Анализ бухгалтерского баланса организации: собственный капитал
Понятие, виды и состав собственного капитала, его отражение в бухгалтерском учёте и отчётности. Аналитическое исследование финансового состояния организации. Анализ ликвидности и платежеспособности. Определение коэффициента собственных и заемных средств.
| Рубрика | Бухгалтерский учет и аудит |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 10.01.2017 |
| Размер файла | 48,0 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://allbest.ru
РОСЖЕЛДОР
Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение
высшего образования
«Ростовский государственный университет путей сообщения»
Курсовая работа
на тему:
«Анализ бухгалтерского баланса организации: собственный капитал»
Ростов-на-Дону
2016
Содержание
Введение
1. Собственный капитал
1.1 Понятие собственного капитала
1.2 Виды и состав собственного капитала
1.3 Отражение собственного капитала в бухгалтерском учёте и отчётности
2. Аналитическое исследование финансового состояния организации
2.1 Анализ ликвидности и платежеспособности организации
2.2 Анализ финансовой устойчивости организации
2.3 Анализ деловой активности организации
Заключение
Список использованной литературы
Приложения
Введение
Актуальность темы курсовой работы обусловлена тем, что собственный капитал является одним из важнейших объектов учёта. Именно собственный капитал даёт представление о масштабах компании, успешности её развития, а в сопоставлении с другими показателями - о её финансовом положении.
В современном бухгалтерском учёте многие из составляющих элементов собственного капитала представляют собой сравнительно новые категории. Уставный капитал по своей природе в условиях рыночных отношений имеет новую сущность и проявляет себя в организациях различных форм собственности разными способами. Добавочный капитал имеет неоднозначную структуру и не соответствует международным стандартам и практике ведущих стран. Особое значение в условиях рынка приобретает понятие резервного капитала. Неоднозначны подходы к учёту формирования и использования нераспределённой прибыли. Из этого следует, что понимание сущности этих категорий, методика их учёта и отражение информации об их состоянии в финансовой отчётности находятся только на стадии становления.
Многие положения, приведённые в современных источниках, не дают ответа на возникающие вопросы, а высказанные по ним мнения во многом противоречивы. В частности, на практике возникают проблемы, связанные с учётом формирования уставного капитала, изменением его величины и структуры, а также аналитическим учётом нераспределённой прибыли. Ответы на эти вопросы охватывают не все аспекты и не однозначны по трактовке. Проблематичность обусловлена, с одной стороны, сложностью и важностью экономической и учётной категории «собственный капитал» и, с другой стороны, новизной элементов собственного капитала для теории и практики учёта в условиях рынка. Недостаточная разработанность теоретических и практических аспектов учёта собственного капитала в условиях рынка позволяют считать тему курсовой работы актуальной и обозначить цели и задачи работы.
Целью работы является исследование учета собственного капитала и проведение аналитического исследования. Достижение поставленной цели предполагает необходимость решения следующих задач:
-изучить понятие собственного капитала;
-исследовать виды и состав собственного капитала;
-отразить собственный капитал в бухгалтерском учёте и отчётности;
-провести анализ ликвидности и платежеспособности организации;
-проанализировать финансовую устойчивость организации;
-произвести анализ деловой активности организации.
Предметом исследования выбран комплекс теоретических и практических проблем бухгалтерского учёта собственного капитала в современных условиях развития экономики Российской Федерации. Объектом исследования - рассматриваемая организация.
В процессе исследования применялись такие методы, как метод анализа, классификации и обобщения.
Теоретическую основу курсовой работы составили труды таких авторов, как Акатьева М.Д., Бирюков В.А., Бахолдина И. В., Голышева Н.И., Бережной В.И., Суспицына Г.Г., Бигдай О.Б., Маслова Т.С., Нечаев А.С., Прокопьева А.В., Петрова В. И., Петров А.Ю., Пласкова Н.С., Погорелова М.Я., Серебрякова Т.Ю., Порфирьева А.В., Самохвалова Ю.Н., Чувикова В.В.
Структура работы представлена введением, двумя главами, заключением, списком литературы.
капитал финансовый бухгалтерский учёт ликвидность
1. Собственный капитал
1.1 Понятие собственного капитала
Термин «капитал» происходит от латинского «саpitalis» - «основной, главный». Изначально капитал рассматривался как основное богатство, основное имущество. По мере развития экономической науки данное абстрактное понятие капитала наполнилось конкретным содержанием, соответствующим этапу развития общества.
Собственный капитал - это раздел бухгалтерского баланса, отражающий остаточное требование учредителей (участников) к созданному ими юридическому лицу. Так, он может быть уменьшен или, наоборот, увеличен в зависимости от дополнительных инвестиций в компанию, таких как эмиссионный доход при выпуске акций, безвозмездно полученные ценности и пр. и результатов собственной деятельности, например, чистого дохода за период, переоценки основных средств и т.д.
Чистыми активами называют разницу совокупных активов (валюты баланса) и совокупных обязательств. К примеру, в отчётности прибыльной компании, составленной согласно МСФО, чистые активы составит превышение рыночной стоимости активов над непогашенной задолженностью. Если такая организация решит продать всю собственность и из вырученных денег рассчитаться по всем своим обязательствам, то сумма, оставшаяся у неё на руках (сальдо по счету «денежные средства и их эквиваленты»), будет тем, что доступно к распределению между акционерами. Далее, после того, как компания выплатит и это остаточное требование, её счета придут к нулевому (ликвидационному) балансу.
Следует отметить, что в мировой практике и российском законодательстве понятия «собственные средства», «собственный капитал», «чистые активы» зачастую используются как синонимы. В некоторых нормативно-правовых актах РФ эти понятия заменяют друг друга. Например, в Письме Банка России от 28.10.1996 N 350 «О показателе стоимости чистых активов» указано, что «чистые активы -- это активы, свободные от обязательств, что соответствует понятию собственных средств (капитала) применительно к кредитной организации».
Множество различных методов и методик (для различного вида субъектов) определяют порядок расчета собственных средств:
-Постановление Правительства РФ от 21.04.2006 г. № 233 «О требованиях к размеру собственных денежных средств застройщика, порядке расчета размера этих средств, а также нормативах оценки финансовой устойчивости деятельности застройщика»;
-Приказ ФСФР РФ от 23.10.2008 N 08-41/ пз-н «Об утверждении Положения о порядке расчета собственных средств профессиональных участников рынка ценных бумаг, управляющих компаний инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов, товарных бирж и биржевых посредников, заключающих в биржевой торговле договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, базисным активом которых является биржевой товар» (Зарегистрировано в Минюсте РФ 04.02.2009 N 13265);
-Информационное письмо Росстрахнадзора от 29.12.2009 г. № 11063/04-01 «О составлении и представлении страховыми организациями в составе годовой бухгалтерской отчетности и отчетности в порядке надзора за 2009 год и промежуточной бухгалтерской отчетности и отчетности в порядке надзора за 1 квартал 2010 г. формы N 7п-страховщик и формы 14п-страховщик»;
-Приказ Министерства Финансов РФ от 19.04.2011 г. № 43-н «Об утверждении экономических нормативов достаточности собственных средств и ликвидности для микрофинансовых организаций, привлекающих денежные средства физических лиц и юридических лиц в виде займов» (Зарегистрировано в Министерстве Юстиции РФ 06.06.2011 № 20945) и пр.
О необходимости наличия достаточного уровня собственных средств косвенно говорится в других нормативно-правовых актах. Так, Федеральный закон от 18.07.2009 г. № 190-ФЗ «О кредитной кооперации», Приказ Министерства Финансов РФ от 22.07.2010 г. № 78 «Об утверждении Порядка размещения средств резервных фондов кредитных потребительских кооперативов» уделяют много внимания финансовой устойчивости кредитного кооператива, учитывая достаточный уровень собственных средств кооператива. Наличие различных методов и способов расчета чистых активов и собственных средств объясняется спецификой деятельности различных финансовых институтов и организационно-правовых видов юридических лиц.
Таким образом, собственный капитал представляет собой фундамент, финансовую основу компании и отражает собой средства (источники финансирования), принадлежащие ей па правах собственности и используемые для формирования определенной части ее активов. Величина и динамика собственного капитала -- важнейшие характеристики состояния компании и ее надежности. Среди параметров, определяющих положение компании на рынке и ее позицию относительно конкурентов, величина собственного капитала упоминается наравне с показателем оборота.
1.2 Виды и состав собственного капитала
Собственный капитал можно разделить на два вида:
-инвестированный капитал - капитал, вложенный собственниками в предприятие;
-накопленный капитал - капитал, созданный на предприятии сверх того, что было первоначально авансировано собственниками.
Инвестированный капитал включает номинальную стоимость простых и привилегированных акций, а также дополнительно оплаченный (сверх номинальной стоимости акций) капитал.
К данной группе обычно относят и безвозмездно полученные ценности. Первая составляющая инвестированного каптала представлена в балансе российских предприятий уставным капиталом, вторая - добавочным капталом (в части полученного эмиссионного дохода), третья - добавочным капиталом или фондом социальной сферы.
Накопленный капитал находит свое отражение в виде статей, возникающих в результате распределения чистой прибыли:
-резервный капитал;
-фонд накопления;
-нераспределенная прибыль;
-иные аналогичные статьи.
Несмотря на то, что источником образования отдельных составляющих накопленного капитала является чистая прибыль, цели и порядок формирования, направления и возможности использования каждой его статьи существенно отличаются и формируются в соответствии с законодательством, учредительными документами и учетной политикой.
Прибыль - конечный финансовый результат деятельности фирмы и является важным компонентом собственного капитала фирмы.
В составе собственного капитала выделяются:
1) Уставный капитал организации (предприятия) - первоначальная сумма средств учредителей (собственников), необходимых для ее функционирования и отражающих право, закрепленное в уставе общества, на ведение предпринимательской деятельности. Его величина определяет минимальный размер имущества компании, гарантирующего интересы ее кредиторов.
Законодательством РФ предусмотрены требования к минимальному размеру уставного капитала.
Таблица 1 Минимальный размер уставного капитала
|
Организационно-правовая форма |
Минимальный размер уставного капитала |
|
|
ООО |
не менее стократной величины минимального размера оплаты труда, установленного федеральным законом на дату представления документов для государственной регистрации общества |
|
|
ОАО |
не менее тысячекратной суммы минимального размера оплаты труда, установленного федеральным законом на дату регистрации общества |
|
|
ЗАО |
не менее стократной суммы минимального размера оплаты труда, установленного федеральным законом на дату государственной регистрации общества |
|
|
Государственные унитарные предприятия (ГУП) |
не менее чем пять тысяч минимальных размеров оплаты труда, установленных федеральным законом на дату государственной регистрации государственного предприятия |
|
|
Муниципальные унитарные предприятия (МУП) |
составлять не менее чем одну тысяча минимальных размеров оплаты труда, установленных федеральным законом на дату государственной регистрации муниципального предприятия. |
2) Добавочный капитал формируется за счет:
-прироста стоимости внеоборотных активов, выявляемого по результатам их переоценки;
-эмиссионного дохода акционерного общества (сумма разницы между продажной и номинальной стоимостью акций, вырученной в процессе формирования уставного капитала акционерного обществ).
Использование добавочного капитала имеет место в следующих случаях:
-увеличения уставного капитала;
-распределения части суммы между учредителями организации;
-погашения сумм снижения стоимости основных средств по результатам переоценки.
3) Резервный капитал.
Законодательством РФ предусмотрено обязательное создание резервных фондов в акционерных обществах. В соответствии со ст. 35 Федерального закона «Об акционерных обществах» № 208-ФЗ от 26.12. 1995 г. резервный фонд создается в размере, предусмотренном уставом общества, но не менее 5% от его уставного капитала. Резервный фонд формируется путем обязательных ежегодных отчислений до достижения им размера, установленного уставом общества. Размер ежегодных отчислений предусматривается уставом общества, но не может быть менее 5% от чистой прибыли до достижения размера, установленного уставом общества.
Средства резервного фонда общества предназначены для покрытия убытков, погашения облигаций общества, выкупа собственных акций в случае отсутствия иных средств. Для предприятий других организационно-правовых форм создание резервного фонда не является обязательным.
Общество с ограниченной ответственностью может создавать резервный фонд в порядке и размерах, предусмотренных уставом общества. При этом для ООО при создании резервных фондов не установлены его минимально необходимые размеры.
4) Нераспределенная прибыль.
5) Прочие резервы:
Резерв по сомнительным долгам создается по расчетам с другими организациями и гражданами за продукцию, товары, работы и услуги на основе проведения инвентаризации дебиторской задолженности организации с отнесением сумм резервов на финансовые результаты организации. При этом сомнительным долгом признается такая дебиторская задолженность, которая не погашена в сроки, установленные договором, и не обеспечена залогом, поручительством или банковской гарантией. Периодичность инвентаризации дебиторской задолженности и порядок создания резерва по сомнительным долгам должны быть утверждены в учетной политике.
Сумма резерва по сомнительным долгам определяется в налоговом учете следующим образом:
-по сомнительной задолженности со сроком возникновения свыше 90 дней - в сумму создаваемого резерва включается полная сумма выявленной на основании инвентаризации задолженности;
-по сомнительной задолженности со сроком возникновения от 45 до 90 дней (включительно) -- в сумму резерва включается 50% от суммы выявленной на основании инвентаризации задолженности;
-по сомнительной задолженности со сроком возникновения до 45 дней - сумма создаваемого резерва не увеличивается.
Суммы отчислений в создаваемые резервы включаются в состав прочих расходов и уменьшают налогооблагаемую прибыль. При этом сумма создаваемого резерва по сомнительным долгам не может превышать 10% выручки отчетного периода.
Использовать резерв сомнительных долгов можно только для того, чтобы погасить задолженность, по которой истек срок исковой давности, а также другие долги, нереальные для взыскания. Сумма резерва, не полностью использованная в отчетном периоде, может быть перенесена на следующие отчетные периоды, но в последующих периодах резерв должен быть скорректирован относительно остатка резерва. Если организация создает резерв сомнительных долгов, то в бухгалтерском балансе дебиторскую задолженность следует показывать за минусом суммы образованного резерва. В пассиве баланса сумма образованного резерва отдельно не отражается.
Резерв под обесценение финансовых вложений образуется в объеме разницы между учетной и расчетной стоимостью некотируемых финансовых вложений, по которым произошло устойчивое существенное снижение их стоимости.
Резервы предстоящих расходов создаются в целях равномерного включения предстоящих расходов в издержки производства и обращения. Целями создания резервов предстоящих расходов являются:
-накопление источников финансирования крупных затрат, носящих периодический характер;
-равномерное включение расходов в себестоимость;
-выравнивание промежуточных финансовых результатов.
Организация может создавать следующие виды резервов предстоящих расходов:
-на предстоящую оплату отпусков работникам;
-выплату ежегодного вознаграждения за выслугу лет;
-выплату вознаграждений по итогам работы за год;
-ремонт основных средств;
-гарантийный ремонт и гарантийное обслуживание и на другие цели.
Организация решает самостоятельно, какие прочие резервы ей создавать, и закрепляет это положение в учетной политике.
В качестве реальной величины собственных средств выступает стоимость чистых активов предприятия -- величина, отражающая стоимость той части его имущества, которая останется после выполнения всех принятых на себя обязательств.
Таким образом, в составе собственного капитала могут быть выделены две основные составляющие: инвестированный капитал, то есть капитал, вложенный собственниками, и накопленный капитал, то есть созданный на предприятии сверх того, что было первоначально авансировано собственниками. В собственный капитал организации включается:
-уставной капитал;
-добавочный капитал;
-резервный капитал;
-нераспределенная прибыль;
-прочие резервы.
1.3 Отражение собственного капитала в бухгалтерском учёте и отчётности
Собственный капитал отражается в форме «Бухгалтерский баланс» и в форме «Отчет об изменениях капитала». Присвоение раздела III бухгалтерского баланса наименования «Капитал и резервы» фактически является формальным соблюдением тенденции сближения с МСФО, не имеющим реального методологического значения. Очевидно, что данное утверждение может рассматриваться как спорное, хотя бы в силу того, что согласно Инструкции по применению Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций счета разд. VII «Капитал» предназначены «для обобщения информации о состоянии и движении капитала организации».
Как и в РСБУ, в МСФО нет отдельного стандарта, посвященного вопросам признания и отражения в отчетности капитала компании и его элементов. Существует несколько МСФО, затрагивающих вопросы учета капитала:
-МСФО (IAS) 1 «Представление финансовой отчетности»;
-МСФО (IAS) 8 «Учетная политика, изменения в бухгалтерских оценках и ошибки»;
-МСФО (IAS) 12 «Налоги на прибыль»;
-МСФО (IAS) 32 «Финансовые инструменты: представление информации»;
-МСФО (IAS) 33 «Прибыль на акцию»;
-МСФО (IAS) 37 «Резервы, условные обязательства и условные активы».
Раскрывая содержание элементов финансовой отчетности компаний, Принципы составления и представления финансовой отчетности (Framework for the Preparation and Presentation of Financial Statements) (Принципы МСФО) определяют капитал как чистые активы, а именно как «оставшуюся долю активов предприятия после вычета всех его обязательств». Такой подход позволяет рассматривать бухгалтерский баланс не как исключительно записи по счетам в течение отчетного периода, но и как результат измерения элементов финансового положения организации (активов и обязательств) на отчетную дату.
Капитал рассматривается не столько как результат оценок прошлых событий, сколько как результат сегодняшних оценок текущего состояния организации, которые в большей степени (по сравнению с оценками прошлых событий) могут служить основой для принятия инвестиционных решений, ориентированных на будущее. Именно эта идея лежит в основе и оправдывает применение оценки элементов бухгалтерского баланса по справедливой стоимости, их представление по дисконтированной стоимости будущих денежных потоков.
Величина капитала компании формируется, с одной стороны, благодаря отражению фактов хозяйственной жизни в течение отчетного периода, а с другой - в результате оценок статей баланса как компонентного финансового положения организации на отчетную дату.
Анализ содержания Принципов МСФО применительно к учету капитала свидетельствует о том, что в бухгалтерском балансе западных компаний капитал разделен на три основные статьи: средства, внесенные акционерами, нераспределенную прибыль, резервы, сформированные из нераспределенной прибыли, а также резервы, представляющие собой корректировки, обеспечивающие поддержание капитала Бахолдина И. В., Голышева Н. И. Бухгалтерский финансовый учет: Учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2016. - 104 с..
Средства, внесенные акционерами, представляют собой инвестированный капитал, составляющими которого являются уставный и добавочный капитал, в части эмиссионного дохода. Нераспределенная прибыль и резервы составляют накопленный капитал, возникший в процессе функционирования организации.
Как и в отчетности по РСБУ, собственный капитал в отчетности по МСФО отражается в двух формах:
-в бухгалтерском балансе;
-в отчете об изменениях в собственном капитале.
Таблица 2 Составляющие собственного капитала организации в соответствии с РСБУ и МСФО
|
РСБУ |
МСФО |
|
|
Уставный капитал |
Уставный капитал |
|
|
Добавочный капитал |
Добавочный капитал |
|
|
Резервный капитал |
Резервный капитал |
|
|
Нераспределенная прибыль |
Нераспределенная прибыль |
|
|
Доходы будущих периодов |
- |
|
|
Прочие резервы |
- |
|
|
Целевое финансирование |
- |
В соответствии с МСФО добавочный капитал в бухгалтерском балансе подразделяется на следующие статьи:
-добавочный капитал, полученный сверх номинала акций, или эмиссионный доход;
-добавочный капитал от переоценки;
-некоторые курсовые разницы.
Резервный капитал в отчетности по МСФО подразделяется на следующие статьи: резервы;-резервы, представляющие собой часть распределенной накопленной чистой прибыли; резервы, представляющие собой корректировки на поддержание капитала.
Резервный капитал включает чистые и отвлеченные резервы:
-затратные резервы;
-оценочные резервы.
К чистым резервам относится резервный фонд, который сформирован из нераспределенной прибыли организации и не требует корректировки.
Группа отвлеченных резервов представлена двумя составляющими:
-затратными резервами;
-оценочными резервами.
Затратные резервы (предстоящая оплата отпусков работникам организации, на выплату ежегодного вознаграждения за выслугу лет, на гарантийный ремонт и гарантийное обслуживание, на ремонт основных средств, производственных затрат по подготовительным работам в связи с сезонным характером производства, предстоящие затраты на рекультивацию земель и осуществление других природоохранных мероприятий) признаются в составе расходов от обычных видов деятельности, т.е. в составе затрат по формированию себестоимости выпускаемой продукции (работ, услуг).
Оценочные резервы (резервы по сомнительным долгам, резервы под обесценение вложений в ценные бумаги, резервы под снижение стоимости материальных ценностей) признаются в составе прочих расходов.
Операции по собственным акциям, выкупленным у акционеров, отражаются в соответствии с МСФО как изменения собственного капитала.
Представление капитала в такой структуре позволяет пользователю финансовой отчетности определить степень юридических и других ограничений на распределение или какое-либо использование организацией своего капитала. Так, резерв переоценки и эмиссионный доход организации не могут служить непосредственными источниками выплаты дивидендов собственникам организации.
Создание резервов, как отмечается в Принципах МСФО, предусматривается как для защиты определенным образом самой организации, так и ее кредиторов от последствий возможных убытков. При этом создание таких резервов представляет собой использование нераспределенной прибыли, а не расход (т.е. является не фактором прибыли, а ее ассигнованием). Несмотря на различия в трактовках собственного капитала, постепенно РСБУ сближаются с МСФО.
2. Аналитическое исследование финансового состояния организации
2.1 Анализ ликвидности и платежеспособности организации
Информационной основой для проведения аналитического исследования служит бухгалтерский баланс организации (Приложение А) и отчет о прибылях и убытках (Приложение Б).
Составим сводную таблицу 5 «Определение ликвидности баланса».
Таблица 3 Определение ликвидности баланса
|
На начало года |
На конец года |
На начало года |
На конец года |
|||
|
А1 (наиболее ликвидные активы) |
85 |
93 |
П1 (наиболее срочные обязательства) |
2440 |
2227 |
|
|
А2 (быстрореализуемые активы) |
500 |
500 |
П2 (краткосрочные пассивы) |
270 |
200 |
|
|
А3 (медленнореализуемые активы) |
1262 |
1019 |
П3 (долгосрочные пассивы) |
131 |
152 |
|
|
А4 (труднореализуемые активы) |
41047 |
45084 |
П4 (постоянные пассивы) |
40053 |
44081 |
|
|
Итого: |
42894 |
46660 |
42894 |
46660 |
Наиболее ликвидные активы А1
А1 = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения
А1 на начало года = 80 + 5 = 85
А1 на конец года = 87 + 6 = 93
Быстрореализуемые активы А2
А2 = Дебиторская задолженность + Прочие активы
А2 на начало года = 320 + 180 = 500
А2 на конец года = 300 + 200 = 500
Медленнореализуемые активы А3:
А3 = Запасы + НДС по приобретенным ценностям + Долгосрочные финансовые вложения
А3 на начало года = 700 + 121 + 441 = 1262
А3 на конец года = 750 + 140 + 129 = 1019
Труднореализуемые активы А4:
А4= Внеоборотные активы - Долгосрочные финансовые вложения
А4 на начало года = 41488 - 441 = 41047
А4 на конец года = 45177 - 93 = 45084
Наиболее срочные пассивы П1
П1 = Кредиторская задолженность
П1 на начало года = 2440
П1 на конец года = 2227
Краткосрочные обязательства П2
П2 = Краткосрочные заемные средства + Прочие краткосрочные обязательства
П2 на начало года = 270
П2 на конец года = 200
Долгосрочные обязательства П3
П3 = Долгосрочные обязательства
П3 на начало года = 131
П3 на конец года = 152
Постоянные пассивы П4
П4 = Капитал и резервы + Доходы будущих периодов + Оценочные обязательства
П4 на начало года = 40053
П4 на конец года = 44081
Для определения ликвидности баланса сопоставим итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:
А1 ? П1;А2 ? П2;А3 ? П3;А4 ? П4.
Для рассматриваемой организации соблюдается данное неравенство: А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4> П4. Следовательно, баланс не ликвиден.
Неравенство А1 < П1 означает, что у организации недостаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.
Неравенство А2 > П2 говорит о том, что быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.
Неравенство А3 > П3 свидетельствует о том, что в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.
Выполнение неравенства А4 ? П4 говорит о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации и наличии у нее собственных оборотных средств.
Коэффициент абсолютной ликвидности (К абс. л) показывает, какую часть краткосрочной задолженности хозяйствующий субъект может погасить в ближайшее время:
К абс. л = 80/ 2710 + 10 - 500 = 0, 036
Платежеспособность считается нормальной, если Кабс. л > 0,2 - 0,25.
Промежуточный коэффициент ликвидности (критической ликвидности) Кп.л =Денежные средства, краткосрочные ценные бумаги, дебиторская задолженность, прочие активы/Сумма краткосрочных обязательств + ОНО-ДБП
К п. л. = 580 /2710 + 10 - 500 =580 /2220 = 0, 26
Нормальным считается соотношение, если Кп.л > 07-0,8.
Промежуточный коэффициент ликвидности у рассматриваемой организации ниже нормы, что говорит о том, что нематериальные оборотные средства не полностью покрывают краткосрочные обязательства, то есть условие ликвидности баланса не выполняется.
Наиболее обобщающим показателем платежеспособности является обобщающий коэффициент покрытия или текущей ликвидности Кт.л:
Кт.л = Оборотные активы/ Краткосрочные обязательства + ОНО-ДБП
К т.л. = 1406 / 2710 + 10 - 500 = 1406 / 2220 = 0, 63
Нормальное значение этого показателя находится в переделах 2 - 2,5 или Кт.л ? 2.
Таким образом, полученный низкий показатель текущей ликвидности свидетельствует о том, что краткосрочные обязательства (текущие пассивы) превышают текущие активы, а финансовое положение не совсем благополучное.
Низкий показатель коэффициента абсолютной ликвидности у рассматриваемой организации ниже нормы, что свидетельствует о явной нехватке денежных средств торговой организации для покрытия краткосрочных обязательств.
Низкий показатель обобщающего коэффициента покрытия является признаком недостатка ликвидных активов (т. е. наличности и других активов, которые можно легко обратить в денежные средства) для погашения краткосрочной кредиторской задолженности.
Низкие коэффициенты ликвидности и отсутствие у баланса ликвидности являются признаками неплатежеспособности рассматриваемого предприятия.
Причинами неплатежеспособности могут быть:
-невыполнение плана по производству и реализации продукции;
-повышение ее себестоимости;
-невыполнение плана прибыли как результат недостатка собственных оборотных средств предприятия.
Также причиной ухудшения платежеспособности может быть нерациональное управление оборотными активами:
-отвлечение средств в просроченную дебиторскую задолженность;
-вложение в излишние и (или) ненужные запасы товарно-материальных ценностей.
Несвоевременная уплата налогов, повлекшая за собой штрафные санкции, также может стать причиной неплатежеспособности предприятия.
2.2 Анализ финансовой устойчивости предприятия
Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.
Обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек или (недостаток) источников средств формирования запасов и затрат. Применяют несколько абсолютных показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:
Наличие собственных оборотных средств можно определить по формуле:
(Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) - Внеоборотные активы.
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:
Нд = Нс+ Долгосрочные обязательства(за вычетом ОНО) +Доходы будущих периодов.
Показатель общей величины основных источников формирования запасов и затрат:
Нобщ = Нд+ Краткосрочные кредиты и займы.
Зз (общая величина запасов и затрат) = Запасы + НДС по приобретенным ценностям
Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствует три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:
(±) Нс = Нс - Зз
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств:
(±) Нд = Нд - Зз
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:
(±) Нобщ = Нобщ - Зз.
Выделяют четыре основных вида финансовой устойчивости:
1) Абсолютная устойчивость финансового состояния:
± Нс ? 0± Нд ? 0± Нобщ ? 0.
2) Нормальная устойчивость финансового состояния:
± Нс < 0± Нд ? 0± Нобщ ? 0.
3) Неустойчивое финансовое состояние:
± Нс < 0± Нд < 0± Нобщ ? 0.
4) Кризисное (критическое) устойчивое состояние:
± Нс < 0± Нд < 0± Нобщ < 0.
Для характеристики финансовой устойчивости используем аналитическую таблицу 6.
Таблица 4. Показатели финансовой устойчивости организации
|
Показатели |
На начало периода |
На конец периода |
Отклонение |
|
|
Источник собственных средств (Ис.с) |
40184 |
44233 |
4049 |
|
|
Внеоборотные активы |
41488 |
45177 |
3689 |
|
|
Собственные оборотные активы (Нс) |
-1304 |
-944 |
360 |
|
|
Долгосрочные кредиты и заемные средства (КД) |
121 |
137 |
16 |
|
|
Доходы будущих периодов (ДБП) |
500 |
250 |
-250 |
|
|
Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат (Нд) |
-683 |
-557 |
126 |
|
|
Краткосрочные кредиты и заемные средства (КК') |
270 |
200 |
-70 |
|
|
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (Нобщ) |
-413 |
-357 |
56 |
|
|
Величина запасов и затрат (Зз) |
821 |
890 |
69 |
|
|
± собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат (±Нс) |
-2125 |
-1834 |
291 |
|
|
± собственных оборотных средств и долгосрочных займов для формирования запасов и затрат (Нд) |
-1504 |
-1447 |
57 |
|
|
± основных источников формирования запасов и затрат (Нобщ) |
-1234 |
-1247 |
-13 |
Нс. на начало года = (40053 + 131) - 41488 = -1304
Нс. на конец года = (44081 + 152) - 45177 = -944
Нд. на начало года = -1304 + 121 + 500 = -683
Нд. на конец года = -944 + 137 + 250 = -557
Нобщ. на начало года = -683 + 270 = -413
Нобщ. на конец года = -557 + 200 = -357
Зз на начало года = 700 + 121 = 821
Зз на конец года = 750 + 140 = 890
± Нс на начало года = -1304 - 821= -2125
± Нс на конец года = -944 - 890 = -1834
± Нд на начало года = -683 - 821 = -1504
± Нд на конец года = -557 - 890 = -1447
± Нобщ на начало года = -413 - 821 = -1234
± Нобщ на конец года = -357 - 890 = -1247
Относительные показатели финансовой устойчивости позволяют оценить степень защищенности инвесторов и кредиторов, так как отражают способность предприятия погасить долгосрочные обязательства.
Данную группу показателей называют показателями структуры капитала и платежеспособности либо коэффициентами управления источниками средств.
Таблица 5. Коэффициенты управления источниками средств
|
Показатель |
Экономическое содержание |
Формула расчета показателей |
Значение на начало года |
Значение на конец года |
Рекомендуемые значения |
|
|
Коэффициент финансовой устойчивости |
Степень независимости предприятия от краткосрочных заёмных источников финансирования |
Ис.с.+ДБП+итог 4 раздела пассива-ОНО/баланс |
0,95 |
0,96 |
> 0,75 |
|
|
Коэффициент автономии |
Степень зависимости активов от собственного капитала |
Ис.с.+ДБП/ баланс |
0,95 |
0,95 |
> 0,5 или 50-60% |
|
|
Коэффициент финансовой зависимости (Ксзсс) |
Степень зависимости организации от внешних источников финансирования |
Итог 4 раздела баланса+итог 5 раздела баланса-ДБП/(Ис.с. +ДБП) |
0,06 |
0,05 |
< 0,7 |
|
|
Коэффициент соотношения собственных и заёмных средств (Кссзс) |
Степень финансовой независимости предприятия |
Кссзс = 1/Ксзсс |
16,7 |
20 |
>1,0 |
|
|
Коэффициент маневренности (Км) |
Долю собственного капитала, инвестированного в оборотные средства, в общей сумме собственного капитала предприятия |
(Нд./Ис.с+итог 4 раздела баланса+ДБП) +100% |
99,98% |
99,99% |
50 - 100% |
|
|
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования |
Наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости предприятия |
(Нд./Запасы +НДС) x 100% |
83,2% |
62,6% |
100% |
|
|
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками формирования |
Наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости предприятия |
Нд. / Итог 2 раздела баланса -557 / 1483 |
0,49 |
0,38 |
> 0,1 |
К фин. устойчивости на начало года = 40184+500+131 - 10 / 42894 = 0,95
К фин. устойчивости на конец года = 44233+250+152-15 / 46660 = 0,96
К автономии на начало года = 40184 + 500 / 42894 = 0,95
К автономии на конец года = 44233 + 250 / 46660 = 0,95
К фин. зависимости на начало года = 131 + 2710 - 500 / 40184 + 500 = 2341 / 40684 = 0,06
К фин. зависимости на конец года = 152 + 2427 - 250 / 44233 + 250 = 2329 / 44483 = 0,05
К соотн. собств. и заем. ср-в на начало года = 1 / 0,06 = 16,7
К соотн. собств. и заем. ср-в на конец года = 1 / 0,05 = 20
К маневр. на начало года = (-683 / 40184 + 131 + 500) + 100% = (-683 / 40815) +100% = -0,02 + 100% = 99,98%
К маневр. на конец года = (-557 / 44233 + 152 + 250) + 100% = (-557 / 44635) + 100% = -0,01 + 100% = 99,99%
К обеспеч. запасов собств. ист. форм. на начало года = (-683 / 700+121) x 100% = 83,2%
К обеспеч. запасов собств. ист. форм. на конец года = (-557 / 750 + 140) x 100% = 62,6%
К обеспеч. оборот. активов собств. ист. форм. на начало года = -683/ 1406 = 0,49
К обеспеч. оборот. активов собств. ист. форм. на конец года = -557 / 1483 = 0,38
Для оценки финансовой устойчивости решающую роль приобретает показатель чистых активов, который рассчитывается по данным бухгалтерского баланса следующим образом
Таблица 6 Расчет чистых активов организации (тыс. руб.)
|
Показатель |
На начало периода |
На конец периода |
|
|
Активы 1. Нематериальные активы |
55 |
45 |
|
|
2. Основные средства |
40990 |
45002 |
|
|
3. Доходные вложения в материальные ценности |
420 |
105 |
|
|
4. Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения |
21 |
24 |
|
|
5. Прочие внеоборотные активы |
2 |
1 |
|
|
6. Запасы |
700 |
750 |
|
|
7. НДС по приобретенным ценностям |
121 |
140 |
|
|
8. Дебиторская задолженность |
320 |
300 |
|
|
9. Денежные средства и их эквиваленты |
80 |
87 |
|
|
10. Прочие оборотные активы |
180 |
200 |
|
|
11. Итого активы (сумма пп. 1-10) |
42889 |
46654 |
|
|
Пассивы |
|||
|
12. Долгосрочные обязательства по займам и кредитам |
121 |
137 |
|
|
13. Прочие долгосрочные обязательства |
- |
- |
|
|
14. Краткосрочные обязательства по займам и кредитам |
270 |
200 |
|
|
15. Кредиторская задолженность |
1340 |
1327 |
|
|
16. Оценочные обязательства |
- |
- |
|
|
17. Прочие краткосрочные обязательства |
600 |
650 |
|
|
18. Итого пассивы, исключаемые из стоимости активов |
2331 |
2314 |
|
|
19. Стоимость чистых активов |
45220 |
48968 |
Итоговая сумма активов рассчитывается как сумма строк 1 - 10, а итоговая сумма пассивов как сумма строк 12 - 17.
По результатам произведенных расчетов и анализа можно сделать следующие выводы:
В анализируемой организации показатель чистых активов на начало периода был больше уставного капитала, а к концу года сумма чистых активов увеличилась.
Увеличение данного показателя происходило на фоне увеличения активов, принимаемых в расчет чистых активов, и снижения обязательств.
К концу периода происходит ускорение оборачиваемости чистых активов, что вызвано увеличением выручки от продажи продукции, с одновременным увеличением среднегодовой стоимости чистых активов.
Рентабельность чистых активов снизилась.
Однако, несмотря на снижение рентабельности чистых активов к концу периода по сравнению с началом периода, можно судить о достаточно эффективном использовании собственного капитала организации.
Повышение активов можно достичь путем:
-получения прибыли;
-получения финансовой помощи;
-проведения переоценки;
-эмиссии акций.
Таким образом, неустойчивое финансовое положение организации говорит о низких результатах его производственной, коммерческой и финансовой деятельности.
Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и ,как следствие, ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности
Неустойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает отрицательное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами, именно поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.
Таким образом, анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости показал, что рассматриваемая организация находится в кризисном (критическом) устойчивом состоянии, т.к. для нее характерны недостаток собственных оборотных средств, недостаток долгосрочных заемных средств, недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат.
Коэффициенты управления источниками имеют положительную тенденцию и находятся в норме, что свидетельствует об отсутствии риска снижения финансовой устойчивости. Коэффициент автономии показал низкий риск потери вложенных денежных средств.
Коэффициент финансовой зависимости диагностировал положительный результат использования эффекта финансового рычага для повышения рентабельности собственного капитала.
Значение коэффициента соотношения собственных и заемных средств говорит о высокой степени финансовой независимости предприятия.
Оптимальное значение коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными источниками формирования свидетельствует о достаточном количестве собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости предприятия.
2.4 Диагностика вероятности банкротства по формуле Эдварда Альтмана
Модель Э. Альтмана прогнозирования вероятности банкротства предприятия оценивает финансовое состояние организации не с помощью коэффициентов, а с использованием интегральной модели, т.е. совокупности коэффициентов с весовыми значениями, которая рассчитывает интегральный показатель, позволяющий оценить финансовое состояние предприятие.
Для анализа деловой активности организации используются показатели, приведенные в таблице 7.
Таблица 7. Диагностика вероятности банкротства (Э. Альтману)
|
Показатель |
Алгоритм расчета |
На начало года |
На конец года |
|
|
Отдача активов |
||||
|
К1 |
Собственные оборотные средства / Итог баланса |
0,03 |
0,03 |
|
|
К2 |
Нераспределенная прибыль / Итог баланса |
0,05 |
0,13 |
|
|
К3 |
Прибыль до уплаты процентов и налогов / Итог баланса |
0,12 |
0,11 |
|
|
Структура капитала |
||||
|
К4 |
Собственный капитал / Заёмный капитал |
14,1 |
17,1 |
|
|
К5 |
Выручка от продаж / Итог баланса |
0,44 |
0,38 |
К1 на начало года = 1406 / 42894 = 0,03
К1 на конец года = 1483 / 46660 = 0,03
К2 на начало года = 2043 / 42894 = 0,05
К2 на конец года = 6071 / 46660 = 0,13
К3 на начало года = 5320 / 42894 = 0,12
К3 на конец года = 5066 / 46660 = 0,11
К4 на начало года = 40053 / 2841 = 14,1
К4 на конец года = 44081 / 2579 = 17,1
К5 на начало года = 18900 / 42894 = 0,44
К5 на конец года = 17600 / 46660 = 0,38
Рассчитаем индекс кредитоспособности, применяемый для оценки кредитоспособности заемщика, финансовой устойчивости и вероятности банкротства по формуле:
Z = 1,2 К1 + 1,4 К2 + 3,3 К3 + 0,6 K4 + 1,0 К5.
Z на начало года = 1,2 x 0,03 + 1,4 x 0,05 + 3,3 x 0,12 + 0,6 x 14,1 + 1,0 x 0,44 = 9,4.
Z на конец года = 1,2 x 0,03 + 1,4 x 0,13 + 3,3 x 0,11 + 0,6 x 17,1 + 1,0 x 0,38 = 11,2.
Если Z >3, то банкротство маловероятно.
Двухфакторная модель Альтмана представляет собой одну из самых простых и наглядных методик прогнозирования вероятности банкротства, при использовании которой необходимо рассчитать влияние только двух показателей:
-коэффициента текущей ликвидности;
-удельного веса заёмных средств в пассивах.
Методика Альтмана имеет право на существование, когда в наличии (или обосновываются модельно) однородность и репрезентативность событий выживания/банкротства.
Единичность судьбы организации подталкивает исследователя присмотреться к предприятию пристальнее, расшифровать его уникальность, его специфику, а не «стричь под одну гребенку», не искать похожести, а, напротив, диагностировать и описывать отличия. При таком подходе статистической вероятности места нет.
Таким образом, анализ вероятности банкротства по методу Э. Альтмана показал, что ситуация в организации складывается таким образом, что риск неплатежеспособности, несмотря на неустойчивое финансовое положение, в течение ближайших двух лет крайне мал.
Риск того, что компания не сможет погасить свои долги незначителен, следовательно, организация финансово устойчива.
Заключение
Анализ собственного капитала организации в структуре бухгалтерского баланса отличается высокой степенью аналитичности статей, раскрывающих состояние дебиторской и кредиторской задолженности, резервов, образованных за счет текущих издержек или прибыли предприятия. Для оценки финансового состояния анализируемого предприятия были проведены анализ ликвидности и платежеспособности организации, анализ финансовой устойчивости организации и анализ деловой активности организации.
Полученный низкий показатель текущей ликвидности свидетельствует о том, что краткосрочные обязательства (текущие пассивы) превышают текущие активы, а финансовое положение не совсем благополучное. Низкий показатель коэффициента абсолютной ликвидности у рассматриваемой организации ниже нормы, что свидетельствует о явной нехватке денежных средств торговой организации для покрытия краткосрочных обязательств .
Низкий показатель обобщающего коэффициента покрытия является признаком недостатка ликвидных активов (т. е. наличности и других активов, которые можно легко обратить в денежные средства) для погашения краткосрочной кредиторской задолженности.
Низкие коэффициенты ликвидности и отсутствие у баланса ликвидности являются признаками неплатежеспособности рассматриваемого предприятия. Причинами неплатежеспособности могут быть:
-невыполнение плана по производству и реализации продукции;
-повышение ее себестоимости;
-невыполнение плана прибыли как результат недостатка собственных оборотных средств предприятия.
Также причиной ухудшения платежеспособности может быть нерациональное управление оборотными активами:
-отвлечение средств в просроченную дебиторскую задолженность;
-вложение в излишние и (или) ненужные запасы товарно-материальных ценностей.
Несвоевременная уплата налогов, повлекшая за собой штрафные санкции, также может стать причиной неплатежеспособности предприятия.
Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости показал, что рассматриваемая организация находится в кризисном (критическом) устойчивом состоянии, т.к. для нее характерны недостаток собственных оборотных средств, недостаток долгосрочных заемных средств, недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат.
Коэффициенты управления источниками имеют положительную тенденцию и находятся в норме, что свидетельствует об отсутствии риска снижения финансовой устойчивости. Коэффициент автономии показал низкий риск потери вложенных денежных средств.
Коэффициент финансовой зависимости диагностировал положительный результат использования эффекта финансового рычага для повышения рентабельности собственного капитала.
Значение коэффициента соотношения собственных и заемных средств говорит о высокой степени финансовой независимости предприятия.
Оптимальное значение коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными источниками формирования свидетельствует о достаточном количестве собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости предприятия. Анализ вероятности банкротства по методу Э. Альтмана показал, что ситуация в организации складывается таким образом, что риск неплатежеспособности, несмотря на неустойчивое финансовое положение, в течение ближайших двух лет крайне мал. Риск того, что компания не сможет погасить свои долги незначителен, следовательно, организация финансово устойчива.
Список литературы
1) Акатьева М.Д., Бирюков В.А. Бухгалтерский учет и анализ: учебник. - М.: ИНФРА-М, 2015. - 252 с.
2) Бахолдина И. В., Голышева Н. И. Бухгалтерский финансовый учет: Учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2016. - 320 с.
3) Бережной В.И., Суспицына Г.Г., Бигдай О.Б. Бухгалтерский учет: учет оборотных средств. - М.: ИНФРА-М, 2016. - 192 с.
4) Маслова Т.С. Контроль и ревизия в бюджетных учреждениях: учебное пособие. - М.: Магистр, ИНФРА-М, 2016. - 336 с.
5) Нечаев А.С., Прокопьева А.В. Бухгалтерский учет, анализ и аудит внешнеэкономической деятельности: учебник. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2016. - 368 с.
6) Петрова В. И., Петров А.Ю. Управленческий учет и анализ. С примерами из российской и зарубежной практики: учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2016. - 304 с.
7) Пласкова, Н.С. Анализ финансовой отчетности, составленной по МСФО: учебник. - М.: ИНФРА-М, 2015. - 331 с.
8) Погорелова М.Я. Бухгалтерский (финансовый) учет: теория и практика. - М.: ИНФРА-М, 2015. - 331 с.
9) Серебрякова Т.Ю., Порфирьева А.В. Внутренний контроль: методология сквозного контроля автономных учреждений: монография. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2016. - 152 с.
10) Самохвалова Ю.Н. Бухгалтерский учет: практикум. М.: ИНФРА-М, 2015. - 232 с.
11) Чувикова В.В. Бухгалтерский учет и анализ: учебник для бакалавров.-- М.: Дашков и Ко, 2015. -- 248 с.
Приложение А
Бухгалтерский баланс
|
Актив |
На начало года |
На конец года |
|
|
I .ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ: Нематериальные активы |
55 |
45 |
|
|
Основные средства |
40990 |
45002 |
|
|
Доходные вложения в материальные ценности |
420 |
105 |
|
|
Долгосрочные финансовые вложения |
21 |
24 |
|
|
Отложенные налоговые активы |
2 |
1 |
|
|
Итого по разделу I |
41488 |
45177 |
|
|
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ: Запасы |
700 |
750 |
|
|
НДС |
121 |
140 |
|
|
Дебиторская задолженность |
320 |
300 |
|
|
Финансовые вложения |
5 |
6 |
|
|
Денежные средства |
80 |
87 |
|
|
Прочие оборотные активы |
180 |
200 |
|
