Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности организации

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования Московской области

Государственное бюджетное профессиональное образовательное учреждение Московской области "Электростальский колледж"

ПМ 4 Составление и использование бухгалтерской отчетности

МДК 04.02. Основы анализа бухгалтерской отчетности

Контроль и анализ информации об имуществе и финансовом положении организации, ее платежеспособности.

КУРСОВАЯ РАБОТА

По теме: "Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности организации" (на примере ООО "Малахит")

Выполнил: студент Шевелева А. А.

Руководитель: Бахтина Т.Ю.

ЭЛЕКТРОСТАЛЬ

2017



Задание на курсовую работу

ПМ 04 Составление и использование бухгалтерской отчетности

МДК 04.02.Основы анализа бухгалтерской отчетности

Контроль и анализ информации об имуществе и финансовом положении организации, ее платежеспособности.

Специальность "Экономика и бухгалтерский учет"

Тема курсовой работы: "Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности организации" (на примере предприятий различных форм собственности).

Разрабатываемые вопросы в курсовой работе:

- Оценка структуры бухгалтерского баланса. Анализ финансового равновесия между активами и пассивами баланса.

-Оценка ликвидности и платежеспособности организации.

- Изучение показателей финансовой устойчивости организации. Оценка вероятности банкротства.

Информационные источники: - форма бухгалтерской отчетности № "Баланс предприятия"; учебно-методическая литература.

Тематика курсовых работ по дисциплине "Экономика и бухгалтерский учёт" рассмотрена и одобрена предметной (цикловой) комиссией экономических дисциплин.



Содержание

Введение

1. Теоретическая часть. Теоретические основы анализа бухгалтерского баланса организации

1.1 Оценка структуры бухгалтерского баланса. Анализ финансового равновесия между активами и пассивами баланса

1.2 Оценка ликвидности и платежеспособности организации

1.3 Изучение показателей финансовой устойчивости организации. Оценка вероятности банкротства

2. Практическая часть. Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности организации по данным бухгалтерского баланса

2.1 Анализ активов и пассивов баланса. Анализ источников формирования имущества

2.2 Анализ показателей финансовой устойчивости организации

2.3 Анализ показателей ликвидности и платежеспособности

Заключение

Список используемой литературы

Приложение 1. Группировка статей баланса и их взаимосвязь

Приложение 2. Укрупненный (аналитический) баланс ООО "Малахит"

Приложение 3. Укрупненный отчет о финансовых результатах за 2016 г



Введение

Анализ финансовой отчетности для любой компании - неотъемлемая часть обязательной работы сферы финансового анализа, связанная с изучением финансового состояния и финансовых результатов компании, с опорой на данные ее финансовой отчётности.

Актуальность проведения такого анализа заключена в его стратегическом назначении. Именно такая диагностика дает возможность составить наиболее полную и четкую картину функционирования предприятия, за счет сведения воедино показателей целого комплекса коэффициентов. В итоге при умелом "прочтении" финансовой информации можно не только оценить результаты, но и определить причинно-следственные связи, которые дали эти итоги.

Исходя из этого, целью данной работы выделим изучить полную процедуру проведения анализа деятельности предприятия на основе данных финансовой отчетности.

Объект исследования - ООО "Малахит", специализирующееся на производстве декоративного камня для фасада и интерьера.

Предметом работы является комплексное изучение финансового состояния предприятия на основании предоставленной им отчетности.

Для достижения поставленной цели необходимо решить ряд вспомогательных задач, а именно:

- Дать предварительную оценку финансового состояния данного ООО;

- Провести оценку и анализ финансового положения компании через анализ ликвидности и платежеспособности, определить тип финансовой устойчивости;

- Дать оценку вероятности банкротства ООО "Малахит";

- Сформировать комплексный вывод по всей работе.

Основным источником информации выступит отчетность ООО "Малахит" (бухгалтерский баланс за 2014-2016гг - Приложение 2).



1. Теоретическая часть. Теоретические основы анализа бухгалтерского баланса организации

1.1 Оценка структуры бухгалтерского баланса. Анализ финансового равновесия между активами и пассивами баланса

Основной источник информации - бухгалтерский баланс, который сам по себе выступает отражением состояния имущества, собственного капитала и обязательств хозяйствующего субъекта на определенную дату.

Бухгалтерский баланс является одним из признаков юридического лица, т. е. выполняет экономико-правовую функцию, обеспечивая реализацию одного из принципов бухгалтерского учета -- имущественную обособленность хозяйствующего субъекта[1].

Задачи анализа бухгалтерского баланса компании:

1. оценка структуры имущества организации и источников его формирования;

2. выявление степени сбалансированности между движением материальных и финансовых ресурсов;

3. оценка структуры и потоков собственного и заемного капитала в процессе экономического кругооборота, нацеленного на извлечение максимальной или оптимальной прибыли, повышение финансовой устойчивости, обеспечение платежеспособности и т.п.;

4. оценка правильности использования денежных средств для поддержания эффективной структуры капитала;

5. оценка влияния факторов на финансовые результаты деятельности и эффективность использования активов организации;

6. осуществление контроля за движением финансовых потоков организации, соблюдением норм и нормативов расходования финансовых и материальных ресурсов, целесообразностью осуществления затрат.

Строение бухгалтерского баланса заключено в особой группировке его основных частей (актив и пассив) и их статей. Это дает базу для аналитических исследований и оценки структуры актива и пассива.

Актив - имущество (ресурсы предприятия), в

которое инвестированы деньги. Статьи расположены в зависимости

от степени ликвидности имущества, то есть от того,

насколько быстро данный вид актива может приобрести денежную форму (Приложение 1, рис. 1)[2].

Активы хозяйствующего субъекта состоят из внеоборотных и оборотных средств. Именно их соотношение характеризует общую структуру активов.

Пассив бухгалтерского баланса показывает источники финансирования средств предприятия, сгруппированные на определённую дату по их принадлежности и назначению (Приложение 1, рис. 2). Причины роста или сокращения активов предприятия определяют благодаря анализу изменений в составе источников его образования.

Каждая группа пассива функционально связана с определённой частью актива баланса: краткосрочные кредиты предназначены для пополнения оборотных средств, а некоторая часть долгосрочных обязательств финансирует как оборотные, так и внеоборотные активы (Приложение 1, рис. 3). Согласно этой схемы основным источником финансирования внеоборотных активов, как правило, является перманентный капитал (собственный капитал и долгосрочные кредиты и займы)[3]. У нормально функционирующего предприятия оборотные активы должны превышать краткосрочные пассивы.

Сбалансированность притока и оттока денежных средств возможна при условии уравновешенности активов и пассивов по срокам использования и по циклам. Отсюда финансовое равновесие активов и пассивов баланса лежит в основе оценки финансовой устойчивости предприятия, его ликвидности и платежеспособности. То есть, комплексный анализ идет через составление предварительной оценки состояния предприятия и анализа структуры статей его баланса, оценку финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности, образуя неразрывную связь. При выпадении одного или нескольких звеньев указанных направлений исследования невозможно дать адекватную оценку предприятию и его работе.

Для правильного построения работы по проведению комплексного анализа необходимо придерживаться четкого алгоритма действий.

Первый этап: проведение горизонтального анализа.

Горизонтальный анализ - это метод оценки отчетности, который подразумевает построение нескольких (или одной) аналитических таблиц. В этих построениях абсолютные величины дополнены относительными темпами снижения (роста)[4].

Горизонтальный анализ помогает изучить изменение итоговых показателей бухгалтерского баланса во времени. Можно проследить изменения, произошедшие за предыдущий и предшествующий предыдущему годы, можно понять сложился положительный или отрицательный результат. Для анализа берутся любые два или три периода, это могут быть кварталы или годы. В рамках временного анализа баланса сравниваются значения как абсолютных показателей в денежном выражении, так и относительных показателях в процентах.

Вертикальный анализ - основополагающее исследование для выделения структуры итоговых значений финансовых показателей, при этом определяется влияние каждой статьи баланса на итоговый результат.

С помощью горизонтального (временного) и вертикального (структурного) анализа можно получить наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре актива, а также динамике этих изменений.



1.2 Оценка ликвидности и платежеспособности организации

Знать уровень ликвидности и платежеспособности той или иной компании необходимо каждому из субъектов хозяйственных отношений. Для акционеров и инвесторов - это один из основных аспектов для формирования выводов о возможностях получения доходов от инвестиций в предприятие; для поставщиков и покупателей - база оценки стабильности коммерческих связей, с выявлением способности партнера своевременно и в полной мере выполнить взятые на себя обязательства; кредиторов - платформа прогноза платежеспособности фирмы при оценке риска ее кредитования.

Анализ ликвидности предприятия и платежеспособности - это оценка способности компании в установленные сроки погашать имеющиеся финансовые обязательства денежными наличными ресурсами[5].

В анализе принято различать долгосрочную и текущую платежеспособность. Долгосрочная платежеспособность -- способность предприятия рассчитываться по своим обязательствам в долгосрочной перспективе, способность рассчитываться по краткосрочным обязательствам -- текущая платежеспособность. Предприятие считается платежеспособным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства с использованием оборотных активов)[6].

Ликвидность баланса - соотношение активов и пассивов, обеспечивающее своевременное покрытие краткосрочных обязательств оборотными активами. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения [7].

Одной из основных задач анализа показателей ликвидности и платежеспособности компании является оценка степени близости организациик банкротству, к вопросу которого вернемся в следующем вопросе. Основной способ характеристики платежеспособности и ликвидности компании - коэффициентный анализ. Далее полученные значения коэффициентов сравнивают с их рекомендуемыми нормативами, и, как результат, выносят заключение о наличии либо отсутствии платежеспособности предприятия, уровня его финансовой устойчивости, рентабельности деятельности и уровне деловой активности.

В зависимости от степени ликвидности, активы компании подразделяются на группы[8]:

А1. Наиболее ликвидные активы - к ним относятся денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

А2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, готовая продукция пользующаяся стабильным спросом;

А3. Медленно реализуемые активы - статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

А4. Трудно реализуемые активы - статьи раздела I актива баланса -

внеоборотные активы.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1. Наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность;

П2. Краткосрочные пассивы - это краткосрочные заемные средства, и прочие краткосрочные обязательства;

П3. Долгосрочные пассивы - это долгосрочные кредиты и заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов и др.;

П4. Постоянные или устойчивые пассивы - это статьи III раздела баланса

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Комплексный анализ на основе системы показателей ликвидности и платежеспособности дает всестороннюю характеристику потребности в денежных ресурсах и прогноз для финансовой стратегии. При этом каждая компания самостоятельно обеспечивает поддержание показателей платежеспособности и ликвидности на заданном уровне на основе как анализа своего состояния, складывающегося на конкретные периоды времени, так и прогнозирования результатов деятельности на предстоящие периоды[9].

1.3 Изучение показателей финансовой устойчивости организации. Оценка вероятности банкротства

Анализ финансовой устойчивости являются дополнением к анализу ликвидности и платежеспособности. Финансовая устойчивость отражает состояние финансовых ресурсов, при котором, свободно маневрируя денежными средствами, фирма способна обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции[10].

Задача обеспечения финансовой устойчивости - соблюдение баланса между наращиванием объема финансовых ресурсов и сопутствующим этому процессу ростом финансовой независимости, с одной стороны, и достижению такого прироста отдачи (эффективности) финансовых ресурсов, который мог бы компенсировать усиление финансовых рисков, с другой стороны. Для минимизации финансовых рисков необходимо соблюдать обязательное в финансовом планировании требование осмотрительности, соблюдение которого может выражаться в формировании различных внутренних резервов на случай возникновения непредвиденных обстоятельств, которые могли бы привести к утрате финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость предприятия является одной из ключевых характеристик финансового состояния, представляя собой наиболее емкий, концентрированный показатель, отражающий степень безопасности вложения средств в это предприятие.

Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, т.е. разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность источниками собственных и заемных средств, за исключением кредиторской задолженности и прочих пассивов[11].

В зависимости от соотношения величин показателей материально-производственных запасов, собственных оборотных средств и иных источников формирования запасов можно с определенной степенью условности выделить следующие типы финансовой устойчивости (правила их расчета рассмотрим в практической части работы): абсолютная финансовая устойчивость; нормальная финансовая устойчивость; неустойчивое финансовое состояние; кризисное финансовое состояние.

Кроме того, для определения финансовой устойчивости компании в практической части рассмотрим ряд специальных относительных показателей - коэффициентов, которые приняты в мировой и отечественной учетно-аналитической практике.

Несостоятельность (далее - банкротство) - признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам, о выплате выходных пособий и (или) об оплате труда лиц, работающих или работавших по трудовому договору, и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

Правовые признаки банкротства: неспособность погасить задолженность по требованиям кредиторов или выполнить свою обязанность по взысканию обязательных платежей; невыполнение вышеуказанных действий в течение 3х месяцев; размер задолженности для юридического лица - 100 000 руб., а для физического (в том числе ИП) - 10 тыс. рублей[12].

Показатели, которые с высокой долей вероятности свидетельствуют о затруднениях финансового характера и возможного банкротства: критические показатели ликвидности и их прогнозируемый спад в будущем; наличие просроченной кредиторской задолженности (менее 3х месяцев); недостаток собственного капитала; рост доли заемных средств; резкое снижение стоимости акций предприятия; неоднократные потери в основной деятельности фирмы; неэффективное использование финансов; излишки запасов готовой продукции.

Признаки-сигналы о возможности резкого ухудшения положения фирмы в перспективе: расторжение правовых отношений с ключевыми контрагентами; вынужденные регулярные простои в работе; минимальные капитальные вложения; неэффективность имеющихся соглашений; игнорирование необходимости обновления техники; зависимость компании от единственного проекта, оборудования, актива, сырья или рынка сбыта.

Отталкиваясь от отрасли (не относится к предприятиям фондовой биржи), организационного устройства исследуемой компании (ООО) и то, что компания российская, в практической части будет использована одна из отечественных моделей для оценки вероятности банкротства фирм, которая разработана российскими учёными в Иркутской государственной экономической академии в 1997 году. Основное преимущество модели - ее особенная точность, а также применимость для отечественных компаний. Недостатки методики: не принимает во внимание особенности разных отраслей рынка; высокая зависимость итогового результата от исходных сведений[13].

Далее перейдем к практическим расчетам по всем рассмотренным пунктам описанного анализа.



2. Практическая часть. Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности организации по данным бухгалтерского баланса

2.1 Анализ активов и пассивов баланса. Анализ источников формирования имущества

Исследуем предприятие ООО "Малахит". Основной вид деятельности - производство прочих изделий из бетона, гипса и цемента, в том числе и для использования в строительстве. Кроме того - розничная и оптовая торговля строительными материалами, не включенными в другие группировки; рекламная деятельность.

Организационно-правовая форма - Общество с ограниченной ответственностью. Форма собственности - частная.

ОГРН/ИНН: 1055010424182/5053047065;

КПП/ОКПО: 505301001/78121420.

Дата регистрации : 27 декабря 2005 года. Регистратор ИФНС России по г. Электросталь Московской области[14].

Как уже оговаривалось в теоритической части, следует провести горизонтальный и вертикальный исследования. Для качественного анализа необходимо произвести анализ активов (с градацией на внеоборотные (в нашем случае это: нематериальные активы, основные средства и прочие внеоборотные активы) и оборотные (запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторская задолженность, денежные средства и их эквиваленты и прочие оборотные активы) и пассивов (по разделам капитал и резервы (Уставный и резервный капиталы, нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)), долгосрочные (заемные средства) и краткосрочные (заемные средства, кредиторская задолженность, оценочные обязательства) обязательства.

Естественно, можно построить по каждому из разделов отдельные таблицы, но для удобства расчета применим агрегированный вариант (нет смысла составлять отдельные таблицы на каждый раздел, поскольку в некоторых есть лишь одна статья). Составим сводную таблицу (табл. 1), а вот в выводе распишем анализ подробно по каждому интересующему положению.

Для этого проведем следующие расчеты:

1. Последовательно вычислим абсолютное отклонение показателей в динамике за 3 отчетных периода. Выражаться они будут в стоимостном показателе - тыс. рублей. Расчет ведется следующим образом: вычитаем из показателя отчетного периода показатель прошлого периода и смотрим, произошло увеличение или уменьшение статьи.

1. Затем на те же промежутки времени (3 отчетных периода) рассчитаем относительное отклонение, которое выражается в процентах. Расчет производим по формуле:

Таблица №1 "Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса"

Наименование показателя	На 31 декабря 2016 г., тыс. руб.	На 31 декабря 2015 г., тыс. руб.	На 31 декабря 2014 г., тыс. руб.	Отклонение 2016 г. к 2015г.	Отклонение 2015 г. к 2014г.
				Абсолют-ное, тыс. руб.	Относи-тельное, %	Абсолют-ное, тыс. руб.
АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	1,7	1,7	-	0	-	+1,7
Основные средства	265,711	232,035	144,466	+33,676	+14,51	+87,569
Прочие внеоборотные активы	78,793	-	-	+78,793	-	-
Итого по разделу I	346,204	233,735	144,466	+112,469	+48,12	+89,269
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	154,930	35,366	19,484	+119,564	+338,08	+15,882
Налог на добавленную стоимость	10,705	-	-	+10,705	-	-
Дебиторская задолженность	55,615	48,394	42,556	+7,221	+14,92	+5,838
Денежные средства и их эквиваленты	8,614	6,982	5,360	+1,632	+23,37	+1,622
Прочие оборотные активы	0,011	0,078	-	-0,067	-85,90	+0,078
Итого по разделу II	229,875	90,820	67,400	+139,055	+153,11	+23,420
БАЛАНС	576,078	324,555	211,867	+251,523	+77,50	+112,688
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд)	10,000	9,974	4,834	+0,026	+0,26	+5,140
Резервный капитал	9,974	4,987	2,417	+4,987	+100	+2,570
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	192,529	146,728	99,392	+45,801	+31,21	+47,336
Итого по разделу III	212,503	161,689	106,643	+50,814	+31,43	+55,046
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	109,715	-	-	+109,715	-	-
Итого по разделу IV	109,715	0	0	+109,715	-	-
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	187,771	131,939	87,122	+55,832	+42,32	+44,817
Кредиторская задолженность	66,030	30,864	18,032	+35,166	+113,94	+12,832
Оценочные обязательства	0,059	0,063	0,070	-0,004	-6,35	-0,007
Итого по разделу V	253,860	162,866	105,224	+90,994	+55,87	+57,642
БАЛАНС	576,078	324,555	211,867	+251,523	+77,50	+112,688

Вывод: проанализируем полученные результаты:

Внеоборотные активы - в целом наблюдается уверенный рост показателей раздела, в 2016 году на 48,12%, что несколько ниже, чем в 2015 (61, 79%). То есть основной свой рост внеоборотные активы получили в 2015 году. Это объяснимо тем, что нематериальные активы остались на том же уровне, что и в 2015 году, а основные средства увеличились в 2016 году не значительно - 14,51%, против прироста на 60,62% в 2015 году. Рост совокупности внеоборотных активов в 2016 году обеспечили прочие внеоборотные активы.

Оборотные активы - в 2016 году заметен значительный рост совокупности показателей раздела - 153,11% против 34,75 в 2015 году. Решающую роль сыграл рост статей запасов и налога на добавленную стоимость. Тогда как дебиторская задолженность практически не изменилась (рост около 1% отношения 2016 / 2015 годов к 2015/2014 гг.), а денежные средства и их эквиваленты в 2016 году возросли в динамике меньше, чем в 2015. Относительно прочих оборотных активов вообще наблюдается сокращение объемов на 85,9% (2016 год к 2015 году). Таким образом, не смотря на сокращение нескольких статей баланса группы, итог для раздела положительный, что важно для способности компании правильно организовать свою деятельность и иметь возможность отвечать по своим обязательствам.

Капитал и резервы - все показатели показывают некоторое снижение роста, если говорить о динамике 2016 года к 2015-му. В итоге раздел испытывает рост, хотя и меньше чем в предыдущем периоде на 20%. Лучшие показатели 2016 года у нераспределенной прибыли и резервного каптала.

Касаемо обязательств (как краткосрочных, так и долгосрочных), к сожалению, также наблюдается тенденции роста. Единственной статьей долгосрочных обязательств выступают заемные средства, причем в довольно крупных размерах (их величину для компании оценим чуть позже).

В краткосрочных обязательствах оценочные обязательства продолжают снижаться, хоть и меньшими темпами, заемные средства - наоборот растут, но медленнее, чем в 2015 году. Уверенная динамика роста наблюдается только в части кредиторской задолженности, в 2016 году составив более 100%. Все это никак нельзя назвать положительным аспектом работы предприятия.

Сводя воедино сведения по разделам баланса, очевидно следующее:

- Предприятие занимается приобретением основных средств, прочих внеоборотных активов, наращивает запасы - скорее всего это указывает на расширение производства, так как смена профиля компании не входит в планы руководства ООО.

- Рост капитала компании и нераспределенной прибыли говорит о пока еще стабильной работе предприятия.

- Однако отсутствие снижения дебиторской задолженности, сокращение некоторых статей оборотных активов, рост по заемным средствам (которые превышают в совокупности нераспределенную прибыль) и кредиторской задолженности свидетельствует о необходимости в качестве основного источника финансирования использовать заемные ресурсы, что при продолжении подобной тенденции может привести к резкому ухудшению работы компании.

Для создания более подробного представления о работе предприятия проведем вертикальный анализ, который должен дополнить результаты горизонтального. Для этого необходимо построить таблицу 2. В ней будут отражены данные, рассчитанные с целью показания структуры статей баланса:

Таблица №2 "Вертикальный анализ бухгалтерского баланса"

Наименование показателя	На 31.12.16 г., тыс. руб.	Удель-ный вес, %	На 31.12.15 г., тыс. руб.	Удель-ный вес, %	На 31.12.14 г., тыс. руб.	Удель-ный вес, %	Абсолют-ное отклоне-ние удельного веса за 2014 - 2015гг. +/-	Абсолют-ное отклоне-ние удельного веса за 2013 - 2014гг. +/-
АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	1,7	0, 30	1,7	0,52	-	-	-0,22	-
Основные средства	265,711	46,12	232,035	71,49	144,466	68,19	-25,37	+3,3
Прочие внеоборотные активы	78,793	13,68	-	0	-	-	+13,68	-
Итого по разделу I	346,204	60,10	233,735	72,01	144,466	68,19	-11,91	+3,82
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	154,930	26,89	35,366	10,90	19,484	9,20	+15,99	+1,70
Налог на добавленную стоимость	10,705	1,86	-	0	-	0	+1,86	0
Дебиторская задолженность	55,615	9,65	48,394	14,92	42,556	20,08	-5,27	-5,16
Денежные средства и их эквиваленты	8,614	1,50	6,982	2,15	5,360	2,53	-0,65	-0,38
Прочие оборотные активы	0,011	0,002	0,078	0,02	-	0	-0,018	+0,02
Итого по разделу II	229,875	39,90	90,820	27,99	67,400	31,81	+11,91	-3,82
БАЛАНС	576,078	100	324,555	100	211,867	100	-	-
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд)	10,000	1,74	9,974	3,07	4,834	2,28	-1,33	+0,79
Резервный капитал	9,974	1,73	4,987	1,54	2,417	1,14	+0,19	+0,40
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	192,529	33,42	146,728	45,21	99,392	46,91	-11,79	-1,70
Итого по разделу III	212,503	36,89	161,689	49,82	106,643	50,33	-12,93	-0,51
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	109,715	19,05	-	0	-	0	+19,05	-
Итого по разделу IV	109,715	19,05	0	0	0	0	+19,05	-
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	187,771	32, 59	131,939	40,65	87,122	41,13	-8,06	-0,48
Кредиторская задолженность	66,030	11,46	30,864	9,51	18,032	8,51	+1,95	+1,00
Оценочные обязательства	0,059	0,01	0,063	0,02	0,070	0,03	-0,01	-0,01
Итого по разделу V	253,860	44,06	162,866	50,18	105,224	49,67	-6,12	-0,51
БАЛАНС	576,078	100	324,555	100	211,867	100	-	-

Вывод: по результатам вертикального анализа можно отметить:

В активе баланса (в том числе во внеоборотных активах) на протяжении всех трех отчетных периодов удельный вес занимают основные средства (2014 год - 68,19%, 2015 год - 71,49%, 2016 год - 46,12%,) со снижением в 2016 году, в тот же период резко возросли прочие внеоборотные активы. Кроме того значительный удельный вес в активе (но уже из числа оборотных активов) с устойчивой тенденцией роста имеет статья "запасы". А вот уровень дебиторской задолженности в структуре имеет характер сокращения. Статья денежных средств и их эквивалентов имеет небольшой удельный вес, что является отрицательным моментом. При оценке структуры активов баланса определим коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов по формуле: пассив баланс бухгалтерский ликвидность

Результаты таковы: 2014 год = 0,47, 2015 год = 0,39, а 2016 = 0,66. Можно сказать, что ситуация не стабильна, период 2014-2015гг - наблюдалось снижение влияния оборотных активов, а в 2016-м - виден резкий рост коэффициента. А значит, и оборачиваемость капитала возросла.

В пассиве баланса раздел "капитал и резервы" имеет относительную степень снижения с примерно 50% в 2014 году до уже 36,89% в 2016-м (при этом внутри группы Уставный и резервный капиталы относительно стабильны, а уровень нераспределенной прибыли в структуре падает). Значит, влияние собственных средств предприятия сокращается.

Также значительный удельный вес имеют краткосрочные заемные средства, правда, с небольшим снижением на протяжении анализируемых лет, уступая место растущим в структуре кредиторской задолженности и долгосрочным займам. Данные факт должен настораживать владельцев данного бизнеса.

Все эти факторы говорят о следующем:

1. Повышение доли необоротных активов в валюте баланса может говорить об осуществлении инвестиционных вложений, в том числе инноваций.

1. Повышение доли оборотных активов в итоге активов баланса, а именно статьи "запасы", может означать самые различные ситуации[15]:

- излишки сырья и материалов с последующим возрастанием издержек на их складирование и риск их порчи или морального устаревания от длительного хранения;

- проблемы со сбытом продукции, что, в свою очередь, может быть вызвано многими негативными причинами, и т.д.

- увеличение производственного потенциала;

- защита средств от обесценения через вложения в ТМЦ;

- неэффективности стратегии, в результате которой большая часть оборотных активов иммобилизована в запасах с низкой ликвидностью.

1. Повышение доли заемного капитала говорит о повышении финансовой зависимости предприятия от внешних источников финансирования и увеличении долгового бремени. При росте обязательств обратно пропорционально снижается финансовая устойчивость. Изменение соотношения собственного и заемного капитала подлежит постоянному и строгому контролю, так как может привести к потере платежеспособности и банкротству предприятия.

2.2 Анализ показателей финансовой устойчивости организации

Анализ финансовой устойчивости проведем с помощью абсолютных и относительных показателей. Они взаимодополнят друг друга. Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости проводится в таблице 3. Расчет таков: Капитал и резервы (КиР):

Внеоборотные активы (ВА):

Собственные оборотные средства (СОС):

Общая сумма запасов - запасы с НДС

Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств для пополнения запасов (? СОС):

Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заёмных источников для пополнения запасов (? СДИ):

Краткосрочные обязательства (КО):

Общие источники финансирования (ОИ):

Излишек (+), недостаток (-) общей величины источников для пополнения запасов (? ОИЗ):



Таблица №3 "Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости"

Наименование коэффициента	На 31.12.16г. тыс. руб.	На 31.12.15г. тыс. руб.	На 31.12.14г. тыс. руб.	Отклонение 2016 г. к 2015г.	Отклонение 2015 г. к 2014г.
				Абсолют-ное, тыс. руб.	Относи-тельное%	Абсолют-ное, тыс. руб.
1. КиР	212,562	161,752	106,713	+50,810	+31,41	+55,039
2. ВА	357,327	243,414	152,977	+113,913	+46,80	+90,437
3. СОС	144,765	81,662	46,264	+63,103	+77,27	+35,398
4. Общая сумма запасов	165,635	35,366	19,484	+130,269	+368,35	+15,882
5. ? СОС	-20,870	46,296	26,780	-67,166	-145,08	+19,516
6. ДО	109,715	0	0	+109,715	-	-
7. ? СДИ	88,845	46,296	26,780	+42,549	+91,91	+15,882
8. КО	253,919	162,929	105,294	+90,990	+55,85	+57,635
9. ОИ	508,399	244,591	151,558	+263,808	+107,86	+93,033
10. ? ОИЗ	342,764	209,225	132,074	+133,539	+63,83	+77,151
11 Трёхфакторная модель финансовой устойчивости (см. табл.4)	М=(0,0,1)	М=(1,1,1)	М=(1,1,1)	-	-	-

Во время расчетов необходимо определить величину долгосрочной дебиторской задолженности, она составляет 20% от величины общей дебиторской задолженности, согласно данным предприятия:

2014 год = 8,511 тыс. руб.

2015 год = 9,679 тыс. руб.

2016 год = 11,123 тыс. руб.

На практике существует четыре типа финансовой устойчивости (табл.4):

Таблица №4 "Типы финансовой устойчивости предприятия"

Тип финансовой устойчивости	Трехмерная модель	Источники финансирования запасов	Краткая характеристика финансовой устойчивости
1 Абсолютная финансовая устойчивость	М = (1, 1, 1)	Собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал)	Высокий уровень платежеспособности. Предприятие не зависит от внешних кредиторов (заимодавцев)
2 Нормальная финансовая устойчивость	М = (0, 1, 1)	Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты и займы	Нормальная платежеспособность. Рациональное использование заемных средств. Высокая доходность текущей деятельности
3 Неустойчивое финансовое состояние	М = (0, 0, 1)	Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты и займы плюс краткосрочные кредиты и займы	Нарушение нормальной платежеспособности. Возникает необходимость привлечения дополнительных источников финансирования. Возможно восстановление платежеспособности
4 Кризисное (критическое) финансовое состояние	М = (0, 0, 0)	--	Предприятие полностью неплатежеспособно и находится на грани банкротства

Первый тип финансовой устойчивости можно представить в виде:

Второй тип (нормальная финансовая устойчивость):

М2 = (0, 1, 1), т. е. ?СОС < 0; ?СДИ > 0; ?ОИЗ > 0

Третий тип (неустойчивое финансовое состояние):

М3 = (0, 0, 1), т. е. ?СОС < 0; ?СДИ < 0; ?ОИЗ > 0

Четвертый тип (кризисное финансовое состояние):

Вывод: таблица 3 была направлена на последовательное определение типа финансовой устойчивости предприятия через трёхфакторную модель.

Результаты таковы: за 2014-2015 гг. определен первый тип финансовой устойчивости - несмотря на то, что такая абсолютная финансовая устойчивость (М1) в современной России встречается довольно редко. Основными источниками финансирования выступают собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал), наблюдается высокий уровень платежеспособности, при этом нет зависимости от внешних кредиторов.

В 2016 году наблюдается негативное изменение - снижение до нормального финансового состояния, что объяснимо появлением крупных займов. Рекомендуется восстановить платежеспособность, как профилактику продолжения подобной тенденции и предотвращения неустойчивого финансового состояния, или, что еще хуже - кризисного.

Важными показателями, характеризующими устойчивость организации и структуру ее капитала, являются сумма чистых активов и их доля в общей валюте баланса, показывая, что останется собственникам организации после погашения всех обязательств, в случае ликвидации организации:

Используя формулу, рассчитаем необходимые данные, попутно занося их в таблицу 5:

Таблица № 5 "Расчет суммы чистых активов"

Показатель	2016 год тыс. руб.	2015 год тыс. руб.	Отклонение +/-
Активы
Вычитаются: задолженность учредителей по взносам в уставной капитал	-	-	-
Итого активов к расчету:	576,078	324,555	+251,523
Пассивы
Долгосрочные финансовые обязательства, включая величину отложенных налоговых обязательств	109,715	-	+109,715
Краткосрочные финансовые обязательства (займы)	187,771	131,939	+55,832
Кредиторская задолженность	66,030	30,864	+35,166
Задолженность учредителям по выплате доходов	-	-	-
Резервы предстоящих расходов	-	-	-
Прочие краткосрочные обязательства	-	-	-
Итого пассивов к расчету:	212,562	161,752	+50,810
Чистые активы	363,516	162,803	+200,713
Доля чистых активов в валюте баланса	63,10	50,16	+12,94

Вывод: чистые активы в сумме возросли на 200,713 тыс. руб., а их доля в валюте баланса - на 12, 94%. То есть реальная величина собственного капитала растет.

Далее следует анализ относительных показателей финансовой устойчивости, который проведем в таблице 6.

Для заполнения таблицы рассчитаем следующие формул:

Коэффициент автономии (финансовой независимости) - Ка:

где СК - собственный капитал;

ВБ - валюта баланса.

Коэффициент финансирования (платежеспособности) - Кф:

где ЗК - заемный капитал.

Коэффициент обеспеченности СОС - Коб:

где СОС - собственные оборотные средства;

ОА - оборотные активы.

Коэффициент маневренности - Км:

Коэффициент финансовой устойчивости (устойчивого финансирования) - Кфу:

где ДО - долгосрочные займы и кредиты (обязательства), срок привлечения которых составляет более 1 года.

Коэффициент финансового левериджа (финансового рычага) - Кфл:

Таблица №6 "Анализ относительных показателей финансовой устойчивости"

Наименование коэффициента	2016г. тыс. руб.	2015г. тыс. руб.	2014г. тыс. руб.	Отклонение 2016 г. к 2015г.	Отклонение 2015 г. к 2014г.
1 Коэффициент автономии - Ка	0,37	0,5	0,5	-0,13	-
2 Коэффициент финансирования- Кф	0,40	0,99	1,01	-0,59	-0,02
3 Коэффициент обеспеченности СОС - Коб	0,63	0,90	0,67	-0,27	+0,23
4 Коэффициент маневренности - Км	0,68	0,51	0,43	+0,17	+0,08
5 Коэффициент финансовой устойчивости	0,56	0,50	0,50	+0,06	-
6 Коэффициент финансового левериджа - Кфл	1,71	2,01	1,99	-0,3	+0,02

Вывод по таблице 6 таков:

- 2014 г. - Ка = 0,5 (входит в норматив = 0,5); Кф = 1,01 (входит в норматив ?1); Коб = 0,67 (входит в норматив ?0,1); Км = 0,43 (немного ниже норматива>0,5); коэффициент финансовой устойчивости = 0,50 (ниже нормального уровня = 1); Кфл = 1,99 (выше норматива 0,5-0,8 - то есть финансовые риски завышены). В целом, большинство нормативов входят в нормальные значения. Состояние предприятия можно оценить как хорошее.

- 2015 г. - Ка = 0,5 (входит в норматив); Кф = 0,99 (прктически входит в норматив ?1); Коб = 0,90 (входит в норматив ?0,1); Км = 0,51 (входит в норматив >0,5); коэффициент финансовой устойчивости = 0,50 (ниже нормального уровня = 1); Кфл = 2,01 (выше норматива 0,5-0,8 - то есть финансовые риски завышены), еще больше возрос по сравнению с 2014 годом. Большинство нормативов входят в нормальные значения. Состояние предприятия можно оценить как нормальное.

- 2016 г. - Ка = 0,37 (не входит в норматив = 0,5); Кф = 1,03 (входит в норматив ?1); Коб = 0,63 (входит в норматив ?0,1); Км = 0,68 (входит в норматив>0,5) - маневренность растет в динамике; коэффициент финансовой устойчивости = 0,56 (ниже нормального уровня = 1); Кфл = 1,71 (выше норматива 0,5-0,8 - то есть финансовые риски завышены), но уже наблюдается улучшение. Большинство нормативов входят в нормальные значения. Состояние предприятия можно оценить как нормальное.

Для улучшения положения необходимо восстановить коэффициент маневренности и продолжать снижать коэффициент финансового левериджа.

2.3 Анализ показателей ликвидности и платежеспособности

В зависимости от степени ликвидности, активы компании подразделяются на группы:

А1. Наиболее ликвидные активы - к ним относятся денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

А2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, готовая продукция пользующаяся стабильным спросом;

А3. Медленно реализуемые активы - статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

А4. Трудно реализуемые активы - статьи раздела I актива баланса -

внеоборотные активы.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1. Наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность;

П2. Краткосрочные пассивы - это краткосрочные заемные средства, и прочие краткосрочные обязательства;

П3. Долгосрочные пассивы - это долгосрочные кредиты и заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов и др.;

П4. Постоянные или устойчивые пассивы - это статьи III раздела баланса "Капитал и резервы".

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги

приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения[16]:

Данная ситуация считается оптимальной, однако на практике встречается не часто. Выясним значения данных соотношений для исследуемого предприятия. Для этого построим таблицу 3. При группировке актива следует обратить внимание на группы А2 и А3, а конкретно - отнесение к ним дебиторской задолженности (ДЗ). Долгосрочную мы уже рассчитали в предыдущем вопросе, приступим к расчету краткосрочной дебиторской задолженности:

2014 год = 42,556 - 8,511 = 34,045 тыс. руб.

2015 год = 48,394 - 9,679 = 38,715 тыс. руб.

2016 год = 55,615 - 11,123 = 44,492 тыс. руб.



Таблица №7 "Анализ ликвидности баланса на 2014-2016 гг."

АКТИВ	2016г, тыс.руб.	2015г, тыс.руб.	2014г, тыс.руб.	ПАССИВ	2016г, тыс.руб.	2015г, тыс.руб.	2014г, тыс.руб.
А1	8,614	6,982	5,360	П1	66,030	30,864	18,032
А2	44,492	38,715	34,045	П2	187,771	131,939	87,122
А3	176,769	45,123	27,995	П3	109,715	0	0
А4	346,204	233,735	144,466	П4	212,503	161,689	106,643

В таблице 8 выявим платежный излишек или недостаток по формуле:

?ПИi = Аi - Пi,

где ?ПИi - платежный излишек (+) или недостаток (-);

Аi - величина активов i-й группы;

Пi - величина пассивов i-й группы.

Таблица №8 "Платежный излишек или недостаток ликвидности баланса"

Ме...

Подобные документы

• Анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости организации

  Анализ финансового положения организации по данным бухгалтерского баланса, оценка ликвидности и платежеспособности. Методы расчета уровня ликвидности активов и баланса. Характеристика и показатели платежеспособности и финансовой устойчивости организации.
  
  реферат [387,9 K], добавлен 01.03.2010
  

• Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности

  Оценка структуры бухгалтерского баланса. Определение платежеспособности и финансовой устойчивости организации по данным баланса. Изучение способов построения агрегированного и аналитического баланса. Анализ ликвидности и финансовой устойчивости.
  
  презентация [238,3 K], добавлен 13.04.2014
  

• Анализ бухгалтерского баланса ООО "Фининвест"

  Экономическая сущность бухгалтерского баланса, его виды и аналитические возможности. Оценка вертикального и горизонтального баланса ООО "Фининвест". Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости организации, оценка показателей ликвидности баланса.
  
  курсовая работа [387,7 K], добавлен 16.05.2015
  

• Структура и анализ бухгалтерского баланса

  Исследование основ составления бухгалтерского баланса. Ознакомление с учетной политикой на предприятии ЗАО "Продторг К". Оценка бухгалтерского баланса организации, анализ ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности.
  
  курсовая работа [201,6 K], добавлен 20.04.2015
  

• Анализ бухгалтерского баланса ЗАО "ВяткаТорф"

  Теоретические основы методики анализа бухгалтерского баланса. Организационно-экономическая характеристика ЗАО "ВяткаТорф". Анализ ликвидности, платежеспособности, вероятности банкротства, финансовой устойчивости, рентабельности и деловой активности.
  
  дипломная работа [850,7 K], добавлен 06.02.2009
  

• Финансовый анализ страховых операций ОСАО «Ингосстрах»

  Анализ бухгалтерского баланса: ликвидности баланса; анализ динамики и структуры бухгалтерского баланса. Анализ финансовых коэффициентов: финансовой устойчивости; ликвидности (платежеспособности); рентабельности (прибыльности); деловой активности.
  
  курсовая работа [60,2 K], добавлен 30.09.2007
  

• Анализ финансового состояния организации

  Горизонтальный и вертикальный анализ баланса. Абсолютные показатели финансовой устойчивости. Анализ платежеспособности и ликвидности организации. Анализ ликвидности баланса. Показатели оборачиваемости оборотных средств. Оценка деловой активности.
  
  курсовая работа [65,9 K], добавлен 05.05.2015
  

• Оценка финансового состояния предприятия

  Этапы анализа финансовой устойчивости ООО "Светлоградский молзавод": определение типа финансовой ситуации, анализ ликвидности баланса, расчет показателей платежеспособности, рентабельности, деловой активности и финансовой устойчивости предприятия.
  
  курсовая работа [62,2 K], добавлен 15.09.2009
  

• Бухгалтерский баланс как источник информации для анализа финансового состояния СПК (колхоз) "Казанский"

  Роль и значение бухгалтерского баланса в оценке финансовой деятельности СПК (колхоз) "Казанский". Характеристика показателей финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности. Анализ структуры актива и обязательств бухгалтерского баланса.
  
  дипломная работа [155,0 K], добавлен 03.02.2015
  

• Анализ бухгалтерского баланса предприятия

  История создания и направления деятельности ОАО ТЭФ "КАМАтранссервис". Проведение вертикального и горизонтального анализа бухгалтерского баланса предприятия. Расчет показателей ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости организации.
  
  курсовая работа [117,3 K], добавлен 24.10.2014
  

• Расчет и оценка баланса и показателей платежеспособности предприятия

  Понятие и строение баланса в российской и международной практике. Составление, анализ показателей бухгалтерского баланса на примере ООО "КБ – Сервис". Порядок составления бухгалтерского баланса. Оценка ликвидности баланса и платежеспособности организации.
  
  курсовая работа [335,7 K], добавлен 18.05.2014
  

• Анализ финансовой отчетности предприятия

  Счетная проверка показателей форм бухгалтерской отчетности. Оценка состава, структуры и динамики статей бухгалтерского баланса. Расчет основных коэффициентов, характеризующих изменение структуры баланса, его платежеспособности и финансовой устойчивости.
  
  контрольная работа [103,2 K], добавлен 06.01.2012
  

• Основы анализа бухгалтерской отчетности

  Анализ структуры и динамики бухгалтерского баланса ЗАО "ВРЕМЯ-Ч". Расчет коэффициентов финансовой устойчивости, показателей деловой активности, ликвидности, платежеспособности. Диагностика потенциального банкротства. Анализ движения денежных средств.
  
  отчет по практике [2,4 M], добавлен 23.12.2014
  

• Бухгалтерская отчетность в анализе финансового состояния организации и оценке вероятности его банкротства

  Изучение содержания современных методик, используемых при исследовании финансового состояния организации и прогнозировании возможного ее банкротства. Оценка ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости по данным бухгалтерской отчетности.
  
  дипломная работа [97,5 K], добавлен 23.06.2010
  

• Бухгалтерская отчетность предприятия

  Порядок составления "Отчета об изменении капитала", анализ показателей. Составление форм бухгалтерской отчетности. Анализ структуры и динамики актива и пассива бухгалтерского баланса, финансовой устойчивости, платежеспособности организации и ликвидности.
  
  курсовая работа [906,2 K], добавлен 08.04.2015
  

• Анализ бухгалтерской отчётности

  Оценка изменения состава и структуры имущества, источников средств и прибыли организации, эффективности их использования. Оценка абсолютных показателей ликвидности баланса. Расчёт относительных показателей платежеспособности и финансовой устойчивости.
  
  курсовая работа [201,3 K], добавлен 25.09.2013
  

• Анализ бухгалтерской отчетности по данным бухгалтерского баланса

  Понятие, состав и показатели бухгалтерской отчетности, ее роль как источника финансовой оценки актива и пассива бухгалтерского баланса. Методика анализа ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости и показателей рентабельности предприятия.
  
  курсовая работа [144,7 K], добавлен 26.11.2014
  

• Полный анализ бухгалтерского баланса

  Понятие бухгалтерского баланса и его роль. Расчет сравнительного аналитического баланса (форма № 1). Характеристика финансового состояния предприятия. Комплексная оценка ликвидности баланса и анализ показателей финансовой устойчивости предприятия.
  
  курсовая работа [103,7 K], добавлен 04.01.2015
  

• Анализ финансовой отчетности предприятия

  Проведение горизонтального и вертикального анализа динамики активов, собственного и заемного капитала организации. Расчет показателей ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости и рентабельности предприятия по данным бухгалтерского баланса.
  
  контрольная работа [87,9 K], добавлен 29.04.2011
  

• Анализ бухгалтерского баланса предприятия ОАО "Хлеб"

  Анализ основных статей и расчетных показателей бухгалтерского баланса предприятия ОАО "Хлеб". Анализ ликвидности и оценка платежеспособности, оценка финансовой устойчивости предприятия. Анализ отчета о прибылях и убытках, движении денежных средств.
  
  контрольная работа [88,5 K], добавлен 22.05.2014
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам