Управление дебиторской и кредиторской задолженностями и пути его совершенствования

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования и науки Российской Федерации

Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«Уральский федеральный университет имени первого Президента России Б.Н.Ельцина»

Нижнетагильский технологический институт (филиал)

Кафедра «Гуманитарного и социального экономического образования»

Курсовая работа

Управление дебиторской и кредиторской задолженностями и пути его совершенствования

Руководитель Е.В. Долженкова

Студент гр. Е.Д.Котельникова

2015

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЯМИ

1.1 Понятие дебиторской задолженности и методы ее анализа

1.2 Понятие кредиторской задолженности и методы ее анализа

2. АНАЛИЗ УПРАВЛЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЯМИ ОАО «НТМК»

2.1 Технико-экономическая характеристика предприятия

2.2 Анализ показателей дебиторской задолженности ОАО «НТМК»

2.3 Анализ показателей кредиторской задолженности ОАО «НТМК»

3. ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ УПРАВЛЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЯМИ

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

ВВЕДЕНИЕ

В настоящее время в условиях развития рыночных отношений у предприятий значительно возросло количество контрагентов - дебиторов и кредиторов, из-за ряда объективных и субъективных факторов усложнились порядок учета и отражения в отчетности дебиторской и кредиторской задолженности. Более сложным стало налогообложение операций, связанных с учетом дебиторской задолженности.

Для того чтобы правильно выстроить взаимоотношения с клиентами, необходимо постоянно контролировать текущее состояние взаиморасчетов и отслеживать тенденции их изменения в средне- и долгосрочной перспективе. При этом контроль должен быть дифференцирован по отношению к различным группам клиентов, каналам сбыта, регионам и формам договорных отношений.

Дебиторская и кредиторская задолженность естественное явление для существующей в России системы расчетов между предприятиями.

Политика управления дебиторской и кредиторской задолженностью представляет собой часть общей политики управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия, направленной на расширение объема реализации продукции и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации.

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности включает комплекс взаимосвязанных вопросов, относящихся к оценке финансового положения предприятия.

Дебиторская и кредиторская задолженность являются естественными составляющими бухгалтерского баланса предприятия. Они возникают в результате несовпадения даты появления обязательств с датой платежей по ним.

На финансовое состояние предприятия оказывают влияние как размеры балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности, так и период оборачиваемости каждой из них.

Однако балансовые остатки дебиторской и кредиторской задолженности могут служить лишь отправной точкой для исследования вопроса о влиянии расчетов с дебиторами и кредиторами на финансовое состояние. Если дебиторская задолженность больше кредиторской, это является возможным фактором обеспечения высокого уровня коэффициента общей ликвидности.

Актуальность проблемы учета расчетов с дебиторами и кредиторами в настоящее время определила выбор темы курсовой работы «Управление дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия ».

Анализ динамики дебиторской и кредиторской задолженностей предприятия позволяет ответить на вопрос, обеспечивают ли договорные условия расчетов с покупателями и плательщиками потребность ОАО «НТМК» в денежных средствах и достаточный уровень его платежеспособности, а так же предложить меры по оздоровлению экономической ситуации. Т.е. позволяет ответить на вопрос, обеспечивают ли договорные условия расчетов с покупателями и плательщиками потребность предприятия в денежных средствах и достаточный уровень его платежеспособности.

Цель данной курсовой работы - провести анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия и на основании данных анализа предложить рекомендации по совершенствованию управления ими.

Данная цель обуславливает постановку следующих задач:

1. Рассмотреть теоретические основы

2. Провести технико-экономический анализ ОАО «НТМК»

3. Структурировать дебиторскую и кредиторскую задолженности в структуре оборотных средств предприятия.

4. Рассмотреть вопросы учета дебиторов и кредиторов на ОАО «НТМК»

5. Проанализировать состав и структуру дебиторской и кредиторской задолженности на предприятии, их оборачиваемость.

6. По результатам анализа предложить рекомендации по совершенствованию управления дебиторской и кредиторской задолженностями на предприятии.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЕ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЯМИ

Задача анализа дебиторской и кредиторской задолженностей состоит в том, чтобы выявить динамику и размеры дебиторской задолженности, а также причины ее возникновения или роста.

Анализ начинают с общей оценки динамики ее размера в целом и ее статей. После переходят к анализу качественного состояния дебиторской и кредиторской задолженности.

Под составом дебиторской или кредиторской задолженности обычно понимают перечень хозяйствующих субъектов, в отношении которых возникла конкретная составляющая задолженности. Поэтому анализ состава задолженности обычно выглядит следующим образом:

- анализ суммы текущей задолженности в отношении данного субъекта;

- выявление средней суммы задолженности, существовавшей в отношении данного субъекта в предыдущих периодах и среднего срока ее погашения, путем сравнения размеров и срока текущей задолженности с этими показателями.

Кроме того, следует проводить структурный (вертикальный) анализ состава задолженности. Цель такого анализа - избежать сосредоточения задолженности в отношении какого-либо одного хозяйствующего субъекта. Особенно важно проводить такой анализ в отношении дебиторской задолженности, так как снижение степени диверсифицированности этой задолженности увеличивает вероятность существенного ухудшения финансового состояния.

Основными источниками информации для анализа дебиторской и кредиторской задолженности служат бухгалтерский баланс, приложение к балансу «Отчет о финансовых результатах и их использовании» (Форма №2), приложение к бухгалтерскому балансу «Форма №5» (включающая разделы о движении заемных средств и данные о дебиторской и кредиторской задолженности), оборотные ведомости, карточки аналитического учета, данные инвентаризации, первичные документы, журналы-ордера и ведомости синтетического учета, в которых отражается движение соответствующих платежей, расчетные ведомости по начислению заработной платы работникам, действующие нормативные документы, определяющие ставки и льготы при производстве расчетов по направлениям платежей, другие отчетные формы.

Состояние дебиторской и кредиторской задолженности их размеры и качество оказывают сильное влияние на фин. состояние предприятия для улучшения финансового положения необходимо:

1. Следить за соотношением кредиторской и дебиторской задолженности. Предприятие будет финансово устойчиво, если задолженность покупателя будет приблизительно равна задолженности продавца;

2. Контролировать состояние расчетов по просроченной задолженности;

3. Ориентироваться на увеличение кол-ва заказчиков.

Дебиторская и кредиторская задолженность отражается в бухгалтерском балансе предприятия по видам.

1.1 Понятие дебиторской задолженности и методы ее анализа

Под дебиторской задолженностью мы понимаем задолженность организаций и физических лиц данной организации (например, задолженность покупателей за приобретенный товар или оказанные услуги, задолженность подотчетных лиц за выданные им денежные суммы и пр.). Соответственно, организации и лица, являющиеся должниками данной организации, называются дебиторами.

Дебиторская задолженность - важный компонент оборотного капитала. Средства в дебиторской задолженности свидетельствуют о временном отвлечении средств из оборота фирмы, что вызывает дополнительную потребность в ресурсах и может привести к напряженному финансовому состоянию. Дебиторская задолженность может быть допустимой, т.е. обусловленной действующей системой расчетов, и недопустимой, свидетельствующей о недостатках в финансово-хозяйственной деятельности. Существуют различные виды дебиторской задолженности: товары отгруженные, расчеты с дебиторами за товары, расчеты по полученным векселям, расчеты с дочерними предприятиями, с бюджетом, с персоналом по прочим операциям, авансы, выданные поставщиками подрядчикам, задолженность участников (учредителей) по взносам в уставной капитал, расчеты с прочими дебиторами.

Средства в товарах отгруженных составляют значительную долю всей дебиторской задолженности на оптовых предприятиях. Они неизбежны, так как продукция, находящаяся на складе, в установленные сроки отгружается потребителям. Однако в составе товаров отгруженных имеются неодинаковые по значению средства. Часть из них приходится на долю товаров отгруженных, сроки которых еще не наступили. Это положительное явление весьма быстротечно. По прошествии этих сроков и наличии по-прежнему неплатежей средства предприятия принимают форму товаров отгруженных, не оплаченных в срок покупателем, или товаров отгруженных на ответственном хранении у покупателя. Последние две группы свидетельствуют об отсутствии средств у покупателя или об отказе последнего от оплаты расчетных документов.

Структура дебиторской задолженности традиционно рассматривается в двух аспектах:

1. в соответствии со сроками ее погашения:

1.1. долгосрочная (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты);

1.2.краткосрочная (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты);

2. в соответствии с причинами возникновения задолженности:

2.1. расчеты с контрагентами;

2.2. авансы и т. п.

Полезно также анализировать структуру дебиторской задолженности в соответствии с вероятностью ее погашения, деля ее на высоковероятную к погашению, вероятную к погашению и маловероятную к погашению.

Все счета к получению классифицируют по группам:

1. Срок оплаты не наступил;

2. Просрочка от 0-30 дн;

3. от 30-45дн;

4. от 45-60дн;

5. от 60-90дн. и т.д.

Данные для анализа сводят в таблицу. Если в ходе анализа обнаруживается тенденция роста сомнительной дебиторской задолженности это свидетельствует об уменьшении ликвидности баланса, ухудшении финансового состояния предприятия.

Анализ дебиторов предполагает прежде всего анализ их платежеспособности с целью выработки индивидуальных условий представления коммерческих кредитов и условий факторинговых договоров. Уровень и динамика коэффициентов ликвидности могут привести менеджера к выводу о целесообразности продажи продукции только при предоплате или наоборот - о возможности снижения процента по коммерческим кредитам и т.п.

Анализ дебиторской задолженности и оценка ее реальной стоимости заключается в анализе задолженности по срокам ее возникновения, в выявлении безнадежной задолженности и формировании на эту сумму резерва по сомнительным долгам.

Анализ дебиторской задолженности представляет собой часть общей политики управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия, направленной на расширение объема реализации товаров и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременного ее погашения.

Анализ и контроль уровня дебиторской задолженности можно проводить с помощью абсолютных и относительных показателей, рассматриваемых в динамике. В частности, значительный интерес представляет контроль за своевременностью погашения задолженности дебиторами. Для этого, в дополнение к показателям наличия просроченной дебиторской задолженности приводимым в форме Л-5 «Приложение к бухгалтерскому балансу», можно использовать коэффициент погашаемости дебиторской задолженности, который рассчитывается как отношение средней дебиторской задолженности по основной деятельности (расчеты с дебиторами за товары, работы и услуги; расчеты по векселям полученным; авансы, выданные поставщикам и подрядчикам) к выручке от реализации. Значение этого показателя зависит от вида договоров, превалирующих на данном предприятии: так, если основной типовой договор предусматривает оплату в течение двух недель с момента отгрузки товара, то критическое значение коэффициента равно 1/26. Таким образом, если расчетное значение коэффициента превосходит 1/26, можно сделать вывод, что предприятие имеет проблемы со своими дебиторами.

Определяется средний период погашения дебиторской задолженности и количество ее оборотов в рассматриваемом периоде. Средний период погашения дебиторской задолженности характеризует ее роль в фактической продолжительности финансового и общего операционного цикла предприятия. Этот показатель рассчитывается по следующей формуле 1:

ПП_дз = ДЗ / О_о, (1)

где ДЗ - средний остаток дебиторской задолженности предприятия (в целом или отдельных ее видов) в рассматриваемом периоде;

О₀ - сумма однодневного оборота по реализации товаров в рассматриваемом периоде.

Показатель доли дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств рассчитывается по формуле 2:

Д_дз= (ДЗ/Об) *100% (2)

где ДЗ - средний остаток дебиторской задолженности предприятия (в целом или отдельных ее видов) в рассматриваемом периоде;

Об - оборотные средства предприятия в рассматриваемом периоде.

Показатель характеризует структуру оборотных средств. Чем выше этот показатель, тем менее мобильна структура имущества организации.

Коэфицент оборачиваемости рассчитывается следующим образом (формула 3):

К_{оборачиваемости} = Выручка / ДЗ (3)

Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием. Повышение этого показателя означает снижение продаж в кредит и наоборот.

Коэффициент инкассации дебиторской задолженности текущего месяца определяется (формула 4):

К_{инкассации} = оплата тек месяца / отгрузка тек месяца (4)

К_{инкассации прошлых месяцев} = Погашение дебиторской задолженности от 0-30дн. / отгрузка предыдущего месяца (5)

Если нет сомнительной дебиторской задолженности, то коэффициент инкассации =100% или 1.

Коэффициенты инкассации на каждую дату рассчитываются по отдельным группам задолженности. Например, коэффициенты инкассации в июне включают коэффициент инкассации текущей (июньской) задолженности, коэффициент инкассации задолженности по продукции, отгруженной в мае и т.д. Суммарный коэффициент инкассации равен отношению погашения дебиторской задолженности за все периоды к объемам поставок за последний период.

Если К > 1, то дебиторская задолженность снизилась, если К < 1, то дебиторская задолженность и вероятность формирования безнадежной задолженности растут.

Показатель периода погашения дебиторской задолженности рассчитывается по формуле (6):

Т_дз=360/ К_{оборачиваемости} (6)

Показатель характеризует сложившийся за период срок расчетов покупателей. Чем продолжительнее период, тем выше риск ее непогашения.

Исходной информацией для составления реестра старения счетов дебиторов являются данные бухгалтерского учета по задолженности конкретных контрагентов, при этом важно получить информацию не только о сумме задолженности, но и о сроках ее возникновения.

Когда такая информация получена, все дебиторы ранжируются по убыванию величины задолженности. Как правило, дебиторская задолженность первых 20-30 крупнейших контрагентов составляет 70-80 % от общей суммы задолженности. Данные по этим дебиторам следует занести в таблицу. В дальнейшем активная работа по возврату задолженности должна проводится именно с крупнейшими дебиторами.

По каждому дебитору, попавшему в таблицу, крупнейших дебиторов, необходимо провести работу по возврату задолженности. Основываясь на опыте реструктуризации и реформирования предприятий России можно предложить следующие меры по организации такой работы:

- создание целевой группы по работе с дебиторской задолженностью;

- составление и анализ реестра «старения» счетов дебиторов;

- разработка плана мероприятий по работе с конкретными контрагентами с указанием сроков, ответственных, оценкой затрат и полученного эффекта;

- внесение информации о планируемых суммах возвращаемой задолженности в финансовый план предприятия с последующим контролем выполнения;

- разработка и утверждение положения о мотивации за результат, достигнутый целевой группой.

Целевая группа может состоять из сотрудников отделов маркетинга, сбыта, бухгалтерии. Численность группы зависит от масштабов предприятия и составляет 3-5 человек. Как правило, после начала проработки реестра счетов дебиторов, определяются затраты, необходимые для возврата задолженности и сумма возврата.

Мероприятия по работе с дебиторами могут включать: телефонные переговоры; выезды к контрагентам; оформление договоров цессии; разработка схем погашения задолженности векселями с их последующей реализацией; разработка эффективных бартерных схем; проработка возможностей обращения в арбитраж.

Опыт реформирования российских предприятий показывает, что меры по возврату дебиторской задолженности входят в группу наиболее действенных мер повышения эффективности за счет внутренних резервов предприятия и могут быстро принести хороший результат. Возврат задолженности в сжатые сроки - реальная возможность пополнения дефицитных оборотных средств. Тем не менее, с точки зрения эффективного управления дебиторской задолженностью, важно не только в сжатые сроки вернуть средства, но и не допускать последующего увеличения задолженности выше допустимого предела. Возникает задача планирования и управления дебиторской задолженностью.

Оценка реального состояния дебиторской задолженности - один из важнейших вопросов управления оборотным капиталом. Эта оценка ведется отдельно по группам дебиторской задолженности с различными сроками возникновения. Финансовый менеджер может при этом использовать накопленную на предприятии статистику, а также прибегнуть к услугам экспертов-консультантов. Оценки реального состояния дебиторской задолженности проводится с помощью следующей таблицы 1.

Таблица 1 Оценки реального состояния дебиторской задолженности

Классификация кредиторов по срокам возникновения задолженности, дней	Сумма дебиторской задолж-сти, тыс. руб.	Уд. вес в общей сумме,%	Вероятность безнадежных долгов,%	Сумма безнадежных долгов, тыс. руб.	Реальная величина задолженности, тыс. руб.
0-30
30-60
60-90
90-120
120-150
150-180
180-360
Свыше 360
Итого:

С целью максимизации притока денежных средств предприятию следует разрабатывать широкое разнообразие моделей договоров с гибкими условиями формы оплаты и гибким ценообразованием. Возможны различные варианты: от предоплаты или частичной предоплаты до передачи на реализацию и банковской гарантии. Предложение скидок оправдано в трех основных ситуациях.

1. Снижение цены приводит к расширению продаж, а структура затрат такова, что это отражается на увеличении общей прибыли от реализации данной продукции. Другими словами, товар высокоэластичен и имеет достаточно высокую долю постоянных затрат.

2. Система скидок интенсифицирует приток денежных средств (ДС) в условиях дефицита на предприятии. При этом возможно краткосрочное критическое снижение цен вплоть до отрицательного финансового результата от проведения конкретных сделок.

3. Система скидок за ускорение оплаты более эффективна, чем система штрафных санкций за просроченную оплату. Речь вновь идет о спонтанном финансировании. В условиях инфляции оно ведет к уменьшению текущей стоимости реализованной продукции, поэтому следует точно оценить возможность предоставления скидки по досрочной оплате.

1.2 Понятие кредиторской задолженности и методы ее анализа

Под кредиторской задолженностью понимается задолженность данной организации другим организациям и физическим лицам - кредиторам (платежи за приобретенную продукцию, потребленные услуги, задолженность по платежам в бюджеты всех уровней и пр.).

К текущим обязательствам относится краткосрочная кредиторская задолженность, прежде всего банковские кредиты и неоплаченные счета других предприятий. В условиях рыночной экономики основным источником ссуд являются коммерческие банки. Как правило, банки требуют документального подтверждения обеспеченности запрашиваемых кредитов товарно-материальными ценностями заемщика. Альтернативный вариант заключается в продаже предприятием части своей дебиторской задолженности финансовому учреждению с предоставлением ему возможности получать деньги по долговому обязательству. Следовательно, одни предприятия могут решать свои проблемы краткосрочного финансирования путем залога имеющихся у них текущих активов, другие - за счет частичной их продажи.

Кредиторская задолженность делится на краткосрочную или долгосрочную кредиторскую задолженность.

К долгосрочной задолженности относятся:

· долгосрочные кредиты банка, используемые для капитальных вложений на длительный срок: на приобретение дорогостоящего оборудования, строительство зданий, модернизацию производства;

· долгосрочные займы, отражающие долгосрочные кредиты (кроме банковских) и другие привлечённые средства на срок более одного года, в том числе по выпущенным предприятием долгосрочным облигациям и выданным долгосрочным векселям.

К краткосрочной задолженности относятся:

· обязательства, которые покрываются оборотными средствами или погашаются в результате образования новых краткосрочных обязательств. Эти обязательства погашаются в течение сравнительно короткого периода времени (обычно в течение года). Краткосрочные обязательства приводятся в балансе либо по их ткущей цене, отражающей будущие затраты наличных средств для погашения этих обязательств, либо по цене на дату погашения долга;

· в краткосрочные обязательства включаются такие статьи, как счета и векселя к оплате, возникающие в результате предоставления предприятию кредита, долговые свидетельства о получении компанией краткосрочного займа; задолженность по налогам, являющаяся по существу формой кредита, предоставляемого государством данной компании; задолженность по заработной плате; часть долгосрочных обязательств, подлежащая погашению в текущем периоде.

В бухгалтерском учёте принято выделять несколько видов кредиторской задолженности:

· задолженность перед поставщиками и подрядчиками;

· задолженность перед персоналом организации;

· задолженность перед внебюджетными фондами;

· задолженность по налогам и сборам;

· задолженность перед прочими кредиторами.

Кредиторская задолженность возникает вследствие:

1. Существующей системы расчетов (при не совпадении сроков начисления и сроков оплаты);

2. Несвоевременность исполнения предприятием своих обязательств.

При углубленном анализе кредиторской задолженности целесообразно рассмотреть остаток обязательств на конец отчетного периода по срокам образования как и в дебиторской задолженности. Особое внимание обращается на просроченную кредиторскую задолженность.

Динамику изменения дебиторской и кредиторской задолженности можно выявить, используя горизонтальный или трендовый анализ как абсолютных значений задолженности, так и их удельных весов, а также по изменению оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности.

Важным элементом анализа кредиторской задолженности является оценка оборачиваемости. Для более полного анализа можно рассчитать показатели оборачиваемости кредиторской задолженности, расчет показателей производится аналогично показателям дебиторской задолженности.

Для оценки оборачиваемости кредиторской задолженности используют следующие показатели: Оборачиваемость кредиторской задолженности (формула 7):

К_{оборачиваемости} =В/КЗ*100% (7)

где О кз - оборачиваемость кредиторской задолженности;

В-выручка от реализации;

КЗ - кредиторская задолженность.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организацией.

Период погашения кредиторской задолженности (формула 8):

Т_кз=360/ К_{оборачиваемости} (8)

Для более детального анализа структуры всей задолженности целесообразно рассмотреть соотношение дебиторской и кредиторской задолженности. Положительным является уменьшение этого отношения. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей - характеристика финансовой устойчивости предприятия и эффективности финансового менеджмента. В практике финансовой деятельности российских предприятий зачастую складывается такая ситуация, которая делает невыгодным снижение дебиторской задолженности без изменения кредиторской (обязательств). Уменьшение дебиторской задолженности снижает коэффициент покрытия (ликвидности), фирма приобретает признаки несостоятельности и становится уязвимой со стороны госорганов и кредиторов. Поэтому финансовые менеджеры решают не только задачу снижения дебиторской задолженности, но и ее балансирования с кредиторской.

Управление кредиторской и дебиторской задолженностями служит целям владельцев бизнеса, позволяет влиять на ликвидность и финансовою устойчивость предприятия.

Таким образом, рассмотрев теоретические аспекты управления кредиторской и дебиторской задолженностями, перейдем к практической части работы.

дебиторский и кредиторский задолженность учет

2. УПРАВЛЕНИЕ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЯМИ ОАО «НТМК»

2.1 Технико-экономическая характеристика предприятия

НТМК является одним из крупнейших в России металлургических комбинатов с полным производственным циклом, включающим коксохимическое производство, доменное производство и ряд сталелитейных и сталепрокатных заводов. НТМК является крупнейшим в мире предприятием по переработке ванадийсодержащих титаномагнетитовых руд с извлечением ванадия в товарный продукт в доменном и конвертерном переделах по специальным технологиям. Комбинат производит ванадиевый чугун, ванадиевый шлак (основное сырьё для извлечения ванадия), первородную конвертерную сталь (малошлаковым процессом), природнолегированную ванадием.

В таблице 2 приведены технико-экономические показатели деятельности предприятия в целом в сравнении за 2007 и 2008 года:

Таблица 2 Технико-экономические показатели ОАО «НТМК» за 2007 и 2008 года.

Показатели	Ед. изм.	2007г.	2008г.	Откл. от плана	Вып. плана, %
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и др. аналогичных обязательных платежей)	млн. руб.	98 695	114 745	16 050	116,2
Отгрузка металлопродукции, в т.ч.	тыс.т.	5 300	7 410	-590	89
Россия	тыс.т.	2 594	2 576	-378	87
Экспорт	тыс.т.	2 125	1 935	-189	91
СНГ	тыс.т.	222	199	-23	90
Себестоимость продукции	млн. руб.	62 149	74 301	12 152	119,5
Рентабельность продаж	%	23,04	25,43	-1,43	95,4
Чистая прибыль	млн. руб.	22 749	29 183	6 434	128,2
Численность	чел.	24 697	18 130	-6 567	73,4
Средняя зарплата	руб.	15 235	20 109	4 874	131,9
Стоимость основных фондов	млн. руб.	36 941	43 634	6 693	118,1

Выручка от реализации продукции, работ, услуг ОАО НТМК в 2008 году составила 114 745 млн. руб.

В том числе выручка от реализации:

металлопродукции - 101 089 млн. руб. (88,1% в общей реализации), из них:

- внутренний рынок 64 486 млн. руб. (56,2% в общей / 63,8% реализации металла),- экспорт 31 011 млн. руб. (27,0% в общей / 30,7% реализации металла),- СНГ 5 592 млн. руб. (4,9% в общей / 5,5% реализации металла).

Производство проката на НТМК в 2008 году, по сравнению с предыдущим годом снизилось на 9,9%,при этом отгрузка:

-на Россию снизилась на 12,8 %;

-на Экспорт снизилась на 8,9 %;

-на СНГ снизилась на 10,3 %;

Стоимость основных фондов в целом возросла на 18,1% в результате увеличения стоимости сооружений, машин и оборудования, приобретенных для совершенствования и обновления технологий и всего производства в целом. Численность персонала уменьшилась за счет вывода из состава комбината непрофильных производств, выручка от продажи возросла за счет роста производства, себестоимость увеличилась по сравнению с предыдущим периодом в результате удорожания всех элементов, входящих в ее структуру, не смотря на то, что доля стоимости основного сырья в общей себестоимости снизилась на 23,08%.

По итогам горизонтального анализа основных технико-экономических показателей можно сделать вывод, что финансовые результаты деятельности растут, не смотря на спад производства. Данная ситуация сложилась вследствие общемирового снижения спроса на данную продукцию и роста цен. Комбинат - предприятие, которое производит широкую гамму металлопроката для железнодорожного транспорта, включая термоупрочнённые рельсы, колёса, бандажи для работы в экстремальных условиях высоких нагрузок и низких температур (до -60⁰С). Комбинат производит осевую заготовку и все основные профили для вагоностроения. На комбинате работает единственный в России и СНГ универсально-балочный стан по выпуску широкополочных балок и колонных профилей с высотой профиля от 150 до 1000 мм. Мощность стана - 1,5 млн. т/год. Производственная структура ОАО «НТМК» представлена на рисунке 1.

Рис.1 Производственная структура ОАО «НТМК»

Из данной схемы видно, что завод представляет из себя огромный комплекс непрерывно взаимодействующих между собой производств.

Сфера деятельности предприятия определяет его активное взаимодействие с внешней средой.

Основная часть поставщиков сырья и сам комбинат входит в состав управляющей компании «ЕвразХолдинг», что дает необходимые конкурентные преимущества предприятию такие как близость производителей сырья, приобретение и транспортировка его по внутренним ценам, не зависящим от рыночных. Тем самым данные преимущества обеспечивают снижение себестоимости. Одним из таких поставщиков является Качканарский ГОК. К тому же непрерывно проводятся тендеры на поставку сырья и оборудования.

Конкурентная ситуация осложняется тем, что на рынке предприятие выступает не самостоятельным хозяйствующим субъектом, а лишь предприятием, состоящим в составе «ЕвразХолдинга». Это лишает ОАО «НТМК» самостоятельной деятельности на рынке и определения рыночной политики. Структура холдинга объединила в себе большое количество металлургических предприятий - фактических конкурентов, находящихся в одних географических районах. Такое объединение нацелено на централизованное управление и равномерную загрузку всех предприятий, а так же на внешнеэкономическую деятельность.

Основным конкурентом во внешнеэкономической деятельности является Китайская компания «Baosteel» благодаря своей низкой себестоимости продукции. Низкая стоимость проката на внутреннем рынке вынуждает китайские компании наращивать экспорт.

Мировой рынок стали имеет ярко выраженный циклический характер, а в последние несколько лет этот цикл, ранее занимавший три-четыре года, стал более коротким. Для того чтобы подъем сменился спадом, а тот, в свою очередь, перешёл в новую стадию роста, хватает двух лет.

2.2 Кредиторская задолженность ОАО «НТМК»

Структура кредиторской задолженности эмитента с указанием срока исполнения обязательств за соответствующий предыдущий и отчетный период раскрывается в виде таблицы 3:

Таблица 3 Кредиторская задолженность 2007-2008 гг.

Наименование кредиторской задолженности	До одного года	откл., %	Свыше одного года	откл., %
	2007	2008		2007	2008
Кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками, руб.	15 808 315 106	6 346 009 681	-59,86	-	-	-
В том числе просроченная, руб.	7 187 003 891	381 298 688	-94,69	-	-
Кредиторская задолженность перед персоналом организации, руб.	224 961 137	232 072 996	+3,16	-	-	-
Векселя к уплате, руб.	-	-	-	-	-	-
Кредиторская задолженность перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами, руб.	379 013 951	1 130 916 224	+198,38	-	-	-
В том числе просроченная, руб.	10 004 765	10 048 000	+0,43	-	-	-
Авансы полученные, руб.	-	634 327 710	-	-	-	-
В том числе просроченная, руб.	-	37 907 256	-	-	-	-
Кредиты, руб.	2 751 560 837	11 172 735 425	+306,05	4 752 260 638	5 116 973 627	+7,67
Займы, всего, руб.	-	-	-	-	-	-
В том числе облигационные займы, руб.	-	-	-	-	-	-
В том числе просроченные облигационные займы, руб.	-	-	-	-	-	-
Прочая кредиторская задолженность, руб.	905 815 255	642 440 779	-29,08	-	-	-
В том числе просроченная, руб.	335 300 395	226 449 717	-32,46	-	-	-
Итого, руб.	21 768 443 642	20 158 502 815	-7,40	4 752 260 638	5 116 973 627	+7,67
В том числе итого просроченная, руб.	7 298 739 955	655 703 661	-91,02	-	-	-

Обобщим данные таблицы 6 в таблице 4.

Таблица 4 Анализ кредиторской задолженности, руб.

Показатель	2007	2008	Отклонение
			руб.	%
Общая задолженность (до 1 года) в т.ч.:	21 768 443 642	20 158 502 815	-1 609 940 827	-7,3
просроченная	7 298 739 955	655 703 661	-6 643 036 294	-91,0
кредиты	2 751 560 837	11 172 735 425	8 421 174 588	+306,0
Общая задолженность (свыше 1 года)	4 752 260 638	5 116 973 627	364 712 989	+7,6

По сравнению с 2007 году сумма краткосрочной кредиторской задолженности изменилась незначительно: снизилась на 1 609 940 827 руб, что составляет 7,3%, но, не смотря на это, структура задолженности изменилась существенно. В 2007 году основную ее часть составляла задолженность перед поставщиками и подрядчиками, задолженность по кредитам была на третьем месте. В отчетном году основную часть долга составляла задолженность по кредитам, увеличившаяся в 4 раза, а сумма задолженности перед поставщиками и подрядчиками снизилась более чем в два раза.

На основе снижения задолженности можно сделать вывод о повышении платежеспособности предприятия, но данные по задолженности по кредитам опровергает данный вывод. Краткосрочные кредиты как правило используют для пополнения оборотного капитала, следовательно, рост краткосрочного кредитования является следствием дефицита оборотных средств.

В течение 2008 года предприятие практически ликвидировало просроченную кредиторскую задолженность (сроком погашении до 1 года). Данный факт говорит о положительной тенденции в развитии предприятия. Но в то же время долгосрочная задолженность возросла на 7,6%. Такой рост связан с внедрением крупных проектов, требующих долгосрочных займов.

В процессе своей деятельности предприятие использует заемные финансовые ресурсы. На конец 2008 года общая задолженность кредитным организациям составляла 12 714 988 619 рублей.

Необходимо отметить, что кредитная политика очень важна для управления, и на каждом предприятии она должна формироваться индивидуально, в процессе выбора между возможностью увеличения рентабельности, которой способствует кредит, и увеличения риска, который при этом возникает. Важно стремиться к выработке такой кредитной политики, которая учитывала бы также и позиции конкурентов, чтобы не потерять соответствующую долю рынка.

Для более полного анализа рассчитаем показатели оборачиваемости кредиторской задолженности, расчет показателей производится аналогично показателям дебиторской задолженности. Результаты расчетов отразим в таблице 5:

Таблица 5 Оборачиваемость кредиторской задолженности

Показатели	2007 год	2008 год.	Отклонение, %
1. Кредиторская задолженность, руб.	26 520 704 280	25 275 476 442	-4,7
2. Выручка от продаж, руб.	98 695 000 000	114 745 000 000	+16,3
3. Доля кредиторской задолженности в общем объеме оборотных средств, %	56,4	64,1	+13,6
4. Оборачиваемость кредиторской задолженности, раз	3,72	4,54	+32,8
5. Период погашения кредиторской задолженности, дни	96,7	79,3	-18
6. Отношение кредиторской задолженности к выручке от реализации, %	26,9	22	-18,2

Кредиторская задолженность в отчетном году незначительно снизилась на 4,7%. Доля кредиторской задолженности в общем объеме оборотных средств выросла на 13,6%, но рост искусственный, так как он произошел вследствие уменьшения оборотных средств. Коэффициент оборачиваемости увеличился на 32,8%. Следовательно, увеличилась скорость обращения кредитных средств, то есть повысилась эффективность их использования. Снизилась доля кредиторской задолженности в выручке предприятия, что говорит о росте финансовой независимости предприятия от заемных средств.

2.3 Дебиторская задолженность ОАО «НТМК»

Структура дебиторской задолженности ОАО «НТМК» раскрывается с группировкой по сроку исполнения обязательств за 2007 и 2008 годы в таблице 6:

Таблица 6

Вид дебиторской задолженности	До одного года	откл. %	Свыше одного года	откл. %
	2007	2008		2007	2008
Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков, руб.	25331133742	13779840028	-45,60	-	-	-
в том числе просроченная, руб.	16722484194	1066555243	-93,62	-	-	-
Дебиторская задолженность по векселям к получению, руб.	-	-	-	-	-	-
в том числе просроченная, руб.	-	-	-	-	-	-
Дебиторская задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал, руб.	-	-	-	-	-	-
в том числе просроченная, руб.	-	-	-	-	-	-
Дебиторская задолженность по авансам выданным, руб.	788102241	1226084688	55,57	-	-	-
в том числе просроченная, руб.	103057969	188704629	83,11	-	-	-
Прочая дебиторская задолженность, руб.	7465271202	789908135	-89,42	17 864 000	15430504	-13,62
в том числе просроченная, руб.	110886052	141210323	27,35	-	-	-
Справочно: задолженность дочерних и зависимых обществ, руб.	733645750	824768	-99,89	-	-	-
Итого, руб.	33584507185	15795832851	-52,97	17864000	15430504	-13,62
в том числе просроченная, руб.	16936428215	1396470195	-91,75	-	-	-

Таблица 7 Структура и динамика дебиторской задолженности

Показатель	2007	2008	Отклонение
			руб.	%
Дебиторская задолженность (<12 мес.), руб., в т.ч.:	33 584 507 185	15 795 832 851	-17 788 674 334	-53,0
-покупатели и заказчики	25 331 133 742	13 779 840 028	-11 551 293 714	-45,6
- просроченная, руб.	16 936 428 215	1 396 470 195	-15 539 958 020	-91,7
Дебиторская задолженность (>12 мес.),руб., в т.ч.:	17 864 000	15 430 504	-2 433 496	-13,6

Перечень организаций - дебиторов, имеющих наибольшую задолженность за 2007 год представлен в таблице 8:

Таблица 8 Организации-дебиторы с наибольшей задолженностью за 2007 год

Организация-дебитор	Задолженность, руб.	В том числе просроченная дебиторская задолжен. руб.
ООО «ТД «ЕвразХолдинг»	12 209 384 868	12 206 138 250
ООО «ТК «ЕвразХолдинг»	7 821 415 085	14 362 803
Фирма Ferrotrade Limited	4 533 811 377	3 397 845 874

Перечень организаций - дебиторов, имеющих наибольшую задолженность за 2008 год представлен в таблице 9:

Таблица 9 Организации-дебиторы с наибольшей задолженностью за 2008 год

Организация-дебитор	Задолженность, руб.	В том числе просроченная дебиторская задолжен. руб.
ООО ТК ЕвразХолдинг	6 710 822 782	16 568 489
«East Metals S.A.»	3 538 200 826	-
ОАО "Ванадий-Тула"	1 506 760 939	138 735

В течение отчетного и предыдущего периода краткосрочная дебиторская задолженность сократилась в 2,1. раза. В основной своей части оно произошло за счет снижения задолженности покупателей и заказчиков (в 1,8 раза). Сильно снизилась задолженность дочерних и зависимых обществ. Прочая дебиторская задолженность снизилась на 89,4 %. В то же время возрастает задолженность по авансам выданным на 55,6%, но на фоне общего снижения задолженности данный рост не существенен.

В 2007 году основу задолженности составляла задолженность покупателей и заказчиков, прочая задолженность. В отчетном году место прочей задолженности было вытеснено задолженностью по авансам выданным.

Произведем расчет показателей, характеризующих состояние дебиторской задолженности в динамике. Для расчетов будут использованы формулы из главы 1 (2),(3),(6).

Таблица 10 Оборачиваемость дебиторской задолженности

Показатели	2007 год	2008 год.	Отклонение, %
1. Дебиторская задолженность, руб.	33 602 371 185	15 811 263 355	-52,9
2. Выручка от продаж, руб.	98 695 000 000	114 745 000 000	+16,3
3. Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств, %	71,5	40,1	-43,9
4. Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз	2,94	7,25	+163,2
5. Период погашения дебиторской задолженности, дни	122,4	49,6	-59,5
6. Отношение дебиторской задолженности к выручке от реализации, %	34	13,8	-59,4

Д²⁰⁰⁷_дз= (33 602 371 185/46 970 949 000)*100%=71,5%

Д²⁰⁰⁸_дз=( 15 811 263 355/39 388 386 000)*100%=40,1%

К²⁰⁰⁷_{оборачиваемости}=98 695 000 000/33 602 371 185=2,94

К²⁰⁰⁸_{оборачиваемости}=114 745 000 000/15 811 263 355=7,25

Т²⁰⁰⁷_дз=360/2,94=122,4

Т²⁰⁰⁸_дз=360/7,25=49,6

В отчетном году по сравнению с базисным произошло снижение общей дебиторской задолженности на 52,9%. Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств так же снизилась, что повлекло изменение структуры имущества предприятия. Она стала мобильнее на 16,3%. Повышение К_{оборачиваемости} означает снижение продаж в кредит. В данном случае снижение произошло на 163,2%.

Заключительным этапом анализа дебиторской и кредиторской задолженности является их сопоставление в динамике (таблица 11):

Таблица 11 Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Показатели	Кредиторская задолженность	Дебиторская задолженность
	2007	2008	2007	2008
Сумма задолженности	26 520 704 280	25 275 476 442	33 602 371 185	15 811 263 355
Темп прироста,%	-4,7	-52,9
Оборачиваемость в оборотах	3,72	4,54	2,94	7,25
Темп прироста,%	22%	146,5%

Из таблицы видно, что на предприятии существует четкая положительная тенденция на уменьшение дебиторской и кредиторской задолженности, но в тоже время темпы снижения дебиторской задолженности в 11,25 раза опережают темпы снижения кредиторской задолженности. Значительное превышение темпа прироста оборачиваемости дебиторской задолженности над кредиторской говорит о более эффективном управлении ей.

Проблема состоит в том, что несбалансированность по данным задолженностям может привести к снижению платежеспособности.

3. ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ

По результатам анализа состава, структуры и динамики кредиторской и дебиторской задолженности предприятия можно сделать вывод, что в целом ситуация в сфере осуществления платежно-расчетных отношений предприятия с его дебиторами и кредиторами не представляет существенной угрозы стабильности финансового состояния предприятия.

На предприятии наблюдается четкая тенденция снижения дебиторской и кредиторской задолженности. Но проблема заключается в значительном несовпадении этих темпов. Руководству предприятия необходимо сконцентрировать усилия на уменьшении кредиторской задолженности

Необходимо отметить, что кредитная политика очень важна для управления, и на каждом предприятии она должна формироваться индивидуально, в процессе выбора между возможностью увеличения рентабельности, которой способствует кредит, и увеличения риска, который при этом возникает. Важно стремиться к выработке такой кредитной политики, которая учитывала бы также и позиции конкурентов, чтобы не потерять соответствующую долю рынка.

Для улучшения финансового положения организации необходимо:

- следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности;

контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;

по возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчикам;

оценивать состав дебиторской задолженности предприятия по отдельным ее "возрастным" группам, т.е. так называемый реестр старения дебиторской задолженности;

- предоставлять скидки при досрочной оплате;

- ускорить платежи путем совершенствования расчетов с покупателями и заказчиками. Использование возможности оплаты дебиторской задолженности векселями, ценными бумагами. Ожидание оплаты "живыми деньгами" может обойтись гораздо дороже.

- формирование условий обеспечения взыскания дебиторской задолженности;

- проводить анализ финансового состояния сомнительных в платежном отношении покупателей;

- использование механизма взаимозачетов, чтобы снизить объемы как кредиторской, так и дебиторской задолженности;

- необходимо уделить внимание на уравнивание темпов снижения дебиторской и кредиторской задолженности;

- предусматривать в договорах с покупателями и заказчиками изменение цен на продукции в зависимости от срока оплаты;

- своевременно оформлять расчетные документы.

С целью максимизации притока денежн...