Основы ведения финансовой отчетности организации

Размещено на http://allbest.ru

ВВЕДЕНИЕ

Анализ финансовой отчетности - это процесс, при помощи которого оценивают прошлое и текущее финансовое положение и результаты деятельности организации.

Для определения финансового положения организации используется ряд характеристик, которые наиболее полно и точно показывают ее состояние. Проводят анализ финансового состояния организации, как правило, при помощи инструментов финансового анализа, таких, как анализ структуры баланса, расчет коэффициентов ликвидности, рентабельности, деловой активности, финансовой устойчивости, вероятности банкротства.

Анализ финансового состояния предприятия преследует несколько целей:

- определение финансового положения предприятия;

- выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;

- выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;

- прогноз основных тенденций финансового состояния организации.

Информационной базой для расчета данных показателей служит бухгалтерская отчетность, состоящая из бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках, отчета об изменениях капитала, отчета о движении денежных средств, приложения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках.

Все показатели необходимо рассчитывать в совокупности за ряд периодов и анализировать в динамике.

Объективная оценка финансового состояния предприятий является важнейшей задачей экономической работы в условиях рыночных отношений.

Бухгалтерская отчетность - это единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности.

Перспективы развития анализа данных бухгалтерской отчетности связаны, прежде всего, с разработкой новых аналитических показателей и коэффициентов, а также с расширением информационной базы анализа. Результаты выполненных аналитических процедур не являются единственным и безусловным критерием для принятия решений. Необходимость сочетания различных подходов играет роль в формировании порядка подготовки аналитических документов и последовательность проведения экономического анализа.

Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния организации и ее платежеспособности.

При этом необходимо решить следующие задачи:

- оценить выполнение плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия;

- спрогнозировать возможные финансовые результаты, экономическую рентабельность исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработать модели финансового состояния при разных вариантах использования ресурсов;

- разработать конкретные мероприятия по более эффективному использованию финансовых ресурсов и укреплению финансового состояния организации.

Анализ отчетности является частью комплексного и тематического (финансового) анализа деятельности любой организации. Поскольку отчетность включает итоговые обобщающие показатели деятельности организации, для ее понимания необходимо активно привлекать все материалы управленческого, производственного анализа организации в целом и ее подразделений.

Актуальность темы обусловлена тем, что тщательное изучение бухгалтерских отчетов раскрывает причины достигнутых успехов, а также недостатков в работе предприятия, помогает наметить пути совершенствования его деятельности.

Исходя из вышеизложенного, можно сформулировать цель курсового проекта, которая заключается в анализе основных финансовых показателей с последующими выводами и предложениями по улучшению финансового состояния предприятия:

1) Структуры и динамики сумм по группам статей актива баланса;

2) Анализ дебиторской задолженности;

3) Анализ динамики структуры капитала организации;

4) Анализ ликвидности и платежеспособности баланса;

5) Анализ финансовой устойчивости;

6) Диагностика несостоятельности (банкротства) организации.



1. СОСТАВЛЕНИЕ АНАЛИТИЧЕСКОГО БАЛАНСА НЕТТО ПРЕДПРИЯТИЯ ЖЕЛЕЗНОДОРОЖНОГО ТРАНСПОРТА. ОЦЕНКА СТРУКТУРЫ БАЛАНСА

Анализ проводится по балансу и приложениям к нему. Для этого составляется уплотненный сравнительный аналитический баланс путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей.

Таблица 1 - Уплотненный аналитический баланс (нетто)

Статьи	На начало года	На конец года
АКТИВ
I. Оборотные текущие активы (мобильные средства)
Денежные средства (стр. 260)	80	87
Краткосрочные финансовые вложения (стр. 250 - 252)	5	6
Дебиторская задолженность (более 12 мес.) (стр.240 - 244)	300	270
Дебиторская задолженность (менее 12 мес.)	20	30
Запасы и затраты (стр. 210 + 220)	821	890
Прочие оборотные активы (стр. 270)	180	200
Итого по разделу I	1406	1483
II. Внеоборотные активы (иммобилизованные средства)
Основные средства (стр. 120)	41000	45000
Долгосрочные финансовые вложения (стр. 140)	21	24
Прочие внеоборотные активы (стр. 110 + 130 + 150 + 145 + 230 + 135)	487	183
Итого по разделу II	41508	45207
Всего активов	42894	46660
Статьи	На начало года	На конец года
ПАССИВ
I. Заемный капитал
Срочная кредиторская задолженность (стр. 620)	1340	1327
Остальные краткосрочные пассивы (Стр. 690 - 620)	1370	1100
Долгосрочные пассивы (стр. 590)	131	152
Итого по разделу I	2841	2579

Уплотнённый баланс получают из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структуры, а также расчетами динамики. Аналитический уплотненный баланс сводит воедино и систематизирует расчеты для проведения анализа.

Признаки положительного баланса:

* Валюта баланса в конце отчетного периода, должна увеличиваться по сравнению с началом;

* Темпы прироста оборотных активов должны быть выше темпов прироста внеоборотных активов;

* Собственный капитал организации в абсолютном выражении должен превышать заемный капитал в абсолютном выражении. Темпы роста собственного капитала должны быть выше темпов роста заемного капитала;

* Темп прироста дебиторской и кредиторской задолженности должны быть примерно одинаковы или краткосрочная задолженность чуть больше дебиторской;

* Доля собственных средств в оборотных активов должна быть более 10 %;

* Должна отсутствовать строка 470.

Анализ уплотнённого аналитического баланса по признакам положительного баланса:

1) Валюта баланса увеличилась на конец периода по сравнению с валютой на начало на 3766 тысяч рублей, что является признаком положительного баланса.

2) Темпы роста внеоборотных и оборотных активов:

Темп роста внеоборотных активов = , (1.1)

Темп роста оборотных активов =. (1.2)



Темп роста внеоборотных активов составляет 108,9%, а темп роста оборотных активов равен 105,5%. Это не является признаком положительного баланса.

3) Темпы роста заёмного и собственного капиталов составляют:

Темпы роста заёмного капитала = , (1.3)

Темпы роста собственного капитала = (1.4)

Темпы роста собственного капитала составляют 110,1%, а темпы роста заемного капитала снизились на 9,2%,. При стабильном финансовом положении у предприятия должна возрастать доля собственных оборотных средств в объеме оборотных активов, темпы роста собственного должны быть выше темпа роста заемного капитала. Именно такое благоприятное соотношение указанных параметров сложилось в анализируемом предприятии.

4) Темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности:

Темпы роста дебиторской задолженности = , (1.5)

Темпы роста кредиторской задолженности = = 99%. (1.6)

5) Доля собственных оборотных средств предприятия в оборотных активах на начало и конец:



Доля собственных оборотных средств на начало = собственные оборотные средства на начало - внеоборотные активы на начало = 40053 - 41488 = -1435, (1.7)

Доля собственных оборотных средств предприятия в оборотных активах на конец = собственные оборотные средства на конец - внеоборотные активы на конец = 44081 - 45177 = -2096. (1.8)

Собственные оборотные средства предприятия не превышают 10%, более того, они имеют отрицательное значение, что говорит о том, что оборотные активы формируются за счет заемных источников. Все собственные источники используются на формирование внеоборотных активов.

6) Строка непокрытый убыток в данной организации отсутствует, что говорит о том, что непокрытых долгов за предыдущие периоды не наблюдается.

2. ОЦЕНКА ИМУЩЕСТВЕННОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ ЖЕЛЕЗНОДОРОЖНОГО ТРАНСПОРТА

Исследования изменения структуры активов предприятия позволяет получить особо важную информацию:

1) Более мобильная структура активов способствует ускорению оборачиваемости средств организации;

2) Искажение реальной оценки основных фондов в следствие существующего порядка их ведения в бухгалтерском учете;

3) Отвлечение текущих активов на кредитование потребителей готовой продукции, что свидетельствует об иммобилизации оборотных средств из производственного процесса.

При проведении анализа первого раздела следует обратить внимание на строку 130 «Незавершенное строительство». Эта строка не участвует в производственном процессе, что может негативно отразиться в хозяйственной деятельности предприятия.

Наличие строки 140 «Долгосрочные финансовые вложения» говорит о том, что предприятие направлено на инвестиционную деятельность. Учитывая удельный вес по строке 120 может меняться, соответственно необходимо обращать внимание на изменение абсолютных показателей по этой строке.

Наличие в составе нематериальных активов обозначает то, что предприятие направлено на инновационную деятельность, так как вкладывает денежные средства в патенты и иную интеллектуальную собственность.

Рост оборотных активов свидетельствует либо о расширении производства, что является положительным результатом, либо о замедлении реализации готовой продукции.

Удельный вес запасов может увеличиваться, что свидетельствует о:

- наращивании собственного капитала;

- защите денежных средств от инфляции;

- нерациональном использовании денежных средств, то есть вся денежная наличность вложена в запасы.

Таблица 2.1 - Структура и динамика сумм по группам статей актива баланса

Группы статей баланса	Остаток по балансу, тыс. руб.	Структура актива баланса, %	Темп роста, %
	На начало года	На конец года	Изменения	На начало года	На конец года	Изменения
А	1	2	3	4	5	6	7
1. Труднореализуемые активы
Нематериальные активы	45	47	+2	0,1	0,1	-	104,4
Основные средства	41000	45000	+4000	95	96	1	109,8
Незавершенное строительство	420	105	-315	1	0,23	-0,77	25
Краткосрочная дебиторская задолженность, в том числе просроченная	300	270	-30	0,7	0,6	-0.1	90
Итого (быстро реализуемые активы)	300	270	-30	0,7	0,6	-0,1	90
Краткосрочные финансовые вложения	5	6	+1	0,01	0,01	-	120
Денежные средства	80	87	+7	0,2	0,2	-	108,8
Итого (наиболее ликвидные активы)	85	87	+2	0,2	0,2	-	102,4
Всего	42894	46660	+3766	100	100	-	108,8
Валюта баланса	42894	46660	+3766	100	100	-	108,8

Проанализировав структуру актива баланса можно сделать вывод, что

предприятие успешно развивается, о чем свидетельствует рост нематериальных активов и основных средств на конец периода. Темпы роста нематериальных активов составляют 104.4%, а основных средств 109.8%. Это хорошие показатели, которые говорят о направленности предприятия на интеллектуальную деятельность.

Темпы снижения незавершенного строительства составляют 25%, что свидетельствует об освобождении активов, которые в дальнейшем можно использовать для вложения в оборотные средства. Это положительный результат.

Запасы увеличились на 7,2% по сравнению с предыдущим периодом. Так как предприятие развивается, то увеличение запасов - это хороший результат, который свидетельствует о росте производственного потенциала организации.

Сумма медленно реализуемых активов больше суммы быстрореализуемых активов и имеет тенденцию на увеличение, что не является хорошим результатом, потому что для предприятия более ценны быстрореализуемые активы, так как являются источником получения прибыли.

В целом предприятие развивается неравномерно, но есть существенные тенденции на улучшение состояния фирмы.

3. АНАЛИЗ СОСТОЯНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ЖЕЛЕЗНОДОРОЖНОГО ТРАНСПОРТА

Состояние дебиторской и кредиторской задолженности оказывает огромное влияние на финансовое положение предприятия. Для улучшения финансового положения необходимо:

1) Следить за состоянием дебиторской и кредиторской задолженности. Превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости организации и делает необходимым привлечение источников финансирования;

2) Контроль подотчетных задолженностей;

3) Ориентир на увеличение количества заказов с целью уменьшения риска неуплаты монопольными заказчиками.

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности проводится на основе данных бухгалтерского учета: формы №4 и формы №5.

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности проводится в сравнении с предыдущим периодом.

Анализ кредиторской задолженности проводится аналогичным способом.

Вся задолженность подразделяется на:

- долгосрочные займы;

- краткосрочные займы;

- задолженность поставщикам;

- резервы;

- планируемые пенсионные выплаты.

Для оценки и анализа проводится деление задолженности на внеобеспеченную и обеспеченную.

Таблица 3.1 - Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Показатель	Сумма задолженности	Изменения
	На начало года	На конец года	(+;-)	%
1	2	3	4	5
Дебиторская задолженность, в том числе: краткосрочная (всего) долгосрочная (всего)	300 20	270 30	-30 +10	90 150
Итого	320	300	-20	93,8
Уровень обеспечения задолженности, %	-	-	-	-
Кредиторская задолженность, в том числе: краткосрочная (всего) долгосрочная (всего)	2710 131	2427 152	-283 21	90 116
Итого	2841	2579	-262	90,8

Таблица 3.2 - Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Наименование показателя	Дебиторская задолженность	Кредиторская задолженность
	на начало	на конец	на начало	на конец
Темп роста, %	93,75	90,8
Оборачиваемость, в оборотах	61	56,8	8,6	8
Оборачиваемость в днях	6	6,4	42,7	45,8

Данные таблицы 3.2 были взяты из следующих расчетов:

Средняя дебиторская задолженность = (дебиторская задолженность на начало + дебиторская задолженность на конец) / 2 = (320+300)/2=310;

Оборачиваемость дебиторской задолженности в оборотах на начало = доходы по обычным видам деятельности на начало / среднюю дебиторскую задолженность = 18900/310=61;

Оборачиваемость дебиторской задолжности в оборотах на конец = доходы по обычным видам деятельности на конец / среднюю дебиторскую задолженность = 17600/310=56,8;

Оборачиваемость дебиторской задолжности в днях на начало = средняя дебиторская задолженность * 365 / доходы по обычным видам деятельности на начало = 310*365/18900=6;

Оборачиваемость дебиторской задолжности в днях на конец = средняя дебиторская задолженность * 365 / доходы по обычным видам деятельности на конец = 310*365/17600=6,4;

Средняя кредиторская задолженность = (кредиторская задолженность на начало + кредиторская задолженность на конец) / 2 = (2841+1579)/2=2210;

Оборачиваемость кредиторской задолжности в оборотах на начало = доходы по обычным видам деятельности на начало / средняя кредиторская задолженность = 18900/2210=8,6;

Оборачиваемость кредиторской задолжности в оборотах на конец = доходы по обычным видам деятельности на конец / средняя кредиторская задолженность = 17600/2210=8;

Оборачиваемость кредиторской задолжности в днях на начало = средняя кредиторская задолженность * 365 / доходы по обычным видам деятельности на начало = 2210*365/18900=42,7;

Оборачиваемость кредиторской задолжности в днях на конец = средняя кредиторская задолженность * 365 / доходы по обычным видам деятельности на конец = 2210*365/17600=45,8;

Темпы роста дебиторской задолженности = дебиторская задолженность на конец / дебиторская задолженность на начало * 100% = 300/320 * 100% = 93,75%;

Темпы роста кредиторской задолженности = кредиторская задолженность на конец / кредиторская задолженность на начало * 100% = 2579 / 2841 * 100% = 90,8%;



Данные, приведенные в таблице 2.2 и 2.3 показывают, что темпы роста дебиторской задолженности составляют 93,75%. В структуре дебиторской задолженности преобладает краткосрочная дебиторская задолженность, но её величина уменьшилась на конец периода на 30 тысяч рублей, а долгосрочная дебиторская задолженность увеличилась на 10 тысяч рублей, что не является хорошим результатом, так как для успешной работы предприятия лучше наличие краткосрочной дебиторской задолженности.

Для улучшения работы предприятия необходимо разработать условия кредитования дебиторов и отслеживать соотношение дебиторской и кредиторской задолженности.

Общая сума краткосрочных обязательств уменьшилась на 262 тысячи рублей. В целях дальнейшего снижения данной задолженности перед поставщиками, можно провести реструктуризацию кредиторской задолженности по поставщикам и подрядчикам, так как они занимают большую долю в общей задолженности.

4. АНАЛИЗ ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ ЖЕЛЕЗНОДОРОЖНОГО ТРАНСПОРТА

Анализ денежных средств и управление денежными потоками включает в себя расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл), анализ денежного потока, его прогнозирование, определение оптимального уровня денежных средств, составление бюджетов денежных средств.

Основными задачами анализа денежных средств являются:

1. оперативный, повседневный контроль за сохранностью наличных денежных средств и ценных бумаг в кассе предприятия;

2. контроль за использованием денежных средств строго по целевому назначению;

3. контроль за правильными и своевременными расчетами с бюджетом, банками, персоналом;

4. контроль за соблюдением форм расчетов, установленных в договорах с покупателями и поставщиками;

5. своевременная выверка расчетов с дебиторами и кредиторами для исключения просроченной задолженности;

6. диагностика состояния абсолютной ликвидности предприятия;

7. прогнозирование способности предприятия погасить возникшие обязательства в установленные сроки;

8. способствование грамотному управлению денежными потоками предприятия.

Основным источником информации для проведения анализа взаимосвязи прибыли, движения оборотного капитала и денежных средств является баланс (форма № 1), отчет о движении денежных средств (форма №4). Отчет о движении денежных средств - это документ финансовой отчетности, в котором отражаются поступление, расходование и нетто-изменения денежных средств в ходе текущей хозяйственной деятельности, а также инвестиционной и финансовой деятельности за определенный период. Эти изменения отражаются так, что позволяют установить взаимосвязь между остатками денежных средств на начало и конец отчетного периода.

Отчет о движении денежных средств - это отчет об изменениях финансового состояния, составленный на основе метода потока денежных средств.

Таблица 4.1 - Анализ движения денежных средств

Показатель	Отчетный год	Предыдущий отчетный год	Темп роста, %
	Сумма, тыс. руб.	В % к итогу по группе	Сумма, тыс. руб.	В % к итогу по группе
1	2	3	4	5	6
Остаток денежных средств на начало года	80	-	88	-	90,9
Движение денежных средств по текущей деятельности:
Поступило денежных средств (всего)	17000	100	16010	100	106,2
В том числе: средства, полученные от покупателей и заказчиков прочие доходы	15700 1300	92,4 7,6	14705 1305	91,8 8,2	106,8 99,6
Направлено денежных средств (всего)	15079	100	14185	100	106,3
В том числе: на оплату приобретенных товаров (работ, услуг, сырья) и иных оборотных активов на оплату труда на выплату дивидендов на расчеты по налогам и	6420 5092 200 2870-	42,6 33,8 1,3 19	5102 4200 - 2790	36 29,6 - 19,7	125,8 121,2 - 102,9

Из анализа видно, что предприятие получает наибольшую часть своей прибыли от текущей деятельности, а именно от покупателей и заказчиков. На начало года сумма полученная составила 16010 тыс.руб., а на конец 17000 тыс.руб. Темп роста составил 106,2%, что является хорошим результатом, так как предприятие получило прибыль.

Из расходов видно, что преобладающее количество средств направлено на оплату товаров, работ, услуг и иных оборотных средств. Произошел рост чистых денежных средств полученных от текущей деятельности и составляет 105,3%, это означает, что предприятие стало более актуально на рынке.

Также, у предприятия вырос доход от финансовой деятельности. На начало года составлял 3518 тыс. руб., а на конец 3778 тыс. руб. Произошел рост на 107,4%, что является хорошим показателем. У предприятия упал доход от инвестиционной деятельности. На начало года составил 2725 тыс.руб., на конец 58 тыс.руб. Темп снижения составил 2,1%. В целом, из анализа видно, что предприятие развивается успешно и имеет устойчивую позицию на рынке.



5. АНАЛИЗ ИСТОЧНИКОВ ФОРМИРОВАНИЯ КАПИТАЛА

Капитал - запас экономических благ в форме денежных средств и реальных капитальных товаров, вовлекаемый его владельцами в экономический процесс, как инвестиционный ресурс и фактор производства для создания нового товара с целью получения прибыли.

Капитал - это вложения собственников и прибыль, накопленная во время деятельности организации.

Капитализация - направление определенной части прибыли на развитие производства, перевод вновь сформированных доходов в капитал.

Таблица 5.1 - Динамика структуры капитала

Капитал	Алгоритм расчета	На начало года	На конец года	Темп роста, %
		Тыс. руб.	% к итогу	Тыс. руб.	% к итогу
Собственный	СК =	40053	93,3	44081	94,5	110,1
Заемный	З = + +	2971	7	2804	6	94,4
Долгосрочные займы и кредиты	=	631	1,5	402	0,9	63,7
Чистые активы	ЧА = ( + + + ) - ( + + + )	-130	-	-225	-	-
Перманентный капитал	= СК +	40684	92	44483	93,6	109,3
Движение денежных средств по инвестиционной деятельности:
Поступило денежных средств (всего)	58	100	2725	100	2,1
В том числе: выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений полученные проценты полученные дивиденды	20 35 1 2	34,5 60,3 1,7 3,5	2725 - - -	100 - - -	0,7 - - -
Направлено денежных средств (всего)	89	100	105	100	84,8
В том числе: приобретение объектов основных средств, доходных вложений в МЦ и НМА приобретение ЦБ и иные финансовые вложения займы, предоставленные другим организациям	71 14 4	79,8 15,7 4,5	105 - -	100 - -	67,6 - -
Движение денежных средств по финансовой деятельности:
Поступило денежных средств (всего)	3778	100	3518	100	107,4
Поступление от эмиссии акций и иных ценных бумаг	5	0,1	-	-	-

Данные таблицы взяты из следующих расчетов:

Собственный капитал на начало = =;

Собственный капитал на конец = =;

Долгосрочные займы и кредиты на начало = ;

Долгосрочные займы и кредиты на конец = ;

Заёмный капитал на начало = + + = 1340 + 1000 + 631 = 2971;

Заёмный капитал на конец = + + = 1327 + 1075 + 402 = 2804;

Чистые активы на начало = ( + + + ) - ( + + + ) = (85 + 300 + 1021 + 41488) - (1340 + 1000 +631 +40053) = -130;

Чистые активы на конец = ( + + + ) - ( + + + ) = (93 +270 + 1120 + 45177) - (1327 + 1075 + 402 + 44081) = -225;

Перманентный капитал на начало = СК + = 40053 + 631 = 40684;

Перманентный капитал на конец = СК + = 44081 + 402 = 44483.

Аналитическая записка.

Пассивная часть баланса, то есть источники формирования, характеризуется преобладающим удельным весом собственных источников денежных средств. На начало года собственный капитал составил 93,3% и 94,5% на конец года, причем доля источников в общем объеме увеличилась на 1,2%, положительно характеризует деятельность организации.

Заемный капитал уменьшился на конец периода, на это повлияло увеличение собственного капитала, сумма долгосрочных займов и кредитов также уменьшилась на конец периода по сравнению с началом на 229 тысяч рублей, это положительный результат.

Чистые активы на начало составили (-130), а на конец (-225).

6. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ЖЕЛЕЗНОДОРОЖНОГО ТРАНСПОРТА

1 Анализ ликвидности баланса методом абсолютных разниц

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации.

Платежеспособность - это способность предприятия своевременно и полностью рассчитаться по своим обязательствам, при этом иметь средства платежа в виде наличных денег и других ликвидных активов.

Есть также понятие кредитоспособность - это способность предприятия привлекать кредиты, то есть должны выполняться все, связанные с кредитом, обязательства в установленные сроки.

Ликвидность баланса определяется, как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность организации следует отличать от ликвидности активов - это величина, которая необходима для превращения активов в денежные средства. Чем меньше времени требуется для превращения актива в денежные средства, тем ликвиднее актив.

Все активы по степени ликвидности бывают:

1) Наиболее ликвидные активы ). К ним относятся все статьи денежных средств и краткосрочные финансовые вложения;

2) Быстро реализуемые активы . К ним относятся дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты;

;

3) Медленно реализуемые активы (. Это 2 раздел активы баланса, к нему относятся запасы, материалы, готовая продукция, товары отгруженные и краткосрочная дебиторская задолженность;

4) Трудно реализуемые активы (. К ним относятся все внеоборотные активы;

;

Группировка пассивов по степени срочность их оплаты:

1) Наиболее срочные пассивы (. К ним относится кредиторская задолженность;

2) Краткосрочные . К ним относится краткосрочные заемные средства, зарплата и прочие краткосрочные пассивы;

3) Долгосрочные пассивы (). К ним относятся 4 и 5 раздел пассива баланса;

4) Устойчивые пассивы (. К ним относятся капиталы и резервы;

Для определения ликвидности баланса сопоставляются итоги групп по активу и пассиву. Должны соблюдаться следующие соотношения:

;

Таблица 6.1 - Анализ ликвидности баланса (метод абсолютных разниц)

На начало года	На конец года
Актив	>=<	Пассив	Актив	>=<	Пассив
Наиболее ликвидные	85<1340	Наиболее срочные	Наиболее ликвидные	93<1327	Наиболее срочные
Быстро реализуемые	300<1000	Кратокосрочные	Быстрореализуемые	270<1075	Кратокосрочные
Медленно	1021>631	Долгосроч-	Медленно	1120>402	Долгосроч-

Если выполняются первые три неравенства, то баланс считается абсолютно ликвидным. В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак противоположный оптимальному варианту, ликвидность в той или иной степени отличается от абсолютной. Недостаток средств одной группы может быть восполнен избытком средств в другой группе.

Предприятие имеет следующие показатели. Абсолютно ликвидные активы (А1), меньше срочных обязательств (П1), это говорит о том, что предприятие не может погасить срочные обязательства в силу отсутствия денежных средств. В ближайшем будущем даже получив свои долги, предприятие не готово рассчитаться по своим обязательствам. И лишь в среднесрочной перспективе, реализовав произведенную продукцию, предприятие готово отвечать по своим обязательствам.

Ликвидность можно охарактеризовать как медленную.

2 Анализ ликвидности баланса (метод финансовых коэффициентов)

Более точно оценить ликвидность баланса можно на основе проведенного внутреннего анализа финансового состояния. В этом случае, сумма по каждой статье разбивается на части соответствующие различным срокам превращения в денежные средства для актива и срокам погашения обязательств для пассивных статей. Для проведения анализа платежеспособности используют метод расчета финансовых коэффициентов платежеспособности. Эти коэффициенты всегда рассчитываются на начало и на конец периода.

1. Коэффициент обеспеченности (КО) - показывает достаточность у организации собственных средств для финансирования текущей деятельности. нормальное значение коэффициента обеспеченности собственными средствами должно составлять не менее 0,1

2. Общий коэффициент ликвидности К(л) - позволяет провести оценку изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. Рекомендуемое значении больше или равно 1.

3. Доля оборотных средств в активах предприятия К(о.с) - показывает чистое отношение текущих затрат к хозяйственным средствам, активам, используется для сравнительного анализа предприятий одной отрасли в части формирования оборотных активов.

4. Коэффициент абсолютной ликвидности - показывает какую часть текущей краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств. Нормативное значение от 0.2 до 0.5.

5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала (собственных средств) К(м.ф.к) - показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. Чем меньше показатель, тем лучше

6. Коэффициент текущей ликвидности К(т.л) -он показывает, какую часть теку-щих обязательств предприятие может погасить мобилизовав все оборотные активы. Нормативное значении 1.5

7. Коэффициент быстрой ликвидности К(б.л) -это отношение высоколиквидных активов к текущим обязательствам.

Таблица 6.2 - Анализ ликвидности баланса (метод финансовых коэффициентов)

Показатель	Алгоритм расчета	На начало года	На конец года	Изменения (+,-)
1	2	3	4	5
Коэффициент обеспеченности		0,89	0,88	-0,01
Общий коэффициент ликвидности ()		0,27	0,28	+0,01
Доля оборотных средств в активах предприятия ()		0,03	0,03	-
Коэффициент абсолютной ликвидности ()		0,03	0,04	+0,01
Коэффициент маневренности функционирующего капитала (собственных средств)()		-1,27	-1,61	-0,34
Коэффициент текущей ликвидности ()		0,52	0,61	+0,09
Коэффициент быстрой ликвидности ()		0,63	0,72	+0,09

Расчеты коэффициентов ликвидности и платежеспособности:

начало = (1406-20-2710)/1406=0,89;

конец = (1483-30-2427)/1483=0,88;

начало = (85+0,5*300+0,3*1021)/(1340+0,5*1000+0,3*631)=0,27;

конец = (300+0,5*270+0,3*1120)/(1327+0,5*1075+0,3*402)=0,28;

начало =1406/42894=0,03;

конец =1483/46660=0,03;

начало = (5+80)/2710=0,03;

конец = (6+87)/2427=0,04;

начало = (700+121+20+180)/(1406-270-1340-600)= -1,27;

конец = (750+140+30+200)/(1483-200-1327-650)= - 1,61; начало = 1406/2710=0,52;

конец = 1483/2427=0,61;

начало = (300+1406)/2710=0,63;

конец = (270+1483)/2427=0,72.

Коэффициент обеспеченности на конец уменьшился на 0,01, что показывает, что предприятие обеспечено собственными средствами на начало на 89% и на конец периода на 88%.

Общий коэффициент ликвидности на конец периода увеличился на 0,01, что говорит нам о том, что предприятие в данный момент платежеспособно.

Доля оборотных средств на начало периода равна 0,03, а на конец периода тоже 0,03, что показывает стабильную тенденцию оборотных средств.

Коэффициент абсолютной ликвидности на начало периода равен 0,03, а на конец 0,04 это говорит о том, что предприятие погасило часть суммы, но оставшаяся часть ещё не погашена.

Коэффициент текущей ликвидности на начало равен 0,52, а на конец периода 0,61. Предприятие погасило небольшую часть оборотных активов, но положение не улучшилось, так как 61% долга. Коэффициент маневренности функционирующего капитала на начало периода равен -1,27, а на конец -1,61, это говорит нам о том, что часть капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. Коэффициент быстрой ликвидности на начало периода равен 0,63, а на конец периода 0,72, что показывает нам, что предприятие может погасить 72% своих обязательств за счет денежных средств.

7. АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ЖЕЛЕЗНОДОРОЖНОГО ТРАНСПОРТА

1. Анализ финансовой устойчивости методом абсолютных величин

Для анализа финансового состояния предприятия, кроме анализа ликвидности и платежеспособности, сопоставляют состояние пассивов с активами, что дает возможность определить, в какой степени организация готова к погашению своих долгов.

Финансовая устойчивость - характеристика стабильности финансового положения предприятия. При чём эта стабильность может быть обеспечена высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых средств.

Оценка уровня финансовой устойчивости может осуществляться в помощью системных показателей финансовой устойчивости.

Задачи анализа финансовой устойчивости:

1) Определить на сколько организация не зависима от внешних факторов с финансовой точки зрения;

2) Определить растет или снижается уровень этой независимости;

Отвечает ли состояние актива и пассива задачам финансово-хозяйственной деятельности организации.

Показатели, характеризующие финансовую устойчивость:

1) Структура капиталов - показатель, который характеризует соотношение суммы собственного и заемного капитала. Этот показатель применяется при определении уровня финансовой устойчивости предприятия;

2) Целевая финансовая структура капитала - внутренний финансовый норматив предприятия, в соответствии с которым формируется соотношение собственного и заемного капиталов.

3) Оптимизация структуры капитала - процесс, при котором определяется оптимальное соотношение между собственным и заемным капиталом. В этом случае должны обеспечиваться оптимальные пропорции между рентабельностью собственного капитала и уровнем финансовой устойчивости. Долгосрочные пассивы формируются и направляются на приобретение основных средств. Для того, чтобы предприятие было платежеспособным, необходимо, чтобы денежные средства и оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы.



Таблица 7.1 - Анализ финансовой устойчивости (метод абсолютных величин)

Показатель	Алгоритм расчета по форме 1	На начало года	На конец года	Абсолютное изменение
Запасы и затраты	стр. (210 + 220)	821	890	+69
Собственные источники финансирования оборотных средств (СОС)	стр.(410+470+624+625+626)	40503	44518	+4015
Дополнительные нормативные источники финансирования запасов (ДИ)	стр. (610 + 621 + 622 + 627)	770	720	-50
Итого нормативных источников финансирования запасов (ИФЗ)	СОС + ДИ	41273	45238	+3965
Финансовая устойчивость: - абсолютная - нормативная -неустойчивое финансовое положение -кризисное финансовое положение	СОС > 3 СОС < 3 < ИФЗ 3> ИФЗ 3> ИФЗ и есть «больные» статьи фин. положения	+	+

Запасы и затраты (начало)=700+121=821;

Запасы и затраты (конец)=750+140=890;

Собственные источники финансирования (начало) = 38000 + 2043 + 200 + 110 + 150 = 40503;

Собственные источники финансирования (конец) = 38000 + 6071 + 205 + 112 +130 = 44518;

Дополнительные нормативные источники финансирования запасов (начало) = 270 + 500 = 770;

Дополнительные нормативные источники финансирования запасов (конец) = 200 + 520 = 720;

Итого нормативных источников финансирования запасов (начало) = 40503 + 770 = 41273;

Итого нормативных источников финансирования запасов (конец)= 44518 + 720 = 45238.

На нашем предприятие запасы и затраты на начало составили 821 тыс. руб., а на конец 290 тыс. руб. Увеличились на 69 тыс. руб., это положительный результат, так как увеличение запасов ведёт к увеличению объемов производства.

Собственные источники финансирования оборотных средств увеличиваются с 40503 тыс. руб. до 444518 тыс. руб., это является положительным результатом, а это ведёт к прибыли предприятия и нет необходимости по привлечению дополнительных средств.

Дополнительные нормативные источники финансирования запасов уменьшились на 50 тыс.руб. это является «нормальным» признаком, то есть для покрытия запасов предприятие использует кроме собственных средств ещё и дополнительные источники финансирования.

Из произведенных расчетов видно, что объем собственных источников покрывает запасы, так же для покрытия запасов используются дополнительные источники финансирования. Финансовую устойчивость можно охарактеризовать как «нормальную», это состояние финансовой устойчивости наиболее подходит для предприятия. Такой тип устойчивости обеспечивает платежеспособность предприятия.

2 Анализ финансовой устойчивости методом коэффициентов

* Коэффициент капитализации К(к) - показывает сколько заемных средств было привлечено на 1 рубль, вложенных в активы собственных средств. Нормативное значение должно быть меньше 1.5.

* Коэффициент обеспеченности собственными источниками К(о.с.и.)- показывает какая часть оборотных активов формируется за счет собственных средств. Нормативное значение 0.1-0.5.

* Коэффициент финансовой независимости К(ф.н) -показывает, сколько собственных средств используется в общей сумме источников финансирования. Должен составлять более 50 %.

* Коэффициент финансирования К (ф.) - показывает какая часть финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных. Нормативное значение 1.5.

* Коэффициент финансовой устойчивости - показывает какая часть актива, финансируется за счет собственных источников. Нормативное значение больше 0.6.

Таблица 7.2 - Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости (метод коэффициентов)

Показатель	Алгоритм расчета по форме 1	На начало года	На конец года	Отклонения
1	2	3	4	5
Коэффициент капитализации		0,07	0,06	-0,01
Коэффициент обеспеченности собственными источниками	=	-0,7	-0,6	+0,1
Коэффициент финансовой независимости		0,93	0,94	+0,01
Коэффициент финансирования		14,1	17,1	+3,0
Коэффициент финансовой устойчивости		0,94	0,95	+0,01

Расчеты к таблице 7.2:

;

;

;

;

;

;

;

;

;

.

Коэффициент капитализации показывает, что только 7% на начало и 6% на конец заемных средств было привлечено на 1 рубль собственного капитала, что является положительным результатом.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками имеет отрицательное значение, что говорит о том, что у предприятия нет собственных средств в оборотных активах.

Коэффициент финансовой независимости показывает, что на начало 9,3%, а на конец 9,4% собственных денежных средств используются в общей сумме источников финансирования активов, что является положительным результатом.

Коэффициент финансирования говорит, что на предприятии большая часть финансирования происходит за счет собственных средств, чем за счет заемных, так как показатели составляют 14,1 на начало и 17,1 на конец, и наблюдается тенденция на увеличение данного показателя, что является хорошим результатом.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, что значительная часть актива финансируется за счет устойчивых источников. Это хорошо для деятельности предприятия, необходимо поддерживать данную тенденцию.

8. МЕТОДЫ ДИАГНОСТИКИ ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ ЖЕЛЕЗНОДОРОЖНОГО ТРАНСПОРТА

Банкротство (несостоятельность) - это признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворять требования кредиторов по денежным обязательствам и исполнять обязанности по уплате обязательных платежей.

Для определения наличия признаков банкротства должно приниматься во внимание следующее:

1. Размер денежных обязательств за переданные товары и оказание услуг;

2. Суммы займа с учетом процентов, подлежащих к уплате должником;

3. Обязательства по выплате вознаграждения;

4. Обязательства перед учредителями должника, вытекающие из такого участия.

Банкротство бывает:

* Реальное - характеризует полную неспособность предприятия восстановить свою финансовую устойчивость и платежеспособность в ближайшем периоде времени;

* Техническое - это значит, что размер дебиторской задолженности превышает размер кредиторской и сумма активов предприятия превосходит объем его финансовых обязательств;

* Умышленное - это преднамеренное создание руководителем или собственником предприятия неплатежеспособности, то есть нанесение предприятию экономического ущерба в личных интересах, заведомо некомпетентное финансовое управление. Выявленные факты умышленного банкротства преследуются по закону в уголовном порядке;

* Фиктивное - это заведомо ложное объявление предприятием о своей несостоятельности с целью введения в заблуждения кредиторов для получения от них отсрочки выполнения своих кредитных обязательств. Такие действия преследуются по закону.

Банкротство как экономических факт жизни бывает двух видов:

1. Внезапное - вызванное чрезвычайными ситуациями во внешней среде (войны, стихийные бедствия, национализация, смерть хозяина, падение курса акций).

2. Последовательное - это продолжительное ухудшение показателей деятельности организации. В конечном итоге это приводит к неплатежеспособности.

Для оценки вероятности банкротства существует определенная методика, согласно ей оценка неудовлетворительного состояния предприятия проводится на основе трех показателей:

1. Коэффициент текущей ликвидности;

2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами;

3. Коэффициент восстановления и коэффициент утраты платежеспособности.

Для диагностики вероятности банкротства используем следующие показатели:

=; (8.1)

=

= = 0,11;

=; (8.2)

=;

= = 0,40;

=; (8.3)

=;

= = 0,13;

=; (8.4)

=;

= = 0,009;

= ; (8.5)

= = 0,93;

= = 0,94;

(начало)=5320/42894=0,12;

(конец)=5066/46660=0,11;

(начало)=18900/42894=0,41;

( конец)=17600/46660=0,40;

(начало)=2043/42894=0,05;

(конец)=6071/46660=0,13;

(начало)=21 / 2841=0,007;

(конец)=24 / 2579=0,009;

(начало)=40053 / 42894=0,93;

(конец)=44081 / 46660=0,94.

Индекс кредитоспособности Z рассчитывается по следующей формуле:

Z = 3,3++1,4+0,6*+1,2. (8.6)

Этот показатель должен представлять от 1,81 до 2,99. Если значение показателя равно 1,81, то предприятие находится на грани банкротства. Если значение составляет от 1,81 до 2,7, то вероятность банкротства высокая и если показатель от 2,8 до 2,9-банкротство возможно, а если показатель больше 3, то банкротство мало вероятно.

Z на начало = 3,3 * + 0,93 = 0,396 + 0,41 + 0,07 + 0,0042 + 1,116 = 2;

Z на конец = 3,3 * 0,11 + 0,40 + 1,4 * 0,13 + 0,6 * 0,009 + 1,2 * 0,94 = 0,363 + 0,40 + 0,182 + 0,0054 + 1,128 = 2,08.

Следовательно, можно сделать заключение, что на данном предприятии возможна вероятность банкротства.



ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Это показатель его финансовой конкурентоспособности, использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

На основании финансового анализа руководство предприятия может принимать управленческие решения, а потенциальные инвесторы, кредиторы и другие заинтересованные лица могут делать выводы о финансовой устойчивости, надежности и платежеспособности фирмы.

Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств.

Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче - к увеличению активов предприятия. Для этого оно должно постоянно поддерживать платёжеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

В курсовой работе дана оценка финансового состояния предприятия «Привет» за 2014 год на основе расчетов множества коэффициентов. Используемые для исследования показатели позволили сделать вывод, что ООО «Привет» за анализируемый период имело неустойчивое состояние. В данном случае наблюдается дефицит собственных оборотных активов, вследствие чего, предприятии с трудом покрывает свои задолженности. Нерациональное соотношение средств, участвующих в финансировании деятельности предприятия, складывается в пользу заемных средств. Собственных средств недопустимо мало.

Предприятие достаточно эффективно использует имеющиеся у него фонды. В организации идет процесс спада экономического потенциала. Основной удельный вес в источниках формирования активов занимает заемный капитал.

Недостаточно эффективно используются имеющиеся активы, собственный капитал и заемные средства, привлеченные на долгосрочной основе.

В связи с неустойчивым финансовым состоянием ООО «Привет» для улучшения его деятельности предлагается:

- проводить эффективную работу по возврату долгов;

- увеличить оборотные активы предприятия;

- повысить объем реализации услуг и продукции за счет освоения новых рынков сбыта;

- проводить постоянный контроль расчетов с покупателями и заказчиками, особенно по отсроченным задолженностям;

- установить определенный режим кредитования дебиторов.

В заключение данной работы, могу сказать, что я научилась вышеупомянутым приемам анализа финансовой деятельности предприятия.



СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

бухгалтерский отчетность дебиторский ликвидность

1. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. М.: Финансы и статистика, 1993.

2. Вуд Ф. Бухгалтерс...