Анализ эффективности управления оборотными средствами (на примере ОАО "Седьмой континент" 2012-2014 годы)

Размещено на http://www.allbest.ru/

Российский Университет Дружбы Народов

Анализ эффективности управления оборотными средствами (на примере ОАО «Седьмой континент» 2012-2014 годы)

Нгуен Хоай Фыонг, Доан Ха Ли

Аннотация

В данной статье рассмотрен анализ эффективности управления оборотными средствами на примере ОАО «Седьмой Континент» 2012-2014 гг. Была рассмотрена структура оборотных активов при помощи анализа бухгалтерского баланса предприятия. Также при этом был проведен вертикальный и горизонтальный анализ структуры оборотных средств. Используя отчет о финансовых результатах и бухгалтерский баланс были рассчитаны коэффициенты оборачиваемости и период оборачиваемости статей оборотных средств. Кроме того, был рассчитан операционный цикл предприятия и проинтерпретированы результаты анализа. В дополнении при анализе оборотных средств также была исследована потребность оборотных средств предприятия в источниках финансирования. При этом были рассмотрены преимущества и недостатки предприятия в управлении оборотными средствами, а также разработаны рекомендации по совершенствованию системы управления оборотными активами.

Ключевые слова: Анализ эффективности, оборотные средства, источники финансирования, оборачиваемость, структура оборотных активов, оптимизация управления оборотными средствами.

Annotation

In this article the analysis of the efficiency of working capital management on the example of JSC "The Seventh Continent" 2012-2014. the structure of current assets was examined by analyzing the accounting balance sheet. Also in this case it was held vertical and horizontal analysis of the structure of current assets. Using the income statement and balance sheet have been calculated turnover ratio and turnover period items of working capital. In addition, the operating cycle and interpreted results of the analysis was calculated. In addition the analysis of working capital was also investigated the need of working capital in the sources of funding. At the same time it was considered the advantages and disadvantages of the enterprise in the management of working capital, as well as recommendations on the improvement of current assets management system.

Keywords: Analysis of efficiency, working capital, financing sources, the turnover, the structure of current assets, optimization of working capital management.

В любом предприятии происходит деление имущества на оборотные и внеоборотные. Если внеоборотные активы составляют долгосрочную опору для функционирования экономической деятельности предприятия, то оборотный капитал будет являться потенциалом для развития самой организации. Ведь оборотные средства являются так же и составляющим основной хозяйственной деятельности предприятия. Чем быстрее оборачивается данный вид актива, тем больше высвобождается объем денежной массы, которая позволяет организации расширить свой бизнес и завоевывать все больше и больше долей рынка. По этой причине кроме инвестиции в основные фонды каждому предприятию следует уделить внимание оборотным активам. [4]

Особенно важное значение оборотных активов так же обуславливает ее высокий уровень ликвидности. Ликвидность предприятия является показателем оценки ее платежеспособности. Обычно данный показатель интересует внешние пользователи бухгалтерской (финансовой) отчетности, к которым относится интересующие лица (инвесторы) либо кредиторы самого предприятия. Для того, чтобы предприятию иметь высокую инвестиционную привлекательность в первую очередь следует уделить внимание ее платежеспособности и ликвидности. Поэтому любому предприятию для получения дополнительных финансовых потоков со стороны банков и инвесторов следует эффективно пользоваться оборотными активам.[3]

С целью повышения эффективности управления оборотными средствами проанализируем предприятие ОАО «Седьмой Континент». ОАО «Седьмой Континент» является российской компанией-ретейлер основной деятельности, которой является розничная торговля.

Для анализа эффективности управления оборотными активами использована методика структурного анализа, вертикального и горизонтального анализа оборотных средств, анализ оборачиваемости, анализ источников формирования оборотных средств и анализ операционного цикла. [2]

Структура оборотных средств предприятия представлена на рисунке 1. Анализ рисунка 1 показывает, что в 2014 г. в структуре оборотных активов в 2014 г. преобладают запасы. Они составляют более 60% оборотных активов предприятия. Данное распределение оборотных средств является нормальным для компании с данным видом деятельности. Однако, чрезмерный объем запасов может привести к их обесцениванию и увеличением расходов на хранение, что в первую очередь уменьшит прибыль организации. Если оценивать структуру в динамике, то можно увидеть, что в 2012 г. в структуре оборотных средств преобладала дебиторская задолженность (составляла73% от общей суммы оборотных активов. Преобладание дебиторской задолженностью является недостатком для любой компании так, как данная статья актива увеличивает финансовые риски, связанные с невозвратом либо просрочкой долгов от контрагентов.

Рисунок 1. Структура оборотного актива ОАО «Седьмой Континент» 2012 и 2014 г. [1]

Источник: построено автором по данным бухгалтерской-финансовой отчетности ОАО «Седьмой Континент» 2014 г.

При этом можно также увидеть, что статьи актива дебиторская задолженность и запасы занимают 90% оборотных средств. Если сравнивать данные показатели с другими статьями Актива бухгалтерского баланса, то можно отметить, что данные статьи баланса являются наибольшими в Активах предприятия. Преобладание запасов и дебиторской задолженности в активах предприятия увеличивают риски невозврата денежных средств и увеличивает затраты на хранение продукции и также ее обесценивание, а в случае с предприятием ОАО «Седьмой Континент», где реализуется продукция питания, данный риск возрастает в разы.

Проведем анализ эффективности использования оборотных средств на предприятии таблица 1.

Таблица 1. Анализ оборачиваемости оборотных активов ОАО «Седьмой Континент» 2013-2014 гг.

Источник: построено автором по данным бухгалтерской-финансовой отчетности ОАО «Седьмой Континент» 2014 г. [1]

Запасы компании за 1 год производят 9 оборота и длительность 1-го оборота составляет 38 дней данный показатель для торговой организации является нормой. Однако, если рассматривать данный показатель в динамике, то можно отметить отрицательную тенденцию, что говорит о ухудшении эффективности в управлении запасами. Длительность 1-го оборота дебиторской задолженности в 2014 г. составляет 16 оборотов, данный показатель находится на нормальном уровне и свидетельствует об эффективности деятельности в сфере управления дебиторской задолженностью. Подтверждает данный факт анализ показателя в динамике. В 2013 г. оборачиваемость дебиторской задолженностью составляла 5 оборотов в год, а в 2014 данный показатель увеличился в 4 раза, что говорит об улучшение и повышении эффективности в управлении дебиторской задолженностью. Можно также отметить, что краткосрочные финансовые вложения составляют малую долю оборотных активов при этом в 2014 г. они вовсе отсутствовали.

Операционный цикл предприятия в 2013 г. составлял 108 дня, а в 2014 г. он равняется 54 дням. Чем меньше операционный цикл, тем меньше потребность предприятия в краткосрочных источниках финансирования, что в первую очередь повышает уровень деловой активности. Показатель операционного цикла в 2014 г. уменьшился по сравнению с 2013 г. в 2 раза, что говорит об улучшении деятельности в данной сфере. Однако показатель равный 54 дня является еще довольно высоким для сферы розничной торговли, по этой причине предприятию ОАО «Седьмой Континент» следует улучшить деятельность в данной сфере.

Результаты оценки в потребности источников финансирования оборотных активов представлены в таблице 2

Таблица 2. Оценка в потребности источников финансирования оборотных активов

Источник: построено автором по данным бухгалтерской-финансовой отчетности ОАО «Седьмой Континент» 2014 г. [1]

В таблице 2 можно увидеть резкое снижение показателей собственных оборотных средств, финансово-эксплуатационной потребности, текущей финансовой потребностей в 2013 г., при этом можно отметить, что в 2014 г. показатель СООБС составляет лишь -1 070 823 тыс. руб. Данный показатель ниже нуля, что говорит о том, что в предприятии оборотные средства существуют за счет краткосрочных займов и кредитов. Отрицательное значение показателя финансово-эксплуатационной потребности говорит о том, что предприятие полностью существует за счет кредиторов, по этой причине высокий уровень риска. Подтверждает данные аспекты также коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами в 2014 г. он равен -0,1973, это говорит о том, что предприятие не может обеспечивать запасы собственными источниками финансирования. Анализ коэффициента маневренности показывает, что предприятие вообще не финансирует оборотные активы. Однако если анализировать данные показатели в динамике, то можно отметить, что по сравнению с 2013 г. в 2014 г. показатели показывают положительную тенденцию.

Анализ оборачиваемости предприятия ОАО «Седьмой Континент» показал следующие недостатки. На предприятии преобладает большая доля запасов и дебиторской задолженности, данный аспект может привести к большим затратам на хранение продукции, и также увеличивает риск невозврата долга. Анализ оборачиваемости показал нормальный уровень показателей, однако операционный цикл предприятия находится на довольно высоком уровне, что также в первую очередь является недостатком.

Оценка в потребности в источниках финансирования оборотных средств показывает то, что предприятие ОАО «Седьмой Континент» полностью существует за счет займов, что значительно увеличивает риски.

Для того, чтобы уменьшить объем запасов предприятию следует производить различные расчеты оптимальной партии поставки. Наиболее распространенная формула является формула EOQ (1) где используются показатели годовой потребности в запасах, затрат на хранение 1 единицы продукции и показатель транспортных расходов на закупку продукции.[5]

Хотя по динамике показатель дебиторской задолженность в 2014 г. по сравнению с предыдущем годам значительно уменьшилось, однако оно до сих пор находится на довольно высоком уровне (в 2014 г. данный показатель равнялся 2,7 млрд. руб.). С целью снижения дебиторской задолженности можно использовать различные методики минимизации риска невозврата долга. Для минимизации риска невозврата долга предприятию перед тем, как выдавать долг следует разработать качественный типовой договор займа, который предусматривает различные ситуации, в которые включаются санкции, штрафы и пени за просрочку долга.

Увеличить объем собственных средств, использующих для финансирования оборотных средств можно при помощи сокращения общей массы краткосрочных заемных средств либо привлечь дополнительные инвестиционные потоки. оборотный бухгалтерский баланс финансирование

Таким образом, анализ оборотных средств компании ОАО «Седьмой» показал, что, хотя предприятие положительно развивается на рынке, но у предприятия также существуют недостатки, если организация устранит данные недостатки, то оно сможет эффективнее управлять данные оборотными средствами.

Список используемых источников

1. Годовая бухгалтерская финансовая отчетность ОАО «Седьмой Континент» 2014 г. [электронный ресурс]//- режим доступа: http://www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=34&type=3»

2. Алексеева А.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности:учебник//М.: «ФиС» - 2012.

3. Крейнина М.Н., Финансовая устойчивость предприятия: оценка и принятие решений» [Электронный ресурс] - режим доступа:«http://www.finman.ru/articles/2001/2/552.html» - дата доступа 15/12/2014

4. Пopшнeв А. Г. Анализ ликвидности баланса предприятия [Электронный ресурс]//- режим доступа: «http://www.elitarium.ru/2010/04/13/analiz_likvidnosti_balansa_predprijatija.html» - дата доступа 12/12/2014

5. Савицкая Г.В.Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 5-е изд., перераб. и доп. // М.: Инфра-М. - 2011.

Размещено на Allbest.ru