Учет и анализ

Размещено на http://www.allbest.ru/

3398

СибГТУ

Учет и анализ: финансовый анализ: Методическое пособие по выполнению контрольной работы для студентов направления подготовки 380302 (080200.62) «Менеджмент», квалификации бакалавр заочной, заочной сокращенной формы обучения/ Сост. Вострова А.А., Мельман И.В. - Красноярск: СибГТУ, -2014. - 43 с.

Финансовый анализ на примере ООО «Меркурий»



Содержание

бухгалтерский баланс финансовый денежный

Введение

1. Анализ бухгалтерского баланса, его основных статей и расчетных показателей

2. Анализ отчета о финансовых результатах

3. Анализ информации, содержащейся в отчете о движении денежных средств

4. Анализ информации, содержащейся в приложении к бухгалтерскому балансу

Заключение

Список использованных источников



Введение

В современных условиях развития экономики деятельность каждого субъекта хозяйствования стала предметом интереса значительного ряда участников рыночных отношений. Используя доступную им отчетно-учетную информацию, данные лица оценивают финансовое положение организации. Основным инструментом для этого служит финансовый анализ.

Финансовый анализ дает возможность:

а) оценить финансовое состояние предприятия, а также риски, которые могут отрицательно повлиять на это состояние в будущем;

б) определить достаточность средств для осуществления текущей деятельности и долгосрочных инвестиций, а также для выплаты дивидендов;

в) выявить необходимость поиска и оптимизации источников финансирования;

г) определить способность к сохранению и возрастанию капитала и оценить обоснованность политики распределения и использования прибыли;

д) определить эффективность инвестиционных и финансовых решений и выбрать приоритетные направления развития.

Таким образом, современный финансовый анализ предназначен формировать основу для принятия управленческих решений, последствия которых станут заметны в будущем, поэтому его главная задача состоит в перспективной оценке финансового состояния предприятия и его финансовой устойчивости с точки зрения их соответствия целям развития организации в условиях существующей неопределенности и риска.

Финансовый анализ базируется на данных бухгалтерского учёта и вероятностных оценках будущих факторов хозяйственной жизни. Связь бухгалтерского учёта с управлением очевидна.

Целью контрольной работы является углубление и систематизация знаний по финансовому анализу, практическое использование современных принципов и методов проведения финансового анализа.

Для достижения основной цели необходимо решить следующие задачи:

проанализировать общие изменения в активах и пассивах бухгалтерского баланса;

провести анализ ликвидности баланса и платежеспособности;

рассчитать показатели финансовой устойчивости и деловой активности предприятия;

проанализировать финансовые результаты организации;

провести анализ отчета о движении денежных средств;

разработать рекомендации по улучшению финансового состояния.

Объектом исследования выступает Общество с ограниченной ответственностью «Меркурий».

В качестве информационной базы использовались данные бухгалтерской отчетности ООО «Меркурий» за 2014-2014гг.



1. Анализ бухгалтерского баланса, его основных статей и расчетных показателей

Цель общей оценки изменений в активах и их источниках, представленных в балансе - охарактеризовать изменения в структуре имущества организации и источников его финансирования.

Задачи анализа: изучение состава, структуры и динамики формирования капитала предприятия; выявления факторов изменения их величины; оценка произошедших изменений в пассиве баланса с точки зрения повышения уровня финансовой устойчивости и др.

Сравнительный аналитический баланс ООО «Меркурий» представлен в таблице 1.

Данные таблицы 1 показывают, что валюта баланса по состоянию на 31.12.2014 года составляет 136 372 тыс. руб., что на 15 368 тыс. руб. (12,7%) больше, чем валюта баланса на 31.12.2013 году, т.е. структура баланса продемонстрировала положительную динамику, косвенно характеризующую масштабы деятельности общества в 2014 году.

Внеоборотные активы в 2014 году составляют 58,14% валюты баланса, что на 7,72% меньше аналогичного показателя конца 2013 года и на 14,78%.

Снижение показателя означает как выбытие внеоборотных активов - их продажу, ликвидацию в силу полного износа, так и начисление амортизации, т.е. физическое устаревание основных производственных фондов.

Доля текущих активов в структуре активов общества составляет 41,86%. По сравнению с 2013 годом - на 15 774 тыс. руб.

Структура актива баланса ООО «Меркурий» за 2013-2014 гг. представлена на рисунке 1.



Рисунок 1 - Структура актива баланса ООО «Меркурий» за 2013-2014 гг.

Таблица 1 - Сравнительный аналитический баланс ООО «Меркурий»

Наименование статей	Абсолютные величины	Относительные величины	Изменения
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	в абсолютных величинах	в структуре	в % к величине на нач. года	в % к изм. итога баланса
1	2	3	4	5	6=3-2	7=5-4	8=6/2·100	9
АКТИВ
1. Внеоборотные активы
1.1 Нематериальные активы	282	215	0,23	0,16	-67	-0,08	-23,76	-0,44
1.2 Основные средства	74 769	74 641	61,79	54,73	-128	-7,06	-0,17	-0,83
1.3 Прочие внеоборотные активы	4 642	4 431	3,84	3,25	-211	-0,59		-1,37
Итого по разделу 1	79 693	79 287	65,86	58,14	-406	-7,72	-0,51	-2,64
2. Оборотные активы					0	0,00
2.1 Запасы и прочие оборотные активы	21 022	28 580	17,37	20,96	7 558	3,58	35,95	49,18
2.2 НДС по приобретенным ценностям	47		0,04	0,00	-47	-0,04	-100,00	-0,31
2.3 Дебиторская задолженность	7 201	23 716	5,95	17,39	16 515	11,44	229,34	107,46
2.4 Денежные средства и денежные эквиваленты	12 256	3 846	10,13	2,82	-8 410	-7,31	-68,62	-54,72
2.5 Прочие оборотные активы	785	943	0,65	0,69	158	0,04	20,13	1,00
Итого по разделу 2	41 311	57 085	34,14	41,86	15 774	7,72	38,18	102,64
Баланс	121 004	136 372	100,00	100,00	15 368	0,00	12,70	х
ПАССИВ
3. Капитал и резервы
3.1. Уставный капитал	12 181	12 181	8,93	10,07	0	1,13	0,00	0
3.2. Переоценка внеоборотных активов	90 887	90 887	66,65	75,11	0	8,46	0,00	0
3.3. Добавочный капитал	1 165	1 165	0,85	0,96	0	0,11	0,00	0,00
3.4. Резервный капитал	609	400	0,45	0,33	-209	-0,12	-34,32	1,36
3.4. Нераспределенная прибыль	3 310	1 024	2,43	0,85	-2 286	-1,58	-69,06	14,88
Итого по разделу 3	108 152	105 657	79,31	87,32	-2 495	8,01	-2,31	16,24
4. Долгосрочные обязательства
4.1 Заемные средства	6 000		4,40	0,00	-6 000	-4,40	-100,00	39,04
4.2. Отложенные налоговые обязательства	25	45	0,02	0,04	20	0,02	80,00	-0,13
Итого по разделу 4	6 025	45	4,42	0,04	-5 980	-4,38	-99,25	38,91
Окончание таблицы 1
1	2	3	4	5	6=3-2	7=5-4	8=6/2·100	9
5. Краткосрочные обязательства
5.1. Кредиторская задолженность	20 215	15 157	14,82	12,53	-5 058	-2,30	-25,02	32,91
5.2. Прочие обязательства	1 980	145	1,45	0,12	-1 835	-1,33	-92,68	11,94
Итого по разделу 5	22 195	15 302	16,28	12,65	-6 893	-3,63	-31,06	44,85
Баланс	136 372	121 004	100,00	100,00	-15 368	0,00	-11,27	х

Основной рост в 2014 году имел место по следующим позициям актива баланса: дебиторская задолженность - на 16 515 тыс. руб.; запасы - на 7 511 тыс. руб.

Учитывая рост активов, необходимо отметить, что собственный капитал увеличился в меньшей степени - на 2,36%.

Собственный капитал общества в 2014 году составил 108 152 тыс. руб. (79,31% валюты баланса), что на 2 495 тыс. руб. больше аналогичного показателя конца 2013 года. По сравнению с показателем 2013 года в 2014 году прибыль увеличилась на 2 286 тыс. руб. и составил 3 310 тыс. руб.

Краткосрочные обязательства общества составляют 22 196 тыс. руб. (16,27% валюты баланса), что на 45,0% больше показателя прошлого года.

Структуру источников формирования имущества ООО «Меркурий» за 2013-2014 гг. представим на рисунке 2.

Рисунок 2 - Структура пассива баланса ООО «Меркурий» за 2013-2014 гг.

Наблюдается значительный рост кредиторской задолженности в 2014 году на 5 057 тыс. руб. по сравнению с 2013 годом.

Далее проводится анализ ликвидности бухгалтерского баланса. Анализ ликвидности баланса производится для оценки кредитоспособности предприятия (способности рассчитываться по своим обязательствам).

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратиться в деньги, тем выше их ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированных по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности выделяют следующие группы активов:

А-1 Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения.

А-2 Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

А-3 Медленно реализуемые активы - статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, и прочие оборотные активы.

А-4 Трудно реализуемые активы - статьи раздела 1 актива.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П-1 Наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность.

П-2 Краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов и прочие краткосрочные обязательства.

П-3 Долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и займы, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

П-4 Постоянные пассивы - раздел «Капитал и резервы».

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:



А-1 > П-1; А-2 > П-2; А-3 > П-3; А-4 < П-4(1)

Анализ ликвидности баланса ООО «Меркурий» представлен в таблице 2.

Таблица 2 - Анализ ликвидности баланса ООО «Меркурий»

Группы показателей	Сумма тыс. руб.	Группы показателей	Сумма тыс. руб.	Платёжный излишек или недостаток
	на начало года	на конец года		на начало года	на конец года	на начало года	на конец года
Наиболее ликвидные активы	12256	3846	Наиболее срочные обязательства	15158	20215	-2902	-169369
Быстро реализуемые активы	7986	24659	Краткосрочные пассивы	145	1980	+7841	+22679
Медленно реализуемые активы	21069	28580	Долгосрочные пассивы	45	6025	+21024	+22555
Труднореализуемые активы	79693	79287	Постоянные пассивы	105657	108152	-25964	-28865
Баланс с.1600	121004	136372	Баланс с.1700	121004	136372	х	х

Анализ ликвидности баланса, представленный в таблице 2, свидетельствует о том, что баланс предприятия не является ликвидным. Не выполняются условия ликвидности по первой группе активов и пассивов, а именно первое условие абсолютной ликвидности - А1<П1, это означает, за анализируемый период наблюдается платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. Это свидетельствует о неплатежеспособности исследуемого предприятия.

При этом выполняется второе неравенство А2<П2, то есть то быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.

Третье неравенство А3>П3, то есть медленнореализуемые активы значительно превышают долгосрочные обязательства, в перспективе при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса

Четвертое условие абсолютной ликвидности - А4<П4, то есть стоимость собственного капитала превышает наличие труднореализуемых активов, это в свою очередь означает, что у предприятия имеются средства для пополнения оборотных средств.

Результаты анализа коэффициентов платежеспособности ООО «Меркурий» представлены в таблице 3.

Таблица 3 - Анализ ликвидности и платежеспособности ООО «Меркурий»

Показатели	Алгоритм расчета	Нормальное ограничение	На начало года	На конец года
1.Общий показатель платежеспособности	(А1+0,5А2+0,3А3)/ (П1+0,5П2+0,3П3),	>1	1,48	1,08
2. Коэффициент «критической оценки» (промежуточной ликвидности)	(дебиторская задолженность +краткосрочные финн. вложения + денежные средства)/ краткосрочные обязательства	Допустимое значение 0,7-0,8; желательно =1	1,32	1,28
3. Коэффициент абсолютной ликвидности	(денежные средства + краткосрочные финн. вложения)/ краткосрочные обязательства	> 0,2-0,5 (зависит от отраслевой принадлежности организации)	0,80	0,17
Окончание таблицы 3
4. Коэффициент текущей ликвидности	Оборотные активы/ краткосрочные обязательства	Необходимое значение 1,5; оптимальное 2-3,5.	2,70	2,57
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала	Медленно-реализуемые активы / (оборотные активы - краткосрочные обязательства)	Уменьшение показателя в динамике - положительный факт	0,81	0,82
6.Доля оборотных средств в активах	Оборотные активы/ валюта баланса	>0,5	0,34	0,42
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	(собственный капитал- внеоборотные активы)/ оборотные активы	>0,1 (чем больше, тем лучше)	0,63	0,51

По данным таблицы 3 наблюдается тенденция к снижению практически по всем показателям.

Общий показатель платежеспособности за анализируемый период находится в пределах нормативного ограничения, т.е. больше 1. Соответственно, ООО «Меркурий» имеет возможности исполнять свои обязательства по расчетам в срок, что, несомненно, повышает ее инвестиционную привлекательность.

Коэффициент текущей ликвидности на протяжении всего анализируемого периода соответствуют нормативу.

Значение коэффициента промежуточной ликвидности также соответствует норме. Его значение в 2013 году - 1,32, в 2014 году - 1,28. Это свидетельствует о достаточности у ООО «Меркурий» ликвидных активов (т.е. наличности и других активов, которые можно легко обратить в наличность) для погашения краткосрочной кредиторской задолженности.

Коэффициент абсолютной ликвидности, характеризующий способность организации погасить всю или часть краткосрочной задолженности за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, имеет значение в 2014 году 0,17, что ниже допустимого предела (норма: 0,2). Более того следует отметить отрицательную динамику показателя - за последний год коэффициент снизился на -0,63 по сравнению с 2013 годом.

Доля оборотных средств отображает долю оборотных активов в составе имущества предприятия. В динамике наблюдается рост данного показателя и его значение на конец анализируемого периода составило 0,42.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает, что в конце анализируемого периода оборотные активы в большей степени сформированы за счет собственных средств.

Дополним анализ ликвидности можно анализом чистых активов. Под чистыми активами понимается стоимость имущества организации, приобретенного за счет собственных источников -- уставного капитала, прибыли, оставшейся в распоряжении общества, фондов, образованных за счет прибыли, других фондов, созданных в соответствии с законодательством.

Порядок расчета чистых активов ООО «Меркурий» по данным ее баланса приведен в таблице 4.

Таблица 4 - Расчет чистых активов ООО «Меркурий»

Наименование показателя	На начало года	На конец года	Отклонение
Активы
1.1 Нематериальные активы	282	215	-67
1.2 Основные средства	74 769	74 641	-128
1.3 Незавершенное строительство	-	-	-
1.4 Доходные вложения в материальные ценности	-	-	-
1.5 Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения	-	-	-
1.6 Прочие внеоборотные активы	4 642	4 431	-211
1.7 Запасы	21 022	28 580	7 558
1.8 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	47	-	-47
1.9 Дебиторская задолженность	7 201	23 716	16 515
1.10Денежные средства	12 256	3 846	-8 410
1.11 Прочие оборотные активы	785	943	158
1.12 Итого активы (сумма пунктов 1.1 - 1.11)	121 004	136 372	+15 368
Пассив
2.1 Долгосрочные обязательства по займам и кредитам	6 000	0	-6 000
2.2 Прочие долгосрочные обязательства	25	45	20
2.3 Краткосрочные обязательства по займам и кредитам	-	-	-
2.4 Кредиторская задолженность	20 215	15 158	-5 057
2.5 Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	-	-	-
2.6 Резервы предстоящих расходов и платежей	-	-	-
2.7 Прочие краткосрочные обязательства	1 980	145	-1 835
2.8 Итого пассивы, исключаемые из стоимости активов (сумма п.2.1-2.7)	28 220	15 348	-12 872
Стоимость чистых активов (итог активов минус итог пассивов, п.1.12-п.2.8)	92 784	121 024	28 240

По данным таблицы 4 видно, что на конец отчетного года величина чистых активов ООО «Меркурий» увеличилась на 28 240 тыс. руб. и составила 121 024 тыс. руб. Столь существенное увеличение этого показателя происходило на фоне роста активов, принимаемых в расчет чистых активов, на 15 368 тыс. руб. Вместе с тем, стоимость пассивов сократилась на 12 872 тыс. руб.

Вместе с тем размер чистых активов превышает величину уставного капитала 12 181 тыс. руб., что говорит о том, что у ООО «Меркурий» отсутствуют признаки банкротства.

Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости.

Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость - характеристика стабильности финансового положения организации, обеспечиваемая высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых им финансовых средств.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования.

Коэффициенты оценки финансовой устойчивости организации - это система показателей, характеризующих структуру используемого капитала предприятия с позиций степени финансовой стабильности его развития в предстоящем периоде.

Результаты анализа коэффициентов финансовой устойчивости ООО «Меркурий» представлены в таблице 5.

Таблица 5 - Показатели финансовой устойчивости ООО «Меркурий»

Показатели	Алгоритм расчета	Нормальное ограничение	На начало года	На конец года
Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага)	Заемный капитал / собственный капитал	Не выше 1,5	0,15	0,26
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	(Собственный капитал -внеоборотные активы) / оборотные активы	Нижняя граница 0,1; оптим. >0,5	0,63	0,61
Коэффициент финансовой независимости (автономии)	Собственный капитал / валюта баланса	>0,4-0,6	0,87	0,79
Коэффициент финансирования	Собственный капитал / заемный капитал	>0,7; оптим. 1,5	6,88	3,83
Коэффициент финансовой устойчивости	(Собственный капитал + ДО) / валюта баланса	>0,6	0,87	0,84

По данным таблицы 5 видно, значение коэффициента автономии в 2014 году составил 0,79 при рекомендуемом значении 0,6, это свидетельствует о достаточном уровне независимости предприятия, 79% его активов финансируется за счет собственных источников.

Коэффициент финансирования снизился с 6,88 в 2013 году до 3,83 в 2014 году.

Значение коэффициента финансовой устойчивости показывает удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время - собственный капитал и долгосрочные заемные средства. Критическое значение коэффициента 0,75.

Высокое значение коэффициента обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами говорит о достаточности последних для финансирования 63% оборотных активов по состоянию на 2013 год и 61% в 2014 году.

Таким образом, следует отметить, что показатели финансовой устойчивости за анализируемый период свидетельствуют о незначительном снижении финансовой устойчивости, но достигнутый уровень можно считать достаточным.

Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов (табл. 6).

Таблица 6 - Определение типа финансовой устойчивости ООО «Меркурий»

Показатели	На начало периода	На конец периода	Изменение
1. Собственный капитал	105 657	108 152	+2 495
2. Внеоборотные активы	79 693	79 287	-406
3.Наличие собственных оборотных средств (стр.1-стр.2)	25 964	28 865	+2 901
4. Долгосрочные пассивы	45	6 025	+5 980
5. Наличие долгосрочных источников формирования запасов (стр.3+стр.4)	26 009	34 890	+8 881
6. Краткосрочные кредиты и займы	0	0	0
7. Общая величина основных источников формирования запасов (стр.5+стр.6)	26 009	34 890	+8 881
8. Общая величина запасов	21 069	28 580	+7 511
9. Излишек или недостаток собственных оборотных средств (стр.3-стр.8)	4 895	285	-4 610
10. Излишек или недостаток долгосрочных источников формирования запасов (стр.5-стр.8)	4 940	6 310	+1 370
11. Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов (стр.7-стр.8)	4 940	6 310	+1 370
Тип финансовой устойчивости	Абсолютная устойчивость	Абсолютная устойчивость	х

Анализ финансовой устойчивости представленный в таблице 6, свидетельствует о том, что у предприятия в динамике наблюдается излишек обеспеченности запасов источниками их формирования, излишек собственных оборотных средств для покрытия запасов, и для их покрытия предприятие не привлекает долгосрочные займы, излишек общей величины основных источников формирования запасов и затрат (капитала и резерва, долгосрочных и краткосрочных займов). Следовательно, за период с 2013-2014 гг. у ООО «Меркурий» абсолютно устойчивое финансовое состояние, имеет высокий уровень платежеспособности, не зависит от внешних кредиторов.

Обязательным элементом анализа бухгалтерского баланса является оценка неудовлетворительной структуры баланса. Она проводится на основе трех показателей: коэффициента текущей ликвидности; коэффициента обеспеченности собственными средствами; коэффициента утраты (восстановления) платежеспособности.

Поскольку коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами удовлетворяют нормативным ограничениям, то необходимо рассчитать коэффициент утраты платежеспособности за три месяца.

Оценка структуры баланса ООО «Меркурий» представлена в таблице 7.

Таблица 7 - Оценка структуры баланса ООО «Меркурий»

Наименование показателя	Расчет	Ограничение	На конец периода	Отклонение от норматива
Коэффициент утраты платежеспособности	(коэффициент тек. ликв. на к. г. + 6/12 · (на изменение платежеспособности за отч. период))/2	> 1	1,27	+0,27

Коэффициента утраты платежеспособности, принимающий значения больше 1, рассчитанный на нормативный период, равный 3 месяцам, свидетельствует об отсутствии реальной угрозы для предприятия утратить платежеспособность.

По данным бухгалтерского баланса проведем анализ деловой активности (табл. 8).

Показатели деловой активности характеризуют эффективность использования имеющихся финансовых ресурсов. Скорость превращения средств в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на величину выручки и прибыли от реализации, финансовое состояние и платежеспособность предприятия.

Таблица 8 - Коэффициенты деловой активности ООО «Меркурий»

Наименование коэффициента	Способ расчета	Предыдущий год	Отчетный год	Отклонение
1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача)	Выручка от продажи / среднегодовая стоимость активов	1,32	1,34	+0,02
2. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	Выручка от продажи / среднегодовая стоимость оборотных активов	3,87	3,21	-0,66
3. Фондоотдача	Выручка от продажи / средняя стоимость ОС	2,14	2,46	+0,31
4. Коэффициент отдачи собственного капитала	Выручка от продажи / средняя стоимость собственного капитала	1,51	1,69	+0,18
5.Оборачиваемость материальных средств (в днях)	(средняя стоимость запасов · период, за который проводится расчет)/выручка от продажи	62,96	73,6	+10,19
6.Оборачиваемость денежных средств (в днях)	(средняя стоимость денежных средств · период, за который проводится расчет) / выручка от продажи	27,57	7,55	-20,02
7. Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах	Выручка от продажи / средняя стоимость дебиторской задолженности	22,22	7,73	-14,5
8. Срок погашения дебиторской задолженности	360 / коэффициент оборачиваемости средств в расчетах	16,42	47,24	+30,81
9. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	Выручка от продажи / средняя стоимость кредиторской задолженности	8,06	7,05	-1,01
10. Срок погашения кредиторской задолженности	360 / коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	45,3	51,74	+6,45

Динамика коэффициентов деловой активности ООО «Меркурий» за 2013-2014 гг. представлена на рисунке 3.

Рисунок 4 - Динамика показателей деловой активности ООО «Меркурий» за 2013-2014 гг.

Снижение коэффициента оборачиваемости оборотных активов в 2014 году на 0,66 оборота свидетельствует о замедлении скорости оборота легкореализуемых активов предприятия.

Снижение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности на 14,5 оборота говорит об увеличении коммерческого кредита, предоставляемого предприятием покупателям и заказчикам.

Также в 2014 году наблюдается снижение коэффициента оборачиваемости запасов на 0,81 оборота по сравнению с 2013 годом, что свидетельствует о замедлении производственного процесса предприятия и его запасов.

Значение показателя фондоотдачи составило 2,14 руб. в 2013 году и 2,46 руб. в 2014 году. Это говорит о том, что на каждый рубль стоимости основных средств мы имеем 2,14 и 2,46 рублей дохода соответственно. Рост фондоотдачи свидетельствует о повышении эффективности использования основных фондов.

Увеличение коэффициента общей оборачиваемости активов на 0,02 оборота говорит об ускорении кругооборота активов предприятия.

Рост коэффициента оборачиваемости собственного капитала в 2014 году на 0,18 оборотов по сравнению с 2013 годом говорит об ускорении его оборачиваемости.

Снижение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности в 2014 году на 1 оборот означает увеличение срока погашения предприятием своих обязательств.

2. Анализ отчета о финансовых результатах

Анализ отчета о финансовых результатах предполагает последовательное изучение всех статей отчета.

Анализ начинается с изучения выручки как доходов по обычным видам деятельности и соответствующим им расходов - себестоимости проданной продукции; особое внимание уделяется тенденциям изменения этих показателей. Различные виды прочих доходов и расходов рассматриваются как факторы, влияющие на показатели прибыли (убытка). Конечная цель анализа состоит в том, чтобы объяснить причины изменения и качество чистой прибыли - источника прироста капитала и выплаты дивидендов. Результаты анализа отчета о финансовых результатах конкретного субъекта хозяйствования используются в сравнительном анализе, который важен для кредиторов, акционеров, участников фондового рынка и других пользователей, принимающих деловые решения на основе выбора вариантов. Кроме того, результаты анализа используются в прогнозировании финансовых результатов как во внутреннем, так и во внешнем анализе.

В уплотненном отчете о прибылях и убытках отражается обобщенная информация о формировании чистой прибыли (таблица 9).

Таблица 9 - Уплотненный аналитический отчет о финансовых результатах ООО «Меркурий

Показатели	В тыс. руб.	Темп прироста, %	Структура, %
	предыдущий год	отчетный год	отклонение		предыдущий год	отчетный год	отклонение
Прибыль от продаж	9 662	6 515	-3 147	32,57	151,58	210,57	58,98
Прибыль до налогообложения	6 374	3 094	-3 280	51,46	100,00	100,00	-
Чистая прибыль	5 628	2 495	-3 133	55,67	88,30	80,64	-7,66

Данные таблицы 9 свидетельствуют о снижении всех финансовых результатов в отчетном году.

Прибыль от продаж ООО «Меркурий» в отчетном году снизилась на 3 147 тыс. руб. или на 32,57%.

Прибыль до налогообложения снизилась на 3 280 тыс. руб., а чистая прибыль на 3 133 тыс. руб.

Динамика финансовых результатов ООО «Меркурий» представлена на рисунке 4.

Рисунок 5 - Динамика финансовых результатов ООО «Меркурий» за 2013-2014 гг., тыс. руб.

Подводя черту под выполнением анализа финансовых результатов предприятия по данным отчета о прибылях, можно констатировать снижение всех ее финансовых результатов в 2014 году по сравнению с данными 2013 года, что является негативным моментом, свидетельствующим о снижении финансового состояния предприятия.

Далее проследим динамику соотношения доходов и расходов ООО «Меркурий» в таблице 10.

Таблица 10 - Горизонтальный и вертикальный анализ доходов и расходов ООО «Меркурий»

Показатели	В тыс. руб.	Темп прироста, %	Структура, %
	предыдущий год	отчетный год	отклонение		предыдущий год	отчетный год	отклонение
Доходы по обычным видам деятельности	160 035	183 259	+23 224	114,51	98,69	97,40	-1,29
Прочие доходы	2 131	4 891	+2 760	229,52	1,31	2,60	1,29
Всего доходов	162 166	188 150	+25 984	116,02	100,00	100,00	0,00
Расходы по обычным видам деятельности	150 373	176 744	+26 371	117,54	96,52	95,51	-1,01
Прочие расходы	5 419	8 312	+2 893	153,39	3,48	4,49	1,01
Всего расходов	155 792	185 056	+29 264	118,78	100,00	100,00	0,00

По данным таблицы 11 видно, что доходы ООО «Меркурий» в отчетном году увеличились на 25 984 тыс. руб. по сравнению с предыдущим годом. При этом доходы по обычным видам деятельности увеличились на 23 224 тыс. руб. и в отчетном году составили 183 259 тыс. руб. Прочие доходы увеличились с 2 131 тыс. руб. в 2013 году до 4 891 тыс. руб. в 2014 году.

Расходы в отчетном году увеличились на 29 264 тыс. руб., из них наибольший рост произошел по расходам по обычным видам деятельности на 26 371 тыс. руб., рост прочих расходов составил 2 893 тыс. руб.

Анализ доходов и расходов ООО «Меркурий» за анализируемый период показал рост доходов и расходов, что является положительным моментом, свидетельствующим о повышении финансового состояния предприятия.

Наиболее существенной частью прибыли до налогообложения является прибыль от продаж, поэтому особое внимание уделяется анализу ее формирования. Для этого используются методы горизонтального и вертикального анализа, рассчитываются финансовые коэффициенты - рентабельность продаж (по прибыли от продаж), коэффициент валовой прибыли, изучаются факторы, повлиявшие на изменение прибыли от продаж.

Удельный вес расходов по обычным видам деятельности в выручке, выраженный в процентах, - это затраты на рубль продаж, выраженные в копейках. Доля прибыли от продаж в выручке от продаж, выраженная в процентах, характеризует рентабельность продукции, рассчитанную по прибыли от продаж. Увеличение затрат на рубль продаж может указывать на снижение прибыли - в расчете на один рубль продаж и рентабельности, что может быть объяснено изменением величины коммерческих и управленческих расходов.

Таблица 11 - Анализ прибыли от продаж ООО «Меркурий»

Показатели	В тыс. руб.	Темп прироста, %	Структура, %
	предыдущий год	отчетный год	отклонение		Предыдущий год	Отчетный год	отклонение
Выручка от продажи продукции	160 035	183 259	23 224	14,51	100,00	100,00	-
Себестоимость продукции (товаров, работ, услуг)	122 138	142 594	20 456	16,75	76,32	77,81	+1,49
Валовая прибыль	37 897	40 665	2 768	7,30	23,68	22,19	-1,49
Коммерческие расходы	2 681	3 085	404	15,07	1,68	1,69	+0,01
Управленческие расходы	25 554	31 065	5 511	21,57	15,97	16,95	+0,98
Прибыль от продажи продукции (товаров, работ, услуг)	9 662	6 515	-3 147	-32,57	6,04	3,56	-2,48

Данные таблицы 11 показали, что прибыль от продажи продукции снизилась на 3 147 тыс. руб. или на 32,57%.

Выручка от продаж увеличилась на 23 224 тыс. руб. или на 14,51%. Себестоимость продукции увеличилась на 20 456 тыс. руб., и в структуре увеличилась на 1,49%.

Коммерческие расходы увеличились на 404 тыс. руб. или на 15,07% и в структуре увеличились на 0,01%.

Управленческие расходы увеличились на 5 511 тыс. руб. и в структуре на 0,98%. Главный аспект анализа при изучении этих статей - целесообразность увеличения коммерческих и управленческих расходов, соответствие темпов роста этих расходов темпам роста объема продаж.

Анализ формирования финансовых результатов дополняется оценкой показателей рентабельности, рассчитываемых по данным отчета о прибылях и убытках (табл. 12).

Таблица 12 - Коэффициенты рентабельности ООО «Меркурий»

Показатели	Алгоритм расчета	Предыдущий год, %	Отчетный год, %
Коэффициент валовой прибыли (валовая рентабельность)	Валовая прибыль / Выручка от продажи · 100	23,68	22,19
Рентабельность текущей деятельности (затратоотдача)	Прибыль от продажи / Расходы по обычным видам деятельности · 100	6,43	3,69
Рентабельность продаж по прибыли от продажи	Прибыль от продажи/Выручка от продажи · 100	6,04	3,56
Общая рентабельность (бухгалтерская от обычной деятельности)	Прибыль до налогообложения / Выручка от продажи · 100	3,98	1,69
Рентабельность продаж по чистой прибыли (чистая рентабельность)	Чистая прибыль / Выручка от продажи · 100	3,52	1,36
Экономическая рентабельность	Чистая прибыль / Средняя стоимость имущества · 100	4,65	1,83
Рентабельность собственного капитала	Чистая прибыль / Средняя стоимость собственного капитала · 100	5,33	2,31
Рентабельность перманентного капитала	Чистая прибыль / (Средняя стоимость собственного капитала +средняя стоимость ДО) · 100	5,47	2,27



По данным таблицы 12 видно, что показатель валовой рентабельности снизился с 23,68% до 22,19% в отчетном году.

Затратоотдача показывает, сколько прибыли от продажи приходится на 1 руб. затрат. В отчетном году наблюдается снижение значения данного показателя на 2,74% и значение составило 3,69%.

Рентабельность продаж по прибыли от продаж, характеризующая эффективность производственной деятельности в отчетном году снизилась с 6,04% до 3,56%. Рентабельность продаж по чистой прибыли также снизилась на 2,16% и значение составило 1,36%.

Коэффициент рентабельности активов (экономическая рентабельность) показывает, сколько денежных единиц прибыли заработала каждая единица активов. Так на начало анализируемого периода каждая единица активов заработала 4,65 рубля прибыли, то на конец периода наблюдается снижение до 1,83 рублей. Снижение рентабельности активов говорит о нерациональном управлении запасами и снижении прибыли.

Рентабельность собственного капитала, характеризующая эффективность использования собственного капитала в 2014 году значение показателя составило 2,31%, что на 3,02% ниже по сравнению с 2013 годом.

Рентабельность перманентного капитала свидетельствует об эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок. В отчетном году наблюдается снижение показателя на 3,2% и значение составило 2,27%.

Анализ коэффициентов рентабельности за анализируемый период показал, что в отчетном году показатели имеют невысокие значении, и в динамике наблюдается снижение всех показателей рентабельности.

В заключение анализа отчета о финансовых результатах проведем факторный анализ прибыли.

1. Расчет выручки в сопоставимых ценах:

В,соп.=183 259 / 1,145118= 160 035 тыс. руб.

2. Расчет изменения выручки от продаж за счет изменения цен:

? В= 183 259-160 035=23 224 тыс. руб.

3. Изменение суммы прибыли от продаж за счет изменения цен:

?Пц =23 224 · 6,04/100 = 1 402 тыс. руб.

Рентабельность продаж предыдущего года определяем:

Р = 9 662 / 160 035 Ч 100 = 6,04%

4. Изменение суммы прибыли от продаж за счет изменения физического объема и структуры продукции:

?По = [((183 259-160 035) -23 224 Ч 6,04)]/100 = 0 тыс. руб.

5. Изменение суммы прибыли от продаж за счет изменения себестоимости реализованной продукции:

?Пс = [(77,81-76,32) Ч 183 259]/100 = -2 731 тыс. руб.

6. Изменение суммы прибыли от продаж за счет изменения управленческих расходов:

?Пу = [(15,97-16,95) Ч 183 259]/100 = -1 803 тыс. руб.

7. Изменение суммы прибыли от продаж за счет изменения коммерческих расходов:

?Пк = [(1,68-1,69) Ч 183 259]/100 =-15 тыс. руб.

Все показатели нужно разделить на факторы прямого и косвенного влияния по отношению к прибыли. На какую величину увеличивается (уменьшается) показатель - фактор «прямого действия», на такую же сумму увеличивается (уменьшается) прибыль. Факторы обратного действия (расходы) влияют на сумму прибыли противоположным образом.

Сводная таблица влияния факторов на прибыль от продаж отчетного периода представлена в таблице 13.

Таблица 13 - Сводная таблица влияния факторов на прибыль от продаж отчетного периода

Показатели-факторы	Сумма, тыс. руб.
1. Количество проданной продукции
2. Изменение цен на реализованную продукцию	+1 402
3. Себестоимость проданной продукции	-2 731
4. Коммерческие расходы	-15
5. Управленческие расходы	-1 803
Совокупное влияние факторов	-3 147

По данным таблицы 13 на снижение прибыли от ...