Учетное отражение облигационных займов предприятия в условиях финансового кризиса

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

УДК 657.412.1:657.62

Житомирский государственный технологический университет

Учетное отражение облигационных займов предприятия в условиях финансового кризиса

Аннотация

заемный капитал эмиссия облигация

Использованные в работе методы конкретизации, диалектический метод, анализ, синтез, абстрагирования положены в основу совершенствования организационных и методических положений учетного отражения операций по привлечению заемного капитала путем эмиссии облигаций. Неучтенность действующим законодательством использования предприятиями эмиссии краткосрочных облигаций исключает их учетное отражение. С целью урегулирования данных проблемных вопросов предложены изменения в действующем Плане счетов в части отражения на счете 62 «Краткосрочные долговые ценные бумаги» с открытыми к нему субсчетами 623 «Обязательства по краткосрочным облигациям», 624 «Премия по краткосрочным облигациям», 625 «Дисконт по выпущенным краткосрочным облигациями», что обеспечит повышение уровня аналитичности информации о соответствующих операциях с долговыми ценными бумагами, сформированное на основе обоснованного методологического подхода. Анализ рынка облигаций Украины показал, что одним из видов облигаций, эмитируемых предприятиями, являются облигации по срокам: долгосрочные и краткосрочные. Исследование порядка учетного отражения краткосрочных облигаций на предприятиях позволило получить заключение, что единая методика отражения в бухгалтерском учете облигационных займов отсутствует.

Ключевые слова: бухгалтерский учет; облигация; учет облигационных займов предприятия.

Постановка проблемы. В условиях мирового финансово-экономического кризиса решение проблем экономического роста предприятий невозможно без обновления системы его инвестирования. Широкое распространение в современных моделях финансирования получило использование облигаций как способа его кредитования (привлечения заемного капитала). Выбор оптимальных форм заемного капитала имеет большое значение для достижения эффективного финансового управления предприятием. В то же время недостаточность разработок по проблеме учета облигаций как теоретического, так и практического характера препятствует формированию полной и достоверной информации для целей оценки инвестиционных рисков, вызывает определенные трудности при их отображении на счетах бухгалтерского учета и снижает заинтересованность предприятий в этом источнике привлечения инвестиций.

Анализ последних исследований и публикаций. Теоретическим вопросам и проблемам учета облигаций свои исследования посвятили Р.Грачова, Л.М. Котенко, В.Марченко, Л.Миронов и другие.

Целью исследования является научное обоснование теоретических положений, а также разработка практических рекомендаций по совершенствованию методики бухгалтерского учета операций по привлечению заемного капитала путем эмиссии облигаций.

Изложение основного материала исследования. Одним из методов привлечения заемного капитала и альтернативой банковского кредитования является выпуск облигаций, получивших признание как удобный и рациональный механизм займа для предприятия.

Отметим, что выпуск облигаций является видоизмененной разновидностью привлечения заемного капитала по сравнению с кредитом. Предприятие-заемщик не просто получает деньги от кредиторов, а продает ценную бумагу - облигацию, что выражает обязанность предприятия за определенный срок вернуть уплаченные за нее денежные срества и дополнительно уплатить за пользование этими финансовыми ресурсами.

О популярности использования данного источника финансирования деятельности предприятия свидетельствуют данные Государственной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку, показывающие, зарегистрированных выпусков облигаций предприятий увеличился на 8,36 млн. грн.

Таблица 1 Державна комісія з цінних нанерів та фондового ринку [Елеетронний ресурс]. - Режим доступу

Часто облигацию как источник привлечения заемного капитала сравнивают с кредитом. Однако отметим, что по сравнению с кредитом, облигации имеют ряд преимуществ, основные из которых можем сгруппировать в таблицу 2.

Таблица 2 Отличительные особенности между кредитом и облигациями

1) по сроку обращения:

- долгосрочные облигации;

- краткосрочные облигации;

2) по способу выплаты дохода:

- процентные облигации - доход выплачивается в форме процентов, начисляемых на номинальную сумму облигаций;

- дисконтные облигации - доход принимает форму дисконта (скидки) к номинальной стоимости по их первичному размещению.

Наиболее проблемным является признак, определяющий облигации по срокам обращения. Дискуссионность этого вопроса заключается в неоднозначной трактовке данного признака в различных нормативных документах. В частности, согласно ст. 10 Закона Украины «О ценных бумагах и фондовом рынке» [10] предусмотрено выделение по данному признаку следующих видов облигаций:

- краткосрочные (срок погашения до одного года);

- среднесрочные (срок погашения от одного до трех лет);

- долгосрочные (срок погашения от трех лет).

Однако, несмотря на то, что облигации признаются обязательствами предприятия в П(С)БУ 11 «Обязательства» определено их разделение на текущие и долгосрочные. Исходя из того, что в ЗУ «О бухгалтерском учете и финансовой отчетности в Украине» не регламентируется классификация облигаций, будем выходить из положений П(С)БУ 11 «Обязательства». Таким образом, для целей учетного отображения мы принимаем в качестве основополагающего разделение облигаций на долгосрочные и текущие.

Следующим проблемным вопросом является вопрос отображения облигаций на счетах бухгалтерского учета. В частности, наиболее дискуссионно отражение текущих облигаций предприятия.

Что касается методики учета долгосрочных облигаций, то операции по ним отражают на счете 52 «Долгосрочные обязательства по облигациям», предназначенном для учета расчетов с другими лицами по выпущенным и оплаченным собственным облигациям со сроком погашения более 12 месяцев с даты баланса. Обобщенное сальдо по счету 52 отражается в разделе II пассива Баланса (Отчета о финансовом состоянии).

За 12 месяцев до даты погашения долгосрочных облигаций их стоимость переводят из разряда долгосрочных в краткосрочные. Обязательства по облигациям списывают со счетов 521, 522 и 523 на соответствующие субсчета счета 61 «Текущая задолженность по долгосрочным обязательствам».

Считаем, что если не провести данную процедуру, то сформированный Баланс (Отчет о финансовом состоянии) не будет отражать достоверную информацию, поскольку в составе долгосрочных обязательств будут учтены и те, которые должны быть погашены, например в течение месяца с даты баланса. Этим самым предприятие не обеспечит достоверной информацией пользователей: как видим, фактически субсчет 521 будет корреспондировать со счетом не 31, а с 61 (при условии погашения облигаций в срок, предусмотренный условиями эмиссии), а погашение обязательств будет отражено проводкой Д-т 61 К-т 31.

По текущим облигациям отметим, что для их учетного отражения в Плане счетов не предусмотрен счет, аналогичный долгосрочным облигациям.

Данный проблемный вопрос является дискуссионным. В частности, авторами предлагаются различные методики учета. Например, Р.Грачева [1] считает, что методика учета краткосрочных облигаций аналогична методике учета долгосрочных облигаций, в частности, эмитенты из-за отсутствия в Плане счетов счета для отражения текущей кредиторской задолженности по обязательствам по выпущенным облигациям должны применять с этой целью те же счета, что и для учета обязательств по долгосрочным облигациям, т. е. счета класса 5 «Долгосрочные обязательства». Считаем такую позицию не соответствующей принципу достоверности (информация является существенной, если ее неиспользование или искривление может повлиять на принятие управленческих решений пользователями финансовых отчетов).

Позиция, которую предлагают Л.М. Котенко, АЛ. Нестеренко [3], Д.Миронов и К.Ерохин [5], заключается в том, что, поскольку для отображения краткосрочных облигаций в Плане счетов не предусмотрены соответствующие счета, необходимым является дополнительное введение субсчета 607 «Обязательства по краткосрочным облигациям» или использование субсчета 685 «Расчеты с другими кредиторами».

Отметим, что, согласно Инструкции по применению Плана счетов бухгалтерского учета активов, капитала, обязательств и хозяйственных операций предприятий и организаций от 30 ноября 1999 г. № 291, предусмотрено, что на субсчете 685 «Расчеты с другими кредиторами» ведется учет операций, не предусмотренных для учета на других субсчетах счета 68 «Расчеты по другим операциями», а именно с:

2) 1) различными организациями по операциям некоммерческого характера (учебными и научноисследовательскими учреждениями и т. п.); нанимателями квартир и лицами, проживающими в общежитиях жилищно-коммунального хозяйства предприятия, организации;

3) арендаторами нежилых помещений жилищно-коммунального хозяйства;

4) детей за посещение детских .

Однако отражения операций по названным видам ценных бумаг на данном счете не позволяет получать своевременную информацию о выпуске и порядок погашения задолженности по собственным выпущенным облигациям, а также искажает значения финансовых показателей, рассчитываемых на основе данных по краткосрочным облигациям и используемых для принятия управленческих решений.

Позиция И.В. Орлова [7, с. 80] заключается в необходимости создания отдельного счета или переименования счета 62 «Краткосрочные векселя выданные» на «Краткосрочные векселя выданные и облигации выпущенные» и открытия соответствующих субсчетов к нему. Считаем данное предложение необоснованным и не поддерживаем порядок отражения векселей и облигаций на одном счету. Поскольку векселя и облигации относятся к долговым ценным бумагам, рекомендуем переименовать счет 62 на «Краткосрочные долговые ценные бумаги», и открыть три аналогичных счету 52 «Долгосрочные по облигациям» счету 62 « долговые ценные бумаги», что обеспечит точность отражения операций с долговыми ценными бумагами. Обобщенное сальдо по этим субсчетам следует отражать в разделе III пассива Баланса (Отчет о финансовом состоянии), (табл. 3).

Данные рекомендации обеспечат детализацию учетной информации об обязательствах по

Кроме того, данного счета, в результате чего отражения операций будет происходить по такому же принципу, что и при операциях с долгосрочными облигациями: по кредиту отражается стоимость облигаций, а по дебету - погашение задолженности по выданным краткосрочным облигациям.

Таблица 3. Предложенные изменения к Плану счетов бухгалтерского учета активов, капитала, обязательств и хозяйственных операции предприятий и организаций касательно учетного отражения операций по облигациям