Использование экспресс-анализа бухгалтерской отчетности предприятия для оптимизации его финансовых потоков
Теоретические аспекты проведения экспресс-анализа бухгалтерской финансовой отчетности. Задачи экспресс-анализа, его информационная база, методы и приемы. Оценка финансового состояния предприятия, выявление резервов оптимизации его финансовых потоков.
| Рубрика | Бухгалтерский учет и аудит |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 16.05.2016 |
| Размер файла | 433,8 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Выпускная квалификационная работа на тему
Использование экспресс-анализа бухгалтерской отчетности предприятия для оптимизации его финансовых потоков
2015 г.
Оглавление
- Введение
- 1. Теоретические аспекты проведения экспресс-анализа бухгалтерской финансовой отчетности
- 1.1 Сущность экспресс-анализа и его задачи
- 1.2 Информационная база экспресс-анализа
- 1.3 Методы и приемы экспресс-анализа
- Вывод к главе 1
- Список использованных источников
- Приложения
Введение
Сущность устойчивой деятельности субъекта хозяйствования заключается в его способности адаптироваться к изменениям внешних и внутренних условий хозяйствования и противостоять этим изменениям. Если в нормальной экономической ситуации основной задачей предпринимателей является повышение эффективности деятельности и увеличение капитализации бизнеса, то в период финансовой нестабильности особое внимание уделяется контролю за финансовой устойчивостью и платежеспособностью, которая зависит, прежде всего, от эффективности управления финансовыми потоками компании. На основании оценки наличия и достаточности денежных средств производят оценку платежеспособности и ликвидности хозяйствующего субъекта. Неэффективный менеджмент финансовых потоков может поставить на грань выживания даже очень доходный бизнес, ведь прибыльность и рентабельность еще не означают способность генерировать денежные потоки в достаточном объеме: дефицит денежных средств или задержка их поступления грозит банкротством.
Проблема управления финансовыми потоками занимает особое место в системе финансового менеджмента, при этом менеджмент вынужден решать задачу определения их оптимального уровня для обеспечения платежеспособности, поскольку недостаточная платежеспособность может привести к возможному банкротству, а избыток - к снижению рентабельности. Спецификой решений, принимаемых в процессе управления финансовыми потоками является их оперативность: в условиях непостоянства факторов внешней среды менеджер вынужден адекватно и быстро реагировать на изменения. Эффективным инструментом для принятия оперативных решений является экспресс-анализ финансовой отчетности компании.
В силу всего вышесказанного современная практика требует появления все более совершенных процедур экспресс-анализа и диагностики платежеспособности и финансовой устойчивости. В процессе анализа очень важен правильный выбор ключевых индикаторов. Их надо сформировать таким образом, чтобы практически удовлетворять потребностям различных групп пользователей. В последние годы развитие форм бухгалтерской отчетности осуществлялось преимущественно в соответствии с международными подходами, что позволило значительно повысить аналитичность отчетности для пользователей, расширить возможности использования показателей для целей анализа и прогнозирования. Более того, в настоящее время на рынке информационных технологий представлено множество разнообразных аналитических программных продуктов, ориентированных на запросы потребителей и отличающихся набором функциональных характеристик, направлениями и методиками расчета и анализа финансовых показателей. Но, тем не менее, в экономической литературе до сих пор нет единого подхода к определению понятийного аппарата и методики экспресс-анализа финансового состояния организации. Финансовая отчетность не содержит какого-либо специального раздела или отдельной формы, посвященной оценке финансового анализа, а сам анализ проводится факультативно и не является обязательным.
Актуальность темы выпускной квалификационной работы объясняется значительной ролью результатов экспресс-анализа при оценке эффективности финансовой политики и принятии управленческих решений в условиях постоянно изменяющейся внешней и внутренней среды субъекта хозяйствования.
Целью выпускной квалификационной работы является оценка финансового состояния предприятия и выявление резервов оптимизации финансовых потоков.
Объектом исследования в работе является ТОО "Астана Exchange", специализирующееся на оказании услуг. Предмет исследования - показатели финансовой отчетности.
финансовая отчетность экспресс анализ
Для достижения цели работы были поставлены и решены следующие задачи:
изучены теоретические аспекты экспресс-анализа финансового состояния;
выполнен экспресс-анализ финансовой отчетности;
даны рекомендации по оптимизации финансовых потоков.
В процессе работы применялись как общенаучные методы познания: структурно-функциональный, системный, анализ, так и частно-научные методы: табличный и математический и коэффициентный анализ.
Теоретической базой исследования работы являются международные стандарты учета, труды зарубежных и российских авторов в области финансового менеджмента и экономического анализа и статьи, опубликованные в специализированном журнале "Международный бухгалтерский учет".
Информационной базой для исследования послужила годовая финансовая отчетность ТОО "Астана Exchange".
Цели и задачи работы определили ее структур. Работа состоит из введения, трех глав и заключения. Во введении сформулирована актуальность исследования, определены цели и задачи работы, описаны методы исследования. Первая глава - теоретическая, в главе раскрыты теоретические аспекты экспресс-оценки финансового состояния. Вторая глава работы посвящена оценке финансового состояния ТОО "Астана Exchange". В третьей главе работы даны рекомендации по оптимизации финансовых потоков компании. На основании исследований, выполненных в работе дано заключение.
1. Теоретические аспекты проведения экспресс-анализа бухгалтерской финансовой отчетности
1.1 Сущность экспресс-анализа и его задачи
Из всех видов ресурсов финансовые имеют первостепенное значение, поскольку это единственный вид ресурсов, которые можно обратить через минимальный промежуток времени в любой другой вид ресурсов. Все это предопределяет важность проведения финансового анализа предприятия и повышает роль такого анализа в экономическом процессе.
Финансовый анализ представляет собой процесс, основанный на изучении данных о финансовом состоянии и результатах деятельности предприятия в прошлом с целью оценки перспективы его развития [9, с.5].
В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния на основе бухгалтерской отчетности.
Г.В. Савицкая классификацию анализа хозяйственной деятельности производит по отраслевому, временному, пространственному, функциональному признакам, периодичности проведения, объектам управления, методике исследования, полноте охвата объектов, содержанию программы, потребителям анализа (рис. 1) [15, c.10-14].
В практике управления принято выделять два вида финансового анализа - внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится специалистам субъекта хозяйствования - финансовыми менеджерами, внешний - аналитиками, аудиторами и другими заинтересованными внешними пользователями. При этом специалисты могут воспользоваться несколькими методиками изучения объекта: различают качественный и количественный анализ, экспресс-анализ, фундаментальный анализ, маржинальный анализ, экономико-математический анализ и т.д. Так, качественный анализ - это способ исследования, основанный на качественных сравнительных характеристиках и экспертных оценках исследуемых явлений и процессов. Количественный или факторный - на количественных сопоставлениях и исследовании степени чувствительности экономических явлений к изменению различных факторов. Фундаментальный анализ представляет собой углубленное, комплексное исследование сущности изучаемых явлений обычно с использованием сложного инструментария. Экономико-математический анализ имеет более узкую направленность - решение задач оптимизации в условиях ограниченности ресурсов, при этом выявляются резервы повышения эффективности производства. В современную практику финансового менеджмента плотно вошел маржинальный анализ - это метод оценки и обоснования эффективности управленческих решений в бизнесе на основании причинно-следственной взаимосвязи объема продаж, себестоимости и прибыли и деления затрат на постоянные и переменные с использованием такой экономической категории, как маржинальный доход [10, с.35].
Все эти методы анализа отличаются более трудоемкими расчетами и набором большего количества ключевых показателей. Например, если говорить о методике комплексного финансового анализа, то можно выделить три взаимосвязанных блока: анализ финансовых результатов деятельности предприятия, анализ финансового состояния предприятия и анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности. Тогда как, в процессе экспресс-анализа происходит оценка имущественного состояния организации, определяются показатели его финансовой устойчивости, автономности и платежеспособности (ликвидности), рентабельности и др. Значимое отличие экспресс-анализа от других методов диагностики состоит в том, что он представляет собой способ оценки состояния экономики хозяйствующего субъекта на основе типичных признаков, характерных для определенных экономических явлений. К примеру, если темпы роста дебиторской задолженности опережают темпы роста кредиторской, то это свидетельствует об ухудшении платежной дисциплины. Если темпы роста товарной продукции выше темпов реализации продукции, то это признак проблем со сбытом продукции и т.п. Знание характерного признака позволяет быстро и довольно точно установить характер происходящих процессов, не производя глубоких фундаментальных исследований, требующих дополнительного времени и средств.
Основной целью экспресс - анализа является получение небольшого числа ключевых наиболее информативных параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния, изменений в структуре имущества и источников финансирования, в состоянии расчетов и эффективности производства. То есть главная цель экспресс-анализа - это наглядная и простая оценка имущественного состояния и эффективности развития хозяйствующего субъекта.
Экспресс-анализ решает следующие задачи [21, с.16]:
1. Определяет ключевые показатели для оценки на основании изучения финансовой отчетности ее экономического прочтения;
2. Дает обобщенную оценку финансового состояния на базе выбранных показателей;
3. Является базой для принятия решений оперативного управления.
Экспресс-анализ финансовой отчетности является оптимальным решением для оперативной диагностики положения дел на предприятии, он дает возможность получить за один - два дня общее представление о финансовом положении организации и служит базой для принятия управленческих решений. Экспресс-анализ может завершаться выводом о целесообразности или необходимости более углубленного и детального анализа финансовых результатов и финансового положения.
Таким образом, основной целью экспресс - анализа является получение небольшого числа ключевых наиболее информативных параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния. Преимущества экспресс-анализа перед другими методами диагностики финансового состояния состоит в его оперативности: он получить за один - два дня дает общее представление о финансовом положении. В задачи анализа входит: выявление ключевых показателей эффективности и оценка их динамики на основании экономического прочтения финансовой отчетности.
1.2 Информационная база экспресс-анализа
Информация является главным элементом управления предприятием. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия начинается с исходной информации и завершается тем, что информация о результатах анализа поступает в управляющий орган. Здесь производится анализ информации, сравнение ее с желательным вариантом развития, принятия решения, оформление распоряжений и передача их. Информация об изменении процесса по результатам управляющего воздействия вновь поступает в систему управления, посредством чего и осуществляется обратная связь.
Информационной базой для проведения анализа финансового состояния служит его бухгалтерская отчетность в виде системы показателей характеризующих результаты работы предприятия за истекший период.
Согласно IAS 1 "Представление финансовой отчетности" полная финансовая отчетность хозяйствующего субъекта состоит из [2, п.10]:
отчета о финансовом положении на дату окончания периода (бухгалтерский баланс);
отчета о прибылях, убытках и прочих компонентах совокупного финансового результата за период (отчет о совокупном доходе);
отчета об изменениях в собственном капитале за период;
отчет о денежных потоках за период;
примечаний, состоящих из краткого обзора основных положений учетной политики и прочей пояснительной информации.
Промежуточная отчетность может состоять только из первых двух форм и содержать не весь перечень показателей [14, с.43].
Для проведения экспресс-анализа достаточно только отчета о финансовом положении и отчета о прибылях и убытках (о совокупном доходе) и отчета о движении денежных средств. Данных этих форм достаточно для того, чтобы по ним сделать выводы о структуре баланса, финансовой устойчивости и платежеспособности компании, о наличии или отсутствии свободных денежных средств, политике управления денежными потоками.
Общая практика экспресс-анализа определила что проводить его целесообразно в три этапа: подготовительный этап, предварительный обзор бухгалтерской отчетности, экономическое чтение и анализ отчетности. На первом этапе аналитик по внешним признакам или на основании заключения экспертов (аудиторов) определяет целесообразность проведения анализа и достоверность отчетности, на втором - выявляются общие тенденции развития и специфика деятельности хозяйствующего субъекта на основании чтения пояснительной записки, на третьем - производится расчет и анализ динамики ключевых показателей [5, с.21].
Перечень показателей, используемых обычно в процессе экспресс-анализа представлен в приложении А [33, с.28]. Расчет и анализ таких показателей осуществляется по данным отчетности в определенной последовательности (рис. 1)
Размещено на http://www.allbest.ru/
Рисунок 1 - Ход выполнения и информационная база для экспресс-анализа финансового состояния [34, с.30-38]
В процессе экспресс-анализа происходит анализ финансовых коэффициентов, характеризующих ликвидность, финансовую устойчивость и эффективность производства. Помимо этого оценивается состояние расчетов на основании определения продолжительности финансового цикла. А так же, при наличии информационно базы - отчета о движении денежных средств, дается оценка качества и ликвидности денежного потока. При необходимости по результатам расчетов дается прогноз вероятности банкротства и потенциальной кредитоспособности.
Таким образом, информационной базой для проведения анализа финансового состояния служит его бухгалтерская отчетность в виде системы показателей характеризующих результаты работы предприятия за истекший период, а именно: баланс, отчет о совокупном доходе (прибылях и убытках) и отчет о движении денежных средств. Экспресс-анализ обычно проводят в три этапа: подготовительный этап, предварительный обзор бухгалтерской отчетности, экономическое чтение и анализ отчетности. На первом этапе принимается решение о целесообразности анализа, на втором - выявляется специфика деятельности и определяются ключевые показатели, на третьем - происходит расчет и анализ показателей. В процессе экспресс-анализа происходит анализ финансовых коэффициентов, характеризующих ликвидность, финансовую устойчивость и эффективность производства. Помимо этого оценивается состояние расчетов на основании определения продолжительности финансового цикла. А так же, при наличии информационно базы - отчета о движении денежных средств, дается оценка качества и ликвидности денежного потока.
1.3 Методы и приемы экспресс-анализа
Финансовое состояние хозяйствующего субъекта характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование ее финансовых ресурсов.
Первоначально оценивается структура и динамика основных статей баланса, для чего применяю методы вертикального и горизонтального анализа. Горизонтальный анализ или временной - это сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом, вертикальный или структурный - определение структуры итоговых финансовых показателей, с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.
В процессе вертикального анализа рассчитывают показатели динамики [17, с.3]:
1. Абсолютный прирост. Определяется как разность между двумя уровнями динамического ряда и показывает, на сколько текущий уровень ряда превышает предыдущий уровень ряда:
(1.1)
где yi - уровень отчетного периода;
yi-1 - уровень периода, предшествующего отчетному.
2. Темпы роста. Определяется как отношение текущего уровня ряда к начальному (базисный темп роста) или к предыдущему (цепной темп роста), выраженный в %.
(1.2)
3. Темпы прироста. Показывает, на сколько % данный уровень ряда превышает предыдущий уровень ряда:
Тп = Тр - 100% (1.3)
В процессе вертикального анализа оценивается структура активов и пассивов баланса. Структура - это строение, форма организации системы, состоящей из отдельных элементов и связей между ними. Анализ структуры и ее изменений базируется на относительных показателях структуры - долях или удельных весах, представляющих собой соотношения размеров частей и целого.
Донцова Л.В. и Никифорова Н. А предлагают на основании оценки структуры и динамики статей баланса давать оценку соответствия баланса признакам "хорошего", по их мнению баланс считается "хорошим", если соблюдаются следующие условия [8, с.97]:
1. валюта баланса в конце отчетного периода растет;
2. темпы прироста оборотных активов выше темпов прироста внеоборотных активов;
3. собственный капитал превышает заемный и темпы его роста выше темпов роста заемного капитала;
4. соотношение темпов изменения дебиторской и кредиторской задолженности должно быть одинаково;
5. доля собственных средств в обороте должна быть более 10%;
6. в балансе должна отсутствовать статья "непокрытый убыток".
В оценке имущественного положения используется ряд показателей, рассчитываемых по данным бухгалтерской отчетности. На основании показателей имущественного положения можно сделать вывод о его качественном изменении, структуре хозяйственных средств и их источников. К данным показателям относятся [25, с.33]: величину капитала компании, собственный капитал, собственные оборотные средства, функционирующий капитал и привлеченный капитал. При этом определяется ряд показателей:
1. Величина капитала компании (Кап.) - сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия. Она равна итогу бухгалтерского баланса.
2. Собственный капитал предприятия (СК) - собственные средства предприятия на определенную дату, которые определяются по итогу разд.3 баланса "Капитал и резервы".
3. Собственные оборотные средства (СОС) - величина собственных средств, которые находятся в обороте. Они определяются путем прибавления к собственному капиталу (СК) долгосрочных обязательств (ДО) и вычитания суммы долгосрочных активов (ДА).
СОС = СК + ДО - ДА (1.4)
где ДО - долгосрочные обязательства, это кредиты и займы, полученные на длительный период - более одного года. Они показываются в пассиве баланса в разд.4.
ДА - долгосрочные активы, их приятно называть "иммобилизованные активы" - это сумма основных средств и прочих внеоборотных активов, которые в отличие от оборотных средств они обращаются медленнее и определяются по итогу разд.1 актива баланса.
Привлеченный или заемный капитал (ПК) - это сумма долгосрочных и текущих обязательств. Он характеризует размер задолженности на данный момент и равен сумме итогов разд.4 и 5 бухгалтерского баланса.
На следующем этапе оценивается платежеспособность, которая является одним из показателей финансового положения, характеризующим способность к погашению платежных обязательств наличными денежными ресурсами. Для этого все активы делятся по степени ликвидности, а пассивы по срочности погашения. Принято выделять следующие группы ликвидности активов: А1 - наиболее ликвидные, А2 - быстроликвидные, А3 - медленнореализуемые, А4 - труднореализуемые активы. По срочности погашения обязательства предприятия также делятся на четыре группы: П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность и просроченные платежи по ссудам), П2 - краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы); П3 - долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и заемные средства), П4 - постоянные пассивы (источники собственных средств компании).
Наиболее удобной формой проведения анализа риска несбалансированной ликвидности баланса является построение матрицы фондирования (табл.1.1) [27, с.43].
Таблица 1.1 - Матрица фондирования
|
Итого по группе |
Группы пассивов |
Всего пассивов |
||||||
|
П1 |
П2 |
П3 |
П4 |
|||||
|
Группы активов |
А1 |
|||||||
|
А2 |
||||||||
|
А3 |
||||||||
|
А4 |
||||||||
|
Всего активов |
В матрице срочность (ликвидность) активов и пассивов увеличивается соответственно сверху вниз и слева направо: активы с высокой степенью ликвидности направляются на погашения наиболее срочных обязательств. Если есть избыток ресурсов, то он направляется на погашение более срочных пассивов, недостаток - для погашения соответствующей группы пассивов компенсируется использованием группы активов меньшей степени ликвидности.
Так же для определения платежеспособности рассчитывается система относительных показателей в виде коэффициентов:
Общий коэффициент ликвидности (L1) - показывает общее отношение ликвидных активов к сумме обязательств. Нормативное значение коэффициента 1-2,5:
или (1.5)
Коэффициент абсолютной ликвидности L2 - коэффициент показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие сможет покрыть за счет имеющихся денежных средств и быстро реализуемых краткосрочных финансовых вложений, норматив 0,2-0,3, рассчитывается по формуле:
или (1.6)
Коэффициент срочной ликвидности (L3) - коэффициент показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие сможет покрыть при условии полного погашения дебиторской задолженности, норматив 0,7-0,8 и рассчитывается по формуле:
или (1.7)
Коэффициент текущей ликвидности (L4) - коэффициент показывает, какую часть своей краткосрочной задолженности организация сможет покрыть за счет своих оборотных активов, норматив 1-2, и рассчитывается по формуле:
или (1.8)
Следующим этапом экспресс-оценки финансового состояния коммерческой организации является расчет и анализ относительных показателей финансовой устойчивости: коэффициент капитализации (U1) - показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенный в активы собственных средств. Норматив не больше 1,5.
или (1.9)
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U2). Этот коэффициент характеризует степень обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, необходимыми для сохранения финансовой устойчивости. Значения коэффициента обеспеченности должно быть равно или более 0,1. Коэффициент рассчитывается по формуле:
(1.10)
Коэффициент автономии (финансовой независимости) (U3). Характеризует зависимость организации от внешних займов. Чем ниже значение этого коэффициента, тем больше займов у предприятия и тем выше риск неплатежеспособности. Коэффициент рассчитывается по формуле:
(1.11)
Нормальное ограничение коэффициента автономии зависит от многих факторов: доступа предприятия к дополнительным долговым источникам финансирования, особенностей текущей производственной деятельности и др. Считается, что нормальное минимальное значение коэффициента автономии должно быть равно 0,5. Коэффициент маневренности (U6). Коэффициент показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно распоряжаться ими. Рекомендуемое значение: более 0,5. Чем выше значение данного коэффициента, тем лучше финансовое состояние предприятия. Коэффициент маневренности рассчитывается по формуле:
(1.12)
На данный момент не существует каких-либо единых нормативных критериев для рассмотренных показателей платежеспособности и финансовой устойчивости.
Так же, на основании оценки соотношения источников финансирования и стоимости запасов можно определить тип финансовой устойчивости компании (таблица 1.2)
Для определения типа финансовой устойчивости используются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов источниками их формирования:
1) излишек или недостаток собственных источников формирования запасов:
Ec = (СК - ВА) - З (1.13)
где СК - собственный капитал;
ВА - внеоборотные активы;
З - запасы;
2) излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:
Et = (СК + ДКЗ - ВА) - З (1.14)
где ДКЗ - долгосрочные кредиты и займы;
3) излишек или недостаток общей величины источников формирования запасов:
Es = (СК + ДКЗ + ККЗ - ВА) - З (1.15)
где ККЗ - краткосрочные кредиты и займы.
Таблица 1.2 - Порядок определения типа финансовой устойчивости
|
Абсолютная финансовая устойчивость |
(Ec >= 0, Et >= 0, Es >= 0 |
собственных источников достаточно для формирования запасов |
|
|
Нормальная финансовая устойчивость |
(Ec <= 0, Et >= 0, Es >= 0 |
собственных источников недостаточно для формирования запасов, но привлечение долгосрочных кредитов и займов позволяет их сформировать |
|
|
Относительная финансовая неустойчивость |
(Ec < 0, Et < 0, Es >= 0 |
собственных и долгосрочных заемных источников недостаточно для формирования запасов, но привлечение краткосрочных кредитов и займов позволяет их сформировать |
|
|
Абсолютная финансовая неустойчив |
(Ec < 0, Et < 0, Es < 0 |
даже привлечение краткосрочных кредитов и займов не позволяет сформировать запасы |
В для оценки состояния расчетов обычно используют показатели деловой активности. На первом этапе анализа по бухгалтерскому балансу определяется средняя величина активов за анализируемый период:
(1.16)
где - средняя величина активов за расчетный период;
Онп - остаток актива на начало расчетного периода по бухгалтерскому балансу;
Окп - остаток активов на конец отчетного периода по бухгалтерскому балансу.
Далее оценивается оборачиваемость активов с помощью двух показателей:
Для характеристики показателей оборачиваемости оборотных средств применяют ряд коэффициентов:
Коэффициент оборачиваемости - показывает скорость оборота актива, т.е. количество совершенных им оборотов за анализируемый период:
(1.17)
где - коэффициент оборачиваемости активов;
- выручка от реализации товаров (продукции, услуг) без НДС и акцизов;
-средняя стоимость оборотных активов за расчетный период
Продолжительность одного оборота активов - выражает продолжительность оборота активов за анализируемый период, т.е. длительность производственного цикла предприятия
(1.18)
где Д - продолжительность анализируемого периода, дн. (Дгод=360 дн).
Таблица 1.3 - Показатели оценки эффективности расчетов
|
Показатель |
Расчет |
Пояснения |
|
|
Оборачиваемость запасов, дней (производственный цикл) |
Где t - продолжительность анализируемого периода, дн. (tгод=360 дн) |
Продолжительность производственного цикла |
|
|
Срок погашения дебиторской задолженности, дней |
Характеризует продолжительность расчетов с дебиторами |
||
|
Срок погашения кредиторской задолженности, дней |
Характеризует продолжительность расчетов с кредиторами |
||
|
Финансовый цикл |
ФЦ=d6+d9-d11 |
Разрыв в сроках погашения обязательств |
Оценка эффективности управления финансовых потоков происходит на основании "отчета о движении денежных средств". В соответствии с IAS 7 компания должна представлять потоки денежных средств за период, классифицируя их по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности [3, п.10]:
операционная деятельность - основная, приносящая доход деятельность компании;.
инвестиционная деятельность - приобретение и реализация долгосрочных активов и других инвестиций, не относящихся к денежным эквивалентам;
финансовая деятельность - деятельность, которая приводит к изменениям в размере и составе капитала и заемных средств компании.
В процессе анализа рассчитывается сумма чистого финансового потока и оценивается его структура и динамики. В дополнение рассчитывается показатель ликвидности финансового потока, который характеризует синхронность оттоков и притоков денежных средств. Его величина должна быть не менее единицы:
(1.19)
Оценка эффективности финансово-хозяйственной деятельности производится на основании системы показателей рентабельности продаж. Рентабельность продаж показывает какую часть выручки организации составляет прибыль. В международной практике применяют показатель рентабельности продаж по валовой прибыли (gross profit margin, GPM), операционную рентабельность по EBITDA (return on sales, ROS), и рентабельность продаж по чистой прибыли (net profit margin NPM) [6, с.431].
Операционная рентабельность определяется по EBITDA. EBITDA показывает финансовый результат компании, исключающий влияние структуры капитала, то есть процентов, уплаченных по заемным средствам, налоговых ставок и амортизационной политики:
(1.20)
В общем виде показатель экономической эффективности (рентабельности) выражается формулой:
(1.21)
Таким образом, в процессе экспресс-анализа первоначально оценивается структура и динамика основных статей баланса, для чего применяю методы вертикального и горизонтального анализа и рассчитываются показатели абсолютного роста, темпы роста и прироста. Так же при экспресс-анализе рассчитываются ключевые финансовые коэффициенты: три коэффициента ликвидности и четыре коэффициента, характеризующих финансовую устойчивость. Некоторые авторы рекомендуют дополнить анализ расчетом матрицы фондирования для определения дефицита или переизбытка денежных средств и определить тип финансовой устойчивости на основании расчета трехкомпонентного показателя достаточности средств для финансирования запасов. Для оценки эффективности и состояния расчетов применяют ряд коэффициентов деловой активности и рассчитывают продолжительность финансового цикла, то есть финансового разрыва в платежах. При условии наличия "отчета о движении денежных средств" можно произвести оценку динамики, качества и ликвидности чистого финансового потока. В заключении дается оценка эффективности всей деятельности на основании расчета показателей рентабельности.
Вывод к главе 1
Спецификой решений, принимаемых в процессе управления финансовыми потоками является их оперативность: в условиях непостоянства факторов внешней среды менеджер вынужден адекватно и быстро реагировать на изменения. Эффективным инструментом для принятия оперативных решений является экспресс-анализ финансовой отчетности компании.
Основной целью экспресс - анализа является получение небольшого числа ключевых наиболее информативных параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния. Преимущества экспресс-анализа перед другими методами диагностики финансового состояния состоит в его оперативности. В задачи анализа входит: выявление ключевых показателей эффективности и оценка их динамики на основании экономического прочтения финансовой отчетности.
Информационной базой для проведения анализа финансового состояния служит его бухгалтерская отчетность.
Экспресс-анализ обычно проводят в три этапа: на первом этапе принимается решение о целесообразности анализа, на втором - выявляется специфика деятельности и определяются ключевые показатели, на третьем - происходит расчет и анализ показателей.
В процессе экспресс-анализа первоначально оценивается структура и динамика основных статей баланса, для чего применяю методы вертикального и горизонтального анализа и рассчитываются показатели абсолютного роста, темпы роста и прироста. Донцова Л.В. рекомендует на основании выполненных расчетов производить оценку баланса на признаки "хорошего". Так же при экспресс-анализе рассчитываются ключевые финансовые коэффициенты ликвидности и финансовой устойчивости. Некоторые авторы рекомендуют дополнить анализ расчетом матрицы фондирования для определения дефицита или переизбытка денежных средств и определить тип финансовой устойчивости на основании расчета трехкомпонентного показателя достаточности средств для финансирования запасов. Для оценки эффективности и состояния расчетов применяют ряд коэффициентов деловой активности и рассчитывают продолжительность финансового цикла, то есть финансового разрыва в платежах. При условии наличия "отчета о движении денежных средств" можно произвести оценку динамики, качества и ликвидности чистого финансового потока. В заключении дается оценка эффективности всей деятельности на основании расчета показателей рентабельности.
Список использованных источников
1. Международный стандарт финансовой отчетности (IAS) 1 Представление финансовой отчетности (ред. от 26.08.2015) [Электронный ресурс]: СПС "Консультант Плюс"
2. МСФО (IAS) 7 Отчет о движении денежных средств (Cash Flow Statements)" (ред.07.03.2013 г) [Электронный ресурс]: СПС "Консультант Плюс"
3. Агеева, О.А. Международные стандарты финансовой отчетности: Учебник для вузов / О.А. Агеева, А.Л. Ребизова. - М.: Юрайт, 2013. - 447 c.
4. Артеменко В.Г., Беллиндир М.В. Финансовый анализ: учебное пособие/ В.Г. Артеменко, М.В. Беллиндир. - М.: ДИС, НГАЭиУ, 2014г. - 128 с.
5. Бригхэм, Ю.Ф. Финансовый менеджмент: Экспресс-курс / Ю.Ф. Бригхэм. - СПб.: Питер, 2013. - 592 c.
6. Бригхэм Ю., Эрхардт М. Анализ финансовой отчётности // Финансовый менеджмент - 10-е изд. /Пер. с англ. под. ред. к. э. н. Е.А. Дорофеева. - СПб.: Питер, 2007. - Т.9. - 960 с.
7. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: учебник / Донцова Л.В. - М: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. - 231с.
8. Ефимова О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений: Учебник / О.В. Ефимова. - М.: Омега-Л, 2013. - 349 c.
9. Казакова Н.А. Управленческий анализ: комплексный анализ и диагностика предпринимательской деятельности: Учебник / Н.А. Казакова. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 261 c.
10. Ковалев, В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика / В.В. Ковалев. - М.: Проспект, 2013. - 1104 c.
11. Международные стандарты финансовой отчетности: учебное пособие / Я.Н. Куницина, Т.А. Лаврухина, Н.Г. Сапожникова и др.; под ред.Н.Г. Сапожниковой. М.: КНОРУС, 2012. - 368 с.
12. Морозова Т.В. Международные стандарты финансовой отчетности: Учебное пособие. М.: Московский финансово-промышленный университет "Синергия", 2012. - 480 с.
13. Палий В.Ф. Международные стандарты учета и финансовой отчетности: Учебник / В.Ф. Палий. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 506 c.
14. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учебник / Г.В. Савицкая. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 649 c.
15. Хиггинс, Р. Финансовый менеджмент: управление капиталом и инвестициями / Р. Хиггинс; Пер. с англ.А.Н. Свирид. - М.: Вильямс, 2013. - 464 c.
16. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций.2-е изд., перераб. и доп. М.: ИНФРА-М, 2012. - 208 с.
17. Шестакова Е.В. Международная система финансовой отчетности. М.: ГроссМедиа, РОСБУХ, 2013. - 484 с.
18. Этрилл П. Финансовый менеджмент и управленческий учет для руководителей и бизнесменов / П. Этрилл, Э. МакЛейни; Пер. с англ.В. Ионов. - М.: Альпина Пабл., 2012. - 648 c.
19. Бычкова С.М., Бадмаева Д.Г. Методика анализа денежных средств и денежных потоков организации // Международный бухгалтерский учет. 2014. № 21. С.23 - 29
20. Бочкова Е.В. Экспресс-анализ финансовой отчетности // Консультант. 2012. № 3. С.16 - 18
21. Власов А.В. Концепция управления денежными потоками в системе финансового менеджмента организации // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. 2015. № 4. С.32 - 37
22. Диркова Е. Концептуальные основы МСФО // Расчет. 2014. № 11. С.58 - 59
23. Журавлева Т.А. Раскрытие информации для анализа финансового состояния коммерческих организаций в бухгалтерской (финансовой) отчетности // Международный бухгалтерский учет. 2014. № 23. С.39 - 48
24. Когденко В.Г., Крашенинникова М.С. Анализ финансовых активов по данным консолидированной отчетности // Международный бухгалтерский учет. 2015. № 17. С.32 - 47
25. Кравец Д.А. Международные стандарты финансовой отчетности // Делопроизводство и кадры. 2015. № 2. С.73 - 111
26. Куприянова Л.М., Осипова И.В. Бухгалтерский баланс - важнейший источник информации для оценки развития бизнеса // Международный бухгалтерский учет. 2015. № 22. С.40 - 55
27. Лытов С. Особенности порядка расчета показателя краткосрочной ликвидности // Бухгалтерия и банки. 2014. № 12. С.9 - 18
28. Львова Н.А., Покровская Н.В. Финансовый анализ неплатежеспособных предприятий: роль бухгалтерской и налоговой отчетности // Международный бухгалтерский учет. 2015. № 14. С.30 - 40
29. Мамедова Г.К. Информационная значимость отчета о движении денежных средств в отечественной и зарубежной практике // Международный бухгалтерский учет. 2015. № 21. С.18 - 31
30. Сизых Н.В., Сизых Д.С. Особенности и преимущества применения наглядных балансовых моделей для анализа финансового состояния компании // Международный бухгалтерский учет. 2015. № 25. С.29 - 46
31. Слотова О.Л. Правовые и методологические основы финансовой отчетности по МСФО // Бухгалтер и закон. 2013. № 5. С.21 - 26
32. Суворов А. Оценка текущего положения дел // Аудит и налогообложение. 2013. № 3. С.27 - 30
33. Фомин В.П., Татаровский Ю.А. Формирование и анализ показателей финансового состояния организации // Международный бухгалтерский учет. 2014. № 6. С.30 - 38
Приложения
Приложение А
Система показателей, рекомендуемых к оценке в процессе экспресс-анализа
|
Направление анализа |
Процедура |
Показатель |
|
|
Оценка экономического потенциала |
Оценка имущественного положения |
1. Величина основных средств и их доля в активах 2. Коэффициенты износа, обновления и выбытия основных средств 3. Общая сумма хозяйственных средств у предприятия (валюта баланса) |
|
|
Оценка финансового положения |
1. Величина собственного капитала и его доля в источниках средств 2. Коэффициенты абсолютной, срочной и текущей ликвидности 3. Доля собственных оборотных средств в оборотных активах и краткосрочных обязательствах 4. Доля долгосрочных обязательств в источниках средств 5. Коэффициент покрытия запасов |
||
|
Диагностика неблагополучных статей в бухгалтерской отчетности |
1. Убытки 2. Ссуды и займы, не погашенные в срок 3. Просроченная задолженности 4. Векселя выданные (полученные) просроченные |
||
|
Оценка результативности |
Оценка прибыльности |
1. Бухгалтерская прибыль 2. Рентабельность продаж 3. Рентабельность текущей деятельности |
|
|
Оценка динамичности развития |
1. Сравнительные темпы роста выручки от реализации, активов и прибыли 2. Оборачиваемость активов и собственного капитала 3. Продолжительность операционного и финансового циклов |
||
|
Оценка денежных потоков |
Структура (качество) и динамика чистого финансового потока Ликвидность финансового потока |
||
|
Оценка экономического потенциала |
1. Рентабельность авансированного (совокупного) капитала 2. Рентабельность собственного капитала |
Размещено на Allbest.ru
...Подобные документы
- Анализ финансовых результатов деятельности организации по данным бухгалтерской финансовой отчетности
Цели, задачи и модели анализа финансовых результатов деятельности предприятия, используемые методы и приемы. Бухгалтерская финансовая отчетность как информационная база. Общая характеристика и оценка места на рынке предприятия, анализ задолженности.
дипломная работа [119,0 K], добавлен 06.07.2015 Основная цель анализа финансовой отчетности предприятия. Формы бухгалтерской отчетности (бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках) как основной источник данных для проведения финансового анализа. Оценка эффективности активов предприятия.
реферат [23,5 K], добавлен 10.02.2015Понятие, содержание бухгалтерской отчетности. Последовательность анализа финансовой отчетности. Требования, предъявляемые к достоверности отчетности. Содержание форм финансовой отчетности, ее пользователи. Последовательность анализа финансовой отчетности.
реферат [41,4 K], добавлен 22.11.2014Назначение, цели и задачи анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности, методики его проведения. Теоретические аспекты аудита форм бухгалтерской (финансовой) отчетности. Общая характеристика ООО "Бозал", анализ его финансово-хозяйственной деятельности.
дипломная работа [238,3 K], добавлен 11.10.2010Понятие и структура бухгалтерского баланса предприятия. Методы и способы анализа бухгалтерского баланса предприятия на примере ОАО "Благовещенское ППЖ". Экспресс-анализ финансового состояния предприятия. Пути совершенствования бухгалтерского баланса.
курсовая работа [78,2 K], добавлен 08.06.2015Понятие, состав и содержание бухгалтерской финансовой отчетности, возможности использования результатов ее анализа. Система обобщающих, частных и аналитических показателей отчетности. Методология проведения финансового анализа деятельности организации.
шпаргалка [69,0 K], добавлен 16.11.2010Сущность и структура бухгалтерской отчетности - основного источника информации для проведения финансового анализа. Нормативно-правовое регулирование порядка составления и представления бухгалтерской отчетности. Содержание учетной политики организации.
презентация [14,1 K], добавлен 27.11.2011Характеристика отчета о прибылях и убытках как источника информации для анализа финансового состояния предприятия. Состав и структура отчетов о движении денежных средств. Анализ финансовых коэффициентов, платежеспособности и устойчивости предприятия.
дипломная работа [2,1 M], добавлен 30.04.2014Правовое и экономическое значение отчетности в системе экономической информации и ее классификация. Характеристика основных форм бухгалтерской отчетности предприятия и пути ее совершенствования в условиях перехода на международные стандарты.
дипломная работа [281,0 K], добавлен 12.09.2003Теоретические основы оценки финансового состояния по данным бухгалтерской отчетности. Проведение анализа бухгалтерской отчетности предприятия на примере ООО "Лагуна-Новосибирск". Выявление причин ухудшения финансового состояния, методические рекомендации.
дипломная работа [374,8 K], добавлен 05.12.2010Задачи и порядок составления бухгалтерского баланса, предъявляемые к нему требования и его содержание. Исследование финансового состояния предприятия на основании экспресс-анализа баланса. Методика трансформации бухгалтерской отчетности ООО "Бэско".
дипломная работа [160,4 K], добавлен 15.04.2014Бухгалтерская отчетность как информационная база для проведения экономического анализа. Нормативное регулирование составления отчетности. Анализ финансовой отчетности на примере ООО "ДальПромТорг-Сервиз". Рекомендации по развитию деятельности предприятия.
курсовая работа [244,4 K], добавлен 11.10.2013Требования, правила и методологические особенности составления бухгалтерской (финансовой) отчетности. Составление бухгалтерской отчетности на примере ООО "Технопарк". Анализ финансового состояния предприятия. Основные формы бухгалтерской отчетности.
курсовая работа [659,5 K], добавлен 16.02.2015Сущность бухгалтерской отчетности и ее основные формы. Роль бухгалтерского баланса. Отчет о прибылях и убытках, об изменении капитала, о движении денежных средств. Значение бухгалтерской отчетности при проведении анализа финансового состояния предприятия.
реферат [38,0 K], добавлен 23.12.2013Основные виды бухгалтерской отчетности. Характеристика пользователей бухгалтерской отчетности, технология ее составления и анализ на примере ОАО "Технопарк". Порядок заполнения отчета о финансовых результатах. Анализ финансового состояния предприятия.
курсовая работа [80,7 K], добавлен 18.12.2014Понятие и значение бухгалтерской отчетности в рыночной экономике. Требования, предъявляемые к бухгалтерской отчетности и ее качественные характеристики. Взаимосвязь основных форм отчетности. Коэффициенты платежеспособности, деловой активности предприятия.
курсовая работа [295,4 K], добавлен 04.01.2014Формы бухгалтерской отчетности как системы данных об имущественном и финансовом положении организации. Методика анализа показателей финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Структурно–временной анализ бухгалтерского баланса предприятия.
курсовая работа [41,8 K], добавлен 26.12.2014Виды бухгалтерской отчетности, ее роль и значение, принципы пользования, содержание и правила составления. Анализ финансового состояния предприятия по данным бухгалтерской отчетности, этапы и направления данного процесса, оценка полученных результатов.
курсовая работа [51,3 K], добавлен 16.02.2015Сущность, назначение, цели и задачи анализа финансовой отчетности. Организационно-экономическая характеристика ООО "Редлайн". Оценка показателей устойчивости финансового состояния предприятия и разработка ряда мероприятий, направленных на их улучшение.
отчет по практике [104,2 K], добавлен 24.05.2014Сущность понятия, значение и задачи анализа финансового состояния. Информационная база для анализа бухгалтерской работы. Определение наличия (отсутствия) признаков банкротства. Анализ пассивов баланса и оценка имущественного положения предприятия.
курсовая работа [58,7 K], добавлен 02.12.2008
