Анализ ликвидности баланса на примере ЗАО "СК Строймонтаж"

Размещено на http://www.allbest.ru

ВВЕДЕНИЕ

Бухгалтерский баланс является наиболее информативной формой, которая позволяет принимать обоснованные управленческие решения. Умение читать баланс, знание содержания каждой его статьи, способа ее оценки, роли в деятельности предприятия, связи с другими статьями, характеристики этих изменений для экономики предприятия приобретают в настоящее время особое значение. В связи с этим анализ ликвидности баланса и оценка платежеспособности фирмы являются чрезвычайно важными элементами анализа финансово-хозяйственной деятельности организаций, независимо от их организационно-правовой формы, рода деятельности, размера получаемой прибыли и формы собственности.

Целью данной курсовой работы является анализ ликвидности баланса на примере ЗАО “СК Строймонтаж”, в связи с чем были поставлены следующие задачи:

1. Определить сущность и значение ликвидности бухгалтерского баланса;

2. Рассмотреть классификацию активов по степени убывания ликвидности и пассивов по срочности оплаты;

3. Изучить способ определения ликвидности бухгалтерского баланса;

4. Рассмотреть относительные показатели ликвидности бухгалтерского баланса;

5. Провести анализ ликвидности бухгалтерского баланса на примере ЗАО "СК Строймонтаж";

6. Выявить резервы повышения ликвидности бухгалтерского баланса.

Следует также отметить, что предметом исследования настоящей курсовой работы является финансовое состояние предприятия в аспекте ликвидности его баланса, в то время как объект исследования - ЗАО “СК Строймонтаж”.

Структурно курсовая работа включает в себя введение, три главы, заключение, библиографический список и бухгалтерский баланс ЗАО "СК Строймонтаж" в качестве приложения.

ликвидность бухгалтерский баланс актив пассив

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ ЛИКВИДНОСТИ БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА

1.1 Сущность и значение ликвидности бухгалтерского баланса

Экономический потенциал предприятия не сводится лишь к имущественной компоненте; не менее важна и финансовая его сторона, суть которой - в отражении рациональности структуры оборотных активов как обеспечении текущих расчетов, достаточности денежных средств, возможности поддерживать сложившуюся или желаемую структуру источников средств и др. Если, например, два предприятия имеют одинаковые состав и структуру имущества, но одно из них существенно больше обременено долгами по сравнению с другим, то характеристика экономического потенциала как способности, в частности, генерировать прибыль для этих двух предприятий будет принципиально различной.

С позиции финансовой деятельности любой коммерческой организации имманентно присуща необходимость решения двух основных задач:

- поддержание способности отвечать по текущим финансовым обязательствам;

- обеспечение долгосрочного финансирования в желаемых объемах и способности безболезненно поддерживать сложившуюся или желаемую структуру капитала.

Эти задачи формулируются в плане характеристики финансового состояния предприятия с позиции соответственно краткосрочной и долгосрочной перспектив.

Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами. Краткосрочная задолженность предприятия, обособленная в отдельном разделе пассива баланса, погашается различными способами, в частности, обеспечением такой задолженности могут выступать любые активы предприятия, в том числе и внеоборотные. Вместе с тем очевидно, что ситуация, когда, к примеру, часть основных средств продается для того, чтобы расплатиться по краткосрочным обязательствам, является ненормальной. Именно поэтому, говоря о ликвидности и платежеспособности предприятия как характеристиках его текущего финансового состояния и оценивая, в частности, его потенциальные возможности расплатиться с кредиторами по текущим операциям, вполне логично сопоставлять оборотные активы и краткосрочные пассивы. [5, С. 302-303]

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.[6, С. 647]

В учетно-аналитической литературе часто понятие ликвидных активов суживается до активов, потребляемых в течение одного производственного цикла (года).

Важно подчеркнуть, что здесь речь идет о естественной трансформации средств в ходе повторяющегося производственного цикла:

…>ДС > ПЗ > НП > ГП > ДЗ > ДС>…

где ДС - денежные средства;

ПЗ - производственные запасы;

НП - незавершенное производство;

ГП - готовая продукция;

ДЗ - дебиторская задолженность.

Каждый вид оборотных активов в приведенной схеме рассматривается как неотъемлемый элемент технологического процесса, т.е., например, запасы сырья - это именно сырье, которое в дальнейшем поступит в производство, а не товар, который при необходимости или желании можно продать. Иными словами, предполагается, что прежде чем средства, иммобилизованные в запасах, будут вновь трансформированы в денежные средства, они должны последовательно пройти через незавершенное производство, готовую продукцию, дебиторскую задолженность. Только в этом смысле характеризуется ликвидность некоего актива: он рассматривается не как товар, а как элемент цепочки:

"поставка сырья > производство продукции > реализация продукции". [5, С. 304]

Ликвидность предприятия - это способ поддержания платежеспособности за счет собственных и заемных средств.[2, С. 88]

Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если оно имеет соответствующий имидж в деловом мире и высокий уровень инвестиционной привлекательности.[4, С. 83]

Ликвидность баланса - это возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства или это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств.

Этот показатель зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу с краткосрочными обязательствами по пассиву, сгруппированными по группам.[2, С. 88]

Предприятие считается ликвидным, если его оборотные активы превышают краткосрочные обязательства:

Оборотные активы > Краткосрочные обязательства.

Ликвидность баланса - это способность ценностей превращаться в деньги, т.е. в абсолютно ликвидные средства.

Ликвидность можно рассматривать как время, необходимое для продажи актива, и как сумму, вырученную от продажи актива.

Ликвидность баланса предприятия отражает его способность своевременно рассчитываться по долговым обязательствам.

Ликвидность активов - это способность предприятия быстро и с минимальными финансовыми потерями преобразовать свои активы (имущество) в денежные средства для возмещения обязательств. Из всех активов предприятия наиболее ликвидными являются оборотные активы, а из оборотных активов одна часть абсолютно ликвидна, например: денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, депозиты и т.п.), просроченная дебиторская задолженность, срок оплаты которой наступил, или счета, акцептованные к оплате.

Вторая часть оборотных активов (например, запасы, просроченная дебиторская задолженность, задолженность по выданным авансам и средствам в подотчет) менее ликвидна. Однако применяя грамотные методы работы с дебиторами-клиентами, эта задолженность может быть возвращена, а запасы реализованы. Отдельные виды внеоборотных активов, такие как транспорт, здания, современное оборудование, компьютеры и т. д., при необходимости также можно реализовать.[4, С. 83-84]

Признаком, свидетельствующим об ухудшении ликвидности, является увеличение иммобилизации собственных оборотных средств, проявляющееся в увеличении неликвидов, просроченной дебиторской задолженности и векселей полученных (просроченных) и др. О некоторых подобных активах и их относительной значимости можно судить по наличию и динамике одноименных статей в отчетности.[5, С. 306]

Необходимость анализа ликвидности баланса возникла в условиях развития рыночных отношений для определения кредитоспособности предприятия.[2, С. 88]

Основная цель оценки ликвидности баланса - установить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок трансформации (ликвидности) которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

От степени ликвидности баланса предприятия зависит его платежеспособность. Предприятие может быть платежеспособно на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем и наоборот. Анализ ликвидности характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу.[4, С.84]

В экономической литературе различают понятия ликвидности совокупных активов как возможность их быстрой реализации при банкротстве и самоликвидации предприятия и ликвидности оборотных активов, обеспечивающей текущую его платежеспособность.[6, С. 648]

Ликвидность - это способ поддержания платежеспособности. Но если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, то ему легче поддерживать свою ликвидность.[4, С. 85]

1.2 Классификация активов по степени убывания ликвидности и пассивов по срочности оплаты и определение ликвидности бухгалтерского баланса

При анализе ликвидности баланса предприятия активы и пассивы баланса классифицируются на четыре группы по следующим признакам:

1. Активы - по степени убывания ликвидности:

А₁ - Быстрореализуемые активы (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) = стр. 250 + стр. 260;

А₂ - Среднереализуемые активы (Дебиторская задолженность + Прочие оборотные активы) = стр. 240 + стр. 270;

А₃ - Медленнореализуемые активы (Запасы + Долгосрочные финансовые вложения + Долгосрочная дебиторская задолженность - Расходы будущих периодов) = стр. 210 + стр. 220 + стр. 140 + стр. 230 - стр. 216;

А₄ - Труднореализуемые активы (Итог раздела I актива баланса - Долгосрочные финансовые вложения) = стр. 190 - стр. 140.

2. Пассивы - по степени срочности оплаты обязательств:

П₁ - Наиболее срочные обязательства (Кредиторская задолженность) = стр. 620;

П₂ - Краткосрочные обязательства (Краткосрочные кредиты и займы + Прочие краткосрочные обязательства) = стр. 610 + стр. 660;

П₃ - Долгосрочные обязательства (Итог раздела IV) = стр. 590;

П₄ - Постоянные пассивы (Итог раздела III + Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов - Расходы будущих периодов) = стр. 490 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650 - стр. 216.

Для определения ликвидности баланса группы актива и пассива сравниваются между собой:

А₁ ? П₁;

А₂ ? П₂;

А₃ ? П₃;

А₄ ? П₄.

Если неравенства выражены приведенной схемой, где А₁, А₂, А₃ ? П₁, П₂, П₃, а А₄ ? П₄, то смело можно утверждать об абсолютной ликвидности баланса предприятия.

Обязательным условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств. Они означают необходимость соблюдения неизменного правила ликвидности: превышение активов над обязательствами.

Четвертое неравенство носит балансирующий характер. Его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств (Капитал и резервы - Внеоборотные активы). Оно требует превышение или равенства П₄ над А₄, т. е. величина собственного капитала и других видов постоянных пассивов должна быть достаточна по стоимости или даже быть больше стоимости труднореализуемых активов. Это означает, что собственных средств должно быть достаточно не только для формирования внеоборотных активов, но и для покрытия (не менее 10 %) потребности в оборотных активах.

Теоретически дефицит средств одной группы активов компенсируется избытком другой. Однако на практике менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные средства. Поэтому, если любое из неравенств имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.

Сравнение А₁ с П₁ и А₁ + А₂ с П₂ позволяет установить текущую ликвидность предприятия, что свидетельствует о его платежеспособности на ближайшее время.

Сравнение А₃ с П₃ выражает перспективную ликвидность, что является базой для прогноза долгосрочной платежеспособности. Если А₄ ? П₄ то наличие труднореализуемых активов превышает стоимость собственного капитала, а это означает, что его нисколько не остается для пополнения оборотных средств, которые придется пополнять преимущественно за счет задержки погашения кредиторской задолженности в отсутствие собственных средств для этих целей.

При анализе баланса на ликвидность необходимо обратить внимание на чистый оборотный капитал, представляющий собой свободные средства, которые находятся в обороте предприятия и равны разнице между Итогом раздела II (оборотные активы) и Разделом V (краткосрочные обязательства) = стр. 290 - стр. 690.

Изменение уровня ликвидности устанавливается по динамике абсолютной величины чистого оборотного капитала. Он составляет сумму средств, оставшуюся после погашения всех краткосрочных обязательств. Поэтому рост данного показателя отражает повышение уровня ликвидности предприятия.[4, С. 85-87]

Недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой (А₁+ А₂ и П₁ + П₂ или А₂ + А₃ и П₂ + П₃), хотя компенсация имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Изучение соотношений групп активов и пассивов за несколько отчетных периодов в системе неравенств позволяет устанавливать тенденцию изменения в структуре баланса и его ликвидность.

При этом следует учитывать риск недостаточной ликвидности, когда недостает высоколиквидных средств для погашения обязательств, и риск излишней ликвидности, когда из-за избытка высоколиквидных активов, которые, как правило, являются низкодоходными, происходит потеря прибыли для предприятия.[2, С. 92]

1.3 Относительные показатели ликвидности баланса

В отечественной и зарубежной практике рассчитываются различные коэффициенты ликвидности оборотных активов.

Наиболее важны по экономической сути и востребованности практикой следующие показатели ликвидности:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (К_а) - характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса как отношение наиболее ликвидных активов к краткосрочным обязательствам и показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время (на дату составления баланса):

К_а.л. = (ДС + КФВ) / КО = (стр. 260 + стр. 250) / стр. 690 - стр. 640,

где ДС - денежные средства (стр. 260);

КФВ - краткосрочные финансовые вложения (стр. 250);

КО - краткосрочные обязательства (стр. 690 - стр. 640).

Оптимальное значение К_а.л. - 0,2-0,4, которое показывает, что каждый день подлежит погашению 20 % краткосрочных обязательств предприятия или, другими словами, в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты (преимущественно за счет обеспечения равномерного поступления платежей от контрагентов) краткосрочная задолженность, имеющая место на отчетную дату, может быть погашена за 5 дней (1 : 0,2).

Низкое значение К_а.л. указывает на снижение платежеспособности.

В состав краткосрочных обязательств входят: задолженность по краткосрочным кредитам и займам, кредиторская задолженность, задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства.

2. Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности (К_с.л.) - возникает непредвиденно, и оплата требуется немедленно (сегодня или завтра) для погашения срочных обязательств (например, срочных "коротких" займов, кредитов или кредиторской задолженности, срок оплаты которой наступает).

Срочная (быстрая) ликвидность рассчитывается как отношение имеющихся в наличии суммы денежных средств и суммы возникших обязательств:

К_с.л. = (ДС + КФВ) / КО, срок оплаты которых

наступил на определенную дату =

= (стр. 260 + стр. 250) / стр. 610 + стр. 620,

срок оплаты которых наступил на определенную дату,

где КО - краткосрочные обязательства, срок оплаты которых наступил.[4, С. 87-88]

3. Коэффициент уточненной ликвидности (К_у.л.) показывает ожидаемую платежеспособность на период, равный средней продолжительности 1 оборота дебиторской задолженности:

К_у.л. = (КФВ + ДС + КДЗ) / КО =

(стр. 250 + стр. 260 + стр. 240) / (стр. 690 - стр. 640)

Коэффициент уточненной ликвидности - это отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности к сумме краткосрочных финансовых обязательств. Норматив К_у.л. = 0,8-1,0.

Однако оно может быть недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В этом случае требуется большее соотношение.

Если в составе оборотных активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты, то это соотношение может быть меньшим.[2, С. 95]

4. Коэффициент критической (промежуточной) ликвидности (К_к.л.) - характеризует ожидаемую платежеспособность на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности:

К_к.л. = (КДЗ + ДС + КФВ + ПОА) / КО =

= (стр. 240 + стр. 260 + стр. 250 + стр. 270) /

/ (стр. 690 - стр. 640),

где ПОА - прочие оборотные активы;

КДЗ - краткосрочная дебиторская задолженность.

Оптимальное значение К_к.л. - 0,5-1,0, которое показывает возможность погашения текущих обязательств денежными средствами с учетом краткосрочной дебиторской задолженности.

Ликвидность дебиторов зависит от скорости платежного документооборота в банках, своевременного оформления платежных документов и платежеспособности покупателей.

5. Коэффициент покрытия текущей ликвидности (К_т.л.) - характеризует степень обеспеченности (покрытия) всеми чистыми активами (ОА) краткосрочных обязательств (КО) и дает обобщенную оценку ликвидности оборотных активов.

К_т.л. показывает прогнозируемые платежные возможности предприятия в условиях современного проведения расчетов с дебиторами:

К_т.л. = ОА / КО = (стр. 290 - стр. 244 - стр. 252) /

/ (стр. 690 - стр. 640),

где ОА - оборотные активы.

Оптимальное значение К_т.л. - 1,0-2,0. Значение нижней границы коэффициента, равное 1, обусловлено тем, что оборотных средств должно быть столько же, сколько возникает краткосрочных обязательств.

Превышение оборотных активов в два раза по сравнению с краткосрочными обязательствами создает условия для устойчивого развития производственно-финансовой деятельности. В результате этого формируются рабочий капитал или чистые оборотные активы.

Низкое значение указывает на необходимость систематической работы с дебиторами, чтобы обеспечить ее преобразование в денежные средства.

Если К_т.л. равен 3, то финансы предприятия требуют реорганизации, так как их больше, чем предприятие может эффективно использовать.

Если К_т.л. не достигает 1, то у предприятия повышенный финансовый риск и оно не имеет не только материальных оборотных средств для бесперебойной работы, но и не погашает текущие обязательства.

Для повышения уровня коэффициента покрытия необходимо пополнять собственный капитал и обоснованно сдерживать рост внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности.[4, С. 89-90]

Коэффициент К_т.л. имеет ряд особенностей, которые необходимо иметь в виду, выполняя пространственно-временные сопоставления. Во-первых, числитель коэффициента включает оценку запасов и дебиторской задолженности. Поскольку методы оценки запасов могут варьировать, это оказывает влияние на сопоставимость показателей; то же самое следует иметь в виду в отношении трактовки и учета сомнительных долгов. Во-вторых, значение коэффициента в принципе тесно связано с уровнем эффективности работы предприятия в отношении управления запасами: некоторые компании за счет высокой культуры организации технологического процесса, например, путем внедрения системы поставки сырья и материалов, известной под названием "точно в срок" (just-in-time), могут существенно сокращать уровень запасов, т.е. снижать значение коэффициента текущей ликвидности до уровня ниже, чем в среднем по отрасли, без ущерба для текущего финансового состояния. В-третьих, некоторые предприятия с высокой оборачиваемостью денежных средств могут позволить себе относительно невысокие значения коэффициента К_т.л.. В частности, это относится к предприятиям розничной торговли. В данном случае приемлемая ликвидность обеспечивается за счет более интенсивного притока денежных средств в результате текущей деятельности. Таким образом, анализируя текущее финансовое положение предприятия, необходимо по возможности учитывать и другие факторы, в явном виде не оказывающие влияния на значение этого и других коэффициентов.[5, С. 311]

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА НА ПРИМЕРЕ ЗАО "СК СТРОЙМОНТАЖ"

2.1 Анализ и оценка активов бухгалтерского баланса по степени убывания ликвидности

Сгруппируем активы по степени убывающей ликвидности, т.е. в зависимости от скорости превращения в денежные средства на четыре группы на примере бухгалтерского баланса ЗАО "СК Строймонтаж" за 2007 год (Приложение 1):

А₁ (быстрореализуемые активы) = стр. 260 + стр. 250;

А_1н.г. = 1455046 + 652598 = 2107644 тыс. руб.;

А_1к.г. = 4513750 + 177453 = 4691203 тыс. руб.

За отчетный год сумма быстрореализуемых активов, которые включают в себя денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, увеличилась более чем в 2 раза или на 2583559 тыс. руб. Ее темпы роста составили 222,6 %.

А₂ (среднереализуемые активы) = стр. 240 + стр. 270;

А_2н.г. = 301848 тыс. руб.;

А_2к.г. = 704097 тыс. руб.

Среднереализуемые активы, включающие в нашем случае только дебиторскую задолженность, увеличились на 402249 тыс. руб., что составило 133,3 %.

А₃ (медленнореализуемые активы) = стр. 210 + стр. 220 + стр. 140 + стр. 230 - стр. 216;

А_3н.г. = 257183 + 661389 + 5 + 2172000 - 226056 = 2864521 тыс. руб.;

А_3к.г. = 114384 + 1233899 + 500000 + 2172000 - 114330 = 3905953 тыс. руб.

К концу года также увеличилась сумма медленнореализуемых активов на 1041432 тыс. руб. или на 36,4 %.

А₄ (труднореализуемые активы) = стр. 190 - стр. 140;

А_4н.г. = 3885816 - 5 = 3885811 тыс. руб.;

А_4к.г. = 7430582 - 500000 = 6930582 тыс. руб.

Темпы роста труднореализуемых активов за год составили 178,4 %, что в абсолютных единицах измерения составляет 3044771 тыс. руб.

2.2 Анализ и оценка пассивов бухгалтерского баланса по срочности оплаты

Проведем анализ и оценку пассивов бухгалтерского баланса по срочности оплаты также на примере бухгалтерского баланса ЗАО "СК Строймонтаж" за 2007 год:

П₁ (Наиболее срочные обязательства) = стр. 620;

П_1н.г. = 1317933 тыс. руб.;

П_1к.г. = 1341068 тыс. руб.

Таким образом, прирост наиболее срочных обязательств, которые включают в себя краткосрочную кредиторскую задолженность, составил 23135 тыс. руб. или 1,8 % за отчетный период.

П₂ (Краткосрочные обязательства) = стр. 610 + стр. 660;

П_2н.г. = 262983 тыс. руб.;

П_2к.г. = 9848 тыс. руб.

Краткосрочные обязательства, в нашем случае включающие в себя краткосрочные кредиты и займы уменьшились к концу года на 253135 тыс. руб., их темпы роста за год составили 3,7 %.

П₃ (Долгосрочные обязательства) = стр. 590;

П_3н.г. = 7241147 тыс. руб.;

П_3к.г. = 14395832 тыс. руб.

Долгосрочные обязательства за отчетный год значительно возросли и к концу года увеличились на 98,8 % или на 7154685 тыс. руб.

П₄ (Постоянные пассивы) = стр. 490 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650 - стр. 216;

П_4н.г. = 563816 - 226056 = 337760 тыс. руб.;

П_4к.г. = 599417 - 114330 = 485087 тыс. руб.

Темпы роста постоянных пассивов составили 143,6 %. Они увеличились на 147327 тыс. руб.

2.3 Анализ, оценка ликвидности и относительных показателей бухгалтерского баланса

Сгруппируем данные по активам и пассивам в единую таблицу:

Таблица 2.3.1

Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года	Платежный баланс
						На начало года	На конец года
1	2	3	4	5	6	5 - 2	6 - 3
А1 - быстро- реализуемые активы	2107644	4691203	П1 - наиболее срочные обязательства	1317933	1341068	-789711	-3350135
А2 - средне- реализуемые активы	301848	704097	П2 - краткосрочные обязательства	262983	9848	-38865	-694249
А3 - медленно-реализуемые активы	2864521	3905953	П3 - долгосрочные обязательства	7241147	14395832	4376626	10489879
А4 - трудно-реализуемые активы	3885811	6930582	П4 - постоянные пассивы	337760	485087	-3548051	-2080495

Анализ группировки активов и пассивов показывает, что в первом неравенстве быстрореализуемые активы превышают наиболее срочные обязательства как на начало, так и на конец года; во втором неравенстве среднереализуемые активы также превышают краткосрочные обязательства в течение всего года; в третьем неравенстве отражается превышение долгосрочных обязательств над медленнореализуемыми активами на начало и на конец года; в четвертом неравенстве труднореализуемые активы превышают постоянные пассивы.

Определим ликвидность бухгалтерского баланса, сравнив группы активов и пассивов на начало и конец года:

Таблица 2.3.2

На начало года	На конец года
актив	сравнение, ">" или "<"	пассив	актив	сравнение, ">" или "<"	пассив
А1	>	П1	А1	>	П1
А2	>	П2	А2	>	П2
А3	<	П3	А3	<	П3
А4	>	П4	А4	>	П4

Оценим в целом каждое неравенство на начало и конец года:

Начало года:

А₁ > П₁ (2107644 > 1317933) - первое неравенство показывает срочную ликвидность, т. е. срочное погашение долгов (в течение месяца). В нашем случае быстрореализуемые активы превышают краткосрочную кредиторскую задолженность, следовательно, в ближайшей перспективе предприятие достаточно платежеспособно и может погасить долги за счет наличных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

А₂ > П₂ (301848 > 262983) - второе неравенство показывает текущую ликвидность. ЗАО "СК Строймонтаж" располагает достаточными средствами для погашения краткосрочных пассивов.

А₃ < П₃ (2864521 < 7241147) - третье неравенство указывает на превышение долгосрочных пассивов над медленнореализуемыми активами. Следовательно в дальнейшей перспективе у предприятия могут возникнуть проблемы с расчетами по своим обязательствам. Сложим А₁, А₂ и А₃ (2107644 + 301848 + 2864521) и сравним с суммой П₁, П₂ и П₃ (1317933 + 262983 + 7241147): 5274013 < 8822063 - это говорит о том, что на данный момент возможности погасить долги в долгосрочной перспективе нет.

А₄ > П₄ (3885811 > 337760) - четвертое неравенство указывает на недостаток собственных оборотных средств для формирования оборотных активов.

Конец года:

А₁ > П₁ (4691203 > 1341068) - В ближайшей перспективе предприятие достаточно платежеспособно и может погасить краткосрочную кредиторскую задолженность за счет наличных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

А₂ > П₂ (704097 > 9848) - На конец года предприятие располагает достаточными средствами для погашения краткосрочных пассивов.

А₃ < П₃ (3905953 < 14395832) - В дальнейшей перспективе у предприятия могут возникнуть проблемы с расчетами по своим обязательствам. Сложим А₁, А₂ и А₃ (4691203 + 704097 + 3905953) и сравним с суммой П₁, П₂ и П₃ (1341068 + 9848 + 14395832): 9301253 < 15746748 - это говорит о том, что на данный момент возможности погасить долги в долгосрочной перспективе нет.

А₄ > П₄ (6930582 > 485087) - четвертое неравенство указывает на недостаток собственных оборотных средств для формирования оборотных активов.

Определим относительные показатели ликвидности на начало и конец года и дадим им оценку.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности:

К_а.л. = (ДС + КФВ) / КО = (стр. 260 + стр. 250) / стр. 690 - стр. 640;

К_а.л.н.г. = (652598 + 1455046) / 1580917 = 1,33;

К_а.л.к.г. = (4513750 + 177453) / 1350916 = 3,47.

Оптимальное значение К_а.л. - 0,2-0,4. В нашем случае и на начало, и на конец года данный показатель значительно превышает норматив. Следовательно предприятие достаточно платежеспособно и на начало, и на конец года.

2. Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности:

К_с.л. = (ДС + КФВ) / КО, срок оплаты которых наступил на определенную дату = (стр. 260 + стр. 250) / стр. 610 + стр. 620;

К_с.л.н.г. = (652598 + 1455046) / (262983 + 1317933) = 1,33;

К_с.л.к.г. = (4513750 + 177453) / (9848 + 1341068) = 3,47.

В течение всего года К_с.л. отвечает нормативам, следовательно в состоянии погасить краткосрочные обязательства, возникающие непредвиденно, причем к концу года финансовое положение предприятия укрепляется.

3. Коэффициент уточненной ликвидности:

К_у.л. = (КФВ + ДС + КДЗ) / КО = (стр. 250 + стр. 260 + стр. 240) / (стр. 690 - стр. 640);

К_у.л.н.г. = (652598 + 1455046 + 301848) / 1580917 = 1,52;

К_у.л.к.г. = (4513750 + 177453 + 704097) / 1350916 = 3,99.

Также превышает норматив, который равен 0,8-1,0. Это свидетельствует о том, что предприятие можно считать платежеспособным на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.

4. Коэффициент критической (промежуточной) ликвидности:

К_к.л. = (КДЗ + ДС + КФВ + ПОА) / КО = (стр. 240 + стр. 260 + стр. 250 + стр. 270) / (стр. 690 - стр. 640);

К_к.л.н.г. = (652598 + 1455046 + 301848) / 1580917 = 1,52;

К_к.л.к.г. = (4513750 + 177453 + 704097) / 1350916 = 3,99.

К_к.л. аналогичен по своему значению предыдущему коэффициенту и не несет никаких дополнительных сведений, так как в балансе предприятия отсутствует строка 270 (Прочие оборотные активы).

5. Коэффициент покрытия текущей ликвидности:

К_т.л. = ОА / КО = (стр. 290 - стр. 244 - стр. 252) / (стр. 690 - стр. 640);

К_т.л.н.г. = 5500064 / 1580917 = 3,48;

К_т.л.к.г. = 8915583 / 1350916 = 6,6.

Оптимальное значение К_т.л. - 1,0-2,0. В нашем случае и на начало и на конец года данный коэффициент значительно превышает норматив. Это свидетельствует о том, что финансы предприятия требуют реорганизации, так как их больше, чем предприятие может активно использовать, причем к концу года данная тенденция ухудшается.

3. РЕЗЕРВЫ ПОВЫШЕНИЯ ЛИКВИДНОСТИ БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА

На основе проведенного анализа можно сделать следующие выводы о работе предприятия:

1. Анализ ликвидности баланса на основании группировки активов по степени убывания ликвидности и пассивов по срочности оплаты показал, что предприятие является платежеспособным на данный момент, однако в дальнейшей перспективе у него могут возникнуть серьезные проблемы с расчетами по своим обязательствам. В связи с этим можно дать следующие рекомендации:

- необходимо повысить эффективность работы с дебиторами предприятия, так как дебиторская задолженность задерживает средства, которые можно было бы пустить в оборот, что неминуемо отражается на прибыли предприятия.

- для повышения платежеспособности, возможно, необходимо провести комплексный анализ технологического процесса, на основании его результатов разработать возможные пути снижения издержек, которые не повлияют при этом на качество предоставляемых предприятием услуг.

- также возможно привлечение новых клиентов за счет повышения эффективности рекламы, предоставления гибкой системы скидок.

2. Анализ относительных показателей ликвидности принес более удовлетворительные результаты, однако здесь также выявлены достаточно серьезные проблемы. Финансам предприятия необходима реорганизация, так как их намного больше, чем предприятие может активно использовать. Следовательно, это тормозит развитие предприятия и, несомненно, является одной из причин того, что у предприятия возникают проблемы с расчетами по своим обязательствам. Необходимо пересмотреть структуру финансов предприятия.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Таким образом, результаты деятельности ЗАО "СК Строймонтаж" на основании показателей ликвидности за отчетный, 2007 год, можно оценить как удовлетворительные. Однако, выявлено несколько достаточно серьезных проблем: во-первых, в дальнейшей перспективе предприятие может оказаться на грани банкротства в связи с тем, что долгосрочные обязательства превышают возможности предприятия по их оплате. Причем, если на начало года они составляют 7241147 тыс. руб., то к концу года они выросли практически в два раза и составили 14395832 тыс. руб., во-вторых, предприятию необходимо произвести реорганизацию финансов, так как их намного больше, чем предприятие может эффективно использовать. В связи с этим ЗАО "СК Строймонтаж" можно дать следующие рекомендации:

- Необходимо внедрить оперативный контроль над состоянием дебиторской задолженности, по срокам ее образования и погашения, с целью выявления просроченных платежей и их ликвидации.

- Возможно, есть необходимость вложить свободные средства в какой-нибудь быстроокупаемый проект, т.е. увеличить краткосрочные финансовые вложения.

- Для привлечения новых клиентов необходимо повысить эффективность рекламы, а также, возможно, создать гибкую систему скидок.

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

1. Бухгалтерский баланс ЗАО "СК Строймонтаж" за 2007 год;

2. Кашицына Л.Г. Экономический анализ: практикум / Л.Г. Кашицына. - Новосибирск: СибАГС, 2006. - 258 с.;

3. Кашицына Л.Г. Экономический анализ: рабочая тетрадь / Л.Г. Кашицына. - Новосибирск: СибАГС, 2006. -140 с.;

4. Кашицына Л.Г. Экономический анализ: учеб. пособие для дистанционного обучения / Л.Г. Кашицына. - Новосибирск: СибАГС, 2006. - 224 с.;

5. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры / В.В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2002. - 560 с.;

6. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие / Г.В. Савицкая. - Минск: Новое знание, 2002. - 704 с.

Размещено на Allbest.ru

...