Горизонтальный и вертикальный анализ баланса, диагностика вероятности банкротства организации ООО "Альфа-Комерц"

Размещено на http://www.allbest.ru//

Размещено на http://www.allbest.ru//

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине «Основы анализа бухгалтерской отчетности»

на тему:

«Горизонтальный и вертикальный анализ баланса, диагностика вероятности банкротства организации ООО «Альфа-Комерц»

Раздел 1. Анализ активов и пассивов организации

1.1 Горизонтальный и вертикальный анализ активов и пассивов организации

Цель горизонтального и вертикального анализа финансовой отчетности состоит в том, чтобы наглядно представить изменения, произошедшие в основных статьях баланса и помочь менеджерам компании принять решение в отношении того, каким образом продолжать свою деятельность.

Горизонтальный анализ заключается в сопоставлении финансовых данных предприятия за два прошедших периода (года) в относительном и абсолютном виде с тем, чтобы сделать лаконичные выводы. Вертикальный анализ позволяет сделать вывод о структуре баланса и отчета о прибыли в текущем состоянии, а также проанализировать динамику этой структуры.

Таблица 1.

Горизонтальный и вертикальный анализ активов и пассивов организации.

Показатель	Абсолютная величина, млн.руб.	Темп роста (снижения), %	Структура активов и пассивов, %
	на начало года	на конец года	изме-нение, (+,-)		на начало года	на конец года	изме-нение, (+,-)
1	2	3	4	5	6	7	8
АКТИВ
I.Внеоборотные активы
1.1.Нематериальные активы
1.2.Основные средства
1.3.Финансовые вложения
1.4.Отложенные налоговые активы
Итого по разделу I
II.Оборотные активы
2.1.Запасы
2.2.Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
2.3.Дебиторская задолженность
2.4.Денежные средства и денежные эквиваленты
1	2	3	4	5	6	7	8
Итого по разделу II
БАЛАНС
ПАССИВ
III.Капитал и резервы
3.1.Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)
3.2.Собственные акции, выкупленные у акционеров
3.3.Добавочный капитал(без переоценки)
3.4.Резервный капитал
3.5.Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
Итого по разделу III
IV.Долгосрочные обязательства
4.1.Заемные средства
Итого по разделу IV
V.Краткосрочные обязательства
5.1.Заемные средства
5.2.Кредиторская задолженность
5.3.Расчеты по налогам и сборам
5.4.Расчеты по социальному страхованию
5.5.Расчеты с персоналом
5.6.Расчеты с учредителями
Итого по разделу V
БАЛАНС

Формулы, использованные для расчета:

- Графа 4 Изменение (+,-) : графа 3 абсолютная величина на конец года - графа 2 абсолютная величина на начало года;

- Графа 5 Темп роста (снижения): графа 3 абсолютная величина на конец года / графа 2 абсолютная величина на начало года х 100;

- Графа 6 Структура активов и пассивов на начало года: графа 2 абсолютная величина на начало года / Всего активов (пассивов) на начало года х 100;

- Графа 7 Структура активов и пассивов на конец года: графа 3 абсолютная величина на начало года / Всего активов (пассивов) на конец года х 100;

- Графа 8 Структура активов и пассивов (изменение): графа 7 Структура активов и пассивов на конец года - графа 6 Структура активов и пассивов на начало года.

Вывод:

Проведя горизонтальный анализ и сопоставив финансовые данные предприятия за два прошедших периода можно сделать выводы:

I. Внеоборотные активы:

- нематериальные активы увеличились на рублей

- основные средства увеличились на рублей;

- финансовые вложения увеличились на рублей

- отложенные налоговые активы увеличились на рублей.

II. Оборотные активы:

- запасы увеличились на рублей;

- НДС без изменений;

- дебиторская задолженность увеличилась на рублей;

- денежные средства увеличились на рублей.

III. Капитал и резервы:

- уставный капитал увеличился на рублей;

- собственные акции увеличились на рублей;

- добавочный капитал увеличился на рублей;

- резервный капитал увеличился на рублей;

- нераспределенная прибыль увеличилась на рублей.

IV. Долгосрочные обязательства:

- заемные средства увеличились на рублей.

V. Краткосрочные обязательства:

- заемные средства увеличились на рублей;

- кредиторская задолженность увеличилась на рублей;

- расчеты по налогам и сборам увеличились на рублей;

- расчеты по социальному страхованию увеличились на рублей;

- расчеты с персоналом увеличились на рублей;

- расчеты с учредителями увеличились на рублей.

Проведя вертикальный анализ, делаем следующие выводы:

I. Внеоборотные активы:

- нематериальные активы увеличились на

- основные средства уменьшились на

- финансовые вложения увеличились на

- отложенные налоговые активы уменьшились на

II. Оборотные активы:

- запасы уменьшились на

- НДС уменьшился на

- дебиторская задолженность увеличилась на

- денежные средства уменьшились на

III. Капитал и резервы:

- уставный капитал уменьшились на

- собственные акции уменьшились на

- добавочный капитал уменьшились на

- резервный капитал уменьшились на

- нераспределенная прибыль уменьшились на

IV. Долгосрочные обязательства:

- заемные средства увеличились на

V. Краткосрочные обязательства:

- заемные средства увеличились на

- кредиторская задолженность увеличилась на

- расчеты по налогам и сборам уменьшились на

- расчеты по социальному страхованию уменьшились на

- расчеты с персоналом уменьшились на

- расчеты с учредителями уменьшились на

1.2 Анализ оборотных средств.

Анализ оборотных средств начинается с характеристики оборачиваемости оборотных активов организации, далее рассчитывается эффективность их кругооборота, что показывает влияние на экономический результат от изменения оборачиваемости оборотных средств.

Формулы расчета показателей:

Продолжительность одного оборота в днях:

Среднегодовые остатки оборотных активов х 360,

Выручка от продаж

Однодневный оборот,

Выручка (нетто) от продаж / 360.

Коэффициент оборачиваемости:

,

где - выручка от продаж,

- среднегодовые остатки оборотных средств.

4а. Влияние на экономический эффект изменения выручки от продаж:

однодневная ,

4б. Влияние факторов на экономический эффект изменения среднегодовых остатков оборотных активов:

однодневная ,

где - II раздел баланса,

- I раздел баланса,

однодневная - продолжительность оборота, дни на начало года (на конец года) / 360.

Расчеты:

На начало года:

Однодневная на начало года:

Однодневная на конец года:

4а. На начало года:

На конец года:

4б. На начало года:

На конец года:

Таблица 2

Расчет экономического эффекта от изменения оборачиваемости оборотных активов и оценка влияния факторов (по данным формы 1 и формы 2)

Показатель	Предыдущий период	Отчетный период	Изменение (+,-)
1.Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, выполнения работ, оказания услуг, млн. руб.
2.Среднегодовые остатки оборотных активов, млн. руб.
3.Продлжительность оборота, дни
4.Однодневный оборот, млн. руб.	Х		Х
5.Экономический эффект: а)ускорение (-), замедление (+) оборачиваемости, дней	Х	Х
б) сумма высвобожденных из оборота средств за счет ускорения оборачиваемости (-), млн. руб.	-	-
в)сумма вовлеченных в оборот средств в связи с замедлением оборачиваемости (+), млн. руб.	-	-
6.Влияние факторов на экономический эффект (+.-), млн. руб. - всего В том числе :	Х	Х
а) выручки от продаж
б) среднегодовых остатков оборотных активов	Х	Х
7.Коэффициент оборачиваемости при объеме продаж предшествующего периода и среднегодовых остатках анализируемого периода	Х		Х

Проанализировав оборотные средства ООО «Альфа-Комерц» и заполнив таблицу 2, можно сделать следующие выводы:

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, выполнения работ, оказания услуг изменятся в сторону увеличения на рублей.

Среднегодовые остатки оборотных активов изменяются в сторону увеличения на рублей.

Продолжительность оборота изменяются в сторону увеличения на дней.

Однодневный оборот равняется рублей.

5а. Экономический эффект ускоряется на дня.

5в. Сумма вовлеченных в оборот средств в связи с замедлением оборачиваемости на рублей.

6. Влияние факторов на экономический эффект рублей. В том числе:

а) выручки от продаж изменяются на рублей;

б) среднегодовые остатки оборотных активов изменяются на рублей.

7. Коэффициент оборачиваемости, при объеме продаж предшествующего периода, и среднегодовых остатков анализируемого периода, равняется.

1.3 Анализ обязательств организации

Теоретический материал, раскрывающий сущность и необходимость проведения анализа состава и динамики обязательств организации по их видам.

Обязательства организации подразделяются на:

Долгосрочные обязательства - это

а) обязательства по кредитам и займам сроком погашения более месяцев. Проценты по долгосрочным кредитам и займам относятся в убыток предприятия и погашаются в соответствие с Учетной политики;

б) ссуды перед сторонними организациями сроком погашения более месяцев.

2. Краткосрочные обязательства - это обязательства сроком погашения менее месяцев перед:

а) кредитными учреждениями (банками). Проценты по краткосрочным кредитам и займам относятся на себестоимость выпускаемой продукции, тем самым увеличивая ее;

б) расчеты по налогам и сборам:

- налог на прибыль 20%:

- налог на добавленную стоимость:

Ставка 0 % применяется, при реализации товаров, вывезенных в таможенной процедуре экспорта; оказании услуг по международной перевозке товаров.

Ставка 10 % применяется, при реализации отдельных продовольственных товаров; товаров для детей; медицинских товаров.

Ставка 18 % -- основная, применяется во всех остальных случаях.

- налог на рекламу 5% - от услуг по рекламе;

- налог на имущество 1,5 % и т.д.

в) расчеты по социальному страхованию:

- ПФ - 22%.

- ФСС - 3,1%.

- ФОМС - 5,1%.

г) расчеты с учредителями - дивиденды выплачиваются в соответствие с Учетной политикой ежеквартально или ежегодно;

д) прочие краткосрочные обязательства. К ним относятся:

- расчеты с подотчетными лицами;

- расчеты с персоналом по оплате труда;

- расчеты с персоналом по прочим операциям.

Данные анализа представлены в таблице 3.

Таблица 3

Анализ состава и динамики обязательств

Показатель	На начало года	На конец года	Темп роста, %
	сумма, млн.руб.	уд. вес, %	сумма, млн.руб.	уд. вес, %
1
1. Обязательства - всего
1.1. Краткосрочные - всего
1.1.1. Краткосрочные кредиты, займы
1.1.2. Кредиторская задолженность
1	2	3	4	5
1.1.3 Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов
1.1.4. Прочие краткосрочные обязательства.
1.2. Долгосрочные - всего
1.2.1. Долгосрочные кредиты и займы
1.2.2. Прочие долгосрочные обязательства

Проанализировав обязательства организации на начало и конец года можно сделать следующие выводы:

- займы увеличились на

- кредиторская задолженность уменьшилась на

- задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов уменьшилось на

- прочие краткосрочные обязательства уменьшились на

2. Долгосрочные кредиты и займы увеличились на Прочие долгосрочные обязательства не изменились.

1.4 Анализ состава, структуры и динамики доходов и расходов

По данным отчета о финансовых результатах анализируем состав, структуру и динамику доходов организации. Данные анализа вносим в таблицу 4.

Анализ проводится по следующим факторам:

- выручка от продажи товаров, работ и услуг;

- проценты к получению;

- доходы от участия в других организациях;

- себестоимость проданных товаров, работ и услуг;

- коммерческие расходы;

- управленческие расходы;

- налог на прибыль;

- чистая прибыль.

Данные для анализа берутся за отчетный и предшествующий период, характеристики отражаются в натуральном выражении

Таблица 4

Анализ состава, структуры и динамики доходов и расходов организации

Показатель	Состав, структура, динамика доходов
	Отчетный период	Предшествующий период	Изменение
	млн.руб.	%	млн.руб.	%	млн.руб.	%
1	2	3	4	5	6	7
1. Доходы организации - в том числе:						-
1.1. Выручка (нетто) от продажи товаров, работ, услуг						-
1.2. Проценты к получению	-	-	-	-	-	-
1.3. Доходы от участия в других организациях	-	-	-	-	-	-
1.4. Прочие доходы	-	-	-	-	-	-
2. Расходы организации - в том числе:						-
2.1. Себестоимость проданных товаров, работ, услуг						-
1	2	3	4	5	6	7
2.2. Коммерческие расходы	-	-	-	-	-	-
2.3. Управленческие расходы	-	-	-	-	-	-
2.4. Процент к уплате
2.5. Прочие расходы	-	-	-	-	-	-
2.6 Текущий налог на прибыль
Чистая прибыль
Коэффициент соотношения доходов и расходов		-		-		-

На основании предыдущих изменений делается вывод, что:

- доходы организации уменьшились на рублей, что составляет

- выручка (нетто) от продажи товаров, работ, услуг уменьшилось на рублей, что составляет

- расходы организации уменьшились на рублей, что составляет

- себестоимость проданных товаров, работ, услуг уменьшилась на рублей, что составляет

- проценты к уплате уменьшились на рублей, что составляет

- текущий налог на прибыль уменьшился на рублей, что составляет -

- чистая прибыль уменьшилась на рублей, что составляет

Раздел 2. Анализ финансового состояния и деловой активности предприятия

В этом разделе раскрывается сущность анализа финансового состояния, деловой активности и платежеспособности организации.

2.1 Показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия

Далее в этом разделе рассчитываются показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия на начало и конец анализируемого периода:

- коэффициент независимости;

- коэффициент финансовой зависимости;

- коэффициент финансового риска.

1. Коэффициент независимости (автономии) - показывает удельный вес собственного капитала в общей сумме капитала.

Кн = Собственный капитал / Общая сумма капитала = стр.1300 / стр. 1700.

2. Коэффициент финансовой зависимости - показывает долю заемного капитала в общей сумме капитала.

Кфз = Заемный капитал / Общая сумма капитала = (стр.1400+стр.1500) / стр. 1700.

3. Коэффициент финансового риска - показывает отношение заемного капитала к собственному.

Кфр = Заемный капитал / Собственный капитал = (стр.1400+стр.1500) / стр.1300.

Расчет коэффициентов в таблице.



№ п/п	Формула	Расчет
1	Коэффициент независимости: Кн = Собственный капитал / Общая сумма капитала = стр.1300 / стр. 1700.	На начало года: Кн = На конец года: Кн =
2	Коэффициент финансовой зависимости: Кфз = Заемный капитал / Общая сумма капитала = (стр.1400+стр.1500) / стр. 1700.	На начало года: Кфз = На конец года: Кфз =
№ п/п	Формула	Расчет
3	Коэффициент финансового риска: Кфр = Заемный капитал / Собственный капитал = (стр.1400+стр.1500) / стр.1300.	На начало года: Кфр = На конец года: Кфр =

Таблица 5.

Показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия

Показатели	Рекомендуемое значение	На начало года	На конец года
1	2	3	4
Коэффициент независимости
Коэффициент финансовой зависимости
Коэффициент финансового риска

Далее в этом подразделе рассчитывается сумма собственных оборотных средств. Собственные оборотные средства - собственный капитал, который находится в обороте предприятия.

Актив	Пассив
Внеоборотные активы	Собственный капитал На начало года: На конец года:
Собственные оборотные средства
Оборотные активы	Заемный капитал

Как видно из рисунка, чтобы определить, сколько собственного капитала используется в обороте предприятия необходимо из общей суммы собственного капитала вычесть сумму внеоборотных активов (разница между капиталом и резервами и внеоборотными активами).

СОС = III раздел баланса - I раздел баланса

Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия.

2.2 Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия

баланс банкротство оборотный ликвидность

В этом подразделе необходимо сгруппировать активы по степени ликвидности, а пассивы по степени срочности их оплаты. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Платежеспособность - это способность предприятия быстро оплатить свои долги, т.е. скорость продажи быстро реализуемых активов.

Ликвидность - это возможность предприятия оплатить свои долги, т.е. скорость реализации медленно реализуемых активов.

А1 - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения стр. 1250+1240.

А2 - дебиторская задолженность стр. 1230.

A3 - запасы, НДС, стр. 1210+1220+1260.

А4 - внеоборотные активы стр. 1100.

П1 - кредиторская задолженность стр. 1520.

П2 - Краткосрочные кредиты и займы, прочие краткосрочные обязательства - стр. 1510 + стр. 1550+стр.1530.

ПЗ - долгосрочные обязательства, стр. 1400.

П4 капитал и резервы - стр. 1300.

Актив

№ п/п	Формула	Расчет
1	Наиболее ликвидные активы А1 Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения А1 - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (стр. 1250+1240)	На начало года: На конец года:
2	Быстрореализуемые активы А2 - дебиторская задолженность стр. 1230	На начало года: На конец года:
№ п/п	Формула	Расчет
3	Медленнореализуемые А3 - запасы, НДС, (стр. 1210+1220+1260)	На начало года: На конец года:
4	Труднореализуемые активы А4 - внеоборотные активы стр. 1100	На начало года: На конец года:

Пассив

№ п/п	Формула	Расчет
1	Наиболее срочные обязательства П1 - кредиторская задолженность стр. 1520	На начало года: На конец года:
2	Краткосрочные пассивы П2 - краткосрочные кредиты и займы, прочие краткосрочные обязательства - стр. 1510 + стр. 1550+стр.1530	На начало года: На конец года:
3	Долгосрочные пассивы П3 - долгосрочные обязательства, стр. 1400	На начало года: На конец года:
4	Постоянные пассивы П4 - капитал и резервы - стр. 1300	На начало года: На конец года:

Таблица 6

Группировка активов по степени ликвидности и пассивов по степени срочности их оплата

АКТИВ	На начало года	На конец года	ПАССИВ	На начало года	На конец года
1	2	3	4	5	6
Наиболее ликвидные активы А1			Наиболее срочные обязательства П1
Быстрореализуемые активы А2			Краткосрочные пассивы П2
Медленнореализуемые активы A3			Долгосрочные пассивы ПЗ
Труднореализуемые активы А4			Постоянные пассивы П4
Итого:			Итого:

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А1 ? П1

А2 ? П2

АЗ ? ПЗ

А4 ? П4

К показателям, характеризующим платежеспособность предприятия, относятся: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент промежуточной ликвидности и коэффициент текущей ликвидности (покрытия общий).

1. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями. Он определятся отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия:

Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при небольшом его значении предприятие может быть всегда платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам. Поэтому, каких либо нормативов и рекомендаций по уровню данного показателя не существует.

2. Коэффициент промежуточной ликвидности (быстрой ликвидности) показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена денежными средствами, краткосрочными финансовыми вложениями и дебиторской задолженностью, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты:

Рекомендуемое значение 0,7 - 1. Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется соотношение большее. Если в составе оборотных активов значительную долю занимают денежные средства и ликвидные ценные бумаги, то это соотношение может быть меньшим.

3. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия общий) - показывает какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить, мобилизовав все свои оборотные активы (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторскую задолженность и запасы).

Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем больше величина этого запаса, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены. Рекомендуемое значение коэффициента для разных отраслей разное. Удовлетворяет обычно коэффициент >2.

№ п/п	Формула	Расчет
1	Коэффициент абсолютной ликвидности	На начало года: На конец года:
2	Коэффициент промежуточной ликвидности	На начало года: На конец года:
3	Коэффициент текущей ликвидности (покрытия общий)	На начало года: На конец года:

2.3 Анализ деловой активности предприятия

В этом разделе рассчитываются показатели, характеризующие деловую активность предприятия. К ним относятся:

1. Рентабельность капитала

Рк = Чистая прибыль / Среднегодовая стоимость капитала

Показывает сколько прибыли приходится на 1 рубль капитала.

2. Рентабельность продаж (рентабельность оборота)

Рп = Чистая прибыль / Выручка

Показывает сколько прибыли получено предприятием с каждого рубля выручки. Средний уровень рентабельности продаж в разных отраслях разный. Не существует какого-либо единого стандарта на данный показатель. Это хороший критерий для сравнения с отраслевым стандартом.

3. Рентабельность производственной деятельности (затрат)

Рз = Чистая прибыль / Себестоимость

Показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.

4. Коэффициент оборачиваемости капитала

Кок = Выручка / Среднегодовая стоимость капитала

Отражает скорость оборота всего капитала организации (в количестве оборотов за период).

5. Период оборачиваемости капитала

Пок = 365/Кок

Показывает, за сколько дней совершается один оборот капитала.

6. Коэффициент оборачиваемости запасов

Коз = Выручка / Среднегодовая стоимость запасов

Показывает число оборотов запасов за анализируемый период.

7. Период оборачиваемости запасов

Поз = 365/Коз

Показывает, за сколько дней оборачиваются запасы.

8. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Кодз = Выручка / Среднегодовая стоимость дебиторской задолженности

Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставленного организацией (количество оборотов).

9. Период оборачиваемости дебиторской задолженности

Подз = 365/Кодз

Показывает, за сколько дней в среднем осуществляется один цикл сбыта продукции. Он равен времени между отгрузкой товаров и получением за них наличных денег от покупателей. Чем ниже этот показатель, тем более оперативно работает предприятие по сбыту своей продукции.

10. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

Кокз = Выручка / Среднегодовая стоимость кредиторской задолженности

Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставленного организации (количество оборотов).

11. Период оборачиваемости кредиторской задолженности

Покз = 365/Кокз

Показывает за сколько дней в среднем предприятие рассчитывается по своим обязательствам.

12. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств

Коос = Выручка / Среднегодовая стоимость оборотных средств

Показывает скорость оборота всех оборотных средств организации.

13. Период оборачиваемости оборотных средств

Поос = 365/Коос

Показывает в течение какого периода совершается полный цикл производства и обращения.

№ п/п	Формула	Расчет
1	Рентабельность капитала Рк = Чистая прибыль / Среднегодовая стоимость капитала	На начало года: Рк = На конец года: Рк =
2	Рентабельность продаж (рентабельность оборота) Рп = Чистая прибыль / Выручка	На начало года: Рп = На конец года: Рп =
3	Рентабельность производственной деятельности (затрат) Рз = Чистая прибыль / Себестоимость	На начало года: Рз = На конец года: Рз =
4	Коэффициент оборачиваемости капитала Кок = Выручка / Среднегодовая стоимость капитала	На начало года: Кок = На конец года: Кок =
5	Период оборачиваемости капитала Пок = 365/Кок	На начало года: Пок = На конец года: Пок =
6	Коэффициент оборачиваемости запасов Коз = Выручка / Среднегодовая стоимость запасов	На начало года: Коз = На конец года: Коз =
7	Период оборачиваемости запасов Поз = 365/Коз	На начало года: Поз = На конец года: Поз =
8	Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности Кодз = Выручка / Среднегодовая стоимость дебиторской задолженности	На начало года: Кодз = На конец года: Кодз =
№ п/п	Формула	Расчет
9	Период оборачиваемости дебиторской задолженности Подз = 365/Кодз	На начало года: Подз = На конец года: Подз =
10	Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности Кокз = Выручка / Среднегодовая стоимость кредиторской задолженности	На начало года: Кокз = На конец года: Кокз =
11	Период оборачиваемости кредиторской задолженности Покз = 365/Кокз	На начало года: Покз = На конец года: Покз =
12	Коэффициент оборачиваемости оборотных средств Коос = Выручка / Среднегодовая стоимость оборотных средств	На начало года: Коос = На конец года: Коос =
13	Период оборачиваемости оборотных средств Поос = 365/Коос	На начало года: Поос = На конец года: Поос =

Таблица 7

Показатели рентабельности

Показатели рентабельности	Отчетный год	Базисный год
Рентабельность производственной деятельности
Рентабельность продаж
Рентабельность капитала

Таблица 8

Показатели оборачиваемости

Показатели оборачиваемости	Отчетный год	Базисный год
	Количество оборотов	Длительность оборота в днях	Количество оборотов	Длительность оборота в днях
1	2	3	4	5
Оборачиваемость капитала
Оборачиваемость запасов
Оборачиваемость дебиторской задолженности
Оборачиваемость кредиторской задолженности
Оборачиваемость оборотных средств

На основе таблицы 7 «Показатели рентабельности» делаем следующие выводы:

Рентабельность производственной деятельности Рентабельность продаж одинакова как за отчетный, так и за базисный год и равна

Рентабельность капитала за отчетный год

На основе таблицы 8 «Показатели оборачиваемости» делаем следующие выводы:

Оборачиваемость капитала за отчетный год ь на Оборачиваемость запасов за отчетный год Оборачиваемость дебиторской задолженности за отчетный год Оборачиваемость кредиторской задолженности за отчетный год Оборачиваемость оборотных средств за отчетный год на.

Раздел 3. Диагностика вероятности банкротства.

3.1 Методика определения вероятности банкротства предприятия

В подразделе 3.1. Методика определения вероятности банкротства предприятия необходимо описать две-три методики диагностики банкротства. Банкротство (несостоятельность) предприятия - это неспособность предприятия платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия средств.

Основным признаком банкротства является неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков платежей. По истечении этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд о признании предприятия-должника банкротом.

В международной практике для оценки риска банкротства и кредитоспособности организаций широко используются дискриминантные факторные модели известных западных экономистов Альтмана, Бивера, Лиса, Таффлера, Тишоу и других, разработанные с помощью многомерного дискриминантного анализа.

3.2 Оценка вероятности банкротства анализируемого предприятия

В подразделе 3.2. Оценка вероятности банкротства анализируемого предприятия необходимо провести расчеты и оценить вероятность банкротства исследуемого предприятия по модели Э. Альтмана и рассчитать в случае возможного банкротства восстановление платежеспособности предприятия.

А) Анализ угрозы банкротства предприятия.

Наиболее широкую известность диагностики вероятности банкротства получила модель Альтмана:

где:

- собственный оборотный капитал/сумма активов;

- нераспределенная прибыль/сумма активов;

- прибыль до уплаты процентов/сумма активов;

- балансовая стоимость собственного капитала/заемный капитал;

- объем продаж (выручка)/сумма активов.

Если Z<2,7, то это признак высокой вероятности банкротства, если Z>2,7 - малая вероятность банкротства.

№ п/п	Формула	Расчет
1	- собственный оборотный капитал/сумма активов	На начало года: На конец года:
2	- нераспределенная прибыль/сумма активов	На начало года: На конец года:
3	- прибыль до уплаты процентов/сумма активов	На начало года: На конец года:
4	- балансовая стоимость собственного капитала/заемный капитал	На начало года: На конец года:
5	- объем продаж (выручка)/сумма активов	На начало года: На конец года:

Модель Альтмана показала анализируемого предприятия.

Б) Расчет коэффициента восстановления платежеспособности предприятия.

В Постановлении правительства Российской Федерации «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий», принятом в 1994 году, была установлена официальная система критериев для оценки неплатежеспособности предприятия, состоящая из четырёх коэффициентов: коэффициента текущей ликвидности, коэффициента обеспеченности собственными средствами, коэффициента утраты платежеспособности и коэффициента восстановления платежеспособности.

Если первые два из этих показателей соответствуют нормативным значениям (как минимум 2 и 0,1 соответственно), то на основе динамики коэффициента текущей ликвидности рассчитывается третий показатель - коэффициент утраты платежеспособности (Куп), который оценивает, сможет ли предприятие в ближайшие три месяца выполнить свои обязательства перед кредиторами:

где - срок выполнения обязательств перед кредиторами - 3 месяца;

- отчётный период в месяцах;

- фактическое значение коэффициента текущей ликвидности в конце отчётного периода;

- значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчётного периода;

- нормативное значение коэффициента текущей ликвидности. Если < 1, то в ближайшие 3 месяца платежеспособность утратится, а если > 1, то в течение 3 месяцев предприятие будет платежеспособным.

Если же структура баланса по первым двум приведённым показателям признаётся неудовлетворительной, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, равный шести месяцам:

Если < 1, то организация за 6 месяцев не восстановит платежеспособность, а если > 1, то организация в течение 6 месяцев восстановит платежеспособность.

Список используемой литературы

1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебник / Губина, О.В., Губин, В.Е.-2-е изд., перераб. и доп. М: ИД «Форум»: ИНФРА-М, 2013. - 336с. (профессиональное образование).

2. Канке, А.А, Кошевая, И.П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие. 2-е изд., испр. и доп. - М: ИД «Форум»: ИНФРА-М, 2013. --288 с.

3. Кутер М.И., Уланова И.Н. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: Учеб.пособие. -- 2-е изд., перераб. и доп. -- М.: Финансы и статистика, 2006. - 256 с.

4. Любушин, Н.П.Финансовый анализ [Текст]: учебник /Н.П. Любушин.-Эксмо-Пресс,2009-336 с.

5. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник.- 4-е изд., испр. и доп.- М.: ИНФРА-М, 2008. - 345с. (среднее профессиональное образование).

6. Сорокина Е.М. Бухгалтерская и финансовая отчетность организаций: учеб.пособие. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 192 с.

7. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа.М.: Инфра-М, 2013.

8. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. М.:Инфра-М, 2011.

9. Экономический анализ. Учебник. Под ред. проф. Н.В.Войтоловского, проф. А.П.Калининой, проф. И.И.Мазуровой. М.: Высшее образование, 2010.

Размещено на Allbest.ru

...