Дефицит денежных средств в экономике и неплатежеспособность многих предприятий сделали вопросы работы с дебиторами одними из главных в перечне функций финансовых менеджеров. Проблема анализа и управления дебиторской задолженности и обеспечение на этой основе эффективного управления системой взаимоотношений организации с ее контрагентами занимает особое место в финансовой политике предприятия. Так как дебиторская задолженность является одним из источников покрытия кредиторской задолженности, то целью эффективного управления дебиторской задолженностью, направленного на увеличение объема реализации за счет расширения продажи продукции в кредит надежным клиентам и обеспечение своевременной инкассации долга имеют большую актуальность и являются важной задачей финансового менеджмента.

Причины возникновения дебиторской задолженности различны. Это могут быть и субъективные факторы самого кредитора (боязнь потери заказчика) и объективные факторы заказчика (ухудшение финансового положения в силу тех или иных обстоятельств). В любом случае необходимо четко установить добросовестность и лояльность покупателя, а непосредственно работа по возвращению дебиторской задолженности начинается с обязательного сбора информации о финансовом положении должника и изучения документов, подтверждающих возникновение задолженности. На последующем этапе работы выясняется отношение должника к предъявленной претензии, и в случае его согласия на выплату долга, составление графика погашения задолженности и контроля над его выполнением.

Управление дебиторской задолженностью - специфическая функция финансового менеджмента, основной целью которой является увеличение прибыли компании за счет эффективного использования дебиторской задолженности, как экономического инструмента. Дебиторскую задолженность можно классифицировать по различным критериям. Для представления в бухгалтерском балансе (отчете о финансовом положении) дебиторская задолженности классифицируется на торговую и неторговую дебиторскую задолженность [1].

Торговая дебиторская задолженность (trade receivables) - это суммы, которые клиенты должны выплатить за товары и услуги, реализованные (оказанные) в ходе осуществления обычной хозяйственной деятельности. Торговая дебиторская задолженность - обычно наиболее существенный вид дебиторской задолженности, которой владеет компания. Она подразделяется на две группы: счета к получению (accounts receivable) - обычная задолженность покупателей за приобретенную продукцию и векселя к получению (notes receivable) - задолженность покупателей, оформленная письменным обязательством оплатить счет.

Неторговая дебиторская задолженность (no trade receivables) возникает в результате других видов деятельности, например, авансы служащим или филиалам компании, депозиты для покрытия потенциального ущерба или убытка, депозиты в качестве гарантии платежа, дивиденды и вознаграждения к получению, претензии к правительственным организациям по возврату налогов. Эта задолженность может быть письменным обещанием произвести оплату или предоставить товары или услуги.

На сегодняшний день практически ни одна казахстанская компания не существует без дебиторской задолженности, так как ее образование и существование объясняется простыми объективными причинами:

1) для компании-должника - это возможность использования дополнительных, причем бесплатных, оборотных средств;

2) для компании-кредитора - это расширение рынка сбыта товаров, работ, услуг.

Управление дебиторской задолженностью включает:

1) анализ дебиторов предполагает, прежде всего, анализ их платежеспособности с целью выработки индивидуальных условий представления коммерческих кредитов и условий договоров факторинга. Уровень и динамика коэффициентов ликвидности могут привести менеджера к выводу о целесообразности продажи продукции только при предоплате или, наоборот - о возможности снижения процента по коммерческим кредитам и т. п;

2) анализ дебиторской задолженности и оценка ее реальной стоимости заключается в анализе задолженности по срокам ее возникновения, в выявлении безнадежной задолженности и формировании на эту сумму резерва по сомнительным долгам. Определенный интерес представляет анализ динамики дебиторской задолженности по срокам ее возникновения и/или по периоду оборачиваемости. Подробный анализ позволяет сделать прогноз поступлений средств, выявить дебиторов, в отношении которых необходимы дополнительные усилия по возврату долгов, оценить эффективность управления дебиторской задолженностью;

3) соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей - характеристика финансовой устойчивости фирмы и эффективности финансового менеджмента. В практике финансовой деятельности фирм зачастую складывается такая ситуация, которая делает невыгодным снижение дебиторской задолженности без изменения кредиторской (обязательств). Уменьшение дебиторской задолженности снижает коэффициент покрытия (ликвидности), фирма приобретает признаки несостоятельности и становится уязвимой со стороны государственных органов и кредиторов.

В процессе хозяйственной деятельности предприятие предоставляет товарный кредит для потребителей своей продукции, т.е. существует разрыв во времени между продажей товара и поступлением оплаты за него, в результате чего возникает дебиторская задолженность. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, сколько раз за год обернулись средства, вложенные в расчеты. Он определяется по формуле:

В разумных пределах, чем больше количество оборотов, тем лучше. В этом случае предприятие быстрее получает оплату по счетам. Используя этот коэффициент, можно рассчитать более наглядный показатель - период инкассации, т.е. время, в течение которого дебиторская задолженность обратится в денежные средства. Для этого необходимо разделить продолжительность анализируемого периода на коэффициент оборачиваемости по расчетам [2].

Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности полезно сравнивать с оборачиваемостью кредиторской задолженности. Такой подход позволяет сопоставить условия коммерческого кредита для малого бизнеса, предоставляемого анализируемым предприятием своим клиентам с условиями кредитования, которыми оно пользуется со стороны поставщиков. Для этого необходимо определить коэффициент оборачиваемости и срок оборота дебиторской и кредиторской задолженности по товарным операциям.

В процессе анализа рассчитывается срок погашения дебиторской задолженности:

Срдз = 360/Код,

где, Срдз - срок погашения дебиторской задолженности; Код - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.

Он характеризует время необходимое клиентам компании на оплату выставленных ею счетов. Снижение этого показателя оценивается положительно, а повышение отрицательно. При анализе рассматривают долю дебиторской задолженности в текущих активах. Доля дебиторской задолженности определяется отношением дебиторской задолженности к текущим активам. Кроме того, для того чтобы получить полную картину дебиторской задолженности нужно проанализировать долю сомнительной дебиторской задолженности в текущих активах, которая определяется отношением сомнительной дебиторской задолженности к текущим активам. Доля сомнительной дебиторской задолженности характеризует "качество" дебиторской задолженности. Ее увеличение свидетельствует о снижении ликвидности. Тенденция роста, как доли дебиторской задолженности, так и доли сомнительной дебиторской задолженности в текущих активах свидетельствует о нестабильной ликвидности дебиторской задолженности, о постоянном уменьшении ликвидности дебиторской задолженности, т.е. с каждым кварталом сомнительная дебиторская задолженность растет.

Поэтому нужно научиться "управлять" дебиторской задолженностью. Для этого необходимо контролировать состояние расчетов с покупателями по отсроченным (просроченным) задолженностям, следить за состоянием дебиторской и кредиторской задолженности, так как превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия, поэтому делает необходимым привлечение дополнительных дорогостоящих источников финансирования, а при досрочной оплате можно применить систему скидок, с тем, чтобы стабилизировать финансовое положение предприятия, так как замедление оборачиваемости дебиторской задолженности ведет к сокращению денежного потока.

Одним из наиболее действенных инструментов, увеличивающих объемы продаж, являются скидки. В международной практике принято считать, что компании, не использующие скидки с продажной цены, обычно не используют свои деньги выгодным образом. При анализе эффективности данного способа ускорения расчётов с дебиторами следует сопоставить результат этого ускорения с расходами по его обеспечению. То есть нужно сравнить отдачу вложенных в производственный оборот средств со ставкой предлагаемой скидки за день ускорения расчётов от дебиторов [3].

дебиторская задолженность управление финансовая политика

Для сопоставления отдачи вложенных в производство средств с расходами по ускорению расчётов требуется определить рентабельность условно-переменных затрат на производство, так как именно переменные издержки являются средствами, вложенными в производственный оборот, более тесно связанными с объемами производства и реализации.

K_CV=

где, P - чистая прибыль; CV - переменные издержки

При использовании системы скидок необходимо, чтобы размер скидки был ниже критического размера K_CV на величину, гарантирующую достаточный доход, полученный от сокращения сроков поступления средств на счета предприятия, с учётом возможного риска. Риск может быть связан с вероятностью отклонений в отдаче средств, поступивших досрочно и др. Такое отклонение может быть определено на основе прошлого опыта и интуиции предпринимателя.

Увеличение рентабельности вложенных в оборот средств повышает возможности предприятия в стимулировании досрочного погашения дебиторской задолженности посредством увеличения размера предоставляемых скидок за срочность платежей. Немедленное погашение задолженности сократит сумму задолженности дебиторов на величину, определяемую выражением:

S =

где S - сумма сокращения долга (экономия) дебиторов от поступлений средств без отсрочки; R - сумма поступлений; p - ставка предоставляемой скидки за поступление средств без отсрочки.

Предприятие при этом получит дополнительную прибыль. В результате предприятие имеет запас прочности для ускорения расчётов, равный разности между рентабельностью переменных затрат и ставкой уменьшения задолженности дебиторов за каждый месяц ускорения расчётов от суммы досрочно поступивших средств. Запас прочности отражает величину максимально возможного увеличения процента за ускорение поступлений средств при наилучших условиях среды.

На практике применение конкретного вида тех или иных скидок должно быть экономически обоснованной и документально подтвержденной, стройной и понятной его коммерческим парнерам, а также гибкой и адаптивной к изменениям соответствующего сегмента товарного рынкаи как следствие - приносящей ощутимую финансовую выгоду.

Существуют также методы воздействия на должников, предприятие может использовать следующие методы для возврата дебиторской задолженности:

1) юридические - претензионная работа, досудебная переписка, и, наконец, подача иска. В том случае, если должник оказался недобросовестным: занимался фиктивным предпринимательством, подделкой документов и прочими уголовно-наказуемыми деяниями, то судебное разбирательство будет решено в пользу предприятия в самые кратчайшие сроки и, скорее всего, получите не деньги предприятия, а только лишь еще одно подтверждение законности претензий в виде постановления суда.

2) экономические - финансовые санкции (штраф, пеня, неустойка) и залоговые отношения. Залог является наиболее действенным рычагом влияния на должника, так как может быть продан по заниженной цене. Если постоянный дебитор нарушает условия оплаты, первой экономической санкцией против него может стать приостановка дальнейших поставок, или последующее его бойкотирование со стороны других поставщиков. Следует учитывать и тот факт, что приостановка поставок может привести к дальнейшему усугублению финансового состояния должника или к его банкротству. Поэтому правильное применение экономических санкций должно основываться на знании тех причин, по которым должник не платит, если он является достаточно крупным заказчиком, то может быть следует попытаться "зарабатывать" на нем немного меньше сегодня, чтобы получать дополнительный доход в будущем.

3) психологические - простейший способ - постоянные напоминания по телефону (факсу, почте и т.п.) различной эмоциональной окраски (в зависимости от ситуации). Дебитор должен знать о том, что предприятие обеспокоено задержкой платежа. Более сложный - использование различных СМИ или распространение информации о задержках платежей среди смежных поставщиков и других заинтересованных лиц.

4) физические - такие меры воздействия как арест имущества должника или самого должника, производимые органами государственной исполнительной службы и органами следствия, хотя и относятся к силовым или физическим мерам, но рассматриваются в качестве юридических мероприятий [4].

Таким образом, эффективное управление дебиторской задолженностью предполагает, прежде всего, контроль за оборачиваемостью финансовых средств в расчетах. Различные методы воздействия на дебиторов и система скидок способствует защите предприятия от инфляционных убытков и относительно дешевому пополнению оборотного капитала в денежной или натуральной форме.

Литература

1. Михалева Е. Бухгалтерский учет скидок // Бюллетень бухгалтера. - 2010. - № 2 (74). С.1-9

2. Ронова Г.Н. Анализ финансовой отчетности: Московский международный институт эконометрики, информатики, финансов и права. - М., 2006. - 156 с.

3. Чернов В.А. Использование электронных таблиц "Microsoft Excel" // Аудит и финансовый анализ. - 2000. - №3. С.22-26.

4. Шумович А.100 шагов по сбору долгов: Практическое руководство по работе с должниками. - М.: Манн, Иванов и Фербер, 2007. - 240 с.

Размещено на Allbest.ru