Анализ системы показателей рентабельности

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования и науки Российской Федерации

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«Хабаровский государственный университет экономики и права»

Факультет «Экономический»

Кафедра бухгалтерского учёта, анализа и экономической безопасности

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине «Анализ финансовой отчетности»

На тему: «Анализ системы показателей рентабельности»

Студент группы БУ(б)-41 А. Ю. Матушек

Руководитель к.э.н. доцент С. А. Сорока

Хабаровск 2017



Содержание

рентабельность предприятие методика анализ

Введение

1. Рентабельность как один из показателей производственно-хозяйственной деятельности предприятия

1.1 Сущность рентабельности, значение и роль в деятельности предприятия

1.2 Система показателей рентабельности

1.3 Факторы, влияющие на рентабельность предприятия

2. Методики анализа рентабельности предприятия

2.1 Методика Л. Т. Гиляровской

2.2 В. В. Ковалева

2.3 Методика М.И. Баканова и А. Д. Шеремета

3. Анализ рентабельности на примере ПАО «Газпром»

Заключение

Список использованных источников

Приложения



Введение

Главной задачей предприятия в условиях рыночной экономики является всемерное удовлетворение потребностей народного хозяйства и граждан в его продукции, работах и услугах с высокими потребительскими свойствами и качеством при минимальных затратах, увеличение вклада в ускорение социально-экономического развития страны. Для осуществления своей главной задачи предприятие обеспечивает увеличение прибыли.

Прибыль является первоочередным стимулом к созданию новых или развитию уже действующих предприятий. Возможность получения прибыли побуждает людей искать более эффективные способы сочетания ресурсов, изобретать новые продукты, на которые может возникнуть спрос, применять организационные и технические нововведения, которые обещают повысить эффективность производства.

Для всех групп, заинтересованных в деятельности предприятии, как внутренних, так и внешних важна не только величина прибыли, но и соотношение эффекта (прибыли) с использованными для достижения этого эффекта ресурсами, т.е. рентабельность предприятия.

Тема рентабельности стоит особняком особенно для российских предприятий, в силу затяжного экономического кризиса, составляющими которого являются высокие налоги и неплатежи, которые значительно обесценивают получаемые финансовые результаты. К тому же оказавшись с начала реформ в условиях «рыночного хауса», предприятия уже не могут полагаться на государственную поддержку, они все больше действуют в условиях самоокупаемости и самофинансирования.

Все вышеперечисленное подтверждает актуальность выбранной темы.

Главная цель данной курсовой работы заключается во всестороннем изучении категории рентабельность и системы ее показателей как оценки эффективности деятельности предприятия.

Для достижения поставленной цели следует выполнить следующие задачи:

*изучить теоретические основы рентабельности;

*ознакомиться с дискуссионными вопросами по данной теме а также выдвинуть, и обосновать свою точку зрения;

*провести анализ рентабельности по системе показателей для выбранного предприятия.

Период исследования состояния рентабельности ПАО «Газпром» составил 2 года: 2015 - 2016 год.



1. Рентабельность как один из показателей производственно-хозяйственной деятельности предприятия

1.1 Сущность рентабельности, значение и роль в деятельности предприятия

Общеизвестно, что результаты деятельности предприятий могут быть оценены различными показателями, такими, как объем выпуска продукции, объем продаж, прибыль. Характеризуя финансовый или производственный результат, перечисленные показатели не способны оценить эффективность деятельности предприятий. Это связано с тем, что данные показатели являются абсолютными характеристиками деятельности предприятия, и их правильная интерпретация по оценке результативности может быть осуществлена во взаимосвязи с другими показателями, характеризующими вложенные в предприятие средства.

Показателями, характеризующими эффективность деятельности предприятий, являются показатели рентабельности (или доходности).

В экономической литературе дается несколько понятий рентабельности. Так, одно из его определений звучит следующим образом: рентабельность (от нем. rentabel - доходный, прибыльный) представляет собой показатель экономической эффективности производства на предприятиях, который комплексно отражает использование материальных, трудовых и денежных ресурсов.

По мнению других авторов, рентабельность - показатель, представляющий собой отношение прибыли к сумме затрат на производство, денежным вложениям в организацию коммерческих операций или сумме имущества фирмы используемого для организации своей деятельности.

Так или иначе, рентабельность представляет собой соотношение дохода и капитала, вложенного в создание этого дохода. Увязывая прибыль с вложенным капиталом, рентабельность позволяет сравнить уровень доходности предприятия с альтернативным использованием капитала или доходностью, полученной предприятием при сходных условиях риска. Более рискованные инвестиции требуют более высокой прибыли, чтобы они стали выгодными. Так как капитал всегда приносит прибыль, для измерения уровня доходности прибыль, как вознаграждение за риск, сопоставляется с размером капитала, который был необходим для образования этой прибыли. Рентабельность является показателем, комплексно характеризующим эффективность деятельности предприятия[3].

При его помощи можно оценить эффективность управления предприятием, так как получение высокой прибыли и достаточного уровня доходности во многом зависит от правильности и рациональности принимаемых управленческих решений. Поэтому рентабельность можно рассматривать как один из критериев качества управления.

По значению уровня рентабельности можно оценить долгосрочное благополучие предприятия, т.е. способность предприятия получать достаточную прибыль на инвестиции. Для долгосрочных кредиторов инвесторов, вкладывающих деньги в собственный капитал предприятия, данный показатель является более надежным индикатором, чем показатели финансовой устойчивости и ликвидности, определяющиеся на основе соотношения отдельных статей баланса.

Устанавливая связь между суммой прибыли и величиной вложенного капитала, показатель рентабельности можно использовать в процессе прогнозирования прибыли. В процессе прогнозирования с фактическими и ожидаемыми инвестициями сопоставляется прибыль, которую предполагается получить на эти инвестиции. Оценка предполагаемой прибыли базируется на уровне доходности за предшествующие периоды с учетом прогнозируемых изменений.

Кроме того, большое значение рентабельность имеет для принятия решений в области инвестирования, планирования, при составлении смет, координировании, оценке и контроле деятельности предприятия и ее результатов.

Таким образом, можно сделать вывод, что показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и систематизируются в соответствии с интересами участников экономического процесса.

1.2 Система показателей рентабельности

Экономическая целесообразность функционирования предприятия оценивается не только абсолютными, но и относительными показателями, к которым относятся системы показателей рентабельности.

В широком смысле рентабельность означает прибыльность, доходность. Предприятие считается рентабельным, если результаты от реализации продукции (работ, услуг) образуют сумму прибыли, достаточную для нормального функционирования предприятия.

Экономическая сущность рентабельности может быть раскрыта только через характеристику системы показателей. Общий их смысл - определение суммы прибыли с одного рубля вложенного капитала. И поскольку это относительные показатели, они практически не подвержены влиянию инфляции.

Существует множество показателей рентабельности, которые можно сгруппировать следующим образом:

· Показатели рентабельности инвестиций (капитала);

· Показатели рентабельности продаж.

Ресурсы, задействованные в генерировании конечного финансового результата можно охарактеризовать следующими показателями:

1. Все активы по балансу;

2. Капитал (долгосрочные инвестиции);

3. Заемный капитал;

4. Собственный капитал (предоставленный акционерами).

Соответственно рассчитывают:

1) Рентабельность активов . (1)

Рентабельность активов характеризует:

§ Получение прибыли до налогообложения на рубль активов;

§ Отражение эффекта от вложения в активы конкретного производства;

Желательная величина показателя - 10 %, рассчитывается в целом по всем активам в среднегодовом исчислении, но правильнее будет считать этот показатель по формуле средней хронологической.

2) Рентабельность оборотных активов = .

Этот показатель характеризует получение прибыли от продаж на 1 рубль оборотных активов, а так же отражает текущий эффект от принятой системы ценообразования.

Желательная величина составляет 15-20%, рассчитывается по оборотным активам в среднегодовом исчислении.

3) Рентабельность инвестиций = . (2)

Данный показатель характеризует:

· Эффективность капитальных вложений;

· Прямую зависимость между ростом рентабельности и окупаемостью инвестиций;

Минимальная величина данного показателя 15% за 7 лет окупаемости, расчет производится в среднегодовом исчислении.

4) Рентабельность заемного капитала = . (3)

Этот показатель характеризует эффективность привлеченных в оборот заемных средств. Рентабельность заемного капитала чаще рассчитывают банки, перед выдачей кредита.

Минимальная величина составляет 5% при расчете в среднегодовом исчислении.

5) Рентабельность собственного капитала = . (4)

Рентабельность собственного капитала характеризует эффективность использования собственного капитала в среднегодовом исчислении, а так же отражает максимальные возможности по выплате дивидендов.

Отражает прямую зависимость между увеличением величины собственного капитала и ростом выгоды вложений акционерного капитала.

Минимальная величина - 15%.

Наравне с данными показателями так же рассчитывают показатели рентабельности продаж:

§ В целом по предприятию

; (5)

§ В расчете на единицу продукции

. (6)



1.3 Факторы, влияющие на рентабельность предприятия

Как уже отмечалось ранее, в основу расчета рентабельности положены различные виды прибыли и те ресурсы, которые были использованы для получения данного эффекта. Поэтому при рассмотрении и определении факторов, влияющих на величину рентабельности, следует обратиться к факторам изменения величин ее составляющих. Совокупность факторов, влияющих на динамику прибыли предприятия условно можно разделить на две группы:

· внутренние факторы, зависящие от деятельности предприятия;

· внешние факторы, складывающиеся под воздействием рыночной среды и не зависящие от деятельности предприятия.

Первая группа факторов (внутренние) включают пять показателей, определяющих размер получаемой прибыли и находящихся в сфере управления персоналом предприятия:

1 объем производства и реализации продукции;

2 себестоимость продукции (работ, услуг);

3 установленная отпускная цена;

4 структура ассортимента выпускаемой продукции (работ, услуг);

5 качественная структура выпускаемой продукции (работ, услуг).

В современных высоко конкурентных условиях все указанные внутрипроизводственные факторы зависят от предпринимательской инициативы. Их мобилизация и трансформация в прибыль требует инноваций и высокой степени оперативности в управлении бизнесом.

Инновации определяют финансовый успех любого бизнес - проекта, так как позволяют определить конкурентов, завоевать и расширить рынки сбыта продукции, заработать максимальную прибыль.

Основными направлениями инновационной деятельности предприятия, обеспечивающими рост прибыли, могут быть:

§ производственный вектор: разработка и производство нового товара или товара, отличающегося повышенным качеством;

§ коммерческий вектор: освоение нового рынка товаров, нахождение новых покупателей на товар, прорыв на иностранный рынок. При этом следует помнить, что при завоевании новых рынков норма прибыли обычно не увеличивается, даже может сокращаться из-за конкуренции цен, но потери компенсируются ростом объемов продаж;

§ технологический вектор: внедрение ресурсосберегающих технологий, повышение производительности труда, новые виды и источники сырья, снижение себестоимости продукции;

§ организационно-управленческий вектор: внедрение прогрессивных управленческих технологи, организация полной сопряженности производственного процесса, научная организация труда, научная организация труда;

Большое, а подчас и определяющее, влияние оказывает вторая группа факторов - внешние факторы рыночной конкурентной среды. К ним относятся:

1. конъюнктура рынка (ей менее подвержены крупные компании, которые сами создают конъюнктуру);

2. инфляция, которая искажает реальную прибыль, затрудняют составление бизнес-прогнозов на перспективный период;

3. непредсказуемая налоговая, ценовая, валютная, таможенная политика государства в условиях экономического кризиса.

Анализ рентабельности деятельности предприятия может быть продолжен факторным анализом, который позволяет определить резервы роста рентабельности. При этом могут быть использованы несложные факторные жестко детерминированные модели, предназначенные для выявления факторов, оказывающих влияние на прибыль и рентабельность.

Так, двухфакторная модель рентабельности (рентабельности активов) выглядит следующим образом:



. [8] (7)

В данной модели можно использовать и величину бухгалтерской прибыли, и прибыли от продаж и др. в зависимости от целей анализа. Между тем приведенная формула раскрывает зависимость рентабельности активов (имущества) предприятия от двух факторов - рентабельности продаж и оборачиваемости активов.

Экономический смысл связи заключается в том, что модель прямо указывает пути повышения рентабельности активов: при низкой рентабельности продаж необходимо стремиться к ускорению оборачиваемости активов, и наоборот.

Из всего сказанного выше можно заключить, что получение заданного уровня рентабельности требует большого профессионализма в управлении производством и в тоже время связано со значительной степенью предпринимательского риска. Задачей в управлении рентабельностью является расчет и минимизация рисков путем реального планирования и прогнозирования результатов деятельности предприятия с учетом факторов, на них влияющих.



2. Методики анализа рентабельности предприятия

2.1 Методика Гиляровской Л. Т.

Имея на руках бухгалтерскую финансовую отчетность за отчетный год или за ряд предыдущих лет, акционеры общества должны оценить эффективность использования вложенных капиталов, рентабельность активов организации, финансовую устойчивость и перспективы развития на будущее.

Любой факторный анализ начинается с моделирования многофакторной модели. Сущность построения модели заключается в создании конкретной математической зависимости между факторами.

При моделировании функциональных факторных систем необходимо соблюдать ряд требований.

1. Факторы, включаемые в модель, должны реально существовать и иметь конкретное физическое значение.

2. Факторы, которые входят в систему факторного анализа, должны иметь причинно-следственную связь с изучаемым показателем.

3. Факторная модель должна обеспечивать измерение влияния конкретного фактора на общий результат[6].

В факторном анализе используют следующие виды наиболее часто встречающихся моделей.

1. Когда результативный показатель получается как алгебраическая сумма или разность результирующих факторов, применяются аддитивные модели, например:

P = N - Sps - KP - YP (8)

где, P - прибыль от продажи продукции, N - выручка от продажи, Sps - производственная себестоимость проданой продукции, KP - коммерческие расходы, YP - управленческие расходы.

2. Мультипликативные модели применяются, когда результирующий показатель получается как произведение нескольких результирующих факторов:

Ra = P/A = P/N * N/A = Rn * FO (9)

где, Ra - рентабельность активов, Rn = P/N - рентабельность продаж, FO = N/A - фондоотдача активов, A - средняя стоимость активов организации за отчетный год.

3. Когда результативный показатель получаем делением одного фактора на другой, применяются кратные модели, типа рентабельности продаж:

Rп = P/N (10)

В практике экономического анализа существует несколько способов моделирования многофакторных моделей: удлинение, формальное разложение, расширение, сокращение и расчленение одного или нескольких факторных показателей на составные элементы.

Например, методом расширения можно следующим образом построить трехфакторную модель рентабельности активов организации:

Ra = P/A = P/N * N/CK * CK/A; Y = a*b*c (11)

где, N/CK - оборачиваемость собственного капитала организации, CK/A - коэффициент независимости или доля собственного капитал в общей массе активов организации, CK - средняя стоимость собственного капитала организации за отчетный период.

Таким образом, мы получили трехфакторную мультипликативную модель рентабельности активов организации. Данная модель широко известна в экономической литературе как модель Дюпона. Рассматривая эту модель, можно сказать, что на рентабельность активов организации оказывают влияние рентабельность продаж, оборачиваемость собственного капитала и доля собственного капитала в общей массе активов организации.

А теперь рассмотрим следующую факторную модель рентабельности активов:

Ra = P/A = (N-S)/A = (N/S-1) / (A/OA * OA/Q * Q/S) =

= (N/S - 1 ) * OA/A * Q/OA * S/Q; (X - 1) * Y *Z * L (12)

где, X = N/S - доля выручки, приходящейся на 1 рубль полной себестоимости продукции, Y = OA/A - доля оборотных активов в формировании активов, Z = Q/OA - доля запасов в формировании оборотных активов, L = S/Q - оборачиваемость запасов.

Первый фактор этой модели говорит о ценовой политике организации, он показывает ту базовую наценку, которая заложена непосредственно в цене реализуемой продукции.

Второй и третий факторы показывают структуру активов и оборотных активов, оптимальная величина которых дает возможность экономить оборотный капитал.

Четвертый фактор обусловлен величиной выпуска и реализации продукции и говорит о эффективности использования производственных запасов, физически он выражает количество оборотов, которое запасы совершают за отчетный год.

Для проведения исследования влияния факторов на конечный результат проведем факторный анализ этой четырехфакторной модели методом цепных подстановок с использованием абсолютных разностей. Математически это выглядит следующим образом:



(13)

где, Ri - влияние i-го фактора на общее изменение рентабельности активов, факторы с индексом 1 относятся к отчетному году, факторы с индексом 0 - к базовому (предыдущему).

2.2 Методика В. В. Ковалева

Основной целью деятельности любой компании является поиск оптимальных управленческих решений, направленных на максимизацию прибыли, относительным выражением которой являются показатели рентабельности. Преимущества использования данных показателей в анализе заключаются в возможности сравнения эффективности деятельности не только в рамках одной компании, но и применения многомерного сравнительного анализа нескольких компаний за ряд лет. Кроме того, показатели рентабельности, как любые относительные показатели, представляют собой важные характеристики факторной среды формирования прибыли и дохода компаний.

Проблематика применения аналитических процедур в этой области заключается в том, что авторами предлагаются различные подходы к формированию не только базовой системы показателей, но и методик анализа показателей рентабельности.

В данном разделе курсовой работы рассмотрим методику факторного анализа показателей рентабельности, предложенную В.В. Ковалевым. В общем виде укрупненная схема факторного анализа представлена на рисунке 1:

Рисунок 1 Укрупненная схема факторного анализа

Для анализа рентабельности, используют следующую факторную модель:

R = P/N (14)

Или

R = (N - S)/N * 100 (15)

где Р - прибыль; N - выручка; S - себестоимость.

При этом влияние фактора изменения цены на продукцию определяется по формуле:



ДR_N = (N₁ - S₀)/N₁ - (N₀ - S₀)/N₀ (16)

Соответственно, влияние фактора изменения себестоимости составит:

ДR_S = (N₁ - S₁)/N₁ - (N₁ - S₀)/N₁ (17)

Сумма факторных отклонений даст общее изменение рентабельности за период:

ДR = ДR_N + ДR_S (18)

Используя данную модель проводится факторный анализ показателей рентабельности выпуска продукции условным предприятием. Для проведения анализа и построения факторной модели необходимы данные: о ценах на реализуемую продукцию, объемах реализации и себестоимости выпуска или реализации одной ед. продукта[8].

2.3 Методика М.И. Баканова и А. Д. Шеремета

Уровень рентабельности производственной деятельности (окупаемости затрат), рассчитанный в целом по предприятию, зависит от трех основных факторов первого порядка: изменения структуры реализованной продукции, ее себестоимости и средних цен реализации.

Расчет влияния факторов первого порядка на изменение уровня рентабельности в целом по предприятию можно выполнить способом цепной подстановки. Уровень рентабельности отдельных видов продукции зависит от изменения среднереализационных цен (Ц) и себестоимости (С) единицы продукции:



Ri = (Цi - Сi) / Сi = Цi / Ci - 1 (19)

Факторный анализ рентабельности отдельных видов продукции выполняется на основе представленных данных. Необходимо также более детально изучить причины изменения среднего уровня цен и способом пропорционального деления рассчитать их влияние на уровень рентабельности[9].

Далее необходимо установить, за счет каких факторов изменялась себестоимость единицы продукции и аналогичным образом определить их влияние на уровень рентабельности. Такие расчеты делаются по каждому виду продукции, что позволяет более точно оценить работу субъекта хозяйствования и полнее выявить внутрихозяйственные резервы роста рентабельности на анализируемом предприятии. Примерно также производится факторный анализ рентабельности продаж.

Детерминированная факторная модель этого показателя, исчисленного в целом по предприятию, имеет следующий вид:

Rп = Пп / В (20)

где,

Rп - рентабельность продаж;

Пп - прибыль с продаж.

Расчет влияния отдельных факторов также производится методом цепной подстановки. Уровень рентабельности продаж отдельных видов продукции зависит от среднего уровня цены и себестоимости изделия:

Rп = Пi / Вi = (Цi - Сi) / Цi (21)

При углубленном анализе необходимо изучить влияние факторов второго уровня, от которых зависит изменение среднереализационных цен, себестоимости продукции и внереализационных результатов. Для анализа рентабельности производственного капитала, определяемой как отношение балансовой прибыли к среднегодовой стоимости основных средств и материальных оборотных фондов, можно использовать факторную модель, предложенную М. И Бакановым и А. Д. Шереметом:

P / F + E = P/N / (F/N + E/N) = (1 - S/N) / (F/N + E/N) = [1 - (U/N + M/N + A/N] / (F/N + E/N) (22)

где,

P - Прибыль балансовая;

F - Средняя стоимость основных фондов;

E - Средние остатки материальных оборотных средств;

N - Выручка от продажи продукции;

P/N - Рентабельность продаж;

F/N + E/N - Капиталоемкость продукции (обратный показатель коэффициенту оборачиваемости);

S/N - затраты на рубль продукции;

U/N, M/N, A/N - соответственно зарплатоемкость, материалоемкость и фондоемкость продукции.

Заменяя постепенно базовый уровень каждого фактора на фактический, можно определить, на сколько изменился уровень рентабельности производственного капитала за счет зарплатоемкости, материалоемкости, фондоемкости, т. е. за счет факторов интенсификации производства[4].



3. Анализ рентабельности на примере ПАО «Газпром»

Для анализа рентабельности ПАО Газпром была выбрана четырехфакторная модель рентабельности активов, предложенная Гиляровской Л. Т. и рассмотренная в пункте 2.1 данной курсовой работы.

Для проведения факторного анализа по представленной выше четырехфакторной модели необходимо использовать информацию из Бухгалтерского баланса (Приложение А) и Отчета о финансовых результатах (Приложение Б).

Для начала, представим исходные и расчетные данные в табличном виде (Таблица 1):

Таблица 1

Данные для проведения факторного анализа

Следующим шагом анализа будет расчет влияния представленных выше факторов на рентабельность активов ПАО «Газпром» методом цепных подстановок. Влияние показателей представлено в таблице 2.

?R(X) = ( 1,0924-1,2305)* 0,2778*0,1471*6,8309 = -0,03857

?R(Y) = (1,0924-1)* (0,2512-0,2778)* 0,1471*6,8309 = -0,00247

?R(Z) = (1,0924-1)* 0,2512*(0,1526-0,1471)* 6,8309 = 0,00087

?R(L) = 1,0924-1)* 0,2512*0,1526*(7,0023-6,8309) = 0,00061

?R(общее)=-=0,0248-0,0644=-0,0396= =?R(X)+?R(Y)+?R(Z)+?R(L) =-0,03857+-0,00247+0,00087+0,00061 = -0,0396.

Таблица 2

Оценка влияния факторов на изменение рентабельности активов

Выручка на 1 руб. себестоимости, Х	-0,03857
Доля оборотных активов в формировании активов, У	-0,00247
Доля запасов в формировании оборотных активов, Z	0,00087
Оборачиваемость запасов в оборотах, L	0,00061
Совокупное влияние всех факторов	-0,0396

По результатам представленных данных можно сделать следующие выводы:

1. В 2016 году, по сравнению с 2015 г. произошло существенное снижение прибыли от реализации продукции на -479 266 102 тыс. рублей, что составило 59,03%. Это связано с увеличением полной себестоимости продукции на 79 461 066 тыс. рублей, что составило 2,26%, а так же с уменьшением выручки от продаж на 399 805 036 тыс. рублей, что составило 9,22%.

2. В общем, рентабельность активов ПАО «Газпром» в 2016 году по сравнению с 2015 годом, уменьшилась на 0,0396 пункта, что составило 61,48%. Отрицательную роль сыграло уменьшение выручки на 1 рубль себестоимости продукции на 0,1381 пункта, что составило 11,23%. Это уменьшило рентабельность на 0,03857 пункта. Так же отрицательно повлияло уменьшение доли активной части на 0,0266 пункта, что составило 9,57%. Этот фактор уменьшил рентабельность на -0,00247 пункта.

Положительно повлияли следующие факторы:

· Увеличение доли запасов на 0,0055 пункта, что составило 3,72%. Это дало рост рентабельности в размере 0,00087 пункта;

· Увеличение оборачиваемости запасов на 0,1714 пункта, что составило 2,51%. Это увеличило рентабельность ПАО «Газпром» на 0,00061 пункта.



Заключение

Показатель рентабельности производства имеет особенно важное значение в современных, рыночных условиях, когда руководству предприятия требуется постоянно принимать ряд неординарных решений для обеспечения прибыльности, а, следовательно, финансовой устойчивости предприятия.

Факторы, оказывающие влияние на рентабельность производства, многочисленны и многообразны. Одни из них зависят от деятельности конкретных коллективов, другие связаны с технологией и организацией производства, эффективности использования производственных ресурсов, внедрением достижений научно-технического прогресса.

Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли предприятий. Поэтому они обязательны при проведении сравнительного анализа и оценке финансового состояния предприятия. При анализе производства, показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Факторный анализ рентабельности активов, таким образом, способствует целенаправленному поиску неиспользованных возможностей по укреплению финансового положения организации, его финансовой устойчивости, оптимизации в использовании собственных и заемных средств, разработке обоснованных управленческих решений, направленных на повышение эффективности хозяйствования.

На основании сделанных расчетов можно сделать вывод, что предприятию необходимо сосредоточить усилия на росте объемов производства (для увеличения прибыли с использованием эффекта экономии на масштабе), а так же приложить усилия к рекламе более рентабельного вида продукции для повышения выручки от продаж.



Список использованных источников

1. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 06.12.11 г. № 402-ФЗ.

2. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие для студентов, обучающихся по специальностям «Финансы и кредит», «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» / [Е.И. Бордина и др.] ; под ред. О.В. Ефимовой и М.В. Мельник. 3-е изд., испр. и доп. М.: Омега-Л, 2013. 451 с.

3. Анущенкова К.А. Финансово-экономический анализ: учебно-практическое пособие / К.А. Анущенкова, В.Ю. Анущенкова. М.: Дашков и К, 2012. 404 с.

4. Баканов М.И., Шеремет А.Д Теория анализа хозяйственной деятельности. М.: Финансы и статистика,2012г.

5. Васильева Л.С. Финансовый анализ: учебник / Л.С. Васильева, М.В. Петровская. 2-е изд., перераб. и доп. М.: КНОРУС, 2013. 816 с.

6. Гиляровская Л.Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник / Л.Т. Гиляровская [и др.]. М.: ТК Велби, Проспект, 2012. 360 с.

7. Пласкова Н.С. Финансовый анализ деятельности организации: учебник. М.: Вузовский учебник, 2017. 368 с.

8. https://www.audit-it.ru/finanaliz/terms/performance/dupont_formula.html - дата обращения 1.12.2017.

9. Бухгалтерский учет и анализ: Учебник / А.Д. Шеремет и др.; Под общ. ред. А.Д. Шеремета. 2-e изд., испр. и доп. М.: НИЦ ИНФРА-М, 2014. 426 с

10. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: учебник / А.Д. Шеремет. М.: ИНФРА-М, 2012. 333 с. (Серия «Высшее образование»).



Приложения

Приложение А

Бухгалтерский баланс

						Коды
			Форма по ОКУД		0710001
			Дата (число, месяц, год)		31 / 12 / 2016
Организация: ПАО «Газпром»		по ОКПО		00040778
Идентификационный номер налогоплательщика		ИНН			7736050003
Вид экономической деятельности: оптовая торговля		по ОКВЭД	46.71
Организационно-правовая форма / форма собственности:
Публичное акционерное общество		по ОКОПФ/ОКФС		1.22 47/31
Единица измерения: тыс.руб.		по ОКЕИ		384
Местонахождение (адрес): РФ, 117997, г. Москва, ул. Наметкина, д.16
Поясн.	Наименование показателя	Код строки	На 31 декабря	На 31 декабря	На 31 декабря
			2016 года	2015 года		2014 года
	АКТИВ
	I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
1	Нематериальные активы, в т.ч.	1110	14 943 622	11 928 912	7 664 168
	права на объекты интеллектуальной собственности	1111	10 380 086	11 384 863	7 571 638
	прочие	1119	4 563 536	544 049	92 530
1	Результаты исследований и разработок	1120	2 592 483	3 485 123	3 466 656
9	Нематериальные поисковые активы	1130	118 447 844	111 637 226	112 010 828
9	Материальные поисковые активы	1140	51 031 638	41 453 750	31 147 477
2	Основные средства, в т.ч.	1150	7 882 970 562	6 853 878 774	6 722 373 558
	Объекты основных средств, в т.ч.	1151	7 074 753 340	6 365 470 264	6 434 475 251
	земельные участки и объекты природопользования	1152	1 636 604	1 216 137	1 130 192
	здания, сооружения, машины и оборудование	1153	6 964 137 222	6 288 764 815	6 356 206 635
	Незавершенные капитальные вложения	1154	808 217 222	488 408 510	287 898 307
3	Финансовые вложения, в т.ч.	1170	2 627 861 799	2 190 246 138	2 012 614 153
	инвестиции в дочерние общества	1171	2 213 259 543	1 821 054 810	1 649 835 127
	инвестиции в зависимые общества	1172	79 335 522	83 717 503	99 909 279
	инвестиции в другие организации	1173	245 711	261 708	713 080
	займы, предоставленные организациям
	на срок более 12 месяцев	1174	105 566 573	145 516 964	194 595 652
	Отложенные налоговые активы	1180	76 713 188	66 975 644	32 927 070
	Прочие внеоборотные активы	1190	28 019 533	11 701 269	8 872 650
	Итого по разделу I	1100	10 802 580 669	9 291 306 836	8 931 076 560

Форма по ОКУД 0710001 с. 2

Поясн.	Наименование показателя	Код строки	На 31 декабря	На 31 декабря	На 31 декабря
			2016 года	2015 года	2014 года
	АКТИВ
	II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
4	Запасы, в т.ч.	1210	488 887 199	539 864 750	491 437 777
	сырье, материалы и другие аналогичные ценности	1211	4 986 831	4 607 980	3 541 526
	затраты в незавершенном производстве	1213	303 450 137	332 284 836	298 764 068
	готовая продукция и товары для перепродажи	1214	176 336 296	199 359 939	186 050 803
	товары отгруженные	1215	4 113 842	3 611 902	3 081 347
	Налог на добавленную стоимость
	по приобретенным ценностям	1220	70 158 352	67 036 633	69 933 019
5	Дебиторская задолженность, в т.ч.	1230	1 760 887 954	2 515 375 547	1 959 540 653
	Дебиторская задолженность
	(платежи по которой ожидаются более чем
	через 12 месяцев после отчетной даты), в т.ч.	1231	376 478 314	479 999 297	496 606 800
	покупатели и заказчики	1232	13 181 622	2 061 484	3 837 690
	авансы выданные	1233	54 183	54 183	-
	прочие дебиторы	1234	363 242 509	477 883 630	492 769 110
	Дебиторская задолженность (платежи по которой
	ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты),
	в т.ч.	1235	1 384 409 640	2 035 376 250	1 462 933 853
	покупатели и заказчики	1236	686 122 308	827 675 095	567 356 737
	авансы выданные	1238	93 276 639	50 890 997	42 191 697
	прочие дебиторы	1239	605 010 693	1 156 810 158	853 385 419
3	Финансовые вложения
	(за исключением денежных эквивалентов), в т.ч.	1240	275 335 693	58 053 162	70 045 548
	займы, предоставленные на срок менее 12 мес.	1241	175 249 890	57 884 402	48 486 396
	Денежные средства и денежные эквиваленты, в т.ч.	1250	451 992 484	506 973 421	725 100 916
	касса	1251	25 184	27 062	16 993
	расчетные счета	1252	214 232 806	278 070 685	471 860 061
	валютные счета	1253	235 975 248	227 226 726	253 136 708
	прочие денежные средства и их эквиваленты	1259	1 759 246	1 648 948	87 154
	Прочие оборотные активы	1260	3 103 408	2 637 608	2 600 651
	Итого по разделу II	1200	3 050 365 090	3 689 941 121	3 318 658 564
	БАЛАНС	1600	13 852 945 759	12 981 247 957	12 249 735 124

Форма по ОКУД 0710001 с. 3

Поясн.	Наименование показателя	Код строки	На 31 декабря	На 31 декабря	На 31 декабря
			2016 года	2015 года	2014 года
	ПАССИВ
	III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
	Уставный капитал
	(складочный капитал, уставной фонд, вклады товарищей)	1310	118 367 564	118 367 564	118 367 564
	Собственные акции, выкупленные у акционеров	1320	-	-	-
	Переоценка внеоборотных активов	1340	5 885 950 326	5 022 862 838	5 025 377 538
	Добавочный капитал (без переоценки)	1350	-	-	-
	Резервный капитал	1360	8 636 001	8 636 001	8 636 001
	Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1370	4 401 046 356	4 172 472 437	3 936 832 017
	Фонд социальной сферы государственной	1380	-	-	-
	Итого по разделу III	1300	10 414 000 247	9 322 338 840	9 089 213 120
	IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
	Заемные средства, в т.ч.	1410	1 443 879 533	1 698 237 066	1 368 217 117
	кредиты банков, подлежащие погашению
	более чем через 12 месяцев после отчетной даты	1411	245 528 212	193 196 529	43 313 605
	займы, подлежащие погашению
	более чем через 12 месяцев после отчетной даты	1412	1 198 351 321	1 505 040 537	1 324 903 512
	Отложенные налоговые обязательства	1420	476 146 936	386 301 729	334 312 526
7	Оценочные обязательства	1430	7 829 183	-	-
5	Прочие обязательства	1450	2 411 398	2 494 107	2 602 174
	Итого по разделу IV	1400	1 930 267 050	2 087 032 902	1 705 131 817

Форма по ОКУД 0710001 с. 3

Поясн.	Наименование показателя	Код строки	На 31 декабря	На 31 декабря	На 31 декабря
			2016 года	2015 года	2014 года
	V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
	Заемные средства, в т.ч.	1510	662 360 662	793 301 130	756 735 637
	кредиты банков, подлежащие погашению
	в течение 12 месяцев после отчетной даты	1511	-	-	26 695 588
	займы, подлежащие погашению в течение
	12 месяцев после отчетной даты	1512	80 308 249	38 906 644	33 037 483
	текущая часть долгосрочных кредитов и займов	1513	582 052 413	754 394 486	697 002 566
5	Кредиторская задолженность, в т.ч.	1520	755 889 069	672 170 249	639 986 936
	поставщики и подрядчики	1521	588 032 679	540 330 045	489 778 400
	задолженность перед персоналом организации	1522	373 397	334 264	264 874
	задолженность перед государственными
	внебюджетными фондами	1523	202 493	151 780	90 525
	задолженность по налогам и сборам	1524	76 234 645	24 314 332	14 679 988
	прочие кредиторы, в т.ч.	1525	90 144 808	106 103 114	134 521 188
	авансы полученные	1527	57 782 735	67 734 771	106 110 006
	другие расчеты	1528	32 362 073	38 368 343	28 411 182
	задолженность перед участниками (учредителями)
	по выплате доходов	1529	901 047	936 714	651 961
	Доходы будущих периодов	1530	-	-	-
7	Оценочные обязательства	1540	90 428 731	106 404 836	58 667 614
	Прочие обязательства	1550	-	-	-
	Итого по разделу V	1500	1 508 678 462	1 571 876 215	1 455 390 187
	БАЛАНС	1700	13 852 945 759	12 981 247 957	12 249 735 124



Приложение Б

Отчет о финансовых результатах

<...

				КОДЫ
			Форма по ОКУД	0710002
			Дата (число, месяц, год)	31 / 12 / 2016
Организация: ПАО «Газпром»		по ОКПО	00040778
Идентификационный номер налогоплательщика		ИНН	7736050003
Вид экономической деятельности: оптовая торговля		по ОКВЭД	46.71
Организационно-правовая форма / форма собственности:
Публичное акционерное общество		по ОКОПФ/ОКФС	1.22 47/ 31
Единица измерения: тыс.руб.		по ОКЕИ	384
Поясн.	Наименование показателя	Код строки	За 2016 год	За 2015 год
	Выручка (за минусом налога на добавленную
	стоимость, акцизов и аналогичных обязательных
	платежей)	2110	3 934 488 441	4 334 293 477
	в том числе от продажи:
	продажа газа	2111	2 659 749 091	3 054 378 800
	предоставление имущества в аренду	2112	730 571 086	728 068 425
	услуги по организации транспортировки газа	2113	238 779 014	247 468 705
	продукты нефтегазопереработки	2114	210 129 340	212 161 740
	продажа газового конденсата	2115	71 457 134	73 606 812
	продажа других товаров,продукции, работ и услуг	2116	20 866 275	15 952 002
	услуги по организации хранения газа	2117	2 936 501	2 656 993
6	Себестоимость продаж	2120	(2 230 262 682)	(2 265 357 118)
	в том числе проданных:
	продажа газа	2121

курсовая работа "Анализ системы показателей рентабельности" скачать

Подобные документы

• Рентабельность предприятия

  Требования к системе управления предприятиями. Теоретические основы анализа и оценки рентабельности. Показатели оценки рентабельности инвестиций и рентабельности капитала, рентабельности продаж. Моделирование и факторный анализ прибыли и рентабельности.
  
  курсовая работа [279,0 K], добавлен 04.10.2008
  

• Маржинальный анализ прибыли и рентабельности

  Маржинальный анализ показателей рентабельности. Факторный анализ рентабельности одного вида продукции. Анализ рентабельности продукции в целом, продаж (оборота), операционного капитала. Безубыточный объем продаж. Зона безопасности предприятия.
  
  курсовая работа [24,2 K], добавлен 06.12.2007
  

• Анализ рентабельности активов

  Анализ рентабельности активов предприятия ООО "САЛАНГ": общая характеристика и классификация активов предприятия; анализ и разработка основных направлений совершенствования рентабельности активов. Методы усовершенствования роста и рентабельности активов.
  
  дипломная работа [2,2 M], добавлен 16.05.2008
  

• Финансовые результаты деятельности предприятия и методы их анализа

  Анализ финансовых результатов деятельности предприятия. Конкурентоспособность предприятя. Оценка финансового состояния предприятия и его изменение за отчетный период. Расчет и анализ показателей прибыли. Расчет и анализ показателей рентабельности.
  
  курсовая работа [26,0 K], добавлен 27.09.2008
  

• Бухгалтерский анализ рентабельности предприятия

  Анализ балансовой прибыли и рентабельности предприятия, качества продукции, ликвидности баланса, выполнения плана выпуска и реализации, обеспеченности предприятия материальными ресурсами. Метод корреляции и регрессии. Оценка банкротства предприятия.
  
  шпаргалка [33,3 K], добавлен 28.01.2009
  

• Роль бухгалтерского баланса в финансовом анализе предприятия

  Основные теоретические аспекты финансового анализа состояния организации, его методики и показатели. Понятие, назначение и структура бухгалтерского баланса как системы показателей, сгруппированных в сводную таблицу. Анализ показателей рентабельности.
  
  курсовая работа [62,1 K], добавлен 10.12.2013
  

• Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

  Цели и задачи статистического изучения финансовых результатов деятельности. Показатели рентабельности, выполнения плана. Факторный индексный анализ прибыли и рентабельности. Корреляционный анализ влияния выпуска продукции на прибыль предприятия.
  
  курсовая работа [831,4 K], добавлен 04.05.2015
  

• Анализ использования прибыли организации

  Цели и задачи анализа прибыли. Определение показателей маржинального дохода и производственного левериджа. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия ООО "Тоглес". Определение рентабельности продукции и производственных фондов предприятия.
  
  курсовая работа [896,2 K], добавлен 14.06.2014
  

• Анализ финансовой деятельности предприятия ОАО "СНХЗ"

  Характеристика анализа финансовой деятельности, описание видов и алгоритмов традиционного финансового анализа. Анализ финансовой деятельности предприятия по методике, предложенной Ковалевым В.В. Анализ имущественного состояния, прибыли и рентабельности.
  
  дипломная работа [108,0 K], добавлен 08.04.2011
  

• Анализ состояния и обеспеченности предприятия производственными фондами

  Изучение состояния и обеспеченности текущей деятельности предприятия основными средствами на примере конкретного предприятия - ООО "Тройка-ресурс". Проведение факторного анализа фондоотдачи и фондорентабельности, пути повышения рентабельности предприятия.
  
  реферат [1,6 M], добавлен 28.07.2010
  

• Анализ прибыли и ее отражение в отчетности предприятия ООО "СТС"

  Теоретические основы прибыли организации и порядок ее отражения в системе учета и отчетности предприятия. Общая технико-экономическая характеристика деятельности предприятия ООО "СТС" и проведение оценки показателей его прибыльности и рентабельности.
  
  курсовая работа [181,0 K], добавлен 29.07.2011
  

• Анализ финансовой отчетности предприятия

  Проведение горизонтального и вертикального анализа динамики активов, собственного и заемного капитала организации. Расчет показателей ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости и рентабельности предприятия по данным бухгалтерского баланса.
  
  контрольная работа [87,9 K], добавлен 29.04.2011
  

• Анализ показателей рентабельности ОАО "АСТОН"

  Теоретические основы исследования рентабельности на предприятии по данным отчетности, выявления тенденций изменения его финансового состояния. Внутренние регистры бухгалтерского учета на предприятии как источники для расчета коэффициентов рентабельности.
  
  курсовая работа [153,2 K], добавлен 07.01.2017
  

• Анализа бухгалтерской отчетности в ООО "МиД-Лайн"

  Анализ прибыли, оценка влияния различных факторов на прибыль от продаж. Показатели финансовой устойчивости, платежеспособности, оборачиваемости, рентабельности. Анализ динамики рентабельности производственных фондов, коэффициент платежеспособности.
  
  курсовая работа [198,1 K], добавлен 03.01.2012
  

• Анализ финансового состояния предприятия

  Понятие, принципы и виды анализа финансового состояния предприятия, его информационная база и методы. Анализ данных баланса ООО "Фирма Хэлс М": ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости, рентабельности, увеличения прибыли предприятия.
  
  дипломная работа [100,9 K], добавлен 25.09.2008
  

• Учет и анализ финансового результата основного вида деятельности на примере розничного предприятия

  Понятие, сущность, состав расходов торгового предприятия. Характеристика расходов от основной деятельности. Состав и структура прочих расходов. Расчет уровня и структуры расходов предприятия. Анализ доходов, прибыли и рентабельности организации.
  
  курсовая работа [43,9 K], добавлен 20.12.2011
  

• Бухгалтерская отчетность предприятия ООО "Лузалес"

  Исследование состава годовой бухгалтерской отчетности за отчетный период. Анализ имущества предприятия и источников его формирования. Особенности горизонтального анализа бухгалтерского баланса. Расчет показателей рентабельности, прибыли, денежного потока.
  
  контрольная работа [255,7 K], добавлен 06.04.2010
  

• Анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия по производству мебели

  Анализ структуры производственной программы предприятия и возможности её оптимизации на основе калькулирования по полной и усеченной ("директ-костинг") себестоимости продукции. Определение рентабельности, финансовой устойчивости и ликвидности предприятия.
  
  лабораторная работа [75,8 K], добавлен 21.01.2014
  

• Анализ предприятия ОАО "Кореновский молокозавод"

  Анализ баланса предприятия ОАО "Кореновский молокозавод". Критерии оценки вероятности несостоятельности (банкротства) предприятия. Отчет о прибылях и убытках. Общая оценка структуры активов и их источников. Факторный анализ рентабельности предприятия.
  
  контрольная работа [77,7 K], добавлен 11.11.2012
  

• Анализ хозяйственной деятельности предприятия

  Оценка ликвидности предприятия ООО "Агама-Карго" по данным бухгалтерского баланса. Анализ платежеспособности предприятия с помощью относительных показателей, движение основных средств. Состояние оборотного капитала, расчет прибыли и рентабельности.
  
  отчет по практике [202,2 K], добавлен 10.06.2011
  

Другие документы, подобные "Анализ системы показателей рентабельности"

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам