Денежные потоки

Размещено на http://www.allbest.ru/

Методика прогнозирования денежных потоков

Прогноз денежных потоков заключается в определении возможных источников поступления и направлений расходования денежных средств. Исходя из того, что большинство показателей достаточно сложно спрогнозировать с большой точностью, планирование денежного потока сводится к составлению бюджета наличных денежных средств в прогнозном периоде, учитывая лишь важнейшие параметры потока: объем продаж, долю выручки от реализации за наличный расчет, прогноз кредиторской задолженности и т. д.

Прогноз осуществляется на определенный период: на год (с разбивкой по кварталам); на квартал (с разбивкой по месяцам); на месяц (с разбивкой по декадам).

В общих чертах методика прогнозирования денежных потоков включает следующие операции:

1. Прогнозирование денежных поступлений за период. Основным источником поступления денежных средств является выручка от продажи товаров, которая подразделяется на поступления за наличный расчет и в кредит. На практике предприятие вынуждено учитывать средний период, который необходим покупателям для оплаты товаров. Исходя из этого, можно определить долю выручки за реализованную продукцию, поступающую в данном периоде и в следующем. Далее с помощью балансового метода (цепным способом) рассчитываются денежные поступления и изменение дебиторской задолженности:

ДЗнп + ВР = ДП + ДЗк

где ВР - выручка от реализации продукции за период (квартал) без косвенных налогов; ДЗнп - дебиторская задолженность за товары и услуги на начало периода; ДП - денежные поступления в данном периоде; ДЗкп - дебиторская задолженность за товары и услуги на конец периода (квартала).

Более детальный расчет предполагает классификацию дебиторке по срокам ее погашения, которая может быть выполнена путем накопления статистических данных анализа погашения дебиторской задолженности за предыдущие кварталы. На первом этапе устанавливается усредненная доля дебиторов со сроком погашения до 30 дней, до 60 дней, до 90 дней и т. д.

При наличии иных поступлений средств (от прочей реализации, финансовых операций) их прогнозная оценка выполняется методом прямого счета: полученная сумма прибавляется к объему денежных поступлений от реализации продукции за определенный период.

2. Прогнозирование оттока денежных средств за период. Устанавливается отток денежных средств. Главным его составным элементом является погашение краткосрочной кредиторской задолженности. Предполагается, что предприятие оплачивает счета поставщиков своевременно, хотя оно может и отсрочить платеж. Отсроченная кредиторская задолженность выступает в качестве дополнительного источника краткосрочного финансирования. К другим направлениям расходования денежных средств можно отнести оплату труда персонала, накладные расходы, налоги, капитальные вложения, проценты, дивиденды.

3. Расчет чистого денежного потока (излишка или недостатка денежных средств). Посредством сопоставления прогнозируемых денежных поступлений и выплат определяется чистый денежный поток (положительное или отрицательное сальдо).

4. Исчисление общей потребности в краткосрочном финансировании. Определяется общая потребность в краткосрочном финансировании (в банковском кредите). Многие руководители предприятий стремятся, в первую очередь, привлечь краткосрочные ссуды банков, так как отсутствует отработанная система управления оборотными активами и денежными потоками. Поэтому в случае возникновения дефицита денежных средств время остается только на то, чтобы обратиться в банк за очередным кредитом.

Проблемы дифференциации денежных потоков

В принципе уловить и запомнить общие принципы деления денежных потоков не так уж сложно:

1. потоки от текущих операций - это денежные потоки, возникающие в ходе основной деятельности компании по производству продукции, выполнению работ, оказанию услуг, торговле товарами и т.д.;

2. потоки от инвестиционных операций возникают, когда организация вкладывает денежные средства (инвестиции) как в «реальной» форме (например, путем приобретения основных средств), так и в финансовой (покупает ценные бумаги, выдает займы и т.д.);

3. потоки от финансовых операций имеют место в случае, когда предприятие: прогнозирование денежный поток учет

· привлекает и использует дополнительный капитал, собственный или заемный, в виде поступлений (взносов) от учредителей, полученных кредитов и займов, поступлений от выпуска собственных облигаций, векселей и иных долговых ценных бумаг;

· возвращает полученное ранее финансирование (при выходе учредителей, при погашении основной суммы долга по кредитам и займам, при выкупе собственных облигаций и погашении своих векселей и т.д.).

Чтобы составить отчет о движении денежных средств, организации понадобятся обороты за год по счетам 50 «Касса», 51 «Расчетные счета», 52 «Валютные счета», 55 «Специальные счета в банках», 57 «Переводы в пути», а также частично по счету 58 «Финансовые вложения» (в части вложений, которые признаются денежными эквивалентами).

Некоторые корреспонденции по этим счетам весьма просты и однозначны. Классификация таких оборотов для подготовки и составления отчета о движении денежных средств не составляет трудности. Например, сумма, отраженная записью в дебет счета 51 «Расчетные счета» и кредит счета 75 «Расчеты с учредителями», однозначно представляет собой поступление от финансовых операций - от учредителя. Так же, как и поступление в дебет счета 51 «Расчетные счета» с кредита счетов 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам» или 67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам» - ведь такой записью отражается получение кредитов и займов, а также поступления от эмиссии (первичной продажи) облигаций и иных долговых ценных бумаг.

Однако в большинстве случаев возникают сложности. Возьмем, например, запись по тем же счетам 51 и 66 или 67, но «в обратном направлении»: в дебет счетов 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам» или 67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам» с кредита счета 51. Она может означать как уплату процентов по займам и кредитам, так и погашение основной суммы займа или кредита. При уплате процентов это денежный поток от текущих операций. А вот если перечисленная сумма представляет собой платеж в счет погашения основного долга по кредиту или займу, это уже поток от финансовых операций. А ведь нередко обе части перечисляются одним платежом (в соответствии с графиком погашения кредита или займа в каждый платеж включается как сумма процентов, так и частичное погашение основной суммы кредита или займа).

Такая же проблема возникает при трактовке оборотов по счетам 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками» и 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками». Например, запись в дебет счета 60 с кредита счета 51, безусловно, означает, что компания перечислила денежные средства своему поставщику. Но к какому виду деятельности следует отнести эту выплату? Однозначного ответа на этот вопрос без дополнительной информации, за что перечислены средства, дать нельзя. Ведь если это оплата сырья, материалов, товаров, электроэнергии, транспортных услуг по доставке материалов или товаров, то это поток от текущих операций. А если у данного поставщика приобретено оборудование, транспортные средства, здание, земельный участок или данные средства являются оплатой выполненных подрядчиком НИОКР или строительно-монтажных работ, это уже поток от инвестиционных операций. То же самое происходит с корреспонденциями денежных счетов со счетом 62. Если деньги поступают от покупателей продукции, товаров, работ, услуг, такие потоки относятся к текущим операциям, а вот если поступили деньги от покупателя, которому продается бывшее в эксплуатации основное средство или, например, ценные бумаги, это уже денежный поток от инвестиционных операций.

Выплата денежных средств с кредита счета 50 в дебет счета 70 «Расчеты с персоналом по оплате труда» может означать выплату заработной платы (что отражается в составе потока от текущих операций), но и также выплату дивидендов учредителям - физическим лицам, являющимся работниками организации (что следует отражать в составе потока от финансовых операций).

Таким образом, одной лишь расшифровки оборотов «денежных» счетов в корреспонденции с различными счетами учета расчетов, к сожалению, недостаточно для перегруппировки денежных потоков в необходимых разрезах по их видам и по статьям отчета о движении денежных средств.

Поэтому на практике удобнее всего изначально предусмотреть в рабочем плане счетов (в ее учетной политике) ведение в течение всего года аналитического учета по «денежным» счетам в разрезе трех видов потоков. Иными словами, сразу при отражении каждой хозяйственной операции, связанной с движением денежных средств, целесообразно определять, к какому из денежных потоков она относится, и кодировать проводку соответствующим образом.

Если же в течение года такая аналитика не велась, то придется при составлении отчета о движении денежных средств поднимать учетные регистры и первичные документы, выясняя (по назначению платежа или по дальнейшей корреспонденции счетов), к какому из потоков относятся те или иные поступления и выплаты и по какой строке формы отчета их следует отражать.

Размещено на Allbest.ru