Оценка нематериальных активов: общее описание и особенности применения методов

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования и науки РФ

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Ростовский государственный экономический университет (РИНХ)»

Факультет Экономики и финансов

Дисциплина: Оценка собственности

Реферат

на тему: «Оценка нематериальных активов: общее описание и особенности применения методов»

г. Ростов-на-Дону 2016 год



Содержание

Введение

Глава 1. Цели и задачи оценки нематериальных активов

1.1 Сущность и классификация нематериальных активов предприятия

1.2 Особенности оценки стоимости нематериальных активов

Глава 2. Основные подходы к оценке нематериальных активов

2.1 Сущность доходного подхода к оценке нематериальных активов

2.2 Сравнительный и затратный подходы к оценке нематериальных активов

Заключение

Список использованной литературы

нематериальный актив интеллектуальный собственность



Введение

Проблема коммерческого использования результатов деятельности объектов нематериальных активов в современной практике -- комплексная, многогранная проблема, включающая в себя правовые, технологические, экономические, производственные, социальны и психологические вопросы. Проблема как теоретическая, так и прикладная: нематериальные активы могут и должны продаваться, а значит должны иметь стоимостную оценку. Иными словами, наиболее существенные разногласия вызывает следующий вопрос: являются ли нематериальные (неосязаемые) средства активами и могут ли они вообще включаться в баланс предприятия. Следует отметить, что единого мнения у ученых-экономистов в настоящее время нет.

Доводы в пользу того, что неосязаемые средства являются активами заключаются в том, что эти средства представляют собой будущие экономические выгоды, за которые была выплачена компенсация. Однако противники включения этих средств в бухгалтерскую отчетность в качестве активов мотивируют свою позицию тем, что будущие экономические выгоды, связанные с нематериальными активами, за исключением отдельных случаев, невозможно определить с достаточной степенью достоверности, и, кроме того, эти объекты не отвечают, как правило, критерию отчуждаемости (например, деловая репутация фирмы не может быть реализована отдельно от фирмы, торговые знаки неотделимы от деловой репутации фирмы).

Однако следует отметить, что это не совсем так. Некоторые нематериальные активы вполне отчуждаемы. Это относится к товарным маркам особенно приобретаемым (хотя возникают проблемы по их оценке) и другим аналогичным активам: расходам на НИОКР в тех случаях, когда эти исследования должны привести к созданию таких активов как товарные марки, торговые знаки, патенты и другие активы, которые являются отделимыми от компании в целом; расходам на программное обеспечение в тех случаях, когда выявлены его техническая осуществимость и коммерческая эффективность, и когда оно разработано самой компанией.

Поэтому, признавая нематериальные активы - активами, возникает нелегкая задача -- дать по возможности наиболее обобщающие рекомендации по стоимостной оценке нематериальных активов, которые сами по себе весьма значительно отличаются друг от друга.



Глава 1. Цели и задачи оценки нематериальных активов

1.1 Сущность и классификация нематериальных активов предприятия

Нематериальные активы занимают важное место в имущественном потенциале предприятий. В настоящее время с развитием рыночных отношений их значение возрастает и вопрос определения рыночной стоимости таких активов, а также правильной организации их бухгалтерского учета и отчетности становится все более актуальным.

Нематериальными активами называют часть активов предприятия, обладающих определенной стоимостью, но не имеющих материального содержания. Они как и другие активы используются в хозяйственном обороте предприятия и приносят ему определенный доход.

Нематериальные активы обладают определенными свойствами. Во-первых, они не имеют материального содержания. Во-вторых, их собственники обладают определенными правами и привилегиями. И в- третьих, такие активы создают определенные выгоды для владельцев.

Согласно определению ФСо №11 нематериальные активы - активы, которые не имеют материально-вещественной формы, проявляют себя своими экономическими свойствами, дают выгоды их собственнику (правообладателю) и генерируют для него доходы (выгоды), в том числе:

исключительные права на интеллектуальную собственность, а также иные права (право следования, право доступа и другие), относящиеся к интеллектуальной деятельности в производственной, научной, литературной и художественной областях;

права, составляющие содержание договорных обязательств (договоров, соглашений);

деловая репутация.

По составу и назначению нематериальные активы подразделяются на интеллектуальную собственность, имущественные права, отложенные (или капитализированные) затраты и гудвил.

Интеллектуальной собственностью называется исключительное право физических или юридических лиц на результаты интеллектуальной деятельности и связанные с ними средства индивидуализации лица, продукции, а также выполняемых работ и услуг (например, наименование фирмы, товарные знаки, знаки обслуживания и т.д.). К интеллектуальной собственности относятся:

- объекты интеллектуальной собственности (ОИС), охраняющиеся патентами и свидетельствами;

- объекты авторского права и сопредельных с ним прав;

- объекты прав на секреты производства (“ноу-хау”), подтвержденные документами предприятия;

- другие объекты, подлежащие охране лицензионными, авторскими или другими договорами на приобретение прав на объекты интеллектуальной собственности.

К имущественным правам относятся права пользования земельными участками, естественными ресурсами, водными объектами, подтверждением которых является лицензия, и арендные права.

Вложенные затраты - это затраты организации, осуществляющиеся в момент создания предприятия. Понятие «гудвил» означает стоимость деловой репутации организации, его деловых связей, популярности наименования и товарного знака.

Оценка нематериальных активов проводится в соответствии с Методическими рекомендациями по оценке стоимости и учету объектов интеллектуальной собственности в составе нематериальных активов и Порядком экспертизы достоверности оценки стоимости объектов интеллектуальной собственности в составе нематериальных активов.

Обоснованность и достоверность оценки стоимости нематериальных активов в большинстве своем зависит от правильности определения области использования оценки. Оценку нематериальных активов предприятие проводит в следующих случаях:

- при купле-продаже прав на объекты интеллектуальной собственности или лицензий на их использование;

- для определения стоимости вклада в уставный капитал;

- при проведении инвентаризации и добавлении оценки интеллектуальной собственности в хозяйственный оборот;

- для акционирования, приватизации, слияния и поглощения;

- при оптимизации выплат налога на имущество;

- в случаях выдачи кредитов под залог исключительных прав;

- в целях привлечения инвесторов; - для определения ущерба из-за нарушения исключительных прав на нематериальные активы.

Коммерческое использования нематериальных активов напрямую связано с необходимостью их стоимостной оценки. Особенностями такой оценки являются:

1) зависимость стоимости нематериальных активов от объема переданных прав;

2) наличие опасности несанкционированного использования объектов, не имеющих правовой защиты;

3) необходимость учета возможности отчуждения нематериального актива;

4) обязательность проведения подготовительной работы по организации оценки нематериальных активов (обследование объекта на предмет факта наличия материальных носителей; осуществление правовой экспертизы прав на интеллектуальную собственность; обоснование типа стоимости,; сбор необходимой информации об объекте; источники получения доходов от его использования; области применения объекта; себестоимость и цена единицы товара с использованием объекта и т.д.).

Проведение оценки нематериальных активов особенно важно для предприятий высокотехнологических отраслей. Как правило, в крупных и известных компаниях именно стоимость нематериальных активов вносит заметный вклад в общую стоимость предприятия, особенно в западных странах. Однако в России такие активы обычно недооцениваются.

Иногда встречаются случаи, когда стоимость нематериальных активов компании превышает стоимость всех материальных активов и, соответственно, является основным ресурсом компании в борьбе с конкурентами. Такая ситуация характерна для предприятий, которые имеют устойчивую деловую репутацию на рынке и владеют известными товарными знаками, и для организаций, работающих на рынке наукоемкой продукции.

При проведении оценки нематериальных активов определяется одна из следующих видов стоимости, либо обе стоимости вместе: - рыночная стоимость, т.е. наиболее вероятная цена объекта при его продаже на открытом рынке; - восстановительная стоимость, т.е. сумма затрат в рыночных ценах на создание объекта.

В завершении необходимо отметить, что знание реальной стоимости нематериальных активов и их профессиональное использование помогают значительно укрепить позиции предприятия на рынке. А значит оценку таких активов необходимо проводить комплексно и ответственно.

1.2 Особенности оценки стоимости нематериальных активов

Перечислим основные особенности:

1.зависимость величины стоимости от объема переданных прав (полный объем прав, принадлежащих правособственнику объектов интеллектуальной собственности; исключительные права, переданные лицензиату без сохранения за лицензиаром права на использование и права выдачи лицензий другим лицам по способам, срокам и территориям использования; неисключительные права, переданные лицензиату с сохранением за лицензиаром права на использование и права выдачи лицензии другим лицам по способам, срокам и территория использования);

2. возможность несанкционированного использования для объектов, не имеющих правовой защиты (клиентские отношения, производственный опыт, навыки менеджмента и маркетинга);

3. необходимость учета возможности отчуждения нематериального актива;

4. обязательное проведение подготовительной работы по организации оценки нематериальных активов, состоящей из:

- исследования объекта на предмет факта наличия материальных носителей, являющихся объектами оценки (письменные описания, чертежи, схемы, образцы продукции, дискеты, винчестеры ЭВМ, аудио и видеокассеты и прочие носители);

- обоснование типа стоимости, которая определяется: стоимость актива в составе имущественного комплекса действующего предприятия, рыночная стоимость, остаточная стоимость замещения и т.п.;

- сбор необходимой информации, технические (потребительские), эксплуатационные, экологические и экономические характеристики объекта; источники получения доходов от их использования; отрасли и направления применения объекта по функциональным признакам и способам применения, географии сбыта, емкости рынка сбыта, объему сбыта конкурирующих товаров; затраты на приобретение прав и использование объекта; себестоимость и цена единицы товара с использованием объекта.



Глава 2. Основные подходы к оценке нематериальных активов

2.1 Сущность доходного подхода к оценке нематериальных активов

Для непосредственно самой оценки нематериальных активов используют доходный, затратный или сравнительный подходы. Чтобы выбрать подход, необходимо знать вид и характер нематериального актива, стабильность и природу приносимого дохода, а также возможность коммерческого использования актива.

Именно при оценке нематериальных активов чаще всего используют доходный подход, потому что он более правильно показывает действительную ценность нематериальных активов и будущие выгоды собственник.

Доходный подход предусматривает дисконтирование денежных потоков (будущих экономических выгод), генерируемых объектом оценки, или капитализацию годового чистого дохода (выгоды, эффект) от объекта оценки, включая доходы от возможного возмездного предоставления др.

Доходный подход - способ определения стоимости объекта оценки с использованием одного или более методов, преобразующих будущий доход в текущую стоимость.

Основные стандарты стоимости в доходном подходе являются: рыночная стоимость и инвестиционная стоимость.

Основные методы оценки в рамках доходного подхода:

- метод капитализации дохода денежных потоков;

-метод дисконтированных денежных потоков;

Метод дисконтированных доходов предполагает преобразование по определенным правилам будущих доходов, ожидаемых инвестором, в текущую стоимость оцениваемых нематериальных активов. Будущие доходы включают:

- периодический денежный поток доходов от эксплуатации нематериальных активов на протяжении срока владения; это чистый доход инвестора, получаемый им от владения собственностью (за вычетом подоходного налога) в виде дивидендов, арендной платы и т.п.;

- денежные поступления от продажи нематериальных активов в конце срока владения, то есть будущая выручка от перепродажи нематериальных активов (за вычетом издержек по оформлению сделки).

ставка дисконтирования рассчитывается одним из следующих методов:

на основе анализа рыночных показателей, отражающих доходность аналогичных объекту оценки объектов;

на основе средневзвешенной стоимости капитала организации (бизнеса), использующей объект оценки;

кумулятивным способом, основанным на определении безрисковой ставки использования денежных средств, ожидаемого уровня инфляции и размера премиальной надбавки за риски, связанные с инвестицией в объект оценки;

Чтобы понять сущность метода дисконтированных доходов, коснемся таких понятий, как сложный процент, накопление, дисконтирование и аннуитет.

Вложенный капитал как бы самовозрастает по правилу сложных процентов. При этом можно указать некоторую норму (ставку) дохода, которая указывает на прирост единицы капитала по истечении определенного периода (года, квартала, месяца). В методе дисконтированных доходов норму дохода называют ставкой дисконта.

Метод прямой капитализации достаточно прост и в этом его главное и единственное достоинство. Однако он статичен, будучи привязанным к данным одного наиболее характерного года, и поэтому требуется особое внимание к правильному выбору показателей чистого дохода и коэффициентов капитализации. Расчет текущей стоимости нематериальных активов данным методом выполняется в три последовательных этапа:

- Расчет ежегодного чистого дохода.

- Выбор коэффициента капитализации. Коэффициент капитализации должен быть увязан с ранее выбранным показателем капитализируемого дохода.

- Расчет текущей стоимости нематериальных активов.

Ставка капитализации может использоваться при применении оценочных коэффициентов, таких как мультипликаторы "цена/прибыль", или при корректировке ставки дисконтирования с целью отражения любого будущего роста денежного потока от использования объекта оценки в постпрогнозном периоде;

В дополнение к капитализации дохода от использования нематериального актива необходимо учитывать любые доступные для правообладателя объекта оценки налоговые выгоды и преимущества, включая эффекты от амортизации оцениваемого нематериального актива, соответствующие нормам действующего законодательства, и ввести в денежные потоки соответствующие корректировки.

2.2 Сравнительный и затратный подходы к оценке нематериальных активов

Сравнительный подход используется при оценке рыночной стоимости нематериальных активов исходя из данных о недавно совершенных сделках с аналогичными нематериальными активами. Метод базируется на принципе замещения, согласно которому рациональный инвестор не заплатит за данный объект больше, чем стоимость доступного к покупке аналогичного объекта, обладающего такой же полезностью, что и данный объект. Поэтому цены продажи аналогичных объектов служат исходной информацией для расчета стоимости данного объекта.

Сравнительный подход основан на том, что объекты оценки участвуют в сделках купли-продажи. Данные по идентичным сделкам сравнивают с оцениваемыми объектами. При применении данного метода необходимо осуществить сравнительный анализ передаваемых имущественных прав по каждому объекту интеллектуальной собственности и общего объема притязаний, вытекающих из формулы изобретения. Так как статистический анализ в сравнительных технологиях не совсем корректен и достаточен, следует использовать методы экспертных оценок, основанные на привлечении нескольких экспертов, мнения которых можно использовать при принятии решений о заключении сделки. Данный метод применяется для определения стоимости франшиз и лицензий на определенные виды деятельности.

При применении сравнительного подхода к оценке объектов оценки стоимость определяется оценщиком с использованием следующей информации:

об условиях сделок, а также о предложениях на продажу и покупку объектов-аналогов на рынке по состоянию на дату оценки или по состоянию на дату, предшествующую дате оценки, если по состоянию на дату оценки такая информация доступна;

о влиянии ценообразующих факторов объектов-аналогов на их рыночную стоимость.

Определение влияния ценообразующих факторов объектов-аналогов на их рыночную стоимость может проводиться с применением ценовых мультипликаторов - расчетных величин, отражающих соотношение между стоимостью объекта-аналога и его ценообразующим параметром при условии доказанной значимости последнего.

В ряде случаев цены предложений объектов-аналогов могут быть обоснованно скорректированы.

Для сравнения объекта оценки с другими объектами, с которыми были совершены сделки или которые представлены на рынке для их совершения, обычно используются следующие элементы сравнения:

режим предоставленной правовой охраны, включая переданные права и сроки использования интеллектуальной собственности;

условия финансирования сделок с нематериальными активами, включая соотношение собственных и заемных средств;

изменение цен на нематериальные активы за период с даты совершения сделки с объектом-аналогом до даты проведения оценки;

отрасль, в которой были или будут использованы нематериальные активы;

территория, на которую распространяется действие предоставляемых (оцениваемых) прав;

функциональные, технологические, экономические характеристики выбранных объектов-аналогов, аналогичные соответствующим характеристикам объекта оценки;

спрос на продукцию, которая может производиться или реализовываться с использованием объекта оценки;

срок использования объекта оценки, в течение которого объект оценки способен приносить экономические выгоды;

другие характеристики нематериального актива, влияющие на стоимость.

Расчеты методами, использующими сравнительный подход осуществляются по следующим этапам.

Этап 1. Изучение соответствующего рынка и сбор информации о недавних сделках с аналогичными объектами на данном рынке.

Этап 2. Проверка информации. Необходимо убедиться, прежде всего в том, что цены не искажены какими-либо чрезвычайными обстоятельствами, сопутствовавшими состоявшимся сделкам.

Этап 3.Сравнение оцениваемого объекта с каждым из аналогичных объектов и выявление отличия по дате продажи, потребительским характеристикам, местоположению, исполнению, наличию дополнительных элементов и т.д. Все различия должны быть зафиксированы и учтены.

Этап 4. Расчет стоимости данных нематериальных активов путем корректировки цен на аналогичные нематериальные активы.

Затратный подход:

При применении затратного подхода стоимость объекта нематериальных активов определяется исходя из суммы затрат на его создание или приобретение. Главным преимуществом затратного подхода является несложность получения исходных данных для расчета стоимости нематериальных активов, кроме того, все затраты могут быть подтверждены документально.

Затратный подход предполагает использование следующих методов:

стоимости создания;

выигрыша в себестоимости.

Метод стоимости создания обычно применяется тогда, когда нет возможности применить другие методы оценки результатов интеллектуальной деятельности. Метод заключается в поэлементной оценке рыночной стоимости активов и обязательств организации и обусловлен различием результатов балансовой и рыночной оценки составляющих активов и пассивов организации. При оценке действующей компании используется метод чистых активов, при решении ликвидации или покупки компании используется метод ликвидационной стоимости.

Метод выигрыша в себестоимости включает в себя элементы затратного и сравнительного подходов. Согласно данному методу стоимость нематериальных активов рассчитывается через определение экономии на произведенных расходах в результате применения ноу-хау.

При применении затратного подхода оценщик учитывает следующие положения:

а) затратный подход к оценке объекта оценки целесообразно применять:

при оценке стоимости объектов оценки, созданных самими правообладателями;

при недостаточности данных, необходимых для применения сравнительного и доходного подходов;

б) стоимость объекта оценки определяется затратным подходом, когда существует возможность его воссоздания путем определения затрат на его воспроизводство или замещение;

в) входные переменные, которые учитываются при применении затратного подхода к оценке нематериальных активов, включают:

затраты на разработку или приобретение идентичного объекта или объекта с аналогичными полезными свойствами;

любые корректировки затрат на разработку или приобретение, необходимые для отражения специфических характеристик объекта оценки, в том числе его функционального и экономического устареваний;

экономическая выгода разработчика объекта оценки;

г) затраты на разработку объекта оценки могут включать расходы по оплате труда и иные виды вознаграждения, оплату материалов, накладных расходов, а также юридические издержки по правовой охране, налоги, предпринимательскую прибыль в период разработки объекта оценки;

д) в случае использования исторических (первоначальных) затрат на создание объекта оценки необходимо будет привести их к текущей дате с помощью наиболее подходящего индекса;

е) при определении затрат на воспроизводство объекта оценки оценщик определяет стоимость воссоздания новой точной копии объекта оценки. Затраты в этом случае определяются исходя из действующих на дату оценки цен на услуги с использованием знаний, опыта и навыков авторов-разработчиков (при наличии) объекта оценки;

ж) при определении затрат на создание объекта, имеющего аналогичные полезные свойства, оценщик определяет стоимость создания объекта оценки той же полезности, являющегося аналогом объекта оценки по функциональному назначению и вариантам использования. В этом случае затраты должны быть определены на основе действующих на дату оценки цен на сырье, товары, услуги, энергоносители и стоимости рабочей силы в том регионе и (или) в той отрасли экономики, в которых создаются объекты, аналогичные объекту оценки.



Заключение

Сложность оценки НМА в первую очередь обусловлена трудоемкостью количественного определения результатов коммерческого использования данных активов, находящихся на той или иной стадии разработки, промышленного освоения или использования, в силу влияния целого ряда разнонаправленных факторов.

Эффективное управление нематеральными активами и их вовлечение в оборот является одним из условий повышения конкурентоспособности предприятия. Поэтому важно рассматривать интеллектуальную собственность не только с точки зрения ее защиты, но и с точки зрения оценки ее практической рыночной стоимости.

В завершении необходимо отметить, что знание реальной стоимости нематериальных активов и их профессиональное использование помогают значительно укрепить позиции предприятия на рынке. А значит оценку таких активов необходимо проводить комплексно и ответственно.



Список использованной литературы

1. Федеральный стандарт оценки "Оценка нематериальных активов и интеллектуальной собственности (ФСО N 11).

2. Ольховский, В. В. Управление нематериальными активами как инновационным ресурсом развития современных организаций/ В. В. Ольховский; Российская академия государственной службы при Президенте РФ (РАГС). -- Москва: РАГС, 2009. -- 304 с

3. Чеботарев, Н. Ф. Оценка стоимости предприятия (бизнеса): учебник / Н. Ф. Чеботарев. -- Москва: Дашков и К, 2009. -- 253 с.

4. Есипов, В. Е. Оценка бизнеса: учебное пособие / В. Е. Есипов, Г. А. Маховикова, В. В. Терехова. -- Санкт-Петербург: Питер, 2008. -- 464 с.

5. http: www.elibrary.ru

6. Сайт библиотека оценщика http: www.labrate.ru

Размещено на Allbest.ru

...