суммы стоимости оприходованных МЦ, оставшихся после ликвидации основных средств) Оборот по д-ту сч.04, 06, 08 Расчетно (стр.2.1-стр.2.2) Оборот по к-ту сч.6810, 7810, 93, 6820, 95 Оборот по д-ту сч.6810, 7810, 93, 6820, 95 Оборот по д-ту сч.5800 Расчетно (стр.3.1-стр.3.2) Расчетно (стр.1.3+стр.2.3.+стр.3.3)	5423 3208 348 1994 1013 344 314 3702 443 206 18 +945 20 1291 -1271 2171 1885 100 +186 -140

По данным табл. 6 можно сделать следующие выводы. В результате текущей деятельности денежные средства предприятия возросли на 945 тыс.сум. При этом основными направлениями их поступлений стали выручка от реализации продукции (5423 тыс.сум.) Отток денежных средств в отчетном периоде был связан в основном с перечислением средств поставщиком в счет предстоящей поставки производственных запасов (3722 тыс.сум.), оплатой поступивших на предприятие товарно-материальных ценностей и оказанных услуг (1994 тыс.сум.), а также выплатами по фонду оплаты труда (1013 +206 тыс.сум.) с соответствующими отчислениями в фонды социального страхования и обеспечения.

Наибольший отток денежных средств произошел на предприятии в рамках осуществляемой им инвестиционной деятельности (1271 тыс.сум.). Совокупное сокращение денежных средств за анализируемый период составило 140 тыс.сум. (945-1271+186).

Как видим, анализ денежных средств прямым методом позволяет оценить ликвидность предприятия, поскольку он детально раскрывает движение денежных средств на его счетах, что дает возможность делать оперативные выводы относительно достаточности средств для уплаты по счетам текущих обязательств, а также о возможности осуществления инвестиционной деятельности.

В то же время этому методу присущ серьезный недостаток, поскольку он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения величины денежных средств на счетах предприятия. Так. анализируемое предприятие в отчетном периоде получило чистую прибыль в размере 666 . (данные ф.2). В то же время в балансе зафиксировано сокращение денежных средств предприятия к концу года в сумме 140 тыс.сум. (299-159). Бухгалтер, в чьи функции входит задача обеспечения руководства информацией о наличии и движении денежных средств на предприятии, должен быть в состоянии объяснить причину указанных расхождений. С этой целью проводится анализ движения денежных средств косвенным методом, суть которого состоит в преобразовании величины чистой прибыли в величину денежных средств. При этом исходят из того, что в деятельности каждого предприятия имеются отдельные, нередко значительные по величине, виды расходов и доходов, которые уменьшают (увеличивают) прибыль предприятия, не затрагивая величину его денежных средств. В процессе анализа на сумму указанных расходов (доходов) производят корректировки величины чистой прибыли таким образом, чтобы статьи расходов, не связанные с оттоком средств, и статьи доходов, не сопровождающиеся их притоком, не влияли на величину чистой прибыли.

В частности. всякое выбытие основных средств и прочих внеоборотных активов связано с получением убытка в размере их остаточной стоимости, который фиксируется на счетах9210 и 9220 и затем списывается на уменьшение финансового результата в дебет счета 80. Вполне понятно, что никакого воздействия на величину денежных средств указанные операции списания с баланса остаточной стоимости имущества не оказывают, поскольку связанный с ними отток средств произошел значительно раньше - в момент их приобретения. Следовательно, сумма убытка в размере недоамортизированной стоимости должна быть добавлена к величине чистой прибыли.

Другим примером расходов, не вызывающих отток денежных средств, могут служить бухгалтерские операции начисления износа, уменьшающие величину финансового результата. В данном случае, как и в предыдущем, уменьшение прибыли не сопровождается сокращением денежных средств (следовательно, для получения реальной величины денежных средств суммы начисленного износа должны быть добавлены к чистой прибыли).

Кроме того, при анализе взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств следует учитывать возможность получения доходов, отражаемых в учете ранее реального поступления денежных средств (например, при учете реализованной продукции по моменту ее отгрузки).

Для целей анализа привлекается информация бухгалтерского баланса, формы №2, формы 5, данные Главной книги. С ее помощью отдельно определяется движение денежных средств в рамках текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Совокупный результат, характеризующий состояние денежных средств на предприятии, складывается из суммы результатов движения средств по каждому виду деятельности.

Анализ целесообразно начинать с оценки тех изменений, которые произошли в состоянии активов предприятия и их источниках. С этой целью составляется табл. 7.

Таблица 7

Изменение величины имущества предприятия и источников его образования за отчетный период

Статьи баланса	На начало периода	На конец периода	Изменения: увеличение (+), уменьшение (-)
АКТИВ Основные средства Производственные запасы Незавершенное производство НДС по приобретенным ценностям Дебиторская задолженность Краткосрочные финансовые вложения Денежные средства ПАССИВ Уставный капитал Фонды спец. назначения Прибыль Использование прибыли Краткосрочные кредиты банков Краткосрочные займы Расчеты с кредиторами Расчеты по оплате труда Расчеты по соц.страхованию, обеспечению и внебюджетным платежам Расчеты с бюджетом Расчеты с прочими кредиторами Авансы, полученные от покупателей и заказчиков	1923 734 110 157 612 - 299 1907 25 - - 357 245 355 35 17 40 6 200	2372 752 118 169 780 100 159 1907 298 980 980 888 - 222 43 12 170 8 248	+449 +18 +8 +12 +168 +100 -140 - +273 +980 +980 +531 -245 -133 +8 -5 +130 +2 +48

Далее следует определить, как изменение по каждой статье актива и пассива отразились на состоянии денежных средств предприятия и его чистой прибыли.

Для того, чтобы оценить реальный приток денежных средств на предприятие от его покупателей, рассмотрим механизм отражения бухгалтерских операций на примере счета 4000 “Расчеты с покупателями и заказчиками”.

Очевидно, что движение денежных средств возникает лишь при операциях, отражаемых по кредиту счета 4000 (поступление денежных средств). Как и для любого активного счета, для счета 4000 действует принцип определения конечного сальдо по формуле:

С2=С1 + Од -Ок,

где С1, С2 - сальдо на начало и конец периода;

Од, Ок - обороты по дебету и кредиту счета.

Тогда

Ок = Од + С1 - С2 = Од - (С2 - С1)

Если в течение отчетного периода произошло увеличение задолженности покупателей (С2>C1), делают вывод о том, что реальный приток средств на предприятие был ниже зафиксированного в Отчете о финансовых результатах на величину разности конечного и начального остатка и, значит, эта разность должна быть исключена из величины чистой прибыли.

Так, запись по дебету счета 4000 “Расчеты с покупателями и заказчиками” предполагает кредитование счета “Реализация продукции, работ, услуг”. Следовательно, приток денежных средств на предприятие будет определяться суммой реализации и изменением величины дебиторской задолженности (учет реализации по отгрУз.ке). По данным формы №2 выручка от реализации на предприятии составила 5423 тыс.сум. Тогда реальный приток денежных средств на предприятие составил 5423 - (780 - 612) = 5255. Это означает, что на сумму 168 тыс.сум. величина чистой прибыли, отраженной в Отчете о финансовых результатах, была завышена и должна быть исключена из нее.

Очевидно, что уменьшение дебиторской задолженности приведет к увеличению реального притока денежных средств, а значит, в данном случае разность между значением дебиторской задолженности на начало и конец периода должна быть прибавлена к чистой прибыли.

Аналогичным будет механизм корректировок по счету 4300 “Расчеты по авансам выданным”.

Влияние на чистую прибыль операций, связанных с приобретением ТМЦ, характеризуется тем, что увеличение остатков по счетам 10 “Материалы”, 12 МБП”, 41 “Товары” и др. занижает реальный отток средств (сумма увеличения остатка по этим счетам должна быть исключена из чистой прибыли); соответственно сумма уменьшения остатков по указанным счетам прибавляется к чистой прибыли.

Операции, отражаемые на пассивных счетах, имеют обратный механизм воздействия на движение денежных средств. Если остаток по счетам обязательств в отчетном периоде увеличивается, то это означает, что по ним было заплачено меньше, чем показано в расходах (себестоимость реализации завышена) и сумма увеличения должна быть прибавлена к чистой прибыли. Если сальдо уменьшается, следовательно, по счетам обязательств было заплачено больше, чем указано в Отчете о финансовых результатах, и сумма уменьшения должна исключаться из величины чистой прибыли.

Особый характер имеют корректировки величины чистой прибыли, связанные с операциями начисления износа (оборот по кредиту счетов 02, 05, 13); поскольку указанные расходы уменьшают балансовую прибыль, но не влияют на движение денежных средств.

По данным предприятия оборот по кредиту указанных счетов за год составил 972 тыс.сум. Поэтому для того, чтобы получить полную величину денежного потока, к чистой прибыли (666 тыс.сум.) следует прибавить сумму начисленного износа (972 тыс.руб).

Далее, при анализе взаимосвязи денежных потоков и чистой прибыли следует скорректировать суммы, отражаемые в ф.№2 по статье “Прочая реализация”. Результат от прочей реализации возникает вследствие продажи различных видов имущества. При этом в ф.№2 находит отражение лишь разность между дебетовым и кредитовым оборотом счета 9210 или 9220. Однако, движение денежных средств возникает лишь при операциях отражаемых по кредиту указанных счетов (выручка от реализации). Следовательно, остаточная стоимость основных средств (дебетовый оборот) должна быть прибавлена к чистой прибыли.

Кроме того, как известно, по кредиту счета 9210 отроажаются суммы стоимости оприходованных материальных ценностей, оставшихся после ликвидации основных средств. Хотя такие операции и увеличивают финансовый результат, они не сопровождаются движением денежных средств. Следовательно, указанные суммы в процессе анализа должны быть исключены из величины полученной чистой прибыли.

Наконец, поскольку реализация долгосрочных активов рассматривается как приток денежных средств от инвестиционной деятельности, с целью избежания двойного счета указанная сумма должна быть исключена из раздела текущей деятельности.

Совокупное влияние рассмотренных процедур, корректирующих величину чистой прибыли, должно привести к отражению результата изменения денежных средств, как это показано в табл. 8.

Таблица 8

Движение средств на предприятии

(косвенный метод)

Показатели	Источник информации	Сумма, тыс.сум., влияние на прибыль: увеличение (+), уменьшение (-)
А	1	2
Движение денежных средств от текущей деятельности Чистая прибыль Операции, корректирующие величину чистой прибыли: Начисленный износ Увеличение производственных запасов Увеличение НДС по приобретенным ценностям Увеличение величины НЗП Увеличение дебиторской задолженности Использование средств фондов спец. назначения Увеличение задолженности по расчетам с бюджетом Сокращение задолженности поставщикам Увеличение задолженности по оплате труда Сокращение задолженности по соц.страхованию, обеспечению и внебюджетным платежам Увеличение задолженности по прочим кредиторам Увеличение задолженности по авансам полученным Остаточная стоимость выбывших основных средств Уплата процентов за пользование банковским кредитом Материальные ценности, оприходованные после ликвидации основных средств Прибыль от реализации ОС Итого состояние денежных средств от текущей деятельности Движение денежных средств от инвестиционной деятельности Приобретение основных средств Поступления от реализации основных средств Итого сумма денежных средств от инвестиционной деятельности Движение денежных средств от финансовой деятельности Увеличение задолженности банку Изменение задолженности по полученным займам Краткосрочные финансовые вложения Итого состояние денежных средств от финансовой деятельности Изменения в состоянии денежных средств Денежные средства на начало года Денежные средства на конец года	ф. №2 Главная книга, оборот по кредиту сч.02, 05, 13 Баланс Баланс Баланс Баланс Дебетовый оборот по сч.88, с/счет “Фонд потребления” Баланс Баланс Баланс Баланс Баланс Баланс Аналитические данные к сч.9210 Расчетно, справка бухгалтерии Главная книга, операции по д-ту сч.10 в корресп. со сч.9210 ф. №2 - ф. “5 ф. №2 - Баланс Баланс ф. №5	666 972 -18 -12 -8 -168 -206 +130 -133 +8 -5 +2 +48 +188 -187 -312 -20 +945 -1291 +20 -1271 +531 -245 -100 +186 -140 299 159

Как следует из данных табл. 8, в результате текущей деятельности предприятия его денежные средства возросли на 945 тыс.сум. Отметим, что наибольшее влияние на изменение чистой прибыли при ее увязке с движением денежных средств оказала процедура ее корректировки на величину начисленного износа, в результате которой прибыль возросла на 972 тыс.сум.

На уменьшение величины чистой прибыли при ее увязке с денежными средствами оказало влияние, в первую очередь, увеличение дебиторской задолженности (168 тыс.сум.), сокращение задолженности поставщикам (133 тыс.сум.), выплаты работникам по фонду потребления (206 тыс.сум.).

Однако, наибольший отток денежных средств связан в отчетном периоде с инвестиционной деятельностью предприятия. Так, в результате поступления основных средств отток денежных средств составил 1291 тыс.сум. Следует отметить, что прирост основных средств по балансу составил 649 тыс.сум., однако эта величина явилась результирующей двух факторов: поступления основных средств (1291 тыс.сум.) и их выбытия (642 тыс.сум.). Поскольку, как уже отмечалось ранее, выбытие недвижимого имущества не затрагивает состояние денежных средств на предприятии; для целей анализа используется лишь величина их поступления. Данные о движении денежных средств в рамках инвестиционной деятельности показывают, что на предприятии идет процесс обновления основных средств. При этом частично отток денежных средств в результате инвестиционной деятельности предприятия был покрыт за счет полученной прибыли, частично недостающие денежные средства были получены за счет накопленных амортизационных отчислений; общий отток средств составил 140 тыс.сум. (945 - 1271 + 186).

Данные табл.8 содержат ценную управленческую информацию, в которой заинтересовано как руководство предприятия, так и его акционеры (инвесторы). Так, с ее помощью руководство предприятия может контролировать текущую платежеспособность предприятия, принимать оперативные решения по ее стабилизации, оценить возможность осуществления дополнительных инвестиций.

Акционеры (инвесторы), располагая информацией о движении денежных потоков на предприятии, имеют возможность судить о том, насколько стабильно финансовое положение предприятия, в которое они вложили свои средства, более обоснованно подойти к разработке политики распределения и использования прибыли.

Таким образом, в отличие от ранее сложившихся подходов к оценке финансового положения, анализ движения денежных средств дает возможность сделать более обоснованные выводы о том, в каком объеме и з каких источников были получены поступившие на предприятия денежные средства и каковы основные направления их использования; достаточно ли собственных средств предприятия для осуществления инвестиционной деятельности; чем объясняются расхождения величины полученной прибыли и наличия денежных средств и др.

3.3.3 Анализ дебиторской задолженности

Значительный удельный вес дебиторской задолженности в составе текущих активов (в нашем примере более 30%), определяет их особое место в оценке оборачиваемости оборотных средств.

В наиболее общем виде изменения в объеме дебиторской задолженности за год могут быть охарактеризованы данными баланса.

Для целей внутреннего анализа следует привлечь сведения аналитического учета (журнал-ордер или заменяющую его ведомость учета расчетов с покупателями и заказчиками). Для обобщения результатов анализа состояния расчетов с покупателями и заказчиками составляют сводную таблицу, в которой дебиторская задолженность классифицируется по срокам образования (см. табл. 9).

Таблица 9

Сведения о состоянии расчетов с покупателями и заказчиками

Статьи дебиторской задолженности	Всего на конец года, тыс.сум.	В том числе по срокам образования до одного от одного до от трех до от шести более месяцатрех месяцев шести мес до годагода
1. Дебиторская задолженность за товары, работы и услуги 2. Прочие дебиторы, в том числе: а) переплата финансовым органам по отчислениям из прибыли и другим платежам б) задолженность за подотчетными лицами в) прочие виды задолженности г) в том числе по расчетам с поставщиками Всего дебиторская задолженность	480 300 - 14.8 285.2 280 780	179 295.2 - 10.2 285.2 280 474.4	101 4.6 - 4.6 - - 105.6	- - - - - - -	30 - - - - - 30	170 - - - - - 170

Ежемесячное ведение табл. 9 позволяет бухгалтеру составить четкую картину состояния расчетов с покупателями и обращает внимание на просроченную задолженность. Кроме того, практическая полезность использования таблицы 9 состоит еще в том, что они в значительной степени облегчают проведение инвентаризации состояния расчетов с дебиторами.

Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используется следующая группа показателей.

Оборачиваемость

дебиторской = ______Выручка от реализации_______

задолженности Средняя дебиторская задолженность,

где

Средняя Дебиторская задолженность + Дебиторская задолженность

дебиторская = _____на начало периода на конец периода______

задолженность 2

2. Период погашения дебиторской задолженности:

Период погашения = __________360_____________________

дебиторской задолженности Оборачиваемость дебиторской задолженности

Следует иметь в виду, что чем больше период просрочки задолженности, тем выше риск ее непогашения.

3. Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов:

Доля дебиторской Дебиторская задолженность x 100

задолженности в = Текущие активы (II+III

текущих активах разделы баланса)

4. Доля сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности:

Доля сомнительной = Сомнительная дебиторская задолженность x 100

задолженности Дебиторская задолженность

Этот показатель характеризует “качество” дебиторской задолженности. Тенденция к его росту свидетельствует о снижении ликвидности.

Расчет показателей оборачиваемости дебиторской задолженности показан в табл. 10.

Таблица 10

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год	Изменения
1. Оборачиваемость дебиторской задолженности, количество раз	7.981	5443/((612+780)/2)=7/792	-0.189
2. Период погашения дебиторской задолженности, дни	360/7.981=45.7	360/7.792=46.84	1.140
3. Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов, %	612/2004 x 100= 30.50	780/2161 x 100= 36.10	+5.6
4. Отношение средней величины дебиторской задолженности к выручке от реализации	0.125*	(612+780)/2/ 5443=0.128	+0.003
5. Доля сомнительной дебиторской задолженности в общем объеме задолженности, %	170** x 100/612=27.8	301**x100/780=38.5	10.7

Как следует из табл. 10, состояние расчетов с покупателями по сравнению с прошлым годом, ухудшилось.

На 1.14 дня увеличился средний срок погашения дебиторской задолженности, который составляет 46, 84 дня. Особое внимание бухгалтер должен обратить на снижение “качества” задолженности.

По сравнению с прошлым годом доля сомнительной дебиторской задолженности выросла на 10.7% и составила 38.5% от общей величины дебиторской задолженности. Имея в виду, что доля дебиторской задолженности во общем оборотных средств к концу года выросла на 5.6%(составляя 36.1% от величины текущих активов), можно сделать вывод о снижении ликвидности текущих активов в целом и, следовательно. ухудшении финансового положения предприятия.

Существуют некоторые рекомендации, позволяющие управлять дебиторской задолженностью:

контролировать состояние расчетов с покупателями по отсроченным (просроченным) задолженностям;

по возможности ориентироваться на большее число покупателей с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями;

следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности: значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных (как правило, дорогостоящих) источников финансирования;

использовать способ предоставления скидок при досрочной оплате. В условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие-производитель (продавец) реально получает лишь часть стоимости реализованной продукции. Поэтому возникает необходимость оценить возможность предоставлени скидки при досрочной оплате. Техника анализа будет следующей.

Падение покупательной способности денег за период характеризуется с помощью коэффициента Ки, обратного величине индекса цен. Если установленная договором сумма к получению составляет величину S, а динамика цен характеризуется индексов Iц, то реальная сумма денег с учетом их покупательной способности в момент оплаты составит Ки = S/Iц. Допустим, что за период цены выросли на 30%, тогда Шц = 1.3. Соответственно, выплата 1000 сум. в этот момент равнозначна уплате 1000/1.3 = 769.23 сум. в реальном измерении. Тогда 1000 - 769.23 = 230.77 сум. - реальная потеря выручки в связи с инфляцией.

В рамках этой величины скидка с договорной цены, предоставляемая при условии досрочной оплаты, позволила бы снизить потери предприятия, связанные с обесценением денег.

Для анализируемого предприятия годовая выручка составляет 5443 тыс.сум. Допустим в среднем 30% реализации продукции осуществляется на условиях предоплаты и, следовательно, 70% (0.7x5445=3796 тыс.руб) с образованием дебиторской задолженности. По данным табл. 10 мы определили, что средний период погашения дебиторской задолженности на предприятии в отчетном году составил 46,84 дня. Принимая (условно) ежемесячный темп инфляции равным 20%, получаем, что индекс цен Iц=1.2. Таким образом. месячная отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие получит реально лишь 83.33% ((1/1.2)x100) от договорной

Показатели переносятся из аналогичной таблицы, составляемой по итогам прошедшего года

Данные о сомнительной дебиторской задолженности взяты из справки бухгалтерии о состоянии активов.

стоимости продукции (заказа). Для сложившегося на предприятии периода погашения дебиторской задолженности 46.84 дн., индекс цен составит в среднем 1.87 ((1.2x46.84)/30). Тогда коэффициент падения покупательной способности денег будет равен 0.5348 (1/1.87). Иначе говоря, при среднем сроке возврата дебиторской задолженности, равном 46,84 дня, предприятие реально получает лишь 53,48% от стоимости договора, теряя с каждой тысячи рублей 465.2 (или 46.52%).

В этой связи можно говорить о том, что от годовой выручки продукции. реализуемой на условиях последующей оплаты, предприятие получило реально лишь 3796x0.5348=2030.15 тыс.сум. Следовательно, 1765.85 тыс.сум. (3796 - 2030.15) составляют скрытые потери от инфляции. В рамках этой суммы предприятию целесообразно выбрать величину скидки договорной цены при условии досрочной оплаты по договору. К примеру 10% скидка со стоимости договора при условии его оплаты в 30-дневный срок приведет к сокращению потерь, связанных с инфляцией, как это показано в табл. 11.

Таблица 11

Анализ выбора способов расчета с покупателями и заказчиками

Показатели	Вариант 1 (срок уплаты 30 дн. при условии 10% скидки)	Вариант II (срок уплаты 46.84 дн.)	Отклонения (гр. 2-гр. 1)
1	2	3	4
1. Индекс цен (Iц) 2. Коэффициент падения покупательной способности 3. Потери от инфляции с каждой тысячи рублей договорной цены, руб 4. Потери от предоставления 10% скидки с каждой тысячи рублей договорной цены, руб 5. Результат политики предоставления скидки с цены при сокращении срока оплаты (стр.3+стр4)	1.2 0.8333 1000-1000x0.8333=166.7 100 266.7	1.87 0.5348 1000-1000x0.5348=465.2 - 465.2	0.57 -0.2985 298.5 -100 198.5

Таким образом, предоставление 10% скидки с договорной цены при условии сокращения срока оплаты с 46.84 дн. до 30 дн. позволяет предприятию сократить потери от инфляции в размере 198.5 сум. с каждой тысячи рублей договора. Аналогично могут быть рассмотрены варианты предоставления иных размеров скидок и сроков погашения дебиторской задолженности, удовлетворяющих и продавца, и покупателя продукции .

Практика предоставления скидок при сокращении сроков оплаты широко используется в странах с развитыми рыночными отношениями. В частности, достаточно широкое распространение получил способ расчетов с покупателями на условиях “2/10, n/30”, при котором покупатели имеют право на 2-х процентную скидку, при условии оплаты в течение 10 дней; иначе полная стоимость товара должна быть выплачена в тридцатидневный срок.

3.4 Оценка структуры баланса и несостоятельности предприятия

Необходимым звеном в системе рыночной экономики является институт несостоятельности (банкротства) хозяйствующих субъектов. Поэтому особую актуальность приобретает вопрос оценки структуры баланса, так как по неудовлетворительности структуры баланса принимаются решения о несостоятельности предприятия.

Выбор партнеров в бизнесе должен осуществляться на базе оценки финансовой состоятельности предприятий и организаций. Не менее важно для хозяйствующего субъекта систематически наблюдать за собственным “здоровьем”, располагая объективными критериями оценки финансового состояния. Оценка несостоятельности предприятия должна занимать определенное место в деятельности бухгалтера как профессионала, осуществляющего контроль за выполнением хозяйственных операций. так или иначе влияющих на финансовую устойчивость предприятия, и аудитора - при составлении заключения о финансовом состоянии проверяемых субъектов.

Под несостоятельностью (банкротством) предприятия понимается неспособность удовлетворить требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг), а также неспособность обеспечить обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды в связи с превышением обязательств должника над его имуществом или в связи с неудовлетворительности структурой баланса должника.

В условиях Респ.Уз. нормативно-правовой базой механизма банкротства являются следующие документы:

1. Конституция Республики Узбекистан

2. Закон Респ.Уз.“О несостоятельности (банкротстве) предприятий”

3. О мерах по реализации законодательных актов о несостоятельности (банкротстве) предприятий”: Указ Президента Респ.Уз.

4. О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий: Постановление Правительства Респ.Уз.

5. О Федеральном управлении по делам о несостоятельности (банкротстве) при Государственном комитете Респ.Уз.по управлению государственным имуществом: Постановление Правительства Респ.Уз.

6. Положение о Федеральном управлении по делам о несостоятельности (банкротстве) при Государственном комитете Респ.Уз.по управлению государственным имуществом. Утверждено постановлением Совета Министров - Правительства Респ.Уз.

7. Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса: Утверждены распоряжением Федерального управления

Действующим в Респ.Уз.порядком установлено, что решения о несостоятельности (банкротстве) предприятий принимаются:

в добровольном порядке самим предприятием;

по заключению арбитражного суда;

Федеральным управлением по делам о несостоятельности (банкротстве) при Госкомимуществе

Показателями для оценки удовлетворительности структуры баланса предприятия являются:

коэффициент текущей ликвидности (КТЛ) - характеризует способность предприятия одновременнно погасить краткосрочные обязательства. Нормативное значение КТЛ равно 2;

коэффициент обеспеченности собственными средствами (КОСС) - определяется как отношение собственных источников финансирования оборотных активов к величине оборотного капитала. Норматив определен на уровне 0.1;

коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (КВ(У)П) - коэффициенты показывают вероятность того, что неплатежеспособное предприятие в течение последующих шести месяцев сможет восстановить способность погашать краткосрочные обязательства, а платежеспособное - в последующие три месяца не утратит финансовой устойчивости. Норматив коэффициента - не менее 1*.

По результатам расчетов и полученным значениям перечисленных показателей (критериев) может быть принято одно из следующих решений:

о признании структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным:

о наличии реальной возможности у предприятия-должника восстановить свою платёжеспособность;

о наличии реальной возможности утраты платежеспособности предприятием, когда оно в ближайшее время не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами.

Принятое решение является основанием для подготовки предложений по оказанию финансовой поддержки неплатежеспособным предприятиям, их приватизации, либо иных действий в пределах полномочий Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве).

Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной. а предприятия - неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий:

коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;

коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0.1.

При неудовлетворительной структуре баланса для проверки реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности сроков на 6 месяцев. Если значение коэффициента больше, то может быть принято решение о наличии у предприятия реальной возможности восстановить свою платежеспособность и решение о признании структуры баланса неудовлетворительной может быть отложено на срок, определяемый Федеральным управлением по делам о несостоятельности (банкротстве).

При удовлетворительной структуре баланса для проверки устойчивости финансового положения рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности на срок 3 месяца. Если значение коэффициента утраты платежеспособности менее 1, может быть принято решение о том, что предприятие в ближайшее время не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами (об утрате платежеспособности). Ввиду реальной угрозы утраты данным предприятием платежеспособности оно становится на соответствующий учет в Федеральном управлении по делам о несостоятельности (банкротстве).

Постановление Правительства Респ.Уз.“О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятия"; Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса, утвержденными распоряжением

Результаты расчетов оформляются в таблицу 12. Одной из частых причин неплатежеспособности предприятия является задолженность государства перед ним. Под задолженностью государства перед предприятием понимаются не исполненные в срок обязательства полномочного органа государственной исполнительной власти Респ. Уз. или субъекта Респ.Уз.по оплате заказа, размещенного на предприятии, от исполнения которого предприятие не вправе отказаться в соответствии с законодательством, что можно видеть на примере ГПП “ЗиМ”. Наличие задолженности государства перед предприятием определяе6тся на основании справки о структуре государственной задолженности и документов, подтверждающих наличие данной задолженности (договоров, распоряжений, приказов и т.д.).

На основании представленных документов по каждому из неисполненных в срок гособязательств, определяются объемы государственной задолженности и срок их возникновения. При наличии государственной числитель показателя текущей ликвидности уменьшается на объем государственной задолженности. По значению скорректированного коэффициента текущей ликвидности определяется зависимость неплатежеспособности предприятия от задолженности государства перед ним, если скорректированный КТЛ >=2.

Неплатежеспособность предприятия считается не связанной непосредственно с задолженностью государства перед ним, если:

значение скорректированного коэффициента текущей ликвидности ниже предусмотренного критерием, т.е. КТЛ<2, зависимость неплатежеспособности предприятия от задолженности государства перед ним признается неустановленной.

Таблица 12

Оценка структуры баланса

Показатели	На начало года	На момента установления неплатежеспособности	Норма коэффициента	Возможное решение
1. Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ) 2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (КОСС)	2.39 0.20	1.82 0.20	не менее 2.0 не менее 0.20	Структура баланса неудовлетворительная
3. Коэффициент восстановления платежеспособности (КВП) 4. Коэффициент утраты платежеспособности (КУП)	x x	0.77 x	больше 1.0 x	У предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность

рассчитывается в случае, если хотя бы один из коэффициентов КТЛ, КОСС принимает значение, меньшеее предусмотренного критерием;

рассчитывается в случае, если оба коэффициента КТЛ, КОСС принимают значения, не менее предусмотренного критерием.

После принятия решения о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным у предприятия запрашивается дополнительная информация и проводится углубленный анализ его финансово-хозяйственной деятельности в целях выбора варианта проведения реорганизационных процедур для восстановления его платежеспособности или ликвидационных мероприятий.

Заключение

Как отмечалось выше, удовлетворительность бухгалтерского баланса определяется по основным показателям: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными средствами, коэффициент восстановления платежеспособности, коэффициент утраты платежеспособности.

Причины финансовой несостоятельности можно классифицировать на внешние и внутренние. К внешним причинам относят прежде всего экономические факторы (общий спад производства в стране, кризис неплатежей, банкротство должников), политические (политическая нестабильность общества, несовершенство законодательства в области хозяйственного права, условия экспорта и импорта), а также уровень развития науки и техники (устаревшая технология, недостаточность капиталовложений в наукоемкие производства, неудовлетворительный ход конверсии и др.).

Для того, чтобы смягчить воздействие такого рода факторов, предприятию необходимо провести следующие меры.

Среди них можно назвать выпуск в обращение новых акций. Однако тот факт, что фондовый рынок в стране все еще слабо развит, служит основным аргументом против такого привлечения необходимых средств.

Надежным методом улучшения финансового состояния считается диверсификация производства, т.е. рассредоточение активов по различным видам деятельности. В ряде случаев эффективно урезание сфер производственной деятельности. Например, в уставе ряда нефтегазовых организаций к основным видам деятельности, связанных с добычей нефти и газа, до недавнего времени была отнесена также строительная деятельность, не связанная с основным и вспомогательным производством, эксплуатация жилищного фонда, водоканальных сетей, производство и реализация пищевой и сельскохозяйственной продукции и т.д.

Среди внутренних факторов возникновения неплатежей можно выделить те, устранение которых напрямую зависит от успешной совместной работы бухгалтерии и менеджмента. К ним относятся: дефицит собственных оборотных средств, рост дебиторской и кредиторской задолженности, несовершенство механизма определения фактической цены реализации продукции и низкая договорная дисциплина.

Существенным фактором, оказывающим влияние на оздоровление финансового положения предприятия, является погашение дебиторской задолженности предприятия. Одним из вариантов решения этой проблемы может стать проведение финансовых операций между факторинговой компанией или коммерческим банком и предприятием.

Еще один путь, предлагаемый компании банками в настоящее время для погашения дебиторской задолженности, - это договор-цессия, т.е. уступка требований и передача права собственности. Цессия - это документ заемщика (цедента), в котором он уступает свое требование (дебиторскую задолженность) кредитору (банку) в качестве обеспечения возврата кредита. Иными словами, предприятие получает в банке ссуду, ему открывают ссудный счет и одновременно оформляется договор-цессия, который предполагает сообщение должнику об уступке требования. При этом должник погашает свое обязательство банку, а не заемщику банка (цеденту). Таким образом, договор-цессия позволяет решить проблемы дебиторской задолженности, пополнить оборотные средства и гибко маневрировать своими ресурсами в условиях кредиторской задолженность перед бюджетом, ведь погашение полученного кредита будет происходить через ссудный счет.

...