Методология учета и анализа инвестиций в основной капитал

Размещено на http://www.allbest.ru/

3

Автореферат

диссертации на соискание ученой степени

доктора экономических наук

Методология учета и анализа инвестиций в основной капитал

Специальность: 08.00.12 - "Бухгалтерский учет, статистика"

Зубарева Л.В.

Йошкар-Ола - 2009

Работа выполнена на кафедре бухгалтерского учета и аудита Марийского государственного технического университета.

Научный консультант - д-р экон. наук, профессор

Миронова Ольга Алексеевна

Официальные оппоненты - д-р экон. наук, профессор

Макарова Лариса Григорьевна

- д-р экон. наук, профессор

Петров Алексей Юрьевич

- д-р экон. наук, профессор

Садыкова Тамара Махмутовна

Ведущая организация - Ярославский государственный университет им. П.Г.Демидова.

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Капитал, как экономическая категория, характеризующая общественные отношения выражает отношение вложенного в товар труда и стоимости товара и сопряжена с категорией прибавочная стоимость. Известно, что деньги при появлении на товарном рынке, рынке труда или денежном рынке путем определенных экономических процессов превращаются в капитал. Теоретическая доказанность превращения денег в товар и товара в деньги, отражающая на практике процессы купли-продаж, проявляется в превращении товара в капитал. Эти очевидные истины легли в основу многих классических теорий, рассматривающих движение капитала, трансформацию его форм, различные виды авансированного, активного, акционерного, амортизационного, венчурного, денежного, дополнительного, собственного, заемного и других.

Историки экономической мысли России В.В.Святловский, М.И.Туган-Барановский, В.Я.Железнов, В.К.Дмитриев и другие исходили в своих теориях от классической политической экономии Дж.Кейнса, Дж.С.Милля, А.Смита, Д.Рикардо, Дж.Хикса и многих других. Для обоснования известных концепций капитала используются: теория собственности, теория хозяйствующей единицы, теория остаточного капитала, теория фирмы, теория фондов предприятия, теория стоимости и другие, характеристика которых находит свое отражение в современной экономической литературе.

Категория "капитал" является до настоящего времени проблемной для бухгалтерской науки и практики. Отражение капитала в международных стандартах в качестве основного элемента финансовой отчетности характеризует его сущность как источника жизнедеятельности хозяйствующего субъекта. Двойственная природа капитала, с одной стороны, как источника финансирования и элемента пассива баланса, а с другой, - как совокупность ресурсов организации, - породила множество подходов в теории к сущности и содержанию этой категории и к тем показателям, которые характеризуют капитал со всеми его формами и видами.

Изучение капитала важно и с той точки зрения, что специфика современного периода развития экономики связана с необходимостью четкого соотношения текущего состояния производства и его перспектив. В настоящее время нет организаций, которые не думали бы о перспективах своего развития, конкурентоспособности своей продукции на рынке. Быстрая смена требований клиентов, потребителей продукции, работ и услуг предполагает необходимость ускоренного обновления как выпускаемых продуктов, так и методов их производства, что невозможно без достаточного объема капитала. Кроме того, важной задачей является приращение стоимости бизнеса, которая не может быть решена при неэффективном использовании основного капитала.

Степень разработанности темы исследования. Мировой опыт в области использования категории "капитал" накоплен в достаточно широком диапазоне подходов. Многие зарубежные ученые: Апчёрч А., Бернстайн Л.А., Бетге Й., Бирман Г., Ван Хорн Дж. К., Герстнер П., Дорнбуш Р., Друри К., Кейнс Дж. М., Обербринкманн Ф., Хикс Дж. Р., Фишер С., Шумпетер Й.А., Шмидт С. и др. в разное время посвящали и посвящают свои труды проблемам учета, оценки и управления капиталом. Отечественными учеными: Барнгольц С.Б., Бланк И.А., Бороненкова С.А., Вейцман Н.Р., Ендовицкий Д.А., Кипарисов Н.А., Ковалев В.В., Соколов Я.В., Крушвиц Л., Кутер М.А., Любушин Н.П., Макарова Л.Г., Мельник М.В., Мизиковский Е.А., Новодворский В.Д., Палий В.Ф., Петров А.Ю., Плотников В.С., Рудановский А.П., Савицкая Г.В., Стоянова Е.С., Шеремет А.Д., и др. затронуты разные проблемы учета, анализа и контроля капитала и составляющих его элементов.

Чаще всего капитал рассматривается как совокупность ресурсов или производственных мощностей экономических субъектов, приносящих доход. В науке этот подход назван физической концепцией капитала. Однако современные авторы объединяют ее с экономическим подходом, что ставит множество новых методологических вопросов, требующих решение.

Практики определяют капитал как долю собственников и ее размещение в активах экономического субъекта. Этот подход изначально считался финансовой концепцией капитала, а в настоящее время часто упоминается в качестве бухгалтерского подхода. Здесь также возникает масса вопросов, связанных с отражением элементов капитала в активе и в пассиве баланса.

Современные ученые определяют капитал как совокупность долгосрочных источников финансирования экономического субъекта. Этот подход определяет новое направление развития финансовой концепции капитала и ближе к учетно-аналитическому ее трактованию.

Создание теоретической и методологической базы и методического инструментария учета и анализа основного капитала, как комплексного показателя, является самостоятельной задачей и требует научного решения. Действующие нормативно-правовые акты в отношении вопросов: инвестиций в основной капитал в форме строительства объектов; инвестиций в основной капитал, формируемый и используемой в совместной деятельности; инвестиции в лизинг - мало отражают возможности формирования учетно-аналитической информации, адекватной требованиям управления современных хозяйствующих субъектов. Поэтому при отражении в отчетности видов капитала и их стоимости возникают проблемы признания и оценки каждого отдельного объекта, являющегося видом, либо элементом капитала. В этой связи возникает необходимость уточнения понятийного аппарата, имеющего отношение к категории "капитал" и теоретического обоснования его содержания.

Капитальные блага, используемые для извлечения дохода, в экономической литературе чаще всего рассматривается как реальный или основной капитала. Он обусловлен факторами производства при его создании (здания, сооружения) или исходными природными факторами (земля, недра). Как экономическая категория - основной капитал - обусловлен критерием "приносить доход", как показатель баланса он имеет характеристики объектов основных средств, нематериальных активов и некоторых других внеоборотных активов.

С позиции собственников основной капитал рассматривается как имущество, как амортизируемое имущество; с позиции контролирующих органов - как налоговая база. Динамику основного капитала отраслей, крупнейших отраслевых комплексов и экономических субъектов отслеживают в статистической информации и анализируют заинтересованные пользователи.

У субъектов, в балансе которых отражен основной капитала, возникает необходимость рыночной его оценки, для чего необходимо методическое обеспечение использования при формировании отчетности международных стандартов. Все перечисленное требует глубокого комплексного исследования учета и анализа категории "основной капитал".

Недостаточная изученность вопросов теории и методологии учета и анализа основного капитала и актуальность выбранной темы позволили сформулировать цель и задачи исследования.

Цель диссертации состоит в развитии теоретических положений и разработке методик учета и анализа основного капитала хозяйствующих субъектов в рыночных условиях. Для достижения цели в работе поставлены следующие задачи исследования:

- выявить особенности генезиса теорий о сущности капитала и уточнить понятийный аппарат для изучения категории "основной капитал";

- теоретически обосновать бухгалтерское содержание категории "основной капитал" и его элементов;

- определить влияние инвестиционной политики хозяйствующих субъектов на формирование структуры основного капитала;

- уточнить балансовую классификацию основного капитала;

- обосновать сущность и раскрыть содержание инвестиций в основной капитал в форме капитальных вложений в современных условиях;

- раскрыть содержание инвестиций в основной капитал, формируемый и используемый в совместной деятельности хозяйствующих субъектов;

- обосновать экономическое содержание и дать характеристику нормативно-правовому обеспечению инвестиций в лизинг;

- определить направления развития консолидированного учета основного капитала для промышленных групп и холдингов;

- раскрыть методологические основы учета основных активов и сопряженных с ними показателей затрат;

- определить направления развития экономической и бухгалтерской теории амортизации;

- определить содержание аналитического инструментария, используемого в управлении основным капиталом организации;

- разработать методику анализа эффективности денежных потоков, детализированных по источникам финансирования инвестиций в основной капитал; определить факторы, оказывающие воздействие на прибыль и рентабельность притока денежных средств;

- определить методические подходы к диагностике инвестиционной привлекательности с учетом стадийности развития предприятия.

Объектом исследования является основной капитал как экономическая категория и объект бухгалтерского учета в организациях нефтегазовой отрасли Ханты-Мансийского автономного округа. Использованы бухгалтерская и статистическая отчетность, данные производственно-хозяйственной деятельности ОАО "Сибнефтегаз", ОАО "Сургутнефтегаз", ОАО "Тюменьэнерго".

Предметом исследования в данной диссертации стали теоретико-методологические и методические вопросы учета и анализа основного капитала.

Теоретической и методологической основой исследования послужили физическая и финансовая концепция капитала, труды отечественных и зарубежных ученых, освещающие проблемы развития этих концепций. Методологической основой работы послужили концепция управления, нацеленного на создание стоимости и концепция сбалансированной системы показателей, использованная для формирования отчетности об основном капитале.

В процессе исследования применялся научный аппарат экономической теории, теории бухгалтерского учета, экономического анализа, финансовой отчетности. Методика исследования основана на изучении и обобщении накопленных знаний и опыта в отечественной и зарубежной теории и практике, на оценке зарубежной и отечественной учетных систем, выполнении расчетно-аналитических работ на основе реальных данных и широком применении статистического и математического инструментария, прикладных компьютерных программ.

Научная новизна исследования заключается в теоретическом обосновании и разработке концепции учета основного капитала организаций, в постановке и решении приоритетных методологических направлений развития учетно-аналитического инструментария управления основным капиталом организаций в современных условиях.

Наиболее существенные результаты, содержащие научную новизну диссертационного исследования, заключаются в следующем:

- теоретически обоснована совокупность элементов, составляющих понятия "основное имущество", "основной капитал", уточнено их содержание, отличающееся от существующих подходов спецификой понятий с точки зрения объектов бухгалтерского учета;

- определено влияние инвестиционной политики организаций на формирование структуры основного капитала организаций; сформулировано определение понятия "инвестиций в основной капитал", позволяющее различать инструменты и сегменты инвестиционного бизнеса, используемые в управлении основным капиталом;

- уточнены применительно к объектам исследования - организациям нефтегазовой отрасли - виды основного капитала, их балансовая классификация по трем основным группам: основные активы, доходные вложения в материальные ценности, долгосрочные финансовые вложения;

- дана сущностная характеристика и раскрыто содержание инвестиций в основной капитал в форме капитальных вложений, что позволило уточнить содержание категории "инвестиционная собственность", дать классификацию объектов, являющихся инвестиционной собственностью и не относящейся к ней, определить подходы к оценке стоимости объектов инвестиционной собственности в зависимости от способов их приобретения;

- теоретически обосновано содержание инвестиций в основной капитал, формируемый и используемый в совместной деятельности хозяйствующих субъектов; выделены в соответствии с требованиями МСФО основные типы совместной деятельности и определена содержательная сторона объектов совместной деятельности для отражения их в учете и отчетности;

- обосновано экономическое содержание и нормативно-правовое обеспечение инвестиций в лизинг, исследованы функции лизинга как сложного социально-экономического явления, определены субъекты лизинга для всех форм организации лизинговых сделок: прямого, косвенного возвратного лизинга и лизинга поставщику; построена принципиальная модель финансового лизинга, позволяющая модифицировать ее для разных случаев организации бизнеса (раздельный, простой, сложный, групповой (акционерный), прямой и другие виды лизинга);

- определены направления развития учета консолидированного основного капитала для крупных организаций: промышленных групп и холдингов; на основе методик консолидированного учета определены направления учета инвестиций в основной капитал, отвечающие требованиям международных стандартов; уточнены методы оценки "деловой репутации" в зависимости от стоимости покупки и суммы чистых активов приобретаемого предприятия;

- уточнено содержание понятий "признание", "оценка", "креативность" для формирования элементов учетной политики в части учета показателей затрат на содержание основного капитала; построена классификация затрат на восстановление основных средств в зависимости от целей управления и на основе признака, определяющего характер затрат; разработана система показателей затрат по амортизируемым активам организаций нефтегазовой отрасли;

- обоснована категория "амортизация" и определена ее сущность как инструмента управления амортизируемыми активами; построена бухгалтерская концепция амортизации, направленная на расширение вариативности принятий решений пользователями;

- разработана модель учетно-аналитического инструментария, используемого в управлении основным капиталом организации, позволяющая оценивать и анализировать изменения в основном капитале на основе анализа движения денежных потоков;

- разработана методика анализа эффективности денежных потоков по источникам финансирования инвестиций в основной капитал, позволяющая на основе факторного моделирования оценить эффективность использования собственных и заемных источников по различным вариантам использования средств;

- определены методические основы диагностики инвестиционной привлекательности предприятия с выделением различных подходов к оценке для разных стадий хозяйственного цикла.

Практическая значимость результатов исследования заключается в том, что выводы и предложения, полученные в результате выполненного исследования, могут быть использованы лизингополучателями при разработке стратегических планов обновления основных производственных фондов предприятий нефтегазового комплекса. Практические разработки, содержащиеся в диссертации, могут быть использованы в практике для обоснования инвестиций предприятиями любых организационно-правовых форм собственности и любых отраслей промышленности.

Апробация результатов работы. Положения диссертации докладывались на окружной конференции, на научных конференциях Сургутского государственного университета, опубликованы в сборниках научных трудов СурГУ, сборнике научных трудов Санкт-Петербургского государственного университета водных коммуникаций, Марийского государственного технического университета, Марийского филиала Московского открытого социального университета, Самарского государственного экономического университета.

Основные положения диссертации опубликованы в 54 работах, общим авторским объемом 66,98 печ.л. В изданиях, рекомендованных ВАК, опубликовано 9 научных статей общим объемом 6,2 печ.л.

Рекомендации по внедрению методики расчета лизинговых платежей, организации учета операций лизинга, методики анализа эффективности инвестиций в лизинг приняты в ряде организаций города Сургута: ОАО "Сургутнефтегаз" и ОАО "Тюменьэнерго".

Объем и структура диссертации. Диссертация состоит из введения, четырех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений и имеет следующую структуру:

Введение

Глава 1. Теоретические основы и сущность основного капитала организаций

1.1. Генезис теории о капитале и ее современное толкование

1.2. Бухгалтерское содержание категории "основной капитал"

1.3. Влияние инвестиционной политики на формирование структуры основного капитала

1.4. Балансовая классификация основного капитала

Глава 2. Методологические основы и методические особенности движения основного капитала в разных сегментах бизнеса

2.1. Сущность и содержание инвестиций в основной капитал в форме капитальных вложений

2.2. Сущность и содержание инвестиций в основной капитал, формируемый и используемый в совместной деятельности

2.3. Инвестиции в лизинг, их экономическое содержание и нормативно-правовое обеспечение

2.4. Методические особенности консолидации основного капитала

Глава 3. Методология и методика учета затрат по содержанию и инвестированию основного капитала

3.1. Методологическая основа учета основных активов

3.2. Методические особенности учета инвестиционных затрат

3.3. Категория "амортизация", как инструмент управления амортизируемыми активами

Глава 4. Методология анализа инвестиций в основной капитал

4.1. Учетно-аналитическая модель управления основным капиталом организации

4.2. Методика анализа эффективности денежных потоков по источникам финансирования инвестиций в основной капитал

4.3. Диагностический анализ инвестиционной привлекательности организации

Заключение

Литература

Список приложений

ОСНОВНЫЕ ИДЕИ И ВЫВОДЫ ДИССЕРТАЦИИ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ

В работе поставлены и решены 4 основные проблемы, связанные с развитием теории и методологии учета инвестиций в основной капитал. В их числе:

1. Теоретические основы и сущность основного капитала организаций.

Анализ классических экономических теорий, содержащих свое отношение к категории "капитал", позволил выявить три направления, характеризующие отношение данной категории к хозяйствующему субъекту:

1 - капитал как совокупность ресурсов или производственных мощностей хозяйствующего субъекта, которые являются самым универсальным источником ее доходов. Эта характеристика получила название в экономической литературе "физическая концепция капитала как квинтэссенция экономического подхода";

2 - капитал как доля учредителей собственников организации, размещенная в ее активах ("финансовая концепция капитала как квинтэссенция бухгалтерского подхода");

3 - капитал как совокупность долгосрочных источников финансирования хозяйствующего субъекта, получившая название "модифицированной финансовой концепции капитала как квинтэссенция учетно-аналитического подхода".

Содержательная часть упомянутых подходов, использованных названий концепций использована в работе для того, чтобы дать бухгалтерскую характеристику категории "основной капитал" и показать взаимосвязь этой категории с элементами баланса. Обоснование такого положения выполнено на основе систематизации теоретических положений П.Б.Струве, Р.П.Коффи, И.Ф.Шера, Д.В.Фултона, В.Ф.Фостера, Г.Свиней, П.Герстнера, В.В.Ковалева и других. В работе сделан вывод о том, что учетно-аналитический подход к капиталу развивается только в рамках его финансовой концепции. Это принципиально отличает содержание категории капитала, когда его отождествляют с понятием "стоимость фирмы".

Сравнительная характеристика концепций поддержания финансового и физического капитала выполнено по трем элементам сравнения: по моменту признания полученной прибыли; по оценке; по отражению результатов изменений цен на актив и обязательства.

Трансформация нормативной базы современного бухгалтерского учета, происходящая под влиянием международных стандартов учета и финансовой отчетности, лишь сильнее акцентирует внимание собственников экономических субъектов на закономерностях функционирования основного капитала:

- пропорциональность процессов текущего производства, подготовки новых видов продукции, работ и услуг и обновление производственного потенциала предприятия в целом;

- согласованность длительности жизненного цикла продукта, технологии, основных производственных фондов, т. е. бизнес-процессов и определенных направлений деятельности предприятия;

- изменение роли и соотношения значимости различных видов основных активов организации, в частности, усиление значимости нематериальных активов всех видов;

- изменение подходов к оценке ликвидности активов в современных условиях;

- консолидация основного капитала, что находит отражение в изменении состава и росте доли долгосрочных финансовых вложений.

Вывод о том, что среди вышеперечисленных закономерностей первые три имеют прямое отношение к категории "основной капитал", сделан на основе исторического анализа представлений о капитале учеными - представителями французской экономической мысли, немецкой бухгалтерской школы, английской экономической науки. Это позволило также обосновать совокупность элементов, составляющих понятия "основное имущество", "основной капитал", отличающиеся от существующих подходов спецификой содержания понятий с точки зрения объектов бухгалтерского учета;

Выделена значимость понятия "уменьшение стоимости" предметов основного имущества за период его эксплуатации, что объясняется использованием бухгалтерского термина "списывание" или "вычет", равный сумме изнашивания. Основное имущество должно оцениваться по текущей стоимости на конкретный момент времени, что достигается посредством "списывания". Такой подход немецкой бухгалтерской школы объясняет положение, согласно которому основной капитал на основании правовых, хозяйственных и бухгалтерских соображений является учетной категорией или объектом бухгалтерского учета, а все элементы основного капитала могут быть отражены только в активе баланса.

Балансоведы первой половины XX века отличали амортизацию (погашение) основного капитала от его уменьшения. Оба эти действия представляют редукцию акционерного капитала; в этом они сходны друг с другом, но не тождественны. Они дополняют друг друга в том смысле, что амортизация является средством редукции, тогда как уменьшение капитала служит целью по закону или уставу. Впрочем, это не всегда совпадает. Амортизация вполне возможна сама по себе и без редукции основного капитала.

Амортизация акционерного капитала имеет целью погашение или же уничтожение прав акционеров и проводится относительно всех или только некоторых из них. При этом не предполагается, что сумма основного капитала изменится или амортизация повлияет на понижение основного капитала.

Анализ отдельных положений балансоведения, касающихся проблем отражения основного капитала, как бухгалтерской категории позволил определить подходы к структуре основного капитала современных предприятий и условий, в которых основной капитал формируется и развивается. К таким условиям отнесены инвестиционная политика, реализация которой на макро- и микроуровнях позволяет оптимизировать основной капитал и влиять на его качественный и количественный состав, а также эффективность развития производственного потенциала организаций.

В работе определено влияние инвестиционной политики организаций на формирование структуры основного капитала организаций; сформулировано определение понятия "инвестиций", позволяющее различать инструменты и сегменты инвестиционного бизнеса, используемые в управлении основным капиталом.

Под инвестициями в работе понимается целенаправленное вложение на определенный срок капитала во всех его формах в различные объекты (инструменты) и сегменты бизнеса для достижения индивидуальных целей инвесторов. Поскольку инвестор - категория многоликая, в работе выполнена классификация инвесторов по шести признакам: организационно-правовой форме; направлению основной деятельности; форме собственности инвестируемого капитала; менталитету инвестиционного поведения; целям инвестирования; принадлежности к резидентам.

Чтобы инвестиции обладали высокой информативностью и служили отправным источником анализа, их необходимо сгруппировать особым образом. Для каждого конкретного региона можно предложить свой перечень таких аналитических групп информации, которые позволят более четко представить положение дел с инвестициями, например:

- соотношение инвестиций в основной капитал по источникам финансирования;

- инвестиции в основной капитал в абсолютном выражении и их структура по отношению к собственным средствам организации;

- структура инвестиций в основной капитал по отраслям экономики региона;

- инвестиции в основной капитал предприятий по формам собственности;

- распределение инвестиций по технологической структуре.

Именно в таком направлении в работе проведен инвестиционный анализ на примере Тюменской области (таблицы 1, 2).

Таблица 1. Структура долгосрочных инвестиций в основной капитал по источникам финансирования в Тюменской области (в процентах к итогу)*