Методы анализа баланса организации

Размещено на http://allbest.ru

1. Методы анализа баланса

бухгалтерский баланс отчетность ликвидность

Анализ структуры активов и пассивов бухгалтерского баланса является частью анализа имущественного положения организации при анализе финансового состояния предприятия. Анализ активов и пассивов баланса позволяет проследить динамику их состояния в анализируемом периоде. Анализ структуры и динамики статей баланса показывает:

· какова величина текущих и постоянных активов, как изменяется их соотношение, а также выявить источники финансирования;

· какие статьи растут опережающими темпами, и как это сказывается на структуре баланса;

· увидеть долю запасов и дебиторской задолженности в структуре активов;

· насколько велика доля собственных средств, и в какой степени компания зависит от заемных ресурсов;

· каково распределение заемных средств по срокам погашения;

· какую долю в пассивах составляет задолженность перед бюджетом, банками и трудовым коллективом.

Практика экономического анализа выработала такие правила чтения финансовых отчетов, как:

Горизонтальный анализ (временной или динамический) бухгалтерского баланса

Горизонтальный анализ - это сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом в относительном и абсолютном виде с тем, чтобы сделать лаконичные выводы.

Иначе говоря горизонтальный анализ - это сравнение показателей текущего периода с теми же показателями прошлого периода, то есть наблюдение динамики (уменьшение или увеличение значения показателя во времени). Необходимо обратить внимание на такие строки актива баланса, как «Финансовые вложения», «Денежные средства и денежные эквиваленты» и «Дебиторская задолженность». Вычитаем из показателя отчетного периода показатель прошлого периода и смотрим, произошло увеличение или уменьшение статьи.

Желательно посмотреть два, а то и три последовательных года деятельности, так как это более наглядно отражает тенденцию роста или же спада платежеспособности.

Тот факт, что в отчетности, помимо денег, присутствуют и финансовые вложения, говорит о наличии свободных денежных (самых ликвидных) средств в компании и о существовании работающей финансовой политики. Что означает что, деньги не лежат мертвым грузом на расчетном счете - они работают, инвестируются в какие-то проекты.

Уменьшение суммы денежных средств, как правило, свидетельствует об ухудшении платежеспособности, но не все так однозначно.

Поэтому далее нужно посмотреть, откуда появились деньги. Об этом нам расскажет пассив баланса. В основном надо обратить внимание на такие статьи, как Кредиторская задолженность и Заемные средства. Значительно реже к увеличению денежных средств приводит рост статей Уставный капитал, Доходы будущих периодов, Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток).

Динамика статей пассива показывает нам, откуда появляются активы (в частности, интересующие нас денежные средства). Особенно интересна в этом ракурсе статья Поступления от покупателей и заказчиков бухбаланса (расшифровка к статье 1520 Кредиторская задолженность), ведь именно такие поступления в основном должны являться источниками финансирования деятельности большинства компаний. Снижение этого показателя свидетельствует как о меньшем авансировании, так и об уменьшении заказов в целом. Понять это можно лишь в комплексе, рассчитав и прочие показатели платежеспособности.

Также в рамках вопроса о поступлении денег необходимо рассмотреть строку Заемные средства - увидеть динамику роста или уменьшения займов. Отдает ли компания займы или только набирает? К примеру, если произошло резкое снижение остатков денег на расчетном счете, это совсем не означает спад платежеспособности. Это, может, одновременно на похожую сумму сократились остатки заемных средств в пассиве, то есть компания, просто вернула заем.

Несомненно, приоритетным для хорошей платежеспособности является наличие долгосрочных пассивов. То есть тех, на которые не нужно отвлекать оборотные средства в ближайшее время. Отметим, что представление в отчетности активов и пассивов с подразделением в зависимости от срока обращения (погашения) на краткосрочные и долгосрочные (пункт 19 ПБУ 4/99) существенно для проведения финансового анализа. Составление отчетности с нарушением этого положения может привести к искажению результатов анализа.

С целью сравнения рассчитывают абсолютные и относительные изменения (отклонения). В учебниках под анализом понимают именно расчет изменений, заполнение аналитических таблиц. Можно назвать эту процедуру формальным анализом. Анализ по существу представляет собой оценку полученных значений. Формальные подходы к оценке иногда встречаются, но они, как правило, бесполезны для обоснования решений. Серьезная оценка зависит, в первую очередь, от целей анализа. Кроме того, она учитывает специфику деятельности исследуемой компании, особенности внешней среды, ее современное состояние.

Технология анализа достаточно проста: последовательно во второй и третьей колонках помещают данные по основным статьям баланса на начало и конец года. В западных представлениях часто данные конца года помещают первыми. Затем в четвертой колонке вычисляется абсолютное отклонение значения каждой статьи баланса. В последней колонке определяется относительное изменение в процентах каждой статьи. Аналогичный анализ производится на основе отчета о прибыли предприятия.

Вертикальный анализ (структурный) - определение структуры итоговых финансовых показателей, с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом. Технология вертикального анализа состоит в том, что общую сумму активов предприятия (при анализе баланса) и выручку (при анализе отчета о прибыли) принимают за сто процентов, и каждую статью финансового отчета представляют в виде процентной доли от принятого базового значения.

Вертикальный анализ бухгалтерского баланса показывает, из-за чего произошли изменения платежеспособности в рассматриваемом периоде анализируемой компании. Вертикальный анализ представляет собой расчет доли анализируемой статьи баланса в общем итоге баланса.

Опять же для оценки платежеспособности необходимо обратить внимание на долю таких статей, как «Финансовые вложения», «Денежные средства и денежные эквиваленты» и «Дебиторская задолженность», а также изменение структуры пассивов, по итогам изучения которых можно сделать заключение о причинах изменения, в том числе и платежеспособности.

Для расчета доли берем, например, показатель статьи «Денежные средства и денежные эквиваленты», делим на валюту баланса и умножаем на 100%. Таким образом, мы видим, какую долю активов у нас занимают денежные средства.

Сравнительную базу при процентном анализе образуют показатели предыдущих периодов или показатели других компаний, как правило, из той же отрасли. Чтобы проводить сравнение, необходимо устранить несоответствия в размерах компаний (оборотах), для этого значения показателей отчета о прибылях и убытках выражают в процентах от объема продаж (выручки), а балансовые статьи - в процентах от итога баланса.

Как следует из приведенного выше описания, горизонтальный и вертикальный анализ финансовой отчетности предприятия является эффективным средством для исследования состояния предприятия и эффективности его деятельности. Рекомендации, сделанные на основе этого анализа носят конструктивный характер и могут существенно улучшить состояние предприятия, если удастся их воплотить в жизнь.

Горизонтальный и вертикальный приемы анализа может реализован в так называемом сравнительном аналитическом балансе, который получается из исходного бухгалтерского путем укрупнения (объединения) отдельных статей и дополнения его показателями структуры и динамики за отчетный период. Статьи баланса группируются в соответствии с целями анализа, с учетом специфики деятельности организации и других факторов. В отечественных учебных пособиях активы, как правило, классифицируют по уровню ликвидности.

Таблица 1. Горизонтальный анализ (временной) агрегированного баланса

АКТИВ	Формула расчета	Значения показателей	Горизонтальный анализ
		01.01.2008	01.01.2009	Абсолютное изменение	Относительное изменение, %
Внеоборотные активы	стр.№190 ф.1 + стр.№230 ф.1			0,0	-
Оборотные активы	стр.№290 ф.1 - стр.№230 ф.1			0,0	-
Запасы и затраты	стр.№210 ф.1 + стр.№220 ф.1 - товары отгруженные			0,0	-
Краткосрочная дебиторская задолженность	стр.№240 ф.1 + товары отгруженные			0,0	-
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	стр.№250 ф.1 + стр.№260 ф.1			0,0	-
Прочие оборотные активы.	стр.№270 ф.1			0,0	-
Баланс	п.1 + п.2	0,0	0,0	0,0	-
ПАССИВ				0,0	-
Собственный капитал	стр.№490 ф.1 + стр.№640 ф.1 + стр.№650 ф.1			0,0	-
Долгосрочные пассивы	стр.№590 ф.1			0,0	-
Займы и кредиты	стр.№510 ф.1			0,0	-
Прочие долгосрочные пассивы	стр.№520 ф.1			0,0	-
Краткосрочные пассивы	стр.№690 ф.1 - стр.№640 ф.1 - стр.№650 ф.1			0,0	-
Займы и кредиты	стр.№610 ф.1			0,0	-
Кредиторская задолженность	стр.№620 ф.1			0,0	-
Прочие краткосрочные пассивы	стр.№630 ф.1 + стр.№660 ф.1			0,0	-
Баланс	п.1 + п.2 +п.3	0,0	0,0	0,0	-

Таблица 2. Вертикальный анализ (структурный) агрегированного баланса

АКТИВ	Формула расчета	Значения показателей	Вертикальный анализ
		01.01.2008	01.01.2009	01.01.2008	01.01.2009
Внеоборотные активы	стр.№190 ф.1 + стр.№230 ф.1			0,0%	0,0%
Оборотные активы	стр.№290 ф.1 - стр.№230 ф.1			0,0%	0,0%
Запасы и затраты	стр.№210 ф.1 + стр.№220 ф.1 - товары отгруженные			0,0%	0,0%
Краткосрочная дебиторская задолженность	стр.№240 ф.1 + товары отгруженные			0,0%	0,0%
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	стр.№250 ф.1 + стр.№260 ф.1			0,0%	0,0%
Прочие оборотные активы.	стр.№270 ф.1			0,0%	0,0%
Баланс	п.1 + п.2	0,0	0,0	0,0%	0,0%
ПАССИВ				0,0%	0,0%
Собственный капитал	стр.№490 ф.1 + стр.№640 ф.1 + стр.№650 ф.1			0,0%	0,0%
Долгосрочные пассивы	стр.№590 ф.1			0,0%	0,0%
Займы и кредиты	стр.№510 ф.1			0,0%	0,0%
Прочие долгосрочные пассивы	стр.№520 ф.1			0,0%	0,0%
Краткосрочные пассивы	стр.№690 ф.1 - стр.№640 ф.1 - стр.№650 ф.1			0,0%	0,0%
Займы и кредиты	стр.№610 ф.1			0,0%	0,0%
Кредиторская задолженность	стр.№620 ф.1			0,0%	0,0%
Прочие краткосрочные пассивы	стр.№630 ф.1 + стр.№660 ф.1			0,0%	0,0%
Баланс	п.1 + п.2 +п.3	0,0	0,0	0,0%	0,0%

2. Особенности проведения анализа баланса

Бухгалтерский баланс, наряду с отчетом о прибылях и убытках, является одной из основных форм отчетности предприятий, поскольку характеризует имущественное и финансовое состояние организации в денежной оценке на конкретную дату.

Баланс состоит из двух больших частей: активы и их источники: обязательства и капитал. Активы показывают, какие средства использует бизнес, а обязательства и собственный капитал показывают, кто предоставил эти средства и в каком размере. Все ресурсы, которыми обладает предприятие, могут быть предоставлены либо собственниками (капитал), либо кредиторами (обязательства). Поэтому сумма требований кредиторов вместе с требованиями владельцев должна быть равна сумме активов.

Активы предприятия обычно разделяются на две большие группы. Внеоборотные (долгосрочные) активы отражают денежную оценку имущества приносящего предприятию доход в течение более одного года или операционного цикла, если он превышает один год. Обычно в этой группе отражены нематериальные активы и основные средства (программные продукты, товарные знаки, транспорт, здания, и т.п.). Денежная оценка текущих активов включает в себя стоимость товарных запасов, остатки денежных средств и т.п.

Пассив баланса

В этом разделе баланса отражены источники формирования средств предприятия, разделенные на три группы. Долгосрочные обязательства отражают задолженность предприятия, срок погашения которой наступит не раньше, чем через год. Соответственно, краткосрочные обязательства показывают объем задолженности, которую необходимо погасить в течение года. В этой группе отражена задолженность предприятия по заработной плате, текущая кредиторская задолженность, а также объем полученных краткосрочных кредитов. Третьей группой пассива является капитал - совокупность средств, внесенных собственниками предприятия, и полученной прибыли.

3. Построение балансового отчета в Excel

Создать балансовый отчет в Excel даже проще, чем отчет о прибылях и убытках. Формул здесь совсем немного, в основном все данные вводятся вручную или "подтягиваются" из слоя исходных данных. Таким образом, процесс создания балансового отчета сводится к вводу наименования статьи и соответствующих этой статье сумм по состоянию на начало и конец года.

Поскольку главная отличительная особенность баланса - равенство активов и пассивов, необходимо каким-то образом это равенство контролировать. Проще всего это сделать с помощью условного форматирования:

1. Выделите ячейки с суммой актива баланса.

2. На вкладке ленты "Главная" нажмите кнопку "Условное форматирование", выберите пункт "Правила выделения ячеек", а затем - "Другие правила…".

Меню "Условное форматирование"

3. Заполните открывшееся окно так, как показано на рисунке ниже. Обратите внимание на формулу =C$47. Это ссылка на ячейки, содержащие сумму пассивов баланса.

4. Очень важно записать ее именно в таком виде, то есть с относительной ссылкой на столбец и абсолютной - на строку. Тогда каждая ячейка в строке с суммами актива баланса будет проходить сравнение с ячейкой, находящейся в строке с суммами пассива в этом же столбце.

Настройки условного форматирования

5. Повторите операцию для ячеек с суммами пассива баланса, сославшись на ячейки в строке 22.

Теперь балансовый отчет сам сообщит нам об ошибках заполнения, залив красным цветом итоги, суммы по которым отличаются.

Экспресс-анализ балансового отчета

В Excel можно быстро построить сравнительный аналитический баланс, чуть подробнее о нем можно прочитать в Википедии. Суть такого отчета - проведение анализа как с точки зрения структуры активов и пассивов баланса, так и с точки зрения динамики изменения величины статей.

Для того, чтобы создать такой отчет, нужно дополнить созданный балансовый отчет рядом расчетных столбцов.

Относительные величины

Для начала представим структуру баланса в виде относительных значений:

1. Добавляем к балансу два дополнительных столбца. В первом из них будут отражены относительные величины на начало года, во втором - на конец.

2. Вводим в первый добавленный столбец формулу (в моем примере): =B5/B$21

и копируем формулу на весь столбец.

3. Вводим во второй добавленный столбец формулу =C5/C$21

и копируем на весь столбец. Можно, кстати, просто скопировать формулу из предыдущего столбца - она сработает.

4. Изменяем формат чисел в обоих столбцах на процентный, устанавливаем нужное количество знаков после запятой.

Такой вид аналитического отчета можно использовать для сравнения балансов различных предприятий.

Изменения статей баланса во времени

Теперь проанализируем динамику изменения статей баланса, это можно сделать четырьмя различными способами:

1. В абсолютных величинах. В дополнительном расчетном столбце нужно посчитать разницу между абсолютными значениями показателей на конец и на начало года.

2. В структуре. В дополнительном расчетном столбце считаем разницу между относительными значениями показателей на конец и на начало года.

3. В процентах к величине на начало года. В дополнительном столбце считаем отношение величины изменения к значению по этой статье на начало года.

4. В процентах к изменению баланса. В дополнительном столбце считаем отношение величины изменения по статье к изменению по балансу в целом.

Формулы для каждого из этих видов анализа можно найти в указанной статье в Википедии или в файле-примере к этой статье.

Дальнейший анализ

Та же статья в Википедии упоминает еще несколько видов анализа баланса, которые выходят за рамки данной статьи. Все эти виды анализа требуют расчета ряда дополнительных коэффициентов и показателей, о которых я в будущем обязательно напишу. Сейчас же пока просто перечислю возможные виды анализа баланса:

· Анализ финансовой устойчивости компании.

· Анализ ликвидности баланса и платежеспособности.

· Анализ состояния активов.

· Анализ деловой активности.

4. Оценка состояния предприятия

В настоящее время финансовое состояние организаций трактуется с различных позиций, при этом отсутствует единый методологический подход к его определению, что затрудняет построение универсальных практических методик анализа.

В общем, финансовое состояние предприятия можно определить как комплексную экономическую категорию, характеризующую на определенную дату наличие у предприятия различных активов, размеры обязательств, способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться в изменяющейся внешней среде, текущую и будущую возможность удовлетворять требования кредиторов, а также его инвестиционную привлекательность.

Из различных трактовок понятия финансового состояния вытекают различные цели его оценки. С точки зрения бизнес - диагностики, результатом анализа финансового состояния является определение оптимальной величины резервов предприятия, которая должна быть достаточной для обеспечения нормальной платежеспособности предприятия и сводить к минимуму издержки финансового риска, и, в то же время, не отвлекать избыточные оборотные ресурсы из текущей хозяйственной деятельности.

Существует также ориентация анализа на поиск и устранение внутрифирменных проблем:

Главной целью анализа финансового состояния является оценка и идентификация внутренних проблем компании для подготовки, обоснования и принятия различных управленческих решений, в том числе в области развития, выхода из кризиса, перехода к процедурам банкротства, покупки-продажи бизнеса или пакета акций, привлечения инвестиций.

Поставленные цели обусловили необходимость решения ряда аналитических задач. В отечественной литературе выделяют следующие основные группы задач внутреннего анализа финансового состояния предприятия:

1. Идентификация финансового положения.

2. Выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе.

3. Выявление основных факторов, вызвавших изменения в финансовом состоянии.

4. Своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности, и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

5. Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

6. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Содержание внешней оценки финансового состояния во многом определяется сферой экономических интересов пользователей.

Оценка финансового состояния может проводиться с помощью различного типа моделей, позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями. Выделяют три основных типа моделей, дескриптивные, предикативные и нормативные.

Дескриптивные модели, известные, как модели описательного характера, являются основными для оценки финансового состояния предприятия. К ним относятся: построение системы отчетных балансов, представление финансовой отчетности в различных аналитических разрезах, вертикальный и горизонтальный анализ отчетности, система аналитических коэффициентов, аналитические записки к отчетности. Все эти модели основаны на использовании информации бухгалтерской отчетности.

Предикативные модели - это модели предсказательного, прогностического характера. Они используются для прогнозирования доходов предприятия и его будущего финансового состояния. Наиболее распространенными из них являются: расчет точки критического объема продаж, построение прогностических финансовых отчетов, модели динамического анализа (жестко детерминированные факторные модели и регрессионные модели), модели ситуационного анализа.

Нормативные модели позволяют сравнить фактические результаты деятельности предприятий с ожидаемыми результатами, рассчитанными по бюджету. Эти модели используются в основном во внутреннем финансовом анализе. Их сущность сводится к установлению нормативов по каждой статье расходов по технологическим процессам, видам изделий, центрам ответственности и к анализу отклонений фактических данных от этих нормативов. Анализ в значительной степени базируется на применении жестко детерминированных факторных моделей.

В зависимости от заданных направлений анализ финансового состояния может проводиться в следующих формах:

1. Ретроспективный анализ (предназначен для анализа сложившихся тенденций и проблем финансового состояния компании, при этом считается, что достаточно квартальной отчетности за последний отчетный год и отчетный период текущего года).

2. Перспективный анализ (необходим для экспертизы финансовых планов, их обоснованности и достоверности с позиций текущего состояния и имеющегося потенциала).

3. План-фактный анализ (требуется для оценки и выявления причин отклонений отчетных показателей от плановых).

Порядок оценки финансового состояния

Как правило, основной информационной базой для финансового анализа являются формы годовой и квартальной бухгалтерской отчётности, аналитические отчёты, данные полученные независимой экспертизой.

Общий качественный анализ является одним из начальных этапов оценки финансового состояния организации. На данном этапе оценивается достоверность предоставленной отчетности, качество бухгалтерского учета, организованного на предприятии, изучается степень соответствия денежной оценки активов и обязательств их реальным рыночным величинам, с качественных позиций оценивается нематериальная сфера предприятия: деловая репутация, устоявшиеся хозяйственные связи, уровень подготовки и организации менеджмента, текучесть и профессионализм кадров, перспективы развития отрасли и целевых рынков предприятия, стадии жизненного цикла основных товаров предприятия и т.д. Подобные процедуры могут проводиться с использованием методов SWOT - анализа, построением матриц сравнительных конкурентных преимуществ предприятия и локальных проблемных областей, «узких мест». Так же может производится на этом этапе вертикальный и горизонтальный финансовый анализ.

Коэффициентный анализ представляет собой расчёт коэффициентов по различным направлениям:

- Показатели оценки имущественного положения.

- Показатели оценки ликвидности и кредитоспособности.

- Показатели оценки финансовой устойчивости.

- Показатели деловой активности.

- Показатели оценки рентабельности.

Данное направление традиционно играет основную роль в аналитических процедурах при оценке финансового состояния предприятия. Переход от абсолютных показателей к относительным обусловлен следующими факторами:

- устраняется влияние размера фирмы на итоговые показатели, появляется возможность оценивать не только размер, но и эффективность функционирования предприятия;

- так как числитель и знаменатель выражены в одних единицах, нивелируется влияние инфляционных процессов и курсов валют, становится возможным проводить сравнения предприятий различных стран;

- относительные показатели позволяют оценивать оптимальность структуры активов, источников финансирования, а также их соотношение на различных временных горизонтах.

Базой сравнения для оценки того или иного финансового показателя могут выступать:

1. Регламентируемые документами и законодательными актами коридоры нормативных значений.

2. Научно-обоснованные оптимальные значения показателей.

3. Среднеотраслевые значения показателей.

4. Характеристики предприятий-аналогов.

5. Динамика собственных показателей за предыдущие периоды.

Влияние проблемных ситуаций, возникающих при интерпретации финансовых коэффициентов, в известной мере позволяют нивелировать интегральные модели оценки финансового состояния, основанные на расчете небольшого числа финансовых показателей сводимых в комплексную оценку. При этом данные модели позволяют отнести предприятие к той или иной группе, с соответствующим набором характеристик. На основе подобного анализа появляется возможность абсолютной оценки финансового положения предприятия на определенную дату, а не только изучения его изменений и сравнительного анализа. Также интегральные методики удобны для экспресс-анализа финансового состояния, так как не требуют значительных затрат времени и ресурсов.

В общем блоке интегральных методик можно выделить следующие концептуальные направления:

1. Статистически обоснованные модели прогнозирования возможного банкротства. Здесь используется показатели Альтмана (известные так же как Z счёт, Z показатель или индекс кредитоспособности), Модель Лиса, Модель Таффлера, Модель ИГЭА, Модель Фулмера, Модель Спрингейта и другие (Приложение 3).

2. Методики определения рейтинга организации в целях кредитования. Здесь используется методики, разработанные различными коммерческими банками. Примерами может служить модели разработанные Сбербанком РФ, Московским индустриальным банком, а так же другими финансовми учреждениями (Приложение 4).

3. Методики ранжирования организаций. Здесь используется метод суммы мест, метод средней геометрической, метод коэффициентов значимости и метод расстояний (Приложение 5).

На основании данных полученных в ходе оценки финансового состояния предприятия экспертная группа делает заключение о финансовом состоянии организации.

4. Использование прикладных программных продуктов

1. Основы организации компьютерной обработки экономической информации

Применение компьютерных технологий повышает эффективность аналитической работы финансовых экспертов. Это достигается за счет сокращения сроков проведения анализа; более полного охвата влияния факторов на результаты хозяйственной деятельности; замены приближенных или упрощенных расчетов точными вычислениями; постановки и решения новых многомерных задач анализа, практически не выполнимых вручную и традиционными методами.

Компьютеры становится неотъемлемой частью рабочего места экономиста, а его деятельность приобретает характер автоматизированного труда. В связи с этим автоматизация экономического анализа на базе компьютеров становится объективной необходимостью. Она обусловлена ростом значения качественного информационного обслуживания процесса управления хозяйственной деятельностью, бурным развитием технических возможностей современных компьютеров.

Методика экономического анализа, ориентированная на применение компьютеров, должна удовлетворять требованиям системности, комплексности, оперативности, точности, прогрессивности, динамичности. Только на основе выполнения этих требований обеспечиваются познание состояний управляемого объекта и тенденций его развития, систематическое и целенаправленное повышение эффективности хозяйственной деятельности по результатам анализа.

Существенное значение для автоматизации имеет формализованное описание задач анализа исходя из единых принципов построения условных обозначений показателей.

Экономический анализ поднялся на новую ступень в связи с применением для обработки экономической информации компьютеров. Новые возможности, открывшиеся для анализа, обусловлены исключительными особенностями компьютеров - низкая стоимость, высокая производительность, надежность, простота обслуживания и эксплуатации, гибкость и автономность использования, наличие развитого программного обеспечения, диалоговый режим работы и др.

Применение компьютера позволяет реально повысить производительность труда экономиста, бухгалтера, плановика и других специалистов за счет децентрализации процесса автоматизированной обработки финансовой информации, совмещения непосредственно на рабочем месте их профессиональных знаний с преимуществами электронной обработки информации.

Согласованную работу всех устройств компьютера и их взаимодействие с человеком обеспечивает программное обеспечение финансового аналитика.

Для анализа в условиях компьютерной обработки данных характерно:

Во-первых, сохранение целостности анализа при условии децентрализованной обработки информации. В теории анализа хозяйственной деятельности уже много сделано для достижения системности, функциональной, технической, методической и информационной совместимости составных частей анализа в единое целое. Благодаря этому достигаются объективность анализа и его достоверность. В условиях децентрализованной обработки информации целостность анализа не разрушается, не отменяется единство целей и задач анализа с точки зрения его системных свойств.

Во-вторых, соединение процесса обработки информации с процессом принятия решения. Практически пользователь не мог воздействовать на ход расчетов, на методику анализа и обобщения. В конечном счете, это сказывалось на ухудшении качества принимаемых решений. В условиях применения программных продуктов аналитические задачи решаются непосредственно самим пользователем на своем рабочем месте. Аналитик ведет личный контроль над всеми стадиями процесса обработки аналитической информации, имеет возможность оценить полученные результаты, грамотно использовать их для обоснования управленческих решений, удовлетворения разнообразных информационных потребностей управляющей системы.

В-третьих, повышение оперативности и действенности анализа. В условиях применения программных продуктов анализ непосредственно следует за учетом, а также выполняется в ходе хозяйственного учета. Программное обеспечение аналитика превращает подсистему аналитического обеспечения управления хозяйственной деятельностью в постоянно действующий фактор повышения эффективности производства за счет активизации всего информационного фонда предприятия.

2. Информационная среда проведения финансового анализа на базе внутренней отчётности

Известно, что успех деятельности любой организации не возможен без информационной поддержки. Многие предприятия осознали необходимость не только перехода на автоматизированную схему деятельности, но и на дальнейшее совершенствование в этих вопросах, где фирма может улучшить свою работу за счет следующего:

- автоматизированного ввода информации по первичным документам;

- ввода информации в реальном времени;

- автоматического получения необходимой аналитической и бухгалтерской информации;

- наглядности представления информации;

- уменьшения вероятности возникновения ошибок.

Ведение хозяйственного учета и, следовательно, принятие управленческих решений имеют свои особенности: многообразие специфических документов, сложность аналитического учета и расчета себестоимости и т.д. В этой связи система автоматизации, основанная на информационной базе, позволит в дальнейшем повысить эффективность работ и наметить пути новых возможностей в деятельности предприятий.

Информационная база представляет собой сферу деятельности предприятий со своей сложившейся инфраструктурой, которая, с одной стороны, входит в инфраструктуру всего предприятия, а с другой стороны, является самостоятельной сферой для бухгалтерского и оперативного учета. Руководство организации осознает, какое важное воздействие оказывают информационно-технологические решения на сам хозяйственный процесс и культуру предприятия.

Для получения таких информационно-технологических решений необходимо использование программного обеспечения, которое призвано нивелировать организационную сложность обработки информации на предприятиях. Если ранее это достигалось сложными вычислениями и обработками на компьютере больших объемов документации, то в настоящее время непрерывно усложняющаяся информация совершенствуется с помощью современных программных средств.

В настоящее время существуют такие пакеты прикладных программ, с помощью которых можно не только постоянно информировать руководство предприятия о его работе, но и принимать управленческие решения.

Большая степень ответственности сейчас лежит в основном на информационных системах, созданных на предприятиях. Они в свою очередь связаны с конкретной производственной деятельностью и потоками бухгалтерской, налоговой и нормативно-справочной информацией. Спрос на оперативность получения экономической информации (независимо от того, будет ли создана информационная система или нет), ее систематизацию и обобщение велик. Как в первом, так и во втором случае необходимо использование программных продуктов. Они являются комплексным информационным ресурсом, как учета, так и экономического анализа в обосновании управленческих решений.

Существует ряд программных продуктов, которые являются ключевыми звеньями в соединении информационной базы для учета, планирования и финансового анализа. Остановимся на отдельных из них.

Используемые программы для анализа финансово-экономического состояния «Excel Financial Analysis»

«Financial Analysis» - модуль для проведения оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Это единственная бесплатная программа в моём анализе.

После заполнения или импорта из 1С исходных форм программы (форма №1, форма №2, форма №5 финансовой отчётности) рассчитывается ряд таблиц, в которых производится оценка финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Анализ финансовых коэффициентов производится путем сравнения полученных значений с рекомендуемыми нормативными величинами, играющими роль пороговых нормативов. Чем удаленнее значения коэффициентов от нормативного уровня, тем ниже степень финансового благополучия предприятия.

Также в программе: вертикальный и горизонтальный анализ уплотненного нетто-баланса; система из 48 показателей финансово-хозяйственной деятельности; анализ экономического потенциала на основе оценки имущественного положения, финансового состояния, наличия "больных" статей в отчетности; оценка результативности финансово-хозяйственной деятельности. Все формулы программы открыты и доступны для редактирования.

Разработка создана стандартными средствами Microsoft Office Excel, что обеспечивает ей высокую надежность в работе. Специальной установки не требуется. Программа позволяет не только быстро оценить «общий уровень благосостояния» предприятия и его перспективы, но также подготовить графики, иллюстрирующие основные показатели предоставленной финансовой отчетности. Разработка может быть интересна не только для маркетологов, бухгалтеров, руководителей предприятий. Она представляет практический интерес для любых пользователей, поскольку позволяет получить общую оценку о степени устойчивости интересуемого предприятия на основании стандартной сводной отчетности о его деятельности.

В ходе производственной деятельности на предприятии идет постоянное формирование запасов товарно-материальных ценностей. Для этого предприятие использует наряду с собственными оборотными средствами еще и заемные средства. Анализируя соответствие или несоответствие средств для формирования запасов и затрат, определяют абсолютные показатели финансовой устойчивости [24 с. 260].

Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования ДЕс, ДЕд ДЕ? являются базой для классификации финансового положения предприятия по степени устойчивости.

При определении типа финансовой устойчивости используют трехмерный показатель:



функция S(x) определяется условиями:

S(x) = 1, если х ? 0; S(x) = 0, если х < 0.

В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние может остаться неизменным либо улучшиться или ухудшиться.

Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы определением какого-либо состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание пределов изменения объема определенных видов источников средств для покрытия вложений капитала в основные средства или производственные запасы позволяет генерировать такие хозяйственные операции, которые ведут к повышению финансовой устойчивости предприятия.

Выделяют 4 основных типа финансовой устойчивости (табл. 3) [19 с. 144]:

Таблица 3. Определение типа финансовой устойчивости

Тип финансовой устойчивости	Трехмерный показатель	Источники покрытия затрат	Краткая характеристика
1. Абсолютная финансовая устойчивость		Собственные оборотные средства	Высокая платежеспособность; нет зависимости от кредиторов
2. Нормальная финансовая устойчивость		Собственные оборотные средства и долгосрочные заемные источники	Нормальная платежеспособность; эффективно используются заемные средства; высокая доходность производственной деятельности
3. Неустойчивое финансовое состояние		Общая величина основных источников	Нарушение платежеспособности; Необходимость привлечения дополнительных источников; возможность улучшения ситуации
4. Кризисное финансовое состояние			Неплатежеспособность предприятия; грань банкротства



1. Абсолютная устойчивость финансового состояния предприятия определяется следующими условиями:

Этот тип показывает, что запасы и затраты полностью покрыты собственными оборотными средствами. На практике это редко случается.

Такой тип устойчивости нельзя рассматривать как идеальный, так как предприятие в этом случае не использует внешние источники финансирования в своей хозяйственной деятельности.

2. Нормальная финансовая устойчивость определяется условиями

При нормальной устойчивости, гарантирующей платежеспособность, предприятие оптимально использует свои собственные и кредитные ресурсы, текущие активы и кредиторскую задолженность.

3. Неустойчивое финансовое состояние определяется условиями

Оно характеризуется нарушением платежеспособности: в этом случае предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытии запасов и затрат, наблюдается снижение доходности производства. Тем не менее еще имеются возможности для улучшения ситуации.

4. Кризисное (критическое) финансовое состояние определяется



В этой ситуации наблюдаются наличие просроченной кредиторской и дебиторской задолженности и неспособность погасить ее в срок. Денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже кредиторской задолженности и просроченных ссуд. При неоднократном повторении такого положения в условиях рынка предприятию грозит банкротство. В экономической литературе имеется несколько методик определения финансовой устойчивости предприятия (В.Л. Быкадорова и П.Д Алексеева, Е.С. Стояновой, Г.В. Савицкой, В.В. Ковалева и других авторов).

В условиях массовой неплатежеспособности и применения ко многим предприятиям процедур банкротства объективная оценка финансово-экономического состояния приобретает первостепенное значение. Главным критерием этой оценки являются показатели платежеспособности и степень ликвидности предприятия.

Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера. Платежеспособность влияет на формы и условия коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредита.

Ликвидность предприятия определяется наличием у него ликвидных средств, к которым относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легко реализуемые элементы оборотных ресурсов. Ликвидность отражает способность предприятия в любой момент совершать необходимые расходы. [18, с. 264]

Ликвидность и платежеспособность как экономические категории не тождественны, но на практике они тесно взаимосвязаны между собой.

Ликвидность предприятия отражает платежеспособность по долговым обязательствам. Неспособность предприятия погасить свои долговые обязательства перед кредиторами и бюджетом приводит его к банкротству. Основаниями для признания предприятия банкротом являются не только невыполнение им в течение нескольких месяцев своих обязательств перед бюджетом, но и невыполнение требований юридических и физических лиц, имеющих к нему финансовые или имущественные претензии.

Улучшение платежеспособности предприятия неразрывно связано с политикой управления оборотным капиталом, которая нацелена на минимизацию финансовых обязательств. Прибыль - долгосрочная цель, но в краткосрочном плане даже прибыльное предприятие может обанкротиться из-за отсутствия денежных средств.

При анализе ликвидности баланса проводится сравнение активов, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения. Расчет и анализ коэффициентов ликвидности позволяет выявить степень обеспеченности текущих обязательств ликвидными средствами.

Главная задача оценки ликвидности баланса - определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

Активы в зависимости от скорости превращения в денежные средства (ликвидности) разделяют на следующие группы:

Al - наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства предприятий и краткосрочные финансовые вложения (стр. 260 + стр. 250).

А2 - быстрореализуемые активы. Дебиторская задолженность и прочие активы (стр. 240 + стр. 270).

A3 - медленно реализуемые активы. К ним относятся статьи из раздела II баланса «Оборотные активы» (стр. 210 + стр. 220 - стр. 217) и статья «Долгосрочные финансовые вложения» из раздела I баланса «Внеоборотные активы» (стр. 140).

А4 - труднореализуемые активы. Это статьи раздела I баланса «Внеоборотные активы» (стр. 110 + стр. 120 - стр. 140).

Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата:

П1 - наиболее краткосрочные обязательства. К ним относятся статьи «Кредиторская задолженность» и «Прочие краткосрочные обязательства» (стр. 620 + стр. 660).

П2 - краткосрочные пассивы. Статьи «Займы и кредиты» и другие статьи раздела V баланса «Краткосрочные обязательства» (стр. 610 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650).

ПЗ - долгосрочные пассивы. Долгосрочные кредиты и заемные средства (стр. 510 + стр. 520) раздела IV «Долгосрочные обязательства».

П4 - постоянные пассивы. Статьи раздела III баланса «Капитал и резервы» (стр. 490).

При определении ликвидности баланса группы актива и пассива сопоставляются между собой.

Таблица 4. Условия абсолютной ликвидности баланса

Al П1;	A3 ПЗ;
А2 П2;	А4 П4.

Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств. Четвертое неравенство носит так называемый балансирующий характер: его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств (ЕС). Теоретически недостаток средств по одной группе активов компенсируется избытком по другой, но на практике менее ликвидные средства не могут заменить более ликвидные.

Сопоставление А1-П1 и А2-П2 позволяет выявить текущую ликвидность предприятия, что свидетельствует о платежеспособности (неплатежеспособности) в ближайшее время. Сравнение A3-ПЗ отражает перспективную ликвидность. На ее основе прогнозируется долгосрочная ориентировочная платежеспособность.

Чистый оборотный капитал равен разнице между итогами раздела II баланса «Оборотные активы» и раздела V баланса «Краткосрочные обязательства».

Изменение уровня ликвидности определяется по изменению (динамике) абсолютного показателя чистого оборотного капитала. Он составляет величину, оставшуюся после погашения всех краткосрочных обязательств. Следовательно, рост этого показателя - повышение уровня ликвидности предприятия.

Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности предприятия кроме анализа ликвидности баланса необходим расчет коэффициентов ликвидности.

Цель расчета - оценить соотношение имеющихся активов, как предназначенных для непосредственной реализации, так и задействованных в технологическом процессе, с целью их последующей реализации и возмещения вложенных средств и существующих обязательств, которые должны быть погашены предприятием в предстоящем периоде.

Для комплексной оценки ликвидности баланса используем общий показатель ликвидности Ктл. Норматив Ктл > 1

Благополучная структура баланса предполагает примерное равенство активов групп 1-4 над пассивами данных групп. Но необходимо отметить, что наиболее ликвидные активы должны превышать наиболее срочные обязательства. Менее ликвидные активы могут формироваться за счёт уставного капитала, но при необходимости можно привлекать долгосрочные кредиты.

Также советуется ознакомиться со следующими расчетами: расчет и анализ коэффициентов ликвидности в Excel и группировка текущих активов по степени ликвидности

Исходя из полученных данных, можно охарактеризовать ликвидность бухгалтерского баланса как недостаточную, так как соотношение высоколиквидных активов и краткосрочных платежей не соответствует нормативным значениям, причем за рассматриваемый период недостаток платежных активов для покрытия наиболее срочных обязательств возрос более чем в три раза, что говорит о резком ухудшении платежеспособности компании. Платежный недостаток с 193,3 млн. рублей возрос до 665,9 млн. рублей.

Сравнение итогов А2 и П2 в сроки до 6 месяцев удовлетворяет условию абсолютно ликвидного баланса.

Текущая ликвидность (ТЛ) свидетельствует о неплатежеспособности организации в анализируемом периоде так как (А1+А2) - (П1+П2) < 0 в рассматриваемом периоде, то есть текущая ликвидность предприятия отрицательна в течение трех лет.

Сравнение значений статей А3 и П3 (т.е. активов и пассивов со сроками более 1 года) соответствует нормативным значениям в анализируемом периоде. Соотношение А4 и П4 - отражает финансовую устойчивость, т.е. наличие у предприятия собственных оборотных средств.

Однако получается что, главными источниками погашения обязательств являются основные средства предприятия и просроченная дебиторская задолженность, взыскание которой в полном объеме в короткие сроки крайне сомнительна. Основной источник исполнения обязательств организации - текущие платежи за товары, работы или услуги. Изменение конъюнктуры рынка может привести к падению объемов продаж и, следовательно, к банкротству.

Если выполняются первые три неравенства анализа ликвидности баланса, то есть текущие активы превышают внешние обязательства предприятия, то обязательно выполняется последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у предприятия собственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.

Баланс рассматриваемого предприятия не отвечает условиям ликвидности, так как предприятие практически не имеет высоко ликвидных источников для оплаты наиболее срочных активов. Следовательно, имеет место высокий риск невыполнения текущих обязательств.

Для дополнительной проверки сделанных выводов проанализируем общий показатель ликвидности баланса предприятия.

В рассматриваемом периоде показатель ликвидности баланса не соответствует нормативному значению (2009г. - 0,63; 2010г. - 0,57) и к тому же наблюдается отрицательная динамика, следовательно, баланс компании нельзя назвать ликвидным, ОАО не может в полном объеме погасить наиболее краткосрочную кредиторскую задолженность.

Размещено на Allbest.ru

...