Анализ финансового состояния предприятия на базе бухгалтерской отчетности

% * 365 Ц з. к. = Т ,

где Т -разница в днях при более раннем или более позднем сроке оплаты.% - процент скидки или доплаты от первоначальной суммы договора.

Кредиторская задолженность отражает стоимостную оценку финансовых обязательств предприятия перед различными субъектами экономических отношений. Кредиторская задолженность входит в состав его краткосрочных пассивов и должна быть погашена в срок, не превышающий 12 месяцев после отчетной даты. В составе кредиторской задолженности выделяются обязательства:1. перед поставщиками и заказчиками за поставленные материальные ценности, выполненные работы и оказанные услуги; 2. по векселям, выданным поставщикам, заказчикам и прочим кредиторам в обеспечение поставок их продукции; 3. перед работниками по оплате труда (начисленная, но не выплаченная заработная плата); 4. перед социальными фондами по выплатам на государственное социальное страхование, в пенсионный фонд, в фонды медицинского страхования и занятости; 5. перед бюджетом по всем видам платежей; 6. перед сторонними организациями и физическими лицами по авансам, полученным в соответствии с договорами и контрактами. Для анализа состояния кредиторской задолженности используются коэффициенты оборачиваемости кредиторской задолженности, относящиеся к группе показателей деловой активности. Выручка от продаж

К оборачиваемости КЗ = КЗ ср. ,

где КЗ ср. - средняя стоимость КЗ.

Завершение оборота КЗ определяется датой ее погашения, то конечно целесообразно рассчитывать период погашения КЗ по формуле:

Д Оборачиваемость КЗ = К об. КЗ ,

где Д - календарные дни периода ( месяц - 30, квартал - 90, год - 365).

6.2 Анализ финансовой независимости предприятия

Структура финансовых ресурсов предприятия изучается с помощью динамического анализа коэффициентов, характеризующих, с одной стороны, уровень финансовой независимости предприятия, а, с другой стороны, степень защищенности интересов кредиторов, осуществивших долгосрочные вложения в предприятия. Основными из данных коэффициентов являются:1. Коэффициент автономности: Собственные источники К автономии = совокупные пассивы Этот коэффициент характеризует долю собственных источников, вложенных в общую стоимость имущества предприятия. Чем выше значение этого коэффициента (>=1), тем выше финансовая независимость предприятия.2. Коэффициент привлечения: заемные источники К привлечения = совокупные пассивы

Этот коэффициент характеризует долю заемных средств в 1 рубле общего капитала предприятия.

3.Плечо финансового рычага: К соотношения заемных и собственных заемные источники источников (плечо финн. рычага) = совокупные пассивы

Этот коэффициент характеризует долю заемных источников, привлеченных на 1 рубль собственных, т.е. на сколько каждый рубль долга подкреплен собственностью.

4. Коэффициент финансовой устойчивости:

Перманентный капитал К фин. устойчивости = совокупные пассивы

Таблица 6 - Анализ сбалансированности структуры активов и пассивов.

Вывод: из таблицы 6 видно, что Структура активов предприятия характеризуется следующим соотношением: 57,04 внеоборотных активов 42,96 и оборотных активов. Активы предприятия за отчетный год увеличились на 45 856 рублей (10,9%). Отмечая рост активов, необходимо учесть, что собственный капитал увеличился на 48 582 рублей (20,9%). Такое активное увеличение собственного капитала является положительным показателем. Одновременно в пассиве наибольший прирост наблюдается в строке краткосрочные займы и кредиты - 5 030 рублей (20,02%). Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить «Долгосрочные обязательства» - 5 910рублей (-12,75%) и «Кредиторская задолженность» - 2 007 рублей (-1,8).В общей сложности валюта баланса за отчетный период возросла на 45 856 рублей (10,9%).

Тема 7. Общая оценка финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Иными словами, финансовая устойчивость фирмы -- это состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, которые обеспечивают развитие фирмы на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия. Оценка финансового состояния предприятия будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Целесообразно дать оценку источников (собственных или заемных), формирующих долгосрочные активы. За счет долгосрочных кредитов и займов, как правило, покрывают незавершенные капитальные вложения, оборудования к установке, аза счет собственных - основные средства, долгосрочные финансовые вложения, нематериальные активы. Однако в практике работы бывают отклонения.

Собственные источники формирования = ? ВА - КД,

где ВА - сумма внеоборотных активов; КД -долгосрочные кредиты и займы.

Чтобы выявить сумму перманентного капитала, который направляется на формирование внеоборотных средств, необходимо:

ПК формирование внеоборотных средств = ?(СИ + КД) - З , где

СИ - собственные источники, КД - долгосрочные кредиты и займы, З - запасы предприятия.

Важнейшее значение в анализе источников текущих активов является наличие собственного оборотного капитала и обеспеченность им текущих активов. Показатель собственного оборотного капитала влияет на фактор финансирования текущей деятельности и определяет необходимость в привлечении заемных средств. Наличие СОК рассчитывается по формуле:

СОК = ?(СИ + КДЗ) - ?ВА ,

где ДКЗ - сумма долгосрочных кредитов и займов; ВА - сумма внеоборотных активов. Потребность в собственных оборотных средствах находится исходя из средних остатков на балансе предприятия:

Потребность в СОК = (Ср. величина авансов выданных поставщикам + Ср. величина ПЗ + Ср. остатки НЗП + Ср. остатки ГП + Ср.

величина ДЗ - ( Ср. остатки КЗ + Авансы полученные от покупателей) Потребность в СОК - запасы/затраты не прокредитованные банком, таким образом рассчитывается излишек или недостаток в СОК:

Излишек + (недостаток -) = СОК - запасы/затраты не прокредитованные банком.

Повлиять на изменение СОК могут повлиять следующие факторы: - УК в части формирования оборотных средств; - Добавочный капитал; - Резервный капитал; - Средства целевого финансирования и поступлений за вычетом убытков; - Нераспределенная прибыль прошлых лет и отчетного года. Также рассчитываются коэффициенты обеспеченности СОК: СОК 1. К обеспеч. СОК = сумма оборотных средств 

СОК 2. К обеспеч. Запасов СОК = активы - запасы

Для первого коэффициента положительным считается значение 0,2. Для второго коэффициента положительным значение является от 0,6-0,8.Также рассчитываются следующие показатели, которые характеризуют финансовую устойчивость компании:1. Коэффициент маневренности (СОК). Он характеризует степень мобильности использования собственных средств. Его оптимальное значение 0,5. ?СОК К маневренности = ? СИ

2. Коэффициент реальной стоимости основных средств в имуществе предприятия: Балансовая стоимость ОСК реальной стоимости ОС = Сумма совокупных активов

3. Способность предприятия оплатить проценты по кредитам характеризует коэффициент кредитных процентов: Чистая прибыль + налоги + % по кредитам К кп = Сумма уплаченных процентов

Внешним проявителем финансовой устойчивости предприятия всегда выступает степень его платежеспособности. Платежеспособность определяет возможность предприятия своевременно расплачиваться по краткосрочным обязательствам с помощью ликвидных оборотных активов и одновременно продолжать бесперебойную деятельность. В анализе используются понятия текущей и перспективной платежеспособности. Текущая платежеспособность определяется сравнением суммы платежных средств предприятия и обязательств предприятия.

Таблица 7 - Расчет показателей финансовой устойчивости предприятия.

Вывод: Коэффициент текущей ликвидности увеличился за отчетный период с 1,253 до 1,56, но остается в рамках нормального значения на коней отчетного года.

Заключение

Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Основной целью финансового анализа деятельности организации является получение максимально достоверной информации, на основании которой можно составить объективную картину финансового состояния организации. Финансовое состояние организации определяется ее прибылью (убытком), изменениями в структуре активов и обязательств. Выделяют пять признаков хорошего баланса:1.Валюта баланса на конец года увеличилась по сравнению с началом.2.Темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных активов.3.Собственный капитал больше заемного и темпы его роста выше, чем темпы роста заемного капитала.4.Темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженностей примерно одинаковы.5.Доля собственных средств в оборотных активах составляет более 10%.На анализируемом предприятии сложилась следующая ситуация в отчетном году:- Валюта баланса на конец года увеличилась на 45 856 рублей.- Темп прироста оборотных активов выше, чем внеоборотных.- Собственный капитал предприятия больше заемного на 37,9%.- Темп прироста дебиторской задолженности составляет - 3,47%, т.к. кредиторская задолженность снизилась на 1,8%.- Доля собственных средств в оборотных активах на протяжении всего периода значительно выше 10%.Из пяти признаков хорошего баланса на данном предприятии выполняются п.1, п.2, п.3 и п.5, что говорит о том, что баланс предприятия нельзя назвать хорошим. Результаты финансового анализа позволяют выявить недостатки управления предприятием, требующие особого внимания. Выявленные недостатки и проведенный анализ позволяют разработать рекомендации по улучшению эффективности финансовой деятельности предприятия. Стратегические задачи финансовой политики предприятия следующие:- максимизация прибыли предприятия;- оптимизация структуры капитала и обеспечение его финансовой устойчивости;- обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия;- достижение прозрачности финансового состояния предприятия для собственников, инвесторов, кредиторов;- создание эффективного механизма управления предприятием;- использование предприятием рыночных механизмов привлечения финансовых средств. На основе полученных результатов анализа осуществляется выбор направлений финансовой политики. Укреплению финансового состояния предприятия будут способствовать рост рентабельности производства, сохранение и увеличение собственных оборотных средств, недопущения их иммобилизации, своевременное взыскание дебиторской задолженности, внедрение прогрессивной техники и технологии, улучшение организации снабжения материалами и запасными частями, совершенствование финансового планирования, анализа и контроля.

Список использованной литературы

1. Литвинюк А.С. Экономический анализ.

2.Лапенков В.И., Сангадиев З.Г. Технико-экономический анализ деятельности предприятия, 2000г.

3. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник. - М.: Финансы и статистика, 2005г.

4. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. - М.: ДИС, 2006г.

5. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Москва: ИП "Новое знание", 2005г.

Приложение

Размещено на Allbest.ru